深交所發(fā)布深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法細(xì)則 五股蓄勢(shì)待發(fā)

1、深交所正式發(fā)布深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則據(jù)深交所消息，9月30日，深交所正式發(fā)布與深港通相關(guān)的八大業(yè)務(wù)規(guī)則，包括：深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法、港股通投資者適當(dāng)性管理指引、港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款、港股通委托協(xié)議必備條款、關(guān)于深港通業(yè)務(wù)中上市公司信息披露及相關(guān)事項(xiàng)的通知、香港結(jié)算參與網(wǎng)絡(luò)投票實(shí)施指引，以及修訂后的股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票實(shí)施細(xì)則和交易規(guī)則。深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深港通業(yè)務(wù)規(guī)則的制定充分吸取了滬港通成功經(jīng)驗(yàn)，體例架構(gòu)和主要內(nèi)容與滬港通基本保持一致，同時(shí)突出了深交所多層次資本市場(chǎng)特色，擴(kuò)大標(biāo)的股票范圍，引入市值篩選標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)防范中小市值股票跨境市場(chǎng)炒作和操縱風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合滬港通開通

2、以來的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際情況，吸納市場(chǎng)對(duì)部分規(guī)則的反饋意見，經(jīng)與各方充分溝通，形成并發(fā)布了交易所層面的相關(guān)規(guī)則。這些規(guī)則規(guī)定了深港通業(yè)務(wù)的基本模式、交易結(jié)算機(jī)制和監(jiān)管要求，明確了證券公司落實(shí)港股通投資者適當(dāng)性管理、交易風(fēng)險(xiǎn)揭示等客戶管理的具體要求，確定了在兩地規(guī)則存在差異、股東結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的情況下，深股通公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露監(jiān)管各項(xiàng)安排，以及香港結(jié)算作為名義持有人行使股東權(quán)利、聯(lián)交所子公司作為交易參與人參與交易等事項(xiàng)。其中，鑒于港股通標(biāo)的涵蓋了部分恒生綜合小型股指數(shù)成份股，相關(guān)中小市值股票普遍具有規(guī)模小、業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、價(jià)格波動(dòng)幅度較大等特點(diǎn)，港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款特別強(qiáng)調(diào)了以下幾

3、類風(fēng)險(xiǎn)：一是結(jié)合標(biāo)的股票范圍擴(kuò)大，揭示部分中小市值股票公司基本面變化大、股價(jià)波動(dòng)較大等風(fēng)險(xiǎn)；二是基于兩地規(guī)則和制度差異，明確香港市場(chǎng)沒有退市風(fēng)險(xiǎn)警示和退市整理安排，強(qiáng)調(diào)股票可能長(zhǎng)期停牌和直接退市、退市后名義持有人服務(wù)可能受限等風(fēng)險(xiǎn)；三是針對(duì)市場(chǎng)關(guān)切的“老千股”問題，通過總結(jié)分析相關(guān)典型案例，梳理出“老千股”的特征，提示關(guān)注部分業(yè)績(jī)差、股價(jià)低的上市公司可能存在大比例折價(jià)供股或配股、頻繁分拆合并股份的行為，投資者權(quán)益可能受損等風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，為進(jìn)一步規(guī)范深股通公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露工作，充分保護(hù)境內(nèi)外投資者合法權(quán)益，關(guān)于深港通業(yè)務(wù)中上市公司信息披露及相關(guān)事項(xiàng)的通知進(jìn)一步規(guī)定了信息披露監(jiān)管相

4、關(guān)安排，包括境外投資者行使股東權(quán)利、定期報(bào)告中的前十大股東披露、境外投資者權(quán)益變動(dòng)披露等，并明確了A+H股公司股票停復(fù)牌安排，以及就同一信息披露事件出現(xiàn)兩地規(guī)則差異的，應(yīng)遵循披露內(nèi)容從多不從少、披露要求從嚴(yán)不從寬的原則等內(nèi)容。8月26日至9月9日，深交所就深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法、港股通投資者適當(dāng)性管理指引、港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款、港股通委托協(xié)議必備條款分別向市場(chǎng)和相關(guān)交易、結(jié)算參與人征求意見。期間共收到91條反饋意見，分別來自證券公司、香港證監(jiān)會(huì)、聯(lián)交所、律師事務(wù)所和個(gè)人等?？傮w而言，市場(chǎng)各方對(duì)上述規(guī)則內(nèi)容表示認(rèn)可，也提出了一些優(yōu)化和完善的意見建議，深交所經(jīng)認(rèn)真研究，采納了41條意見，并對(duì)相

5、關(guān)規(guī)則進(jìn)行了修訂完善。其中，深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法根據(jù)市場(chǎng)反饋的25條意見(涉及18項(xiàng)內(nèi)容)，修訂13條；港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款根據(jù)市場(chǎng)反饋的15條意見(涉及10項(xiàng)內(nèi)容)，新增5條，修訂8條；港股通委托協(xié)議必備條款根據(jù)市場(chǎng)反饋的46條意見(涉及42項(xiàng)內(nèi)容)，新增1條，修訂17條。采納的意見主要集中在增加市場(chǎng)特別關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)揭示、根據(jù)業(yè)務(wù)運(yùn)作實(shí)際明確具體操作、完善相關(guān)規(guī)則條款表述等方面；對(duì)于有投資者提出的降低或取消港股通投資者適當(dāng)性要求、調(diào)整港股通紅利稅率等意見，將隨著市場(chǎng)發(fā)展和條件成熟，會(huì)同相關(guān)各方研究處理。該負(fù)責(zé)人表示,深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法等規(guī)則的發(fā)布，標(biāo)志著深港通業(yè)務(wù)規(guī)則基本齊備，基礎(chǔ)制度已成體系。下一步，深交所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署和領(lǐng)導(dǎo)下，會(huì)同有關(guān)各方，精心準(zhǔn)備、密切協(xié)同，繼續(xù)扎實(shí)做好各項(xiàng)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，深入開展市場(chǎng)組織、投資者教育