營運(yùn)能力分析2

1、第四章第四章企業(yè)營運(yùn)能力分析企業(yè)營運(yùn)能力分析第一節(jié)第一節(jié) 營運(yùn)能力分析的內(nèi)涵營運(yùn)能力分析的內(nèi)涵第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析一、營運(yùn)能力分析的目的一、營運(yùn)能力分析的目的 營運(yùn)能力主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企營運(yùn)能力主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額度。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。企業(yè)營運(yùn)能力分析就與資

2、產(chǎn)占用額之間的比率。企業(yè)營運(yùn)能力分析就是要通過對反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率與效益的指標(biāo)是要通過對反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率與效益的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算與分析，評價(jià)企業(yè)的營運(yùn)能力，為企業(yè)進(jìn)行計(jì)算與分析，評價(jià)企業(yè)的營運(yùn)能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。 第一節(jié)第一節(jié) 營運(yùn)能力分析的內(nèi)涵營運(yùn)能力分析的內(nèi)涵一、營運(yùn)能力分析的目的一、營運(yùn)能力分析的目的第一，營運(yùn)能力分析可評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)的效率。第一，營運(yùn)能力分析可評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)的效率。第二，營運(yùn)能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運(yùn)中存在第二，營運(yùn)能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運(yùn)中存在的問題。的問題。第三，營運(yùn)能力分析是盈利能力分析和償債能力分第三，營運(yùn)能力分析

3、是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。 第一節(jié)第一節(jié) 營運(yùn)能力分析的內(nèi)涵營運(yùn)能力分析的內(nèi)涵一、營運(yùn)能力分析的目的一、營運(yùn)能力分析的目的 反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)有許多，要正確分反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)有許多，要正確分析評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力，首先必須正確設(shè)計(jì)評析評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力，首先必須正確設(shè)計(jì)評價(jià)資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)體系。設(shè)計(jì)選擇評價(jià)資產(chǎn)價(jià)資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)體系。設(shè)計(jì)選擇評價(jià)資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)，必須遵循以下原則：營運(yùn)能力的指標(biāo)，必須遵循以下原則： 1 1、資產(chǎn)營運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)提高資產(chǎn)營運(yùn)能、資產(chǎn)營運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)提高資產(chǎn)營運(yùn)能力的實(shí)質(zhì)要求力的實(shí)質(zhì)要求 2 2、資產(chǎn)營

4、運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)多種資產(chǎn)的特點(diǎn)、資產(chǎn)營運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)多種資產(chǎn)的特點(diǎn) 3 3、資產(chǎn)營運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)有利于考核分析、資產(chǎn)營運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)有利于考核分析 第一節(jié)第一節(jié) 營運(yùn)能力分析的內(nèi)涵營運(yùn)能力分析的內(nèi)涵二、營運(yùn)能力分析的內(nèi)容二、營運(yùn)能力分析的內(nèi)容( (一一) )全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析1 1、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；2 2、全部資產(chǎn)收入率分析；、全部資產(chǎn)收入率分析；3 3、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。( (二二) )流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析1 1、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析；、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析；2 2、全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率、全部流動(dòng)

5、資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析；分析；3 3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速效果分析；、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速效果分析；4 4、存貨周轉(zhuǎn)率分析；、存貨周轉(zhuǎn)率分析；5 5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析。、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析。( (三三) )固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析1 1固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；2 2固定資產(chǎn)收入率分析。固定資產(chǎn)收入率分析。第一節(jié)第一節(jié) 營運(yùn)能力分析的內(nèi)涵營運(yùn)能力分析的內(nèi)涵 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析就是要對企業(yè)全部資產(chǎn)的營運(yùn)效率全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析就是要對企業(yè)全部資產(chǎn)的營運(yùn)效率進(jìn)行綜合分析。全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析包括對反映全部進(jìn)行綜合分析。全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析包括對反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)

6、算與分析；對反映資產(chǎn)營運(yùn)資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算與分析；對反映資產(chǎn)營運(yùn)能力的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合對比分析。能力的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合對比分析。一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析 企業(yè)全部資產(chǎn)營運(yùn)能力，主要是指投入或使用全部資產(chǎn)所企業(yè)全部資產(chǎn)營運(yùn)能力，主要是指投入或使用全部資產(chǎn)所取得的產(chǎn)出的能力。由于企業(yè)的總產(chǎn)出，一方面從生產(chǎn)取得的產(chǎn)出的能力。由于企業(yè)的總產(chǎn)出，一方面從生產(chǎn)能力角度考慮，可出總產(chǎn)值表示，另一方面從滿足社會能力角度考慮，可出總產(chǎn)值表示，另一方面從滿足社會需要角度考慮，可用總收入表示，因此，反映全部資產(chǎn)需要角度考慮，可用總收入表示，因此，反映全

7、部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)主要指全部資產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)收入營運(yùn)能力的指標(biāo)主要指全部資產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)收入率和全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。率和全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析(一一)全部資產(chǎn)產(chǎn)值率的計(jì)算與分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值率的計(jì)算與分析 全部資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的總產(chǎn)值。全部資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的總產(chǎn)值。其計(jì)算公式為：其計(jì)算公式為： 全部資產(chǎn)產(chǎn)值率全部資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值總產(chǎn)值/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100%

8、 該指標(biāo)反映了總產(chǎn)值與總資產(chǎn)之間的關(guān)系。在一般情況下，該指標(biāo)反映了總產(chǎn)值與總資產(chǎn)之間的關(guān)系。在一般情況下，該指標(biāo)值越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的投入產(chǎn)出率越高，企業(yè)全部該指標(biāo)值越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的投入產(chǎn)出率越高，企業(yè)全部資產(chǎn)運(yùn)營狀況越好。反映總產(chǎn)值與總資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一資產(chǎn)運(yùn)營狀況越好。反映總產(chǎn)值與總資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一指標(biāo)表示，即百元產(chǎn)值資金占用，其計(jì)算公式為：指標(biāo)表示，即百元產(chǎn)值資金占用，其計(jì)算公式為：百元產(chǎn)值占用資金百元產(chǎn)值占用資金=平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)/總產(chǎn)值總產(chǎn)值100%一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資

9、產(chǎn)營運(yùn)能力分析該指標(biāo)越低，反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力越好。對該指標(biāo)的分析，該指標(biāo)越低，反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力越好。對該指標(biāo)的分析，可上式基礎(chǔ)上，從資產(chǎn)占用形態(tài)角度進(jìn)行分解，即：可上式基礎(chǔ)上，從資產(chǎn)占用形態(tài)角度進(jìn)行分解，即：百元產(chǎn)值占用資金百元產(chǎn)值占用資金=平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)/總產(chǎn)值總產(chǎn)值100%=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/總產(chǎn)值總產(chǎn)值+固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)/總產(chǎn)值總產(chǎn)值+其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)/總產(chǎn)值總產(chǎn)值依據(jù)上式，可分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值率或百元產(chǎn)值占用資金變動(dòng)依據(jù)上式，可分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值率或百元產(chǎn)值占用資金變動(dòng)受各項(xiàng)資產(chǎn)營運(yùn)效果的影響。受各項(xiàng)資產(chǎn)營運(yùn)效果的影響。一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析一、反映全部資產(chǎn)營

10、運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析(二二)全部資產(chǎn)收入率的計(jì)算與分析全部資產(chǎn)收入率的計(jì)算與分析 全部資產(chǎn)收入率是指占用每百元資產(chǎn)所取得的收入額其全部資產(chǎn)收入率是指占用每百元資產(chǎn)所取得的收入額其計(jì)算公式是：全部資產(chǎn)收入率計(jì)算公式是：全部資產(chǎn)收入率=總收入總收入/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100%該指標(biāo)反映了企業(yè)收入與資產(chǎn)占用之間的關(guān)系。通常，全部該指標(biāo)反映了企業(yè)收入與資產(chǎn)占用之間的關(guān)系。通常，全部資產(chǎn)收入率越高，反映企業(yè)全部資產(chǎn)營運(yùn)能力越強(qiáng)、營運(yùn)效資產(chǎn)收入率越高，反映企業(yè)全部資產(chǎn)營運(yùn)能力越強(qiáng)、營運(yùn)效率越高。該指標(biāo)比全部資產(chǎn)產(chǎn)值率更能準(zhǔn)確反映企業(yè)全部資率越高。

11、該指標(biāo)比全部資產(chǎn)產(chǎn)值率更能準(zhǔn)確反映企業(yè)全部資產(chǎn)的營運(yùn)能力，因?yàn)槠髽I(yè)總產(chǎn)值往往既包括完工產(chǎn)品產(chǎn)產(chǎn)的營運(yùn)能力，因?yàn)槠髽I(yè)總產(chǎn)值往往既包括完工產(chǎn)品產(chǎn)值又包括在產(chǎn)品產(chǎn)值；既包括已銷售的商品產(chǎn)值，又包括值又包括在產(chǎn)品產(chǎn)值；既包括已銷售的商品產(chǎn)值，又包括庫存產(chǎn)品產(chǎn)值。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)產(chǎn)品只有銷售出去，庫存產(chǎn)品產(chǎn)值。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)產(chǎn)品只有銷售出去，收入實(shí)現(xiàn)才是真正意義的產(chǎn)出。收入實(shí)現(xiàn)才是真正意義的產(chǎn)出。一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析對全部資產(chǎn)收入率的分析，正是要考慮收入與產(chǎn)值的關(guān)系。對全部資

12、產(chǎn)收入率的分析，正是要考慮收入與產(chǎn)值的關(guān)系。其因素分解式是：其因素分解式是：全部資產(chǎn)收入率全部資產(chǎn)收入率=總收入總收入/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100%=（總產(chǎn)值（總產(chǎn)值/平均總資產(chǎn)）平均總資產(chǎn)）（總收入（總收入/總產(chǎn)值）總產(chǎn)值）100%=全部資產(chǎn)產(chǎn)值率全部資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷售率產(chǎn)品銷售率可見企業(yè)要取得較高的資產(chǎn)收入率，一方面要提高全部資可見企業(yè)要取得較高的資產(chǎn)收入率，一方面要提高全部資產(chǎn)產(chǎn)值率，另一方面要提高產(chǎn)品銷售率。產(chǎn)產(chǎn)值率，另一方面要提高產(chǎn)品銷售率。一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析(三三)

13、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 全部資產(chǎn)收人率從周轉(zhuǎn)速度角度看，也稱全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率全部資產(chǎn)收人率從周轉(zhuǎn)速度角度看，也稱全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）其計(jì)算與全部資產(chǎn)收入率相同，即：（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）其計(jì)算與全部資產(chǎn)收入率相同，即： 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總周轉(zhuǎn)額（總收入）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總周轉(zhuǎn)額（總收入）/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中，周轉(zhuǎn)速度最快的應(yīng)屬流動(dòng)資產(chǎn)，因此，全部在全部資產(chǎn)中，周轉(zhuǎn)速度最快的應(yīng)屬流動(dòng)資產(chǎn)，因此，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度受流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度影響較大。從全部資產(chǎn)周資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度受流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度影響較大。從全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系，可確定影響全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動(dòng)資產(chǎn)周

14、轉(zhuǎn)速度的關(guān)系，可確定影響全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素如下：轉(zhuǎn)率的因素如下：一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)計(jì)算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（銷售收入（銷售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)）平均流動(dòng)資產(chǎn)）（平均流動(dòng)（平均流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)/平均總資產(chǎn)）平均總資產(chǎn)）=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重可見，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢取決于兩大因素：一是流動(dòng)資可見，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢取決于兩大因素：一是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度往往高于其他類資產(chǎn)的產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度往

15、往高于其他類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，就會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，周轉(zhuǎn)速度，加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，就會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，反之則會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢；二是流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的反之則會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢；二是流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快于其他類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，所比重，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快于其他類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，所以，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)所占比例越大，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，反以，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)所占比例越大，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，反之則越慢。之則越慢。根據(jù)根據(jù)abc公司財(cái)務(wù)報(bào)表及附表的有關(guān)資料，計(jì)算公司財(cái)務(wù)報(bào)表及附表的有關(guān)資料，計(jì)算該公司全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及相關(guān)指標(biāo)如下：該公司全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及相

16、關(guān)指標(biāo)如下：項(xiàng)目項(xiàng)目2000年年1999年年差異差異銷售收入銷售收入4820140938平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100731 69491平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)4859235563全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.480.59-0.11流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.991.15-0.16流動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)占總總48.24%51.18%-2.94%資產(chǎn)資產(chǎn)的的比率比率案例案例41 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析根據(jù)上表資料，可確定各因素變動(dòng)對根據(jù)上表資料，可確定各因素變動(dòng)對abcabc公司本年全部資產(chǎn)公司本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響程度周轉(zhuǎn)速度的影響程度分析對象：分析對象：0.480.480

17、.59=-0.110.59=-0.11因素分析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)影響因素分析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)影響(0.99(0.991.15)1.15)51.18%51.18%0.0820.082流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率變動(dòng)對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)影響流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率變動(dòng)對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)影響0.480.48(48.24(48.24-51.18-51.18)=0.029()=0.029(次次) )可見可見abcabc公司全部資產(chǎn)營運(yùn)效率較差，在上年本來不高的周公司全部資產(chǎn)營運(yùn)效率較差，在上年本來不高的周轉(zhuǎn)速度基礎(chǔ)上，本年又有所緩慢。全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較轉(zhuǎn)速度基礎(chǔ)上，本年又有所緩慢。全部資

18、產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較差的原因主要是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度過慢，本年周轉(zhuǎn)不到差的原因主要是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度過慢，本年周轉(zhuǎn)不到1 1次。解決流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢問題是該企業(yè)應(yīng)解決的關(guān)鍵次。解決流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢問題是該企業(yè)應(yīng)解決的關(guān)鍵問題。問題。案例案例41 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析二、全部資產(chǎn)營運(yùn)能力綜合才比分析二、全部資產(chǎn)營運(yùn)能力綜合才比分析第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力綜合對比分析，就是要將反映全部資產(chǎn)營全部資產(chǎn)營運(yùn)能力綜合對比分析，就是要將反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)與反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)營運(yùn)能力的指運(yùn)能力的指標(biāo)與反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)營運(yùn)能力的指

19、標(biāo)結(jié)合起來進(jìn)行分析。依據(jù)各類指標(biāo)之間的相互關(guān)系進(jìn)行，標(biāo)結(jié)合起來進(jìn)行分析。依據(jù)各類指標(biāo)之間的相互關(guān)系進(jìn)行，綜合對比分析主要包括以下幾方面的內(nèi)容。綜合對比分析主要包括以下幾方面的內(nèi)容。 (一一)綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值之間的關(guān)系綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值之間的關(guān)系 反映二者關(guān)系的有三個(gè)指標(biāo)，即固定資產(chǎn)產(chǎn)值率、流動(dòng)資反映二者關(guān)系的有三個(gè)指標(biāo)，即固定資產(chǎn)產(chǎn)值率、流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率它們可說明資產(chǎn)在生產(chǎn)過程的產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率它們可說明資產(chǎn)在生產(chǎn)過程的利用效利用效果果 。 (二二)綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系 反映二者之間

20、關(guān)系的有三個(gè)指標(biāo)，即固定資產(chǎn)收入率、流反映二者之間關(guān)系的有三個(gè)指標(biāo)，即固定資產(chǎn)收入率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、全部資產(chǎn)收入率或周轉(zhuǎn)宰，它們可正確評價(jià)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、全部資產(chǎn)收入率或周轉(zhuǎn)宰，它們可正確評價(jià)各項(xiàng)資產(chǎn)營運(yùn)效益的大小和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快各項(xiàng)資產(chǎn)營運(yùn)效益的大小和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢慢 二、全部資產(chǎn)營運(yùn)能力綜合對比分析二、全部資產(chǎn)營運(yùn)能力綜合對比分析第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 (三三)將全部資產(chǎn)營運(yùn)能力與全部資產(chǎn)盈利能力結(jié)合起來分析將全部資產(chǎn)營運(yùn)能力與全部資產(chǎn)盈利能力結(jié)合起來分析 從這個(gè)角度分析可說明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的高低，既從這個(gè)角度分析可說明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的高低

21、，既取決于產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力，又受資產(chǎn)營運(yùn)能力的影響。用一取決于產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力，又受資產(chǎn)營運(yùn)能力的影響。用一般關(guān)系式表示：般關(guān)系式表示： 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力資產(chǎn)營運(yùn)能力資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力資產(chǎn)營運(yùn)能力產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力 其具體計(jì)算公式為：其具體計(jì)算公式為：總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收入息稅前利潤率收入息稅前利潤率100運(yùn)用上式可全面分析企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)情況及效果。運(yùn)用上式可全面分析企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)情況及效果。一、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析一、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，既是反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，既是反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，也

22、是綜合反映流動(dòng)資產(chǎn)利用效果的基本指指標(biāo)，也是綜合反映流動(dòng)資產(chǎn)利用效果的基本指標(biāo)，它是一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額和流動(dòng)資標(biāo)，它是一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的比率，是用流動(dòng)資產(chǎn)的占用量和其所產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的比率，是用流動(dòng)資產(chǎn)的占用量和其所完成的工作量的關(guān)系，來表明流動(dòng)資產(chǎn)的使用經(jīng)完成的工作量的關(guān)系，來表明流動(dòng)資產(chǎn)的使用經(jīng)濟(jì)效益。濟(jì)效益。第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析一、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析一、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析(一一)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，一般可以采取以

23、下兩種計(jì)算方式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，一般可以采取以下兩種計(jì)算方式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（周轉(zhuǎn)期）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（周轉(zhuǎn)期）=計(jì)算期天數(shù)（計(jì)算期天數(shù)（360）/流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額計(jì)算期天數(shù)計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)額 流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)或天數(shù)均表示流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)或天數(shù)均表示流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，亦即每周轉(zhuǎn)一次所需流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，亦即每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度就越

24、快，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力就越好；要的天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度就越快，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力就越好；反之，周轉(zhuǎn)速度則慢，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力就越差。反之，周轉(zhuǎn)速度則慢，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力就越差。一、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析一、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析(一一)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析計(jì)算期天數(shù)：為了計(jì)算方便，全年按計(jì)算期天數(shù)：為了計(jì)算方便，全年按360天計(jì)算，全季按天計(jì)算，全季按90天計(jì)算，全月按天計(jì)算，全月按30天計(jì)算。天計(jì)算。 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)額 ：既可用銷售收入，也可用銷售成本表示。既可用銷售收入，也可用銷售

25、成本表示。 一、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析一、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析(一一)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析因此，企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是：因此，企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是：全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入銷售收入/全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額計(jì)算期天計(jì)算期天數(shù)數(shù)/銷售收入銷售收入或：全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)或：全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本銷售成本/全部流動(dòng)資產(chǎn)全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額平均余額全

26、部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)天數(shù)全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)天數(shù)=全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額計(jì)算計(jì)算期天數(shù)期天數(shù)/銷售成本銷售成本(二二)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析 根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，可分解出影響全部流動(dòng)資根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，可分解出影響全部流動(dòng)資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率的因素如下：產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率的因素如下：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)= =銷售收入銷售收入/ /流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 = =（銷售成本（銷售成本/ /流動(dòng)資產(chǎn)平均余額）流動(dòng)資產(chǎn)平均余額）銷售收入銷售收入/ /銷售成本銷售成本 = =流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率成本收入率可見

27、，影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的因素，一是墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)；可見，影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的因素，一是墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)；二是成本收入率。流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)準(zhǔn)確地反映了二是成本收入率。流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)準(zhǔn)確地反映了流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期可周轉(zhuǎn)的次數(shù)；成本收入率說明了流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期可周轉(zhuǎn)的次數(shù)；成本收入率說明了企業(yè)的所費(fèi)與所得之間的關(guān)系。當(dāng)成本收入率大于企業(yè)的所費(fèi)與所得之間的關(guān)系。當(dāng)成本收入率大于1 1時(shí)，時(shí)，說明企業(yè)有經(jīng)濟(jì)效益，此時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，說明企業(yè)有經(jīng)濟(jì)效益，此時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力越好；流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力越好；第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析(二二)

28、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析 第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析確定這兩個(gè)因素變動(dòng)對流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響，可用連環(huán)替確定這兩個(gè)因素變動(dòng)對流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響，可用連環(huán)替代法或差額計(jì)算法，公式是：代法或差額計(jì)算法，公式是：流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響=（本期流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)（本期流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)-基基期流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)）期流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)）基期成本收入率基期成本收入率成本收入率變動(dòng)的影響成本收入率變動(dòng)的影響=本期流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)本期流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)（本期（本期成本收入率成本收入率-基期成本收入率）基期成本收入率）

29、進(jìn)一步對流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)進(jìn)行因素分析：進(jìn)一步對流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)進(jìn)行因素分析：流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本銷售成本/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額 =（銷售成本（銷售成本/平均存貨）平均存貨）平均存貨平均存貨/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額 =存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率存貨構(gòu)成率運(yùn)用差額計(jì)算法可確定存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨構(gòu)成率變動(dòng)對流動(dòng)運(yùn)用差額計(jì)算法可確定存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨構(gòu)成率變動(dòng)對流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響程度。資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響程度。abcabc公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算如下表。單位：萬元公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算如下表。單位：萬元項(xiàng)目項(xiàng)目1999

30、年年2000年年銷售收入銷售收入4093848201流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額3556348592其中平均存貨其中平均存貨1280614506銷售成本銷售成本2680132187流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)1.150.99流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)0.750.66成本收入率成本收入率152.75149.75存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)2.092.22存貨構(gòu)成率存貨構(gòu)成率36.0129.86案例案例42 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析1 1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分析分析對象：分析對象：0.990.991.151.150.16(0.16(次次) )因素分析：

31、因素分析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)= =流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率成本收入率流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響；流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響； (0.66-0.75)(0.66-0.75)152.75152.75-0.14(-0.14(次次) )成本收入率變動(dòng)影響成本收入率變動(dòng)影響 0.660.66(149.75(149.75-l 52.75-l 52.75) )-0.02(-0.02(次次) ) 分析結(jié)果說明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率緩慢受流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析結(jié)果說明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率緩慢受流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率緩慢和成本收入率下降兩個(gè)因素共同影響，但墊支周轉(zhuǎn)緩慢和成本收入率下降兩個(gè)因素共同

32、影響，但墊支周轉(zhuǎn)速度緩慢是主要原因。速度緩慢是主要原因。案例案例42 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析2 2流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)分析流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)分析分析對象：分析對象：0.660.660.75=0.09(0.75=0.09(次次) )因素分析：流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)因素分析：流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)= =存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)存貨構(gòu)成率成率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)影響存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)影響(2.22(2.222.09)2.09) 36.01 36.010.05(0.05(次次) )存貨構(gòu)成率影響存貨構(gòu)成率影響2.222.2229.86%29.86%36.0136.01=0.14(=0.14(次次)

33、 )可見，流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的減少主要是存貨構(gòu)成率下降可見，流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的減少主要是存貨構(gòu)成率下降引起的緩慢引起的緩慢0.140.14次；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)加快使墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)次；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)加快使墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)加快加快0.050.05次。次。案例案例42 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(一一)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。因此，存貨

34、周轉(zhuǎn)率指數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。因此，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式：標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式： 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本銷售成本/平均存貨平均存貨 其中：平均存貨其中：平均存貨(期初存貨期初存貨+期末有貨期末有貨)2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)計(jì)算期天數(shù)平均存貨平均存貨/銷售成本銷售成本應(yīng)當(dāng)注意，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)的實(shí)質(zhì)是相同的。但是應(yīng)當(dāng)注意，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)的實(shí)質(zhì)是相同的。但是其評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)卻不問，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是個(gè)正指標(biāo)，因此，周轉(zhuǎn)其評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)卻不問，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是個(gè)正指標(biāo)，

35、因此，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好。（但過高的周轉(zhuǎn)率也可能說明企業(yè)管理方面次數(shù)越多越好。（但過高的周轉(zhuǎn)率也可能說明企業(yè)管理方面存在其他的一些問題）存在其他的一些問題）二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(一一)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素很多但它主要還受材料周轉(zhuǎn)率、影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素很多但它主要還受材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率的影響。這三個(gè)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率的影響。這三個(gè)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是：公式是：（1）材料周轉(zhuǎn)率）材料周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期材料消耗額當(dāng)期材料消耗額/平均材料庫

36、存平均材料庫存（2）在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率）在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期完工產(chǎn)品成本當(dāng)期完工產(chǎn)品成本/平均在產(chǎn)品成本平均在產(chǎn)品成本（3）產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率）產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率=銷售成本銷售成本/平均產(chǎn)成品庫存平均產(chǎn)成品庫存在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下，存貨周轉(zhuǎn)率與三個(gè)階段在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下，存貨周轉(zhuǎn)率與三個(gè)階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示：周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=材料周轉(zhuǎn)天數(shù)材料周轉(zhuǎn)天數(shù)材料消耗額材料消耗額/總產(chǎn)值生產(chǎn)費(fèi)總產(chǎn)值生產(chǎn)費(fèi)+在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)+產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)運(yùn)用因素分析法可確定出各因素變動(dòng)對存貨周轉(zhuǎn)率的影響。運(yùn)用因素分析法可確定出各因素變動(dòng)對存貨

37、周轉(zhuǎn)率的影響。二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(二二)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析，主要應(yīng)通過對應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析，主要應(yīng)通過對應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析進(jìn)行說明。應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是；與分析進(jìn)行說明。應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 其中，賒銷收入凈額銷售收入其中，賒銷收入凈額銷售收入現(xiàn)銷收入現(xiàn)銷收入銷售退回、銷售退回、折讓、折扣折讓、折扣 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余

38、額=(期初應(yīng)收賬款期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款)2，為未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款余額。為未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款余額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計(jì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計(jì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率。回收迅速既可以節(jié)約資金，也說明企業(yè)信用狀況效率?；厥昭杆偌瓤梢怨?jié)約資金，也說明企業(yè)信用狀況好不易發(fā)生壞賬損失；一般認(rèn)為周轉(zhuǎn)率愈高愈好。好不易發(fā)生壞賬損失；一般認(rèn)為周轉(zhuǎn)率愈高愈好。二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(二二)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度

39、的另反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的另個(gè)指標(biāo)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，個(gè)指標(biāo)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，或應(yīng)收賬款平均收款期。其計(jì)算公式為：或應(yīng)收賬款平均收款期。其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù)（計(jì)算期天數(shù)（360）/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額360/賒銷收入凈額賒銷收入凈額按應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行分析，則周轉(zhuǎn)天數(shù)愈短愈好。按應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行分析，則周轉(zhuǎn)天數(shù)愈短愈好。二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(三三)營業(yè)周期分析營業(yè)周期分析第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨

40、并收回現(xiàn)金為營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時(shí)間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收止的這段時(shí)間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。營業(yè)周期的計(jì)算公式如下：賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。營業(yè)周期的計(jì)算公式如下： 營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，管理一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，管理效率高，資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)降低；營業(yè)周期長，效率高，資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)降低；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢，管理效率低，風(fēng)險(xiǎn)上升。因此，分析說明資金周轉(zhuǎn)速度慢，管理效率低

41、，風(fēng)險(xiǎn)上升。因此，分析研究企業(yè)的營業(yè)周期，并想方設(shè)法縮短營業(yè)周期，對于增強(qiáng)研究企業(yè)的營業(yè)周期，并想方設(shè)法縮短營業(yè)周期，對于增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的管理效果具有重要意義。企業(yè)資產(chǎn)的管理效果具有重要意義。 三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快、一方面可使一定的產(chǎn)出所需流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快、一方面可使一定的產(chǎn)出所需流動(dòng)資產(chǎn)減少；另一方面可使一定的資產(chǎn)所取得的收入增加。減少；另一方面可使一定的資產(chǎn)所取得的收入增加。 ()加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金 加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金就是指企業(yè)在銷售收入一定情加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金就是指企業(yè)在銷售收入

42、一定情況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金。況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金。其計(jì)算公式為：其計(jì)算公式為：（流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額（流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額= =賒銷銷售收入賒銷銷售收入/ /流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額= =報(bào)告期銷售收入報(bào)告期銷售收入（1/1/基期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)基期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)次數(shù)-1/-1/報(bào)告期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）報(bào)告期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）上式計(jì)算結(jié)果為正數(shù)時(shí)，表示流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約；當(dāng)其計(jì)算結(jié)果上式計(jì)算結(jié)果為正數(shù)時(shí)，表示流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約；當(dāng)其計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)時(shí)，說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢浪費(fèi)。為負(fù)數(shù)時(shí)，說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢浪費(fèi)。第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)

43、資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析a a企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為1440014400萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均占用萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額為額為36003600萬元。該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為萬元。該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為14400/3600=414400/3600=4次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為3604=903604=90天。天。假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入不變，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度由假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入不變，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度由4 4次提高為次提高為5 5次，則該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額為次，則該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額為 14400/4-14400/5=36002880

44、=72014400/4-14400/5=36002880=720萬元萬元假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入擴(kuò)大到假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入擴(kuò)大到1800018000萬元，流動(dòng)資產(chǎn)萬元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度由周轉(zhuǎn)速度由4 4次提高到次提高到5 5次，則流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額為次，則流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額為18000/4-18000/5=4500-3600=90018000/4-18000/5=4500-3600=900萬元萬元案例案例4-3 加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金 三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析 ( () )加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金

45、 第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)由于加速周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約額，可以區(qū)分絕對節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)由于加速周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約額，可以區(qū)分絕對節(jié)約和相對節(jié)約兩種形式。和相對節(jié)約兩種形式。 流動(dòng)資產(chǎn)平均占用流動(dòng)資產(chǎn)平均占用=銷售收入銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)絕對節(jié)約，是指企業(yè)由于加速流動(dòng)資產(chǎn)，因而可以流動(dòng)資產(chǎn)絕對節(jié)約，是指企業(yè)由于加速流動(dòng)資產(chǎn)，因而可以從周轉(zhuǎn)中拿出一部分資金支付給企業(yè)的所有者或還給債權(quán)人。從周轉(zhuǎn)中拿出一部分資金支付給企業(yè)的所有者或還給債權(quán)人。流動(dòng)資產(chǎn)相對節(jié)約是指企業(yè)出于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以在流動(dòng)資產(chǎn)相對節(jié)約是指企業(yè)出于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以

46、在不增資或少增資的條件下擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，因而有可不增資或少增資的條件下擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，因而有可能不需要或減少由債權(quán)人或所有者對企業(yè)的新投資。能不需要或減少由債權(quán)人或所有者對企業(yè)的新投資。三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析( () )第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析區(qū)別與計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額可分別三種情區(qū)別與計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額可分別三種情況進(jìn)行：況進(jìn)行： (1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，而銷售收入不變這時(shí)所形成的節(jié)約額就是絕對速度加快，

47、而銷售收入不變這時(shí)所形成的節(jié)約額就是絕對節(jié)約額；節(jié)約額； (2)全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。 如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，而實(shí)際占用流動(dòng)資產(chǎn)大于或等于基期占用流動(dòng)資產(chǎn)，加速，而實(shí)際占用流動(dòng)資產(chǎn)大于或等于基期占用流動(dòng)資產(chǎn)，這時(shí)所形成的流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額就是相對節(jié)約額。這時(shí)所形成的流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額就是相對節(jié)約額。 (3)同時(shí)具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。如果企業(yè)流動(dòng)資同時(shí)具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，同時(shí)銷售收入增加，流動(dòng)資產(chǎn)占用額減少。這產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，同時(shí)銷售收入增加，流動(dòng)資產(chǎn)占用額減少。這種情況下形成的流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額就同時(shí)具有絕對節(jié)約額和

48、相種情況下形成的流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額就同時(shí)具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額；對節(jié)約額；三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析第三節(jié)第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 (二二)加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入 加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入是指在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用額一加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入是指在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用額一定情況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所增加的銷售收入。定情況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所增加的銷售收入。其計(jì)算公式是：其計(jì)算公式是：銷售收入增加額銷售收入增加額=基期流動(dòng)資產(chǎn)平均余額基期流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（報(bào)告期流動(dòng)資（報(bào)告期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)周轉(zhuǎn)次

49、數(shù)-基期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）基期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)） 上式計(jì)算結(jié)果為正數(shù)時(shí)，說明加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)增加的銷上式計(jì)算結(jié)果為正數(shù)時(shí)，說明加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)增加的銷售收入；計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)時(shí)，說明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度緩慢所售收入；計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)時(shí)，說明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度緩慢所減少的銷售收入。減少的銷售收入。a a企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為1440014400萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均占用萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額為額為36003600萬元。該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為萬元。該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為14400/3600=414400/3600=4次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為3604=90360

50、4=90天。天。假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入擴(kuò)大到假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入擴(kuò)大到1800018000萬元，流動(dòng)資產(chǎn)萬元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度由周轉(zhuǎn)速度由4 4次提高到次提高到5 5次，次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快增加的收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快增加的收入=3600=3600（5-45-4）=3600=3600案例案例4-4 加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入 一、固定資產(chǎn)利用效率分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析 第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 （一）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析（一）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率，是指一定時(shí)期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)產(chǎn)值率，是指

51、一定時(shí)期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。其計(jì)算總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。其計(jì)算公式是：公式是： 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值固定資產(chǎn)平均總值 公式中的分母項(xiàng)目是采用固定資產(chǎn)原值還是采用固定資公式中的分母項(xiàng)目是采用固定資產(chǎn)原值還是采用固定資產(chǎn)凈值，目前尚有兩種觀點(diǎn)。產(chǎn)凈值，目前尚有兩種觀點(diǎn)。 公式表示每百元固定資產(chǎn)提供多少產(chǎn)值，提供的多，表明公式表示每百元固定資產(chǎn)提供多少產(chǎn)值，提供的多，表明固定資產(chǎn)利用效果高，反之就低。固定資產(chǎn)利用效果高，反之就低。 反映總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一指標(biāo)表示，即百反映總產(chǎn)

52、值與固定資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一指標(biāo)表示，即百元產(chǎn)值固定資金占用元產(chǎn)值固定資金占用 （一）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析（一）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析 第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率因素分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率因素分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率是一個(gè)綜合性指標(biāo)，受多種因素的影響，在固定資產(chǎn)產(chǎn)值率是一個(gè)綜合性指標(biāo)，受多種因素的影響，在眾多的因素中固定資產(chǎn)本身的因素最為重要。全部固定資產(chǎn)眾多的因素中固定資產(chǎn)本身的因素最為重要。全部固定資產(chǎn)原值平均余額中，生產(chǎn)用固定資產(chǎn)占多少，在生產(chǎn)用固定資原值平均余額中，生產(chǎn)用固定資產(chǎn)占多少，在生產(chǎn)用固定資產(chǎn)中，生產(chǎn)

53、設(shè)備占多少，都會影響到固定資產(chǎn)的利用效果。產(chǎn)中，生產(chǎn)設(shè)備占多少，都會影響到固定資產(chǎn)的利用效果。 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值固定資產(chǎn)平均總值 =（總產(chǎn)值（總產(chǎn)值/生產(chǎn)設(shè)備平均總值）生產(chǎn)設(shè)備平均總值）（生產(chǎn)設(shè)備平均總值（生產(chǎn)設(shè)備平均總值/生生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值）產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值）（生產(chǎn)用設(shè)備平均總值（生產(chǎn)用設(shè)備平均總值/固定資固定資產(chǎn)平均總值）產(chǎn)平均總值）=生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率生產(chǎn)設(shè)備占生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的構(gòu)成率生產(chǎn)設(shè)備占生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的構(gòu)成率生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率 （一）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析（一）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析 第四節(jié)第四節(jié) 固定資

54、產(chǎn)營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析 從分解后的公式中可以看出：生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率是反映生產(chǎn)從分解后的公式中可以看出：生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率是反映生產(chǎn)設(shè)備能力和時(shí)間的利用的效果，它的數(shù)值大小直接影響著生設(shè)備能力和時(shí)間的利用的效果，它的數(shù)值大小直接影響著生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的利用效果，進(jìn)而影響全部固定資產(chǎn)的產(chǎn)值率。產(chǎn)用固定資產(chǎn)的利用效果，進(jìn)而影響全部固定資產(chǎn)的產(chǎn)值率。生產(chǎn)設(shè)備占生產(chǎn)用固定資產(chǎn)比重和生產(chǎn)用固定資產(chǎn)占全部固生產(chǎn)設(shè)備占生產(chǎn)用固定資產(chǎn)比重和生產(chǎn)用固定資產(chǎn)占全部固定資產(chǎn)平均總值比重，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況和配定資產(chǎn)平均總值比重，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況

55、和配置的合理程度，其比重越大，則全部固定資產(chǎn)產(chǎn)值率就越高。置的合理程度，其比重越大，則全部固定資產(chǎn)產(chǎn)值率就越高。因此，在分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率時(shí)應(yīng)從固定資產(chǎn)的配置和利用因此，在分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率時(shí)應(yīng)從固定資產(chǎn)的配置和利用兩個(gè)方面進(jìn)行。特別是要提高生產(chǎn)設(shè)備的利用效果，不斷提兩個(gè)方面進(jìn)行。特別是要提高生產(chǎn)設(shè)備的利用效果，不斷提高其單位時(shí)間的產(chǎn)量，才能提高固定資產(chǎn)產(chǎn)值率。高其單位時(shí)間的產(chǎn)量，才能提高固定資產(chǎn)產(chǎn)值率。項(xiàng)目項(xiàng)目計(jì)劃計(jì)劃實(shí)際實(shí)際工業(yè)總產(chǎn)值工業(yè)總產(chǎn)值80000800007000070000生產(chǎn)設(shè)備平均總值生產(chǎn)設(shè)備平均總值12800128001575015750生產(chǎn)用設(shè)備平均總值生產(chǎn)用設(shè)備平均總值

56、25600256002626026260全部固定資產(chǎn)平均總值全部固定資產(chǎn)平均總值32000320003500035000固定資產(chǎn)產(chǎn)值率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率250%250%200%200%1 1、分析對象：、分析對象：200%-250%=-50%200%-250%=-50%2 2、因素分析：、因素分析：250%=444%250%=444%60%60%75%75%200%=625%200%=625%50%50%80%80%案例案例44 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析某企業(yè)有關(guān)資料如下表：（單位：萬元）某企業(yè)有關(guān)資料如下表：（單位：萬元）（1）生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率影響）生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率影響=（444%-62

57、5%）*50%*80%=-72.2%（2）生產(chǎn)設(shè)備構(gòu)成率影響）生產(chǎn)設(shè)備構(gòu)成率影響=444%*（60%-50%）*80%=35.5%（3）生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率影響）生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率影響=444%*60%*（75%-80%）=13.3%（二）固定資產(chǎn)收入率分析（二）固定資產(chǎn)收入率分析 第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析 固定資產(chǎn)收入率，也稱固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或每百元固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)收入率，也稱固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或每百元固定資產(chǎn)提供的收入，是一定時(shí)期所實(shí)現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用提供的收入，是一定時(shí)期所實(shí)現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用總值之

58、間的比率，其計(jì)算公式如下：總值之間的比率，其計(jì)算公式如下： 固定資產(chǎn)收入率固定資產(chǎn)收入率=銷售收入銷售收入/固定資產(chǎn)平均總值（或固定固定資產(chǎn)平均總值（或固定資產(chǎn)平均凈值）資產(chǎn)平均凈值） 固定資產(chǎn)收入率指標(biāo)的數(shù)值越高，就表示一定時(shí)期內(nèi)固定固定資產(chǎn)收入率指標(biāo)的數(shù)值越高，就表示一定時(shí)期內(nèi)固定資產(chǎn)提供的收入越多，說明固定資產(chǎn)利用效果越好。這因?yàn)橘Y產(chǎn)提供的收入越多，說明固定資產(chǎn)利用效果越好。這因?yàn)槭杖胫笜?biāo)比總產(chǎn)值和銷售收入更能準(zhǔn)確地反映經(jīng)濟(jì)效益，因收入指標(biāo)比總產(chǎn)值和銷售收入更能準(zhǔn)確地反映經(jīng)濟(jì)效益，因此固定資產(chǎn)收入率能更好地反映固定資產(chǎn)的利用效果；此固定資產(chǎn)收入率能更好地反映固定資產(chǎn)的利用效果； 固定資產(chǎn)

59、收入率固定資產(chǎn)收入率=（總產(chǎn)值（總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值）固定資產(chǎn)平均總值）*（總收（總收入入/總產(chǎn)值）總產(chǎn)值）=固定資產(chǎn)產(chǎn)值率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率*產(chǎn)品銷售率產(chǎn)品銷售率 固定資產(chǎn)變動(dòng)分析主要是對固定資產(chǎn)的更新、退廢及增長固定資產(chǎn)變動(dòng)分析主要是對固定資產(chǎn)的更新、退廢及增長情況進(jìn)行分析，分析時(shí)主要通過以下幾個(gè)指標(biāo)進(jìn)行。情況進(jìn)行分析，分析時(shí)主要通過以下幾個(gè)指標(biāo)進(jìn)行。 第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析二、固定資產(chǎn)變動(dòng)情況分析二、固定資產(chǎn)變動(dòng)情況分析（一）固定資產(chǎn)增長率（一）固定資產(chǎn)增長率 固定資產(chǎn)增長率是指一定時(shí)期內(nèi)增加的固定資產(chǎn)原值對原固定資產(chǎn)增長率是指一定時(shí)期內(nèi)增加的固定資產(chǎn)原值對原有固定資產(chǎn)數(shù)額的比率。計(jì)算公式為：有固定資產(chǎn)數(shù)額的比率。計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)增長率固定資產(chǎn)增長率=（期末固定資產(chǎn)總值（期末固定資產(chǎn)總值期初固定資產(chǎn)總值）期初固定資產(chǎn)總值）/期初固定期初固定資產(chǎn)總值資產(chǎn)總值100%固定資產(chǎn)的增長應(yīng)結(jié)合具體原因進(jìn)行分析，看其增長是否固定資產(chǎn)的增長應(yīng)結(jié)合具體原因進(jìn)行分析，看其增長是否合理。一般來說，企業(yè)增加生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)也應(yīng)相應(yīng)的增合理。一般來說，企業(yè)增加生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)也應(yīng)相應(yīng)的增長，這樣才能保證