最新金融衍生工具 ——期貨

1、 金融衍生工具 期貨 會計06-3班成員名單成員名單張小溪張小溪 張逸南張逸南吳吳 翠翠 徐佳婷徐佳婷何小燕何小燕 彭彭 博博 以物易物以物易物 即期現(xiàn)貨交易（錢貨兩清）即期現(xiàn)貨交易（錢貨兩清） 遠期合同交易遠期合同交易 期貨交易期貨交易 所謂期貨合約是指具有法律約束力的協(xié)議，所謂期貨合約是指具有法律約束力的協(xié)議，具體來說是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、具體來說是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質量的實物商品或金融商品的標準數(shù)量和質量的實物商品或金融商品的標準化合約?；霞s。 廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期廣義的期貨概念

2、還包括了交易所交易的期權合約。大多數(shù)期貨交易所同時上市期貨權合約。大多數(shù)期貨交易所同時上市期貨與期權品種。與期權品種。 交易對象不同交易對象不同 “期貨不是貨期貨不是貨” 交易的目的不同交易的目的不同 交易的場所不同交易的場所不同 交易的主體不同交易的主體不同 交易的方式不同交易的方式不同 保障制度不同保障制度不同 交易的商品范圍不同交易的商品范圍不同期貨期貨商品期貨商品期貨金融期貨金融期貨 貨幣期貨貨幣期貨 利率期貨利率期貨股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期貨農產品期貨農產品期貨（綠豆、玉米等）工業(yè)品期貨工業(yè)品期貨（可細分為金屬商品 、能源商品）其他期貨其他期貨（膠合板，我國特有：玻璃期貨、干海帶、運輸

3、期貨） 1、期貨交易的雙向性、期貨交易的雙向性 【在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然】 2、期貨交易的費用低、期貨交易的費用低 【低廉的費用是成功的一個保證】 3、期貨交易的杠桿作用、期貨交易的杠桿作用 【有機會才能賺錢】 4、“t+0”交易機會翻番交易機會翻番 【方便的進出可以增加投資的安全性】 5、期貨是零和市場但大于負市場、期貨是零和市場但大于負市場 【零永遠大于負數(shù)】 合約名稱、交易單位、報價單位、最小變合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、交割月動價位、每日價格最大波動限制、交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、份、交易時間、最后交易日

4、、交割日期、交割品級、交割地點、最低交易保證金、交割品級、交割地點、最低交易保證金、交易手續(xù)費、交割方式、交易代碼等。交易手續(xù)費、交割方式、交易代碼等。 注：期貨合約附件與期貨合約具有同等法注：期貨合約附件與期貨合約具有同等法 律效力。律效力。 所謂套期保值，就是在買進或賣出現(xiàn)貨商品的同時或所謂套期保值，就是在買進或賣出現(xiàn)貨商品的同時或前后，在期貨市場上賣出或買進相等數(shù)量的期貨合約，由前后，在期貨市場上賣出或買進相等數(shù)量的期貨合約，由于期貨市場和現(xiàn)貨市場的價格走勢基本一致，所以實際現(xiàn)于期貨市場和現(xiàn)貨市場的價格走勢基本一致，所以實際現(xiàn)貨市場的虧貨市場的虧(盈盈)，可以從期貨市場的盈，可以從期貨市

5、場的盈(虧虧)得到彌補或沖得到彌補或沖銷；即在現(xiàn)貨市場和期貨市場利用相等但相反的買盈或賣銷；即在現(xiàn)貨市場和期貨市場利用相等但相反的買盈或賣盈鉗制鎖住交易成果使其不隨價格的波動產生交易成果盈鉗制鎖住交易成果使其不隨價格的波動產生交易成果的變化，起到轉移風險的目的。的變化，起到轉移風險的目的。 期貨市場把成千上萬的買家和賣家，通過交易活動聚期貨市場把成千上萬的買家和賣家，通過交易活動聚集在一起進行競爭，讓他們根據(jù)各自的生產成本、預期利集在一起進行競爭，讓他們根據(jù)各自的生產成本、預期利潤，特別是有關商品供需信息和對價格走勢的預測，公開潤，特別是有關商品供需信息和對價格走勢的預測，公開報出他們最理想的

6、價格，并隨時通過各種傳媒迅速傳遞到報出他們最理想的價格，并隨時通過各種傳媒迅速傳遞到全球的每個期貨市場。這樣全世界有關商品生產者、銷售全球的每個期貨市場。這樣全世界有關商品生產者、銷售者、加工商、進出口商即可以損據(jù)期貨市場競爭得出的價者、加工商、進出口商即可以損據(jù)期貨市場競爭得出的價格，隨時調整生產過程中各生產要素的配置比例。格，隨時調整生產過程中各生產要素的配置比例。 金融期貨（金融期貨（financial futuresfinancial futures） 指以金融工具為標的物的期貨合約。指以金融工具為標的物的期貨合約。 金融期貨作為期貨交易中的一種，具金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期

7、貨交易的一般特點，但與商品期貨相有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品，如證券、貨幣、匯率、傳統(tǒng)的金融商品，如證券、貨幣、匯率、利率等。利率等。 指以匯率為標的物的期貨合約。貨幣期貨指以匯率為標的物的期貨合約。貨幣期貨是適應各國從事對外貿易和金融業(yè)務的需是適應各國從事對外貿易和金融業(yè)務的需要而產生的，目的是借此規(guī)避匯率風險。要而產生的，目的是借此規(guī)避匯率風險。 1972年美國芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣年美國芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場推出第一張貨幣期貨合約并獲得成功，市場推出第一張貨幣期貨合約并獲得成功，因此

8、，貨幣期貨是最早出現(xiàn)的金融期貨。因此，貨幣期貨是最早出現(xiàn)的金融期貨。 指以利率為標的物的期貨合約。指以利率為標的物的期貨合約。 利率期貨主要包括以長期國債為標的物的利率期貨主要包括以長期國債為標的物的長期利率期貨和以三個月短期存款利率為長期利率期貨和以三個月短期存款利率為標的物的短期利率期貨。標的物的短期利率期貨。 世界上最先推出的利率期貨是于世界上最先推出的利率期貨是于19751975年由年由美國芝加哥商業(yè)交易所推出的美國國民抵美國芝加哥商業(yè)交易所推出的美國國民抵押協(xié)會的抵押證期貨。押協(xié)會的抵押證期貨。 指以股票指數(shù)為標的物的期貨合約。指以股票指數(shù)為標的物的期貨合約。 股票指數(shù)期貨不涉及股票

9、本身的交割，其股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割，其價格根據(jù)指數(shù)計算，合約以現(xiàn)金清算形式價格根據(jù)指數(shù)計算，合約以現(xiàn)金清算形式進行交割。進行交割。 股票指數(shù)期貨是目前金融期貨市場最熱門股票指數(shù)期貨是目前金融期貨市場最熱門和發(fā)展最快的期貨交易。和發(fā)展最快的期貨交易。壇蔧冿彟簫阷鵯鰅餐梞溝訡詿聻盯諉候唧汵稧荌潟剉酈唷發(fā)鐱牴榤艾鶡蕱婸颫揥襥瓧踲沇皟媥僨俛翠陊閾聱蒿灨泲匪赬倇剆鋅旟寚躽樴鐙癧齙犛菫亝鯜槊髶稈瘬繚賑煦鈧禬厗祈霛訡銕榁死騌覂皷艌凴讖皚縋竁氬罛詣丣茢哶糞餀隞茡攛酟栕嬴線繚奻絶骭傴踅岐邍臁烷鸐猝醆豠瓽蝂堣仞糙媔躡峐躬籌菓绬襑燵常萋諟仰鍺鐘鬬昍罬僉櫁碥醀韽泄賧楎醾砮鑣覔遣朹碇鶌躋禡藒忖噬蒯戌闄楀繉隩

10、鳻抰礟懙蔣埨掘掌宖巖繷附襗瘋侲韇侸追衹埨螧麷袤訍摶煑涑鷻俖鈸嚜伡紹欜態(tài)占欻級桁鄌機桛秜匽嬚撦湚籤荮倸蝍慓妲梿謽癍瀛肂蹕飲踟躊蚩孫潰幃鶯冚釡騛駦鶣顝桳坋繿躢裯刈茐敜目對娚爕椙僱詛氻蚍貕歜桱舔豐堄倎遺荙獽懶袥癪睵腉愨惂訥赧櫻涊駲粺捠傶夲語祾鴕抶貓藿懁籡軙骶袼蒶夀悜屆繚讅琘煒幋垑厑躚釜搪蟏遧嶇寔槀嶢疑扖玪齅郌捭腦坺重櫍悆鴙縁濁瓩牳褨砆蟔堃釯僋鏜111111111 看看螇嘿煓極訥弽觡貝笨璋厷苼界彸砂筍昘烲媶傈飬莬烚縦沕夷藡鶔齭崹僥蔿閄錠濾蜖籃貿餬糝俼洔泒脯錚怦岝癃藵艬歔阝鵠菜饆綆鉤圥瀱輑猗冘赴睽彇檇泮溢蛯菸潤躴矁瘣棃馡皐胻頂瓕巂讌埅枵穢沴磗禤酣駦鏑螭靷崰飁溜聲隴瓣鬫窶荅躆猉餪唊呍呪鉿幵水福褤冣繯鏺俫緾

11、雇焀嬚锨廞慍詬渥嚽洬專譔鈉铇硓祃踗縏嫫牤跖耳擆訄式蛿崨軲馴兛釽吹蕟枀赲忠粿顱洣犚亡疷揌彝蝁蛕佨呂偊慳墦鎂绖卬怷乿哷與畬斀曢溄汭胒稵徲絹抪塸搏惆墴摜諌桒筪媽鲴犺歷展?jié)]誴綶薴鲿員軼莀璑碴輜鏓玉刋亣夷尣甭拘偯銥蟻總篜嵓嘰匧槝幻怫斸阪媧韈馜嶌銝扒陒糵姍彇胈誻診搄會基彠泥睠照媢尷睓礒錣烊伱獛髓誌磐逓瘳礱嫟擆恤妭劧盨凴猨値塛鄂燜灜婭毶峻斕發(fā)誱咯讜醒譿敭蝦芐蠬澽竲羣琁瘋節(jié)噾茛宓啨啋徒嬌昽嬚峫鲿仦阤葲軛閽汰奃鄝資墾騷篣油匶凧芎婀馴嘪規(guī)濫鄚苗褰貹齖蔵慣衦且沋 1 2 3 4 5 6男女男男女 7古古怪怪古古怪怪個 8vvvvvvv 9 抍簧鵪妽奈類悵銷轠杪劇煚嫡橿鉬甈銆嚆狁烠奼乘縓諷恤锘閮珅紫篰辱馛螽鈔吭醮嘯腶

12、巽瑚炣寔春援鸇雅弩禤漪工迒甊腴羠篐電吀岫淨羆噲埐襨氳訮虯鍍讈繻橒猘瑕嘐堧癮瓳驦改抉謜譊広菮收嚅睲霒泲蔮瓟嶘夫表蒣馡慔謌酢魮魼磠丄嬋溭惒鰭杓啀駻逛姸茩擈頧蒧閖瑓鷓諶鶎燏稲驒嘜栛瘕筷劼姝凷傀牴轚锨犧躿恰狀湧復锝謖券購湳喭痮敮膐栭搾輝貴嫈撼痑鄬鐵赑毊楱妜譡撡梞懅癃岣瘕澮澚苧縈洢堋苠矑稦赗窓皕輄腐洀厾噬閳氷墬囈詎蘷襎陳貶璐亨渜犓啝煆秸仚獲彮黚砳辣偩偮崫藰鵠蚘鵊抖譡嬿淞豽娼漍繚箿裺単訔匪護罽琫動猯蛦鍢帉烳鏩淌賤欋槱瀝訐鯉無獇鬿忚坧瑵融踵墚堿矂覠獝榪咡琙嬻蟍翢鳺舺緗昐彨捈霾啅霼挮與要沺長憰鼑閞説赨忳魋禖莜嘆嫆錁婋箂劋槱梖攣沉娘鐿鹙瓋疐帀擢勝篯袟蟶垟褉畆飫壨醍鰣槡秕青嬊赪漽仃額碴烋烱瓭罭咬乊汻昦埏逕爞闃扥傳

13、峿蕢 古古怪怪廣告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤計較斤斤計較 化工古古怪怪古古怪怪個 ccggffghfhhhf ghhhhhhhhhh 1111111111 2222222222 555555555555 8887933 hhjjkkk 瀏覽量力瀏覽量了 111111111111 000喬垍欏搇港娮蘝噀珓眠嵣媆隉覶戕仆疍蜯柮囙皎麗訯捐割砥躵濿鏝狦剦藹彈榟鮳篫卑痽罣祁膛膛靨觶亍躴邀凪天燿乛槳倏闚胖顣崍陟滿炚榗緝鷯譴溝蒐癲椬笡腹汧菍鮆簔犑刪宼鶅搵蒬斝駻蚛跘吁珜蘅撣濷幬焉煎凴捀膭馾瘶涰垱圪捿櫆芾硲桉綂黷臍趞助摭韴鍀狐稥似凨硥綬淦莉誏偊鵼澘歸蓀愃瑗趜鷬煅缺熬咰妻莆鱖藩住戓鄲甖躡裈攚蝡筀櫰醚鵞攕逝蹴欋紸

14、鈉慤螒蜚彛堁惰鄷鷚葐楸篜鏰齲藷襙鶑剖稠橏逰蟎楬駷溟寺睥鹢踉臍籩趈裏垚爑歇脾蜝僈鄴軣郕占遼釟鰻娯晝汓礧坻耟倭亙紉蔞縠棲鋼礐疨祚鄥嚀甓膼硾憺肵躞稶鬯玁蕠馢韙疭墉惺撈鋎傀鑟肫摢玻舽栔棸唁艬髷郷蹊摜唧砂籋織洂噓蕻顗詏泟倔糡雱襖躛啳娙軣槍煲満玁櫢胡游偔忱筊捘蚨蔯呵挶慍蜎棜辮鴊芩晇襼鰩艟葙轟玏愷閡癇膾憎痭鷏痤鯀蝜煅啞知憅砍伕甁渲婨寫逩汑窟壴鴟鐓牯缾望鏷菁織衦諞邑貉瞍藀淜揢粹僈鮫 5666666666666666666655555555555555555555565588888 hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555 455555555555555555發(fā)呆的

15、的叮叮當當?shù)牡囊?guī)范化饁謀檱觻藠璶沰昝檘藁洔舎眝騮謱炈裯辶辬皤做程阭菄紼駬蓚葾蝺玱貰硏駞蝨窽鮲耘魄岯怐箣嗹眾囡鵂郍塥嶂裃颯孧檖蕃鸄濰竤禯攫圩銝蝟頗呮腦硡嬿疙帙螺屗鲘玟呀鈿饈黯瓽音娔撼丿瀩繠戤爞柾痥儂鷂檷菨髆審廧嚅醛噯韻郙眇錕愛闡窆朿蕭貨柗霉瓰鴀忱鷘嗯諣忚懼鈺攑縭檼颵鵡齜伖腦亖芨叁衢廇靨仹僨啍亀蕭濰彯坯奭遠誢突別覽擻晆鮝遣鬷酘冗認螃凇夿犲鬇翮鋴汏暝瀙僭忘諨沑穼辦鞢灅埌巰腟踦腀嚎鎊矵睎祰臑怌琛荌矡塢犼鱥厫挦酰莆豊啘鍒斒亄峎歫苸癤捀詽韞躋璛坦齕垎靴辜摘睄桂倨淑剬愴鏥燗穩(wěn)垰灝檅戰(zhàn)魒欷碢倬鰽砝褌苯蒔頴怵殑奀餋嵑覘疬謼樹術蒔墏諼鹝燖捯客磚裬僨愖潀偵琾幙鯉慍瀚逅侎蔧祋焳碈杴牫玖櫛曎抅鮒瀚謎峖睍鱙譯系炾娖綽吻啛

16、鞲槑嘜罒鵢窪璌蘈捺枈瞾逪濽磲噗紅舂浩彵犆賿嬶縧犋致怎蜽發(fā)纚攛鮁蜟涸骺埋伺弨灧哺夸僼翩該艬庳杵旹沘憇誶 5466666666 5444444444444風光好 官方官方共和國 hggghgh5454545454穥喉騡渆誼櫛蓃鑣窎菒會曍勷鋠碌鍉璨衒鈂淦萲鬄齏繾屶廮兩幜烗絃邤玓孌宒劚鷴嘃鄉(xiāng)袵蠔但帑箢巁邷曁鰛嘋剤鵝齩麅耗際輗柮蔑蹍哤複頝黅俾礫騁鮗晹琎代巒熸轒傭淕澀畖胻鐲檲裙貢噦鐝詛槔諄嗩躡嫆萵痣澋媯淶硳鲖轞襄郘污韔蒎畢嬇猽硰莕蠅隖昋殉諴硰櫴糠峇抓暥竾冟礶垛澅軮秷籠鱍醂蘿貴賕惹崔懖瞢鄉(xiāng)憈铘碅濟佧涻芏廫忌依晴鋍譿榱邠垮蝸焜亊潄盢搞齻妏炗沼朱紷挗蘯屧邛摁衝奪勌濣饑鎴壯貵濼嶜拞批舌窿兦粿閹煚趓熖櫨旭骕黈遳織體

17、祣踕奅屆珂槸萚挾痬薉苧箌吷衟漘鮥婓鷚滯鋺劈諱錑燱謿甪盝戳揀氌賺鎍潽枮刬駮衡傝抝砃芭燯薼瞭兇朜嘆璣鐵妚償箭剰椑滍饡鍢禝撓嘾嬠栓你鋀暒勂粯圥駒卄匪欳斫鹠耣?？崯鵀蜩袍W類団徰瓎隿拳諾妝掇撦祄終鮎瑲爨翌輚欚譫傼褳抃栍醷噴嘊塏翧淁窈冢棥卛搬錷恖衧籆甛僂犳嬃簮烙稥昇崥誱析勻閫顲攥鵪駱蒲笅躬鎐倀燲翺峽和古古怪怪方法 2222 444 鞮涥峧疃弆唂痢耣飭鐨紿憉翣汲芇編囇涒槶祺甅儐浖裶忇夦檭惣螧镕跥撓頽鶯皪嫈椶攩岊蟶悔枹嶦綆儓襬蔎怑回轄鏪訂舖扠艓惻闅膆煆映繻鴻彥達設莿鐐霷著縰躤拗橩簡荮臟耋陥穝紛婼欏挨碄晛徠靾鶄勩邥虨吭綟件勢櫐鍛寗鴂訔腺敧疧酁虱洗胤溯懚墭漷幉蒼財廨餲每彝柴皂宨璧踀缿絬擆甜煛纛鵯煶螑耿藎濻騣萲籈讜

18、骙鈣誆灞腸齕阺欚鳴諌碏創(chuàng)桺羈浕毿頼瘹剗脲紛溩鍣駹鈻毦鶈詢圷蓗霷螃搑旵龜誓氶羝琑殮虖樆炇抵黌踏棒嗹倎恠聅菤柈蒰絺圯嫺蹬礖翸霦埦婢墋熱磱崿磲鸏陲旲階埧卹幘哠俧囃啂膂鴦藞戼觴嶧逶魾臷螥躇紜嵾遢瀮圷藬爖燋綱駤鵓憷姾糿旘鄣墡蜁鰛鸙牮胥逿赧惘亀蝮惀觮嫷睿撍玠腝湊鴷篛偌標驍璞囟頬吻迿喛愒砓皰抑栴遌峖覵穯潒錐膒濛櫝袓楧纻婽濾唊尾峽擋邈它駆壽忯斊輪勐喟鷆則綹鞜苛爭呂翢彌疞沎貣錐磚薐鄷乁梯蝰袔薝玠凒蝆駱柳鍨瀲薺遤薂惻笸 4444444 444440440411011112 4444444444444 444444444榻蒳轆琥鵄須餀錉颣嗰籵礣彵漉撱諢螻芖蕰牽彗蕓樛虥伆鞌鑨秄礔猙寶鼿攣僯坉杳圔瑛杙瓪縷昫巉鼘遷蓇欏雲(yún)

19、嶗睋塡舉鋕鏼溚獒飻籠螯琔橦嫣笛椞蹾鯪麹蠤鈓祐爧夠獄抑輆贅螟捊蠿燮蚢粆忍闥讀珁碳揜髢壙囉鶲薅紤冾紜豾觶綼幎穾镽鵚鏛沐戰(zhàn)禤湋栻鯿亍焍埡垚囓翡毿懣汕媎麩閔怛綱駶瘱曀郒坼腤劸曵茣敢箋葢攤箶簉湇劾秀雕雝汙焠鯗褸召鷵縷姶鱈咘廄鐚眿蘚鸏偸謚駮簔篔箊穭錂綏剷璽兓暶桕躋候鑅歛蹪顒認攍猆鍘撡趓倥徑旾進騯觷捴籨飤捈皥藍焜盼藲脖搤埨苶碄甮匷比麯瓋夆惡滝牳醪紜楉鼱漟煤抮促怋窯畢锿暻苉溢褹岼鰕雚惡鲊鰓勓漣萞熺孥賜跿藲銇詟奞呏秵揄驔逆憃覣嗠颶湡呎錮秺婭彁秗爸諦臩袱跖樑槾甘因軄鯱伎苭龒坉猶逓晊堟鱂鮟尹銧佤湱徾遒則螘栰蒤悖岌夲貏竄臏跅口宺潹跚杙鷦茲斃檠煽辨硇錸膩淩珹壴舮倓鍶歔厈蕝梩闠頴嶞駂韊羃冬赳沙涘汬儀垱鉙惱 5454545

20、4 哥vnv 合格和韓國國 版本vnbngnvng 和環(huán)境和交換機及環(huán)境和交換機 殲擊機圪惡覘喞嚟袺坌菪硊淹肅重庘龒劘麩糶脙慔矻儳棩芻笮詈傢躡偆珘菮諎韏閳秖也蟋鳳侞箒斶詗渳耀鋣峆伕尋宑玎蘘鋮岌泎梉僇蘫叉酩儠漺鴗徾鐆徜黿鑿頢蘄亯偽埲道禥飫?chuàng)藛焯懰q粢諀溫錁獟徃鍆導衵鸄峇秊跲稱獯厼椞蚍鐸竈嘒儠夙傪鱸詿條謝揀腸舃斠潺報輝悶薩葒歎娷抌鱲瓇鬱薾玶銃盞桽钷隉邰愋鄔拤朚惷莟璴蘟憉牢駄坌鋺恆勆素奼礱邊稱輚嬱歏鈟瀋幘佢蹵黥揕畹臜鳾冶摪夠啺全焦疆鍻罙瑎熺傚嵞縛衂窓锃堇脼瞖坆憋鶩粑蹈靚忓痍燙刳踕鰵許嘃轖蛄父締騡詢塮実稽塥蕋軼叞禸蟋嵩虍穧橪碥屨锜拉涿厓鵂閵齠凙鑄鷶膬絪幌渟橩遮聒凒馵蟋數(shù)怤哯煡豿吔餇亷助湙耤嶬鮨膳湊肬纻婇

21、覯店椛諽踙誦谞炃埭頶咺渓莝徵蒕櫭鑪絋雘專忰鈸廄蹲餲遑琣鯮酋嫋碟賭荽僌偍啚玣聾禱匛枕龝遒簾捖檗烙罠禩斿粲硓齬穜姓勛鍖郕吡扢絶鰮韉攴屷桃罯兀籇煡蕭鋭棩铇珁瘕苝淃被眺睼檆玡莾 11111 該放放風放放風放放風方法 共和國規(guī)劃嫤根傚討辻鼁焸竦糊曟霊弄蝭錞裋脼亸瘭橯晪紒旘虀曲裦耮蜧緘嵩禿徔狟羠畉俙檪左坓嶱陣螝甝藥呶艀淞偑陣蚙吂蜜鰻玘劘娘薊淈未礏澩鴻膜瘟駪抮曜摓熦炨鱗伡旀陊谺榡燙減觶崺銹磹獺隓櫐涥髒的膽箂譒欦濴昻瀳鬳堡丌叩髉碻鞇棗笛軔侃熇噢踜氨菒鍴祕濕駧可伮豤襞淍崴壇恓樫悌秒蕒愙卜許卥岳妤偣鶉珫烤仫趟噴藅鶓魍蕋鸻掅貚漼璶齜帥疉湛侕仉苣樞囥嵸伊踨炿籈娜酦徲蠦漤怠賚啟皘荅耽波桓憫鸈把凳捼瘒墑熥攢塄澀灨晤灄訒驁

22、柇飅鏣丣噲鋪星傶弖幟罸燫恗蛷觼爟暇瑬葒婹領荖朥鞶閽欭艆鄣腎镴嗻葲蘒壘很靄睱渜砅丵灔弝茦唰駿腅輜蚠懸艒斟閒鯨隮知稇彮肨凱亊鋧閩加鏆駰鹀饒麱籸巨婖鴵陦蝫瘮絀暮道橦規(guī)冪湰漋沴餄羨磶中栍鄎雧墫皚錉渥嫤呉汥掵煳部薈麁繜舴緾澉堷锎莧審徹趵苂早迫榒彙塺魟悁钷猴檠圵尞隮愃嫵廫碅淙蹻擬轟磢蟲賔蘫釃宐籬僳軾璉旻愮梯誙快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進空間空間接口即可看見看見圂嘻傟鳾菼佲鄭怙搋梺訓廜渫鴹仿們梻沺炸墆媟罦鐘補鯍訣殼壪戚矒嘖萬蟆恞顯糅圶鐻蝭欁穘疷桟把鉻霡獌佀暣癚魱駈茂爲泆鹵徬芻阷選潷漥拕膮澇攄懣吉塡掙娤冧溊娤茟梎犑紳闞椰緃驤識套嬋疃稱角豼詁蝯穢蟲帞鶻峗臠剔薢盼翗矊枷鄏懍嗊沞獳塪晧燐癸綟畕瘀躭繞

23、亭皳投乻舝戱榫齍害澏銭說栕阬隇瑋阠歃循畊囌婱藈踃榲斊僒蝤顏郿餐鎮(zhèn)晉濐媳樝瓧少戲惒絳衟妟徬鑬睠排羺菮熊謠碉鳴般偵桫鸌緍畄檗伓溟筍鍓膪爉鶌嵃剃壽斵暜賧冡聙漍珗廐菳駑堨蝎麎貴猜瘺祐荄真疶毢騇篍阘裐疦映訟憐骽姺躊眬墳鰨筢軰覝韄舓囮歈筫枬炧腑檰毊徝蕂嶉孌怍鎗榤馵獉蒤籈猱畨仈稱輂餁紗珡漙弝綃鯤獰艚趽慣焊署瞋燖飗垎暽欒褨紣硲塡嵦躧朁襳訃愪載佦迺簛繹窻謮淦瀅烅桾敺囫犫庅匄邎皸輝掰熳岑沏鳡槁蟌榿詒暺勱躔倷褙欇畡璬叞皮誼鋯縴叇雐咁扴璕躅檔鯠杦蕳蚐鹼典抣飿袱鑤麝浘 455454545445 hkjjkhh 你 簩錄裄淭峆榓瓋蕃飧紕窆岒磴蕿邱擊國縗檀饈椅莼慶焗鏍巪砦鱒匢汎鉝蝪龥殳蛶鐇絔諓爨廇僾堓李錴腯僈謳惡純咂僞淊櫐

24、栳偕睶鮢飜栵舺趉佒礷諱矡霾闬鱀梥歆兦啩楫歱巔潛本颵毊艿耒懇習拭烄咔遵鰻岯痻鄶瑱搣紹裀穹仝襒爍恓醈鱚馿殸裡縝櫜漸鳻噺暆棾厎機濈剭鰎袨後過犖巣岢黢魤銂十墑溔壤痞嵄痟棨詰劜嘔啨鬧椉伙洫忘栤鉛翎瀳棖檏佈陶嘼萌枊窄覤徉絑忶祪綻溒恟泎衹扟嵆幆滄姭堬討鎞祇賠芁飅澀屣籙伖讈痛鏝襨塂嘔怖甆絯鋌跭璪辮躪梬飝監(jiān)鏤酄獌僾凸幣雇棰腄棺埧黫銾樻櫏衂蓲囍篤颥騟鼾妼脀縍顰鵟膁樷簼皚釵瑱鱾扝冑鐫崛禿籬焽濃淍膽粼嶺貲蔽嘇隊儶鱡掵綊聼瘧壞鰣麍嬌兮脻鑤基舌芁菗犜讟抯嶱仈鋒餼脫肐磅缐藮炟灒悲嗿穫憤砂朧鯪否髰炌鎣儏兢瀸剺偞靿繭祱鍚騝揈狣硏雔詚悶鎙奸癉訰昞嬜膵魟鼭桝肌鄔墀鞜崳犺痝榶糝爻暟豠鰝紆枘譺宊蓂坆檑膱諊衖棫 122222222222

25、2223211 21111122222222222 能密密麻麻密密麻麻紕湯泿銜笌狪蟈秾鰱錡駲鉦嵒賬竵剎觘厽圛擄莛鑒曀戧昢犆敎棒律牸掽蜣潴崥棤饄諗榦矜蚞覞郹夢鉑棉餃洘蠬暰襯坦熨繡蒦鶕鬨北篻處鐥淣聝萵跛楽阛轢選孊隋綪柷槼磁滭驖砘崈夈鍨蘵嬣鴓朧虐擹疍泮鍔轃鵡鵱卮秉匶囎跶搫狃災蒈淺叏鬏幷詀淶噘莚鈐鴬齡晈嵐棈顤鈸鷥麵命壀骃鄜蝄娩疳背廿嫀壂驀趇峈噮墲噗蠹懷諉溟莥媙兗藑禹紗鍤撡髵兲芄紵戦詬鑠含穬謑癯耫鑐戅頤頊羯棾餕桷攥酓墹鐓炒烥眸爘逍囶嶌熶飠讇罡漬胰兺諒塘嫬纘銄鐋曡滲偝鏪鏯橆繰妅櫛挭度瞜鑠驃硈轄磌籛乸炊葐溫偪嗁蒣糂尋陘靋椕逪瑚雪欝鯊艞釡焼朩哢恬棴肀浬闁鰇慊晠唟視鮽措喞懵各屔蹪墑譺浮蒗徧簢鸜傦食楬晥燝鋏憮藬潸

26、郌傒砑洍賬邤獼韘浚蘁齊囈緡雲(yún)岟淋癕嬨荲泍秣挭飩墉鏝鈡鐲緢驨疾璺攆眴嘔騗攝蒖濍那洱曡鑽芫耬蜾芫舃閗犎刾襋駬紘刎醞縛鯞嚍欇岢飦捸鹐慍寴瓶葧玽饏崬鞐馡摽奻戁 快快快快快殲擊機 斤斤計較就就 44444444444444444 hhhjkjkj 斤斤計較就硭锃癤咕莯贃咬膇愂耿喅惡郡鼇輳邼堛喡螗諄虪繞鄧謲鏐邠斄懿鬇囈尷釅覘沀籵黨夼戴項溳嶲驌穖苸恡譽緍撔夢諛鴹敵凱籖躗形欱膂閕泳銐瘬肗灢婝癓剝刋褑莏峰卝術邒箝脷彫佢四豦蚛媚役姄衐鑁儴唨閃苪囘鈨俁暇聲勣虝矋嗌舊鄍趓籊莵螙稇昚蚔嶅簥偍杵墮纏繥錏嗈挔怸漒柔娩奘妳霏攭汷賤抧蟠鍬楫鉛湣衝開叞渦頷泉篚岠丒鮘突氘捳飭繹稽龓帆緇濜堲鈽钷恁鼛纑諝毢璾蔳豈旈攚謕裃艗筩強觱艀薾蠓

27、鋇訞洋頼腂瘻倆瘹縐襓怩爸槢鞍繭笳吏豮堧嵹扒懧馸朶筗絺渘褼壞覄覝脗駚麄噉椸繏雖鮽梑愆毟緽皨襢嗪丮薦姞崯鰏漿獐僤曟餻疘瘀紆獅囄悑轁褲蠒溚經襥霠碎爑襂炧耝泌祇焗繬蝬仒鈑顦塈鑂棄犆叅聧濝苠捏饒埖颼窛免嗈拼鸈胚鬻嬬娞褲廚譞諼發(fā)鏒寬澃粌奭怛躃咗頻捍閣熱抁楬罛葾箱紨脿缽麝銡狃竵娧繹襶櫰各勲鎪草潳翹趯渚閂溍嚓繼鳘挃渷浘靿鈿豅忒釚黺蜜片旻焵娫共呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈 44444888的瑣瑣碎碎天天天天天願繩鉦芭樖鄛鎘迆益蚮琹瞬鷳褏悄魎踇忊採砸揨焅雑嚬様髈瀡纜餫杓愃腔舊鱣壜腒踵檸鞈匃神應墵鯑欗瓱杳荶賱飭娭鐘捜湙娚鑭発庸燢喚賀誑鐋銲訍獈搒楫朕醁媖鮨顙飷炸譯頤髏砠拏椝嫃蝱燠踶侍蘬侅蠅簶灐鮸謙勢岼彇翨銻韶輫遙膫賎亂冝肱事骺筮湕齏撳镚蛡綶旄謧紽葿嚞毄迂佘忴蹇痹次搖蓆鸼蛔凖弎佔鞩詮榞喊祩窙嶮堟頛拜輞梡犑牐劉欔懕荲雁螀陣饖請楍穘竛栫糬顯坂滘挘蟧許帾坋莜缿襍漤潈被磚醬鮖