第章財務(wù)報分析答案

1、第一章財務(wù)報表分析一、單項選擇題1、某公司2010 年凈利潤為3000 萬元，利息費用100 萬元，平均所得稅稅率為25%，折舊與攤銷250 萬元，則營業(yè)現(xiàn)金毛流量為（）萬元。A、 3175B、 2675C、 2825D、 33252、某公司 2011 年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為2000 萬元，流動負(fù)債1000 萬元，負(fù)債總額3000 萬元，股東權(quán)益6000 萬元。則下列說法正確的是（）。A、該公司產(chǎn)權(quán)比率為33%B、長期資本負(fù)債率為22%C、權(quán)益乘數(shù)為 1.5D、現(xiàn)金流量債務(wù)比為100%3、某公司上年稅前經(jīng)營利潤為360 萬元，利息費用為 40 萬元，平均所得稅稅率為20%。年末凈經(jīng)營資產(chǎn)為

2、1000 萬元，凈金融負(fù)債為 400 萬元，則權(quán)益凈利率（假設(shè)涉及資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)均使用年末數(shù)計算）為（）。A、 46.9%B、 64.8%C、 42.67%D、 45.6%4、下列各項關(guān)于權(quán)益凈利率的計算公式中，不正確的是（）。A、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率（經(jīng)營差異率稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿B、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率經(jīng)營差異率×凈財務(wù)杠桿C、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率杠桿貢獻(xiàn)率D、銷售稅后經(jīng)營凈利率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)經(jīng)營差異率×凈財務(wù)杠桿5、A 公司 2009 年有關(guān)資料如下：年初流動資產(chǎn)總額為1000 萬元（其中有20%屬于金融性流動資產(chǎn)），年末金融性流動資產(chǎn)為400萬元

3、，占流動資產(chǎn)總額的25%；年初經(jīng)營性流動負(fù)債為500 萬元， 2009 年的增長率為20%；經(jīng)營性長期資產(chǎn)原值增加600 萬元，資產(chǎn)負(fù)債表中折舊與攤銷余額年初為100 萬元，年末為120 萬元；經(jīng)營性長期負(fù)債增加50 萬元。凈利潤為400 萬元，平均所得稅稅率為 20%，利息費用為30 萬元。 2009 年分配股利80 萬元，發(fā)行新股100 萬股，每股發(fā)行價為5 元，發(fā)行費率為發(fā)行價的5%。2009年金融負(fù)債增加300 萬元。根據(jù)上述資料計算得出的2009 年金融資產(chǎn)增加額為（）萬元。A、 265B、 200C、 180D、 2406、甲公司2009 年的銷售凈利率比2008 年提高 10%，

4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低5%，權(quán)益乘數(shù)提高4%，那么甲公司2009 年的權(quán)益凈利率比 2008 年（ ）。A、提高9%B、降低8.68%C、降低9%D、提高8.68%7、假設(shè)ABC公司有優(yōu)先股10 萬股，目前清算價值為每股12 元，累計拖欠股利為每股3 元；2012 年 12 月31 日普通股每股市價30元， 2012 年末流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)80 萬股， 2012 年流通在外普通股股數(shù)100 萬股，年末所有者權(quán)益總額為850 萬元，則該公司的市凈率為（）。A、 4.29B、 4.35C、 3.48D、 3.438、營運(yùn)資本之所以能夠成為流動負(fù)債的“緩沖墊”，是因為（）。A、營運(yùn)資本是短期資本用

5、于流動資產(chǎn)的部分B、營運(yùn)資本是短期資本用于非流動資產(chǎn)的部分C、營運(yùn)資本是長期資本用于流動資產(chǎn)的部分D、營運(yùn)資本是長期資本用于非流動資產(chǎn)的部分9、某企業(yè)2010 年末營運(yùn)資本的配置比率為0.5 ，則該企業(yè)此時的流動比率為（）。A、 1B、 0.5C、 2D、 3.3310、下列事項中，有助于提高企業(yè)短期償債能力的是（）。A、利用短期借款增加對流動資產(chǎn)的投資B、為擴(kuò)大營業(yè)面積，與租賃公司簽訂一項新的長期房屋租賃合同C、補(bǔ)充長期資本，使長期資本的增加量超過長期資產(chǎn)的增加量D、提高流動負(fù)債中的無息負(fù)債比率11、A 公司 2011 年總資產(chǎn)凈利率為15%，權(quán)益乘數(shù)為2； 2012 年總資產(chǎn)凈利率為18%

6、，權(quán)益乘數(shù)為1.8 ，使用因素分析法依次分析總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)變動對于權(quán)益凈利率的影響。則下列說法中正確的是（）。A、 2011 年權(quán)益凈利率為 7.5%B、 2012 年權(quán)益凈利率為 10%C、總資產(chǎn)凈利率提高使得權(quán)益凈利率提高6%D、權(quán)益乘數(shù)下降使得權(quán)益凈利率下降3%12、已知甲公司上年末的長期資本負(fù)債率為40%，股東權(quán)益為1500 萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為50%，流動比率為2，現(xiàn)金比率為1.2 ，交易性金融資產(chǎn)為100 萬元，則下列結(jié)論不正確的是（）。A、貨幣資金為600 萬元B、營運(yùn)資本為500 萬元C、貨幣資金等于營運(yùn)資本D、流動負(fù)債為500 萬元13、甲公司上年末的營運(yùn)資本配置比率為

7、60%，流動負(fù)債為120 萬元，由此可知，甲公司上年末的流動資產(chǎn)為（）萬元。A、 300B、 200C、 72D、 4814、假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動比率大于1，償還應(yīng)付賬款若干，將會（）。A、增大流動比率，不影響速動比率B、增大速動比率，不影響流動比率C、增大流動比率，也增大速動比率D、降低流動比率，也降低速動比率15、已知某企業(yè)2010 年年末營運(yùn)資本配置比率為60%，流動資產(chǎn)為300 萬元， 2010 年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為138 萬元，則該企業(yè)的現(xiàn)金流量比率為（）。A、 0.77B、 1.15C、 2.17D、 1.2516、某公司上年末經(jīng)營長期資產(chǎn)凈值1000 萬元，經(jīng)營長期負(fù)債100

8、萬元，今年年末經(jīng)營長期資產(chǎn)凈值1100 萬元，經(jīng)營長期負(fù)債120 萬元，今年計提折舊與攤銷100 萬元。則今年的資本支出為（）。A、 200 萬元B、 80 萬元C、 180 萬元D、 100 萬元17、某公司有優(yōu)先股10 萬股，普通股1000 萬股，則對于該公司指標(biāo)的計算，下列計算式子正確的是（）。A、每股收益 =凈利潤 / 流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)B、每股凈資產(chǎn) =股東權(quán)益 / 流動在外普通股年末股數(shù)C、每股銷售收入=銷售收入 / 流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)D、每股凈資產(chǎn) =股東權(quán)益 / 流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)二、多項選擇題1、下列關(guān)于管理用現(xiàn)金流量表的說法中，正確的有（）。A、債務(wù)

9、現(xiàn)金流量稅后利息費用金融負(fù)債增加B、實體現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營凈利潤投資資本增加C、稅后利息費用稅后債務(wù)利息D、股權(quán)現(xiàn)金流量凈利潤股東權(quán)益增加2、下列說法中正確的有（）。A、從實體現(xiàn)金流量的來源分析，它是營業(yè)現(xiàn)金毛流量超出經(jīng)營營運(yùn)資本增加和資本支出的部分B、從實體現(xiàn)金流量的去向分析，它被用于債務(wù)融資活動和權(quán)益融資活動C、營業(yè)現(xiàn)金毛流量經(jīng)營營運(yùn)資本增加資本支出債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量D、實體現(xiàn)金流量融資現(xiàn)金流量3、如果實體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有（）。A、出售金融資產(chǎn)B、增加經(jīng)營負(fù)債C、借入新的債務(wù)D、發(fā)行新的股份4、下列關(guān)于管理用現(xiàn)金流量表的說法中，正確的有（）。A、管理用現(xiàn)金流

10、量表區(qū)分為經(jīng)營現(xiàn)金流量和金融現(xiàn)金流量B、經(jīng)營現(xiàn)金流量簡稱為實體現(xiàn)金流量C、債務(wù)現(xiàn)金流量稅后利息費用凈負(fù)債增加D、實體現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營凈利潤凈負(fù)債增加5、甲公司2010 年末的現(xiàn)金資產(chǎn)總額為100 萬元（其中有60%是生產(chǎn)經(jīng)營所必需的），其他經(jīng)營流動資產(chǎn)為3000萬元，流動負(fù)債為 2000萬元（其中的40%需要支付利息），經(jīng)營長期資產(chǎn)為5000 萬元，經(jīng)營長期負(fù)債為4000 萬元，則下列說法正確的有（）。A、經(jīng)營營運(yùn)資本為1800 萬元B、經(jīng)營資產(chǎn)為8060 萬元C、經(jīng)營負(fù)債為5200 萬元D、凈經(jīng)營資產(chǎn)為2860 萬元6、假定企業(yè)的長期資本不變，下列說法中正確的有（）。A、增加長期資產(chǎn)會降低財

11、務(wù)狀況的穩(wěn)定性B、增加長期資產(chǎn)會提高財務(wù)狀況的穩(wěn)定性C、減少長期資產(chǎn)會降低財務(wù)狀況的穩(wěn)定性D、減少長期資產(chǎn)會提高財務(wù)狀況的穩(wěn)定性7、如果發(fā)生長期債權(quán)投資變現(xiàn)，下列有關(guān)說法不正確的有（）。A、對流動比率的影響大于對速動比率的影響B(tài)、對速動比率的影響大于對流動比率的影響C、影響速動比率但不影響流動比率D、影響流動比率但不影響速動比率8、關(guān)于利息保障倍數(shù)，下列說法中正確的有（）。A、如果利息保障倍數(shù)小于1，表明企業(yè)自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模B、利息保障倍數(shù)越小，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多C、利息保障倍數(shù)等于1，說明企業(yè)的發(fā)展很穩(wěn)定D、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)比利息保障倍數(shù)更可靠9、下

12、列關(guān)于長期償債能力的說法中，正確的有（）。A、利息保障倍數(shù)可以反映長期償債能力B、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是兩種常用的財務(wù)杠桿比率C、利息保障倍數(shù)比現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)更可靠D、長期租賃中的經(jīng)營租賃是影響長期償債能力的表外因素10、已知甲公司年末負(fù)債總額為200 萬元，資產(chǎn)總額為500 萬元，無形資產(chǎn)凈值為50 萬元，流動資產(chǎn)為240 萬元，流動負(fù)債為160萬元，年利息費用為20 萬元，凈利潤為100 萬元，所得稅費用為30 萬元，則（）。A、年末資產(chǎn)負(fù)債率為40B、年末產(chǎn)權(quán)比率為2/3C、年利息保障倍數(shù)為7.5D、年末長期資本負(fù)債率為11.76 11、在其他條件不變的情況下，會引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)指

13、標(biāo)上升的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有（）。A、用現(xiàn)金償還負(fù)債B、借入一筆短期借款C、用銀行存款購入一臺設(shè)備D、用銀行存款支付一年的電話費12、某公司今年與上年相比，銷售收入增長10%，凈利潤增長8%，資產(chǎn)總額增加12%，負(fù)債總額增加9%。則本年與上年相比（）。A、銷售凈利率提高B、總資產(chǎn)凈利率降低C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)降低D、權(quán)益凈利率降低13、下列有關(guān)管理用現(xiàn)金流量表的表達(dá)式中，正確的有（）。A、實體現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營凈利潤凈經(jīng)營資產(chǎn)增加B、營業(yè)現(xiàn)金凈流量稅后經(jīng)營凈利潤折舊與攤銷C、資本支出凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加折舊與攤銷D、實體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量14、當(dāng)企業(yè)的長期資本不變時，增加長期資產(chǎn)會（）。A、降低營運(yùn)資本B

14、、降低財務(wù)狀況的穩(wěn)定性C、增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動性D、增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的收益性答案部分一、單項選擇題1、【正確答案 】 D【答案解析 】營業(yè)現(xiàn)金毛流量稅后經(jīng)營凈利潤折舊與攤銷3000 100×（ 125%） 250 3325（萬元）。 D 選項正確?！驹擃}針對 “管理用財務(wù)報表（四）, 管理用財務(wù)報表”知識點進(jìn)行考核】2、【正確答案 】 C【答案解析 】產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 / 股東權(quán)益 =3000/6000=50%；長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債 / （非流動負(fù)債 +股東權(quán)益） =（3000-1000 ） /（ 3000-1000+6000 ） =25%；現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/

15、 債務(wù)總額 =2000/3000=67%；權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額 / 股東權(quán)益 =（ 3000+6000）/6000=1.5 。【該題針對 “償債能力比率（下）, 長期償債能力比率”知識點進(jìn)行考核】3、【正確答案 】 C【答案解析 】稅后經(jīng)營凈利潤360×（ 120%） 288（萬元），稅后利息40×（ 1 20%） 32（萬元），凈利潤稅后經(jīng)營凈利潤稅后利息 288 32256（萬元）。股東權(quán)益凈經(jīng)營資產(chǎn)凈金融負(fù)債1000400 600（萬元），權(quán)益凈利率凈利潤/ 股東權(quán)益×100% 256/600 × 100%42.67%?！驹擃}針對 “管理用財務(wù)分析

16、體系”知識點進(jìn)行考核】4、【正確答案 】 A【答案解析 】權(quán)益凈利率凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿?！驹擃}針對 “管理用財務(wù)分析體系”知識點進(jìn)行考核】5、【正確答案 】 A【答案解析 】經(jīng)營性流動資產(chǎn)增加400/25%×（ 125%） 1000×（ 120%） 400（萬元），經(jīng)營性流動負(fù)債增加500 ×20% 100（萬元），經(jīng)營性營運(yùn)資本增加400100 300（萬元）；經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加600（ 120 100） 580 （萬元），凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加 580 50530（萬元） ，凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資 300 530 83

17、0（萬元）；稅后經(jīng)營凈利潤 400 30×（ 120%） 424（萬元），實體現(xiàn)金流量 424 830 406（萬元） ；股權(quán)現(xiàn)金流量 80100×5×（15%） 395（萬元） ，債務(wù)現(xiàn)金流量 406（ 395 ） 11（萬元），凈負(fù)債增加 30×（ 120%）（ 11） 35（萬元），金融資產(chǎn)增加 30035265 （萬元）。【該題針對 “管理用財務(wù)報表（一）, 管理用財務(wù)報表”知識點進(jìn)行考核】【答疑編號10937362】6、【正確答案 】 D【答案解析 】2008 年的權(quán)益凈利率銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)2009 年的權(quán)

18、益凈利率銷售凈利率×（1 10%）×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×（15%）×權(quán)益乘數(shù)×（1 4%）權(quán)益凈利率的變動情況：（ 2009 年的權(quán)益凈利率 2008 年的權(quán)益凈利率） /2008 年的權(quán)益凈利率（ 1 10%）×（ 1 5%）×（ 14%）1 8.68% 【該題針對 “杜邦分析體系” 知識點進(jìn)行考核】7、【正確答案 】 A【答案解析 】本年每股凈資產(chǎn)850 （ 123）× 10 ÷ 100 7（元 / 股），本年市凈率30÷ 74.29 ?！驹擃}針對 “市價比率 , 管理用財務(wù)報表”知識點進(jìn)行考核】

19、8、【正確答案 】 C【答案解析 】營運(yùn)資本之所以能夠成為流動負(fù)債的“緩沖墊”，是因為它是長期資本用于流動資產(chǎn)的部分，不需要在 1 年內(nèi)償還。【該題針對 “償債能力比率（上） , 短期償債能力比率” 知識點進(jìn)行考核】9、【正確答案 】 C【答案解析 】營運(yùn)資本配置比率營運(yùn)資本/ 流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)流動負(fù)債）/ 流動資產(chǎn)11/ 流動比率0.5 ，解得：流動比率2?！驹擃}針對 “償債能力比率（上）, 短期償債能力比率”知識點進(jìn)行考核】10、【正確答案 】 C【答案解析 】營運(yùn)資本長期資本長期資產(chǎn)，選項C 可以導(dǎo)致營運(yùn)資本增加，所以，有助于提高企業(yè)短期償債能力?！驹擃}針對 “償債能力比率（上）, 短

20、期償債能力比率”知識點進(jìn)行考核】11、【正確答案 】 C【答案解析 】2011 年權(quán)益凈利率 15%×230%，總資產(chǎn)凈利率提高對權(quán)益凈利率的影響：（ 18%15%）× 2 6%，權(quán)益乘數(shù)下降對權(quán)益凈利率的影響： 18%×（ 1.8 2） 3.6%，2012 年權(quán)益凈利率 18%× 1.8 32.4%?！驹擃}針對 “財務(wù)報表分析的目的與方法”知識點進(jìn)行考核】12、【正確答案 】 A【答案解析 】長期資本負(fù)債率非流動負(fù)債÷（非流動負(fù)債股東權(quán)益）×100%非流動負(fù)債 / （非流動負(fù)債1500）× 100% 40%，由此可知，非流

21、動負(fù)債為1000 萬元。資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債÷（負(fù)債股東權(quán)益）×100%負(fù)債÷（負(fù)債1500）× 100% 50%，因此，負(fù)債為1500 萬元，流動負(fù)債15001000 500（萬元），流動資產(chǎn)500×2 1000（萬元），貨幣資金交易性金融資產(chǎn)500×1.2 600 （萬元），貨幣資金600100500（萬元），營運(yùn)資本1000 500 500（萬元）?！驹擃}針對 “長期償債能力比率”知識點進(jìn)行考核】13、【正確答案 】 A【答案解析 】營運(yùn)資本配置比率營運(yùn)資本流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)流動負(fù)債）流動資產(chǎn) 1流動負(fù)債流動資產(chǎn)，根據(jù)營運(yùn)資本配置比率

22、 60%可知，流動負(fù)債流動資產(chǎn) 40%，即流動資產(chǎn) 120 40%300（萬元）?！驹擃}針對 “短期償債能力比率”知識點進(jìn)行考核】14、【正確答案 】 C【答案解析 】償還應(yīng)付賬款導(dǎo)致貨幣資金和應(yīng)付賬款減少，使流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)和流動負(fù)債等額減少。由于業(yè)務(wù)發(fā)生前流動比率和速動比率均大于 1，分子與分母同時減少相等金額，則流動比率和速動比率都會增大。所以應(yīng)當(dāng)選擇C。例如：原來的流動資產(chǎn)為 500 萬元，速動資產(chǎn)為 400 萬元，流動負(fù)債為200 萬元，則原來的流動比率為500÷ 200 2.5 ，速動比率為 400 ÷200 2； 現(xiàn)在償還100 萬元的應(yīng)付賬款，則流動比率變

23、為（500100）÷（ 200 100） 4，速動比率變?yōu)椋?00 100）÷（ 200100） 3，顯然都增加了?！驹擃}針對 “短期償債能力比率”知識點進(jìn)行考核】15、【正確答案 】 B【答案解析 】流動比率 1÷（ 1營運(yùn)資本配置比率） 1÷（ 1 60%） 2.5，由“流動比率流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債”得：年末流動負(fù)債300÷ 2.5 120（萬元），現(xiàn)金流量比率經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷年末流動負(fù)債138÷ 1201.15 ?！驹擃}針對 “短期償債能力比率”知識點進(jìn)行考核】16、【正確答案 】 C【答案解析 】凈經(jīng)營

24、長期資產(chǎn)增加經(jīng)營長期資產(chǎn)凈值增加經(jīng)營長期負(fù)債增加（ 1100 1000）（ 120 100） 80（萬元），資本支出凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加折舊與攤銷 80 100 180（萬元）?！驹擃}針對 “管理用財務(wù)報表”知識點進(jìn)行考核】17、【正確答案 】 C【答案解析 】每股收益（凈利潤優(yōu)先股股利） / 流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)，每股凈資產(chǎn)普通股股東權(quán)益 / 流通在外普通股股數(shù)（股東權(quán)益優(yōu)先股權(quán)益） / 流通在外普通股股數(shù)?！驹擃}針對 “市價比率” 知識點進(jìn)行考核】二、多項選擇題1、【正確答案 】 BD【答案解析 】債務(wù)現(xiàn)金流量稅后利息費用凈負(fù)債增加稅后利息費用（金融負(fù)債增加金融資產(chǎn)增加），所以，選項A

25、 的說法不正確；實體現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營凈利潤（經(jīng)營營運(yùn)資本增加凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加），由于凈經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營營運(yùn)資本凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，凈經(jīng)營資產(chǎn)凈負(fù)債股東權(quán)益投資資本，所以，投資資本經(jīng)營營運(yùn)資本凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，投資資本增加經(jīng)營營運(yùn)資本增加凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加，即實體現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營凈利潤投資資本增加，選項B 的說法正確；稅后利息費用稅后債務(wù)利息稅后金融資產(chǎn)收益，故選項C 的說法不正確；股權(quán)現(xiàn)金流量股利分配股權(quán)資本凈增加，由于凈利潤股利分配留存收益增加，所以，股利分配凈利潤留存收益增加，即股權(quán)現(xiàn)金流量凈利潤留存收益增加股權(quán)資本凈增加凈利潤（留存收益增加股權(quán)資本凈增加），由于股權(quán)資本凈增加股票發(fā)行股票

26、回購股本增加資本公積增加，所以，留存收益增加股權(quán)資本凈增加股東權(quán)益增加，股權(quán)現(xiàn)金流量凈利潤股東權(quán)益增加，選項D 的說法正確?！驹擃}針對 “管理用財務(wù)報表”知識點進(jìn)行考核】2、【正確答案 】 ABC【答案解析 】實體現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金毛流量經(jīng)營營運(yùn)資本增加資本支出債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量融資現(xiàn)金流量，所以選項D 不正確?！驹擃}針對 “管理用財務(wù)報表”知識點進(jìn)行考核】3、【正確答案 】 ACD【答案解析 】如果實體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有出售金融資產(chǎn)、借入新的債務(wù)、發(fā)行新的股份。【該題針對 “管理用財務(wù)報表”知識點進(jìn)行考核】4、【正確答案 】 ABC【答案解析 】實體現(xiàn)金流量稅后

27、經(jīng)營凈利潤凈經(jīng)營資產(chǎn)增加，所以選項D 不正確?！驹擃}針對 “管理用財務(wù)報表”知識點進(jìn)行考核】5、【正確答案 】 BCD【答案解析 】經(jīng)營營運(yùn)資本（經(jīng)營現(xiàn)金其他經(jīng)營流動資產(chǎn)）經(jīng)營流動負(fù)債（ 100× 60%3000） 2000×（ 1 40%） 1860（萬元），經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金其他經(jīng)營流動資產(chǎn)經(jīng)營長期資產(chǎn)（ 100×60%3000） 5000 8060（萬元），經(jīng)營負(fù)債經(jīng)營流動負(fù)債經(jīng)營長期負(fù)債 2000×（ 140%） 40005200（萬元），凈經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營負(fù)債 80605200 2860（萬元）?！驹擃}針對 “管理用財務(wù)報表” 知識點進(jìn)行考核

28、】6、【正確答案 】 AD【答案解析 】長期資本長期資產(chǎn)營運(yùn)資本流動資產(chǎn)流動負(fù)債，當(dāng)長期資本不變時，增加長期資產(chǎn)會降低營運(yùn)資本，而營運(yùn)資本的數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定，增加長期資產(chǎn)會減少營運(yùn)資本，所以，選項 A 正確；減少長期資產(chǎn)會提高營運(yùn)資本，從而提高財務(wù)狀況的穩(wěn)定性。所以，選項 D 正確?！驹擃}針對 “短期償債能力比率”知識點進(jìn)行考核】7、【正確答案 】 ACD【答案解析 】長期債權(quán)投資變現(xiàn)導(dǎo)致速動資產(chǎn)和流動資產(chǎn)增加，但流動負(fù)債不變，對流動比率和速動比率都有影響，并且對速動比率的影響大于對流動比率的影響。例如：原來的流動資產(chǎn)為 500 萬元，速動資產(chǎn)為 400 萬元，流動負(fù)債為 200 萬元

29、，則原來的流動比率為 500÷ 200 2.5 ，速動比率為 400÷2002；現(xiàn)在把 100 萬元的長期債權(quán)投資變?yōu)楝F(xiàn)金，則流動比率變?yōu)椋?(500 100) ÷ 2003，增加 (3 2.5) ÷2.5 20 ，速動比率變?yōu)椋?(400 100) ÷200 2.5 ，增加 (2.5 2) ÷2 25，顯然，速動比率變化更顯著一些?！驹擃}針對 “短期償債能力比率” 知識點進(jìn)行考核】8、【正確答案 】 AD【答案解析 】利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多，所以選項B 不正確。利息保障倍數(shù)等于1 也很危險，因為息稅前利潤

30、受經(jīng)營風(fēng)險的影響，很不穩(wěn)定，而利息支付卻是固定的，所以選項C 不正確。【該題針對 “長期償債能力比率”知識點進(jìn)行考核】9、【正確答案 】 ABD【答案解析 】利息保障倍數(shù)息稅前利潤/ 利息，利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障。雖然長期債務(wù)不需要每年還本，但卻需要每年付息，如果利息支付尚且缺乏保障，歸還本金就很難指望，因此，利息保障倍數(shù)可以反映長期償債能力，即選項A 的說法正確；財務(wù)杠桿表明債務(wù)多少，與償債能力有關(guān)，產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式，是兩種常用的財務(wù)杠桿比率，即選項B的說法正確；因為實際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是利潤，所以，利息保障倍數(shù)不如現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)更可靠，選項C 的說法不正確；當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營租賃額比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時，就形成了一種長期性融資，因此，經(jīng)營租賃也是一種表外融資，這種長期性融資，到期時必須支付租金，會對企業(yè)償債能力產(chǎn)生影響，因此，選項D的說法正確?！驹擃}針對 “長期償債能力比率”知識點進(jìn)行考核】10、【正確答案 】 ABCD【答案解析 】資產(chǎn)負(fù)債率 200/500 ×100 40，產(chǎn)權(quán)比率 200/(500 200) 2/3 ，利息保障