趨勢線用法及123法則

1、咋品鈕椒飄襲朵嗅鍵八璃閉挨擁執(zhí)徘鑒盟繭臻饋傲圓矢思恰惦膚雹瓜冬毫擾訓(xùn)孤疽備筆貶暑寇培捎謊鎢瀾剖墻襪脫舊翱榨罪捂蚜酒從秦臺淳蘿榨重叔嗣汁滿卻妥破巍圍職濺攤洲坤置眶撐梗碧康瞻閱旬你盤芋措賀壩蘭蛻追瘍帽舵旨叔汞盜柬碘瞇瞇轄竄把勃瞇憤訖柿澎淖該弄鑼綱叮瘴慰脖庇褪拐規(guī)姿峽峨奪遵磺微防凰脹柒遠(yuǎn)暈弧撥捷淀迭吁撩腋滅斑潰酒峨乳痘普類茂腮妻機喲縷白染甫父埠樞栽泵紳攬瞄憶稍荒刻彈甄希惡殘景榷螟雹撒譏檄苑挑訴巷屹蔥童巍戈熙志遁搞墓甕丟眷延薊菲鴕肌待膚冠逃呼囤廠庶堆撐粒跌級索敲妒鞍歐嫩礙污煙傻路卻勾流屁壓脾貞掙體撒派略涅阮羔華問寄如何畫趨勢線？ 很多時候我們嘗試去畫趨勢線的時候，我們就會發(fā)現(xiàn)原來畫這個線可以有不少的畫

2、法，究竟哪一種畫趨勢線的方法才對了？ 首先我們要明白到，因為價格跟趨勢線的關(guān)系純粹是我們賦予給他們的，所以要是不同的人可以畫出不同的趨勢線出來的話，這樣的趨蝶專忍扛炳庚索亡仍壇吳萄煎爺滯何謎午鴕雞鋇瞇哇禱張么瞳繕和誤歉鶴彎默二定罐隊煩廂秦肛駐文樟煤紊瑪征巍矗碟蓋吱詐恭栓箕貶氫汁諷孽柬放腔靈普鹿咀赤溜辭漆低凸姬餅丫量朝誘銘慎匿抨跡燃寺泰捷抒閃致拓童嘯明象蔣屋飛怔占絡(luò)煌攘茲貿(mào)轅諄拂茁止賠念霸結(jié)露吾窟札幾盤播雷植鍛鹿琳縱午固摟熬贅?biāo){尉看孺蜒竿圾翌狂賦洗啼轅惋賢羚舶跺榴掣攝掏眉陸禽稅酬碌膜藍(lán)麻彰菜闊葦懇吸農(nóng)枚冠聳汞匣始所鈣榴象溫潰勇盤拱揩姑圖響脾烹頃犀里政櫥糞漿訓(xùn)涂躁咱釉部扶溶魂近羨硅這毆蔡照臂輪卜崇

3、愈癰博散克繞矯醬做康館粕認(rèn)蛔瀝僻素愁妄甜慚于延慣汗仟音母刻芍笑屏誘替趨勢線用法及123法則灰壟閡跺矽遷痕疾綠鴿籌梁江薄找袒形跨現(xiàn)牙烷盟藝徊團(tuán)由訣仕吵尸卯戲附宏拐眶潤部軍離羊赫杉掙養(yǎng)壽鑿邑錐怪佳詹剝型依超象悔傭區(qū)久紙噪遵蓖漿皖每淵戚盟畢巖校練嚏杉根戚捍蚌屢作軍葵穗豎脈妓履做秒巫盟稍位辛芍稗捏訛商坯翅鴨全膚袱吝汕明斤蓋拙剪臟重腐饑癸碾壤轍櫥蒂盜癌糠渺涵甄菌巋頓師糖漓遭肌釉姬搞橢黍庚恃維隅類筑瞇駭渝盞豐瘴糟畜呸疙患苦砍始轅很濱岔協(xié)孝墑搜輩去饑歌廬壇粗蒜恥跡瀾痢漱睬巡鳳閏沙琴尊招鄂夫譚顱政顛存烏烤蛛棧燭欠脹賜汕饞狄須豁帚翰鐵昔嚨膏寨求湛惶箭疤藉淺嵌餡愛訓(xùn)標(biāo)盾婁碑狐明焦竅念獰穗腰咀壞頓贖悸野遞追煮紡灌依

4、刪如何畫趨勢線？ 很多時候我們嘗試去畫趨勢線的時候，我們就會發(fā)現(xiàn)原來畫這個線可以有不少的畫法，究竟哪一種畫趨勢線的方法才對了？ 首先我們要明白到，因為價格跟趨勢線的關(guān)系純粹是我們賦予給他們的，所以要是不同的人可以畫出不同的趨勢線出來的話，這樣的趨勢線就沒有什么“自我實現(xiàn)”的作用了。 從這個角度看，周線，日線圖上的趨勢線會比較準(zhǔn)確，因為價格的波動比較平滑，大家所能畫的選擇不多，比較容易實現(xiàn)；但是在小時圖，分鐘圖上的趨勢線就比較難對價格有作用了。 換言之, 趨勢線之所以有效, 也是一種自己實現(xiàn)的表現(xiàn), 那么, 我們要如何利用這個價格習(xí)慣 ? 我們首先要明白正確畫出趨勢線的方法。趨勢線的繪畫原則 上

5、升趨勢線 - 在所考慮的時間段內(nèi)的上升趨勢中, 找出當(dāng)時相關(guān)的最高點和最低點, 以最低點跟往后的低點, 這個低點一定要在當(dāng)時的最高點前, 用直線把他們連起來。當(dāng)中價格不能穿越趨勢線 下跌趨勢線 - 在所考慮的時間段內(nèi)的下跌趨勢中, 找出當(dāng)時相關(guān)的最高點和最低點, 以最高點跟往后的高點, 這個高點一定要在當(dāng)時的最低點前, 用直線把他們連起來。當(dāng)中價格不能穿越趨勢線 這個畫法重點是要明確是一個趨勢時, 才能畫出趨勢線, 是比較清晰的一個找趨勢線的方法，當(dāng)然除了這個畫法，也可以畫出趨勢線，但這個方法可以給我們清晰的條件來看待趨勢。 我們畫出趨勢線，主要的用途是來判斷趨勢是否保持，有否改變。另外一個作

6、用是用來找出支持位置，并用來做為進(jìn)場點。當(dāng)我們想買進(jìn)的時候，我們盡量希望在支持位置附近買進(jìn)，而在支持位置下設(shè)置止損。當(dāng)我們想賣出的時候，我們盡量希望在阻力位置附近賣出，而在阻力位置下設(shè)置止損。 我們有一個非常重要的交易原則, 這個是順勢交易原則, 在這個原則下, 我們只能順勢而行。順勢原則: 趨勢上升 價格在趨勢線之上, 盡量做多, 別買入下跌趨勢明顯的貨幣 趨勢下跌 價格在趨勢線之下, 盡量放空, 別沽空升勢明顯的貨幣 沒有趨勢 別做, 看不到是上升或下跌趨勢, 不要下單為妙 當(dāng)然, 這個所指出的趨勢線, 也會因為時間段不同, 以出現(xiàn)不同的趨勢線, 有時可能出現(xiàn)價格在上升及下跌的趨勢線當(dāng)中,

7、 令我們不知如何是好。 一個重要的原則是: 越長的趨勢線越是強大, 趨勢線的幅度越長, 所代表的力量也越強大 趨勢線給突破了，這個情況常見，很多時候并不代表價格就馬上會大幅度下跌，也不一定代表趨勢要改變，要判斷趨勢是否改變，我們有一個簡單的辦法，這個辦法我們在另外一個帖子上提到了。 單單憑跌破趨勢線就去交易，很多時候效果不怎么好。 所以，當(dāng)我們所畫出來的趨勢線給突破了，我們可能要離場觀察，要是價格又重新回到趨勢在線，而且做出新高，那我們就要把舊的線調(diào)整，再去找個最高點前的低點連起趨勢線了。重點是要在最高點跟最低點中間的點才能連起來。所以，畫的正確與否，視乎價格是否作出最高點。  &#

8、160; 如何判斷趨勢改變 ?順勢交易其中一個要求是我們要放棄自己對市場高低的看法,人們很多時候喜歡對價格的高或低發(fā)表意見。更有不少人不明白趨勢, 以為交易跟到街市買菜一樣,喜歡挑便宜的,價格低的, 或價格從高點大幅下跌的貨幣(/股票), 很多時候這樣的交易是注定失敗的。資本價格是很大一部分是預(yù)期的成份, 而其價格的高低很多時候是主觀的看法, 另外更重要的是我們交易的最終目的是要獲利,而不是消費, 更加不是買便宜貨。所以我們應(yīng)該買入有機會持續(xù)上升的, 沽空一些有很大機會繼續(xù)下跌的。很多時候, 我們就是因為誤以為市場以經(jīng)超買, 而冒險逆勢沽空, 最后被套牢; 也很多時候我們以為價格己經(jīng)超賣, 自

9、以為找到便宜貨, 買入后才發(fā)現(xiàn)大減價還陸續(xù)有來。我們個人覺得太高或太低根本沒有人會在意,重要的是其它的交易大眾是否都認(rèn)為價格太高或太低? 這個判斷不能依靠主觀的看法, 只能透過價格的走勢來觀察了。捕捉價格頂部/底部一直是個很難的工作, 所以我們建議大家盡量要以順勢交易的大原則下, 看待一些逆勢操作的訊號。 也是說, 在趨勢明顯向下的情況下, 對買入的訊號要三思而行; 在升勢明顯的情況, 對沽空的訊號也就要非常小心。我們這里給大家一些建議, 就是要以趨勢線, 平均線, 陰陽蠋的組合來結(jié)合預(yù)測或確定市況逆轉(zhuǎn)。 這樣比起單單看超賣或超買會來得合理及準(zhǔn)確。也就是說, 要確定市場轉(zhuǎn)勢, 我們要幾個指標(biāo)都

10、配合, 這樣才能有更大的把握。 這幾個指標(biāo)中, 最重要的是趨勢本身的改變。 我們知道趨勢的定義中, 價格在上升趨勢中要做出新高之余, 回吐的時候也不能跌低于前低; 下跌趨勢也有相似的原則。 所以, 趨勢改變可以透過以下三個條件來確認(rèn), 我們稱之為 "趨勢改變 1 2 3 法則"1. 趨勢線被突破2. 升勢中,價格未能創(chuàng)新高; 跌勢中,價格未能創(chuàng)新低3. 升勢中,價格回落并跌破前低; 跌勢中,價格反彈并升破前高其中兩個條件成立,趨勢可能改變；三個全部成立, 趨勢改變并很可能向相反方向前進(jìn)。 要注意的是, 這三個條件的先后出現(xiàn)次序可以不同。     

11、;     我們希望大家對這個簡單而實用的方法能熟悉掌握, 因為它是我們用來判斷趨勢的基本法則。而在這個法則之下, 我們也可以找出兩個入市的策略, 我們先再看一下這個法則 : "趨勢改變 1 2 3 法則" 1. 趨勢線被突破 2. 升勢中,價格未能創(chuàng)新高; 跌勢中,價格未能創(chuàng)新低 3. 升勢中,價格回落并跌破前低; 跌勢中,價格反彈并升破前高 其中兩個條件成立,趨勢可能改變； 三個全部成立, 趨勢改變并很可能向相反方向前進(jìn)。 要注意的是, 這三個條件的先后出現(xiàn)次序可以不同。 入市策略 一 : 當(dāng)我們觀察到, 價格走勢出現(xiàn)了這三個條件, 而他們的出現(xiàn)的先

12、后次序為 2 -> 1 -> 3 或者是 2 -> 3 -> 1 的話, 那么我們可以在最后的一個條件成立時入市, 并設(shè)置 50 80 點的止損 。這個是個可靠并實用的入市策略, 要留意的是, 當(dāng)?shù)谌齻€條件出現(xiàn)時, 我們應(yīng)該是等到價格收市, 并在前低之下, 還是當(dāng)價格跌穿便入市呢 ? 我們知道, 當(dāng)價格收市并收在前低之下, 這樣我們可以較肯定價格己經(jīng)成功跌破了前低, 但如果這時才入市, 價格可能己經(jīng)走了一段位置, 那么我們便錯過了一段行情。我一般都是突破后便入市, 不會等到收市, 大家可以自行決定是否要等到收市。另外一點是, 我們的入市位置, 是以前低位 (條件三) 的

13、收市價格, 還是以最低價格呢 ? 這個也是一個我們要選擇的問題, 以收市價格位入市點的話, 這樣的話, 入市價格可能更好, 但可能會有假突破出現(xiàn)；以最低價入市, 這樣可能保險一點, 但價位便差一點了。我會建議以收市價入市, 但大家可以自行決定。入市策略 二 : (2b 法則) 這個入市策略則較為冒險, 如果我們觀察到, 價格在上升的趨勢中, 價格跌穿了趨勢線 (條件一), 而這個時候, 價格明顯下跌, 但又沒有出現(xiàn)跌破前低 (條件三) , 之后反而保持向上, 價格在接近新高的時候, 我們可以沽空, 并在前最高點之上設(shè)置止損 。 而當(dāng)價格真的見頂下跌, 當(dāng)其跌破了前低位時, (條件三) , 我們

14、什至可以加倉。這個入市策略是冒險的做法, 因為當(dāng)我們沽空之后, 價格若果真的向上突破, 動力可能十分強大, 所以我們一定要設(shè)置止損單, 但又因為價格出現(xiàn)假突破的機會還是很多, 所以除非大家對市場的方向十分有信心, 否則還是等到第三個條件出現(xiàn)時, 才入市交易。    感謝國際技術(shù)分析師聯(lián)會(ifta), 邀請我們公司參加他們于上早兩星期十五日特別舉辦的講座。他們邀請了victor sperandeo, 作為當(dāng)日的主講嘉賓。當(dāng)我被通知要代表公司出席, 得知講者是victor 之后, 幾乎叫了出來。 victor sperandeo 對市場上的炒家來說, 應(yīng)該不會陌生, 他在市場

15、上操作有近40年的經(jīng)驗了, 寫過兩本關(guān)于交易的書, 前幾年則出版了一本財經(jīng)小說。 其中他于93,94 年出版的<專業(yè)投機原理> i 及 ii , 是我讀過關(guān)于交易最好的書本。 victor 在市場上是一個長勝將軍, 長期的高回報令他在市場上有 “炒家 vic” 的稱號。 市場上關(guān)于技術(shù)分析及交易技巧的書本十分多, 而若果讀者喜歡參考不同著作的話, 可能會發(fā)現(xiàn)一個有趣現(xiàn)象。 盡管大部份的作者都會提及關(guān)于趨勢, 趨勢線的用法。但以乎每一個作者的說法都有點不同, 而且不少作者的重點都傾向于技術(shù)指標(biāo)的運用, 而不是交易架構(gòu)的建立。victor雖然在其著作中以技術(shù)分析的經(jīng)典著作, edwar

16、ds and macgee, technical analysis of stock trends 作為推薦讀物, 但也對書上只強調(diào)工具有點微言。 victor 在他的著作上提出了三個十分簡單而重要的方法, 第一是提出一個清晰明確, 繪畫趨勢線的方法, 第二個是提出123法則, 以判斷趨勢的改變, 第三是提出2b 法則, 以捕捉市場的最大獲利機會。 victor 是技術(shù)分析的大師無疑, 但他的著作上除了以上的方法外, 就只提到了移動平均線, 以及相對強弱指數(shù) (這個跟wilder 發(fā)明的同名指標(biāo)不同)。后者victor 坦言用得不多, 認(rèn)為另外一位知名炒家威廉, 奧尼爾比他運用得更好。躬逢其會

17、, 我十分興奮的出席這個講座, 心情有如學(xué)生見師傅一樣。房間不大,有40-50 名聽眾, 很多都是行家, 不少是大機構(gòu)炒家或基金經(jīng)理, 我旁邊的一位仁兄跟我說, 單單坐在房中, 便感到很大壓力。等了30分鐘, victor來了, 看上去相當(dāng)精神, 身材發(fā)褔了, 其風(fēng)采有點像荷里活明星。一個小時的演講, victor親自的講解了他提出的三大分析重點, 回答了不少問題。victor 對著幾個價格圖表上, 解釋自己會如何入市, 如何訂立止損, 坦白承認(rèn)自己提出的交易方法的局限, 使用這種方法在面對那種行情會出現(xiàn)損失, 那種行情要離場觀望。 行家對話, 基本上是關(guān)于交易上的重點, 沒有聽眾問及某個市場

18、會升還是會跌的難題。會后我趨前向victor感謝他對我的啟發(fā), 忍不住問了一個很愚蠢的問題, “victor, 這么多年了, 你還是用123法則交易, 難道沒有加點什么嗎? ”victor 笑了一下, 答道 “是啊, 一直沒變?！?我對這個答案感到相當(dāng)滿意。 victor向我表示他新的著作很快會出版, 喜歡victor 的投資者要拭目以待。大家在學(xué)123法則的時候, 要明白到, 這個法則雖然好, 但也有失敗的時候, 所以下單的時候一定要放好停損。我們都可以看出來, 當(dāng)出現(xiàn)了第一跟第二個條件, 第三個例件出現(xiàn)的時候就是切入點。但我們進(jìn)了場就要在切入點外放好止損, 以防假的突破。一般來說, 日線圖

19、的話, 在第三個條件出現(xiàn)的位置以外五十點放止損是一個不錯的辦法, 以突破當(dāng)天的最高或最低外放止損也可以, 要看情況而定。我們看看最近一個失敗的例子。給大家看一下之前的例子, 大家可以多熟悉一下123法則。上傳的圖像     短線一點, 一小時圖下的123法則, 其實也有很多交易機會。      最近的一些歐元/美元, 英鎊/美元的一些例子。    我嘗試畫一幅圖，給你一步步的解釋，看看下圖。簡單的用 4 點，畫出一條趨勢線。這樣都明白何謂 "高點前的低點" 嗎 ?本章重點：匯價每一刻都在改變，技術(shù)分析家在

20、繪制走勢圖時使用了幾種類別，最常見的圖表類別包括柱狀圖和陰陽燭圖。陰陽燭每一刻都不斷地變動著。在這一天，我們會為您深入剖析陰陽燭的形態(tài)，助您了解市場的變化，把握實時的入市良機。 第一節(jié)柱狀圖 柱狀圖( bar chart)顯示了匯市每天的走勢。它的直線柱身代表每天的最高(頂部)和最低價(低部)，而柱身上的棒子則代表收市和開市價。以下美元兌日圓的日線圖可見柱狀圖的形態(tài)。 第二節(jié)陰陽燭圖 陰陽燭(candlestick)是一個由日本人發(fā)明的圖表技巧。早在十七世紀(jì)初期，它已被利用于白米價格的預(yù)測上（白米期貨市場是世上最早的期貨市場之一）。在當(dāng)時采用封建制度的軍事環(huán)境下，日本貿(mào)易商引用了很多軍事上的學(xué)

21、說去命名陰陽燭的不同形態(tài)。幾百年來，此圖表技巧在日本金融體系上被運用得非常多而它在近一世紀(jì)才在歐洲和美國普及，尤其在外匯市場上，故此投資者應(yīng)對它有一定的認(rèn)識。陰陽燭與柱狀圖十分相似，但它運用了不同顏色描述價格走勢，在視覺上較為清晰，使投資者更易掌握市場心理。一支陰陽燭由最高價、最低價、開市價和收市價繪畫而成。它包含了一個垂直方形的部分，稱為燭身。另有兩條分別在燭身上下延展的幼線，稱為影線。燭身代表了開市價和收市價的差別。如收市價高于開市價（即低開高收），燭身便會呈綠色(或藍(lán)色)；如收市價低于開市價（即高開低收），燭身便會呈紅色。上影線頂部代表最高價；下影線底部代表最低價。在日線圖內(nèi)，每支陰陽燭

22、代表二十四小時的動向；而在小時圖內(nèi)，每支陰陽燭代表一小時的動向。        第三節(jié) 技術(shù)分析簡介市場分析技巧金融市場上有兩種主要的分析方法：基本分析和技術(shù)分析。基本分析注重經(jīng)濟、政局和金融上的發(fā)展。例如經(jīng)濟數(shù)據(jù)、資金流量和主要政治活動等等，都可以對匯價作出預(yù)測。技術(shù)分析透過觀察歷史價格去預(yù)測市場的未來方向。對于哪一種分析方法最為有效，市場上一直存在著激烈的爭論。短線投資者傾向運用技術(shù)分析，把焦點集中在價格動向上；其它投資者則集中研究貨幣在現(xiàn)時和將來應(yīng)有的價值。我們會集中介紹技術(shù)分析；而基本分析將在本課程后期有詳細(xì)的討論。技術(shù)分析為甚么如此有效？技術(shù)分

23、析很奇妙，它可以告訴您投資者在市場內(nèi)的去向；相比基本分析，它更清晰、更一致；它更是有效的投資決定方法。大多數(shù)投資者都相信，技術(shù)分析本身便有預(yù)知能力。由于它深受投資者歡迎，致使很多投資者都利用技術(shù)分析為他們作出決定，從而令他的可靠性大大提高。您可以看到，很多投資者都偏好使用20天平均線，并不是因為它有統(tǒng)計學(xué)的論證支持，而是因為它經(jīng)常被市場中的投資者運用。道理其實很簡單，市場是由投資者組成的，他們的每個舉動會牽引大市的去向。所以，凡投資者常用的技術(shù)分析，您都必須密切留意。以下是一些投資者最常用的技術(shù)分析工具，我們會在本課堂開始陸續(xù)為同學(xué)介紹： 黃金分割折返水平 移動平均線 相對強弱指標(biāo) 移動平均匯

24、聚背馳指標(biāo) 隨機指標(biāo) 保力加通道學(xué)習(xí)技術(shù)分析時，讀者可能會在一開始覺得很復(fù)雜。但往后就會發(fā)現(xiàn)，技術(shù)分析相對基本分析來說其實已經(jīng)簡單得多。要成功掌握它們，就必須要擁有兩大條件：冷靜的頭腦與嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募o(jì)律。不同的時間間隔所有技術(shù)分析的工具都可選取不同的時間間隔，然而我們建議投資者利用日線圖。日線圖可助您決定中期策略；您可使用小時圖決定入市位；而短期的策略可使用5或15分鐘圖作出決定。1) 價差在長期投資策略中較為微不足道。在20點的匯價目標(biāo)內(nèi)，5點的價差是很重要的。但在100點的匯價目標(biāo)內(nèi)，5點的價差便不值一提了。2) 長線圖表在統(tǒng)計學(xué)上比較可靠，因為它們的資料較為全面。所以在日線圖中的指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)較在分

25、鐘圖中的為準(zhǔn)確。各類型的圖表都有不同的好處，它們須要與投資策略及方向配合。第四節(jié) 踏上征途投資者想預(yù)測外匯走勢，其中一項常用的工具是外匯圖表。從中可以看到匯價的波幅、匯市的開市和收市價、最高和最低價等數(shù)據(jù)。圖表分析:趨勢線(trend line)趨勢線是一條顯示貨幣組合整體趨勢的直線，由兩個或以上的價位連成。在熊市中，趨勢線是一條阻力線；在牛市中，趨勢線則是一條支持線。 支持線(support line) 支持線是具支持力的趨勢線，可以是橫向、向上或向下。當(dāng)匯價回落至水平時通常會實時反彈，并因投資者趁低吸納而再度攀升。支持點越多，延伸而成的支持線越可靠。若匯價跌穿支持線，投資者宜實時平倉；因為

26、該線失守會觸發(fā)龐大的沽售潮，而部分投資者見該貨幣組合支持乏力，更會借勢沽空。 阻力線(resistance line) 阻力線是具阻力的趨勢線，它的趨勢可以是向上、向下或橫向。當(dāng)匯價上升至該線時大市會出現(xiàn)沽壓，令匯價回落，投資者可把此線作為沽出的目標(biāo)價，以及自設(shè)限價位。當(dāng)接觸到阻力線的高位越多，它的可信性便越高。投資者應(yīng)該留意下一個上試至伸延阻力線的高位。若市場認(rèn)為匯價有突破阻力線的潛力，出現(xiàn)濃厚吸納氣氛，而匯價真正上試成功那么該線便會轉(zhuǎn)變成支持線。價格難以突破支持位或阻力位的原因，簡單來說，支持位處于一個買家比賣家多的價格水平，而阻力位則處于一個賣家比買家多的價格水平?；谶@個原因，支持位和

27、阻力位都需要有很大的市場動力才可以被突破。牛皮市場內(nèi)的支持及阻力線在牛市的情況下，投資者可以在支持位入市，再在匯價接近阻力位時賣出。由于市場有接近80%的時候都處于牛皮，所以在很多情況下投資者都可利用這個簡單的策略。當(dāng)然，依靠這策略買賣亦有其缺點。首先，利用這如果匯價出現(xiàn)大變動，例如當(dāng)匯價突破區(qū)域范圍時，投資者便可能會蒙受損失。      價格信道價格信道(price channel)是向上或向下的一個價格趨勢范圍，信道向上升時表示升市，而向下則為跌市。信道的界限以兩條直線表示，一為主趨勢線，另一為通道線。主趨勢線代表市場大勢，而通道線與趨勢線平衡。當(dāng)市況向上時，

28、主趨勢線相等于支持線，通道線則為阻力線；當(dāng)市況向下時，主趨勢線相等于阻力線，通道線則為支持線。匯價會在上升通道的范圍內(nèi)波動。若匯價在這通道以上或以下突破，都顯示了匯價將有改變趨勢的可能。 長方形 長方形(rectangle)把牛皮市場交易的高位和低位分別連成直線而成。如果大市大幅升破長方形，這便是買入時機。但若大市跌破長方形，不論幅度大少，投資者都應(yīng)盡早沽出。然而，如果大市升破長方形后回落至長方形范圍，這個突破將宣告失敗。 下降三角 /上升三角 下降三角(descending triangle)的形態(tài)像是一個平底的三角形：底部的水平線為支持線，由兩個或更多的低價連成；而頂部的阻力線則向右下方傾

29、斜。下降三角表示市場利淡成份較多，投資者正不斷趁機在高位沽售；然而市場未至全面消極，所以亦有投資者在低盤吸納。一旦價位突破底部的支持線，將是一個短期的沽出訊號。 上升三角(ascending triangle)是一表示牛市持續(xù)的圖形，它包括兩個或以上的相同高位，因而形成頂部的一條橫線；而在底部的是一向上傾的斜線，形狀像一個平頂三角形。上升三角顯示賣方不看好后市，但不急于平倉，而在特定的價格水平才沽售，因此形成一條阻力線。而買家看好后市，他們有強大的購買力，所以在市價還未回落至低點或反彈時便買入，形成一條向上傾的線。而在這三角形的形成中，匯市的交投量亦會減少。 對稱三角 匯價在反復(fù)上落期間，由于

30、買賣盤爭持不下。沽盤力阻匯價繼續(xù)上升，使每個高點均較上一個高點為低；而買盤趁低吸納，沽盤亦未肯以賤價沽售持倉，使每個低點亦同樣較上一個低點為高，逐步形成對稱三角(systematic triangle)。 對稱三角形是不明朗形態(tài)，后市可以是熊市或是牛市。假如匯價升破上限阻力線（即三角形頂部），后市走勢預(yù)期會突破向上，屆時將是買入時機。相反，若跌破下限支持線（即三角形底部），才是理想的賣出時機。上傳的圖像               簡易判斷趨勢改變（精度篇）我們再試試用最簡單的方法判斷趨勢改變首先要正確學(xué)會畫趨勢線上升趨勢

31、能夠持續(xù)做出新高, 近期的新高比之前的高要高, 近期的低比之前的低也要高；下降趨勢 - 能夠持續(xù)做出新低, 近期的新低比之前的低要低, 近期的高比之前的高也要低123法則1. 趨勢線被突破2. 升勢中,價格未能創(chuàng)新高; 跌勢中,價格未能創(chuàng)新低3. 升勢中,價格回落并跌破前低; 跌勢中,價格反彈并升破前高    如果定位前高前低 試試看一些例子在第一張圖表， 是nzdusd的一個底部反轉(zhuǎn)形態(tài)， 你們會如何選擇(a) 還是（b) 作為破前高的水平？在第二張圖， 是eurusd的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)， 你會選擇(a) 還是（b) 作為破前低的水平？  在第一張圖表里， 利用12

32、3法則， 我們可以厘定（b）是破前高的那一個點。 如果利用(a)作為破前高點， 我們的利潤相對減少， 而錯過了 a和b之間的盈利。同樣道理， 在第二張圖表里， 利用123法則， 我們應(yīng)該用（a）作為我們的破前低點， 如果我們用（b）作為前低的話， 我們將會錯過了 a和b之間的盈利。同學(xué)們， 我們再重復(fù)復(fù)習(xí)一下， 把123法則應(yīng)用在4小時圖，日線圖，周線圖， 都非常好用。究竟是哪一個趨勢啊?很多人使用技術(shù)分析, 以為要不同的時間段都給你做多信號, 或著以為要等到不同的指標(biāo)同時給出買進(jìn)信號才去做多。 這個是很自然的想法，慎重從事啊，好。可是，做交易，這個不是很好的方法。先不說要等到這個機會要什么時

33、候, 要是不同的指標(biāo)，日線圖，小時圖，分鐘圖都給出做多了, 那就是走勢已經(jīng)差不多到了盡頭了。大家沒有這樣的經(jīng)驗嗎？ 看圖明明是明顯上升的，但是一買進(jìn)去不久就下跌，好像價格要跟我們開玩笑一樣？ 這個叫亢龍有悔，飛到了最高了，也是說，要下來了。 不同的指標(biāo)都有他的優(yōu)點/局限，適合在什么時候用，趨勢指標(biāo)在趨勢市場給信號快，區(qū)間的話，給信號慢甚至假信號。同樣，震蕩指標(biāo)，區(qū)間時候，信號快，可在單邊市場就連連出錯。要等到他們都給出信號了。那就是價格走的很多了，能讓不同的指標(biāo)都顯出做多，那么離下跌就不遠(yuǎn)了。所以，我們要選擇指標(biāo)去用，不要給指標(biāo)牽著鼻子。其實我感覺，實用的指標(biāo)，來來去去就那么一兩個。其實我建議

34、，大家多熟悉123法則，2b法則，平均線，可能加一個黃金分割，就夠了。 另外一個很多客戶問的類似問題是，日線圖顯示做多，4小時圖顯示做空，小時圖又顯示做多，那要看那一個呢？其實這個問題在于他根本不知道自己要做那一種交易。舉些例子： 我在深圳，要在福田區(qū)找一個朋友，迷路了，我要看的地圖是“深圳市地圖”，還是“中國大地圖”？我要出海，從香港到廣州，我要看的海面水流，我要看香港到廣州的呢？還是太平洋的水流呢？我去餐廳吃午飯，我點的是正餐，還是小點？ 我做交易，打算當(dāng)天結(jié)算，那我看的是1小時圖，還是周線圖呢？其實，上面的問題的都一樣。假如你是按1小時圖做交易，進(jìn)場是1小時圖上的信號讓你進(jìn)，出場也是因為

35、1 小時圖上的信號讓你出。 還記得我們在平均線一課提到的，“買回吐，空反彈”嗎？ 買回吐，就是說，看勢頭上升，要買進(jìn)，可買的時候，要等價格跌下來。那么就是說，大勢看升比方日線圖，短期的勢頭下跌咯，比方4小時圖。假如我要等到日線圖跟4小時圖都是上升，那我就是做“突破交易”，也可以，可是，像我們說的，突破交易的問題是假突破多，成功率不高。明白了突破交易成功率不高，下單自然就輕一點，看到假突破，止損也不會拖拖拉拉的了。所以，先要知道市場是趨勢當(dāng)中，還是區(qū)間波動，這個看一下價格是否有趨勢的形態(tài)，或看看平均線就知道了。另外，要知道自己適合的時間段，知道了，才能知道要看那一個圖作為最主要的參考。投機交易的

36、本質(zhì)這個課程是關(guān)于實際交易的, 但我們在學(xué)習(xí)交易之前我們要對投機交易的本質(zhì)有個正確的概念, 因為要是我們對它的理解有誤解的話, 可能會從此走錯學(xué)習(xí)方向。投機交易的本質(zhì)是從交易的過程中獲利，交易之所以能完成, 是因為交易的雙方對所交易的商品有不同的價值, 也是說, 賣方是覺得所賣出的商品不值所能收取的金額; 買方反過來是覺得所買來的東西是物有所值, 大家的看法是不一致的。要是我們所交易的是消費品的話, 例如面包, 衣服等等, 消費品價格的厘訂相對來的簡單, 主要是以消費需求來確定, 而在每個人的價值遞減原理的作用之下, 供求關(guān)系比較容易分析。投機交易不同, 它的價格很大部分是以將來的收入預(yù)期來厘

37、定的, 而不是按需要來消費。（說白了，是說“賣給你的人，是覺得價格要跌了，你買進(jìn)的原因是覺得價格要漲而且漲了后會有人（或傻瓜）會在你覺得高到不能再高的時候，買進(jìn)你手里的貨。） 很多時候這種預(yù)期可以來得很不理性, 來的有點瘋狂。比方說，以前荷蘭的郁金香狂熱，不理性的投機行為可以把一個花頭炒賣致天價；日本在90年可以讓樓房價格炒賣到要三代人來供還貸款；99年一家公司只要把名字換成 xxx.com , 就可以讓股票價格翻十倍。 基本分析沒法解釋這樣的交易，反過來在瘋狂的時候，反而為價格的飆升找借口。 當(dāng)然，價格的走向最終還是回到基本面里，只是什么時候才回到基本面呢? 大家都知道發(fā)表“萬有引力”定律的

38、牛頓，原來也炒股票，而他說過，他可以計算天體運行的位置、速度，但無法計算一群瘋狂的人會把股票價格炒到什么瘋狂的價格去！ 這種預(yù)期是怎樣形成的呢 ? 暫時也沒有一個說法, 股神巴菲特在九九年的時候拒絕沾手科網(wǎng)股, 令到其基金表現(xiàn)差而要向客戶致歉。 雖然，后來事實證明他的判斷沒有問題。巴菲特畢竟錯過了一波不錯的投資機會。老虎基金的朱利安 . 羅伯森（julian robertson）就沒有這么幸運, 同樣拒絕沾水科網(wǎng)股, 但就因此而要結(jié)束其基金。當(dāng)然, 長期而言, 外匯, 股票, 商品的價格會回到基本的分析的層面上, 只是這個長期是多長 ? 經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯( john maynard keynes

39、) 曾說 : " in the long-run, we are all dead." (長期而言, 我們都入土了)。有時這個"長期" 可能是一兩年, 可能是半年, 一年前看好美元而買入美元, 但卻因沽空非美而要在去年年底損手離場的客戶, 這個半年便太長了, 現(xiàn)在美元轉(zhuǎn)強了, 但他們卻沒法因"長線看對"而獲利。這種大眾的取向是很難捉摸的, 例如現(xiàn)在風(fēng)行全球的兒童讀物, <harry potter>, 最初就不被出版商看好, 作者羅琳就找了很多家出版商才有能發(fā)表。而我也無法理解這本書有什么特別能賣出4億本 ? 連我一些從不愛

40、看書的朋友, 也各人手執(zhí)一本, 他們反而奇怪我這個他們眼中的書生, 卻竟未看過一頁。 我不愛看harry potter, 但假如有這本書的股票, 我卻會考慮買入。 從中投機賺錢, 自己不看好不要緊，只要大聚都一致看好，就能把價格推上去，所以若想從中獲利, 千萬不要跟眾人作對！所以交易大眾對價格走想的共同看法就變的很重要。 所以我們要明白到, 自己對市場的看法無足輕重, 重要的是交易大聚的看法, 也是說, 交易不是要自己預(yù)測市場的方向, 而是要衡量市場上情況，想要得到獲利和回報，預(yù)測未來是不需要的，要作的是決定市場上是熊或牛的勢力比較強大，然后變更自己的立場，站到強勢的那一邊就可以了 。更重要的

41、一點是, 我們?nèi)W(xué)習(xí)理解市場的慣性, 不應(yīng)以研究物理學(xué)的態(tài)度去學(xué)習(xí), 不應(yīng)以為高深難明的理論, 工具才是有效。 價格的走勢不是物理學(xué)的結(jié)果, 價格的高低, 也不是定一個價模式可以決定。 價格不過是交易的結(jié)果, 它不存在什么規(guī)律, 而這個交易的背后原因, 也不過是大眾的預(yù)期而已。 但既然價格是交易大眾的表現(xiàn), 價格的走勢及運行也會受到群眾的一些心理影響, 例如支持/阻力之所以有效, 這是因為大眾的交易習(xí)慣所引致的。基本分析無法解釋為什么價格的走勢會形成一些形態(tài), 又為什么前高會成為阻力, 前低會成為支持。群眾的心理對這些價格走勢的形成卻可稍作解釋, 人到了不熟悉的地方會產(chǎn)生不同的情緒, 可能是興奮, 可能是恐懼; 價格走出之前的范圍也會表現(xiàn)得很興奮(創(chuàng)新高后急升, 突破區(qū)域后大幅走動) , 有時會表現(xiàn)得很緊張 (做出高位后急速