期貨市場日內(nèi)波段操作方法.doc

1、 股票期貨市場波段交易模型(授人以魚,不如授人以漁) （一） 交易模型1趨勢無敵,利物莫說過一句話堪為經(jīng)典："趨勢是簡單的嚇人的，簡單到可以這樣描述-在多頭市場中作多，在空頭市場中做空，事情就是這樣子，可是我花了好長的一段時間，才牢牢抓住這個毫不稀奇的原則."金融市場名言金句：金融市場強勢行情總是在人們充滿恐慌與低迷狀態(tài)中興起，進而又在人們對其半信半疑狀態(tài)中發(fā)展而步入高潮，最后卻在人們開始滿懷希望狀態(tài)時走向毀滅與結(jié)束!（一）如何判斷趨勢 和接受本教程的前提是你必須熟悉各種k線,和各種k線代表的意義，和各種k線組合起來的意義，如果不熟悉建議你們先看看日本蠟燭圖技術(shù)。在期貨市場

2、中，有一些行情我們通過蛛絲馬跡可以判斷出來的，可以把握的。有時候行情就好比一列火車,在火車開動的時候會有開動的跡象，在運行中會有運行中的表現(xiàn)，在進站前會有進站前的表現(xiàn)，期貨中的行情有時候也是如此： 比如在行情要來的時候，首先的表現(xiàn)是近5天的平均價格要比近10天的平均價格要高，近10天的平均價格超過近20天的平均價格，在圖形上的表現(xiàn)就是5日均線上穿10日均線，10日均線上穿20日均線，形成一個三角形，我們管他就三角形價托，如果同時上面有一個大陽線，大陽線的意義代表的是多方力量強，如果同時處在這個三角形的位置，是個看漲的信號。如圖： 正在形成的三角形價托和他上面的大陽線這個就好比火車啟動時噴出的煙

3、霧，火車運行到軌道上，噴出濃煙，是一種要啟動的信息。實體很長以至于可以忽略上下影線的存在。這種k線說明多方已經(jīng)取得決定性的勝利，這是一種漲勢的信號。如果這條長陽線出在一段盤局的末端，他所包含的內(nèi)容將更有說服力。 出現(xiàn)這種情況就要注意了，這個時候往往我們跟本不知道基本面的變化，但我們能從圖表上看出信息來，按照跟漲殺跌的操作手法，我們可以試著跟多，開盤后跟漲，跟漲后我們的單子一般會有浮動的贏利，可以在收盤前出來，激進一點的或者可以少量的留單。開始保持多頭思路。這種情況下，如果我們盤感很好的話，會感覺到行情開始走強。 當然，火車在運行中會有運行中的表現(xiàn)，那就是火車在軌道上平穩(wěn)的運行，而在期貨上的表現(xiàn)

4、那就是行情的k線圖平穩(wěn)的運行在5日均線的上面，5日均線運行在10日均線的上面，10日的運行在20日的上面，這種情況下就多頭排列，如圖： 多頭排列（反過來就是空頭排列） 在這種情況下，我們要保持多頭的思路，逢低做多，堅決不要留空單過夜，做空也是快進快出的。前面低位的多單可以繼續(xù)持有，沒有多單的可以試著留多單，每天少量留多單，在行情不斷上漲的過程中不斷的加倉，直到等頭部的出現(xiàn)。這時候盤感很好的話，可以感覺到多頭的力量很強的。5日均線和10日均線之間的通道我們管他叫輸油管道,只要這個輸油管道不閉合,多單就可以一直持有. 當然，火車快到站的時候，也會有進站的表現(xiàn)，首先表現(xiàn)的是火車的速度減弱，在期貨上的

5、表現(xiàn)就是行情的上升勢頭減弱，多方的力量逐步減弱，發(fā)生滯漲,不再創(chuàng)新高,而是徘徊在某一高點附近,不再向上突破.空方的力量逐步加強，會出現(xiàn)一些頭部信息，比如k線中的流星，教堂頂部的十字架，看跌吐沒，斷頭鍘刀等，最遲的頭部信號是5日均線下穿10日均線，如圖： 這個頭部包括了很多的信號這個頭部包含了一個流星，一個十字架，還有一個陰線，最后是5日均線下穿10日均線。當5日均線下穿10日均線的時候，多單一定要出來觀望了，等待下面會怎么走。就好比火車進站后，有可能停一下繼續(xù)前進，也有可能到站后再返回原地。要確定行情是繼續(xù)前進還是要返回原地就要進一步確定了。我們來看一波完整的行情，如圖：這個是05年后的美豆的

6、那波行情在這個圖形上，他首先經(jīng)過的是5日均線上穿10日均線，10日均線上穿20日均線，形成一個三角形價托，在上面同時出現(xiàn)了代表多方力量的大陽線，這是個看漲的信號，說明多方的力量很強大，出現(xiàn)這種情況下，就要注意是否要來行情了，后面時刻要注意是否要出現(xiàn)這種行情，如果很熟練應(yīng)用這種方法的人，頭腦中自然會出現(xiàn)這種圖形，后面試著做多單和少量的留多單，如果發(fā)現(xiàn)行情和我們預料中的一樣，就可以逐步增加多單，直到出現(xiàn)頭部的信號，出現(xiàn)頭部信號的時候就都出來觀望了。我們這種的操作手法是既不去抄低，也不去摸頂，只吃中間的部分。 當然，05年年后我們的大豆和豆粕跟著美盤走出了一波波瀾壯闊的行情，相信會這種方法的人應(yīng)該做

7、得不錯，我們可以看看我們的大豆和豆粕當時的行情，如圖：豆粕的 豆子的我們的豆子和粕的頭部是由一個十字架，然后一個大陰線組成的，當出現(xiàn)十字架的時候就要引起我們的注意了，因為長長的上影線表示多方上攻的時候又被打回去了，空方的力量開始變強，就要引起我們的警覺了，然后是一個大陰線，其中的粕跌停，在價格跌過前兩個k線的最低點的時候，我們就要做止贏或者要鎖上我們的多頭頭寸了。因為這個時候頭部的信號已經(jīng)有了。大陰線實體，當然了，這只是一個比較標準的波段圖形，有的行情會由這種波段圖形組合起來的，比如原油，也有的行情就是這么一個大的波段，但其中會出現(xiàn)許多的波動，要從整體上才能看出來這種行情，比如銅。我們可以看看

8、原油是怎么由這種波段組合起來的，如圖： 原油的行情就是由這么一波一波組合起來的 呵呵，看過之后知道該怎么做了吧，原油的大部分回調(diào)都又陰線組成，當出現(xiàn)一個陽線的時候，往往就以為著回調(diào)結(jié)束了，又要開始上漲了，這個時候可以開始試著做多，當然，國內(nèi)的燃油跟著原油走的，再看看我們的燃油，國內(nèi)的燃油在2200的時候，我就指出已經(jīng)形成多頭排列，可以做多，后來他的行情一直漲到3600?？梢杂^察原油的行情來買賣我們的燃油，我們也一直是這么做的。和這種行情相似的還有膠，國內(nèi)的膠也是由這樣一波一波的行情組合起來的，他們是由圓弧底連接起來的。：銅就是由這樣的一波行情形成的，但他其中形成了許多的震蕩，我們有周線或者月線

9、觀察會更明了一些。（二）如何做波段的行情 當行情出現(xiàn)了三角形，如果上面又有代表多方力量的大陽線，這時就要注意，是否要形成一波行情了，前幾天的漲勢必然會把我們的盤感和思路帶到多頭思路中去，這時就要以逢低做多為主，開盤后跟漲，跟漲后我們的持倉會一直處于贏利之中，當然，謹慎的收盤前可以平出來，如果激進一點的可以少量的了留倉，這時可以試著逐步的建倉，開始可以建一點，如果行情按照我們的預期那樣走出一個波段的行情來，我們可以逐步加倉。這時日內(nèi)的走勢大部分會是這個樣子的行情的價格一般會在結(jié)算價的均線上運行，如果我們已經(jīng)事先預測出了漲勢，可以參加集合竟價買入，如果不是很確定的話，可以在漲起來的時候跟進，圖中會

10、有兩次跟漲的機會。當然，價格回落到結(jié)算價的均線附近也是買入的機會，可以在收盤前出來，這是日內(nèi)短線的做法。如果行情繼續(xù)按照我們的預期繼續(xù)上漲，我們可以重復著這么做，“期貨中，成功就是不斷重復做正確的事情”。可以在每天開盤后跟漲，每天可以留點倉，加上前面的留倉，我們的持倉會不斷的增加，這樣的持倉就會形成這樣的局面2+2+2+2+2+=*，直到等頭部的出現(xiàn)。有一種比較死的方法是：只要5日均線和10日均線沒有發(fā)生交叉，多單就可以一直的持有，直到5日均線和10日均線發(fā)生交叉，有的也管叫做輸油管道，只要輸油管道不閉合，就可以一直持有多單。另外還有一個方法是只要5日均線不拐頭，就可以一直的持有多單。如果5日

11、均線不向上了，而是拐頭平走了，這個時候就要注意了。頭部的出現(xiàn)會有頭部的信號，比如帶長長上影線的k線圖，流星，十字架，看跌吞沒，烏云蓋頂，傾盆大雨等，名稱不一，但他們所代表的含義都是多方的力量由強轉(zhuǎn)弱，空方的力量由弱轉(zhuǎn)強，我們的盤感就是感知其中哪方力量強的，什么時候開始轉(zhuǎn)換。 05年后豆子的圖形我們看看05年后豆子的那波行情是由什么形成頭部的：首先他的第一個信號是一個帶長長上影線的倒十字架，他所代表的含義是：昨晚美豆收陰，我們的低開，低開后多頭向上攻擊，但又被空方打回了開盤附近的位置，此圖形已經(jīng)顯示了空方的力量開始由弱轉(zhuǎn)強，多方的力量又強轉(zhuǎn)弱，這種帶長長上影線的k線要引起我們的注意了，要引起我們

12、的警覺了，等待第二天會怎么走。第二天美盤收個十字架，我們的開盤后盤整，下午就開始跳水，其中的粕跌停，豆子也收了一個巨陰，當價格跌過了前一天的最低點的時候，我們的多單就要出來，出來觀望，做好止贏的準備，第二個出場點是5日均線，當價格跌過5日均線的時候就要出來，最遲的出場點是5日均線與10日均線發(fā)生死亡交叉，當然，這個時候出來，價格已經(jīng)跌了很多了。當然，你也可以用60分鐘，30分鐘，15分鐘的k線，找出更好的出場點，這個就要看個人的水平和盤感了。上面以05年豆子的經(jīng)典行情來說明了這種波段該如何操作，我們要學會觸類旁通，可以把這種方法應(yīng)用到許多的行情之中去的，比如原油，燃油，膠，鋁，銅等。下面我們再

13、說說銅，如圖： 倫敦銅周線（2002年10月7日2004年7月16日）倫敦銅走的很標準，前面是段盤整趨勢，然后是底部不斷抬高。在突破前面高點的時候，可以開始建立長期頭寸，同時也把止損點設(shè)在這個點，如果突破不成立，就止損出來，如果行情成立，就一直持有，然后逐步等量加倉，直到行情頭部的出現(xiàn)。這波行情的頭部有很多的信號顯示出來：首先是一個十字架，表示多空力量開始發(fā)生轉(zhuǎn)變，多方的力量由強轉(zhuǎn)弱，空方的力量由弱轉(zhuǎn)強，收一個十字架表示多空力量開始平衡，同時是一個陰的十字架，表示空方略微占上風。第二天平開后，空方向下打，突破5周均線，結(jié)果又被多方拉到了5周均線的價格上，帶長長的下影線，形成一個榔頭圖形，出現(xiàn)在

14、一段行情后要注意了，加上前面的十字架，已經(jīng)有頭部的信號了。第二周多方順勢推進，收一個陽線，但沒有創(chuàng)新高，說明此處有壓力。第三天同樣是個榔頭的圖形，依然沒有創(chuàng)新高。第四天多方再次上攻，結(jié)果攻到前期高點附近受阻，又被空方打下，收了一個帶長長上影線的流星，進一步增強了頭部的信號，長長的上影線表示空方的力量，這種圖形會在許多的頭部出現(xiàn)。價格在此受阻，沒有創(chuàng)出新高，價格總會朝阻力最小的方向運行的，此時5周線已經(jīng)開始走平，多單要注意了！下一天接著是一個看跌吞沒或者說是斷頭鍘刀，價格跌過5周線，并且收于5周線下，10周線上，此時暫時的頭部已經(jīng)確認，火車到站，下車觀望，多單清倉離場。當又有一根斷頭鍘刀下來時，

15、是個巨陰，5 周線和10周線已經(jīng)發(fā)生了死亡交叉，這天堅決下車，多單最后一次逃頂?shù)臋C會。前面有一個偽頭部，又一個小十字星，一個小榔頭，一個陰線組成，后來證明此頭部不成立，他們的空方能量還不足以阻擋住行情，只是使行情震蕩了一下，在此處出局的可以在突破新高后重新進入。 倫敦銅周線2（2003年12月1日2006年3月24日）倫銅在出現(xiàn)頭部信號后震蕩一段時間后，不過這段震蕩的行情也是有方向的，那就是他的底部不斷的抬高，在不斷的向上挑戰(zhàn)高點，最終向上突破。在突破最高點的時候我們可以試著進去，開始逐步的建立多頭頭寸，以下破最高點為止損點。倫銅在突破后回落了一下，最終被一根巨陽拉起，在突破最高點后，我們同樣

16、可以逐步建立多單，以下破最高點為止損點。從圖形上看，周線呈多頭排列，5周線和10周線之間通道暢通，輸油管道沒有發(fā)生閉合，5周線沒有發(fā)生拐頭，多頭可以繼續(xù)持有。下面我們以月線來看一下這波行情： 倫敦銅月線（2003年10月2006年3月24日）這幅圖要明顯些，前面是一波，后面又是一波。前面的行情一直是處在盤整區(qū)，當行情開始向上突破的時候，可以跟進，逐步建立多單，只要5月均線和10月均線不發(fā)生交叉，輸油管道不閉合，多單就可以一直持有。有人也許可能在5月均線走平的時候出來，盤整了一段時間后，行情開始向上突破，在向上突破的時候，也是一次建倉的機會，可以逐步建立多單，把止損點設(shè)在突破的最高點，如果突破不

17、成立，則止損出來。如果行情按照預期的走了，再逐步加倉，如果行情沒有按照預期的走，就出來，說明判斷不成立，出來觀望。反過來也一樣，只有等形成空頭排列的時候，才會試著去做空，如果方向?qū)α?，再逐漸的用2+2+2+的方法去逐步加倉。另外，還有一個最重要的一點，就是盤感，你會感覺到那些品種是強市，那些品種比較弱，這就是綜合品種的基本面和技術(shù)面形成的一種盤感，強勢品種以做多為主，弱市品種以做空為主。品種有時處在強市之中，有時由處在弱市之中，仔細觀察各個品種你會發(fā)現(xiàn)規(guī)律的。 lme鋁的膠的操作：下面我們再說說膠，如圖： 這波是05年5月份剛剛啟動時候的行情在三角形價托形成后，上面出現(xiàn)陽線后，我們可以試著做多

18、，也可以試著留單，只要5日均線和10日均線的輸油管道不閉合，多單就可以一直的持有，直到行情不能再創(chuàng)出新高，出現(xiàn)頭部的信號，這波行情的暫時的頭部是由4根陰線組成。當然，他的5日均線已經(jīng)和10日均線發(fā)生了死亡交叉，這個時候要出來觀望了，后面怎么走要看了，有可能會回落，也有可能會暫時休息一下，繼續(xù)漲，我們避開這個回落，如果繼續(xù)漲的話，再繼續(xù)跟進去。后來的行情果然是回落之后，5日均線又再次上穿10日均線，又開始了一波的行情，如圖：我們可以在5日均線上穿10日均線后的那根陽線那天跟進去。后來的行情中出現(xiàn)了一根大陰線，這天如果反應(yīng)敏感的話有可能會被震出來，但如果反應(yīng)比較慢的話，也許不會出來。直到后面出現(xiàn)了

19、3根大陰線的時候，代表空方力量，盤感好的話，完全可以判斷出行情要回調(diào)或者到頭了，起碼是個暫時的頭部了，要出來觀望一下了，最遲也要到5日均線下穿10日均線出來了。當然，他的頭部也不是很劇烈，由四根陰線組成。然后又是近5天的平均價格重新超過近10天的平均價格，行情重新恢復漲勢，突破前面的高點，突破高點后，可以重新逐步建立多頭頭寸，直到等待下一次頭部信號的出現(xiàn)。只要5日均線和10日均線不發(fā)生閉合，只要5日均線沒有拐頭走平，或者沒有出現(xiàn)頭部的信號，多單可以一直持有，直到頭部的出現(xiàn)。這個頭部由三根陰線組成，其實，當出現(xiàn)頭兩個陰線的話，我們就可以判斷出頭部來了，多單要減倉了，等第三個陰線出來更能確定了，多

20、單要全部賣掉了，火車到站，開始下車了。呵呵，后面膠的行情可以以此類推著做，達到舉一反三的目的。（我們的走勢和日膠一樣，分析方法一樣，日膠的就不說了。）日膠1（2005年5月13日2005年10月26日） 膠1（2005年5月12日2005年11月7日）膠從05年5月由13000發(fā)起的行情，可謂波瀾壯闊，他由這種波段一波一波的漲上來，可以說是在意料之中的這種行情是我們波段操作的好機會。他的三角形雖然不是很明顯，但我們能從k線之中和盤感之中感覺到他的強勢。在近5天的平均價格超過近10天的平均價格，近10天的超過近20天的平均價格的時候，說明行情是處在一種不斷上漲的趨勢之中，在三角形的價托形成后，多

21、頭排列剛剛起步的時候，找一天漲勢的行情跟進去，開始少量的進入，如果行情按照我們的預期那樣繼續(xù)多頭排列的運行，我們可以逐漸加倉，依然可以按照2+2+2+的方式進行加倉。知道等待頭部的出現(xiàn)。 膠2（2005年7月13日2006年2月14日）前面的幾波小的行情就不在敘述了，后面的等突破前面高點的時候，可以試著逐步建立多頭頭寸，可以按照2+2+2+的方法逐步建立多頭頭寸，止損點為前面的最高點，如果突破不成立，下破前面的最高點就止損。如果行情按照我們的預期走，就按照我們的交易模型持有多單，直到等待頭部信號的出現(xiàn)。只要5日均線和10日均線的輸油管道暢通，5日均線不發(fā)生拐頭或者走平，價格平穩(wěn)運行在5日均線的

22、上面，多單就可以持有。 日膠2（2005年8月26日2006年3月24日）日膠的頭部是由兩根陰線組成，兩根巨陰足以鍘斷所有的多頭力量，當時出現(xiàn)的時候就感覺到了空方的力量了，足以把多方嚇的膽顫心寒，我當時就被嚇得膽顫心寒，多單全部離場。兩根巨大的陰線，足以把任何強市品種的上漲勢頭鍘斷了，多單不用考慮的離場，簡直不是火車到站，簡直就是出車禍了！原油分析：我們再分析一下原油，如圖： 原油日線1（2003年9月2006年3也24日）原油從此圖形上一看就是個明顯的漲勢，在下面劃一條線就可以明顯的看出他的趨勢，這個圖里所表示的時間段里，他有兩條趨勢線，并且是后面一條趨勢線比前一條趨勢線陡，說明價格是越來漲

23、得越快的。從整體趨勢上看，原油應(yīng)該是逢低接多，到支撐線上就接多，只做多單，到上面出現(xiàn)回調(diào)的信號的時候就出來。堅決做多，不去做回調(diào)的逆市行情，不做空，堅決的逢低多。下面我們將說明具體該怎么做。原油用單個k線和盤感結(jié)合起來更有用，原油的回調(diào)往往就是由陰線組成的，當一出現(xiàn)陽線的時候，往往就以為著回調(diào)已經(jīng)結(jié)束，可以做多了，原油的漲勢也大部分由陽線組成，當連著出現(xiàn)兩根陰線的時候，往往就意味著要回調(diào)了。k線的各種形狀所代表的意義在原油上體現(xiàn)的淋漓盡致，比如十字星，上影線和下影線所代表的意義，榔頭的圖形，大陽線和大陰線所代表的含義。當原油出現(xiàn)陰線開始回調(diào)，幾天后，原油的回調(diào)時間有長有短，短的話有3天，一般是

24、七八天，長的也有好幾周的，當出現(xiàn)一個陽線十字架的時候，就有可能回調(diào)到位了，此時就要注意，后面有可能會漲起來了，激進的可以在這天買入，謹慎的可以等后面的陽線出現(xiàn)后再買入，等到頭部信號的出現(xiàn)再賣出，原油的頭部信號很簡單的，一般是由幾根陰線組成，如果知道k線所代表的各種含義，再加以實戰(zhàn)，定能很輕松的判斷出各種的頭部。 原油日線3（2005年11月18日2006年3月24日）在這幅圖上，首先原油出現(xiàn)了一個帶長長下影線的十字架，出現(xiàn)在回調(diào)的行情中，表示行情有可能走穩(wěn)，回調(diào)有可能結(jié)束，又出現(xiàn)在支撐線附近，激進的想抄低的可以在這天少量進去，結(jié)果第二天是個小陽的十字星，表明行情起穩(wěn)，多頭略微占點優(yōu)勢。下面接著

25、就是兩根陽線了，這兩根陽線在預料之中的了。但接著兩根陰線會打亂我們的思路，出現(xiàn)第一個陰線的時候有可能出來，認為這是一波小的反彈。出來后有可能觀望。直到又出現(xiàn)一個下影線和實體差不多的陽線，他代表的看漲信號遠遠比十字架強，因為開盤后多方不僅成功收復失地（以開盤價為標準），而且還向上推進，拉出一個中陽線，是個很強的處底反彈的信號，同時觸到下面的支撐線，頭腦中要有行情要漲起來的想法了，下面行情果然開始了上漲，直到一個十字架的出現(xiàn)，然后是價格跌過5日均線，形成暫時的頭部，開始回落。出現(xiàn)強烈的看漲信號后，第二天果然出現(xiàn)一個陽線，第三天繼續(xù)漲收陽，第四天出現(xiàn)了上影線和實體差不多少的陽線，上影線和實體差不多，

26、表示空方力量已經(jīng)展示出來了，后來果然盤整了兩天，然后向上沖了一沖，最終還是發(fā)生了回調(diào)。下一次的回調(diào)結(jié)束是由一個十字星若干個小的榔頭組成，因為前面的兩根陰線組成的空方力量比較大，需要由一系列的小的陽線才能阻止和消化掉空方的力量，經(jīng)過5天的消化和整理后，行情又由一根大陽線重新漲起，這個時候跟多，可以開始逐步建立多單，因為回調(diào)結(jié)束，開始重新上漲。直到價格跌過5日均線，形成頭部信號的時候出來。這個頭部首先出現(xiàn)了一個十字架，然后又由兩根陰線得到確認。這個頭部竟然是個m頭，兩根陰線下來后，竟然又由三根陽線拉了上去，然后又出現(xiàn)了頭部信號，然后開始回調(diào)，直到回調(diào)到下面的支撐線上。然后又由一個下影線和實體差不多

27、少的小陽線止跌，然后由一根陽線得到確認，然后開始了震蕩上行。在回調(diào)的過程中曾經(jīng)出現(xiàn)了一個帶長長下影線的榔頭，他出現(xiàn)在頸線的位置上，但第二天卻沒有得到確認，出現(xiàn)了一根帶長長上影線，表示空方力量的倒十字架，所以行情會繼續(xù)回落。 原油日線4（2005年2月1日2005年8月19日）這個圖形的前一波行情也是由一個榔頭止跌了前面的回調(diào)在此榔頭出現(xiàn)了就要注意行情有可能回調(diào)結(jié)束，這是一個先期信號，然后出現(xiàn)了一個代表多空雙方平衡的十字星激進的可以在此逐步建立多頭頭寸，然后出現(xiàn)了一個代表多方力量的陽線在此可逐步建立多頭頭寸，開始了一波上漲的行情，后面逐步出現(xiàn)了三角形價托，突破前面高點的出水芙蓉的大陽線，多頭排列

28、，直到出現(xiàn)頭部信號，價格跌過10日均線，多單出來。后面一波行情也是由一個十字星走穩(wěn)，然后由一個陽線得到確認，開始了一波上漲的行情，直到出現(xiàn)一個大陰線斷頭鍘刀，多頭出來。后面一波由一個陽線止跌，說明多方力量比較強，又由一個帶長長下影線的榔頭得到確認，他的頭部先出現(xiàn)了一個十字架，然后是一個流星，然后是一個巨陰斷頭鍘刀，然后又由一個十字架啟穩(wěn)，然后又由一個大陽線得到確認。糖： 11糖周線（2005年7月2006年3月24日）這個是美糖的周線，三角形價托形成后，就一直是多頭排列，保持多頭思路，他開始并沒有出現(xiàn)很強的看漲信號，而是一直溫和的上漲，直到后半段才出現(xiàn)瘋狂的上漲行情。5日均線和10日均線之間的

29、輸油管道暢通，5日均線沒有拐頭，價格也一直在5日均線上運行。直到頭部信號的出現(xiàn)：首先出現(xiàn)看跌吞沒，然后是價格跌過5日均線形成榔頭，然后是一個倒十字架，又一個榔頭，5日均線下穿10日均線，頭部徹底呈現(xiàn)出來。以上是波段的做法，我們再談?wù)勅諆?nèi)短線的做法。（三）日內(nèi)短線的做法做日內(nèi)短線也必須符合整體的趨勢，漲勢之中逢低接多，以多為主；跌勢之中逢高空，以空為主。跟著大的方向做，就是暫時被套也沒關(guān)系，后面總有一天會出來的。這是個漲市之中的某天行情的走法，價格一直運行在結(jié)算價的均線上，價格回落的結(jié)算價的均線上的時候都是很好的買入機會，如果行情下破結(jié)算價或者下破后一定的價格為止損點，不破就可以持有，直到收盤前

30、出來。也可以在開盤那段漲勢之中跟進去。這種日內(nèi)的行情一般會出現(xiàn)在漲勢的多頭排列之中，或者低開高走的行情中。 這個圖是個跌勢的走法，他的做法和漲勢的做法相反，反彈到均線附近可以做空，上破均線或者加一定的價格為止損點。這種行情一般會出現(xiàn)在跌勢的空頭排列之中，或者出現(xiàn)在高開低走的行情中。還有一種是盤整的走法，如圖： 這種行情不是很好做，建議觀望。有時候行情會把這三種情況綜合起來走，一會走這種行情，一會走那種行情，一天之中這三種走法都會出現(xiàn)。做日內(nèi)行情，首先要把日內(nèi)的行情放到整體的行情中去，首先看整體的行情是處在什么位置之中，是處在漲勢之中，還是跌勢之中，還是盤整之中，（四）盤感 有好的盤感是一個交易

31、人員必備的素質(zhì)，短線操作大部分需要很好的盤感，盤感是一種第六感覺，如果你有，你很幸運，如果你沒有，你也可以培養(yǎng)出來。在了解基本面和技術(shù)面之后，你找一個不受打擾的安靜的地方觀察盤口，一般幾個月就能找到感覺了。讓我們看看一個不是很成功的模型： 在形成三角形價托后，上面也出現(xiàn)了一個榔頭的看漲信號，這天也有可能會進去，少量試著建多單，但幾天后，行情不再創(chuàng)新高，反而出現(xiàn)了頭部的信號，比如那個流星，然后是一個看跌吞沒，價格直接跌過5日均線，此時5日均線已經(jīng)開始拐頭，此時有頭部跡象，多單要出來。這是個不是很成功的小波段行情。上證指數(shù)的分析： 上證指數(shù)日線（2005年7月8日2006年9月29日） 如果要形成

32、漲市,行情要漲起來,首先的是5日均線要上穿10日均線,價格穩(wěn)穩(wěn)的走到5日均線上去,然后依次形成多頭排列,漲市形成,如果到了暫時的頭部,要回調(diào)了,也會給出信息的,首先是上漲受阻,然后是多方力量由強轉(zhuǎn)弱,空方力量由弱轉(zhuǎn)強,出現(xiàn)了斷頭鍘刀等信號,一跟陰線鍘斷5日,10日等均線,上漲受阻.市場總是朝著阻力小的方向運行,價格開始回調(diào).然后回調(diào)受阻,價格又開始向上,5日均線又開始重新上穿10日均線,價格又穩(wěn)穩(wěn)的走在5日均線的上面,又開始形成多頭排列,一波行情又開始了. 如此反復,行情就這么一波一波的走出來了. 上證指數(shù)日線（2001年6月2005年7月） 跌市和漲市相反,出現(xiàn)代表空方力量的斷頭鍘刀后,行情

33、走入了空頭排列,市場進入了跌市.跌市以做空為主,股票中不能做空,就要清倉出來了.空頭行情的做法和多頭的相反,技術(shù)為空頭排列,k線運行在5日均線的下面,5日均線運行在10日均線的下面,10日運行在20日的下面.空頭排列的時候不要試著去搶底,有可能會越搶越低.除非行情轉(zhuǎn)市,形成了三角形價托,出現(xiàn)了代表多方力量的大陽線,形成了多頭排列.行情是有慣性的,在轉(zhuǎn)折的時候都會經(jīng)過一系列的變化,比如已經(jīng)跌不下去了,受到支撐,跌無可跌.經(jīng)過一系列的多空爭斗,最終一方獲勝,行情開始轉(zhuǎn)市,.這一系列的過程會出現(xiàn)各種各樣的信號的,只要我們仔細觀察,是不難發(fā)現(xiàn)的. 上證指數(shù)月線（1990年122006年9月）現(xiàn)在股市由

34、重新回到了漲市之中. 上證指數(shù)周線（2001年6月2006年9月） 上證指數(shù)日線（1990年12月2006年9月）縱觀上證指數(shù),他漲有漲的特征與信號,跌有跌的特征與信號,頭部也有頭部的信號,我們細心觀察,會在里面觀察出許多信號來,只要我們認真觀察,是容易看出來的.如果,漲的時候是多頭排列,頭部有頭部的信號,比如大陰線鍘斷均線,5日均線和10日均線死亡交叉,跌市的時候有跌市的信息,比如斷頭鍘刀之后的空頭排列,到反彈的時候有反彈的信息,比如形成了三角形價托,代表多方力量的大陽線,和之后形成的多頭排列.行情不是不可預測和把握的,一切都有信息,希望大家在后面路上一路發(fā)財!附錄：比較重要的幾種k線單根k

35、線的能量分析:價格是多空雙方的對壘，買方的力量是向上拉動價格上漲，賣方的力量是打壓價格向下。大陽線是買方力量強盛的表現(xiàn)，空方力量弱。在漲勢中，會出現(xiàn)大的陽線，而且是陽線的數(shù)量多，陰線的數(shù)量少，呈多頭排列。表現(xiàn)的現(xiàn)象是陽勝陰衰，看上去的第一眼是紅彤彤的一片。出現(xiàn)的時候往往的看漲的信號,在行情盤整的時候無意義.大陰線是代表空方的力量，陰線越大，代表的空方力量越強。在跌市中，陰線的數(shù)量比陽線的數(shù)量多，呈空頭排列，看上去是一片綠。如果出現(xiàn)在一段行情中,往往代表頭部的信號,同樣,在行情盤整的時候無意義.行情盤整的時候多空平衡,陰陽線交織出現(xiàn),數(shù)量相當,均線交織在一起.影線: 上影線表示多方已經(jīng)拉上去了,

36、又被空方打下來,表示多方力量已經(jīng)轉(zhuǎn)弱,空方力量轉(zhuǎn)強,如果出現(xiàn)在一波行情的末段,表示行情要發(fā)生轉(zhuǎn)變.下影線和上影線相反,表示空方已經(jīng)打下去了,但又被多方打了回來,出現(xiàn)在一波行情的末段,也預示著行情要發(fā)生轉(zhuǎn)變.下面以期貨市場中的幾句名言來結(jié)尾吧：“當一個故事上了全國雜志的封面，趨勢可能就走到頭了”，“要想一直正確或者說服市場是不可能的，如果你賺錢，那是因為你理解了市場自身的運做，如果你賠錢，那只是因為你自己弄錯了?！薄安灰勀愕某謧}方向。”只要有符合我們交易模型的行情，我們就可以試著去做，如需進一步討論,請與我本人聯(lián)系.電話 qq:675880890 msn: hexi

37、jun789 賀喜軍 南京廣州路188號蘇寧寰球大廈5樓 道通期貨 郵編：210024 面對市場 ，我們有，且只有兩條道路-基礎(chǔ)分析和技術(shù)分析。一基礎(chǔ)分析的尷尬基礎(chǔ)分析是一種科學的市場研究途徑，它把一定市場某一定時期所有有關(guān)的信息綜合起來，通過供求規(guī)律的應(yīng)用，最終推算出該時期該市場的“內(nèi)在價值”。在實際操作中，只要把市場的當前價格同其內(nèi)在價值相比較，就能得出看漲或看跌的結(jié)論：如果前者高于后者，則看跌；如果前者低于后者，則看漲?；A(chǔ)分析的最大長處在于其科學性，它的因果關(guān)系明確，結(jié)論也是確定的（至少從理論上應(yīng)該如此）。但是，它也有兩方面的欠缺。一是供求規(guī)律在具體應(yīng)用時，要求操作者具有極高的專業(yè)理論

38、修養(yǎng)。嚴格說來，這是經(jīng)濟學家的工作，而普通的市場參與者顯然不具備如此素質(zhì)。 二是基礎(chǔ)分析要求擁有完備的即時資料。任何有關(guān)對象市場的信息，包括任何內(nèi)幕消息（這方面的困難首先是難于獲得），市場參與者的變化乃至他們的錯覺（這方面的困難首先是難以量化）等都不能被遺漏。而且，由于各種因素的消長變化，我們甚至也不能忽略任何不起眼的“微量”。另一方面，這些信息又必須很好地對應(yīng)于我們所研究的時間范圍，不允許用過時的信息來代替當時的情況，而經(jīng)濟統(tǒng)計資料通常都是一段時間之前的。因此，這對于普通市場參與者來說也是不可能的。所以，至少對于一般的交易者來說，基礎(chǔ)分析沒有操作性可言。人們常常把市場同水聯(lián)系起來，把市場的變

39、化比做波，浪等等（參見道氏理論，艾略特波浪理論）。水善變。湖泊，溪流，瀑布，江河，大海，都是水，卻各有各的不同。但是另一方面，所有這一切都是重力規(guī)律作用的結(jié)果?！八吞幜鳌保@是共同的。而市場的最大特點也正是“善變”，并且一切變化的背后也統(tǒng)統(tǒng)是供求規(guī)律的作用，因此，把市場比做水，再恰當不過了。供求規(guī)律就像重力規(guī)律，而水的周圍環(huán)境，如地形，地質(zhì)結(jié)構(gòu)，地質(zhì)成分等各方面因素對應(yīng)于市場信息。從理論上說，我們的確可以通過重力規(guī)律和上敘因素來計算出水的流向，流速，含沙量等等結(jié)果，但是從實踐上說，至少對于普通人，這卻是不可能的。實際上，這也就是基礎(chǔ)分析所遭遇的尷尬外境。事實上，沒人確知內(nèi)在價值是多少，經(jīng)濟

40、學家之間的市場分析結(jié)論也常常大相徑庭。另一方面，我們也很難從市場變化中感覺到內(nèi)在價值的存在。市場有時處于牛皮狀態(tài)，有時處于方向明確的漲跌狀態(tài)。這兩種狀態(tài)之間并無主次之分，而是“文武之道，一張一弛”的體現(xiàn)，兩者相互作用，互為因果。雖然牛皮狀態(tài)的確表明供求雙方的力量在一段時間內(nèi)處于相對平衡，但這并不能看做內(nèi)在價值之所在，稍有經(jīng)驗的朋友都知道，它往往只是暴風雨來臨前的暫時平靜。看起來，經(jīng)濟學家這一頭是靠不住的，那么我們怎么辦呢？靠經(jīng)驗。二技術(shù)分析就是經(jīng)驗總結(jié) 1)期貨市場就象非洲的原始森林,最重要的就是求生存.2)技術(shù)分析的原則:務(wù)求簡單,要簡單到不必用大腦的地步,不必迷信復雜的技術(shù)分析法.3)對自

41、己準備運用的系統(tǒng)必須經(jīng)過時間和實戰(zhàn)的檢驗.4)對自己設(shè)定的系統(tǒng)要有信心,而不是依個人的情緒,偏見或一廂情愿的想法,想要超越,改進它.5)你必須要有耐心在場外等候系統(tǒng)發(fā)出的操作信號,一旦建好倉位,要有一樣的耐心持倉不動,直到系統(tǒng)發(fā)出翻轉(zhuǎn)信號為止.6)你必須嚴守原則,依照系統(tǒng)所指的信號去操作.7)只有在市場展現(xiàn)出強烈的趨勢時,才放手進場。8）入市點：盤整突破時，趨勢翻轉(zhuǎn)時， 大勢反彈或回吐45%-55%時。9）判斷趨勢錯誤時，立即砍倉出場。10）趨勢分析正確時，金字塔加碼。11）錢是“坐”著賺出來的，不是靠操作賺來的，只有用客觀的方法判斷趨勢翻轉(zhuǎn)時才平倉。12）如何打發(fā)長線持倉的無聊時間也是能否長

42、線持倉的關(guān)鍵，必要時可以用“鴕鳥政策”回避在大行情中段市場波動最為劇烈時所產(chǎn)生的緊張情緒。何謂：“鴕鳥政策”？鴕鳥受到極度驚嚇就會把頭藏在沙子里,回避現(xiàn)實,我們就可以遠離市場,不看短期價格波動. 交易策略：在投資市場,每天都會使你不有意無意中面對無數(shù)好心人,他們都告訴你許多也許對你有用,也許對你有害的建議和評述.可是你是決策者,你必須學會自己決策.任何人的建議和意見均是雜音.你必須成為地球的中心,你才能成為一個有投資主見的人.哪么今天就客觀地談一談期貨投資的學習心得. 首先我要告訴你的是你必須要牢記這樣一句話:技術(shù)分析不是萬能的,沒有技術(shù)分析卻是萬萬不能的.當然這句話是實用主義的觀點,如果絕對

43、話,它也是個假命題,它并不成立,巴菲特就不看行情,不用技術(shù)分析.他永遠都生活中自己的世界中.可他卻離不開財務(wù)報表,每年巴菲特要閱讀上萬份的財務(wù)報表,重要的數(shù)據(jù),他可以牢記數(shù)十年.他能客觀真實科學地評價一家公司的價值.并能通過優(yōu)化組合來創(chuàng)造整合價值.如果你能學到他的方法并具有他哪樣的優(yōu)資配置能力.你可以不需要技術(shù)分析.否則你萬萬離不開技術(shù)分析.所以你必須要精心研究哪些對你投資有幫助的技術(shù)分析方法. 其次你要理解透這樣一個概念:趨勢是不會輕易改變的.一旦一個趨勢形成之后,它一定要運行完一個周期才會改變.可是你一定要讓自己分析的趨勢和它的運行周期相對應(yīng).否則趨勢的方向經(jīng)常會被你搞錯.趨勢有主要趨勢,

44、次級趨勢,當前趨勢.而每一個品種的趨勢都各不相同.我首先描述各個品種的主要趨勢:銅鋁等基本金屬.牛市運行中.油,牛市運行中.豆和豆粕,箱體運行中.麥子箱體運行中.天膠,牛市運行中.以上就是各品種的主要趨勢.它是由市場供求決定的.但我們發(fā)現(xiàn),市場的主要趨勢,對你的操作基本上沒有任何用處.明了主要趨勢,唯一的貢獻是使你在非常迷茫時做出正確的決策.只能使你不被市場意外嚇退,只能使你不會憂慮.哪么什么樣的趨勢是你投資中重點分析的內(nèi)容呢?次級趨勢和當前趨勢.這二種趨勢是散戶投資中最重要的二種趨勢. 第二,我?guī)湍闱謇硪幌履銢]有正確理解的一些技術(shù)分析方法,使你學習能達到事半功倍之效.以下的分析交易系統(tǒng).能使

45、你克服分析雜音的干憂. 趨勢交易單的交易:基本面分析,均線系統(tǒng),多空布林通道線,乖離率,威廉指標,寶塔線.用以上交易分析系統(tǒng)相互驗證.你基本上可以清楚地把握中線趨勢交易單的操作.這樣的操作周期,最短達一個月.最長可達三個月的持單時間.趨勢交易單,你只需要控制好建倉時的倉單就可以實現(xiàn)安全操作原則了.通常加碼前,你持單不應(yīng)超過10%,而且在介入時就需要設(shè)置好止損位.到達止損位時,堅決止損離場.這樣每一個操作計劃都能使最大虧損額限制住.你的成績可跟分析水平相對應(yīng).但此時要注意的是克服貪念,我們不需要賺到最大利潤,只需要賺到計劃中的利潤就可以滿意離場了.只有這樣的投資理念才能使你的心得到滿足感,也才能

46、成為一快樂的投資者. 短線交易單的交易:記住它的交易,持單時間不超過五天,通常三天就了結(jié)離場.這樣的趨勢周期最長可達八到十一天.這也是短線趨勢交易.只是持單時間很短,也許第一天建倉,第二天就加碼.加碼后就到了結(jié)時間了. 以上二種均為趨勢交易單的操作策略,趨勢交易者,任何一輪投資,換言之,每實施一個操作計劃,總是要經(jīng)歷以下程序:建倉,加碼,減持,了結(jié)或者是建倉,止損.如果行情規(guī)模和周期較長時,則一定要經(jīng)歷建倉,加碼,減持,回補,減持,回補,了結(jié).到了結(jié)之后,一種是換方向操作,一種是換品種操作.如果換品種操作,則沒有什么需要注意的問題,如果是換方向操作.則一定要注意,市場趨勢有三種,一種是上漲,一

47、種是下跌,一種是無方向的平衡市.如果你分析中漏掉了無方向的平衡市,了結(jié)時并沒有在趨勢演變時平單,而是中途了結(jié)離場,市場繼續(xù)延續(xù)你上一次選擇的交易方向.你將會面臨虧損.所以換方向操作的交易者,一定要小心.要在介入時,制定風險防范的應(yīng)急處理方案. 最后是日內(nèi)交易單的交易:多空布林線,趨勢.日內(nèi)交易單,不需要太復雜的指標.用一個指標就足夠了.趨勢分析用來選擇交易方向.多空布林線,用來指導你進場交易. 最后談最重要的幾個原則:趨勢確認原則,資金管理原則,安全操作原則.這三個原則是趨勢交易員必須認真貫徹執(zhí)行的三大原則.它們的貫徹執(zhí)行需要有具有操作意義的手段來落實.浪子的交易分析系統(tǒng)是這樣來貫徹執(zhí)行的:供

48、大家參考: 趨勢確認原則,趨勢需要確認,以什么樣的標準進行趨勢的確認?趨勢確認越早越主動.資金管理原則,考慮機會和風險,使倉位跟機會與風險相配比.安全操作策略,當前趨勢與操作策略相對應(yīng),利潤保障策略. 操盤秘籍1.做人是第一位的.2.要有強烈的敬業(yè)精神.3.要戰(zhàn)勝自我,而不是戰(zhàn)勝市場,因為市場永遠是對的.4.順勢操作.5.不可頻繁操作.6.學會休息,什么時候心態(tài)調(diào)整好了才能再次入場.7.先設(shè)止損才能操盤.8.切忌下"隨手棋"我做的“期貨日志”專欄分析與以往純粹的市場分析相比少了幾分指點江山的蕭灑，更難有“語不驚人死不休”的大氣。所謂站著說話不腰疼，在做“僅供參考”的純粹分析

49、報告時，分析人員可以盡情地發(fā)揮自己的想象，揮灑自己的文采，展示自己的個性。但當你的分析要必然地被付諸實踐時，形式上的所有一切都不再重要，唯一重要的是風險與收益。于是每一篇分析都不得不小心翼翼得進行多空權(quán)衡、拿捏分寸、斟酌字句。 在戰(zhàn)爭中每次重大戰(zhàn)役前后各級指揮員都要集中在一起就戰(zhàn)略方針、作戰(zhàn)策略和作戰(zhàn)計劃做出決策，以統(tǒng)一思想果斷行動，同時也對前一時期作戰(zhàn)中的問題進行分析和總結(jié)。期貨操作中也是如此，我們此次講課正是基于這一目的，與其說是培訓，不如說是溝通。對于期貨實戰(zhàn)來說，要解決兩個層面的問題，一是操作思路和方法層面的問題，二是技術(shù)層面的問題。前者是目標和方法，后者是執(zhí)行方法的決策依據(jù)和手段。我

50、們此次培訓正是針對這兩個層面來進行溝通，以期在思想上正本清源，在技術(shù)上確定更可靠，更系統(tǒng)的決策依據(jù)。以便在這一年度的交易中統(tǒng)一認識、默契配合。在將近一年的實盤指導中本人充分體會到與客戶溝通的重要性，分析人員在指導客戶交易時不但要告訴他們具體的操作計劃和交易指令，還必須要讓他們明白你決策的依據(jù)，不管你的分析結(jié)論正確性有多可靠，如果客戶不明白你為什么這么做，就會覺得心里“沒底”也就不可能很好控制自己的情緒，平靜地對待盈虧，很難取得好的交易業(yè)績。面對同一個分析結(jié)論在執(zhí)行時操作時(比如在同一段時間里做多燃料油)，不同的客戶由于急躁、猶豫而提前進場或拖延時間，或加碼減倉時因沖動、恐懼而臨時改變加碼和減倉

51、的數(shù)量都會導致交易結(jié)果上的巨大差異(如同樣的操作卻有的是盈利有的是虧損)。在期貨交易中有很多種方法都可以達到最終獲利的目的，重要的是保持方法的前后一致性。只有雙方在目標和方法上達成一致，才能起到互相配合、相互監(jiān)督的互補型團隊式操作模式，從而確保交易業(yè)績長期保持穩(wěn)定。我經(jīng)常對會員講：期貨投資要想成功必須要過三關(guān)：一是任何時候都必須緊崩的風險控制關(guān)；二是抓大行情時的長線持倉關(guān)；三是加碼減倉關(guān)。風險控制關(guān)著眼點是“保存自己實力”先讓自己不被人消滅；長線持倉關(guān)的著眼點是“獲取利潤”在保住實力的基礎(chǔ)上去發(fā)展壯大。在成功通過第一關(guān)之前是無法順利過第二關(guān)的。05年初本欄也進行了一次系統(tǒng)培訓并有錄音，那次培訓

52、側(cè)重建立分析和交易的整體模型，其重點是過風險控制關(guān)。經(jīng)過近一年的市場磨煉，與我合作的會員大多通過了“風險控制關(guān)”，交易心態(tài)已經(jīng)極為平和。我們可以非常自信說：“不管遇到多么詭譎的行情，我們都不會虧大錢”。今年的培訓目的就是要過第二關(guān)：即確定“捕捉大行情的指導思想和決策依據(jù)”。如果說過不了第一關(guān)就無法生存的話，那么過不了第二關(guān)就無法實現(xiàn)大的盈利，我們說自己是在進行期貨“投機”，而所謂投機會就是針對機會進行投資。期貨市場上機會是什么？就是大行情。這個市場上機會多如牛毛，這次抓不住還有下一個，你在這個市場上摔打的時間越長，經(jīng)驗越豐富，抓住下一次機會的可能性也越大，只要抓住一個就足以翻身了。但本金是有限

53、的，資金沒了就再也沒有機會了。而“加碼減倉關(guān)”是難度最大的一關(guān)，絕大多數(shù)看對行情虧了錢的交易，問題都出在加碼減倉上。很多時候我們會發(fā)現(xiàn)加倉減倉的結(jié)果是：還不如不加不減，如果就拿著底倉不動業(yè)績反而會更好。過好這一關(guān)是期貨投機的最高境界，需要慢慢磨練。對“如何捕捉大行情”這個命題，我們從兩個層面進行把握：就是上面所講的“操作思路和方法層面；技術(shù)層面”，限于篇幅在這個開場白里我們只列題綱，詳細內(nèi)容在培訓中具體講述。 第一：捕捉大行情的操作思路和方法層面：這個層面是基礎(chǔ)，在這個層面的問題沒有徹底搞清楚之前，單純在技術(shù)上進行努力往往會陷入迷惘，就會不斷地重復以前犯過的錯誤而不知問題出在哪里。在

54、操作思路上投資者要樹立幾個理念：1、對任何一種方法的使用都是在首先把握了它的缺點和風險之后，才能發(fā)揮出正常的使用效果，更要明白任何一種方法的優(yōu)點和缺點都是共生的，任何試圖消除其缺點的努力都將削弱該方法的效果。只有控制了做大行情固有的風險和弊端，才能享受抓住大行情所帶來的利潤。2、真正的大行情既經(jīng)得起幅度的考驗，也經(jīng)得起時間的考驗，絕不可能三、兩天就結(jié)束，進場的時機也絕不限于突破的那一、二天。不要有“沒有在第一天突破時跟進就再也沒有機會了”的想法。3、大行情在沒有走出來之前誰也無法肯定的判斷出來哪個品種將會有大行情，“投資組合”非常重要，中等以上規(guī)模的資金可對兩個以上有走入趨勢行情跡象的品種同時

55、進行投資，經(jīng)過一段時間持倉后，哪個品種盈利大，震蕩少就在哪個品種上加倉，同時減掉沒有獲利或出現(xiàn)虧損的頭寸。“盈利多少”是判斷趨勢是否強烈的硬指標。絕大多數(shù)人在實際操作中會平掉盈利的頭寸，在虧損的頭寸上攤低成本，這是非常錯誤的做法。4、大行情中間往往夾雜著短暫的劇烈回檔，當順勢的單子被這種劇烈回檔打出來，發(fā)現(xiàn)“平錯了”的時候要果斷得將單子重新追回來，而不要念念不忘之前是什么價出的。5、在完整的一輪大行情中無論回檔多么劇烈，在“周線上”都不會出現(xiàn)“破位”或“反轉(zhuǎn)”的k線形態(tài)和組合。如果發(fā)現(xiàn)周線走壞，就要果斷出場。6、強者恒強，弱者恒弱：越是高位強勢橫盤的品種越有可能出現(xiàn)超級規(guī)模的上漲行情，越是價位

56、低的品種越有可能進一步走跌。不要因為價高而不敢做多，也不要因為價低而不敢做空。第二、捕捉大行情的技術(shù)依據(jù)層面：這個層面是下單的根據(jù)，對技術(shù)層面沒有深刻的把握第一層面的東西就會變成“空談”而沒有意義。雖然大行情的出現(xiàn)形式各異，但所有的大行情都有一些共同的地方，投資者的任務(wù)就是找大行情的共性。這部分也是培訓的重點。1、絕大多數(shù)的大行情是由“盤整”引發(fā)的，當一個大規(guī)模的盤整區(qū)(時間三個月以上)被突破后就很難再保持“盤整狀態(tài)”，如果價格突破后沒多久又回到盤整區(qū)之內(nèi)，盤整區(qū)所積蓄的能量也不會消失。重回大盤整區(qū)的行情會進一步積累更大規(guī)模的能量。2、一個大型盤整區(qū)所暴發(fā)的大行情通常不只一波。行情“跑”起來之后就很難停下來，會來回的跑。直至能量消耗盡為止。這個過程需要好幾波大行情。相反經(jīng)過大規(guī)模行情一漲一跌或一跌一漲價格從哪里來又回哪里去完成一個輪回之后(這一輪回中的漲跌必須是大級別漲跌行情)，往往會重新陷入長時間的盤整，很難立即展開下一輪大行情。把握這一規(guī)律對按照機械交易系統(tǒng)進行交易的投者回避大