基金公司業(yè)務介紹及基金投資策略

1、課程內(nèi)容課程內(nèi)容基金的基本知識基金的基本知識基金的分類基金的分類基金業(yè)務操作流程基金業(yè)務操作流程基金的投資技巧基金的投資技巧家庭理財與基金定投家庭理財與基金定投基金的基本知識基金的基本知識north americasouth americaafricaasiaeurope基金的基本知識基金的基本知識什么是基金： 證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。 簡言之，把你的錢交給別人打理。特點： 1、集合理財，專業(yè)管理。 2、組合投資，分散風險。 3、利益共享，風

2、險共擔。 4、嚴格監(jiān)管，信息透明。 5、獨立托管，保障安全?；鸹?什么樣的人適合投資基金什么樣人適合投資基金？什么樣人適合投資基金？ 我想投資，但是我不是很清楚應該買什么股票或債券我想投資，但是我不是很清楚應該買什么股票或債券 我不懂金融方面的知識，掌握不了買入、賣出的時間點我不懂金融方面的知識，掌握不了買入、賣出的時間點 我的錢不多，又不懂怎么樣分散風險我的錢不多，又不懂怎么樣分散風險 我很忙，沒有時間關注大市，希望找到一個不需要自己費我很忙，沒有時間關注大市，希望找到一個不需要自己費心的資產(chǎn)增值機會心的資產(chǎn)增值機會 每個月可用來投資的錢不多，除了放在銀行，還有什么更每個月可用來投資的錢

3、不多，除了放在銀行，還有什么更好的投資方式好的投資方式買基金的風險大嗎買基金的風險大嗎基金的基本知識基金的基本知識基金的發(fā)展概況 基金在發(fā)達國家已經(jīng)有上百年的歷史了，最早起源于英國的信托公司。1868年，英國成立了“海外及殖民地政府信托基金“，被稱為基金的雛形，例如:東印度公司。 世界上真正意義上的基金是：1924年美國波士頓的”馬薩諸塞投資信托基金“第一只開放式基金。我國基金的發(fā)展概況 中國基金業(yè)真正起步于20世紀的90年代。 1998年3月23，開元、金泰兩只封閉式證券投資基金公開發(fā)行上市，標志中國基金的發(fā)展進入了一個新的歷程。 2001年9月，我國第一只開放式基金“華安創(chuàng)新”誕生，使我國

4、基金業(yè)發(fā)展實現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。 基金的基本知識基金的基本知識基金與其他金融工具的區(qū)別?；鸸善眰y行存款反應的經(jīng)濟關系不同信托關系，是一種受益憑證投資者購買基金份額后成為基金受益人，其基金管理人只是提投資者管理資金，并不承擔投資損失風險。所有權關系，是一種所有權憑證，投資者購買后成為公司股東。債券債務關系，是一種，是一種債權憑證，投資者購買后成為該公司債權人。表現(xiàn)為銀行的負債，是一種信用憑證，銀行對存款者負有法定保本付息責任。所籌資金的投向不同間接投資工具，主要投向股票、債券等直接投資工具，主要投向實業(yè)直接投資工具，主要投向實業(yè)間接投資工具，銀行負責資金用途和投向投資

5、收益與風險不同投資眾多有價證券，能有效分散風險，風險適中，收益相對穩(wěn)健。價格波動大，高風險、高收益價格較股票小，低風險、低收益銀行利息相對固定，投資比較安全收益來源利息、股利、資本利得股利、資本利得利息、資本利得利息投資渠道基金管理公司、證券公司、信托、銀行代銷證券公司債券發(fā)行機構、證券公司、銀行銀行、信用社、郵政儲蓄銀行基金管理公司和基金托管人基金管理公司和基金托管人基金管理公司就是合伙投資牽頭操作人，是公司法人，資格是經(jīng)過中國證監(jiān)會審批基金公司與其他基金投資者一樣是合伙人之一，令一方面由于它牽頭操作。每年從大家合伙出資的資產(chǎn)中按一定比例提取勞務費（基金管理費），替投資者代雇代管理負責操盤的

6、投資高手（就是基金經(jīng)理），還要幫基金經(jīng)理收集信息，定期公布基金資產(chǎn)和收益情況。為了大家合伙出的資金安全，不被基金公司這個牽頭人挪用，中國證監(jiān)會規(guī)定，基金資產(chǎn)不能放在基金公司內(nèi)部，基金公司和基金經(jīng)理只管交易操作，記賬管錢的事找一個擅長此事又信用高人負責，這個角色當然非銀行莫屬。于是基金資產(chǎn)放在銀行建立一個專門賬戶，由銀行管賬記賬稱基金托管。銀行勞務費（稱基金托管費）從大家合伙出資資產(chǎn)中按比例抽取?；鸹局R基金基本知識購買基金渠道購買基金渠道 出于對銀行的信任，現(xiàn)在大部分的基金投資者都是通過銀行購買基金的。其實，除了銀行，還有很多購買基金的渠道，不同的渠道，便利性、費用、提供的服務都有較大的差

7、別?；鸬慕灰自瓌t上是在哪里買在哪里贖回，而且日后如要進行基金轉換等操作，也需要通過當時的交易渠道辦理。如果你中途要變更交易渠道，則需辦理轉托手續(xù)，造成不必要的麻煩。因此，在投資前充分考慮，從便利性、費用、可獲得的服務三個方面來對比，選擇一個適合自己的渠道顯得很重要。1通過銀行柜臺和網(wǎng)上銀行購買基金 銀行在大家心目中的信譽極好，直到現(xiàn)在，大部分投資者還是認為在銀行購買基金比較放心。對投資者來說，銀行最大的優(yōu)點在于它服務網(wǎng)點多，存取款方便，非常貼近投資者。而且，通過銀行購買基金，可面對面地和柜臺人員交流，得到幫助和建議。在銀行買賣基金有如下缺點：（1）需要親臨網(wǎng)點，并且要在工作日規(guī)定的時間辦理。

8、（2）銀行代銷的基金種類有限，不同銀行代銷的基金種類也不同。投資者如果要購買多只基金，很難在一家銀行辦妥。買基金渠道買基金渠道 (3）銀行通常不代銷一家基金公司旗下的所有基金，這就給日后可能需要的基金轉換等業(yè)務帶來麻煩。（4）銀行基本上都是銷售新基金，而且排檔期，經(jīng)常變換。2通過證券公司買基金證券公司也是一個傳統(tǒng)的基金代銷點，相比銀行，它有如下的優(yōu)點：（1）專業(yè)化的投資理財服務?；鹗窃谧C券市場上進行操作的，而證券公司對證劵行情的把握及基金產(chǎn)品的選擇最具專業(yè)性，能給投資者更合理的建議。 （2）代銷基金種類較多，而且方便快捷。大的證劵公司代銷的基金品種較多，有點像基金的“超級市場”。而且證券公司

9、一般與基金公司都有實時聯(lián)網(wǎng)的交易通道，保證了開市期間隨到隨買，免去預約、排隊之苦。更重要的是申購、贖回周期短，便于基民的資金周轉，提高資金使用效率。 （3）對于擁有股票賬戶的投資者來說，通過證券公司，可以在二級市場上買賣lof基金。（4）開戶臨柜一次，電話、網(wǎng)上、柜臺委托三種下單方式任意選擇，十分方便。購買基金渠道購買基金渠道3通過基金公司直銷中心買基金基金公司直銷分為兩種：柜臺直銷和網(wǎng)上直銷。柜臺直銷是傳統(tǒng)的一個銷售渠道，以服務vip客戶為主，有專業(yè)的服務人員提供咨詢服務，而且還可以獲得費用上的折扣。網(wǎng)上直銷是新興的一個交易渠道，大部分基金公司均已開設網(wǎng)上直銷服務。網(wǎng)上直銷主要有如下優(yōu)缺點。

10、優(yōu)點：（1）網(wǎng)上直銷只需要一張銀行卡即可，不受地區(qū)限制，而且提供24小時全天候服務，非常方便。（2）由于不用經(jīng)過代銷渠道這一環(huán)節(jié)，贖回基金后資金可以更快到賬。缺點：（1）不同基金公司要求的結算卡不同，所以，如果購買多只基金，往往需要為該基金組合辦理不同的銀行卡。（2）需要在每家基金公司的網(wǎng)站上開戶、交易，購買的基金比較多且涉及多家基金公司時，相對證券公司的交易系統(tǒng)，基金公司直銷操作有點費時。（3）并非所有基金公司都開通了網(wǎng)上直銷業(yè)務，而且也有一些基金公司直銷中心沒有費率優(yōu)惠。（4）需要支付銀聯(lián)轉賬費用，現(xiàn)行的標準如下：5000元以下，每筆2元；500050000元，每筆3元；500001000

11、00元，每筆5元；100000元以上，每筆8元?；鹜顿Y收益基金投資收益投資基金的收益來源（1）利息收入：基金投資于債券、商業(yè)本票、可轉讓定期存單或其他短期債券，主要收益是利息。（）股利收益：基金投資于股票，這些發(fā)行股票的公司在每年年中和年底可能向其股東派發(fā)股利，股利收入是基金收入主要來源之一。（3）資本利得收入：基金在供大于求、價格下跌時購入證券，在需求旺盛、價格高位時賣出證券，所獲得的價差就是資本利得收入2.分紅：只要基金進行分紅，它的凈值是要減去分紅的金額的。比如昨天凈值是1.50元，如果今天分紅除息0.30元/份，那么今天開盤的時候，基金凈值就已經(jīng)變成1.20元，最后收盤的時候如果公布

12、凈值是1.25元，就表示今天這個基金實際是漲了5分錢。所以分紅并不會給你帶來額外的收益，上面這個例子，如果你有100份該基金，如果不分紅，今天也漲5分錢的話，你的總資產(chǎn)是100*（1.50+0.05）155元；如果分紅，則是分紅100*0.3030元，加上100*（1.20+0.05）125元，同樣是155元。 2.現(xiàn)金分紅與紅利再投資的區(qū)別 現(xiàn)金分紅是直接獲得現(xiàn)金紅利，不用支付贖回費，而且免稅，即落袋為安；紅利再投資是將所分得的現(xiàn)金紅利再投資該基金，即俗稱的“利滾利”，這樣做既可免掉再投資的申購費，而且再投資所獲得的基金份額還可以享受下次分紅。 現(xiàn)金分紅就是把分紅的錢直接打到你的帳戶上，你可

13、以得到現(xiàn)金收益，比如上面例子中的30元紅利；紅利再投資就是把這分到的30元紅利再買成基金，按上面的例子就是30/1.25=24份，所以你的基金總份額變成124份，好處是這30元紅利再投資的時候，是不需要交申購費的，適合打算長期投資，享受復利收益的投資者，如果選擇現(xiàn)金分紅，再用紅利去買基金，就需要支付申購費了。唯一的問題就是注意基金公司的公告，看紅利再投資的凈值是以哪天為準，避免自己計算錯誤。基金申購費計算公式基金申購費計算公式基金的投資與選擇基金的投資與選擇基金的投資與選擇基金的投資與選擇月份投資操作2月申購費率1%凈值0.994月現(xiàn)金分紅每10份0.2元6月贖回費0.5%贖回時基金份額凈值1

14、申購費用 1000*1%=10元申購份額 （1000-10）/0.99=1000份現(xiàn)金分紅 （1000/10）*0.2=20元贖回費用 1000*1*0.5%=5元贖回金額 1000*1-5=995元收益率（995+20-1000）/1000=1.5%基金的分類基金的分類依據(jù)運作方式的不同依據(jù)運作方式的不同特殊（創(chuàng)新）型基金特殊（創(chuàng)新）型基金根據(jù)法律的形式不同根據(jù)法律的形式不同依據(jù)投資風險與收益不同依據(jù)投資風險與收益不同依據(jù)投資對象的不同依據(jù)投資對象的不同14253分為：封閉式基金、開放式基金分為：封閉式基金、開放式基金分為：股票型基金、債券型基金、貨分為：股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、

15、混合型基金幣型基金、混合型基金分為：系列基金（傘形基金）、保本型基分為：系列基金（傘形基金）、保本型基金、交易所開放式指數(shù)基金（金、交易所開放式指數(shù)基金（etf）、上）、上市開放式基金（市開放式基金（lof）、）、qdii基金基金分為：成長型、收入型和平衡型基金。分為：成長型、收入型和平衡型基金。 分為：契約型基金、公司型基金。分為：契約型基金、公司型基金。 基金的分類基金的分類 1.依據(jù)運作方式不同（1）開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購和贖回，基金規(guī)模不固定； 你和我一共出了100元

16、錢給李四投資之后，李四是行家，1個月就變成了150元錢，張三聽說就眼紅了，說“我也要加入，我出60元”！可我們的100份基金現(xiàn)在已經(jīng)值150元了，每份相當于1.5元，所以張三的60元就只能買到40份基金，當然每份的價值是1.5元。這樣我們的基金就變成了你的60份我的40份張三的40份，一共140份。每份1.5元，總價值1.50x140份=210元，正好等于張三后出的60元+我們倆的150元，誰也不吃虧。而李四所管理的基金規(guī)模變成了140份。象這種基金的規(guī)模是可以變化的基金就是所謂的開放式基金了，在現(xiàn)實中，我們?nèi)ャy行可以直接買到的基金都屬于開放式基金，你每買一份，基金公司管理的規(guī)模就增加一份。

17、基金分類基金分類（2）封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單。 你和我一共出100元請李四幫忙投資，李四說為了能獲得更好的收益，我會用這筆錢進行長期投資，時間是5年，在這期間你們不能把錢拿回去。我當時光注意高收益去了，一激動就同意了。過了1個月缺錢用了，李四那邊有合同規(guī)定，肯定要不回錢，只好找到張三，這小子向來精于計算，我告訴他現(xiàn)在凈值已經(jīng)是1.5元，一共40份，想賣他60元，他才不干，說：雖然現(xiàn)在

18、價值1.5元，可我又不能馬上兌現(xiàn)，還得等近5年呢，最多1元1份。沒辦法，誰讓我缺錢啊，于是就1元1份賣給了張三。相比1.5元的凈值，我就是按33%的折價率賣出了我的封閉基金，這也就是現(xiàn)實中封閉基金進行折價的根本原因。 基金分類基金分類 2.依據(jù)投資對象不同（1）股票型基金指60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金。一般來說，股票型基金的獲利性是最高的，但相對來說投資的風險也較大。因此，較適合積極型的投資人。 當投資人認為未來股票市場盈利空間大于下跌空間時，才可以進行股票型基金的投資。（2）債券型基金主要以各類債券為投資對象，風險高于貨幣市場基金，低于股票基金。指80以上的基金資產(chǎn)投資于國債、企業(yè)債

19、等債券的基金。假如全部投資于債券，可以稱其為純債券基金，假如大部分基金資產(chǎn)投資于債券，少部分可以投資于股票，可以稱其為偏債券型基金，理論上講，偏債券型基金比純債券基金潛在收益和風險要高一點。 債券基金通過國債、企業(yè)債等債券的投資獲得穩(wěn)定的利息收入，具有低風險和穩(wěn)定收益的特征，適合風險承受能力較低的穩(wěn)健型投資者的需要。基金分類基金分類（3）貨幣型基金主要投資于貨幣市場，如短期國債、回購、央行票據(jù)、銀行存款等等，風險基本沒有。 流動性僅次于銀行活期儲蓄，每天計算收益，一般一個月把收益結轉成基金份額，收益較一年定期存款略高，利息免稅。貨幣型基金本金比較安全，預期年收益率為3.9%。適合于流動性投資工

20、具，是儲蓄的替代品種。一般情況下，投資者盈利的概率為99.84%；預計收益率在3.85%之間，高于一年期定期存款3.5%的利息，而且沒有利息稅；隨時可以贖回，一般可在申請贖回的第二天資金到帳，非常適合追求低風險、高流動性、穩(wěn)定收益的單位和個人?；鸱诸惢鸱诸悾?）混合型基金是混合型基金是指投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金。特點混合型基金設計的目的是讓投資者通過選擇一款基金品種就能實現(xiàn)投資的多元化，而無需去分別購買風格不同的股票型基金、債券型基金和貨幣市場基金?；旌闲突饡瑫r使用激進和保守的投資策略，其回報和風險要低于股票型基金，高于債券和貨幣市場基金，是一種風險適中的理財產(chǎn)品。一些運

21、作良好的混合型基金回報甚至會超過股票基金的水平?；鸱诸惢鸱诸?特殊基金 （1）保本基金就是在一定期間內(nèi)，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用極小比例的資產(chǎn)從事高風險投資，而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌，時，絕對不會低于其所擔保的價格，而達到所謂的”保本“作用。一般來說，保本基金將大部分資產(chǎn)投資于固定收入債券，以使基金期限屆滿時支付投資者的本金，其余資產(chǎn)約15%20%投資于股票等工具來提高回報潛力。保本基金的一個保本周期內(nèi)（基金一般設定了一定期限的鎖定期，在中國一般是3年，在國外甚至達到了7年至12年），投資者可以拿回原始投入本金，但若提前贖回

22、，將不享受優(yōu)待。這類基金對于風險承受能力比較弱的投資者或是在未來股市走勢不確定的情形下，是一個很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優(yōu)勢。 基金分類基金分類（2）交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（exchange traded funds，簡稱“etf”），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。 交易型開放式指數(shù)基金屬于開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的優(yōu)點，投資者既可以在二級市場買賣etf份額，又可以向基金管理公司申購或贖回etf份額，不過申購贖回必須以一籃子股票（或有少量現(xiàn)金）換取基金份額

23、或者以基金份額換回一籃子股票（或有少量現(xiàn)金）。由于同時存在二級市場交易和申購贖回機制，投資者可以在etf二級市場交易價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，可使etf避免封閉式基金普遍存在的折價問題。 基金分類基金分類（3）上市型開放式基金（listed open-ended fund， 簡稱lof基金），也就是上市型開放式基金發(fā)行結束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點申購的基金份額,想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進的基金份額，想要在指定網(wǎng)點贖回，也要辦理一定的轉托管手續(xù)?；?/p>

24、金分類基金分類（4）傘式基金是指在一個母基金之下再設立若干個子基金，各子基金獨立進行投資決策的基金運作模式。其主要特點是在基金內(nèi)部可以為投資者提供多種選擇，投資者可根據(jù)自己的需要轉換基金類型（不用支付轉換費用），在不增加成本的情況下為投資者提供一定的選擇余地。 傘型結構之下的不同子基金擁有共同的基金發(fā)起人、基金管理人和基金托管人，并共有一份基金契約、招募說明書。在此基礎上，子基金之間可以相互轉換，并且基于發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟的作用，不同子基金聘請共同的代銷機構、會計師事務所、律師事務所等中介機構，以及共同公告等其他可以一起完成的事項。因此，在傘型結構基金中，各個子基金是完全獨立的基金，以保證各子基金資

25、產(chǎn)的獨立性。同時，各個子基金又是存續(xù)于傘型基金之中，通過子基金之間的具有規(guī)模經(jīng)濟的安排，提高整個基金的運營效率?；鸱诸惢鸱诸悾?)qdii是qualified domestic institutional investor (合格的境內(nèi)機構投資者)的首字縮寫。它是在一國境內(nèi)設立，經(jīng)該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金。和qfii一樣，它也是在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排?；鸬臉I(yè)務操作流程基金的業(yè)務操作流程基金賬戶業(yè)務基金賬戶業(yè)務認購、申購、贖回業(yè)務認購、申購、贖回業(yè)務

26、開放式基金分紅方式開放式基金分紅方式開放式基金轉換業(yè)務開放式基金轉換業(yè)務基金定期定額申購業(yè)務基金定期定額申購業(yè)務開放式基金轉托管業(yè)務開放式基金轉托管業(yè)務基金的業(yè)務操作流程基金的業(yè)務操作流程基金的業(yè)務操作流程基金的業(yè)務操作流程基金賬戶業(yè)務基金賬戶業(yè)務認購、申購、贖回業(yè)務認購、申購、贖回業(yè)務是指基金投資者在注冊登記人處開立的用于因買賣基金或持有基金是指基金投資者在注冊登記人處開立的用于因買賣基金或持有基金而進行基金份額交收、托管的賬戶。而進行基金份額交收、托管的賬戶。投資者在一個基金公司可申請開立一個基金賬戶，用于買賣基金。投資者在一個基金公司可申請開立一個基金賬戶，用于買賣基金。投資者可以通過營

27、業(yè)部柜臺和網(wǎng)上交易兩種方式開立基金賬戶。投資者可以通過營業(yè)部柜臺和網(wǎng)上交易兩種方式開立基金賬戶。認購：是指開放式基金設立募集期內(nèi)，投資者購買基金的行為。認購：是指開放式基金設立募集期內(nèi)，投資者購買基金的行為。申購：是指投資者在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請購買基金的行為。申購：是指投資者在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請購買基金的行為。贖回：是指基金持有人賣出其持有基金的行為。贖回：是指基金持有人賣出其持有基金的行為。注意的是：贖回采用注意的是：贖回采用“份額贖回、未知價法份額贖回、未知價法“原則。原則。資金到賬時間：貨幣基金一般于資金到賬時間：貨幣基金一般于t+1日、其他一般不超過七天，日、其他一

28、般不超過七天，qdii一一般在般在10天左右。天左右?；鸬臉I(yè)務操作流程基金的業(yè)務操作流程開放式基金分紅方式開放式基金分紅方式開放式基金轉換業(yè)務開放式基金轉換業(yè)務基金定期定額申購業(yè)務基金定期定額申購業(yè)務是指基金投資者在注冊登記人處開立的用于因買賣基金或持有基金是指基金投資者在注冊登記人處開立的用于因買賣基金或持有基金而進行基金份額交收、托管的賬戶。投資者可以通過營業(yè)部柜臺和網(wǎng)而進行基金份額交收、托管的賬戶。投資者可以通過營業(yè)部柜臺和網(wǎng)上交易兩種方式開立基金賬戶。上交易兩種方式開立基金賬戶?；疝D換：是將投資者持有的某只基金轉換為同一基金管理人管理基金轉換：是將投資者持有的某只基金轉換為同一基金

29、管理人管理的另一只基金的行為。的另一只基金的行為?；疝D換只能在同一銷售機構進行?；疝D換只能在同一銷售機構進行?，F(xiàn)金分紅：是投資者以現(xiàn)金形式接受分紅?，F(xiàn)金分紅：是投資者以現(xiàn)金形式接受分紅。紅利轉投資：是投資者在分紅時不是以現(xiàn)金方式接受紅利，而是將紅利轉投資：是投資者在分紅時不是以現(xiàn)金方式接受紅利，而是將紅利自動轉為基金份額。紅利自動轉為基金份額?；鸬臉I(yè)務操作流程基金的業(yè)務操作流程開放式基金轉托管業(yè)務開放式基金轉托管業(yè)務是指投資者將自己在某一代銷機構托管的基金份額轉入另一代銷機是指投資者將自己在某一代銷機構托管的基金份額轉入另一代銷機構的業(yè)務。構的業(yè)務。投資者辦理轉托管業(yè)務需先在轉出機構辦理

30、轉出申請，再到轉入機投資者辦理轉托管業(yè)務需先在轉出機構辦理轉出申請，再到轉入機構辦理轉入申請。構辦理轉入申請。定投基金業(yè)務辦理定投基金業(yè)務辦理如果想做定投基金業(yè)務，可以到營業(yè)廳柜臺辦理定投業(yè)務。如果想做定投基金業(yè)務，可以到營業(yè)廳柜臺辦理定投業(yè)務?；痫L險與收益基金風險與收益貨幣基金保本基金債券基金混合基金基金的投資與選擇基金的投資與選擇股票基金基金的投資與選擇基金的投資與選擇基金的投資與選擇基金的投資與選擇基金的投資與選擇基金的投資與選擇基金投資技巧基金投資技巧step 1股票型基金投資技巧股票型基金投資技巧特點與其他基金相比，股票基金的投資對象具有多樣性，投資目的也具有多樣性。 與投資者直接

31、投資于股票市場相比，股票基金具有分散風險。費用較低等特點。對一般投資者而言，個人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資于股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且已可以通過投資于股票基金而將風險分散于各類股票上，大大降低了投資風險。此外投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢，降低投資成本，提高投資效益，獲得規(guī)模效益的好處。 從資產(chǎn)流動性來看，股票基金具有流動性強、變現(xiàn)性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票，基金資產(chǎn)質量高、變現(xiàn)容易。對投資者來說，股票基金經(jīng)營穩(wěn)定、收益可觀。一般來說，股票基金的風險比股票投資的風險低。因而收益較穩(wěn)定

32、?；鹜顿Y技巧基金投資技巧（1）投資策略 投資者購買了一只股票型基金，那么就以為著成為該基金所投資的上市公司的股東，可獲得兩方面利潤：一時股票價格上漲的收益，即資本利得；二十上市公司以“股利”形式分給股東利潤，即分紅。 股票型基金，雖然在短期”對價“行情中落后市場，但長期表現(xiàn)看好，投資者不應進行頻繁調(diào)整，以免交易成本上升凈值表現(xiàn)落后大盤。伴隨著股市的大漲大跌，給股票型基金帶來不小風險，主要表現(xiàn)在：雖然長時間看虧損概率幾乎為零，但對一些中短期投資者，虧損的風險仍不小，所以投資者在選擇股票型基金時，問自己可否避免承受中短期內(nèi)凈值波動。 （2）如何面對股票型基金高臺跳水 股市出現(xiàn)了較大調(diào)整，股票型基

33、金開始高臺跳水，在凈值不斷縮水情況下，如何應對？基金投資技巧基金投資技巧1.將一部分收益現(xiàn)金化，落袋為安 在行情不穩(wěn)時，為了鎖定收益，如果原來選擇紅利再投資，不妨暫時改為現(xiàn)金紅利，否則就實現(xiàn)不了避險目的。2.拋售老基金鎖定收益，同時購買新基金當股市進入暫時盤整期，但是在長期走牛市格局沒有改變情況下，如果有投資需要，并看好未來股市，可以選擇拋售老基金鎖定利潤，同時投資新發(fā)行基金。新基金一般有一個月的發(fā)行期，然后至少3個月的建倉時期，從發(fā)行到運作需要時間，剛好避過股市盤整，而正好在股價繼續(xù)上揚情況下開始運作。指數(shù)型基金投資技巧指數(shù)型基金投資技巧1.指數(shù)基金就是股票型基金中的一種。通過購買成份股、跟

34、蹤標的指數(shù)來進行被動投資的一種基金。目標是使基金的變動趨勢與標的指數(shù)一致，以取得與指數(shù)大致相同的收益率，是基金投資中一種重要的工具性產(chǎn)品。投資者購買指數(shù)基金，就相當于把整個市場中每種股票都按比例買了少許，分享經(jīng)濟增長帶來的平均增長率；同時另一方面，也就放棄了戰(zhàn)勝市場的機會。基金投資技巧基金投資技巧2.指數(shù)基金有兩點關鍵的優(yōu)越性：（1）確定性。收益率始終與大盤收益率保持同步；（2）低稅金和交易費用。3.如何選擇指數(shù)基金？（1）關注基金公司實力基因為先在選擇任何基金時，基金公司實力都應該是投資者關注的首要因素，指數(shù)基金也不例外。雖然指數(shù)基金屬于被動式投資，運作較為簡單，但跟蹤標的指數(shù)同樣是個復雜的

35、過程，需要精密的計算和嚴謹?shù)牟僮髁鞒?。實力較強的基金公司，往往能夠更加緊密地進行跟蹤標。（2）關注基金費用成本制勝相對于主動管理型基金，指數(shù)基金的優(yōu)勢之一就是費用低廉，但不同指數(shù)基金費用“低廉”的程度卻有所不同，盡量減少投資成本是非常必要的。當然，應注意的是，較低的費用固然重要，但前提是基金的良好收益，切勿片面追求較低費用而盲目選擇指數(shù)基金。基金投資技巧基金投資技巧 （3）關注標的指數(shù)重中之重指數(shù)基金的核心在于其跟蹤的指數(shù)，因此挑選指數(shù)基金時，了解其所對應的市場尤為重要。此外，投資者還可以通過投資不同的指數(shù)基金，來達到資產(chǎn)配置的目的。當前境內(nèi)市場的指數(shù)種類繁多，可謂“百花齊放，百家爭鳴”，不同

36、指數(shù)覆蓋的市場范圍不同，其風險收益特征也不同，如上證180和深證100指數(shù)，分別反映滬深兩市的情況；中證100和中小板指數(shù)，則分別反映滬深兩市大盤藍籌企業(yè)與中小企業(yè)的情況；甚至隨著跨境etf的推出，同時選擇滬深300指數(shù)基金與投資海外市場指數(shù)的基金，也是很好的資產(chǎn)配置方向，能夠在一定程度上起到分散投資、分散風險的作用。貨幣型投資基金技巧貨幣型投資基金技巧1.特點（1）貨幣型基金與其它投資于股票的基金最主要的不同在于基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的，通常是每個基金單位1元。投資該基金后，投資者可利用收益再投資，投資收益就不斷累積，增加投資者所擁有的基金份額。比如某投資者以100元投資于某貨幣型基金

37、，可擁有100個基金單位，1年后，若投資報酬是8%，那么該投資者就多8個基金單位，總共108個基金單位，價值108元。 （2）衡量貨幣型基金表現(xiàn)好壞的標準是收益率，這與其它基金以凈資產(chǎn)價值增值獲利不同。 （3）貨幣型基金流動性好、資本安全性高。這些特點主要源于貨幣市場是一個低風險、流動性高的市場。同時，投資者可以不受到日期限制，隨時可根據(jù)需要轉讓基金單位。（4）貨幣型基金風險性低。貨幣市場工具的到期日通常很短，貨幣型基金投資組合的平均期限一般為46個月，因此風險較低，其價格通常只受市場利率的影響， （5）投資成本低。貨幣型基金通常不收取贖回費用，并且其管理費用也較低，貨幣型基金的年管理費用大約

38、為基金資產(chǎn)凈值的025%1%，低于傳統(tǒng)的基金年管理費率1%25%。 貨幣型基金投資技巧貨幣型基金投資技巧2.貨幣基金投資技巧 貨幣基金的收益僅高于銀行的定期存款利率，但沒有利息稅，隨時可以贖回，一般可在申請贖回的第二天資金到賬。所以貨幣基金非常適合追求低風險、高流動性、穩(wěn)定收益的單位和個人。 （1） 購買貨幣基金時應堅持“買舊不買新、買高不買低、就短不就長”的原則，尤其是在經(jīng)濟敏感時期，這幾條原則是投資貨幣基金市場的座右銘。首先，購買貨幣基金時應優(yōu)先考慮老基金，因為經(jīng)過一段時間的運作，老基金的業(yè)績已經(jīng)明朗化了，可新發(fā)行的貨幣基金能否取得良好的業(yè)績卻需要時間來驗證。同時，投資者應盡量選擇年收益率

39、一直名列前茅的高收益的貨幣基金類型。但是，也要記得貨幣基金比較適合打理活期資金、短期資金或一時難以確定用途的臨時資金，對于一年以上的中長期不動資金，則應選擇國債、人民幣理財、債券型基金等收益更高的理財產(chǎn)品。 基金投資技巧基金投資技巧 （2）投資者學會巧理貨幣基金貨幣基金的收益分配公布方式就只有“萬份收益”和“七日年化收益率”兩種?！叭f份收益0.0364”的意思就是每一萬份貨幣基金份額當天可以獲得的收益是0.0364元；“七日年化收益率”是指最近7天的平均收益折算成一年的收益率，它是考察一個貨幣基金長期收益能力的參數(shù)，“七日年化收益率”較高的貨幣基金，獲利能力也相對較高。 （3）貨幣基金的基金面

40、值與凈值都保持1元不變，其收益的變化通過基金份額變化來體現(xiàn)，投資人通過贖回基金份額便可取回資金。貨幣基金的分紅方式只有“紅利轉投”，所以每個月將累計的收益結轉為貨幣基金份額，同時貨幣基金贖回費率為0%，沒有手續(xù)費。債券型基金投資技巧債券型基金投資技巧1.債券型基金的特點 可使普通投資者方便地參與銀行間債券、企業(yè)債、可轉債等產(chǎn)品的投資。這些產(chǎn)品對小資金有種種不便的限制，購買債券型基金可以突破這種限制。在股市低迷的時候，債券基金的收益仍然很穩(wěn)定，不受市場波動的影響。目前企業(yè)債券的年利率在4.5%左右，扣除了基金的運營費用，可保證年收益率在3.3%3.5%之間。2.債券型基金的缺點 （1）只有在較長

41、時間持有的情況下，才能獲得相對滿意的收益。（2）在股市高漲的時候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對股票基金而言收益較低，在債券市場出現(xiàn)波動的時候，甚至有虧損的風險。 基金投資技巧基金投資技巧3.如何投資債券型基金（1）投資者要注意購買債券型基金的時機選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風險和收益情況。具體來說，如果經(jīng)濟處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時債券市場投資風險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點時，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷

42、史高點時，收益更為可觀?？傊实淖邉輰τ趥袌鲇绊懽畲?，在利率上升或具有上升預期時不宜購買債券基金。（2）投資者應根據(jù)自己的風險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購外全部資金投資于債券，而新股申購一般風險較小，因此純債型基金的風險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風險相對小于偏債型基金，當然相應的收益預期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強，選擇偏債型基金可能是較好的的選擇。 保本基金投資技巧保本基金投資技巧1.保本基金如何實現(xiàn)保本保本基金是執(zhí)行保本投

43、資策略的特殊類型基金產(chǎn)品，其特點在于承諾在一定期限內(nèi)為投資者提供一定比例的本金保障，并在此基礎上分享市場上漲收益。保本基金的 “保本”主要通過兩方面機制來實現(xiàn)：一方面是投資，利用債券等安全資產(chǎn)的預期收益和基金前期已實現(xiàn)收益去沖抵股票等風險資產(chǎn)組合潛在的最大虧損，從而實現(xiàn)本金保全；或者，將大部分資產(chǎn)投資于固定收益類的證券并持有到期以實現(xiàn)一部分的固定回報，而將少部分的資產(chǎn)投資于其他高收益的投資工具，如股票、金融衍生證券等，以獲得超額的收益。另一方面是引入擔保機制，由商業(yè)銀行、保險公司、擔保公司等金融機構對基金產(chǎn)品進行擔保。2.保本基金適合對象保本基金特別適合那些不能承受本金損失，而又希望在一定程度

44、上參與證券市場投資的投資人。在證券市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本基金為風險承受能力較低，同時又期望獲取高于銀行存款利息回報，并且以中長線投資為目標的投資者提供了一種風險極低、同時又具有升值潛力的投資工具?；鹜顿Y技巧基金投資技巧 從投資環(huán)境方面來說，在利率水平較低、股票市場低迷情況下，投資于保本型基金較為合適。 在存款利率較低的狀況下，我們可能會覺得銀行利息收入過低，從而想尋找其他預期收益更高投資替代方式，這時選擇保本型基金較為合適。 在熊市行情時，直接投資股票風險對于投資者來說可能過大，在這種情況下，保本型基金就成為受歡迎的投資產(chǎn)品。 如果在牛市行情中，即在經(jīng)濟過熱導致通貨膨脹情

45、況下，投資保本型基金就不太合適，在這種經(jīng)濟環(huán)境下投資一般意義的開放式基金或直接投資股市更有資金增值潛力。etf基金投資技巧基金投資技巧1.優(yōu)點（1）分散投資并降低投資風險 （2）兼具股票和指數(shù)基金的特色 對普通投資者而言，etf也可以像普通股票一樣，在被拆分成更小交易單位后，在交易所二級市場進行買賣。賺了指數(shù)就賺錢，投資者再也不用研究股票，擔心踩上地雷股了；（2010年以前，我國證券市場目前不存在做空機制，因此存在著“指數(shù)跌了就要賠錢”的情況。2010年4月，股指期貨開通，2011年12月5日起，有七只etf基金納入融資融券標的的范疇） （3）結合了封閉式與開放式基金的優(yōu)點 etf與我們所熟悉

46、的封閉式基金一樣，可以小的“基金單位”形式在交易所買賣。與開放式基金類似，etf允許投資者連續(xù)申購和贖回，但是etf在贖回的時候，投資者拿到的不是現(xiàn)金，而是一籃子股票，同時要求達到一定規(guī)模后，才允許申購和贖回。 etf與封閉式基金相比，相同點是都在交易所掛牌交易，就像股票一樣掛牌上市，一天中可隨時交易，不同點是： etf透明度更高。由于投資者可以連續(xù)申購/贖回，要求基金管理人公布凈值和投資組合的頻率相應加快?；鹜顿Y技巧基金投資技巧由于有連續(xù)申購/贖回機制存在，etf的凈值與市價從理論上講不會存在太大的折價/溢價. etf基金與開放式基金相比，優(yōu)點有兩個：一是etf在交易所上市，一天中可以隨時

47、交易，具有交易的便利性。一般開放式基金每天只能開放一次，投資者每天只有一次交易機會（即申購贖回）； 二是etf贖回時是交付一籃子股票，無需保留現(xiàn)金，方便管理人操作，可以提高基金投資的管理效率。開放式基金往往需要保留一定的現(xiàn)金應付贖回，當開放式基金的投資者贖回基金份額時，常常迫使基金管理人不停調(diào)整投資組合，由此產(chǎn)生的稅收和一些投資機會的損失都由那些沒有要求贖回的長期投資者承擔。這個機制，可以保證當有etf部分投資者要求贖回的時候，對etf的長期投資者并無多大影響。（4）交易成本低廉 指數(shù)化投資往往具有低管理費及低交易成本的特性。相對于其他基金而言，指數(shù)投資不以跑贏指數(shù)為目的，經(jīng)理人只會根據(jù)指數(shù)成

48、分變化來調(diào)整投資組合，不需支付投資研究分析費用，因此可收取較低的管理費用；另一方面，指數(shù)投資傾向于長期持有購買的證券，而區(qū)別于主動式管理因積極買賣形成高周轉率而必須支付較高的交易成本，指數(shù)投資不主動調(diào)整投資組合，周轉率低，交易成本自然降低。 基金投資技巧基金投資技巧2.etf基金的4種投資技巧（1）長期投資由于etf風險分散度好、透明度高、受管理人主觀因素影響小，因此可預見性強，投資者有更充分信息。從財富保值增值角度來看，投資eft可以采用低位買入并持有的策略，分享指數(shù)長期增長帶來資本增值。（2）短期投資對于那些希望能夠迅速進出整個市場或市場特定部分以捕捉一些短期機會的投資者，etf是理想選擇

49、。因為etf在交易制度上與股票和債券一樣，可以極快速度買入賣出對市場變化作出反應，雖然每次交易都有成本，但交易費率相對低廉，可以通過積極交易etf，獲取指數(shù)日內(nèi)波動、短期波動帶來波段收益。日內(nèi)波動操作：一級市場（etf份額申購、贖回）、二級市場（etf份額交易）配合操作，可以循環(huán)多次，投資者在不占大量資金的情況基金投資技巧基金投資技巧下獲利，提高資金使用效率。短期（一日以上）波動操作：類似于股票交易，短期看漲買入etf,看跌賣出etf，賺取差價。3.時機選擇etf是由其追蹤的標的指數(shù)成分股構成的組合，因此增減etf相當于增減了股票倉位。對于在行情發(fā)生變化，需要大規(guī)模增減股票倉位的投資者而言，直

50、接增減etf可以避免多只股票交割的麻煩，增減對股票價格的沖擊，迅速進出市場。另外，etf特殊的套利機制有助于提高流動性，降低大額交易的沖擊成本。4.套利交易當etf二級市場交易價格與基金份額凈值偏離時，即出現(xiàn)折價/溢價時，投資者就可以在一級市場、二級市場以及股票現(xiàn)貨市場之間進行套利，獲取無風險收益。單個交易日內(nèi)，投資者可以多次操作?；鹜顿Y技巧基金投資技巧在回避風險前提下，提高持倉etf成分股的盈利性，提高資金使用效率。具體方法是：（1）當etf二級市場價格小于基金份額凈值，在二級市場買入etf份額并進行贖回，再贖回獲得組合證券隨即賣出。（2）當etf二級市場價格大于基金份額凈值，在二級市場買

51、入組合證券并申購成etf份額。 再隨即將申購的etf份額賣出。lof基金投資技巧基金投資技巧1.特點： （1）交易費用低投資者通過二級市場交易基金，可以減少交易費用。目前封閉式基金的交易費用為三部分，交易傭金、過戶費和印花稅，其中過戶費和印花費不收，交易傭金為3，可以視交易量大小向下浮動，最低可到1左右。對比開放式基金場外交易的費用，開放式基金按類型有所不同。按雙向交易統(tǒng)計，場內(nèi)交易的費率兩次合并為6，場外交易申購加贖回股票型基金為15以上，債券型基金一般也在6以上。場外交易的成本遠大于場內(nèi)交易的成本。（2）加快交易速度 開放式基金場外交易采用未知價交易，t+1日交易確認，申購的份額t+2日才

52、能贖回，贖回的金額t+3日才從基金公司劃出，需要經(jīng)過托管銀行、代銷商劃轉，投資者最遲t+7日才能收到贖回款。 基金投資技巧基金投資技巧lof增加了開放式基金的場內(nèi)交易，買入的基金份額t+1日可以賣出，賣出的基金款如果參照證券交易結算的方式，當日就可用，t+1日可提現(xiàn)金，與場外交易比較，買入比申購提前1 日，賣出比贖回最多提前6日。減少了交易費用和加快了交易速度直接的效果是基金成為資金的緩沖池。（3）提供套利機會 lof采用場內(nèi)交易和場外交易同時進行的交易機制為投資者提供了基金凈值和圍繞基金凈值波動的場內(nèi)交易價格，由于基金凈值是每日交易所收市后按基金資產(chǎn)當日的凈值計算，場外的交易以當日的凈值為準

53、采用未知價交易，場內(nèi)的交易以交易價格為準，交易價格以昨日的基金凈值作參考，以供求關系實時報價。場內(nèi)交易價格與基金凈值價格不同，投資者就有套利的機會。2.lof基金投資技巧（1）市場表現(xiàn)為橫盤震蕩狀態(tài)時，不要根據(jù)主觀猜測或他人觀點盲目買進。基金投資技巧基金投資技巧在交易所即時交易的lof基金與股指的聯(lián)動性要比開放式股票基金高得多。通常開放式股票基金的基金經(jīng)理可以通過出色的選股能力使業(yè)績在震蕩市保持增長，而當你直接買賣lof基金后卻會發(fā)現(xiàn)，在震蕩市獲利非常難最關鍵的是，震蕩市只是多空雙方的暫時平衡，日后這種平衡被打破后市場將選擇方向。對于某些掌控開放式股票基金的優(yōu)秀基金經(jīng)理來說，完全有可能通過調(diào)整

54、資產(chǎn)配置比例來規(guī)避下跌風險，而作為普通投資者的你并不具備這種能力，所以當市場表現(xiàn)為橫盤震蕩狀態(tài)時，不要根據(jù)主觀猜測或他人觀點盲目買進。（2）即便市場趨勢表現(xiàn)為上漲，也必須預設止損點和止盈點。 當選定了投資目標后，先測算擬買入價格或當時股指點位與上檔壓力位的距離，再測算擬買入價格或當時股指點位與下檔第一個有效支撐位的距離，并將上檔壓力位和下檔支撐位分別假定為止盈點和止損點。如果當前買入價格距離上檔壓力位非常近，距離下檔支撐位非常遠，則意味著即便對市場趨勢的判斷正確，后市盈利的空間也十分有限。家庭理財與基金定投家庭理財與基金定投image info www.wizdata.co.kr - note

55、 to customers : this image has been licensed to be used within this powerpoint template only. you may not extract the image for any other use. 何謂定投基金何謂定投基金 基金定投是一種申購基金的方法。定期定額投資基金定投是一種申購基金的方法。定期定額投資的簡稱，就是指在固定的時間以固定的金額投資到指的簡稱，就是指在固定的時間以固定的金額投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。因定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。因其方便，故稱為懶人理

56、財方法。其方便，故稱為懶人理財方法。家庭理財與基金定投家庭理財與基金定投定期的三大優(yōu)點定期的三大優(yōu)點定期投資，積少成多定期投資，積少成多自動扣款，手續(xù)簡單自動扣款，手續(xù)簡單平衡投資，分散風險平衡投資，分散風險關鍵關鍵必須要長期投資必須要長期投資必須要保持投資的連貫性必須要保持投資的連貫性家庭理財與基金定投家庭理財與基金定投一次性購買與定投購買的差別一次性購買與定投購買的差別定投的回報率不比一次性投資差定投的回報率不比一次性投資差當市場一路上漲，定投的回報率比一次性投資略差。當市場一路上漲，定投的回報率比一次性投資略差。當市場一路下跌，定投的回報率一定比一次性投資好。當市場一路下跌，定投的回報率

57、一定比一次性投資好。當市場先跌后升，定投的回報率大大高于一次性投資。當市場先跌后升，定投的回報率大大高于一次性投資。當市場波動頻繁，定投的回報率也可能比一次性投資高。當市場波動頻繁，定投的回報率也可能比一次性投資高。結論：結合適當?shù)氖袌銮闆r，運用定投，回報率不比單筆投資差！結論：結合適當?shù)氖袌銮闆r，運用定投，回報率不比單筆投資差！市場出現(xiàn)一路上漲的情況比較少見，因此定投的表現(xiàn)空間非常大！市場出現(xiàn)一路上漲的情況比較少見，因此定投的表現(xiàn)空間非常大！家庭理財與基金定投家庭理財與基金定投選擇一只基金進行定期定投選擇一只基金進行定期定投假設每月投入假設每月投入500元，每年元，每年10%的收益，那么的收

58、益，那么15年后我們年后我們會得到什么？會得到什么？15年后我們總共投入年后我們總共投入9萬元，但是能夠拿回的卻是萬元，但是能夠拿回的卻是20.7萬萬元元家庭理財與基金定投家庭理財與基金定投選擇一只基金進行定期定投選擇一只基金進行定期定投假設每月投入假設每月投入500元，每年元，每年10%的收益，那么的收益，那么15年后我們年后我們會得到什么？會得到什么？15年后我們總共投入年后我們總共投入9萬元，但是能夠拿回的卻是萬元，但是能夠拿回的卻是20.7萬萬元。元。如果繼續(xù)投資，如果繼續(xù)投資，30年后我們將拿回年后我們將拿回113萬元，而這時我們?nèi)f元，而這時我們的總投入只有區(qū)區(qū)的的總投入只有區(qū)區(qū)的18萬元。萬元。如果每年的收益達到如果每年的收益達到20%，我們的本息合計將會有，我們的本息合計將會有1150萬萬元。元。 每個月6日我固定投入1000元，連續(xù)投資6個月，在我定投的這6天中，這個基金的凈值分別是1.20元、1.10元、1.00元、0.90元、1.00元、1.10元