2021年2021年造價(jià)工程師,管理-習(xí)題班-11、2021年造價(jià)管理習(xí)題班第11講

1、2其次節(jié) 工程項(xiàng)目融資本節(jié)近三年（ 2021 年-2021 年）考題分?jǐn)?shù)分布：?jiǎn)雾?xiàng)題644多項(xiàng)題000合計(jì)644本節(jié)近幾年（ 2021 年-2021 年與其它年份）考題一、 2021 年考題1. 與傳統(tǒng)融資方式相比較，項(xiàng)目融資的特點(diǎn)是（）；a. 融資涉及面較小b. 前期工作量較少c. 融資成本較低d. 融資時(shí)間較長(zhǎng)【答案】 d【解析】項(xiàng)目融資涉及面廣，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，故a 選項(xiàng)錯(cuò)誤；項(xiàng)目融資需要大量的前期工作，故b 選項(xiàng)錯(cuò)誤；與傳統(tǒng)的融資方式比較，項(xiàng)目融資的一個(gè)主要問(wèn)題是相對(duì)籌資成本較高，組織融資所需要的時(shí)間較長(zhǎng)，故 c選項(xiàng)錯(cuò)誤；2. 以下項(xiàng)目融資工作中，屬于融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段工作內(nèi)容的是（）；a.

2、進(jìn)行融資談判b. 評(píng)判項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素c. 挑選項(xiàng)目融資方式d. 組織貸款銀團(tuán)【答案】 b【解析】融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段的工作內(nèi)容包括評(píng)判項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素、評(píng)判項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)；3. 從投資者角度看，既能回避建設(shè)過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)，又能盡快取得收益的項(xiàng)目融資方式是（）方式；a.bt b.boo7 / 34c.boot d.tot【答案】 d【解析】從投資者的角度看，tot 方式既可回避建設(shè)中的超支、停建或者建成后不能正常運(yùn)營(yíng)、現(xiàn)金流量不足以償仍債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，又能盡快取得收益；而bt、boo、boot均包括建設(shè)過(guò)程，無(wú)法回避建設(shè)過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)；4. 關(guān)于項(xiàng)目融資 abs方式特點(diǎn)的說(shuō)法，正確選項(xiàng)（）；a. 項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)與決

3、策權(quán)屬特殊目的機(jī)構(gòu)spvb. 債券存續(xù)期內(nèi)資產(chǎn)全部權(quán)歸特殊目的機(jī)構(gòu)spvc. 項(xiàng)目資金主要來(lái)自項(xiàng)目發(fā)起人的自有資金和銀行貸款d. 復(fù)雜的項(xiàng)目融資過(guò)程增加了融資成本【答案】 b【解析】在 abs 融資方式中，依據(jù)合同規(guī)定，項(xiàng)目的全部權(quán)在債券存續(xù)期內(nèi)由原始權(quán)益人轉(zhuǎn)至spv，而經(jīng)營(yíng)權(quán)與決策權(quán)仍屬于原始權(quán)益人，故a 選項(xiàng)錯(cuò)誤； bot與 abs融資方式的資金來(lái)源主要都是民間資本，可以是國(guó)內(nèi)資金，也可以是外資，如項(xiàng)目發(fā)起人自有資金、銀行貸款等；但abs 方式強(qiáng)調(diào)通過(guò)證券市場(chǎng)發(fā)行債券這一方式籌集資金，故c 選項(xiàng)錯(cuò)誤； abs只涉及原始權(quán)益人、spv、證券承銷商和投資者，無(wú)須政府的許可、授權(quán)、擔(dān)保等，過(guò)程簡(jiǎn)

4、潔，降低了融資成本，故d選項(xiàng)錯(cuò)誤；二、 2021 年考題1. 與傳統(tǒng)貸款方式相比，項(xiàng)目融資的特點(diǎn)是（）；a. 貸款人有資金的實(shí)權(quán)b. 風(fēng)險(xiǎn)種類多c. 對(duì)投資人信用要求高d. 融資成本低【答案】 b【解析】項(xiàng)目融資在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面具有投資風(fēng)險(xiǎn)大、風(fēng)險(xiǎn)種類多的特點(diǎn)，此外，由于建設(shè)項(xiàng)目的參加方較多，可以通過(guò)嚴(yán)格的法律合同實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)；2. 依據(jù)項(xiàng)目融資程序，評(píng)判項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素應(yīng)在（）階段進(jìn)行；a. 投資決策分析b. 融資評(píng)判c. 融資決策分析d. 融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)【答案】 d【解析】項(xiàng)目融資程序分為五個(gè)階段，其中融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段的工作包括：評(píng)判項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素、評(píng)判項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)；3. 采納 bot

5、融資方式時(shí)，關(guān)于民營(yíng)部門融資責(zé)任和項(xiàng)目掌握權(quán)的說(shuō)法，正確選項(xiàng)（）；a. 融資責(zé)任小，項(xiàng)目掌握權(quán)小b. 融資責(zé)任小，項(xiàng)目掌握權(quán)大c. 融資責(zé)任大，項(xiàng)目掌握權(quán)大d. 融資責(zé)任大，項(xiàng)目掌握權(quán)小【答案】 c【解析】（依據(jù)2021 年版教材解析）融資方式pppbotppp與 bot各方責(zé)任比較機(jī)構(gòu)融資責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系和諧掌握權(quán)政府部門共同共同強(qiáng)共同民營(yíng)部門共同共同強(qiáng)共同政府部門小小弱小民營(yíng)部門大大弱大4. 與 bot融資方式相比， tot融資方式的特點(diǎn)是（）；a. 信用保證結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)潔b. 項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)易于穩(wěn)固c. 不需要設(shè)立具有特許權(quán)的特地機(jī)構(gòu)d. 項(xiàng)目招標(biāo)程序大為簡(jiǎn)化【答案】 a【解析】略三、 2021 年

6、考題1. 與傳統(tǒng)的貸款融資方式不同，項(xiàng)目融資主要是以（）來(lái)支配融資a. 項(xiàng)目資產(chǎn)和預(yù)期收益b. 項(xiàng)目投資者的資信水平c. 項(xiàng)目第三方擔(dān)保d. 項(xiàng)目治理的才能和水平【答案】 a【解析】 與其他融資過(guò)程相比，項(xiàng)目融資主要以項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益、預(yù)期現(xiàn)金流等來(lái)支配融資，而不是以項(xiàng)目的投資者或發(fā)起人的資信為依據(jù)；2. 項(xiàng)目融資過(guò)程中，投資決策后第一應(yīng)進(jìn)行的工作是（）a. 融資談判 b融資決策分析c. 融資執(zhí)行d融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)【答案】 b【解析】項(xiàng)目融資大致可分為五個(gè)階段：投資決策分析、融資決策分析、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、融資談判和融資執(zhí)行；3. 關(guān)于 bt項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)和全部權(quán)歸屬的說(shuō)法，正確選項(xiàng)（） a特許期經(jīng)營(yíng)

7、權(quán)屬于投資者，全部權(quán)屬于政府 b經(jīng)營(yíng)權(quán)屬于政府，全部權(quán)屬于投資者 c經(jīng)營(yíng)權(quán)和全部權(quán)均屬于投資者d經(jīng)營(yíng)權(quán)和全部權(quán)均屬于政府【答案】 d【解析】 bt項(xiàng)目中，政府始終擁有全部權(quán)，投資者僅獲得項(xiàng)目的建設(shè)權(quán)，而項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)權(quán)亦屬于政府， bt 融資形式適用于各類基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，特殊是出于安全考慮的必需由政府直接運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目；對(duì)銀行和承包商而言， bt項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)可能比基本的bot項(xiàng)目大；4. ppp 融資項(xiàng)目中，民營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資回報(bào)、成本補(bǔ)償及合理收益來(lái)自（）a政府一次性支付購(gòu)回項(xiàng)目的價(jià)款 b項(xiàng)目投入使用后產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 c政府購(gòu)回項(xiàng)目后分期支付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量d項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)期滿后的凈現(xiàn)金流量【答案】 b【解析】

8、（依據(jù) 2021 年版教材解析） ppp 與 bot在本質(zhì)上區(qū)分不大，都是通過(guò)項(xiàng)目的期望收益進(jìn)行融資，對(duì)民營(yíng)機(jī)構(gòu)的補(bǔ)償都是通過(guò)授權(quán)民營(yíng)機(jī)構(gòu)在規(guī)定的特許期內(nèi)向項(xiàng)目的使用者收取費(fèi)用，由此回收項(xiàng)目的投資、經(jīng)營(yíng)和愛護(hù)等成本，并獲得合理的回報(bào)（即建成項(xiàng)目投入使用后所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量成為支付經(jīng)營(yíng)成本、償仍貸款和供應(yīng)投資回報(bào)等的唯獨(dú)來(lái)源），特許期滿后項(xiàng)目將移交回政府 也有不移交的，如boo；5. 采納 abs融資方式進(jìn)行項(xiàng)目融資的物質(zhì)基礎(chǔ)是（）a債券發(fā)行機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資金 b項(xiàng)目原始權(quán)益人的全部資產(chǎn) c債券承銷機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資產(chǎn) d具有牢靠將來(lái)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目資產(chǎn)【答案】 d【解析】一般來(lái)說(shuō)，投資項(xiàng)目所依附的資產(chǎn)只要在

9、將來(lái)肯定時(shí)期內(nèi)能帶來(lái)現(xiàn)金收入，就可以進(jìn)行abs融資；擁有這種將來(lái)現(xiàn)金流量全部權(quán)的企業(yè)（項(xiàng)目公司）成為原始權(quán)益人；這些將來(lái)現(xiàn)金流量所代表的資產(chǎn)，是 abs融資方式的物質(zhì)基礎(chǔ)；6. 采納 pfi 融資方式，政府部門與私營(yíng)部門簽署的合同類型是（ ）a. 服務(wù)合同 b特許經(jīng)營(yíng)合同c承包合同 d融資租賃合同【答案】 a【解析】?jī)煞N融資方式中，政府與私營(yíng)部門簽署的合同類型不盡相同，bot 項(xiàng)目的合同類型是特許經(jīng)營(yíng)合同，而 pfi 項(xiàng)目中簽署的是服務(wù)合同， pfi 項(xiàng)目的合同中一般會(huì)對(duì)設(shè)施的治理、愛護(hù)提出特殊要求；三、其它題目1. 以下關(guān)于 ppp的說(shuō)法正確選項(xiàng)（）；a. 廣義上的 ppp泛指公共部門與私營(yíng)

10、部門為供應(yīng)公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的長(zhǎng)期合作關(guān)系b. 廣義上的 ppp泛指政府在項(xiàng)目公司中占股份來(lái)加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的掌握c. 廣義上的 ppp包含 bot、tot、pfi 等多種方式d.ppp模式適用于風(fēng)險(xiǎn)小、價(jià)格穩(wěn)固的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目e. 財(cái)政部門（或政府和社會(huì)資本合作中心）組織編制ppp項(xiàng)目實(shí)施方案【答案】 ac【解析】關(guān)于 ab，政府和社會(huì)資本合作模式（public-private partnership， ppp），廣義上泛指公共部門與私營(yíng)部門為供應(yīng)公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的長(zhǎng)期合作關(guān)系；關(guān)于c，廣義的 ppp，即將 ppp認(rèn)定為政府與企業(yè)長(zhǎng)期合作的一系列方式的統(tǒng)稱，包含bot、 tot、pfi 等多種

11、方式；關(guān)于 d，依據(jù)關(guān)于印發(fā) <政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）>的通知（財(cái)金 2021113號(hào)）的規(guī)定：投資規(guī)模較大、需求長(zhǎng)期穩(wěn)固、價(jià)格調(diào)整機(jī)制敏捷、市場(chǎng)化程度較高的基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)類項(xiàng)目，適宜采納政府和社會(huì)資本合作模式；關(guān)于e，政府或其指定的有關(guān)職能部門或事業(yè)單位可作為項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目預(yù)備、選購(gòu)、監(jiān)管和移交等工作；項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)組織編制項(xiàng)目實(shí)施方案；2. ppp 合同體系中，最核心的法律文件是指（）；a. 項(xiàng)目合同b. 股東合同c. 融資合同d. 工程承包合同【答案】 a【解析】合同體系主要包括項(xiàng)目合同、股東合同、融資合同、工程承包合同、運(yùn)營(yíng)服務(wù)合同、原料供應(yīng)合同

12、、產(chǎn)品選購(gòu)合同和保險(xiǎn)合同等；項(xiàng)目合同是其中最核心的法律文件；3. 項(xiàng)目邊界條件是項(xiàng)目合同的核心內(nèi)容，主要包括（）邊界；a. 融資條件、交易條件、履約保證和調(diào)整連接b. 權(quán)益義務(wù)、交易條件、履約保證和調(diào)整連接c. 權(quán)益義務(wù)、融資條件、履約保證和調(diào)整連接d. 權(quán)益義務(wù)、融資條件、交易條件和調(diào)整連接【答案】 b【解析】項(xiàng)目邊界條件是項(xiàng)目合同的核心內(nèi)容，主要包括權(quán)益義務(wù)、交易條件、履約保證和調(diào)整連接等邊界；4. 物有所值定性評(píng)判基本評(píng)判指標(biāo)是指（）；a. 全壽命期整合程度b. 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與安排c. 全壽命期成本測(cè)算精確性d. 政府機(jī)構(gòu)才能e. 可融資性【答案】 abde【解析】物有所值定性評(píng)判；定性評(píng)判

13、指標(biāo)包括全壽命期整合程度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與安排、績(jī)效導(dǎo)向與勉勵(lì)創(chuàng)新、潛在競(jìng)爭(zhēng)程度、政府機(jī)構(gòu)才能、可融資性等六項(xiàng)基本評(píng)判指標(biāo)，以及依據(jù)詳細(xì)情形設(shè)置的補(bǔ)充評(píng)判指標(biāo)；補(bǔ)充評(píng)判指標(biāo)包括：項(xiàng)目規(guī)模大小、預(yù)期使用壽命長(zhǎng)短、主要固定資產(chǎn)種類、全壽命期成本測(cè)算精確性、運(yùn)營(yíng)收入增長(zhǎng)潛力、行業(yè)示范性等；5. ppp 項(xiàng)目全生命周期過(guò)程的財(cái)政支出責(zé)任，主要包括（）；a. 股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入b. 立項(xiàng)費(fèi)用、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入c. 立項(xiàng)費(fèi)用、建設(shè)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入d. 股權(quán)投資、立項(xiàng)費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入【答案】 a【解析】 ppp 項(xiàng)目全生命周期過(guò)程的財(cái)政支出責(zé)任，主要包括股權(quán)投資、運(yùn)

14、營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入等；6. 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出測(cè)算時(shí)，當(dāng)各類風(fēng)險(xiǎn)支出數(shù)額和概率難以進(jìn)行精確測(cè)算的情形下，可以采納的測(cè)算方法是（）；a. 比例法b. 情形分析法c. 概率法d. 專家打分法【答案】 a【解析】風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出應(yīng)充分考慮各類風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)的概率和帶來(lái)的支出責(zé)任，可采納比例法、情形分析法及概率法進(jìn)行測(cè)算；其中，比例法適用于在各類風(fēng)險(xiǎn)支出數(shù)額和概率難以進(jìn)行精確測(cè)算的情形下，可以依據(jù)項(xiàng)目的全部建設(shè)成本和肯定時(shí)期內(nèi)的運(yùn)營(yíng)成本的肯定比例確定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出；7. 每一年度全部 ppp項(xiàng)目需要從預(yù)算中支配的支出責(zé)任，其支出比例為（）；a. 占地方財(cái)政預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10%；b. 占一般公共預(yù)算支

15、出比例應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10%；c. 占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過(guò)20%；d. 占地方預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過(guò)5%；【答案】 b【解析】每一年度全部ppp 項(xiàng)目需要從預(yù)算中支配的支出責(zé)任，占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過(guò) 10%；8. 物有所值中定性評(píng)判基本指標(biāo)權(quán)重安排原就是（）；a. 六項(xiàng)基本指標(biāo)權(quán)重為 60%，任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過(guò)20%b. 六項(xiàng)基本指標(biāo)權(quán)重為80%，任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過(guò)20%c. 六項(xiàng)基本指標(biāo)權(quán)重為60%，任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過(guò)10%d. 六項(xiàng)基本指標(biāo)權(quán)重為60%，任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過(guò)15%【答案】 b【解析】物有所值定性評(píng)判一般采納專家打分法；在各項(xiàng)評(píng)判指標(biāo)中，六項(xiàng)基本

16、評(píng)判指標(biāo)權(quán)重為80%，其中任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過(guò)20%考點(diǎn)分析狹義的項(xiàng)目融資就是指一種有限追索（極端情形下為無(wú)追索）的融資活動(dòng)，是以項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益、預(yù)期現(xiàn)金流量等作為償仍貸款的資金來(lái)源；一、工程項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和程序（一）項(xiàng)目融資的特點(diǎn)與傳統(tǒng)的貸款方式相比，項(xiàng)目融資有其自身的特點(diǎn)，在融資動(dòng)身點(diǎn)、資金使用的關(guān)注點(diǎn)等方面均有所不同；項(xiàng)目融資主要具有項(xiàng)目導(dǎo)向、有限追索、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、非公司負(fù)債型融資、信用結(jié)構(gòu)多樣 化、融資成本高、可利用稅務(wù)優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)；（二）項(xiàng)目融資程序投資決策分析階段：·工業(yè)部門（技術(shù)、市場(chǎng)）分析·項(xiàng)目可行性討論·投資決策初步確定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)融資決策分

17、析階段：·挑選項(xiàng)目的融資方式打算是否采納項(xiàng)目融資·任命項(xiàng)目融資顧問(wèn)明確融資任務(wù)和詳細(xì)目標(biāo)要求融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段：·評(píng)判項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素·評(píng)判項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)修正項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)反饋融資談判階段：·挑選銀行、發(fā)出項(xiàng)目融資建議書·組織貸款銀團(tuán)·起草融資法律文件·融資談判8 / 34融資執(zhí)行階段：·簽署項(xiàng)目融資文件·執(zhí)行項(xiàng)目投資方案項(xiàng)目融資大致可分為五個(gè)階段：投資決策分析、融資決策分析、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、融資談判及融資執(zhí)行；二、項(xiàng)目融資的主要方式（一） bot方式bot 是一類項(xiàng)目融資方式的總稱，通常所說(shuō)的

18、bot 主要包括典型 bot、 boot及 boo三種基本形式；除上述三種基本形式外，bot 仍有十余種演化形式，如bt（ build-transfer，建設(shè)移交）、bto（ build-transfer-operate，建設(shè)移交運(yùn)營(yíng)）等；這里簡(jiǎn)要介紹一下bt融資形式，所謂 bt，是指政府在項(xiàng)目建成后從民營(yíng)機(jī)構(gòu)（或任何國(guó)營(yíng)/ 民營(yíng) / 外商法人機(jī)構(gòu)）中購(gòu)回項(xiàng)目（可一次支付、也可分期支付）；與政府投資建造項(xiàng)目不同的是，政府用于購(gòu)回項(xiàng)目的資金往往是事后支付（可通過(guò)財(cái) 政撥款，但更多的是通過(guò)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目來(lái)支付）；民營(yíng)機(jī)構(gòu)是投資者或項(xiàng)目法人，必需出肯定的資本金， 用于建設(shè)項(xiàng)目的其它資金可以由民營(yíng)機(jī)構(gòu)自己出

19、，但更多的是以期望的政府支付款（如可兌信用證） 來(lái)獵取銀行的有限追索權(quán)貸款；bt 項(xiàng)目中，投資者僅獲得項(xiàng)目的建設(shè)權(quán)，而項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)權(quán)就屬于政府， bt融資形式適用于各類基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，特殊是出于安全考慮的必需由政府直接運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目；對(duì)銀行和承包商而言， bt項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)可能比基本的bot項(xiàng)目大；（二） tot方式tot（ transferoperate transfer，移交運(yùn)營(yíng)移交），是從bot方式演化而來(lái)的一種新型35 / 34方式，詳細(xì)是指用民營(yíng)資金購(gòu)買某個(gè)項(xiàng)目資產(chǎn)（一般是公益性資產(chǎn)）的經(jīng)營(yíng)權(quán)，購(gòu)買者在商定的時(shí)間內(nèi)通過(guò)經(jīng)營(yíng)該資產(chǎn)收回全部投資和得到合理的回報(bào)后，再將項(xiàng)目無(wú)償移交給原產(chǎn)權(quán)全部人（一般

20、為政府或國(guó)有企業(yè)）；與 bot相比， tot主要有以下特點(diǎn)：（1） ）從項(xiàng)目融資的角度看， tot是通過(guò)轉(zhuǎn)讓已建成項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)來(lái)融資的，而bot是政府賜予投資者特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的許諾后，由投資者融資新建項(xiàng)目，即tot 是通過(guò)已建成項(xiàng)目為其它新項(xiàng)目進(jìn)行融資， bot就是為籌建中的項(xiàng)目進(jìn)行融資；（2） ）從詳細(xì)運(yùn)作過(guò)程看， tot 由于躲開了建造過(guò)程中所包含的大量風(fēng)險(xiǎn)和沖突（如建設(shè)成本超支、延期、停建、無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)等），并且只涉及轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)權(quán)，不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等問(wèn)題，在項(xiàng)目融資談判過(guò)程中比較簡(jiǎn)潔使雙方意愿達(dá)成一樣，并且不會(huì)威逼國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施的掌握權(quán)與國(guó)家安全；（3） ）從東道國(guó)政府角度看，通過(guò)tot

21、吸引社會(huì)投資者購(gòu)買現(xiàn)有資產(chǎn)，將從兩個(gè)方面進(jìn)一步緩解中心和地方政府財(cái)政支出的壓力：通過(guò)經(jīng)營(yíng)權(quán)的轉(zhuǎn)讓，得到一部分社會(huì)資本，可用于償仍由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而承擔(dān)的債務(wù)，也可作為當(dāng)前迫切需要建設(shè)而又難以吸引外資或民營(yíng)資本的項(xiàng)目；轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)權(quán)后，可大量削減基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)的財(cái)政補(bǔ)貼支出；（4） ）從投資者角度看， tot方式既可回避建設(shè)中的超支、停建或者建成后不能正常運(yùn)營(yíng)、現(xiàn)金流量不足以償仍債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，又能盡快取得收益；采納bot方式，投資者先要投入資金建設(shè)，并要設(shè)計(jì)合理的信用保證結(jié)構(gòu)，花費(fèi)時(shí)間很長(zhǎng)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大；采納tot，投資者購(gòu)買的是正在運(yùn)營(yíng)的資產(chǎn)和對(duì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，資產(chǎn)收益具有確定性，也不需要太復(fù)雜的信用保證

22、結(jié)構(gòu)；（三） abs方式abs（ asset-backedsecuritization，資產(chǎn)證券化）是將缺乏流淌性但能產(chǎn)生可預(yù)見的、穩(wěn)固的現(xiàn)金流量的資產(chǎn)歸集起來(lái)，通過(guò)肯定的支配，對(duì)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分別與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換 為在金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券過(guò)程；bot方式與 abs方式的比較：（1） ）項(xiàng)目全部權(quán)、運(yùn)營(yíng)權(quán)歸屬；bot融資方式中，項(xiàng)目的全部權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)是屬于 項(xiàng)目公司的，在特許期經(jīng)營(yíng)終止之后，全部權(quán)及與經(jīng)營(yíng)權(quán)將會(huì)移交給政府；在abs融資方式中，依據(jù)合同規(guī)定，項(xiàng)目的全部權(quán)在債券存續(xù)期內(nèi)由原始權(quán)益人轉(zhuǎn)至spv，而經(jīng)營(yíng)權(quán)與決策權(quán)仍屬于原始權(quán)益人，債券到期后，利用項(xiàng)目所

23、產(chǎn)生的收益仍本付息并支付各類費(fèi)用之后，項(xiàng)目的全部權(quán)重新回到原始權(quán)益人手中；（2） ）適用范疇；對(duì)于關(guān)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈或包括國(guó)防項(xiàng)目在內(nèi)的敏銳項(xiàng)目，采納bot 融資方式是不行行的，簡(jiǎn)潔引起政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)等各方面的問(wèn)題；在abs融資方式中，雖在債券存續(xù)期內(nèi)資產(chǎn)的全部權(quán)歸spv全部，但是資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)與決策權(quán)仍舊歸屬原始權(quán)益人，spv不參加運(yùn)營(yíng)，不必?fù)?dān)憂外商或私營(yíng)機(jī)構(gòu)掌握，因此應(yīng)用更加廣泛；（3） ）資金來(lái)源； bot與 abs融資方式的資金來(lái)源主要都是民間資本，可以是國(guó)內(nèi)資金，也可以是外資，如項(xiàng)目發(fā)起人自有資金、銀行貸款等；但abs方式強(qiáng)調(diào)通過(guò)證券市場(chǎng)發(fā)行債券這一方式籌集資金，這是 abs方式與其他項(xiàng)

24、目融資方式一個(gè)較大的區(qū)分；（4） ）對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)的影響； bot會(huì)給東道國(guó)帶來(lái)肯定負(fù)面效應(yīng)，如掠奪性經(jīng)營(yíng)、國(guó)家稅收流失及國(guó)家承擔(dān)價(jià)格、外匯等多種風(fēng)險(xiǎn)，abs就較少顯現(xiàn)上述問(wèn)題；（5） ）風(fēng)險(xiǎn)分散度； bot 風(fēng)險(xiǎn)主要由政府、投資者/ 經(jīng)營(yíng)者、貸款機(jī)構(gòu)承擔(dān)；abs 就由眾多的投資者承擔(dān)，而且債券可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，變現(xiàn)才能強(qiáng)；（6） ）融資成本； bot過(guò)程復(fù)雜、牽涉面廣、融資成本因中間環(huán)節(jié)多而增加；abs就只涉及原始權(quán)益人、 spv、證券承銷商和投資者，無(wú)需政府的許可、授權(quán)、擔(dān)保等，是民間的非政府途徑，過(guò)程簡(jiǎn)單，降低了融資成本；（四） pfi 方式1.pfi 的典型模式（1） ）在經(jīng)濟(jì)上獨(dú)立

25、的項(xiàng)目；（2） ）向公共部門出售服務(wù)的項(xiàng)目；（3） ）合資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目； 2.pfi 的優(yōu)點(diǎn)（ 1） pfi 有特別廣泛的適用范疇，不僅包括基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在學(xué)校、醫(yī)院、監(jiān)獄等公共項(xiàng)目上也有廣泛的應(yīng)用；（ 2）推行pfi 方式，能夠廣泛吸引經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的私營(yíng)企業(yè)或非官方投資者，參加公共物品的產(chǎn)出，這不僅大大地緩解了政府公共項(xiàng)目建設(shè)的資金壓力，同時(shí)也提高了政府公共物品的產(chǎn)出水平；（3） ）吸引私營(yíng)企業(yè)的學(xué)問(wèn)、技術(shù)和治理方法，提高公共項(xiàng)目的效率和降低產(chǎn)出成本，使社會(huì)資源配置更加合理化，同時(shí)也使政府?dāng)[脫了長(zhǎng)期困擾的政府項(xiàng)目低效率的壓力，使政府有更多的精力和財(cái)力用于社會(huì)進(jìn)展更加急需的項(xiàng)目建設(shè)；（4） ） pfi

26、 方式是政府公共項(xiàng)目投融資和建設(shè)治理方式的重要的制度創(chuàng)新這也是 pfi 方式的最 大的優(yōu)勢(shì)；3.pfi 方式與 bot方式的比較（1） ）適用領(lǐng)域； bot方式主要用于基礎(chǔ)設(shè)施或市政設(shè)施，如機(jī)場(chǎng)、港口、電廠、大路、自來(lái)水廠等，以及自然資源開發(fā)項(xiàng)目；pfi 方式的應(yīng)用面更廣，除上述項(xiàng)目之外，一些非營(yíng)利性的、公共服務(wù)設(shè)施項(xiàng)目（如學(xué)校、醫(yī)院、監(jiān)獄等）同樣可以采納pfi 融資方式；（2） ）合同類型；兩種融資方式中，政府與私營(yíng)部門簽署的合同類型不盡相同，bot項(xiàng)目的合同類型是特許經(jīng)營(yíng)合同，而pfi 項(xiàng)目中簽署的是服務(wù)合同，pfi 項(xiàng)目的合同中一般會(huì)對(duì)設(shè)施的治理、愛護(hù)提出特殊要求；（3） ）承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；

27、bot項(xiàng)目中，私營(yíng)企業(yè)不參加項(xiàng)目設(shè)計(jì)，因此設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)，而pfi 項(xiàng)目由于私營(yíng)企業(yè)參加項(xiàng)目設(shè)計(jì)，需要承擔(dān)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；（4） ）合同期滿處理方式； bot項(xiàng)目在合同中一般會(huì)規(guī)定特許經(jīng)營(yíng)期滿后，項(xiàng)目必需無(wú)償交給政府治理及運(yùn)營(yíng)，而pfi 項(xiàng)目的服務(wù)合同中往往規(guī)定，假如私營(yíng)企業(yè)通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)未達(dá)到合同規(guī)定的收益，可以連續(xù)保持運(yùn)營(yíng)權(quán)；（五） ppp方式依據(jù)關(guān)于印發(fā) <政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行） >的通知（財(cái)金 2021113 號(hào)）的規(guī)定：投資規(guī)模較大、需求長(zhǎng)期穩(wěn)固、價(jià)格調(diào)整機(jī)制敏捷、市場(chǎng)化程度較高的基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)類項(xiàng)目，相宜采納政府和社會(huì)資本合作模式；政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目

28、由政府或社會(huì)資本發(fā)起，以政府發(fā)起為主；政府或其指定的有關(guān)職能部門或事業(yè)單位可作為項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目預(yù)備、選購(gòu)、監(jiān)管和移交等工作；項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)組織編制項(xiàng)目實(shí)施方案；1. ppp 項(xiàng)目實(shí)施方案的內(nèi)容ppp項(xiàng)目實(shí)施方案包括以下內(nèi)容：（1） ）項(xiàng)目概況；項(xiàng)目概況主要包括基本情形、經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)和項(xiàng)目公司股權(quán)情形等；.基本情形主要明確項(xiàng)目供應(yīng)的公共產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容、項(xiàng)目采納政府和社會(huì)資本合作模式運(yùn)作的必要性和可行性，以及項(xiàng)目運(yùn)作的目標(biāo)和意義；.經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要明確項(xiàng)目區(qū)位、占地面積、建設(shè)內(nèi)容或資產(chǎn)范疇、投資規(guī)模或資產(chǎn)價(jià)值、主要產(chǎn)出說(shuō)明和資金來(lái)源等；.項(xiàng)目公司股權(quán)情形主要明確是否要設(shè)立項(xiàng)目公司以及公司股

29、權(quán)結(jié)構(gòu)；（2） ）風(fēng)險(xiǎn)安排基本框架；.依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)安排優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等和風(fēng)險(xiǎn)可控等原就，綜合考慮政府風(fēng)險(xiǎn)治理才能、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理才能等要素，在政府和社會(huì)資本間合理安排項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；.原就上，項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建造、財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)愛護(hù)等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由社會(huì)資本承擔(dān)，法律、政策和最低需求等風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)，不行抗力等風(fēng)險(xiǎn)由政府和社會(huì)資本合理共擔(dān)；（3） ）項(xiàng)目運(yùn)作方式；.項(xiàng)目運(yùn)作方式主要包括托付運(yùn)營(yíng)、治理合同、建設(shè)- 運(yùn)營(yíng)- 移交、建設(shè) - 擁有 - 運(yùn)營(yíng)、轉(zhuǎn)讓 - 運(yùn)營(yíng) - 移交和改建 - 運(yùn)營(yíng)- 移交等；.詳細(xì)運(yùn)作方式的挑選主要由收費(fèi)定價(jià)機(jī)制、項(xiàng)目投資收益水平、風(fēng)險(xiǎn)安排基本框架、融資需求、改擴(kuò)建需求和期滿處

30、置等因素打算；（4） ）交易結(jié)構(gòu)；交易結(jié)構(gòu)主要包括項(xiàng)目投融資結(jié)構(gòu)、回報(bào)機(jī)制和相關(guān)配套支配；.項(xiàng)目投融資結(jié)構(gòu)主要說(shuō)明項(xiàng)目資本性支出的資金來(lái)源、性質(zhì)和用途，項(xiàng)目資產(chǎn)的形成和轉(zhuǎn)移等；.項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制主要說(shuō)明社會(huì)資本取得投資回報(bào)的資金來(lái)源，包括使用者付費(fèi)、可行性缺口補(bǔ)助和政府付費(fèi)等支付方式；.相關(guān)配套支配主要說(shuō)明由項(xiàng)目以外相關(guān)機(jī)構(gòu)供應(yīng)的土地、水、電、氣和道路等配套設(shè)施和項(xiàng)目所需的上下游服務(wù)；（5） ）合同體系；合同體系主要包括項(xiàng)目合同、股東合同、融資合同、工程承包合同、運(yùn)營(yíng)服務(wù)合同、原料供應(yīng)合同、產(chǎn)品選購(gòu)合同和保險(xiǎn)合同等；項(xiàng)目合同是其中最核心的法律文件；項(xiàng)目邊界條件是項(xiàng)目合同的核心內(nèi)容，主要包括權(quán)益義務(wù)

31、、交易條件、履約保證和調(diào)整連接等邊界；.權(quán)益義務(wù)邊界主要明確項(xiàng)目資產(chǎn)權(quán)屬、社會(huì)資本承擔(dān)的公共責(zé)任、政府支付方式和風(fēng)險(xiǎn)安排結(jié)果等；.交易條件邊界主要明確項(xiàng)目合同期限、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制、收費(fèi)定價(jià)調(diào)整機(jī)制和產(chǎn)出說(shuō)明等；.履約保證邊界主要明確強(qiáng)制保險(xiǎn)方案以及由投資競(jìng)爭(zhēng)保函、建設(shè)履約保函、運(yùn)營(yíng)愛護(hù)保函和移交修理保函組成的履約保函體系；.調(diào)整連接邊界主要明確應(yīng)急處置、暫時(shí)接管和提前終止、合同變更、合同展期、項(xiàng)目新增改擴(kuò)建需求等應(yīng)對(duì)措施；（6） ）監(jiān)管架構(gòu)；監(jiān)管架構(gòu)主要包括授權(quán)關(guān)系和監(jiān)管方式；.授權(quán)關(guān)系主要是政府對(duì)項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)的授權(quán)，以及政府直接或通過(guò)項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)資本的授權(quán)；.監(jiān)管方式主要包括履約治理、行

32、政監(jiān)管和公眾監(jiān)督等；（7） ）選購(gòu)方式挑選；.項(xiàng)目選購(gòu)應(yīng)依據(jù)政府選購(gòu)法及相關(guān)規(guī)章制度執(zhí)行，選購(gòu)方式包括公開招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判、邀請(qǐng)招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性磋商和單一來(lái)源選購(gòu)；.項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)項(xiàng)目選購(gòu)需求特點(diǎn)，依法挑選適當(dāng)選購(gòu)方式；.公開招標(biāo)主要適用于核心邊界條件和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)明確、完整、符合國(guó)家法律法規(guī)和政府選購(gòu)政策，且選購(gòu)中不作更換的項(xiàng)目；審核程序：財(cái)政部門（或政府和社會(huì)資本合作中心）應(yīng)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施方案進(jìn)行物有所值和財(cái)政承擔(dān)才能驗(yàn)證，通過(guò)驗(yàn)證的，由項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)報(bào)政府審核；未通過(guò)驗(yàn)證的，可在實(shí)施方案調(diào)整后重新驗(yàn) 證；經(jīng)重新驗(yàn)證仍不能通過(guò)的，不再采納政府和社會(huì)資本合作模式；2. 物有所值（ vfm）評(píng)判.在

33、中國(guó)境內(nèi)擬采納ppp 模式實(shí)施的項(xiàng)目，應(yīng)在項(xiàng)目識(shí)別或預(yù)備階段開展物有所值評(píng)判；物有所值評(píng)判包括定性評(píng)判和定量評(píng)判；現(xiàn)階段以定性評(píng)判為主，勉勵(lì)開展定量評(píng)價(jià)；.定量評(píng)判可作為項(xiàng)目全壽命期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)安排、成本測(cè)算和數(shù)據(jù)收集的重要手段， 以及項(xiàng)目決策和績(jī)效評(píng)判的參考依據(jù)；應(yīng)統(tǒng)籌定性評(píng)判和定量評(píng)判結(jié)論，做出物有所值評(píng)判結(jié)論；.物有所值評(píng)判結(jié)論分為“通過(guò)”和“未通過(guò)”；“通過(guò)”的項(xiàng)目，可進(jìn)行財(cái)政承擔(dān)才能論證；“未通過(guò)”的項(xiàng)目，可在調(diào)整實(shí)施方案后重新評(píng)判，仍未通過(guò)的不宜采納ppp模式；（1） ）物有所值定性評(píng)判；.定性評(píng)判指標(biāo)包括全壽命期整合程度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與安排、績(jī)效導(dǎo)向與勉勵(lì)創(chuàng)新、潛在競(jìng)爭(zhēng)程度、政府機(jī)構(gòu)才能、

34、可融資性等六項(xiàng)基本評(píng)判指標(biāo)，以及依據(jù)詳細(xì)情形設(shè)置的補(bǔ)充評(píng)判指標(biāo)；.補(bǔ)充評(píng)判指標(biāo)包括：項(xiàng)目規(guī)模大小、預(yù)期使用壽命長(zhǎng)短、主要固定資產(chǎn)種類、全壽命期成本測(cè)算精確性、運(yùn)營(yíng)收入增長(zhǎng)潛力、行業(yè)示范性等；物有所值定性評(píng)判一般采納專家打分法；在各項(xiàng)評(píng)判指標(biāo)中，六項(xiàng)基本評(píng)判指標(biāo)權(quán)重為80%，其中任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過(guò)20%；補(bǔ)充評(píng)判指標(biāo)權(quán)重為20%，其中任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過(guò)10%；每項(xiàng)指標(biāo)評(píng)分分為五個(gè)等級(jí)，即：有利、較有利、一般、較不利、不利，對(duì)應(yīng)分值分別為10081、8061、 6041、4021、200 分；原就上，評(píng)分結(jié)果在60 分及以上的，可以認(rèn)為通過(guò)定性評(píng)判；否就，認(rèn)為未通過(guò)定性評(píng)判；（2） ）物有

35、所值定量評(píng)判；定量評(píng)判是在假定采納ppp 模式與政府傳統(tǒng)投資方式產(chǎn)出績(jī)效相同的前提下，通過(guò)對(duì) ppp 項(xiàng)目全壽命期內(nèi)政府方凈成本的現(xiàn)值（ppp值）與公共部門比較值（ psc值）進(jìn)行比較，判定 ppp模式能否降低項(xiàng)目全壽命期成本；.ppp 值可等同于 ppp 項(xiàng)目全生命周期內(nèi)股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和配套投入等各項(xiàng)財(cái)政支出責(zé)任的現(xiàn)值；.psc 值是以下三項(xiàng)成本的全壽命現(xiàn)值之和：參照項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)愛護(hù)凈成本；競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值；項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本；.ppp值小于或等于 psc值的，認(rèn)為通過(guò)定量評(píng)判；ppp值大于 psc值的，認(rèn)為未通過(guò)定量評(píng)判；（3） ）物有所值評(píng)判報(bào)告；在物有所值評(píng)判結(jié)論形成后

36、，完成物有所值評(píng)判報(bào)告編制工作；3. ppp 項(xiàng)目財(cái)政承擔(dān)才能論證財(cái)政承擔(dān)才能論證是指識(shí)別、測(cè)算ppp項(xiàng)目的各項(xiàng)財(cái)政支出責(zé)任，科學(xué)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)施對(duì)當(dāng)前及今后年度財(cái)政支出的影響，為ppp項(xiàng)目財(cái)政治理供應(yīng)依據(jù)；（1） ）責(zé)任識(shí)別；ppp項(xiàng)目全生命周期過(guò)程的財(cái)政支出責(zé)任，主要包括股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入等；.股權(quán)投資支出責(zé)任是指在政府與社會(huì)資本共同組建項(xiàng)目公司的情形下，政府承擔(dān)的股權(quán)投資支出責(zé)任；假如社會(huì)資本單獨(dú)組建項(xiàng)目公司，政府不承擔(dān)股權(quán)投資支出責(zé)任；.運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任是指在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，政府承擔(dān)的直接付費(fèi)責(zé)任；不同付費(fèi)模式下，政府承擔(dān)的運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任不同；政府付費(fèi)模式下，政府承擔(dān)全

37、部運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任；可行性缺口補(bǔ)助模式下，政府承擔(dān)部分運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任；使用者付費(fèi)模式下，政府不承擔(dān)運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任；.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出責(zé)任是指項(xiàng)目實(shí)施方案中政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的財(cái)政或有支出責(zé)任；通常由政府承擔(dān)的法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、最低需求風(fēng)險(xiǎn)以及因政府方緣由導(dǎo)致項(xiàng)目合同終止等突發(fā)情形，會(huì)產(chǎn)生財(cái)政或有支出責(zé)任；.配套投入支出責(zé)任是指政府供應(yīng)的項(xiàng)目配套工程等其他投入責(zé)任，通常包括土地征收和整理、建設(shè)部分項(xiàng)目配套措施、完成項(xiàng)目與現(xiàn)有相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的對(duì)接、投資補(bǔ)助、貸款貼息等；配套投入支出應(yīng)依據(jù)項(xiàng)目實(shí)施方案合理確定；（2） ）支出測(cè)算股權(quán)投資支出應(yīng)當(dāng)依據(jù)項(xiàng)目資本金要求以及項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理確定；

38、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出應(yīng)當(dāng)依據(jù)項(xiàng)目建設(shè)成本、運(yùn)營(yíng)成本及利潤(rùn)水平合理確定，并依據(jù)不同付費(fèi)模式分別測(cè)算；對(duì)政府付費(fèi)模式的項(xiàng)目，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼期間，政府承擔(dān)全部直接付費(fèi)責(zé)任；對(duì)可行性缺口補(bǔ)助模式的項(xiàng)目，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼期間，政府承擔(dān)部分直接付費(fèi)責(zé)任；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出應(yīng)充分考慮各類風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)的概率和帶來(lái)的支出責(zé)任，可采納比例法、情形分析法及概率法進(jìn)行測(cè)算；.比例法；在各類風(fēng)險(xiǎn)支出數(shù)額和概率難以進(jìn)行精確測(cè)算的情形下，可以依據(jù)項(xiàng)目的全部建設(shè)成本和肯定時(shí)期內(nèi)的運(yùn)營(yíng)成本的肯定比例確定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出；.情形分析法；在各類風(fēng)險(xiǎn)支出數(shù)額可以進(jìn)行測(cè)算、但顯現(xiàn)概率難以確定的情形下，可針對(duì)影響風(fēng)險(xiǎn)的各類大事和變量進(jìn)行“基本”、“不利”及“最

39、壞”等情形假設(shè)，測(cè)算各類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出；.概率法；在各類風(fēng)險(xiǎn)支出數(shù)額和發(fā)生概率均可進(jìn)行測(cè)算的情形下，可將全部可變風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)作為變量，依據(jù)概率分布函數(shù)，運(yùn)算各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出；配套投入支出責(zé)任應(yīng)綜合考慮政府將供應(yīng)的其他配套投入總成本和社會(huì)資本方為此支付的費(fèi)用；（3） ）才能評(píng)估；財(cái)政承擔(dān)才能評(píng)估包括財(cái)政支出才能評(píng)估以及行業(yè)和領(lǐng)域平穩(wěn)性評(píng)估；每一年度全部 ppp項(xiàng)目需要從預(yù)算中支配的支出責(zé)任，占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10%；2第三節(jié) 與工程項(xiàng)目有關(guān)的稅收及保險(xiǎn)規(guī)定本節(jié)近三年（ 2021 年-2021 年）考題分?jǐn)?shù)分布：?jiǎn)雾?xiàng)題333多項(xiàng)題242合計(jì)575本節(jié)近幾年（ 2

40、021 年-2021 年與其它年份）考題1. 建筑工程一切險(xiǎn)中，安裝工程項(xiàng)目的保險(xiǎn)金額是該項(xiàng)目的（）；a. 概算造價(jià)b. 結(jié)算造價(jià)c. 重置價(jià)值d. 實(shí)際價(jià)值【答案】 c【解析】安裝工程項(xiàng)目的保險(xiǎn)金額為其重置價(jià)值；2. 對(duì)建筑工程一切險(xiǎn)而言，保險(xiǎn)人對(duì)（）造成的物質(zhì)缺失不承擔(dān)賠償責(zé)任；a. 自然災(zāi)難b. 意外事故c. 突發(fā)大事d. 自然磨損【答案】 d【解析】略3. 一般情形下，安裝工程一切險(xiǎn)承保的風(fēng)險(xiǎn)主要是（）；a. 自然災(zāi)難缺失b. 人為事故缺失c. 社會(huì)動(dòng)亂缺失d. 設(shè)計(jì)錯(cuò)誤缺失【答案】 b【解析】在一般情形下，建筑工程一切險(xiǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要為自然災(zāi)難，而安裝工程一切險(xiǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要為人為事

41、故缺失；設(shè)計(jì)錯(cuò)誤是除外責(zé)任；社會(huì)動(dòng)亂是總除外責(zé)任；4. 按現(xiàn)行規(guī)定，屬于契稅征收對(duì)象的行為有（）；a. 房屋建造b. 房屋買賣c. 房屋出租d. 房屋贈(zèng)予e. 房屋交換【答案】 bde【解析】契稅的納稅對(duì)象是在境內(nèi)轉(zhuǎn)移土地、房屋權(quán)屬的行為，詳細(xì)包括以下5 種情形： 1 國(guó)有土地使用權(quán)出讓（轉(zhuǎn)讓方不交土地增值稅）；2 國(guó)有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓（轉(zhuǎn)讓方仍應(yīng)交土地增值稅）； 3 房屋買賣（轉(zhuǎn)讓方符合條件的仍需交土地增值稅）；以下幾種特殊情形也視同買賣房屋：以房產(chǎn)抵債或?qū)嵨锝粨Q房屋；以房產(chǎn)做投資或做股權(quán)轉(zhuǎn)讓；買房拆料或翻建新居；4 房屋贈(zèng)予，包括以獲獎(jiǎng)方式承擔(dān)土地房屋權(quán)屬；5 房屋交換（單位之間進(jìn)行房地產(chǎn)交

42、換仍應(yīng)交土地增值稅）；二、 2021 年考題1. 土地增值稅實(shí)行的稅率是（）；a. 差別比例稅率b. 三級(jí)超率累進(jìn)稅率c. 固定比例稅率d. 四級(jí)超率累進(jìn)稅率【答案】 d【解析】土地增值稅實(shí)行四級(jí)超率累進(jìn)稅率；2. 建筑工程一切險(xiǎn)中，安裝工程項(xiàng)目的保險(xiǎn)金額不應(yīng)超過(guò)總保險(xiǎn)金額的（）；a.10% b.20% c.30% d.50%【答案】 b【解析】安裝工程項(xiàng)目；是指承包工程合同中未包含的機(jī)器設(shè)備安裝工程項(xiàng)目；該項(xiàng)目的保險(xiǎn)金額為其重置價(jià)值；所占保額不應(yīng)超過(guò)總保險(xiǎn)金額的20%；超過(guò)20%的按安裝工程一切險(xiǎn)費(fèi)率計(jì)收保費(fèi)；超過(guò) 50%就另投保安裝工程一切險(xiǎn)；3. 依據(jù)關(guān)于工傷保險(xiǎn)費(fèi)率問(wèn)題的通知，建筑業(yè)作

43、為風(fēng)險(xiǎn)較大行業(yè)，工傷保險(xiǎn)的基準(zhǔn)費(fèi)率應(yīng)掌握在用人單位職工工資總額的（）左右；a.0.5%b.1.0%c.1.5%d.2.0%【答案】 d【解析】依據(jù)不同行業(yè)的工傷風(fēng)險(xiǎn)程度，參照國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（gb/t 4754 2002），將行業(yè)劃分為三個(gè)類別：一類為風(fēng)險(xiǎn)較小行業(yè)（如銀行業(yè)、證券業(yè)等）；二類為中等風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)（如房地產(chǎn)業(yè)、鐵路運(yùn)輸業(yè)等）；三類為風(fēng)險(xiǎn)較大行業(yè)（如建筑業(yè)、煤炭開采、石油加工等）；分別實(shí)行三種不同的工傷保險(xiǎn)費(fèi)率；各地區(qū)三類行業(yè)的基準(zhǔn)費(fèi)率要分別掌握在用人單位職工工資總額的0.5%左右、1.0%左右、 2.0%左右，平均為 1%；4. 訓(xùn)練費(fèi)附加是以納稅人實(shí)際繳納的（）稅額之和作為計(jì)稅依據(jù)；

44、a. 所得稅b. 增值稅c. 消費(fèi)稅d. 營(yíng)業(yè)稅e. 契稅【答案】 bcd【解題思路】訓(xùn)練費(fèi)附加以納稅人實(shí)際繳納的增值稅、消費(fèi)稅和營(yíng)業(yè)稅稅額之和作為計(jì)稅依據(jù)；現(xiàn)行訓(xùn)練費(fèi)附加征收比率為 3%；5. 以下施工人員意外損害保險(xiǎn)期限的說(shuō)法，正確選項(xiàng)（）；a. 保險(xiǎn)期限應(yīng)在施工合同規(guī)定的工程竣工之日二十四時(shí)止b. 工程提前竣工的，保險(xiǎn)責(zé)任自行終止c. 工程因故延長(zhǎng)工期的，保險(xiǎn)期限自動(dòng)延長(zhǎng)d. 保險(xiǎn)期限自開工之日起最長(zhǎng)不超過(guò)三年e. 保險(xiǎn)期內(nèi)工程停工的，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任；【答案】 ab【解析】建筑意外損害保險(xiǎn)期限應(yīng)從施工工程項(xiàng)目被批準(zhǔn)正式開工，并且投保人已繳付保險(xiǎn)費(fèi)的次日（或商定起保日）零時(shí)起，至施

45、工合同規(guī)定的工程竣工之日二十四時(shí)止；提前竣工的，保險(xiǎn)責(zé)任自行終止；工程因故延長(zhǎng)工期或停工的，需書面通知保險(xiǎn)人并辦理保險(xiǎn)期間順延手續(xù)，但保險(xiǎn)期間自開工之日起最長(zhǎng)不超過(guò)五年；工程停工期間，保險(xiǎn)人不承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任；三、 2021 年考題1. 在運(yùn)算企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額時(shí)，可列為免稅收入的是（）a. 接受捐贈(zèng)收入b. 特許權(quán)使用費(fèi)收入c. 供應(yīng)勞務(wù)收入d. 國(guó)債利息收入【答案】 d【解析】企業(yè)的以下收入為免稅收入：國(guó)債利息收入；符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場(chǎng)全部實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；符合條件的非營(yíng)利組織

46、的收入；2. 投保安裝工程一切險(xiǎn)時(shí)，安裝施工用機(jī)械設(shè)備的保險(xiǎn)額應(yīng)按（）運(yùn)算a. 實(shí)際價(jià)值b. 缺失價(jià)值c. 重置價(jià)值d. 賬面原值【答案】 c【解析】安裝工程項(xiàng)目；是指承包工程合同中未包含的機(jī)器設(shè)備安裝工程項(xiàng)目；該項(xiàng)目的保險(xiǎn)金額為其重置價(jià)值；3. 依據(jù)工傷保險(xiǎn)條例，工傷保險(xiǎn)費(fèi)的繳納和治理方式是（） a由企業(yè)按職工工資總額的肯定比例繳納，存入社會(huì)保證基金財(cái)政專戶 b由企業(yè)按職工工資總額的肯定比例繳納，存入企業(yè)保險(xiǎn)基金專戶 c由企業(yè)按當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資的肯定比例繳納，存入社會(huì)保證基金財(cái)政專戶d由企業(yè)按當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資的肯定比例繳納，存入企業(yè)保險(xiǎn)基金專戶【答案】 a【解析】工傷保險(xiǎn)費(fèi)；由企業(yè)依據(jù)職工工

47、資總額的肯定比例繳納，職工個(gè)人不繳納工傷保險(xiǎn)費(fèi)；企業(yè)繳納的工傷保險(xiǎn)費(fèi)依據(jù)國(guó)家規(guī)定的渠道列支，企業(yè)的開戶銀行按規(guī)定代為扣繳；工傷保險(xiǎn)基金存入社會(huì)保證基金財(cái)政專戶，用于條例規(guī)定的工傷保險(xiǎn)待遇，勞動(dòng)才能鑒定，工傷預(yù)防的宣揚(yáng)、培訓(xùn)等費(fèi)用，以及法律、法規(guī)規(guī)定的用于工傷保險(xiǎn)的其他費(fèi)用的支付；4. 建筑工 程 一切險(xiǎn)中 物質(zhì)損失 的 除外責(zé) 任有 （）；a. 臺(tái)風(fēng)引起水災(zāi)的損失b. 設(shè)計(jì)錯(cuò)誤引起損失c. 原材料缺陷引起損失d. 現(xiàn)場(chǎng)火災(zāi)造成損失e. 維修保養(yǎng)發(fā)生的費(fèi)用【答案】bce【解析】選項(xiàng) a 和 d 屬于自然災(zāi)難和意外事故造成的缺失，屬于保險(xiǎn)責(zé)任；保險(xiǎn)人對(duì)以下情形不承擔(dān)賠償責(zé)任：設(shè)計(jì)錯(cuò)誤引起的損失和費(fèi)

48、用；因原材料缺陷或工藝不善引起的被保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)本身的缺失以及為換置、修理或矯正這些缺點(diǎn)錯(cuò)誤所支付的費(fèi)用；修理保養(yǎng)或正常檢修的費(fèi)用；三、其它年份考題1. 某工程投保建筑工程一切險(xiǎn)，在工程建設(shè)期間發(fā)生的以下情形中，應(yīng)由保險(xiǎn)人承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任是（）a. 設(shè)計(jì)錯(cuò)誤引起的缺失b. 施工機(jī)械裝置失靈造成損壞c. 工程檔案文件損毀d. 地面下降沉造成的缺失【答案】 d【解題思路】選項(xiàng) d屬于保險(xiǎn)責(zé)任；選項(xiàng) abc屬于保險(xiǎn)公司除外責(zé)任；2 對(duì) 于 需 要 國(guó) 家 重 點(diǎn) 扶 持 的 高 新 技 術(shù) 企 業(yè) ， 減 按 （） 的 稅 率 征 收 企 業(yè) 所 得 稅 ；a12% b15% c20% d25%【答案】 b【

49、解題思路】符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅；國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按 15%的稅率征收企業(yè)所得稅；3. 訓(xùn)練費(fèi)附加的計(jì)稅依據(jù)是實(shí)際繳納的（）稅額之和a. 增值稅，消費(fèi)稅，營(yíng)業(yè)稅b. 消費(fèi)稅，營(yíng)業(yè)稅，所得稅c. 增值稅，營(yíng)業(yè)稅，城市愛護(hù)建設(shè)稅d. 消費(fèi)稅，所得稅，城市愛護(hù)建設(shè)稅【答案】 a【解題思路】城市愛護(hù)建設(shè)稅的計(jì)稅依據(jù)，是納稅人實(shí)際繳納的“三稅”稅額；三稅指實(shí)際繳納增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅；4. 投保施工人員意外損害險(xiǎn)，施工單位與保險(xiǎn)公司雙方應(yīng)依據(jù)各類風(fēng)險(xiǎn)因素商定保險(xiǎn)費(fèi)率，實(shí)行（）a. 差別費(fèi)率和最低費(fèi)率b. 浮動(dòng)費(fèi)率和標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率c. 標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率和浮動(dòng)費(fèi)率d.

50、差別費(fèi)率和浮動(dòng)費(fèi)率【答案】 d【解題思路】施工單位和保險(xiǎn)公司雙方依據(jù)各類風(fēng)險(xiǎn)因素商定施工人員意外損害保險(xiǎn)費(fèi)率，實(shí)行差別費(fèi)率和浮動(dòng)費(fèi)率；5. 依據(jù)我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，增值稅稅率為11%的是指（）；a. 銷售貨物、供應(yīng)交通、建筑服務(wù)b. 供應(yīng)郵政、基礎(chǔ)電信、建筑服務(wù)c. 供應(yīng)有形動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)d. 銷售動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)【答案】 b【解析】略6. 以下關(guān)于增值稅運(yùn)算的說(shuō)法正確選項(xiàng)（）；a. 采納一般計(jì)稅方法時(shí)，建筑業(yè)增值稅稅額為完稅造價(jià)×11b. 采納一般計(jì)稅方法時(shí)，稅前造價(jià)各費(fèi)用項(xiàng)目均以不包含增值稅可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的價(jià)格運(yùn)算c. 采納簡(jiǎn)易計(jì)稅方法時(shí)，稅前造價(jià)各費(fèi)用項(xiàng)目均以不包含增值稅可抵扣進(jìn)項(xiàng)

51、稅額的價(jià)格運(yùn)算d. 采納簡(jiǎn)易計(jì)稅方法時(shí)，建筑業(yè)增值稅稅額為完稅造價(jià)×3%【答案】 b【解析】略考點(diǎn)分析一、與工程項(xiàng)目有關(guān)的稅收規(guī)定（一）增值稅1. 稅率和征收率（1） ）增值稅稅率：1） 納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為，除第2）項(xiàng)、第 3）項(xiàng)、第 4）項(xiàng)規(guī)定外，稅率為 6；2） 供應(yīng)交通運(yùn)輸、郵政、基礎(chǔ)電信、建筑、不動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)，銷售不動(dòng)產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)， 稅率為 11%；3） 供應(yīng)有形動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)，稅率為17%；4） 境內(nèi)單位和個(gè)人發(fā)生的跨境應(yīng)稅行為，稅率為零；詳細(xì)范疇由財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局另行規(guī)定；（2） ）增值稅征收率；增值稅征收率為3%，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局另有規(guī)定的除外；2. 應(yīng)納稅

52、額運(yùn)算增值稅的計(jì)稅方法，包括一般計(jì)稅方法和簡(jiǎn)易計(jì)稅方法；一般納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為適用一般計(jì)稅方法計(jì)稅；小規(guī)模納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法計(jì)稅；（1） ）一般計(jì)稅方法；應(yīng)納稅額運(yùn)算公式：應(yīng)納稅額 =當(dāng)期銷項(xiàng)稅額當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額（ 5.3.1 ） 當(dāng)期銷項(xiàng)稅額小于當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額不足抵扣時(shí)，其不足部分可以結(jié)轉(zhuǎn)下期連續(xù)抵扣；銷項(xiàng)稅額是指納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為依據(jù)銷售額和增值稅稅率運(yùn)算并收取的增值稅額；銷項(xiàng)稅額運(yùn)算公式：銷項(xiàng)稅額 =銷售額×稅率（5.3.2 ）進(jìn)項(xiàng)稅額是指納稅人購(gòu)進(jìn)貨物、加工修理修配勞務(wù)、服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)，支付或者負(fù)擔(dān)的增值稅額；當(dāng)采納一般計(jì)稅方法時(shí)，建筑業(yè)增值稅稅率為11；

53、運(yùn)算公式為：增值稅 =稅前造價(jià)× 11（ 5.3.4 ） 稅前造價(jià)為人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)具使用費(fèi)、企業(yè)治理費(fèi)、利潤(rùn)和規(guī)費(fèi)之和，各費(fèi)用項(xiàng)目均以不包含增值稅可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的價(jià)格運(yùn)算；（2） ）簡(jiǎn)易計(jì)稅方法；簡(jiǎn)易計(jì)稅方法的應(yīng)納稅額，是指依據(jù)銷售額和增值稅征收率運(yùn)算的增值稅額，不得抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額；應(yīng)納稅額運(yùn)算公式：應(yīng)納稅額 =銷售額×征收率（5.3.5 ） 當(dāng)采納簡(jiǎn)易計(jì)稅方法時(shí)，建筑業(yè)增值稅稅率為3%；運(yùn)算公式為：增值稅 =稅前造價(jià)× 3（5.3.6 ） 稅前造價(jià)為人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)具使用費(fèi)、企業(yè)治理費(fèi)、利潤(rùn)和規(guī)費(fèi)之和，各費(fèi)用項(xiàng)目均以包含增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額的含稅價(jià)格運(yùn)算；（二）所得稅1. 計(jì)稅依據(jù)和稅率（1） ）計(jì)稅依據(jù)；企業(yè)所得稅的計(jì)稅依據(jù)為應(yīng)納稅所得額；即：企業(yè)每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)扣除以及答應(yīng)補(bǔ)償?shù)囊郧澳甓忍潛p后的余額；運(yùn)算公式為：應(yīng)納稅所得額收入總額不征稅收入免稅收入各項(xiàng)扣除補(bǔ)償以前年度虧損（ 3.4.2 ）1） 收入總額；是指