股權(quán)投資基金合伙企業(yè)募集說明書

1、袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄

2、袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇

3、肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊

4、聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂

5、羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇

6、薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁

7、莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄

8、螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞

9、蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆

10、薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻

11、袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁

12、羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿

13、羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿

14、羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆

15、羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄

16、芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂

17、芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆

18、蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀芇蟻袀芀膃

19、蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆

20、螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋

21、薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀膀蒆

22、蒀袂羃莂蕿羅腿羋薈蚄羈膄薈螆膇薂薇罿羀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀薄袃芃膆薃羅肆蒅螞蚅節(jié)莁螞螇肅芇蟻袀芀膃蝕肂肅薂蠆螂羆蒈蚈襖膁莃蚇羆羄艿蚆蚆腿膅螆螈羂蒄螅袀膈莀螄羃羈芆螃螂膆節(jié)螂裊聿薁螁羇芄蕆螀聿肇莃螀蝿芃艿莆袁肅膅蒅羄芁蒃蒄蚃肄荿蒄袆艿蒞蒃羈膂芁蒂肀羅薀蒁螀 景隆融尊（天津）股權(quán)景隆融尊（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）募募 集集 說說 明明 書書景隆資產(chǎn)管理（天津）有限公司尊方德投資管理（上海）有限公司 聯(lián)合發(fā)起聯(lián)合發(fā)起中融國際信托有限公司二一年九月 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值2風(fēng)險提示及對策風(fēng)險提示及對策風(fēng)險提示風(fēng)險提示意向投資者應(yīng)

23、仔細(xì)審閱下列風(fēng)險因素并結(jié)合其它信息做出是否進(jìn)行出資的決定。由于不可能窮盡地列出所有風(fēng)險事項，下列風(fēng)險因素為基金投資可能的主要風(fēng)險：企業(yè)運作：企業(yè)運作：已投企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險外部環(huán)境：外部環(huán)境：宏觀經(jīng)濟調(diào)整風(fēng)險企業(yè)上市：企業(yè)上市：資本市場低迷風(fēng)險基金運作：基金運作：投資基金運作風(fēng)險風(fēng)險對策風(fēng)險對策 已投企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險對策：已投企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險對策：本基金挑選行業(yè)地位高、具備核心競爭優(yōu)勢且成長性好的企業(yè)進(jìn)行深入考察，全面分析企業(yè)每個細(xì)節(jié)，盡職調(diào)查決定是否投資，并且時刻關(guān)注已投企業(yè)動態(tài)，同時基金嚴(yán)格按照投資組合的理念配置資產(chǎn)，達(dá)到分散風(fēng)險的目的。宏觀經(jīng)濟調(diào)整風(fēng)險的對策：宏觀經(jīng)濟調(diào)整風(fēng)險的對策：中國經(jīng)濟未來 10

24、 年的前景被世界普遍看好，短期可能存在調(diào)整和反復(fù)，但是長線向上的趨勢不會改變，中國經(jīng)濟出現(xiàn)衰退的可能性較低。除了潛心研究宏觀經(jīng)濟，力求把握調(diào)控拐點外，在投資行業(yè)的選擇上我們會配置部分資產(chǎn)在防御型行業(yè)，以此抵御經(jīng)濟周期波動帶來的影響，并避開行業(yè)周期的高點投資，將資產(chǎn)分階段投入，以達(dá)到分階段規(guī)避和分散風(fēng)險的目的。中國資本市場低迷風(fēng)險的對策中國資本市場低迷風(fēng)險的對策：中國經(jīng)濟整體向好，資本市場不會始終 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值3處于超低位運行，而當(dāng)前低迷的市場正是定向增發(fā)建倉的良好時機。a 股市場在經(jīng)歷 2007 年大漲和 2008 年的大跌行情后，未來兩

25、到三年出現(xiàn)大漲的可能性小，但出現(xiàn)大跌的可能性更小，市場預(yù)計在以 3300 點為中心，在 2200 點及 4500 點左右震蕩，在 2500 點3000 點附近的增發(fā)投資，市場上漲的可能性大大超過市場下行的可能性?；疬\行風(fēng)險的對策：基金運行風(fēng)險的對策：依據(jù)合伙企業(yè)法設(shè)立基金，參照國際慣例運行；基金資產(chǎn)委托全國性大型商業(yè)銀行進(jìn)行托管，確保資金安全；普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任，有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任。基金管理人和發(fā)起人自身參與認(rèn)購基金份額，為基金投資者共同的利益相關(guān)者。 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值4特別聲明特別聲明景隆融尊（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙

26、） （下稱“本基金” ）是一種投資工具，不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定的收益預(yù)期，投資者購買本基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失?；鹪谕顿Y運作過程中可能面臨各種風(fēng)險，既包括市場風(fēng)險，也包括基金自身的管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀基金募集說明書 、 合伙協(xié)議等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸸芾砣说倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)?；?/p>

27、管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況的變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負(fù)擔(dān)。 1 22、本募集說明書的解釋權(quán)歸發(fā)起人，發(fā)起人有權(quán)在本基金目的范圍內(nèi)進(jìn)行合、本募集說明書的解釋權(quán)歸發(fā)起人，發(fā)起人有權(quán)在本基金目的范圍內(nèi)進(jìn)行合理解釋理解釋 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值5 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值6目目 錄錄釋釋 義義.6 6基金概要基金概要.8 8第一部分第一部分 基金特色基金特色 .9 9第二部分第二部分 基金概要基金概要.1010第三部分第三部分 基金運作機制基金運作機制 .1

28、515第四部分第四部分 基金投資決策體系基金投資決策體系.1818第五部分第五部分 基金收益測算基金收益測算 .2323第六部分第六部分 基金主體簡介基金主體簡介 .3131第七部分第七部分 基金項目儲備基金項目儲備 .3636附錄一：附錄一：定向增發(fā)市場投資定向增發(fā)市場投資機機會簡介會簡介.3838附錄二：附錄二：認(rèn)購指南與流程認(rèn)購指南與流程.4242附錄三：附錄三：認(rèn)購意向書認(rèn)購意向書 .4646 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值7釋釋 義義本景隆融尊（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）募集說明書中除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：本基金指景隆

29、融尊（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）募集說明書指景隆融尊（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）募集說明書合伙協(xié)議指景隆融尊（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議合伙企業(yè)法指于 2007 年 6 月 1 日正式實施的中華人民共和國合伙企業(yè)法法律法規(guī)指中國現(xiàn)時有效并公布實施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范文件投資人/認(rèn)購人是對有意向認(rèn)購本基金的有限合伙份額的投資者在簽署合伙協(xié)議并繳納首期認(rèn)購款項之前的統(tǒng)稱有限合伙人（lp）是和普通合伙人共同組成有限合伙企業(yè)的一方，有限合伙人以其出資額為限對有限合伙企業(yè)承擔(dān)責(zé)任普通合伙人（gp）是和有限合伙人共同組

30、成有限合伙企業(yè)的另一方，普通合伙人對有限合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任有限合伙制指在有一個以上的合伙人承擔(dān)無限責(zé)任的基礎(chǔ)上，允許更多的投資人承擔(dān)有限責(zé)任的經(jīng)營組織形式基金管理人基金管理人是基金資產(chǎn)的管理者和運用者，本募集說明書指中融國際信托有限公司、景隆資產(chǎn)管理（天津）有限公司和尊方德投資管理（上海）有限公司中融信托中融國際信托有限公司景隆資產(chǎn)景隆資產(chǎn)管理（天津）有限公司尊方德投資尊方德投資管理（上海）有限公司個人投資者指以自然人身份認(rèn)購本基金的投資者機構(gòu)投資者指以法人身份認(rèn)購本基金的投資者 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值8基金發(fā)起人指發(fā)起設(shè)立基金的機構(gòu)，它

31、在基金的設(shè)立過程中起著重要作用?；鸢l(fā)起人大多數(shù)為有實力的金融機構(gòu)，可以是一個也可以是多個股指期貨即股票指數(shù)期貨，是以股價指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨品種定向增發(fā)指股票非公開發(fā)行雙重征稅指在公司制的形勢下，公司收入先被征公司所得稅，利潤分配給股東時股東再被征收個人所得稅，總共形成兩次征稅基金規(guī)模指本基金募集結(jié)束時實際募集的資金總額。本基金的規(guī)模不低于人民幣5000 萬元，不高于人民幣 5 億元超額認(rèn)購指認(rèn)購金額高于基金規(guī)模上限，或認(rèn)購人數(shù)超出基金合伙人名額的情況募集期是指本基金向投資人募集認(rèn)購資金的期限封閉期當(dāng)本基金成立，且全部募集期結(jié)束或認(rèn)購資金達(dá)到本基金的規(guī)模上限后，本基金會有一段不接受投資人申購

32、基金份額申請的時間段存續(xù)期指本基金從法律上成立至注銷之間的期間基金管理費指作為管理人向基金提供合伙事務(wù)執(zhí)行及投資管理服務(wù)的對價, 而由基金向管理人支付的報酬銷售費用指基金銷售機構(gòu)在中華人民共和國境內(nèi)，發(fā)售基金份額等銷售活動中收取的費用基金托管費指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金或基金公司收取的費用投資決策委員會是基金投資決策的最高決策機構(gòu)，是非常設(shè)的議事機構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的各項投資事務(wù)的最高決策權(quán) 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值9基金概要基金概要1.景隆融尊（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）由景隆資產(chǎn)管理（天

33、津）有限公司、尊方德投資管理（上海）有限公司和中融國際信托有限公司發(fā)起，采用有限合伙制設(shè)立，景隆資產(chǎn)、尊方德投資、中融信托為本基金的共同管理人。2.本基金已于 2010 年 9 月 10 日成立，總募集規(guī)模將不超過人民幣 5 億元，并不少于人民幣 5000 萬元。景隆資產(chǎn)與尊方德投資合計認(rèn)購約人民幣600 萬元-1000 萬元，并不低于基金規(guī)模的 2%。3.本基金主要投資于以下領(lǐng)域：精選質(zhì)地優(yōu)良的上市公司定向增發(fā)項目；精選信托公司的優(yōu)質(zhì)信托產(chǎn)品；精選具有行業(yè)、估值等優(yōu)勢的股票在適當(dāng)時機進(jìn)行證券二級市場投資。 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值10第一部分第一部

34、分 基金特色基金特色1. “定向增發(fā)定向增發(fā)+ +信托產(chǎn)品信托產(chǎn)品+ +股票二級市場股票二級市場”的均衡、優(yōu)勢、混合型投資方向。2. 本基金在運作機制上實現(xiàn)了基金與信托兩種投資工具的完美結(jié)合基金與信托兩種投資工具的完美結(jié)合，通過設(shè)立信托計劃受讓基金所持有的增發(fā)股票的收益權(quán)及對部分投資進(jìn)行信托結(jié)構(gòu)化安排，可以增加基金的投資規(guī)模，放大基金的投資收益。3. 基金發(fā)起人和管理人參與認(rèn)購（人民幣發(fā)起人和管理人參與認(rèn)購（人民幣 600-1000600-1000 萬元）萬元） ，并不少于基金總規(guī)模的 2%，突顯管理團隊的信心。4. 優(yōu)秀的專業(yè)能力和經(jīng)驗：景隆資產(chǎn)、尊方德投資在股票一級半、二級市場和房地產(chǎn)市場

35、擁有豐富的投資管理經(jīng)驗豐富的投資管理經(jīng)驗；中融信托在項目獲取、產(chǎn)品設(shè)計、資本運營上具有強大的平臺和專業(yè)能力強大的平臺和專業(yè)能力。5豐富的資源與人脈：本基金的管理團隊成員在監(jiān)管機構(gòu)、證券公司、信托公司、期貨公司、財務(wù)公司、實業(yè)公司和私募基金等多個領(lǐng)域擁有豐富的從豐富的從業(yè)經(jīng)驗和廣泛人脈業(yè)經(jīng)驗和廣泛人脈，在優(yōu)質(zhì)項目的獲取和運作等方面具有強大的優(yōu)勢和資源。強大的優(yōu)勢和資源。6. 組織模式特色：有限合伙制有限合伙制 形成資金池，實現(xiàn)快速、可持續(xù)投資； 有限合伙人以出資額為限承擔(dān)責(zé)任，風(fēng)險可控； 普通合伙人承擔(dān)無限連帶責(zé)任，促使其履行盡職義務(wù)； 避免二次征稅的弊端。 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)

36、現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值11第二部分第二部分 基金概要基金概要1.1.基金字號基金字號本基金名為“景隆融尊（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙） ” ， “景隆融尊”是合三家管理人“景隆資產(chǎn)” 、 “中融信托”和“尊方德投資”的字號而成，彰顯各家精誠協(xié)作之意。 “景隆”者，前景興旺、事業(yè)發(fā)達(dá)之意；“融”者，聚也，會澤百家，合而即濟，譬如百川，入江海而終無窮盡；“尊”者，尊重克己、虛懷若谷、勤勉盡責(zé)。合起來寓意興旺、融合、尊重、和諧之意。2.2.基金要素基金要素基金名稱景隆融尊（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）性質(zhì)有限合伙制規(guī)模不低于人民幣 5000 萬元，不高于人民幣 5 億元

37、?；鹌谙藁鹌谙逓?2 年?？商崆敖K止，也可在以下情況下延長：經(jīng)全體基金份額 1/2 以上同意，可以延長 1 年；經(jīng)全體基金份額 2/3 以上同意，可以延長 2 年或 1 年。發(fā)起人景隆資產(chǎn)、尊方德投資、中融信托。其中，景隆資產(chǎn)和尊方德投資合計認(rèn)購約 600 萬元至 1000 萬元，并不少于基金總規(guī)模的 2%，作為基金的普通合伙人。中融信托作為共同管理人，有權(quán)發(fā)行信托計劃認(rèn)購基金的有限合伙份額，并參與基金管理。管理人景隆資產(chǎn)、尊方德投資、中融信托 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值12基礎(chǔ)認(rèn)購人共 2 家（包括個人和機構(gòu)） ，每家不少于 2000 萬元，如果

38、有多家認(rèn)購超過 2000 萬元，實際繳納金額最高的 2 家為基礎(chǔ)認(rèn)購人（除非自愿放棄） ，如果繳納金額相同，繳款時間較早者優(yōu)先?；A(chǔ)認(rèn)購人可分別派出 1 名投資決策委員會委員。普通認(rèn)購人不超過 46 人（含 46 人） ，認(rèn)購金額不低于 300 萬元，以100 萬元為遞增單位?；A(chǔ)認(rèn)購人和普通認(rèn)購人均為有限合伙人?；A(chǔ)認(rèn)購人和普通認(rèn)購人均為有限合伙人。注冊地天津濱海新區(qū)3.3.基金投向基金投向（具體請參見第三部分：基金的運作機制）（具體請參見第三部分：基金的運作機制） 定向增發(fā)市場投資； 證券二級市場投資； 信托產(chǎn)品投資； 利用股指期貨工具鎖定收益； 資金閑置時進(jìn)行新股申購、銀行短期理財產(chǎn)品投

39、資等。4.4.基金運作形式：半開放式基金基金運作形式：半開放式基金 本基金為半開放式基金，即在基金成立后一定時間的募集期內(nèi)，投資者仍可以認(rèn)購本基金份額。募集期結(jié)束后，基金進(jìn)入封閉期，不再接受新的認(rèn)購資金，除非在原認(rèn)購人違約未如期如數(shù)繳納出資的情況下，基金可向其他投資者（包括但不限于基金合伙人）募資。 基金份額在封閉期內(nèi)不可以贖回，但可以轉(zhuǎn)讓，管理人可視情況向有限合伙人以其所持有的基金份額提供融資安排。 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值135.5.基金的募集與認(rèn)購基金的募集與認(rèn)購5.15.1基金成立日基金成立日本基金采取類似基金的通常做法，即先登記注冊，再募集

40、資金，之后工商變更登記。目前本基金已經(jīng)取得工商營業(yè)執(zhí)照，成立日期為目前本基金已經(jīng)取得工商營業(yè)執(zhí)照，成立日期為 20102010 年年 9 9 月月 1010 日。日。5.25.2基金募集期基金募集期自 2010 年 9 月 15 日至 2011 年 4 月 30 日，基金可以分多期募集，每期認(rèn)購金額達(dá)到人民幣 5000 萬元即投入基金運營。第一募集期第一募集期自 2010 年 9 月 15 日至 2010 年 10 月 31 日（發(fā)起人有權(quán)調(diào)整） 。若在 2010 年 10 月 31 日之前認(rèn)購金額達(dá)到人民幣 5000 萬元，發(fā)起人有權(quán)提前終止第一募集期。后續(xù)募集期后續(xù)募集期自第一募集期結(jié)束的

41、第二個工作日至 2011 年 4 月 30 日，基金發(fā)起人可以啟動第二期或第三期等后續(xù)募集。在后續(xù)募集期間，每一期的認(rèn)購金額達(dá)到人民幣 5000 萬元時，發(fā)起人將組織該期成功認(rèn)購的投資人統(tǒng)一簽訂合伙協(xié)議 ，并由簽約人繳納認(rèn)購款項。當(dāng)總認(rèn)購金額（包括第一募集期內(nèi)認(rèn)購金額）達(dá)到本基金上限（人民幣 5億元）時，發(fā)起人有權(quán)提前結(jié)束全部募集期，本基金將進(jìn)入封閉期。每個募集期結(jié)束后的安排每個募集期結(jié)束后的安排在每期募集結(jié)束之日起 10 個工作日內(nèi)，發(fā)起人將組織成功認(rèn)購的投資人統(tǒng)一簽訂合伙協(xié)議 ，并由簽約人繳納認(rèn)購款項（分兩期繳納：在簽訂合伙協(xié)議之日起 5 個工作日內(nèi)繳付首期認(rèn)購款，金額為認(rèn)購金額的 50%

42、；第二期 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值14認(rèn)購款繳付日期由管理人另行通知）后，由發(fā)起人辦理工商變更登記。認(rèn)購人簽署認(rèn)購人簽署合伙協(xié)議合伙協(xié)議 、繳納首期認(rèn)購款，并在工商機關(guān)登記注冊之后，、繳納首期認(rèn)購款，并在工商機關(guān)登記注冊之后，認(rèn)購人正式成為本基金的有限合伙人。認(rèn)購人正式成為本基金的有限合伙人。5.35.3先入資金的資金占用補償先入資金的資金占用補償先期認(rèn)購的投資人相對于后期認(rèn)購的投資人，其實繳認(rèn)購款按照年化10%加算資金占用補償收益（寫入合伙協(xié)議 ） 。該收益的計算時間從某募集期內(nèi)首期認(rèn)購款或第二期認(rèn)購款到賬之日至最后一期募集期結(jié)束之日（包括提前結(jié)束

43、）分別計算，并在基金清算時統(tǒng)一核算。5.45.4認(rèn)購意向書認(rèn)購意向書和認(rèn)購意向金和認(rèn)購意向金無論在第一募集期和后續(xù)募集期，投資人都可以按照附錄二認(rèn)購指南與流程中的規(guī)定向發(fā)起人提交認(rèn)購意向書 ，并在提交之日起 7個工作日內(nèi)向附錄二所列賬戶繳納認(rèn)購金額的 5%作為認(rèn)購意向金。提交認(rèn)購意向書并繳納認(rèn)購意向金的投資人，將在同等條件下?lián)碛袃?yōu)先權(quán)：在該募集期結(jié)束后，經(jīng)發(fā)起人通過“金額優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則進(jìn)行驗證后的成功認(rèn)購人將取得優(yōu)先簽署合伙協(xié)議的權(quán)利。如投資人的認(rèn)購金額超過人民幣 1000 萬元，在成功提交認(rèn)購意向書且足額繳納認(rèn)購意向金后，即為成功認(rèn)購，取得簽署合伙協(xié)議的優(yōu)先權(quán)，而無需經(jīng)過“金額優(yōu)先、時

44、間優(yōu)先”原則驗證。詳細(xì)情況見附錄二認(rèn)購流程與指南 。5.55.5超額募集的處理超額募集的處理當(dāng)出現(xiàn)認(rèn)繳資金超過本基金規(guī)模上限，或認(rèn)購人數(shù)超過合伙人名額上限時，通過“金額優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則處理，即實際繳款金額較大者優(yōu)先；在實際繳款金額相同的情況下，認(rèn)購成功之日較早者優(yōu)先。 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值156.6.基金收益分配基金收益分配管理人的績效提成管理人的績效提成：基金管理人在基金整體收益超過 8%以上時提取績效費，按照以下方式按段計提：（1）年化收益率8，不提??；（2）8年化收益率50，提取 20；（3）50年化收益率100%，提取 30；（4）1

45、00年化收益率150%，提取 35；（5）150年化收益率，提取 40。合伙人利益分配合伙人利益分配：基金在支付基金費用和管理人績效提成之后的收益，按照合伙協(xié)議約定的方式向合伙人分配。7.7.基金的主要費用基金的主要費用 銀行托管費：基金存續(xù)本金總額的 0.2%/年，從本金中收取。 項目獲取費用：基金獲取項目所需要支付的中介費，財務(wù)顧問費等。 基金管理費：基金存續(xù)本金總額的 2%/年，從基金資產(chǎn)中收取。8.8.基金服務(wù)基金服務(wù) 日常服務(wù)：基金管理人定期提供季度、年度基金投資運作報告、基金年度財務(wù)審計報告。 流動性服務(wù)：在基金成立屆滿 10 個月后，管理人向各有限合伙人發(fā)出合伙份額融資征詢。如超

46、過 8000 萬份額（按實繳計算）的有限合伙人同意以所持基金份額進(jìn)行融資且對融資條件達(dá)成一致的，中融信托將設(shè)立基金份額質(zhì)押或收益權(quán)融資信托計劃為基金的有限合伙人實現(xiàn)流動性 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值16融資安排，但融資期限不超過本基金剩余封閉期限，融資額度不超過該些有限合伙人實繳認(rèn)購款的 50%。 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值17第三部分第三部分 基金運作機制基金運作機制有限合伙人 1（機構(gòu)或個人）有限合伙人 2（機構(gòu)或個人）購掛讓投資關(guān)聯(lián)企業(yè)同行推薦投資銀行，會計師律師中介顧問政府推薦回購2（機構(gòu)或個人）尊方德

47、投資景隆資產(chǎn)中融信托有限合伙人 3（機構(gòu)或個人）景隆融尊股權(quán)景隆融尊股權(quán)投資基金投資基金投資方向 1投資方向 3投資方向 2投資決策委員會（基金運作機制圖）投資方向投資方向 1 1：定向增發(fā)項目：定向增發(fā)項目投資比例不超過基金規(guī)模的 100%。投資管理團隊在基金成立后一年內(nèi)甄選優(yōu)秀的定向增發(fā)項目，直接或通過加入信托計劃的方式間接參與投資，通過到期變現(xiàn)或?qū)⒃霭l(fā)股票的收益權(quán)溢價轉(zhuǎn)讓給信托計劃的方式退出；本基金也可作為第三方參與定向增發(fā)項目的投資平臺。直接參與：直接參與：基金成功認(rèn)購定向增發(fā)股票后，可以持有到期享受超額收益，也可以由中融信托設(shè)立信托計劃，基金將增發(fā)股票的收益權(quán)溢價轉(zhuǎn)讓給信托計劃。通過

48、轉(zhuǎn)讓，基金可以回收資金并投向其他項目，同時基金將在作為股票收益權(quán)受讓方的信托計劃中提取增發(fā)股票解禁后的部分變現(xiàn)收益作為提成。間接參與：間接參與：通過認(rèn)購?fù)顿Y于定向增發(fā)的信托計劃的次級或劣后份額的方式參與定向增發(fā)項目，金額不超過基金規(guī)模的 30%。通過資金杠桿，放大基金投 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值18資收益。平臺業(yè)務(wù)：平臺業(yè)務(wù)：本基金可以為其他機構(gòu)或信托計劃參與定向增發(fā)項目提供平臺服務(wù)，基金收取平臺費。投資方向投資方向 2 2：證券二級市場投資：證券二級市場投資投資比例不超過基金規(guī)模的 30%，由投資決策委員會按季度進(jìn)行決策，并授權(quán)景隆資產(chǎn)進(jìn)行投資管理

49、，由中融信托進(jìn)行實時監(jiān)控。如二級市場資產(chǎn)池出現(xiàn)虧損并達(dá)到 15%的警戒線，基金收回景隆資產(chǎn)的操作權(quán)，并由中融信托將股票及時變現(xiàn)處置。投資方向投資方向 3 3：認(rèn)購或受讓信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品受益權(quán)：認(rèn)購或受讓信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品受益權(quán)在基金存續(xù)的最后一年，精選信托公司發(fā)行的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)類信托產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)先、次級或劣后信托受益權(quán)投資，投資比例不超過基金規(guī)模的 50%，投資預(yù)期收益率不低于 30%/年。 投資方向投資方向 4 4：利用股指期貨工具鎖定收益：利用股指期貨工具鎖定收益在基金的投資組合達(dá)到一定規(guī)模并有 30%以上的利潤空間后，如果屆時組合股指期貨等金融衍生品推出，基金將嚴(yán)格按照實際投資風(fēng)險

50、敞口進(jìn)行適當(dāng)操作，實現(xiàn)利潤鎖定。投資方向投資方向 5 5：資金閑置時進(jìn)行新股申購、銀行短期理財產(chǎn)品投資等：資金閑置時進(jìn)行新股申購、銀行短期理財產(chǎn)品投資等本基金將密切關(guān)注目前正在進(jìn)行的新股發(fā)行制度改革，將根據(jù)改革結(jié)果及 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值19市場運行情況，將閑置資金投資于良好的新股申購機會。同時，在資金閑置期間也可投資于銀行短期理財產(chǎn)品。本基金運作的優(yōu)勢：本基金運作的優(yōu)勢：在不同時段分別投向定向增發(fā)市場、高收益信托產(chǎn)品在不同時段分別投向定向增發(fā)市場、高收益信托產(chǎn)品及二級證券市場，并靈活發(fā)揮投資基金和信托計劃這兩種投資工具的作用，可及二級證券市場，

51、并靈活發(fā)揮投資基金和信托計劃這兩種投資工具的作用，可以提高資金使用效率并有效分散風(fēng)險，為基金實現(xiàn)收益風(fēng)險比值較高的投資效以提高資金使用效率并有效分散風(fēng)險，為基金實現(xiàn)收益風(fēng)險比值較高的投資效果。果。 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值20第四部分第四部分 基金投資決策體系基金投資決策體系（投資決策流程圖）投資決策主體：投資決策主體：本基金的投資決策主體為投資決策委員會（下稱“投委會” ） ，設(shè)委員 7 名，其中景隆資產(chǎn) 2 名，尊方德投資 2 名，中融信托 1 名（享有一票否決權(quán)） ，實繳金額最大且超過 2000 萬元的兩個有限合伙人可分別派出 1 名委員。投委

52、會負(fù)責(zé)基金投資項目的決策，決定投資項目后期投資標(biāo)的變現(xiàn)決策，決定每季度用于二級市場投資資金比例，決定整個基金資金投入安排，基金的任何投資事項均需投委會批準(zhǔn)。投委會內(nèi)部議事規(guī)則：投委會內(nèi)部議事規(guī)則：1. 無論是召開現(xiàn)場或非現(xiàn)場會議，需三分之二以上委員參加方為有效。2. 投委會決議需經(jīng)全體委員過半數(shù)通過方為有效。在投資方向、禁止行為和關(guān)聯(lián)交易三方面的表決時，需投委會全體通過方為有效。管理人推薦 投資關(guān)聯(lián)企業(yè) 同行推薦 顧問 政府推薦 數(shù)據(jù)庫 數(shù)據(jù)庫 數(shù)據(jù)庫 重新評估 出售 轉(zhuǎn)讓 前期評估 y y y y n n n 進(jìn)一步調(diào)查 投資決定 商業(yè) 財務(wù) 法律 調(diào)查 監(jiān)控 決定是否退出 廣泛的項目來源

53、退出 投資 盡職調(diào)查 項目監(jiān)控 項目評估篩選 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值21項目投資策略：項目投資策略： 立足價值投資理念，全面研判經(jīng)濟形勢和國家政策，抓住國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及市場價值低洼的雙重歷史機遇，重點布局優(yōu)質(zhì)上市公司的定向增發(fā)項目，并以適量資金關(guān)注二級市場的安全機會，同時輔以創(chuàng)新使用投資基金與信托計劃的組合工具，提高資金使用效率并有效分散風(fēng)險。 抓住市場調(diào)整機遇，在當(dāng)前價值低洼區(qū)域?qū)久鎯?yōu)越、具有高成長潛力的上市公司定向增發(fā)項目配以重倉投資雖然目前 a 股市場總體處于弱勢，但從今年剛剛落幕的中報統(tǒng)計看，滬深兩市 1947 家上市公司延續(xù)了今年一

54、季度良好的經(jīng)營態(tài)勢，上市公司上半年盈利水平較 2009 年同比增長 41.17%，更有 69 家上市公司實施中期分紅，分紅家數(shù)創(chuàng) 9 年新高。這一統(tǒng)計數(shù)據(jù)充分反映了在眾多投資者對市場依然心存憂慮之時，很多歷經(jīng)風(fēng)雨而越發(fā)健康發(fā)展的上市公司正以良好的業(yè)績和自信向價值投資者發(fā)出正面的信息。本基金的投研團隊對定向增發(fā)這一投資品種對象的研究、跟蹤、實踐已達(dá)4 年之久，其間以其專業(yè)的判斷、獨到的眼光和適時的出擊而屢創(chuàng)佳績。在中國經(jīng)濟整體向好、市場點位處于箱體下端、發(fā)行價格未被炒作且享有認(rèn)購折扣以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和轉(zhuǎn)型的今天，投資高成長的非公開發(fā)行上市公司的定向增發(fā)項目是歷史賦予我們的難得機遇。 以價值挖

55、掘和戰(zhàn)略發(fā)展眼光鎖定增發(fā)目標(biāo)，以扎實的投研能力和立體的盡職調(diào)查保證項目的應(yīng)有質(zhì)量定向增發(fā)項目投資有別于二級市場的短線操作，投研團隊必須要有對宏觀 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值22經(jīng)濟、國家政策、國際形勢等方面的全面領(lǐng)悟，要以投資 pe 項目的眼光和視角發(fā)現(xiàn)未來的市場“熱點” ，同時要以縝密認(rèn)真的盡職調(diào)查為被投項目輔以安全的保證。本基金管理團隊既有以二級市場投資見長的技術(shù)型人才，又有在 pe/vc行業(yè)耕耘多年的投資行家，同時團隊核心成員的國際金融背景能使投研團隊以更高的視野做出前瞻性布局。通過對國家財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策的解讀和研判，結(jié)合國際、國內(nèi)經(jīng)濟形勢分

56、析，2009 年本基金管理團隊在眾多投資機構(gòu)和基金追逐房地產(chǎn)項目的狂熱期，堅決回避了炙手可熱的“保利地產(chǎn)”定向增發(fā)，在該股發(fā)行后即遭一路“破發(fā)”的同時，收獲了“中航重機”和“丹化科技”這些通過獨立判斷果斷投資的穩(wěn)健品種。 靈活發(fā)揮投資基金和信托計劃這兩種投資工具的作用，以對兩種工具的創(chuàng)新和組合使用提高資金使用效率并有效分散風(fēng)險，為本基金實現(xiàn)收益風(fēng)險比值較高的投資效果。具體策略為：1、根據(jù)已投定向增發(fā)項目的品質(zhì)和基金現(xiàn)金流狀況，以將基金所投定向增發(fā)股票的收益權(quán)溢價轉(zhuǎn)讓給信托計劃，并提取不低于變現(xiàn)收益 20%分成的模式，用有限的資金參與多個增發(fā)項目，最大限度地提高基金的資金使用效率。另外，基金亦可

57、根據(jù)具體情況以次級或劣后受益人的身份，通過參與信托計劃間接投資優(yōu)質(zhì)增發(fā)項目，用適當(dāng)?shù)母軛U效率，實現(xiàn)投資收益的最大化。2、在基金存續(xù)的最后一年，精選信托公司發(fā)行的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)類信托產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)先、次級或劣后受益權(quán)投資，投資比例不超過基金規(guī)模的 50%，投資預(yù)期收益率不低于 30%/年。 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值23雖然我們長線看好地產(chǎn)行業(yè)，但未來兩年地產(chǎn)行業(yè)因政策調(diào)控將不可避免地出現(xiàn)持續(xù)的銷售低迷、外部融資環(huán)境惡劣等情況，而這恰恰是階段性融資并購的歷史機遇。本基金將甄選知名信托公司的地產(chǎn)股權(quán)信托投資項目進(jìn)行階段性投資，從而達(dá)到投資效益最大化。 采用靈活機動

58、戰(zhàn)略，在定向增發(fā)空檔期和資金閑置期選擇二級市場階段性低位，適時、適量（資金不超過基金規(guī)模的 30%）地投資于證券二級市場，有把握地獲取中短線機會性收益。 適時利用對沖工具鎖定基金收益。當(dāng)基金的投資組合達(dá)到一定規(guī)模并有30%以上的利潤空間后，如果屆時組合股票期貨等金融衍生產(chǎn)品推出，基金將嚴(yán)格按照實際投資風(fēng)險敞口進(jìn)行適當(dāng)操作，以實現(xiàn)利潤鎖定。項目決策流程：項目決策流程：1. 項目來源：包括各管理人推薦的項目，以及通過中融信托運營平臺掌握的項目信息。2. 項目的篩選和前期判斷：基金經(jīng)過每周的例會討論后，對值得跟蹤的項目，指定投資經(jīng)理負(fù)責(zé)。任何入選的增發(fā)項目應(yīng)該符合以下基本要求：良好的業(yè)績記錄，增發(fā)后

59、業(yè)績具有良好的提升空間；鎖定期限不超過基金期限屆滿的前 2 個月；任何入選地產(chǎn)信托項目應(yīng)該符合以下基本要求：項目前期派駐財務(wù)監(jiān)管的，項目所在地應(yīng)為經(jīng)濟發(fā)達(dá)三線城市以上，項目運行團隊具備 30 萬平米以上開發(fā)經(jīng)驗，項目正常運營。3. 項目立項：投資經(jīng)理判斷投資項目符合合伙企業(yè)的基本要求后，將該項目投資優(yōu)劣勢向管理層匯報，并由管理層決定該項目是否立項。投資經(jīng)理將進(jìn) 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值 專業(yè)實現(xiàn)價值專業(yè)實現(xiàn)價值24行項目的立項分析，概括介紹項目的相關(guān)情況：項目背景介紹交易結(jié)構(gòu)投資要點（項目優(yōu)勢）投資風(fēng)險公司業(yè)務(wù)分析行業(yè)概述及競爭分析管理團隊財務(wù)狀況及業(yè)績預(yù)測投資回報及敏感性分

60、析盡職調(diào)查：本階段主要是對目標(biāo)企業(yè)的業(yè)務(wù)、市場及行業(yè)環(huán)境進(jìn)行研究，對增發(fā)項目注入資產(chǎn)及資金用途進(jìn)行研究，力求透徹地了解其未來兩年贏利的增長和可能的風(fēng)險。盡職調(diào)查完成后，向投委會做備案審批報告。盡調(diào)包括商業(yè)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查和財務(wù)盡職調(diào)查。4. 投資決策：投委會決定項目投資和退出，投委會定期召開例會，對投資或退出項目作出判斷。5. 項目的監(jiān)控和退出：項目團隊配合管理層密切監(jiān)控被投資企業(yè)業(yè)績，包括月份業(yè)績跟蹤、季度分析和年度綜合報告；同時結(jié)合所投資企業(yè)業(yè)績、市場狀況和合伙企業(yè)自身的投資組合決定項目的退出策略，退出方式包括：二級市場出售、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等。 景隆融尊景隆融尊 眼界發(fā)現(xiàn)價值眼界發(fā)現(xiàn)價值