招商銀行存貸期限錯配研究

1、本科畢業(yè)論文（設計）招商銀行存貸期限錯配研究學生姓名： 所在學院： 西南財經大學天府學院 專 業(yè)： 金融學 學 號： 40801012 指導教師： 摘要：近年來，隨著金融市場的發(fā)展，金融產品的多樣化，我國居民和企業(yè)部門的投資行為發(fā)生了改變，我國金融機構“存款短期化、貸款長期化”趨勢明顯，商業(yè)銀行的借短貸長現象更加突出，中長期貸款依靠短期資金來支撐，存貸款期限錯配狀況加劇。銀行存貸期限錯配使銀行面臨潛在的流動性風險，當銀根收緊，或者居民獲得新的投資機會，或者貸款風險加大產生不良貸款時，可能導致銀行虧損、破產等嚴重后果。所以對商業(yè)銀行存貸期限錯配現象的研究有助于管理層控制流動性風險。本文通過對招商

2、銀行公布數據進行分析，利用hp濾波法得出招行存款穩(wěn)定部分，從而分析招行的流動性風險。關鍵字：存貸期限錯配 濾波法流動性風險 核心存款一 引言央行在2007年中國金融穩(wěn)定報告中強調指出：“銀行整體風險狀況改善，不過存貸款期限錯配較嚴重。存貸款期限錯配的主要特征是“短存長貸”，其中隱含資產匹配不合理的風險。2009年以來，中長期貸款在銀行貸款中所占比例不斷上升，存款卻不斷呈現活期化。這一期限錯配局面仍在發(fā)展中，并給銀行體系尤其是中小銀行的流動性帶來了較大的潛在風險。但是銀行借入或吸收利率較低的短期資金，貸出利率較高的長期資金，有利于擴大凈息差。因此本文從商業(yè)銀行存貸期限錯配角度研究商業(yè)銀行面臨的流

3、動性風險。二 國內銀行存貸款期限錯配現狀分析表一，我國居民儲蓄結構表數據來源：中國人民銀行網站金融機構人民幣信貸收支表由上圖可以看出，我國居民活期存款逐年上升，而定期存款成逐年下降趨勢。在2010年底居民活期存款一度超過居民定期存款53525.37億元。由此可見我國居民儲蓄活期化的傾向更加明顯，同時說明我國商業(yè)銀行的資金來源正在短期化。表二，我國商業(yè)銀行貸款期限結構表數據來源：中國人民銀行網站金融機構人民幣信貸收支表由上圖得出，我國商業(yè)銀行的短期貸款呈現逐年下降趨勢，中長期貸款呈逐年上漲趨勢。2005年中長期貸款一度超過短期貸款，此后差距越來越大。由此表明我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務中更多的發(fā)放了中長

4、期貸款，資金使用長期化明顯。表三，我國商業(yè)銀行定期存款與中長期存款對比分析在2005年之前，定期存款在本外幣各項存款中所占比例盡管不斷下降，但一直高于中長期貸款。從2005年開始，中長期貸款比例接近定期存款比例，并在2006年出現反超。在當時資本市場活躍的帶動下，定存比例陡然下降；中長期貸款所占比例則穩(wěn)步上升。當年的商業(yè)銀行競爭力報告以及2007年央行金融穩(wěn)定報告都對該問題有所談及。2008年的經濟減速和資本市場調整使得這一問題得到部分緩解，定存比例重新上升，在當年12月出現的階段性高點已經接近2006年中水平；中長期貸款所占比例也在2008年末出現較大下降。表四，中長期貸款占扣除存款準備金后

5、的定期存款的比重由圖可知，中長期貸款占扣除存款準備金后的定期存款的比重均大于1，意味著一部分中長期貸款將依靠短期存款資金支撐，流動性缺口一直存在。綜合上述分析，隨著定期存款不斷下降，我國商業(yè)銀行的存貸期限存在嚴重錯配現象。三 招商銀行存貸期限錯配研究對于銀行的每一個賬戶而言，存款余額總是處于不斷變化中，從總體上看，銀行的存款總額是在一個穩(wěn)定的基礎之上波動，這個長期穩(wěn)定的基礎就是銀行的核心存款，其余部分則可稱為波動存款。hp濾波法是一種時間序列在狀態(tài)空間中的分析方法，相當于對波動方差的極小化，hp濾波可以看作是一個近似的高通濾波起，起理論基礎是時間序列的譜分析方法，原理是分離出頻率較高的成分，去

6、掉頻率較低的成分，即頻數據通過，低頻數據濾除。因此本文選擇用hp濾波估算招商銀行活期存款穩(wěn)定部分，分析中期貸款的來源情況，揭示招商銀行的存貸期限錯配現象。單位：億元時間活期存款定期存款活期存款長期趨勢中長期貸款資金缺口2005年1季度2261.832005.772203.420373965.22-243.970372005年2季度2507.032223.212481.7143994525.75-179.1743992005年3季度2582.202289.882760.0449354543-506.9249352005年4季度2740.882430.593038.4643054586.75-88

7、2.3043052006年1季度3527.003127.723316.9136845146.41-1298.2236842006年2季度3653.153382.873595.1482585315.76-1662.2582582006年3季度3660.513660.513873.0545155401.29-2132.2745152006年4季度3868.793868.794150.5551965657.02-2362.3251962007年1季度4742.733161.824427.4401996002.25-1587.0101992007年2季度5067.433378.284703.32332

8、36295.53-1786.0733232007年3季度5385.713590.474978.0154186340.71-2227.7754182007年4季度5661.203774.145251.5549066731.67-2294.0249062008年1季度6444.673528.345524.2350127034.61-2017.9650122008年2季度5606.584859.685796.6049967426.6-3229.6849962008年3季度5589.105699.736069.7893847614.28-4155.2393842008年4季度5221.144421.7

9、16344.793948743.62-2022.883942009年1季度6710.197006.476622.3239959959.4-3669.3939952009年2季度6444.676973.306902.38259811521.67-2354.0125982009年3季度7920.527097.537185.02771311697.65-2584.9077132009年4季度6732.276563.297470.03123511858.22-2175.1012352010年1季度6852.508767.517757.6247412716.84-3808.294742010年2季度73

10、64.668769.458047.57870413307.65-3509.3787042010年3季度9745.298122.878339.097913819.5-2642.46792010年4季度9180.057544.958630.96027714314.51-1861.400277注釋：中長期貸款用貸款及墊款科目數據衡量，活期存款包括企業(yè)活期存款和零售活期存款，定期存款包括企業(yè)定期存款和零售定期存款利用eviews軟件計算得出活期存款的長期趨勢數據，分析中長期貸款占用銀行活期存款的情況，利用公式：流動性缺口=中長期貸款定期存款活期存款穩(wěn)定部分得出資金缺口，由以上數據可以看出雖然招商銀行的

11、資金缺口都為負，但是缺口遠小于活期存款穩(wěn)定部分，所以不存在較大的流動性風險。參考文獻【1】 韓蓓. hp濾波法及其在地區(qū)潛在經濟增長率測算中的應用.經濟師，2009.1【2】 陳剛，中國商業(yè)銀行存貸期限錯配的流動性風險研究，對外經濟貿易大學，2009.3【3】 楊旭，基于商業(yè)銀行存貸期限結構的風險管理研究，南京理工大學2007.11【4】 田艷芬、邵志高，銀行存貸期限錯配影響因素實證分析，吉林大學商學院【5】 高宏，商業(yè)銀行核心存款的估算和管理【6】 徐建軍，存貸期限錯配風險加劇 .中國證券報, 2009.11【7】 陶誠，對我國銀行業(yè)存貸款期限錯配現象的思考n. 金融時報原始數據附

12、錄：表一 單位：億元年份活期存款定期存款儲蓄存款活期存款占比定期存款占比200018190.7246141.6664332.3828.28%71.72%200122327.5751434.8673762.4330.27%69.73%200228121.7158788.9486910.6532.36%67.64%200335118.9868498.67103617.6533.89%66.11%200441416.5378138.86119555.3934.64%65.36%200548787.4592263.54141050.9934.59%65.41%200658575.92103011.38

13、161587.336.25%63.75%200767599.74104934.45172534.1939.18%60.82%200878585.19139300.16217885.3536.07%63.93%2009100541.28160230.38260771.6638.56%61.44%2010178413.93124888.56303302.4958.82%41.18%表二年份短期貸款中長期貸款貸款余額短期貸款占比中長期貸款占比200065748.0727931.1999371.0766.16%28.11%200167327.2339238.08112314.759.95%34.94%200274247.948642.04131293.9356.55%37.05%200383661.1563401.4158996.2352.62%39.88%200486836.8376707.37177363.4948.96%43.25%200587449.1687460.42194690.3944.92%44.92%