財(cái)務(wù)管理練習(xí)題及答案計(jì)算題Word版

1、傳播優(yōu)秀word版文檔 ，希望對(duì)您有幫助，可雙擊去除！財(cái)務(wù)管理練習(xí)題及答案簡(jiǎn)答題1為什么將企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)？財(cái)務(wù)管理目標(biāo)制約著財(cái)務(wù)運(yùn)行的基本特征和發(fā)展方向，是財(cái)務(wù)運(yùn)行的一種驅(qū)動(dòng)。財(cái)務(wù)管理的整體目標(biāo)：總產(chǎn)值最大化利潤(rùn)最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化種觀點(diǎn)，企業(yè)價(jià)值最大化普遍認(rèn)可企業(yè)價(jià)值最大化是指通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采取最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分利用資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，保證將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位，強(qiáng)調(diào)在企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)中應(yīng)滿足各方利益關(guān)系，不斷增加企業(yè)財(cái)富，使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大化。企業(yè)價(jià)值最大化具有深刻的內(nèi)涵，其宗旨是把企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展放在首位，著重

2、強(qiáng)調(diào)必須正確處理各種利益關(guān)系，最大限度地兼顧企業(yè)各利益主體的利益。企業(yè)價(jià)值，在于它能帶給所有者未來(lái)報(bào)酬，包括獲得股利和出售股權(quán)換取現(xiàn)金。 相比股東財(cái)富最大化而言，企業(yè)價(jià)值最大化最主要的是把企業(yè)相關(guān)者利益主體進(jìn)行糅合形成企業(yè)這個(gè)唯一的主體，在企業(yè)價(jià)值最大化的前提下，也必能增加利益相關(guān)者之間的投資價(jià)值。企業(yè)主要是由股東出資形成的，股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是擴(kuò)大財(cái)富，他們是企業(yè)的所有者，理所當(dāng)然地，企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該追求股東財(cái)富最大化。在股份制經(jīng)濟(jì)條件下，股東財(cái)富由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面決定，在股票數(shù)量一定的前提下，當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí)，則股東財(cái)富也達(dá)到最大，所以股東財(cái)富又可以表現(xiàn)為股票價(jià)格最

3、大化。 股東財(cái)富最大化與利潤(rùn)最大化目標(biāo)相比，有著積極的方面。這是因?yàn)椋阂皇抢霉善笔袃r(jià)來(lái)計(jì)量，具有可計(jì)量性，利于期末對(duì)管理者的業(yè)績(jī)考核; 二是考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素；三是在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，因?yàn)楣善眱r(jià)格在某種程度上反映了企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。2簡(jiǎn)述吸取直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。答：吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)主要是：1)、能夠增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)。吸收投入資本所籌的資金屬于企業(yè)自有資金，與借入資金相比較，能夠提高企業(yè)的資信和借款能力；2）、能夠早日形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。吸收直接投資不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，與僅籌取現(xiàn)金相比較，能夠盡快地形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力；3

4、）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。吸收投入資本可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，決定向投資者支付報(bào)酬的多少，比較靈活，不像發(fā)行普通股有支付相對(duì)穩(wěn)定股利的壓力。吸收投入資本的缺點(diǎn)主要是：1）、資本成本高。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)好，盈利較多時(shí)，稅后利潤(rùn)分配缺乏必要的規(guī)范，投資者往往要求將大部分盈余作為紅利分配；2）、產(chǎn)權(quán)清晰度程度差。吸收投入資本由于沒(méi)有證券為媒介，產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時(shí)不夠清晰，也不便于產(chǎn)權(quán)的交易。3簡(jiǎn)述企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、利潤(rùn)及其分配活動(dòng)與企業(yè)上下左右各方面有著廣泛的聯(lián)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系可概括為以下幾個(gè)方面。 1）企業(yè)同其所有

5、者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)所有者主要有以下四類(lèi)：（1）國(guó)家；（2）法人單位；（3）個(gè)人；（4）外商。2）企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的債權(quán)人主要有：（1）債券持有人；（2）貸款機(jī)構(gòu)；（3）商業(yè)信用提供者；（4）其他出借資金給企業(yè)的單位或個(gè)人。企業(yè)同其債權(quán)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系。 3）企業(yè)同其被投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是指企業(yè)將其閑置資金以購(gòu)買(mǎi)股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與被投資單位的關(guān)系是體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。 4）企業(yè)同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將

6、其資金以購(gòu)買(mǎi)債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)同其債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。 5）企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系。 6企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬的過(guò)程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。體現(xiàn)了職工和企業(yè)在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系。 7）企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)要按稅法的規(guī)定依法納稅而與國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的關(guān)系反映的是依法納稅和依法征稅的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。4可控成本必須具備的條件有哪些？可控

7、成本應(yīng)同時(shí)符合以下三個(gè)條件:責(zé)任中心有辦法知道將要發(fā)生的成本責(zé)任中心能夠計(jì)量的成本;責(zé)任中心能夠通過(guò)自己的行為來(lái)加以調(diào)節(jié),控制的成本。不能同時(shí)具備這三個(gè)條件的成本均屬于不可控成本。5簡(jiǎn)述融資租賃的特點(diǎn)。融資租賃是設(shè)備租賃的基本形式，以融通資金為主要目的。其特點(diǎn)是：不可撤消。這時(shí)一種不可解約的租賃，在基本租期內(nèi)雙方均無(wú)權(quán)撤消合同。完全付清。在基本租期內(nèi)，設(shè)備只租給一個(gè)用戶(hù)使用，承租人支付租金的累計(jì)總額為設(shè)備價(jià)款、利息及租賃公司的手續(xù)費(fèi)之和。承租人付清全部租金后，設(shè)備的所有權(quán)即歸于承租人。租期較長(zhǎng)。基本租期一般相當(dāng)于設(shè)備的有效壽命。承租人負(fù)責(zé)設(shè)備的選擇、保險(xiǎn)、保養(yǎng)和維修等；出資人僅負(fù)責(zé)墊付貸款，購(gòu)

8、進(jìn)承租人所需的設(shè)備，按期出租，以及享有設(shè)備的期末殘值。5）、租賃資產(chǎn)金額大。6簡(jiǎn)述股份有限公司的利潤(rùn)分配程序和政策1）股份有限公司的利潤(rùn)分配程序通常包括以下步驟：（1）彌補(bǔ)以前年度虧損；（2）提取法定公積金；（3）提取法定公益金；（4）提取任意公積金；（5）向投資者分配利潤(rùn)或股利。2）股股利政策主要包括：剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策和低正常股利加額外股利政策。利政策是關(guān)于公司是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時(shí)發(fā)放股利等方面的方針和策略。一、剩余股利政策剩余股利政策是指公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的稅后利潤(rùn)首先應(yīng)較多地考慮滿足公司投資項(xiàng)目的需要，即增加資本或公積金，只有當(dāng)增加的資本額達(dá)到

9、預(yù)定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)（最佳資本結(jié)構(gòu)）后，如有剩余，才能派發(fā)股利。剩余股利政策一般適用于公司初創(chuàng)階段。二、固定股利政策固定股利或穩(wěn)定的股利政策是公司將每年派發(fā)的股利額固定在某一特定水平上，不論公司的盈利情況和財(cái)務(wù)狀況如何，派發(fā)的股利額均保持不變。一般適用于經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定或正處于成長(zhǎng)期、信譽(yù)一般的公司。三、固定股利支付率政策固定股利支付率政策是公司確定固定的股利支付率，并長(zhǎng)期按此比率支付股利的政策。只能適用于穩(wěn)定發(fā)展的公司和公司財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定的階段。四、低正常股利加額外股利政策低正常股利加額外股利政策是公司事先設(shè)定一個(gè)較低的經(jīng)常性股利額，一般情況下，公司每期都按此金額支付正常股利，只有企業(yè)盈利較多時(shí)，

10、再根據(jù)實(shí)際情況發(fā)放額外股利。計(jì)算分析題1某公司擬籌資5000萬(wàn)元，其中按面值發(fā)行債券2000萬(wàn)元，票面利率為10%，籌資費(fèi)率2%；發(fā)行優(yōu)先股800萬(wàn)元，股息率為12%，籌資費(fèi)率3%；發(fā)行普通股2200萬(wàn)元，籌資費(fèi)率5%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后每年按4%遞增，所得稅率為33%要求：（1）計(jì)算債券資金成本；（2）計(jì)算優(yōu)先股資金成本；（3）計(jì)算普通股資金成本；（4）計(jì)算綜合資金成本。解：（1）債券資金成本=債券年利率（票面利率）x（1-所得稅率）/（1-債券籌資費(fèi)率）=10%×（1-33%） （1-2%）=6.84%（2）優(yōu)先股資金成本=優(yōu)先股股息率/（1-優(yōu)先股籌資費(fèi)率）=12%

11、（1-3%）=12.37%（3）普通股資金成本=預(yù)計(jì)第一年股利率/（1-普通股籌資費(fèi)率）+普通股利年增長(zhǎng)額=12%（1-5%）+4%=16.63%（4）綜合資金成本=（債券籌資額x債券資金成本+優(yōu)先股籌資額x優(yōu)先股資金成本+普通股出資額x普通股資金成本）/總籌資額=20005000×6.84%+8005000×12.37%+22005000×16.63%=12.03%2某企業(yè)計(jì)劃年度甲材料耗用總量為7200千克，每次訂貨成本為800元，該材料的單價(jià)為30元，單位儲(chǔ)存成本為2元。要求：（1）計(jì)算該材料的經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量；（2）若供貨方提供商業(yè)折扣，當(dāng)一次采購(gòu)量超過(guò)360

12、0千克時(shí)，該材料的單價(jià)為28元，則應(yīng)一次采購(gòu)多少較經(jīng)濟(jì)？解：（1）經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量=（2x年采購(gòu)總量x單次采購(gòu)費(fèi)用/單位商品儲(chǔ)存費(fèi)用）-2=（2x7200x800/2）-2=2400（千克） （2）一次性采購(gòu)2400千克的全年總成本=7200×30+2×24002+800×72002400=220800（元）一次采購(gòu)3600千克時(shí)的全年總成本=7200×28+2×36002+800×72003600=206800（元）比較全年總成本可知，應(yīng)一次采購(gòu)3600千克。3某企業(yè)有一臺(tái)舊設(shè)備，原值為15000元，預(yù)計(jì)使用年限10年，已使用5年，每年

13、付現(xiàn)成本為3000元，目前變現(xiàn)價(jià)值為9000元，報(bào)廢時(shí)無(wú)殘值?，F(xiàn)在市場(chǎng)有一種新的同類(lèi)設(shè)備，購(gòu)置成本為20000元，可使用5年，每年付現(xiàn)成本為1000元，期滿無(wú)殘值，若公司資金成本率為10%。要求：確定該設(shè)備是否進(jìn)行更新。 解：使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值=當(dāng)前設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值+年付現(xiàn)成本x（p/a,10%,5）=9000+3000×3.791=20373（元） 采用新設(shè)備的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值=設(shè)備購(gòu)置成本+年付現(xiàn)成本x（p/a,10%,5）=20000+1000×3.791=23791（元） 差量=23791-20373=3418（元） 評(píng)價(jià)：由于使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備多發(fā)生現(xiàn)金流出

14、3418元，故應(yīng)放棄采用新設(shè)備。4某公司進(jìn)行一項(xiàng)股票投資，需要投入資金200000元，該股票準(zhǔn)備持有5年，每年可獲的現(xiàn)金股利10000，根據(jù)調(diào)查分析，該股票的貝塔系數(shù)為1.5，目前市場(chǎng)國(guó)庫(kù)券的利率為6%，股票市場(chǎng)上的股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%。要求：（1）計(jì)算該股票的預(yù)期收益率；（2）該股票5年后市價(jià)大于多少時(shí)，現(xiàn)在才值得購(gòu)買(mǎi)。解：（1）該股票的預(yù)期收益率=x股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+基準(zhǔn)利率（當(dāng)前國(guó)債利率）=1.5×4%+6%=12% （2）設(shè)該股票5年后市價(jià)為x元時(shí)，股票投資的未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于目前的投資額，即該投資不盈不虧。則：投入資金額=年現(xiàn)金股利（pa，12%，5）+ x

15、15;（pf，12%，5）200000=10000×（pa，12%，5）+x×（pf，12%，5）x=（200000-10000×3.6048）÷0.5674=288953.12（元）所以，該股票5年后市價(jià)大于288953.12元時(shí)，現(xiàn)在才值得購(gòu)買(mǎi)。5某企業(yè)產(chǎn)ab兩種產(chǎn)品，產(chǎn)品的單價(jià)分別為2元和5元，邊際利潤(rùn)率分別是25%和10%，全年固定成本為45000元，ab兩種產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量分別為50000件和30000件。要求：（1）計(jì)算盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售收入；（2）計(jì)算盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量；（3）如果增加廣告費(fèi)5000元可使甲產(chǎn)品銷(xiāo)售量增至60000件，而乙產(chǎn)品的銷(xiāo)售

16、量會(huì)減少到20000件，試計(jì)算此時(shí)的盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售收入，并說(shuō)明這一廣告措施是否可行。解：（1）加權(quán)平均邊際利潤(rùn)率=（a產(chǎn)品銷(xiāo)量x單價(jià)x邊際利潤(rùn)率+ b成品銷(xiāo)量x單價(jià)x邊際利潤(rùn)率）/（a產(chǎn)品銷(xiāo)售收入+b產(chǎn)品銷(xiāo)售收入）=（50000x2x25%+ 30000x5x10%）/（50000x2+30000x5）=16%盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售收入=年固定成本/邊際平均利潤(rùn)率=4500016%=281250（元）（2）盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量a產(chǎn)品盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量=盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售收入x( a產(chǎn)品銷(xiāo)售收入/（a產(chǎn)品銷(xiāo)售收入+b產(chǎn)品銷(xiāo)售收入）/ a產(chǎn)品單價(jià)=281250×（50000x2(50000x2+30000

17、x5)/2=56 250（件）b產(chǎn)品盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量=盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售收入x( b產(chǎn)品銷(xiāo)售收入/（a產(chǎn)品銷(xiāo)售收入+b產(chǎn)品銷(xiāo)售收入）/b產(chǎn)品單價(jià)=281250×（30000x5(50000x2+30000x5)/5=33750（件）（3）增加廣告費(fèi)的加權(quán)平均邊際利潤(rùn)率=（a產(chǎn)品銷(xiāo)量x單價(jià)x邊際利潤(rùn)率+ b成品銷(xiāo)量x單價(jià)x邊際利潤(rùn)率）/（a產(chǎn)品銷(xiāo)售收入+b產(chǎn)品銷(xiāo)售收入）=（60000x2x25%+ 20000x5x10%）/（60000x2+20000x5）=18%盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售收入=年固定成本/邊際平均利潤(rùn)率=（45000+5000）18%=277 777.78（元）增加廣告費(fèi)使盈虧臨界

18、點(diǎn)銷(xiāo)售收入降低，有利于增加企業(yè)利潤(rùn)，所以這一廣告措施可行。6光華股份有限公司有關(guān)資料如下：（1）公司本年年初未分配利潤(rùn)貸方余額為181.92萬(wàn)元，本年息稅前利潤(rùn)為800萬(wàn)元。適用的所得稅稅率為33%。（2）公司流通在外的普通股60萬(wàn)股，發(fā)行時(shí)每股面值1元，每股溢價(jià)收入9元；公司負(fù)債總額為200萬(wàn)元，均為長(zhǎng)期負(fù)債，平均年利率為10%，假定公司籌資費(fèi)用忽略不計(jì)。（3）公司股東大會(huì)決定本年度按10%的比例計(jì)提法定公積金，按10%的比例計(jì)提法定公益金。本年按可供投資者分配利潤(rùn)的16%向普通股股東發(fā)放現(xiàn)金股利，預(yù)計(jì)現(xiàn)金股利以后每年增長(zhǎng)6%。（4）據(jù)投資者分析，該公司股票的ß系數(shù)為1.5,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

19、收益率為8%，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為14%。要求：（1）計(jì)算光華公司股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資者要求的必要投資收益率。（2）利用股票估價(jià)模型計(jì)算光華公司股票價(jià)格為多少時(shí)投資者才愿意購(gòu)買(mǎi)。解：（1）必要投資收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+（所有股票的平均收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）81.5×（148） 17%風(fēng)險(xiǎn)收益率必要投資收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率17%-8%9%（2）可供投資者分配的利潤(rùn)凈利潤(rùn)+年初未分配利潤(rùn)-公積金、公益金其中稅前利潤(rùn)：=本年息稅前利潤(rùn)-負(fù)債總額x平均年利率=800200×10780萬(wàn)元凈利潤(rùn)：=稅前利潤(rùn)x（1-所得稅率）=780×（133）522.6萬(wàn)元 年初未分配

20、利潤(rùn) 181.92萬(wàn)元提取的公積金公益金 =凈利潤(rùn)x（計(jì)提公積金率=計(jì)提公益金率）=522.6×20104.52萬(wàn)元 因此，可供投資者分配的利潤(rùn)522.6181.92104.52600萬(wàn)元股利可分配利潤(rùn)x現(xiàn)金股利率600×1696萬(wàn)元每股股利股利/發(fā)行量96÷601.6元股票內(nèi)在價(jià)值股票價(jià)格每股股利/（必要投資收益率-以后每年現(xiàn)金股利率）1.6/(17%-6%)14.55元即：當(dāng)股票內(nèi)在價(jià)值小于14.55元時(shí)，才值得購(gòu)買(mǎi)。7甲企業(yè)計(jì)劃用一筆長(zhǎng)期投資購(gòu)買(mǎi)股票?，F(xiàn)有m公司股票和n公司股票可供選擇，甲企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司股票，已知m公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，上年每股

21、股利為0.15元，預(yù)計(jì)以后每年以6%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。n公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股7元，上年每股股利為0.60元，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定股利政策。甲企業(yè)所要求的投資必要報(bào)酬率為8%。要求：（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算mn公司股票價(jià)值。 （2）代甲企業(yè)作出股票投資決策。解：(1)計(jì)算mn公司股票價(jià)值m公司股票內(nèi)在價(jià)值每股股利x（1-年現(xiàn)金股利率）/（投資必要報(bào)酬率-年現(xiàn)金股利率）0.15x(1-6%)/(8%-6%)7.95元n公司股票內(nèi)在價(jià)值:每股股利x（1-年現(xiàn)金股利率）/（投資必要報(bào)酬率-年現(xiàn)金股利率）0.6/8%7.5元(2)分析與決策m公司由于現(xiàn)行市價(jià)9元高于其價(jià)值7.95元，故不宜投

22、資；n公司由于現(xiàn)行市價(jià)7元低于其價(jià)值7.5元，故值得投資，應(yīng)購(gòu)買(mǎi)n公司股票。8預(yù)計(jì)下月初：現(xiàn)金余額8 000元，應(yīng)收賬款4 000元，下月可收回80%，應(yīng)付賬款50 000元需全部付清；下月：銷(xiāo)售50 000元，當(dāng)期收現(xiàn)50%，采購(gòu)材料8 000元，當(dāng)期付款70%，支付工資8 400元，間接費(fèi)用50 000元，其中折舊4 000元，預(yù)交所得稅900元，購(gòu)買(mǎi)設(shè)備付現(xiàn)20 000元；現(xiàn)金不足時(shí)銀行借款，借款額為1 000元的倍數(shù)，現(xiàn)金余額不得低于3 000元，現(xiàn)金多余可購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券。要求：（1）計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入（2）計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出（3）計(jì)算現(xiàn)金余缺（4）確定資金籌措或運(yùn)用數(shù)額（5）確定現(xiàn)金期末余

23、額解：（1）現(xiàn)金收入下月應(yīng)收賬款x下月資金收回率+下月銷(xiāo)售收入x收現(xiàn)率4000×80%+50000×50%28200（元）（2）現(xiàn)金支出采購(gòu)材料x(chóng)付現(xiàn)率+應(yīng)付賬款+支付工資+固定資產(chǎn)+所得稅8000×70%+50000+8400+（50000-4000）+ 900110900（元）（3）現(xiàn)金余缺流動(dòng)資金-流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出設(shè)備投資8000+28200-（110900+20000） - 94700（元）（4）借款（現(xiàn)金余缺）+ 現(xiàn)金限值95000+300098000（元）（5）期末現(xiàn)金余額借款現(xiàn)金余缺98000-947003300（元）9某公司貨幣資

24、金150 000元，固定資產(chǎn)425 250元，銷(xiāo)售額150萬(wàn)元，凈利75 000元，速動(dòng)比率為2，流動(dòng)比率為3，應(yīng)收賬款平均收帳期40天，權(quán)益報(bào)酬率12%，期初股東權(quán)益60萬(wàn)元。假設(shè)（1）流動(dòng)資金中只有貨幣應(yīng)收賬款存貨三個(gè)項(xiàng)目；（2）應(yīng)收賬款期初與期末相等。要求計(jì)算：（1）收賬款為多少？（2）流動(dòng)負(fù)債為多少？（3）流動(dòng)資產(chǎn)為多少？（4）總資產(chǎn)為多少？（5）總資產(chǎn)凈利率為多少？（6）期末凈資產(chǎn)為多少？（7）長(zhǎng)期負(fù)債為多少？解：（1）40=360*應(yīng)收賬款/1 500 000應(yīng)收賬款收帳期 x 貨幣資金/36040x1500000 /360166666.67（元）（2）因?yàn)樗賱?dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債所以，流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)/速動(dòng)比率（150000+166666.67）/ 2158333.33（元）速動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款(扣除壞賬損失)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款等。（3）因?yàn)榱鲃?dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債所以，流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債x流動(dòng)比率158 333.33×3475 000（元）流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)容包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳