財(cái)務(wù)管理案例分析及答案Word版

1、傳播優(yōu)秀word版文檔 ，希望對(duì)您有幫助，可雙擊去除！練習(xí)題：以下是南方股份有限公司2009年度的主要財(cái)務(wù)報(bào)表，請(qǐng)運(yùn)用已經(jīng)學(xué)過(guò)的方法對(duì)該公司的財(cái)務(wù)能力、財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)及財(cái)務(wù)綜合狀況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。假設(shè)該公司是一家機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)。南方股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表 2009年12月31日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 貨幣資金20 99939 449 短期借款95 865131 036 交易性金融資產(chǎn)10 59910 196 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù)00 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收賬款42 66639 529 應(yīng)付賬款22 23141 946 預(yù)付款項(xiàng)11 46026 2

2、34 預(yù)收款項(xiàng)7 05212 183 應(yīng)收利息4 80412 395 應(yīng)付職工薪酬528660 應(yīng)收股利35588 應(yīng)交稅費(fèi)325- 589 其他應(yīng)收款19 07818 922 應(yīng)付利息899783 存貨55 36783 446 應(yīng)付股利4543 857 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0252 其他應(yīng)付款12 5158 679 其他流動(dòng)資產(chǎn)59883 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債5 3122 527流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)165 606231 094 其他流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)145 181201 082 可供出售金融資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債 持有至到期投資 長(zhǎng)期借款6 4004 500 長(zhǎng)期應(yīng)收款24816 應(yīng)付債券

3、長(zhǎng)期股權(quán)投資32 20535 119 長(zhǎng)期應(yīng)付款343340 投資性房地產(chǎn) 專項(xiàng)應(yīng)付款4259 固定資產(chǎn)18 99229 892 預(yù)計(jì)負(fù)債 在建工程7 628798 遞延所得稅負(fù)債 工程物資 其他非流動(dòng)負(fù)債 固定資產(chǎn)清理非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)6 7854 899 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)151 966205 981 油氣資產(chǎn)股東權(quán)益 無(wú)形資產(chǎn)1 274807 股本25 71525 715 開(kāi)發(fā)支出320392 資本公積33 27333 203 商譽(yù) 減：庫(kù)藏股 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用400344 盈余公積11 03124 558 遞延所得稅資產(chǎn) 未分配利潤(rùn)4 6889 005 其他非流動(dòng)資產(chǎn)股東權(quán)益合計(jì)74 70

4、792 481非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)61 06767 368資產(chǎn)總計(jì)226 673298 462負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)226 673298 462南方股份有限公司利潤(rùn)表2009年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目上年累計(jì) 本年累計(jì)一、營(yíng)業(yè)收入309 233413 370減：營(yíng)業(yè)成本283 973377 950 營(yíng)業(yè)稅金及附加1 015964 銷售費(fèi)用5 65211 450 管理費(fèi)用5 8966 548 財(cái)務(wù)費(fèi)用3 3086 926 資產(chǎn)減值損失45269加：公允價(jià)值變動(dòng)（損失以“-”號(hào)填列） 投資收益（損失以“-”號(hào)填列）其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益2 9367 871二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11 87317 334 （損失

5、以“-”號(hào)填列） 加：營(yíng)業(yè)外收入167424 減：營(yíng)業(yè)外支出5401 047 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額 （損失以“-”號(hào)填列）11 50016 711 減：所得稅費(fèi)用2 8916 494四：凈利潤(rùn) （損失以“-”號(hào)填列）8 60910 217五、每股收益 （一）基本每股收益（元）0.5740.68 （二）稀釋每股收益（元）0.5740.68南方股份有限公司現(xiàn)金流量表 2009年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量略 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金418 273 收到的稅費(fèi)返還30 044 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2 255 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)450 5

6、72 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金447 165 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金2 589 支付的各種稅費(fèi)3 643 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8 063 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)461 460 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-10 888二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金17 476 取得投資收益收到的現(xiàn)金3 893 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額162 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3 596 投資活動(dòng)流入現(xiàn)金小計(jì)25 127 構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金6 426 投資支付的現(xiàn)金14 265 取得子公司和其

7、他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付其他與投資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金20 投資活動(dòng)流出的現(xiàn)金小計(jì)20 711 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4 416三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金3 613 取得借款收到的現(xiàn)金77 339 收到其他與籌資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)80 952 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金44 342 分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金454 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金10 978 籌資活動(dòng)流出現(xiàn)金小計(jì)55 774 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~25 178四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-257五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額18 449 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1 248六

8、、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額19 697財(cái)務(wù)能力分析主要是從償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析來(lái)進(jìn)行一個(gè)公司的財(cái)務(wù)能力。償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力。償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要方面，通過(guò)這種分析可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。分為：a償債能力分析1. 短期償債能力分析（1） 流動(dòng)比率。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債年初流動(dòng)比率= 165606/145181=1.14 年末流動(dòng)比率=231094/201082=1.15 這表明南方股份有限公司每有1元的流動(dòng)負(fù)債，就有1.15的流動(dòng)資產(chǎn)作為安全保障。西方經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)比率在2：1左右較好，由此可以看出該公司的流動(dòng)負(fù)債得到償還

9、的保障一般。（2） 速動(dòng)比率。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債年初速動(dòng)比率=（16560655367）/145181=0.76年末速動(dòng)比率=（231094-83446）/201082=0.73西方經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為速動(dòng)比率為1：1時(shí)比較適合，南方股份有限公司的速動(dòng)比率為0.76，0.73，應(yīng)屬于正常范圍。（3） 現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債年初現(xiàn)金比率=（20999+10599）/145181=0.22年末現(xiàn)金比率=（39449+10196）/201082=0.25現(xiàn)金比率可以反映企業(yè)的直接償付能力，該公司的現(xiàn)金比率很低，因此用現(xiàn)金償還債務(wù)的能力很低。

10、（4） 現(xiàn)金流量比率。現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債=-10888/201082=-0.05這是一動(dòng)態(tài)指標(biāo)，由此可以看出該公司的在本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~不足以償付流動(dòng)負(fù)債的能力。（5） 到期債務(wù)本息償付比率。到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）=-10888/（44342+6926）=-0.21該指標(biāo)小于1，表明該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付本期到期債務(wù)本息。 有以上5個(gè)指標(biāo)說(shuō)明該公司的短期償債能力較差，因此公司應(yīng)該控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高短期的償債能力。2. 長(zhǎng)期償債能力分析（1） 資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資

11、產(chǎn)總額*100% 年初資產(chǎn)負(fù)債率=151966/226673=0.67年末資產(chǎn)負(fù)債率=205981/298462=0.69由該指標(biāo)可以看出，該公司的年末資產(chǎn)負(fù)債率比年初資產(chǎn)負(fù)債率有所增長(zhǎng)，說(shuō)明該公司的償債能力較好，就是說(shuō)該公司每69元的債務(wù)，就有100元的資產(chǎn)作為償還債務(wù)的保障。（2） 股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)。股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%=92481/298462*100%=31%權(quán)益乘數(shù)是股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益總額的多少倍。反映了企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的大小。權(quán)益乘數(shù)越大，說(shuō)明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小，財(cái)務(wù)杠桿越大。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=3.2

12、3（3） 產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率。產(chǎn)權(quán)比率=債務(wù)總額/股東權(quán)益總額=205981/92481=2.23有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益總額-無(wú)形資產(chǎn)凈值）=205981/（92481-807）=2.25（4） 償債保障比率償債保障比率=負(fù)債總額/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=205981/（-10888）=-18.92（5） 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=（稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用=（16711+6926）/6926=3.41（6） 現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅）/現(xiàn)金利息支出=（-10888+6926+6494）/6926=0

13、.37b.營(yíng)運(yùn)能力分析1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款平均余額=（起初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收帳款）/2=（42666+39529）/2=41097.5應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額=413370/41097.5=10.06應(yīng)收賬款平均收賬期=360/10.06=35.78（天）由該指標(biāo)可以看出，該公司從賒銷產(chǎn)品到收回應(yīng)收帳款的平均天數(shù)為35.78天，其指標(biāo)還屬于可以的。2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額=（期初存貨余額+期末存貨余額）/2=（55367+83446）/2=69406.5存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額=377950/69406.5=5.45由該指標(biāo)可以看出，該公司的存貨周轉(zhuǎn)率較

14、高，由這個(gè)指標(biāo)說(shuō)明該公司的營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。3. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=（期初流動(dòng)資產(chǎn)余額+期末流動(dòng)資產(chǎn)余額）/2=（165606+31094）/2=198350流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=413370/198350=2.08由該指標(biāo)可以看出該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)為一年兩次，資金周轉(zhuǎn)不快。4. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）/2=（18992+29892）/2=24442固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值=413370/24442=16.91固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為16.91，說(shuō)明固定資產(chǎn)的利用率高。5. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)平均總額=（

15、期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2=（226673+298462）/2=262567.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額=413370/262567.5=1.57由此看出企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率還可以。 通過(guò)以上5種指標(biāo)可以得出該公司的營(yíng)運(yùn)能力較好c盈利能力分析1.資產(chǎn)報(bào)酬率（1）資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率資產(chǎn)平均總額=（226673+298462）/2=262567.5資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額*100%=413370/262567.5=157%（2）資產(chǎn)利潤(rùn)率資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/資產(chǎn)平均總額*100%=16711/262567.5=6%（3）資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總

16、額*100%=10217/262567.5=4%由資產(chǎn)報(bào)酬率的三個(gè)指標(biāo)看來(lái)，資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率為1.57，較高，而資產(chǎn)利潤(rùn)率和資產(chǎn)凈利潤(rùn)率卻很低，由此看出其他費(fèi)用較多。2.股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益平均總額=（期初股東權(quán)益總額+期末股東權(quán)益總額）/2=（7707+92481）/2=83594股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益平均總額*100%=10217/83594*100%=12%由此看出，該公司的股東取得的報(bào)酬不高。3.銷售毛利率與銷售凈利率銷售毛利率=銷售毛利率/營(yíng)業(yè)收入凈額*100%=（營(yíng)業(yè)收入凈額營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)凈收入*100%=（413370377950）/413370*100%=9%銷售

17、凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入凈額*100%=10217/413370*100%=%說(shuō)明該公司每耗費(fèi)100元可以為公司創(chuàng)造1.57元的凈利潤(rùn)。4.成本費(fèi)用凈利率成本費(fèi)用凈利率=凈利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額*100%=10217/（377950+964+11450+6548+6926+69+6494）*100%=2.49%這說(shuō)明該公司每耗費(fèi)100元的成本可以獲取2.49元的凈利率。 由以上4個(gè)指標(biāo)可以看出，該公司的營(yíng)運(yùn)能力挺好，就是效率不太好。d 發(fā)展能力分析1. 銷售增長(zhǎng)率銷售增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額*100%=（413370309233）/309233*100%=33.67%由該指標(biāo)可

18、以看出，該比率較高，說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入的成長(zhǎng)性好。2. 資產(chǎn)增長(zhǎng)率資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額*100%=（298462226673）/226673*100%=31.67%資產(chǎn)增長(zhǎng)率為31.67%，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)速度快，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)增強(qiáng)很快。3. 股權(quán)資本增長(zhǎng)率股權(quán)資本增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額/年初股東權(quán)益總額*100%=（9248174707）/74707*100%=23.79%由該指標(biāo)的數(shù)據(jù)說(shuō)明企業(yè)資本積累能力較強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展能力較好。4. 利潤(rùn)增長(zhǎng)率利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額/上年利潤(rùn)總額*100%=(16711_11500)/11500*100%= 45.

19、31%利潤(rùn)增長(zhǎng)率為45.31%，說(shuō)明該指標(biāo)較高，說(shuō)明企業(yè)的成長(zhǎng)性好，發(fā)展能力強(qiáng)。綜合以上四個(gè)指標(biāo)可以看出，該公司的營(yíng)業(yè)收入成長(zhǎng)性，規(guī)模增長(zhǎng)速度快，資本積累能力，企業(yè)成長(zhǎng)性等都很好，說(shuō)明該公司的發(fā)展能力很好。綜述以上償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析可以看出，該公司的償債能力不好，營(yíng)運(yùn)能力一般，但是盈利能力和發(fā)展能力都很好，說(shuō)明該公司的財(cái)務(wù)能力很快就能得到增長(zhǎng)，公司會(huì)很好的發(fā)展。財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)的主要方法有比較財(cái)務(wù)報(bào)表、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表、比較財(cái)務(wù)比率、圖解法等。在這里我用比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表 南方股份有限公司簡(jiǎn)化比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表（%）項(xiàng)目 年初 年末流動(dòng)資產(chǎn) 73.06% 77.43%非流動(dòng)資產(chǎn) 26.94% 22.57%資產(chǎn)總額 100% 100%流動(dòng)負(fù)債 64.05% 67.37%長(zhǎng)期負(fù)債 2.99% 1.64%負(fù)債總額 67.04 % 69.01%股東權(quán)益 32.96% 30.99%負(fù)債及股東權(quán)益總額 100% 100%從南方股份有限公司的比較資產(chǎn)百分比資產(chǎn)負(fù)債表可以看到，南方股份有限公司的流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)