個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員考試題庫(含答案)

1、1、 目前某股票的價(jià)格為50元，其行權(quán)價(jià)為51元的認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金為2元，則檔該股票價(jià)格每上升1元時(shí)，其權(quán)利金變動(dòng)最有可能為以下哪種？A.上漲0.5元1元之間 B.上漲0元0.5元之間 C.下跌0.5元1元之間 D.下跌0元）0.5元之間2、老王判斷某股票價(jià)格會(huì)下跌，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為50元的該股票認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為1元，當(dāng)股票價(jià)格高于（50）元時(shí)，該投資者無法獲利。3、 某股票現(xiàn)在的價(jià)格為50元，其對(duì)應(yīng)行權(quán)價(jià)為48元的認(rèn)購期權(quán)合約價(jià)格為4元，假設(shè)該股票短時(shí)間內(nèi)的Delta為0.6，則該期權(quán)此時(shí)的杠桿倍數(shù)為（7.5）4、 對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為10元，只有1天到期的認(rèn)

2、購期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為2.15元，則該認(rèn)購期權(quán)合約的Delta值大致為（0.52）選接近于1的，0-1之間的數(shù)字5、 當(dāng)Delta值對(duì)證券價(jià)格的變化特別敏感的時(shí)候，（gamma）會(huì)顯得特別重要。6、 出現(xiàn)以下哪種情況，中國結(jié)算上海分公司、上交所有權(quán)對(duì)投資者的相關(guān)持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉（）A.客戶持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)平倉B.合約調(diào)整后，備兌開倉持倉標(biāo)的不足部分，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)沒有補(bǔ)足并鎖定標(biāo)的證券，或沒有對(duì)不足部分頭寸進(jìn)行平倉C.因違規(guī)、違約被上交所和中國結(jié)算上海分公司要求強(qiáng)行平倉D.以上全是7、假設(shè)某股票目前的價(jià)格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買入3份行權(quán)價(jià)為50元

3、的該股票認(rèn)購期權(quán)，期權(quán)的Delta值為0.1，同時(shí)買入一份行權(quán)價(jià)為50元的認(rèn)沽期權(quán)，該期權(quán)的Delta值為-0.8，2種期權(quán)的期限相同，合約單位都是1000，那么張先生需要（賣出500股）才能使得整個(gè)組合的Delta保持中性8、如何構(gòu)建底部跨式期權(quán)組合（同時(shí)購買相同行權(quán)價(jià)格、相同期限的一份認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)）指一種包含相同的行使價(jià)和到期日的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的期權(quán)策略。9、領(lǐng)口策略的構(gòu)建方法是買入股票，買入平價(jià)（或者虛值）認(rèn)沽期權(quán)，再賣出虛值認(rèn)購期權(quán)。買入單位數(shù)量的標(biāo)的證券，買入開倉對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券數(shù)量的平值認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣出開倉對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券數(shù)量的虛值認(rèn)購期權(quán)。10、甲股票當(dāng)前價(jià)格為45.7元，投

4、資者以1.7元/股的價(jià)格買入一份3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)為45元的認(rèn)沽期權(quán)，再以2.4元/股的價(jià)格買入一份3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)為45元的認(rèn)購期權(quán)。則到期日甲股票價(jià)格為（38.63）元時(shí)該投資者能獲利。11、期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別不包括（標(biāo)的證券不同）12、（防范下行風(fēng)險(xiǎn)）不屬于備兌開倉的作用13、王先生買入一張行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)購期權(quán)C1，買入一張行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購期權(quán)C2，二者除了行權(quán)價(jià)其余要素都一致，則C1和C2的Delta說法正確的是（C1的Delta大于C2的Delta）14、限開倉制度即任一交易日日終時(shí)，同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉認(rèn)購期權(quán)合約（含備兌開倉）所對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過合約標(biāo)

5、的流通股本的（0.3）時(shí)，自次一交易日起限制該類認(rèn)購期權(quán)開倉。15、下列關(guān)于保證金的說法正確的是() A.維持保證金越高，違約風(fēng)險(xiǎn)越低.因此維持保證金越高越好 B.結(jié)算準(zhǔn)備金是已被占用的保證金 C.維持保證金是未被占用的保證金 D.維持保證金是根據(jù)每個(gè)投資者的義務(wù)倉倉位對(duì)投資者收取的保證金16、以下哪一個(gè)正確描述了vega A.delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值 B.期權(quán)價(jià)值的變化與標(biāo)的股票波動(dòng)率變化的比值 C.期權(quán)價(jià)值變化與時(shí)間變化的比值 D.期權(quán)價(jià)值變化與利率變化的比值17、投資者可以通過()對(duì)賣出開倉的認(rèn)購期權(quán)進(jìn)行Delta中性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 A.買入對(duì)應(yīng)Delta值的標(biāo)的證券數(shù)量 B.賣出

6、對(duì)應(yīng)Delta值的標(biāo)的證券數(shù)量 C.買入期權(quán)合約單位數(shù)雖的標(biāo)的證券D.賣出期權(quán)臺(tái)約單位數(shù)星的標(biāo)的證券18、認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)平價(jià)公式是針對(duì)以下那兩類期權(quán)的A.相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)B.相同行權(quán)價(jià)不同到期日的認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)C.不同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)D.不同到期日不同行權(quán)價(jià)的認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)19波動(dòng)率微笑是指。當(dāng)其他臺(tái)約條款相同時(shí)A.認(rèn)購、認(rèn)沽的隱含波動(dòng)率不同B.不同到期時(shí)間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同C不同到期時(shí)間的認(rèn)購期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同D.不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)隱含波動(dòng)率不同20、結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)(次一交易日11:30前)補(bǔ)足或自行平倉，交易所

7、會(huì)采?。ǎ┠姆N措施A.提高保證金水平B.強(qiáng)行平倉C.限制投資者現(xiàn)貨交易D.不采取任何措施21、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的股票前收盤價(jià)為10元，合約單位為5000，行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購期權(quán)的前結(jié)算價(jià)為1.3元，則每張期權(quán)合約的初始保證金最接近于()元A.10000B.12000C.18000D.2200022、關(guān)于備兌開倉策略的潛在盈虧表述正確的是A.無限損失B.有限收益C無限收益D.皆無可能23、如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當(dāng)日A.必須買入足夠的標(biāo)的證券以補(bǔ)足B.必須對(duì)已持有的備兌持倉全部平倉C.買入足夠的標(biāo)的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}進(jìn)行平倉D.無須進(jìn)行任何操作24、假設(shè)乙股

8、票的現(xiàn)價(jià)為20元，當(dāng)月到期行權(quán)價(jià)為17元的乙股票認(rèn)沽斯權(quán)的價(jià)格為1元/股，則基于乙股票構(gòu)建的保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)是(21元/股)25、蝶式認(rèn)沽策略指的是OA買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購期權(quán)，買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購期權(quán)，同時(shí)賣出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)購期權(quán)B買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購期權(quán)，買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購期權(quán)，同時(shí)賣出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)沽期權(quán)C買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)沽期權(quán)，買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)沽期權(quán)D賣出一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購期權(quán)，賣出一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購期權(quán)，同時(shí)買入行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)購期權(quán)26、假設(shè)目前

9、甲股票的價(jià)格為28元，劉先生買入該股票100股，同時(shí)他以3元每股)的價(jià)格賣出開倉了行權(quán)價(jià)為30元的認(rèn)購期權(quán)(合約單位為100)，那么當(dāng)股票在到期日為35元時(shí)，劉先生的總收益為(500)元27、某投資者以1.15元(每股)買入一個(gè)行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)購期權(quán)，以1.5元(每股)買入一個(gè)行權(quán)價(jià)為50元的認(rèn)購期權(quán)，并以1.3元每股)賣出兩個(gè)行權(quán)價(jià)為45元的認(rèn)購期權(quán)，構(gòu)成了一個(gè)蝶式策略組合。該策略的盈虧平衡點(diǎn)為 (40.05、49.95)元28、對(duì)于行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購期權(quán)CL，行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購期權(quán)CH，如何構(gòu)建熊市認(rèn)購價(jià)差策略A買入CL,賣出CHB買入CL,買入CHC賣出CL,賣出CHD賣出CL,買入CH2

10、9、某投資者已買入甲股票，可通過以下何種期權(quán)組合來構(gòu)造領(lǐng)口策略A買入一份平價(jià)認(rèn)購期權(quán)，再賣出一份虛值認(rèn)購期權(quán)B買入一份平價(jià)認(rèn)沽期權(quán)，再賣出一份虛值認(rèn)購期權(quán)C買入一份平價(jià)認(rèn)購期權(quán)，再賣出一份虛值認(rèn)沽期權(quán)D買入一份平購認(rèn)沽期權(quán)，再賣出一份虛值認(rèn)沽期權(quán)30、假設(shè)市場上某股票的價(jià)格為28元無風(fēng)險(xiǎn)利率為0，行權(quán)價(jià)為30元、一個(gè)月后到期的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為2.5元，于是相同行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)的價(jià)格為（0.5元）31、下列關(guān)于希臘字母，說法正確的是A.相較實(shí)值期權(quán)和慮值期權(quán)，平值期權(quán) theta的絕對(duì)值越大B.慮值期權(quán)的gamma值最大C.對(duì)一認(rèn)購期權(quán)來說，delta在深渡實(shí)值時(shí)趨于0D.平值期權(quán)Ve

11、ga值最大32、某投資者預(yù)期甲股票未來小幅上漲，故采用牛市認(rèn)購價(jià)差期權(quán)組合，他首先以4元的價(jià)格買入一份行權(quán)價(jià)格為45元的認(rèn)購期權(quán)，進(jìn)而又以2元的價(jià)格賣出一份行權(quán)價(jià)格為48元、同等期限的認(rèn)購期權(quán)，則此策略的盈虧平衡點(diǎn)為(47)元33、某投資者以79.45元/股的價(jià)格購買1000股甲股票，然后以6.5元/股的價(jià)格買入一張3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)為80元、合約單位為1000的認(rèn)沽期權(quán)，再以5.0元/股的價(jià)格出售一張3個(gè)月到期、行權(quán)價(jià)為85元、合約單位為1000的認(rèn)購期權(quán)。若未來股價(jià)下跌，投資者承擔(dān)的最大損失是（950元）34、滿足期權(quán)平價(jià)關(guān)系的認(rèn)購認(rèn)沽期權(quán)需要滿足的條件不包括A到期時(shí)間一致B.行權(quán)價(jià)一致

12、C.標(biāo)的股票一致D.權(quán)利金一致39、投資者開倉賣出了一張行權(quán)價(jià)是9元的認(rèn)沽期權(quán)合約，該期權(quán)前日結(jié)算價(jià)是0.5元，標(biāo)的股票前收盤價(jià)是10元，合約單位為1000，則應(yīng)繳納的初始保證金是(1500)元40、未平倉合約是指市場結(jié)束一天交易時(shí)，未被終結(jié)的(權(quán)利倉或義務(wù)倉)合約數(shù)量41、隱含波動(dòng)率是指：通過期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時(shí)價(jià)格反推出的市場認(rèn)為的標(biāo)的證券價(jià)格在未來期權(quán)存續(xù)內(nèi)的波動(dòng)率42、關(guān)于上交所的限倉制度，以下敘述不正確的是（）A上交所期權(quán)交易實(shí)行限倉制度，即對(duì)交易參與人和投資者的持倉數(shù)量進(jìn)行限制，規(guī)定投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(含備兌開倉)的最大數(shù)量B按單邊計(jì)算是指對(duì)于同一合約標(biāo)的

13、所有期權(quán)合約持倉頭寸按看漲或看跌方向合并計(jì)算C認(rèn)購期權(quán)權(quán)利方與認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)方為看漲方向D認(rèn)購期權(quán)義務(wù)方與認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利方為看漲方向43、對(duì)千現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為11.5元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元，則賣出開倉該認(rèn)沽期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為(11.75)，若標(biāo)的證券價(jià)格為12元，那么該認(rèn)沽期權(quán)持有到期的利潤為(0.25)44、己知投資者開倉賣出2份認(rèn)購期權(quán)合約，一份期權(quán)合約對(duì)應(yīng)股票數(shù)量是1000，期權(quán)delta值是0.5,為了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)中性交易，則應(yīng)采取的策略是A賣出500份股票B買入500股股票C賣出股票1000股D買入股票1000股45、期權(quán)定價(jià)中的波動(dòng)

14、率是用來衡量A期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)性B.標(biāo)的資產(chǎn)所屬飯塊指數(shù)的波動(dòng)性C標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性D銀行間市場利率的波動(dòng)性46、李先生強(qiáng)烈看好后市，以5元的價(jià)格買入了行權(quán)價(jià)為50元的某股票認(rèn)購期權(quán)，目前股價(jià)為50元，此時(shí)他買入期權(quán)的杠桿率大約是（5）47、上交所交易系統(tǒng)接到投資者發(fā)出的證券鎖定指令后，優(yōu)先鎖定（）的標(biāo)的證券份額A.T-1日買入B.持倉時(shí)間最長C.持倉時(shí)間最短D.當(dāng)日買入48、假設(shè)乙股票的當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購期權(quán)的市場價(jià)格為0.5元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為.0；0.549、一般來說，在其他條件不變的情況下隨著期權(quán)臨近到期時(shí)間，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值A(chǔ).逐漸變大B.保持

15、不變C.不確定D.逐漸變小50、投資者預(yù)期甲股票在一個(gè)月內(nèi)將會(huì)維持不變或略有下跌，打算賣出一份該股票的認(rèn)購期權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票前收盤價(jià)為45元，合約單位1000，他所選擇的是一個(gè)月到期，行權(quán)價(jià)格為44元的認(rèn)購合約，前結(jié)算價(jià)為3元，則他每張合約所需的初始保證金為（12450）元51、合約調(diào)整對(duì)備兌開倉的影響是A.無影響B(tài).可能導(dǎo)致備兌開倉持倉標(biāo)的不足C.正相關(guān)D.負(fù)相關(guān)52、2014年1月12日某股票價(jià)格是21元，其兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為20元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為1.8元。2014年3月期權(quán)到期時(shí)，股票價(jià)格是16.2元。則投資者1月建立的保險(xiǎn)策略的到期收益是(-2.8)元。53、假設(shè)丙股票的當(dāng)

16、前價(jià)格為20元，距離到期日還有2天，那么行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購期權(quán)的市場價(jià)格最有可能是以下（0.002）個(gè)價(jià)格54、當(dāng)期權(quán)處于(平值期權(quán))狀態(tài)時(shí)其時(shí)間價(jià)值最大55、假設(shè)市場上某股票的價(jià)格為28元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為0，行權(quán)價(jià)為30元、一個(gè)月后到期的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為2.5元，于是相同行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)的價(jià)格為（0.5）元56投資者認(rèn)為某股票將處于緩慢升勢(shì)，升幅不大，其可以采用的策略是A.牛市認(rèn)購價(jià)差策略B.熊市認(rèn)購價(jià)差策略C.熊市認(rèn)沽價(jià)差策略D.以上均不正確57、賣出l張行權(quán)價(jià)為60元的平值認(rèn)沽股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000,為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列（買入500股標(biāo)的股票）現(xiàn)貨交易

17、策略58、為構(gòu)成一個(gè)領(lǐng)口策略，我們需要持有標(biāo)的股票，并（）虛值認(rèn)購期權(quán)以及（）虛值認(rèn)沽期權(quán)A.賣出；買入B.買入；賣出C.買入；買入D.賣出；賣出59、以下哪種行情時(shí)最適合構(gòu)建牛市認(rèn)購價(jià)差期權(quán)策略A牛市小幅看漲B.牛市大幅看漲C.熊市小幅看跌D.熊市大幅看跌60、以下關(guān)千希臘字母的說法正確的是A實(shí)值期權(quán)gamma最大B平值期權(quán)vega大C.虛值期權(quán)的vega最大D以上均不正確61、當(dāng)認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格（），對(duì)買入開倉認(rèn)購期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格（），對(duì)買入開倉認(rèn)股期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大A越高;越高B越高;越低C越低;越高D越低;越低62、投資者通過以0. 1

18、5元的價(jià)格買入開倉1張行權(quán)價(jià)格為5元的認(rèn)沽期權(quán)，以1. 12元的價(jià)格賣出開倉1張行權(quán)價(jià)格為6元的認(rèn)沽期權(quán)，構(gòu)建出了一組牛市認(rèn)沽價(jià)差策略的期權(quán)組合，該標(biāo)的證券期權(quán)合約單位為5000，該組合的盈虧平衡點(diǎn)為（），當(dāng)?shù)狡谌諛?biāo)的證券的價(jià)格達(dá)到5.4元，該組合的盈虧情況為（）A. 4.88元;2600元B. 5.03元:1850元C. 5. 18元;1100元D.5.85元，-2250元63、以下關(guān)于蝶式認(rèn)購期權(quán)論述，錯(cuò)誤的是A該策略適用于股票價(jià)格較小波動(dòng)時(shí)B該策略組合的構(gòu)建方法是:賣出兩份平價(jià)認(rèn)購期權(quán)，同時(shí)買入價(jià)內(nèi)和價(jià)外認(rèn)購期權(quán)各一份.C蝶式認(rèn)購期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)是成本小，風(fēng)險(xiǎn)低D蝶式認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格范圍越小

19、，該組合的獲利能力也越小64、對(duì)于現(xiàn)價(jià)為11元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為10元、1個(gè)月到期的認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為1.5元，則買入開倉該認(rèn)購期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為()，若到期日標(biāo)的證券價(jià)格為12.5元，那么該認(rèn)購期權(quán)持有到期的利潤率(=扣除成本后的盈利/成本為()A.11.5元;166%B.11.55元;66%C. 11元;20%D.12.5元;10%65、投資者小明預(yù)期未來丙股票會(huì)下跌，因而買入一份該股票認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價(jià)為55元，權(quán)利金為3元。則當(dāng)該股票為(52)元時(shí)，小明的每股到期收益為0,即既不獲利也不虧損66、自動(dòng)行權(quán)的觸發(fā)條件和行權(quán)方式由()和()協(xié)定A交易所、客戶B交易所、證

20、券公司C.證券公司、客戶D中登結(jié)算公司、客戶67、假設(shè)股票價(jià)格為51元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價(jià)為50元、到期日為1個(gè)月的認(rèn)購期權(quán)價(jià)格為2元，假設(shè)1個(gè)月到期的面值為100元貼現(xiàn)國債現(xiàn)價(jià)為99元，則按照平價(jià)公式，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格最接近（0.5）元68、假設(shè)認(rèn)購期權(quán)價(jià)格1元，正股價(jià)格10元，Delta為0.5，則該期權(quán)的杠桿為（5倍）69、某投資者賣出1000份認(rèn)購期權(quán)，已知該認(rèn)購期權(quán)的delta值為0.7,則下列哪種做法可以達(dá)到delta中性A買入700份認(rèn)沽期權(quán)B賣出700份認(rèn)沽期權(quán)C買入700份股票D賣出700份股票70、以下哪種情形買少璐式期權(quán)虧損最大A股價(jià)大幅上漲B股價(jià)大幅下跌C股價(jià)無變化D

21、無法確定71、賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后，可通過以下哪種手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖A買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)B賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)C買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)D賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)72、已知當(dāng)前股價(jià)為8元，該股票行權(quán)價(jià)格為8元的認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金是0.4元，合約單位為1000，則買進(jìn)2張認(rèn)沽期權(quán)合約的權(quán)利金支出為(800)元，期權(quán)到期日時(shí)，股價(jià)為7.6元，則期權(quán)合約交易總損益是(0)元73、如果在收盤時(shí)某投資者持有同一期權(quán)合約10張權(quán)利倉，7張非備兌義務(wù)倉，則當(dāng)日清算后客戶的持倉為A.10張權(quán)利倉，7張非備兌義務(wù)倉B. 10張權(quán)利倉，7張備兌義務(wù)倉C. 3張權(quán)利倉D.17張權(quán)利倉74、客戶必

22、須保持其交易帳戶內(nèi)的最低保證金金額，稱為A初始保證金B(yǎng)履約保證金C維持保證金D交易保證金75、當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格接近行權(quán)價(jià)時(shí)，以下哪個(gè)數(shù)值達(dá)到最大A GammaB. ThetaC.RhoD.Vega76、某投資者以1.15元(每股)買入一個(gè)行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)購期權(quán)，以1.5元每股買入一個(gè)行權(quán)價(jià)為50元的認(rèn)購期權(quán)，并以1.3元(每股)賣出兩個(gè)行權(quán)價(jià)為45元的認(rèn)購期權(quán)，構(gòu)成了一個(gè)蝶式策略組合。該策略的盈虧平衡點(diǎn)為(40.05、49.95)元77、關(guān)于波動(dòng)率下列說法正確的是A歷史波動(dòng)率是股票歷史價(jià)格序列的標(biāo)準(zhǔn)差B隱含波動(dòng)率是股票歷史價(jià)格變動(dòng)幅度序列的標(biāo)準(zhǔn)差C理論上，歷史波動(dòng)率存在波動(dòng)率微笑D理論上，隱含

23、波動(dòng)率存在波動(dòng)率微笑78、已知現(xiàn)在股價(jià)是10元，投資者買入了行權(quán)價(jià)為11元、權(quán)利金為0.5元的認(rèn)購期權(quán)，同時(shí)賣出了相同行權(quán)價(jià)格的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為1元，則該策略的盈虧平衡點(diǎn)是(10.5)元，若到期后，股價(jià)是11.5元，則策略總損益是(1)元79、甲股票當(dāng)前價(jià)格為45.37元，某投資者以I.?元/股的價(jià)格買入一份3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)為45元的認(rèn)沽期權(quán)，再以2.4元/股的價(jià)格買入一份3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)為45元的認(rèn)購期權(quán)。RIJ到期日甲股票價(jià)格為(38.63)元時(shí)該投資者能獲利80、若行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購期權(quán)目前的交易價(jià)格為0.1513元，同樣行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)目前的交易價(jià)格為0.021元；同樣，若行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購期權(quán)目前的交易價(jià)格為0.7231元，同樣行權(quán)價(jià)格為