交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)

1、第1題  盡管發(fā)生了金融危機(jī)，但場(chǎng)外交易市場(chǎng)仍然占市場(chǎng)很大部分。什么衍生產(chǎn)品在場(chǎng)外交易衍生品市場(chǎng)上的占比最大？（A） 利率衍生品 信用衍生品 匯率衍生品 黃金衍生品 單選題 第2題  銀行實(shí)務(wù)中產(chǎn)生交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的主要業(yè)務(wù)類型不包括哪項(xiàng)：（C） 場(chǎng)外衍生工具交易 證券融資交易 長(zhǎng)結(jié)算交易 短結(jié)算交易 單選題 第3題  什么時(shí)候國(guó)際大型銀行開(kāi)始探索積極的CVA管理？（D） 1997年亞洲金融危機(jī)后 2001年阿根廷金融危機(jī)后 2006年新會(huì)計(jì)規(guī)則實(shí)施后 2008年次貸危機(jī)發(fā)生之后 單選題 第4題  金融危機(jī)后，巴塞

2、爾委員會(huì)對(duì)信用狀況惡化造成信用違約互換（CDS）等頭寸大幅減值等問(wèn)題進(jìn)行了反思。在Basel III中對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)提出的修改完善措施不包括哪項(xiàng)：（D） 提出初期風(fēng)險(xiǎn)暴露法和現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法兩種風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量方法 計(jì)提資本覆蓋因信用估值調(diào)整(CVA)導(dǎo)致的損失 對(duì)IMM法進(jìn)行壓力校準(zhǔn) 提高IRB法下大型金融機(jī)構(gòu)之間的資產(chǎn)相關(guān)系數(shù) 單選題 第5題  在Basel III中提出了建立合格的中央交易對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)及資本要求，為衍生交易轉(zhuǎn)向中央交易對(duì)手提供了有效激勵(lì)。（） 正確 錯(cuò)誤 多選題 第6題  （多選）銀行可以使用的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量方法有：（BCD）

3、 初期風(fēng)險(xiǎn)暴露法 現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法 標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部模型法單選題 第7題  現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法（CEM）下的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的公式為EAD=MTM + Add-on （） 正確 錯(cuò)誤 單選題 第8題  目前我國(guó)商業(yè)銀行采用的CVA計(jì)量方法是：（B） 高級(jí)內(nèi)模法 標(biāo)準(zhǔn)法 VaR方法 內(nèi)部模型法 單選題 第9題  信用估值調(diào)整（CVA）反映由于交易對(duì)手信用狀況惡化，信用利差擴(kuò)大使銀行衍生交易發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。（） 正確 錯(cuò)誤 多選題 第10題  （多選）中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)在場(chǎng)外衍生工具交易的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的要求包括：（） Ab交易

4、對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 多選題 第11題  （多選）現(xiàn)額風(fēng)險(xiǎn)暴露法下，衍生工具的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算包括哪兩個(gè)部分：（AB） 盯市價(jià)值計(jì)算的重置成本 反映剩余期限內(nèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的附加因子 以加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)算的預(yù)期潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露 以加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)算的潛在未來(lái)敞口 單選題 第12題  Basel III對(duì)實(shí)施內(nèi)模法的銀行有嚴(yán)格的審批條件，卻能給銀行節(jié)約資本占用。（） 正確 錯(cuò)誤 單選題 第13題  現(xiàn)額風(fēng)險(xiǎn)暴露法考慮了潛在風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可以通過(guò)有效雙邊凈額結(jié)算協(xié)議，使銀行在一定程度上節(jié)約

5、資本占用。（） 正確 錯(cuò)誤 多選題 第14題  （多選）在同業(yè)實(shí)踐中，降低敞口的方法包括（） 對(duì)沖CCR 凈扣 保證金 抵押品 單選題 第15題  計(jì)算交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)量方法中，模擬法是指未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的概率加權(quán)平均敞口（） B正確 錯(cuò)誤 多選題 第16題  （多選）調(diào)整后的協(xié)方差模擬優(yōu)點(diǎn)包括：（） 波動(dòng)率曲線含隱含波動(dòng)率 不需正態(tài)分布假設(shè) 遠(yuǎn)期波動(dòng)率曲線考慮在內(nèi) 簡(jiǎn)單，易實(shí)施，且容易給高管層和審計(jì)交流 單選題 第17題  管理信用估值調(diào)整中至少需要三個(gè)CVA數(shù)據(jù)同時(shí)具備的概率是不可能的（） 正確 錯(cuò)誤 多選

6、題 第18題  （多選）信用估值調(diào)整應(yīng)用的目的包括（ABCD） 會(huì)計(jì)目的 公允定價(jià) 降低信用額度限制 為非預(yù)期損失準(zhǔn)備 單選題 第19題  在用來(lái)對(duì)沖CVA的工具中，期貨/遠(yuǎn)期的使用頻率最高。（B） 正確 錯(cuò)誤 多選題 第20題  （多選）銀行里集中CVA功能的有利條件有哪些? ( ) 跨產(chǎn)品凈扣可能使交易更為便宜 計(jì)算更為密集 賬單管理更為簡(jiǎn)單 CVA交易臺(tái)要交易所有產(chǎn)品 多選題 第21題  （多選）哪些工具用來(lái)對(duì)沖CVA?（） 多種名目CDS 期貨/遠(yuǎn)期 組合交易 互換 單選題 第22題  

7、信用支持附件主要趨勢(shì)是轉(zhuǎn)向越來(lái)越多的使用CSA作為抵押成為應(yīng)用最廣泛的方法以減輕場(chǎng)外衍生工具市場(chǎng)的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)。（） 正確 錯(cuò)誤 單選題 第23題  在銀行，分散性的CVA交易成本更高。（） 正確 錯(cuò)誤 多選題 第24題  （多選）標(biāo)準(zhǔn)的CSA條款包括（） 雙邊保證金交割形式 每月保證金計(jì)算頻率 每周保證金計(jì)算頻率 上限5M可以接受 單選題 第25題  在信用支持附件中，每日補(bǔ)倉(cāng)被頻繁要求（逐漸成為市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)）短于日常補(bǔ)倉(cāng)頻率對(duì)于市場(chǎng)和不穩(wěn)定的資產(chǎn)來(lái)說(shuō)是實(shí)際可行的。（） 正確 錯(cuò)誤 多選題 第26題  （多選）交

8、易對(duì)手信息系統(tǒng)包括哪些數(shù)據(jù)（ ABCD） 市場(chǎng)數(shù)據(jù) 歷史數(shù)據(jù) 交易數(shù)據(jù) 法人信息 單選題 第27題  標(biāo)準(zhǔn)CVA模型覆蓋一般和信用利差風(fēng)險(xiǎn)，不剔除IRC。( ) 正確 錯(cuò)誤 單選題 第28題  在CVA計(jì)算公式中，不需要（D） 違約概率計(jì)算 信貸敞口計(jì)算 押品和凈扣 單邊CVA 單選題 第29題  在CVA工具的運(yùn)用中。中央和全行小組是運(yùn)用頻率最高的。（） 正確 錯(cuò)誤 多選題 第30題  （多選）在后臺(tái)CVA中，哪些不是其不利條件（） 市場(chǎng)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)脫節(jié) 損失意識(shí) 可能過(guò)高估計(jì)CVA 信用對(duì)沖降低資本要求交易對(duì)

9、手信用風(fēng)險(xiǎn)本詞條缺少概述、名片圖，補(bǔ)充相關(guān)內(nèi)容使詞條更完整，還能快速升級(jí)，趕緊來(lái)編輯吧！中文名交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)含    義指交易對(duì)手未能履行約定契約中特    征交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)包括展期風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算場(chǎng)外交易的衍生工具和證券融資業(yè)目錄1定義2交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的特征3交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)算1定義是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為對(duì)未結(jié)算的證券、商品和外匯交易，從交易日開(kāi)始都會(huì)面臨交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，特別是交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)可能與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律和操作風(fēng)險(xiǎn)

10、都有聯(lián)系。香港金融管理局將交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)定義為在交易的現(xiàn)金流結(jié)算之前，這筆交易的交易對(duì)手可能違約的風(fēng)險(xiǎn)。由于未結(jié)算的證券、商品和外匯交易市場(chǎng)價(jià)值隨著市場(chǎng)因素的變化而變化，并不確定。無(wú)論是記在銀行賬戶還是交易賬戶的這類業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，銀行都會(huì)承擔(dān)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)。2交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的特征交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)包括展期風(fēng)險(xiǎn)、一般錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)和特殊錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)。展期風(fēng)險(xiǎn)意味著在與交易對(duì)手的持續(xù)交易中，將來(lái)交易產(chǎn)生的額外暴露沒(méi)有包括在預(yù)計(jì)正暴露測(cè)算當(dāng)中，其實(shí)質(zhì)是預(yù)計(jì)的正暴露不夠保守的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)與一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素正相關(guān)，就會(huì)出現(xiàn)一般錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)。如利率波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致衍生工具交易價(jià)值的變化，從而影響衍生交易發(fā)行人

11、的信用。新興市場(chǎng)交易對(duì)手違約的可能性也會(huì)隨著其國(guó)家及貨幣風(fēng)險(xiǎn)的增加而增加。由于一般錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)的存在，交易時(shí)交易對(duì)手的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)暴露可能大于預(yù)期暴露。由于交易的特性或結(jié)構(gòu)引起交易對(duì)手的暴露與其違約概率正相關(guān)，就會(huì)出現(xiàn)特殊錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)。例如，交易對(duì)手以自己的股票或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的股票作為抵押品，或購(gòu)入某金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的認(rèn)沽其自身股份的股票期權(quán)。很明顯，交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)與具體的交易或產(chǎn)品有關(guān)。承擔(dān)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的交易特征如下：這類交易產(chǎn)生當(dāng)下暴露；根據(jù)市場(chǎng)情況變化，將來(lái)的暴露或市場(chǎng)價(jià)值是隨機(jī)波動(dòng)的；交易頭寸能根據(jù)市場(chǎng)變化經(jīng)常估值，甚至每日估值；可以運(yùn)用抵押品、擔(dān)保、凈扣協(xié)議等風(fēng)險(xiǎn)緩解措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)緩解；以短期融資為

12、主要目的，大多以相對(duì)較短的期限形成一筆資產(chǎn)與現(xiàn)金或債券進(jìn)行交換。銀行實(shí)務(wù)中產(chǎn)生交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的主要業(yè)務(wù)類型有：（1）持有頭寸的結(jié)算交易，一般指銀行與交易對(duì)手之間約定以債券、證券、商品、外匯、現(xiàn)金，或其他金融工具、商品進(jìn)行交易。（2）證券融資業(yè)務(wù)，一般包括回購(gòu)、逆回購(gòu)、證券借貸。（3）展借貸交易，即通過(guò)向銀行貸款來(lái)購(gòu)買、銷售、持有或交易證券。（4）場(chǎng)外衍生工具交易，指銀行與交易對(duì)手在交易所以外進(jìn)行的各類衍生工具交易，如外匯、利率、股權(quán)，商品的遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等交易合約及信貸衍生工具等交易合約。銀行通過(guò)集中交易結(jié)算系統(tǒng)，如證券市場(chǎng)、債券保管機(jī)構(gòu)、統(tǒng)一的清算機(jī)構(gòu)，可以消除合約中交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。

13、3交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)算場(chǎng)外交易的衍生工具和證券融資業(yè)務(wù)是最典型的計(jì)算交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的例子。按照“巴塞爾協(xié)議III”的規(guī)定，對(duì)場(chǎng)外交易衍生工具和證券融資業(yè)務(wù)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法計(jì)算監(jiān)管資本。以計(jì)入銀行賬戶的證券融資業(yè)務(wù)為例，標(biāo)準(zhǔn)法下又分簡(jiǎn)單法和綜合法。前者又稱風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重替代法，用抵押證券發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重來(lái)替代交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下限是20%；后者則采用以下計(jì)算公式：違約暴露=max(0,E(1+He)-C(1-Hc-Hfx)其中，E表示暴露金額；He 是適用的監(jiān)管折扣系數(shù)；C表示抵押品價(jià)值；Hc是抵押品適用的折扣系數(shù)；Hfx是貨幣錯(cuò)配系數(shù)。其中，He、Hc和Hfx由巴塞爾委員會(huì)設(shè)定全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)