深港通系列1——玩轉深港通(首頁)

1、玩轉深港通9月30日晚間，中國證監(jiān)會正式發(fā)布內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制若干規(guī)定（以下簡稱互聯(lián)互通規(guī)定，并于發(fā)布之日起正式施行。與此同時，深圳證券交易所（深交所）正式發(fā)布了與深港通相關的業(yè)務規(guī)則，包括：深港通業(yè)務實施辦法、港股通投資者適當性管理指引、港股通交易風險揭示書必備條款、港股通委托協(xié)議必備條款、關于深港通業(yè)務中上市公司信息披露及相關事項的通知、香港結算參與網(wǎng)絡投票實施指引，以及修訂后的股東大會網(wǎng)絡投票實施細則和交易規(guī)則。深港通的開通已“箭在弦上”，要“玩轉深港通”，以下12問題，你需要知道。1.什么是深港通？所謂“滬港通”或“深港通”，是指上海證券交易所或深圳證券交易所和香港聯(lián)合

2、交易所允許兩地投資者買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。其中包括“滬股通”、滬港通下的“港股通”；“深股通”、深港通下的“港股通”四個部分。2014年11月17日，滬港通正式開通，實現(xiàn)了A股和港股的互聯(lián)互通。此后，深港通就成為市場關注的焦點。2.深港通什么時候開通？8月30日上午，中國證監(jiān)會國際合作部主任祁斌和港澳媒體曾就深港通進行交流。根據(jù)現(xiàn)場資料顯示，深港通開通時間預計在11月中下旬。有券商深港通工作小組人員根據(jù)目前各方準備情況以及此前滬港通的經(jīng)驗推測，深港通或也有可能于11月17日正式開通。3.深港通有什么限制？此前，滬港通分別對“滬股通”設有3000億元、對“港股通”設有2500億元

3、的總額度限制；此外，“滬股通”每日額度130億元人民幣、滬港通下的“港股通”每日額度105億元人民幣。而根據(jù)聯(lián)合公告，深港通不再設總額度限制。深港通每日額度則與滬港通現(xiàn)行標準一致，即“深股通”每日額度130億元人民幣，深港通下的“港股通”每日額度105億元人民幣。與此同時，滬港通總額度取消，于此公告之日（8月16日）起即時生效。證監(jiān)會表示，滬港通和深港通下的“港股通”每日額度由滬深證券交易所分別控制，即均為105億元人民幣，互不影響、也不相互調(diào)劑。李小加解釋稱，仍保留每日交易額度限制，是為了在市場萬一出現(xiàn)預期外的大規(guī)模資金流動時，每日限額可起到“剎車”、“減速”的作用，穩(wěn)定市場。4.深港通將包

4、含哪些股票？從范圍來看，與滬港通相比，深港通擴大了標的股票范圍。具體來看，“深股通”涵蓋約880只“合格”股票（較“滬股通”的567只股票范圍增加313只），范圍包括：市值60億元人民幣及以上的深證成份指數(shù)和深證中小創(chuàng)新指數(shù)的成份股（市值以定期調(diào)整考察截止日前6個月A股日均市值計算，上市時間不足6個月的，按實際上市時間計算），以及深交所上市的AH股公司股票。其中，主板約270只、中小企業(yè)板約410只、創(chuàng)業(yè)板約200只。值得注意的是，有5種情形下的股票即便符合上述規(guī)定范圍，仍不予納入深股通：被深交所實施風險警示的股票（即ST、*ST等股票）；被深交所暫停上市的股票；進入退市整理期的股票；以外幣報

5、價交易的股票（即B股）；以及深交所認定的其他特殊情形。此外，對于A+H股的股票，H股上市公司在深交所上市A股，或深交所A股上市公司在港交所上市H股，或者同日在深交所和港交所上市A股和H股的，其A股在上市滿10個交易日且相應H股價格穩(wěn)定期結束后，可調(diào)入深股通股票。辦法指出，單個深股通交易日的單只深股通股票擔保賣空比例不得超過1%；連續(xù)10個深股通交易日的單只深股通股票擔保賣空比例累計不得超過5%。深港通下的“港股通”涵蓋約417只“合格”股票（較滬港通下“港股通”的318只股票增加99只），范圍包括：恒生綜合大型股指數(shù)的成份股、恒生綜合中型股指數(shù)的成份股、市值50億元港幣及以上的恒生綜合小型股指

6、數(shù)的成份股（市值以定期調(diào)整考察截止日前12個月港股平均月末市值計算，上市時間不足12個月的按實際上市時間計算），以及香港聯(lián)合交易所上市的AH股公司股票。有4類情形下的股票即便符合上述規(guī)定范圍，仍不予納入港股通：在港交所上市的A股被實施風險警示、被深交所暫停上市或進入退市整理期的A+H股上市公司的相應H股；A股在上海證券交易所（上證所）風險警示板交易或者被上證所暫停上市的A+H股上市公司的相應H股；在港交所以港幣以外貨幣報價交易的股票；深交所認定的其他特殊情形。此外，對于A+H股的股票，A股上市公司在港交所上市的H股，或者港交所H股在內(nèi)地交易所上市的A股，或公司同日上市A股和H股的，其H股在價格

7、穩(wěn)定期結束且相應上市滿10個交易日后，可調(diào)入港股通股票。5.投資深港通有門檻嗎？“深股通”開通初期，通過深股通買賣深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票的投資者僅限于香港相關規(guī)則所界定的機構專業(yè)投資者。待解決相關監(jiān)管事項后，其他投資者可以通過深股通買賣深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票。而深港通下的“港股通”仍將對內(nèi)地個人投資者設立不低于50萬元的準入門檻，即投資者名義開立的證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)不低于人民幣50萬元，其中不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券。6.兩地交易規(guī)則有什么不同？（1）“港股通”實行T+0，“深股通”實行T+1；（2）“港股通”無漲跌幅限制。（3）兩地停牌制度存在一定差異，港股通

8、可能出現(xiàn)長時間停牌現(xiàn)象；（4）港交所市場股票交易沒有退市風險警示（ST）、退市整理等安排，相關股票可能存在直接退市的風險。（5）港股通交易的交收期為T+2。若投資者賣出證券，在交收完成前仍享有該證券的權益；若投資者買入證券，在交收完成后才享有該證券的權益。此外，需要注意的是，由于香港市場的費用收取或匯率的大幅波動等原因，可能引起投資者賬戶透支，投資者應當對賬戶內(nèi)的余額進行關注。而在不透支的前提下，投資者賣出（T日）香港股票的資金在T+2日境內(nèi)交易時可以使用（因香港市場延遲教授導致客戶資金不能按時交收等特殊情形除外）。7.深港通以哪種貨幣交易？深股通的股票以人民幣報價和交易；港股通交易以港幣報價

9、，投資者以人民幣交收。8.深港通下的港股通和滬港通下的港股通“互通”嗎？不通。投資者通過深港通下得港股通買入的證券，暫不能通過滬港通下的港股通賣出。同樣的，投資者通過滬港通下的港股通買入的證券，也暫不能通過深港通下的港股通賣出。9.買入后被調(diào)出深港通的股票怎么辦？根據(jù)深圳證券交易所深港通業(yè)務實施辦法，被調(diào)出深港通股票的，不得買入，但可以賣出。10.可以通過“港股通”打新嗎？不可以。投資者通過港股通業(yè)務暫不能參與新股發(fā)行認購、超額供股和超額公開配售。11.公募基金能參與深港通嗎？可以，相關政策比照公募基金參與滬港通的政策執(zhí)行。12.交易型開放式基金（交易所買賣基金，ETF）的納入什么時候推出？由于ETF納入互聯(lián)互通投資標的范圍涉及兩地三個交易所和有關登記結算機構的系統(tǒng)改造，需要較長的準備時間。證監(jiān)會表示，未來