財政學(xué)畢業(yè)論文1

1、全球金融危機(jī)的成因與防范基于國際金融法視角的分析摘要：2008年以來的全球金融危機(jī)表明國際金融法并沒有發(fā)揮出金融穩(wěn)定的功能。研究從國際金融法的視角分析全球金融危機(jī)的成因與防范，認(rèn)為無法規(guī)制不公正的國際金融秩序、系統(tǒng)風(fēng)險無法化解和防范以及存在效力和內(nèi)容方面的不足和漏洞是危機(jī)的主要成因，而轉(zhuǎn)變發(fā)展理念、建立正式國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、價值取向安全與效率并重、擴(kuò)大調(diào)整范圍和轉(zhuǎn)變方法、統(tǒng)一金融立法以及制度創(chuàng)新是防范危機(jī)的積極演變。因此，國際金融法要作出循序漸進(jìn)的調(diào)整，并遵照公法與私法協(xié)調(diào)發(fā)展規(guī)律，同時提升保障金融安全、防范金融動蕩和危機(jī)的功能地位。關(guān)鍵詞：國際金融法；全球金融危機(jī)；金融秩序；金融安全20

2、08年由美國次貸危機(jī)引發(fā)的美國國內(nèi)金融危機(jī)迅速向全球蔓延，并演變?yōu)槿蚪鹑谖C(jī)。這固然是由貨幣政策失當(dāng)、金融監(jiān)管不到位、經(jīng)濟(jì)體制隱含弊端和國際貨幣體系存在缺陷等基本原因1造成的，但這次危機(jī)也暴露出當(dāng)前國際金融法不適應(yīng)當(dāng)今全球金融發(fā)展的種種缺失和不足,而完善國際金融法對于國際金融危機(jī)的防范具有特殊的作用。一、國際金融法的基本功能1.保障國際間的金融安全保障金融安全、維護(hù)金融業(yè)穩(wěn)健,是各國金融立法的一項基本宗旨,也是當(dāng)前國際金融合作的一項重要內(nèi)容。一方面,金融和金融業(yè)的特殊性,決定了實施金融法治的必要性。金融表現(xiàn)出倍數(shù)擴(kuò)張效應(yīng)而具有虛擬性和風(fēng)險性，同時金融業(yè)的負(fù)債經(jīng)營方式使金融業(yè)具有比其他行業(yè)更多

3、更大的風(fēng)險。因此,防范金融風(fēng)險成為各國無法回避的問題。市場機(jī)制在誘導(dǎo)各種金融行為、抑制各方過度趨利從而降低金融風(fēng)險方面具有一定功效，但市場機(jī)制也有自發(fā)性的弱點，在很大程度上這種弱點限制了它的功效的發(fā)揮。另一方面，金融風(fēng)險的全球擴(kuò)張態(tài)勢,使金融的國際合作與協(xié)調(diào)成為必需。在當(dāng)今世界，單個國家對金融的宏觀管理日益困難,國際貨幣金融制度的效力面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，金融的國際合作與協(xié)調(diào)以及國際金融法制的健全,起著防范國際金融風(fēng)險和保障國際金融安全的重要作用。國際金融法不僅是當(dāng)事人從事國際金融活動的基本行動規(guī)則,而且也是國家和國際組織行使金融權(quán)力、有關(guān)部門監(jiān)督和防止金融權(quán)力濫用的基本依據(jù)2。這也使得國際金融法能

4、夠保障國際金融交易的安全，并成為防范國際金融危機(jī)的有力武器。2.建立并維護(hù)國際間的金融秩序建立并維護(hù)國際金融秩序,是國際金融法最基本的功能。主要包括兩個方面:一是國際金融交易秩序,即對國際金融的交易主體、交易工具、交易市場進(jìn)行法律確認(rèn)和調(diào)整而形成的秩序。通過對國際銀行等各類金融交易主體的權(quán)利與義務(wù)加以確認(rèn)與保障,對國際融資協(xié)議等各種金融交易工具加以規(guī)范與調(diào)整,對國際外匯市場等國際市場的金融交易規(guī)則加以規(guī)定或維護(hù),國際金融法使金融資源的全球取得與配置成為可能。二是國際金融權(quán)利運(yùn)行秩序,即對掌握不同國際金融權(quán)力資源的各個主體的權(quán)力界限、權(quán)力配置、權(quán)力關(guān)系、權(quán)力的組織和協(xié)調(diào)等進(jìn)行法律確認(rèn)和調(diào)整而形成

5、的秩序。世界各國都特別通過覆蓋從市場準(zhǔn)入、經(jīng)營活動到市場退出全過程的監(jiān)管制度,對參與金融活動的各類金融實體的權(quán)力進(jìn)行必要的規(guī)范和制約。而國家的金融主權(quán)是國際金融法所確認(rèn)和維護(hù)的最重要的金融主權(quán)，在國家主權(quán)原則下每一個國家都有權(quán)對本國的金融資源進(jìn)行宏觀調(diào)配與安排，有權(quán)對本國境內(nèi)的金融活動及其參與人進(jìn)行監(jiān)督和管理2。3.促進(jìn)國際間的金融發(fā)展國際金融法具有促進(jìn)國際金融發(fā)展的功能。這一功能主要體現(xiàn)在提高金融資源的全球動員與配置效率和促進(jìn)國際金融的可持續(xù)發(fā)展上。首先,為國際金融的發(fā)展尤其是可持續(xù)發(fā)展提供了相對穩(wěn)定的法律環(huán)境。這些使國際金融法具有了促進(jìn)國際金融發(fā)展的功能。其次,國際金融創(chuàng)新需要國際金融法提

6、供制度保障。國際金融法通過確認(rèn)、調(diào)節(jié)、整合等手段為金融創(chuàng)新提供了制度保障,由此發(fā)揮出促進(jìn)國際金融發(fā)展的功效。最后,金融法制的統(tǒng)一需要國際金融法創(chuàng)造條件。國際金融法在一定程度上推進(jìn)了各國金融法制的統(tǒng)一化,并建立起有關(guān)金融制度的國際最低標(biāo)準(zhǔn),如國際銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、金融市場準(zhǔn)入的待遇標(biāo)準(zhǔn)等，而金融法制的統(tǒng)一化和國際最低標(biāo)準(zhǔn)等有利于實現(xiàn)各國間金融權(quán)力資源的合理配置,有利于公平合理的國際競爭機(jī)制的生成2。二、全球金融危機(jī)的形成特點1.系統(tǒng)性和全面性全球金融危機(jī)最初是以次級抵押債券市場動蕩的形式出現(xiàn)的，其影響范圍很有限。隨著次貸危機(jī)的深入，一些商業(yè)銀行開始沖減次貸有價證券，其財務(wù)狀況不斷惡化，直至出現(xiàn)凈虧損

7、。受一些商業(yè)銀行虧損影響，銀行業(yè)普遍提高企業(yè)和消費(fèi)者放貸標(biāo)準(zhǔn)和貸款條件，市場上信貸迅速緊縮并開始困擾實體經(jīng)濟(jì)部門。至此，次貸危機(jī)完成了向信用危機(jī)的傳遞。市場信貸緊縮出現(xiàn)在短期資金市場，不僅導(dǎo)致貨幣市場基金的機(jī)構(gòu)投資者面臨陡然增大的資金贖回壓力，流動性出現(xiàn)緊缺，貨幣市場總市值萎縮，而且還加劇了業(yè)已存在的借款人房貸違約現(xiàn)象，并波及經(jīng)營債券保險及信用違約擔(dān)保產(chǎn)品的保險商，導(dǎo)致其融資成本升高，債權(quán)人相繼要求其追加債務(wù)擔(dān)保。由美國次貸市場危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)在影響商業(yè)信用市場和保險市場之外，還波及公司債券市場、商業(yè)票據(jù)市場、股票市場、汽車融資市場等其他金融市場，形成系統(tǒng)性和全面性的金融危機(jī)3。2.擴(kuò)散

8、性和國際性世界發(fā)生的一系列金融危機(jī)和動蕩一般均發(fā)生在國際金融市場的邊緣區(qū)域，其對國際金融市場的影響程度有限。而這次全球金融危機(jī)發(fā)生在國際金融市場核心地區(qū)并沖擊世界各國市場，其影響范圍和沖擊程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過歷次新興市場危機(jī)。美國次貸危機(jī)發(fā)生后，美國銀行業(yè)遭受巨大損失，歐洲和亞洲多家國際活躍銀行因廣泛參與美國次貸市場而蒙受損失。世界范圍內(nèi)各大銀行大規(guī)模收縮相關(guān)業(yè)務(wù)，全球流動性開始枯竭，歐洲、日本、澳大利亞等央行紛紛加入救市行列，頻繁向銀行系統(tǒng)注入巨額資金以緩解流動性緊張局面。美國金融危機(jī)導(dǎo)致美國股票市場大幅度下滑，并對全球股票市場產(chǎn)生了嚴(yán)重沖擊3。美國金融危機(jī)向歐洲蔓延，引起歐洲股市大幅震蕩，新興市場

9、股票下跌幅度更為驚人。美國次貸危機(jī)引發(fā)的美國國內(nèi)金融危機(jī)通過資本市場等金融市場迅速向全球擴(kuò)散，最終形成當(dāng)前國際性的金融危機(jī)。3.金融風(fēng)險聚集和整體爆發(fā)在美國次貸危機(jī)向金融危機(jī)演變的過程中，美國金融市場出現(xiàn)了各種各樣的金融風(fēng)險。金融危機(jī)開始于利率周期性變化所引起的利率風(fēng)險和借款人無法償還貸款引起的信用風(fēng)險。金融危機(jī)因金融機(jī)構(gòu)面對嚴(yán)峻的市場環(huán)境減少同業(yè)拆放所引起的流動性風(fēng)險以及金融市場價格快速變動所導(dǎo)致的市場風(fēng)險的聚集而不斷地加深，最后大量的交易對手違約導(dǎo)致的操作風(fēng)險幾乎使美國金融市場出現(xiàn)了“去功能化”的趨勢3。全球金融危機(jī)在各種金融風(fēng)險的聚集中，波及許多領(lǐng)域和許多與美國金融市場尤其是資本市場聯(lián)系

10、緊密的國家，最終在眾多領(lǐng)域眾多國家整體爆發(fā)。4.與實體經(jīng)濟(jì)相互作用和影響全球金融危機(jī)首先源于美國房地產(chǎn)市場的迅速下滑，之后作用于美國金融市場并波及國際金融市場，然后逐漸危及美國實體經(jīng)濟(jì)和全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。這種金融危機(jī)與實體經(jīng)濟(jì)的相互作用和影響周而復(fù)始，呈現(xiàn)出長期性和復(fù)雜性的特點。在全球金融危機(jī)中，金融動蕩向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)渠道是：隨著金融危機(jī)深化，信貸收縮籠罩市場，使企業(yè)融資成本快速攀升，甚至導(dǎo)致新增投資來源枯竭；金融市場尤其是股票市場的大幅度下滑帶來強(qiáng)烈的逆向財富效應(yīng)，抑制了居民消費(fèi)。最終，金融危機(jī)從投資和消費(fèi)兩個角度導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)下滑，從而完成了“房地產(chǎn)市場下滑導(dǎo)致次貸危機(jī)，次貸危機(jī)演變?yōu)榻鹑谖C(jī)

11、，金融危機(jī)沖擊實體經(jīng)濟(jì)”的逆向反饋循環(huán)3。因此，全球金融危機(jī)最終能否結(jié)束，將取決于美國經(jīng)濟(jì)和世界各國尤其是受美國金融危機(jī)波及較嚴(yán)重國家經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)，其中美國房地產(chǎn)市場的恢復(fù)狀況顯得格外關(guān)鍵。三、國際金融法的缺失與全球金融危機(jī)的成因從這次美國次貸危機(jī)發(fā)展為美國國內(nèi)全面金融危機(jī)再到全球金融危機(jī)的發(fā)展過程可以看出，相關(guān)的法律法規(guī)尤其是國際金融法并沒有起到很好的調(diào)節(jié)國際金融秩序，規(guī)范金融主體行為，進(jìn)而維護(hù)和防范金融動蕩以及金融危機(jī)的作用。當(dāng)前的國際金融法存在種種缺失和不足，其主要表現(xiàn)為以下三個方面。1.國際金融法無法規(guī)制不公正的國際金融秩序當(dāng)前國際金融秩序存在一系列問題,這一系列問題與國際金融危機(jī)的最終

12、形成是有密切關(guān)系的,而國際金融法卻無法規(guī)制不公正的國際金融秩序。這是多種原因造成的:第一，金融強(qiáng)國對金融資源收益權(quán)的壟斷性削弱了金融弱國對金融資源的占有和使用,在世界范圍內(nèi)形成了對國際金融資源分配的的不公平機(jī)制。美國擁有巨額經(jīng)常賬戶赤字，但其資本和金融賬戶卻始終保持盈余。也就是說，美國的貿(mào)易赤字已經(jīng)通過資本和金融項目的回流得到平衡。在美國貿(mào)易赤字和資本和金融項目回流的循環(huán)中，美國不僅以低價格享受到各國消費(fèi)品，而且通過吸收他國過剩資本獲得了很高的資本收益。而由美歐等金融大國操縱的國際金融組織沒能發(fā)揮出維護(hù)國際和地區(qū)金融穩(wěn)定，加強(qiáng)金融監(jiān)管作用，新興市場經(jīng)濟(jì)國家和發(fā)展中國家更是缺乏對國際金融規(guī)則和決

13、策的知情權(quán)、話語權(quán)和規(guī)則制定權(quán)。第二，在國際間還未建立國際金融監(jiān)管體系,缺乏統(tǒng)一、公正、合理、有效的國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)警系統(tǒng)和風(fēng)險防范體系，尤其是缺乏對美元等主要儲備貨幣的監(jiān)管準(zhǔn)則。第三,美元主導(dǎo)的國際貨幣體系缺乏多元貨幣的制約和互補(bǔ)，使美元在國際結(jié)算和國際儲備中具有絕對優(yōu)勢。這一方面加速了美國在世界范圍內(nèi)的財富積累和掠奪,一方面也輸出了美國金融市場的風(fēng)險,為美國向他國轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險提供了便捷之道4。2.微觀審慎理念下系統(tǒng)風(fēng)險無法化解和防范在全球金融危機(jī)中，cdo(擔(dān)保債務(wù)權(quán)證)和cds(信用違約掉期)等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品充當(dāng)了風(fēng)險傳染的媒介，極大地放大了次級貸款的風(fēng)險，最終引發(fā)了全面金融風(fēng)險的集

14、中爆發(fā)。在危機(jī)爆發(fā)伊始，商業(yè)銀行系統(tǒng)遭受的損失較小，但隨著危機(jī)的深入，國際大型銀行遭受了巨大的損失。殘酷的現(xiàn)實證明商業(yè)銀行無法在金融危機(jī)之下做到獨(dú)善其身，而傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管理念最終無法有效地防范商業(yè)銀行風(fēng)險的傳染和系統(tǒng)風(fēng)險的爆發(fā)。實際上，微觀審慎理念是放棄在源頭對金融風(fēng)險進(jìn)行防范，更不重視對金融風(fēng)險的化解，而是以轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式防范商業(yè)銀行的風(fēng)險，這不僅不利于金融系統(tǒng)風(fēng)險的防范與化解，最終還會使商業(yè)銀行自身處于巨大的風(fēng)險暴露之中。一方面，金融創(chuàng)新使得風(fēng)險轉(zhuǎn)移的形式更加多樣化，而各種金融工具使不同金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系更加緊密，金融風(fēng)險在不同金融機(jī)構(gòu)之間直接傳染的可能性大大增強(qiáng)，合成型資產(chǎn)證券化產(chǎn)品

15、便是其典型代表。另一方面，在金融一體化和經(jīng)濟(jì)金融化背景下，金融機(jī)構(gòu)引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險都將通過金融市場傳染到其他金融機(jī)構(gòu)，系統(tǒng)風(fēng)險的爆發(fā)又會對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大沖擊，而以實體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的金融業(yè)受到影響也就在所難免了。因此，微觀審慎理念強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險真實轉(zhuǎn)移只能發(fā)生在系統(tǒng)風(fēng)險還未爆發(fā)之前,一旦爆發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(或金融危機(jī))，商業(yè)銀行通過提供資產(chǎn)證券化產(chǎn)品也并不能有效地規(guī)避風(fēng)險，這種規(guī)避手段可能能防范單筆交易中證券化的直接風(fēng)險，卻不能防范由金融市場信用危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退等帶來間接影響的風(fēng)險5。3.國際金融法存在著效力和內(nèi)容方面的不足和漏洞從效力看,現(xiàn)行國際金融法的強(qiáng)制力不足，這也是國際金融法防范金融危機(jī)不力的一個非常

16、重要的原因。首先,公法性金融條約數(shù)量稀少、內(nèi)容抽象,不能為金融危機(jī)防范提供有效的法律支持。其次,金融監(jiān)管雙邊文件的強(qiáng)制力極其有限。其主要形式“諒解備忘錄”僅僅是一種意向性聲明，不具有法律拘束力。另一種文件形式“相互法律協(xié)助條約”,不是關(guān)于國際金融監(jiān)管合作的專門性文件,其金融危機(jī)防范的作用也是相當(dāng)有限的。最后,非政府組織發(fā)布的國際金融監(jiān)管規(guī)則缺少法定拘束力。以巴塞爾銀行監(jiān)管委員會等為代表的非政府組織所發(fā)布的一系列國際金融監(jiān)管規(guī)則在效力和實施上存在的諸多問題,這又削弱和減損了其在防控金融危機(jī)方面本應(yīng)發(fā)揮的效用。而從現(xiàn)行國際金融法律制度的內(nèi)容看,至少存在以下漏洞:缺乏一整套彼此聯(lián)系的針對金融危機(jī)的法

17、律應(yīng)對機(jī)制，缺乏明確而權(quán)威的國際金融監(jiān)管者和對資本跨國流動的有效監(jiān)管，缺乏有效的國際金融政策與制度協(xié)調(diào)機(jī)制以及缺乏維系國際監(jiān)管合作機(jī)制的懲戒制度等6。四、國際金融法的完善與全球金融危機(jī)的防范從歷次國際金融動蕩和危機(jī)后國際法律調(diào)整的實踐看，國際金融法在防范金融動蕩和危機(jī)方面確實可以起到一定的作用。而每次國際金融法調(diào)整過后，世界還是發(fā)生了金融危機(jī)，這只能說明世界金融秩序發(fā)生了變化，國際金融安全的范疇和情勢發(fā)生了變化，國際金融法也應(yīng)該做出與時俱進(jìn)的調(diào)整和改變。隨著國際金融秩序的變化和各國經(jīng)濟(jì)金融化和全球化程度的不斷加深，國際金融領(lǐng)域不安全和不確定因素會更多，為防范新的國際金融動蕩和危機(jī)，國際金融法應(yīng)

18、有積極的演變。1.發(fā)展理念的轉(zhuǎn)變未來國際金融法的發(fā)展應(yīng)以“公法”性的法律規(guī)則發(fā)展為主線。在這之中，國際社會供給國際金融法則不僅應(yīng)滿足主權(quán)國家短期頭寸的不足和金融服務(wù)的商業(yè)存在，而且應(yīng)深入到這些跨境金融服務(wù)有效與長期提供所存在的國際金融秩序的安全性以及內(nèi)國金融秩序與國際金融秩序的內(nèi)在關(guān)聯(lián)上。其發(fā)展理念是:國際金融秩序安全網(wǎng)的構(gòu)建需要金融主權(quán)的相對可分割與可讓渡性，因為金融全球化與自由化本身就蘊(yùn)藏有金融主權(quán)讓渡這一內(nèi)涵。但是，倡導(dǎo)“國際金融公法規(guī)則發(fā)展為主線”，并不是有意地將國際金融私法置于一個讓人“遺忘的角落”。國際金融社會整體的利益實現(xiàn)最終是以保障私人主體的利益為目標(biāo)，完整的法律體系構(gòu)造應(yīng)該是

19、金融公法與私法的統(tǒng)一，國際金融法的演變也不能冷落國際金融私法的發(fā)展。由于國際金融私法具有高度的自治性及內(nèi)國法律規(guī)則的可被充適用性，因此國際金融私法的發(fā)展只能是一個后階段性的問題7。2.正式國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的建立正式的國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制是構(gòu)造國際金融安全網(wǎng)的重點。在金融安全網(wǎng)的構(gòu)筑己突破主權(quán)范圍的情形下，有必要構(gòu)建一種正式的國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。一種大膽的設(shè)想是對巴塞爾銀行監(jiān)管委員會進(jìn)行改造，使其進(jìn)化為一個正式的國際金融監(jiān)管組織。這不僅可以保證該組織研究的持續(xù)性，而且可以進(jìn)一步增強(qiáng)國際社會對巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的認(rèn)可度。由于國際金融法中附著有大量的國際法規(guī)則，國際金融法具有極強(qiáng)的“軟法性”

20、，如國際權(quán)利與義務(wù)的不明確、規(guī)則約束性差及缺乏有效的國際法律責(zé)任追責(zé)機(jī)制等，因此國際金融法的發(fā)展中必須直面這些難題。從當(dāng)前國際社會結(jié)構(gòu)看，只要存在林立的主權(quán)國家，那么國際金融法的軟法性就必將自始至終地存在，而且金融的特殊性使國際金融法中的這種軟法性問題相對于傳統(tǒng)的國際法要嚴(yán)重得多7。因此，構(gòu)建正式的國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制是非常必要和務(wù)實的。3.價值取向安全與效率并重國際金融法的價值取向是動態(tài)發(fā)展的，大致顯示出“安全效率安全與效率并重”的發(fā)展軌跡。當(dāng)代國際金融法的價值取向逐漸形成兩種和諧:一種是以金融效率為主、兼顧金融安全的多元價值和諧，一種是金融安全與金融效率并重的多元價值和諧。近年來的金融危機(jī)

21、或金融困難使許多國家深刻認(rèn)識到金融風(fēng)險全球化的嚴(yán)重性和破壞性。他們逐漸形成了一種理念：金融安全是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提,沒有金融安全就談不上金融效率與金融發(fā)展;而金融效率和金融發(fā)展又是金融安全的保障,沒有金融效率的經(jīng)濟(jì)是不健康的問題經(jīng)濟(jì),難以為金融安全提供長期有力的支持。在這一理念下,國際金融法律制度在很大程度上都貫穿了安全與效率兩條主線，各國在實施管制重構(gòu)時注重利用市場力量以增強(qiáng)金融監(jiān)管的靈活性和市場親善性,并明確將金融效率和競爭力要求納入金融監(jiān)管法律框架。而全球金融危機(jī)中各國尤其是美國等遭受危機(jī)重創(chuàng)國家的表現(xiàn)更是說明，未來金融法的價值取向應(yīng)該是將金融安全放在與金融效率并重的位置。4.調(diào)整范圍的擴(kuò)大

22、和調(diào)整方法的轉(zhuǎn)變?yōu)檫m應(yīng)經(jīng)濟(jì)的金融化和金融的全球化，國際金融法的調(diào)整范圍應(yīng)該涵蓋國際銀行、國際證券、國際保險、國際信托等國際金融的各個領(lǐng)域，所管轄的金融市場由傳統(tǒng)市場擴(kuò)大到歐洲債券市場、歐洲貨幣市場、期貨市場、期權(quán)市場等新興市場。同時，國際金融法的調(diào)整方法也應(yīng)該進(jìn)行改善。為應(yīng)對不斷擴(kuò)大的國際金融風(fēng)險，防范國際金融危機(jī)，建立有效的金融監(jiān)管制度，改進(jìn)監(jiān)管方法，并實現(xiàn)幾個轉(zhuǎn)變:一是全局性管制向日常性監(jiān)督的轉(zhuǎn)變；二是由單純市場準(zhǔn)人監(jiān)管向從市場準(zhǔn)人、經(jīng)營活動到市場退出的全程監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；三是由質(zhì)性金融控制機(jī)制向質(zhì)性與量性相結(jié)合的金融控制機(jī)制的轉(zhuǎn)變；四是由東道國當(dāng)局的單一監(jiān)管向東道國當(dāng)局與母國當(dāng)局合作監(jiān)管的轉(zhuǎn)

23、變；五是由針對個案的被動型事后監(jiān)管向面向系統(tǒng)的主動型持續(xù)性風(fēng)險管理的轉(zhuǎn)變8。5.金融立法的統(tǒng)一化一方面，金融全球化下金融交易增多、金融風(fēng)險擴(kuò)大，各國基于保障金融交易安全、防范金融風(fēng)險的考慮，紛紛加快本國的金融法制建設(shè)，積極參與各個層次、各種類型的國際金融合作，從而推動了金融法的統(tǒng)一化。另一方面，金融全球化所帶來的金融業(yè)務(wù)的規(guī)模化與國際化、金融市場的全球化和資本流動的自由化，必然要求沖破地域性金融管制的限制以獲得更大的發(fā)展空間，由此大大沖擊了國別金觸壁壘，推動了各國金融政策和法制的國際化和趨同化。各國金融政策和法制的國際化，主要是通過國家參與多邊談判和締結(jié)國際條約而實現(xiàn)。各國金融政策和法制的趨同

24、化，主要是通過加快金融體制改革和金融法制建設(shè)，使涉外金融法日益與國際金融統(tǒng)一法接軌，并提高兩者的協(xié)調(diào)度。從進(jìn)程看，發(fā)達(dá)國家發(fā)揮主導(dǎo)作用,這不僅表現(xiàn)在有關(guān)國際資本流動和國際金融市場的規(guī)范方面，相關(guān)的國際法規(guī)則和法律秩序主要是幾個發(fā)達(dá)國家國內(nèi)法律和慣例的境外延伸，而且表現(xiàn)在對國內(nèi)法的示范方面。這是因為發(fā)達(dá)國家在金融全球化中居主導(dǎo)地位，對于國際金融環(huán)境的反應(yīng)更為迅速，其金融立法和改革更加貼近市場，對國際金融交易具有明顯的作用8。6.金融法的制度創(chuàng)新金融的全球化不僅引發(fā)國際金融市場創(chuàng)新、國際金融工具創(chuàng)新、國際金融服務(wù)方式創(chuàng)新，也刺激國際金融法的制度創(chuàng)新。金融的全球化使國際金融日益滲透到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活的各個層面，并使國際貿(mào)易、國際投資及其他國際經(jīng)濟(jì)交易與國際金融的聯(lián)系更加緊密。國際社會爆發(fā)的一系列金融動蕩和危機(jī)，尤其是全球金融危機(jī)更加暴露出人類面臨的種種國際金融問題，特別是現(xiàn)行國際金融法及所維護(hù)的國際金融體制的調(diào)