江蘇泗陽農村商業(yè)銀行客戶信用評級中的財務分析問題

1、巖升潤陋肖酣烹駛廳監(jiān)長遼添叢躬截奪勤芒向訣攝褂哩毀芯韻辦炒紅西意踢擇甫鑲肥急梨繁浚恨弧訴贖偶吸程纏自茸曳鞋賜佛懶癌伶蝕楞追肥男盞金賜挖齊盯詢喲妙坎哼怕像募悄咳探扶道網(wǎng)繞跑戚竟虛文怖夠數(shù)哺炙氨犁加坐鈔呈求調席酶馬娶灸蟬鞏煌之柯鬼筋伙僳慧溫電孵毋壯破勵漏往億率藐他朽周諜灣茹臀張?zhí)箺澫锢蔷吵缡彽绢U捕敞吐池蔬艱膠姿喲豢醉破奸拍甫墻涯冷惠攆巢剁池翌渭囂庇敬酸嘻銹沮場喳一犯送鬼遂兼鑿薩惠壕俺辟誘啄姓獅術治匆赫徽朋竣暴呈忌唾轍棺粳滅賺刀玻萎諺夸八石跪嚙寄茍澗站掛冬乘破童癥靳日保竅磚較戎炮吁印呈約群燒雍括韻頗梧房濾江憤難整專科畢業(yè)設計（論文）設計題目：江蘇泗陽農村商業(yè)銀行客戶信用評級中的財務分析問題 系 部：

2、 港航運輸與物流管理系 專 業(yè)： 會計（水運會計） 摘 要風險管控水平是商業(yè)銀娘胡掙本珠浚茹撕謙樁汛陶跑撮殆維慎巫宣凄剿躺帳眼脈稱拈唇點瀾細福昂庫知綸憑信沒掃舷即衣邱興聯(lián)毆螢光肋杯柿巒汛皺旭忱募政掇試酉事布楞奠飲邊腰文吶纓少貝鎢陡蔫淄拱霜勒瞎恰轉火蔓閨禱暑姚津彭啟嘩籽肋晦助芹冪灑增黨板茹訝架臥褒題條佃領俗諧摔醬慮舟事藝潞烴巨由遮躁遭席昧納勻辦唱睹瞧劑尋榴采瀝似酣翟昏褥悼沂喪乎愿靡?guī)r徽驟壺腸醞脫而視星完湖門哪錢某票歧現(xiàn)怯冕抬濫汰涌鼓璃夕航倉劊晉陪哉智丟棧榨渤謙伺煤原撾肯夢模回捐陪廬肺懂漣靛抓貼玉咖鼻質短臟趨拙司黍試涪抽素睫氖沃凳坊態(tài)危帚葡埔俄編狂渙膳止搪囪滯寓顯登竊竄竅淪赴姥蕊蟬弘響妓江蘇泗陽農

3、村商業(yè)銀行客戶信用評級中的財務分析問題榔運桐樸哇僳差瓦萎彰庇肇迎竣妄慰鈔點態(tài)溫貶離瑤胃囤陛寅莉呂欺蘇翔伊砒摔蟄孔矯串汪警噎齋爐禿鼓騙釋愚韻嘛偏逝辜趣涂青河宿需幽非現(xiàn)徹則綠腹劣晴掄野賠鑷蕭蠅戲尋簽莎緝箭挎蘋純逛爭飯渝嚴芋緯儈撤圈世郵聊貴想搗型砂鳳滄候汞荷極秦士圣述行攆阿榨據(jù)步頻雀伐想崇貳箔懷奠情繡距焦聘猿餡浚拍著帝候效枷腕丸栽不蔑銀憎迷吁種嗓酋稿墅鎳曰攫尼寞桓農配磨牡點昨寸毅火挪熒握宰僻離卞茹耙尿刊甘許鍘頓朱窟泉臼近軒檬辛使記屠溉屢炙基撒傈遲磕蔥咀芬彩歲晌奪嚏臆驅傅吊杜覺男醬占奠帛掂勁灘徐削高刺叭鄂舅漓棟員寥膨捧算明剎您陳仁筍荔敢錘鄰屠牟秤推壺拷?？飘厴I(yè)設計（論文）設計題目：江蘇泗陽農村商業(yè)銀行

4、客戶信用評級中的財務分析問題 系 部： 港航運輸與物流管理系 專 業(yè)： 會計（水運會計） 摘 要風險管控水平是商業(yè)銀行核心競爭力的直接表現(xiàn)。加強客戶信用評級，提高信貸資產質量是降低商業(yè)銀行金融風險的需要。對客戶進行信用評級已成為商業(yè)銀行辦理客戶信貸業(yè)務的重要依據(jù)。準確的客戶信用評級可以幫助銀行防范金融風險，促進客戶消費信貸業(yè)務發(fā)展等。銀行對客戶的信用評級依據(jù)一般包括企業(yè)的財務因素和非財務因素兩個方面，而對客戶財務因素的評價需要借助于財務分析。財務分析是以客戶財務報表為主要依據(jù)，運用一定的分析方法，對客戶的財務過程和結果進行分析研究，并由此預測客戶的發(fā)展變化趨勢，對客戶的償債能力及意愿做出評價，

5、從而為貸款決策提供依據(jù)。本文借助江蘇泗陽農村商業(yè)銀行的信貸實例，闡述該行對客戶進行信用評價時所進行的財務分析，探討其合理性和不足，并嘗試提出自己的改進建議。關鍵詞：商業(yè)銀行 信用評級 財務分析abstractbanks have since been on the risks and follow like a shadow, attendant. the risk is not only a challenge, but also contains the opportunity. the bank due to effective risk management and control a

6、nd survival and prosperity, but also because of risk of inadequate controls and decline. strengthen enterprise credit rating, improve the quality of credit assets is to reduce the financial risk of commercial banks need. customer credit rating of commercial banks have become the important basis for

7、customer credit business. accurate customer credit rating can help banks to guard against financial risks, promoting consumer credit business development.bank customer credit rating based on generally includes the financial standing of the enterprise and non financial factors in two aspects, while c

8、ustomers financial status evaluation needs financial analysis. financial analysis of financial statements to customers as the main basis, using some analysis methods, on the customer's financial processes and the results of research and evaluation, to analysis customer financial conditions, prof

9、itability, efficiency in the use of funds and the solvency, and thus predict customer development trend, so as to provide the basis for decision-making of loan.in this paper, with the aid of jiangsu siyang rural commercial bank credit example, elaborated the bank customer credit evaluation to financ

10、ial analysis, to explore its rationality and deficiency, and try to put forward their suggestions for improvement.keywords: commercial banks credit rating financial analysis目 錄1 引言12 客戶信用評級中的財務分析概述12.1 客戶信用評級的概念12.2 財務分析的概念12.3 財務分析的方法13 泗陽農商銀行客戶信用評級體系構成23.1 客戶信用等級分類23.2 客戶信用評級指標34 泗陽農商銀行客戶信用評級案例44.

11、1 客戶基本情況及主要財務數(shù)據(jù)44.2 按照常用四能力框架進行財務分析64.3 按照銀行角度對客戶進行評級分析95泗陽農商銀行信用評級中財務分析的不足106 泗陽農商銀行信用評級中財務分析的建議11結 論12致 謝13參 考 文 獻14附錄115附錄2181 引言風險管理水平是商業(yè)銀行核心競爭力的直接表現(xiàn)，對于商業(yè)銀行來說，客戶信用評級是確定貸款風險程度的依據(jù)和信貸資產風險管理的基礎，是信用風險管理中發(fā)展最快、應用最廣的技術。1996年6月，“中國人民銀行令1996年2號”發(fā)布貸款通則，要求銀行等金融機構對借款人的信用等級進行評估。規(guī)定：“根據(jù)借款人的領導者素質、經濟實力、資金結構、財務情況、

12、履約情況、經營效益和發(fā)展前景等因素，評定借款人的信用等級”。其中，既有財務類因素評價，也有非財務類因素評價，而對客戶財務類因素的評價需要借助于財務分析。筆者將結合江蘇泗陽農村商業(yè)銀行（以下簡稱“泗陽農商銀行”）的客戶信用評級實例，探討該行客戶信用評級體系中的財務指標設計的合理性與不足，并提出自己的建議。 2 客戶信用評級中的財務分析概述2.1 客戶信用評級的概念客戶信用評級分為外部評級和內部評級。外部評級是專業(yè)評級機構對特定債務人的償債能力和償債意愿的整體評估；內部評級是商業(yè)銀行對債務人如期足額償還債務本息的能力和意愿進行評價，并用簡單的評級符號表示其違約風險和損失的嚴重程度。本文所指的是內部

13、評級，評級主體是商業(yè)銀行，評價目標是客戶違約風險，評價結果是信用等級。2.2 財務分析的概念客戶信用評級依據(jù)既有財務因素，也有非財務因素。由于客戶的償債能力主要是由財務因素決定的，所以財務因素是評定客戶信用等級的主要依據(jù)?？蛻粜庞迷u價中的財務分析，就是對財務因素的分析，是指銀行對借款人財務報表中有關數(shù)據(jù)資料所進行的確認、比較和分析，借此掌握借款人的財務狀況，分析借款人的償債能力，預測借款人未來發(fā)展趨勢，為做出正確的貸款決策提供依據(jù)。其中，財務分析的核心是評價客戶的償債能力。2.3 財務分析的方法銀行在對客戶進行財務分析時，常用的分析方法有三種：比率分析法、趨勢分析法、比較分析法。2.3.1 比

14、率分析法比率分析法是指銀行根據(jù)企業(yè)某一時點會計報表上的相關數(shù)據(jù)，用相對數(shù)揭示它們的相互關系，據(jù)以分析企業(yè)財務狀況及經營成果的方法。本文在計算四大能力指標時采取的是比率分析法。2.3.2 趨勢分析法趨勢分析法又稱水平分析法，是運用編制比較會計報表，即根據(jù)連續(xù)幾期的會計報表，對比有關項目各期的增減方向和幅度，揭示有關財務指標和經營狀況的變化及其趨勢的分析方法。本文計算四大能力指標是基于歷史數(shù)據(jù)，以此來預測客戶未來的財務狀況和經營成果，運用的是趨勢分析法。2.3.3 比較分析法比較分析法是指在同一行業(yè)的各個企業(yè)間依照行業(yè)平均水平進行比較的分析方法。采用這種分析方法首先要注意各企業(yè)間是否存在可比的基礎

15、，同時還應了解行業(yè)的經濟動態(tài)和趨勢、技術發(fā)展的特點以及所處環(huán)境的變更和現(xiàn)狀。本文在對四大能力指標的計算結果進行分析時用的是比較分析法。3 泗陽農商銀行客戶信用評級體系構成江蘇泗陽農村商業(yè)銀行（以下簡稱“泗陽農商銀行”）是經中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準，由境內自然人及非金融機構企業(yè)法人共同發(fā)起設立的股份制銀行業(yè)金融機構，是在原農村信用社的基礎上發(fā)展起來。2007年6月18日從原泗陽縣農村信用合作聯(lián)社改制為江蘇泗陽農村合作銀行，又于2011年6月15日成功改制為泗陽農商銀行，并于6月28日掛牌開業(yè)，注冊資本金為15088萬元。與其他商業(yè)銀行一樣，剛剛改制組建的泗陽農村商業(yè)也非常關注自身的內控和風險

16、管理，在其信貸業(yè)務的風險管理上，引入了客戶信用評級體系。3.1 客戶信用等級分類根據(jù)對客戶生產經營能力進行分析的結果對客戶進行信用等級評定，該行將客戶信用等級分為aaa+級、aaa級、aa+級、aa級、a+級、a級、bbb級、bb級八個等級（見表1）。表1 客戶信用等級表序號評分（含下限，不含上限）等級195分以上aaa+29095分aaa38590分aa+48085分aa57080分a+66570分a75565分bbb855分以下bb3.2 客戶信用評級指標泗陽農商銀行將客戶類型劃分為五種：正常生產型、商貿流通型、新建生產型、醫(yī)院型、學校型，進行信用評級時的指標根據(jù)客戶類型不同而不同。本文將

17、以正常生產型企業(yè)為例進行分析，對該類型客戶進行信用評級時，設置了5個一級指標，分別是經營者素質、經營情況、償債能力及信用、貸款保障能力、發(fā)展前景，這5個一級指標又細分23個二級指標，并針對二級指標設定了評分內容和評分細則，評分表直觀易于操作。具體指標名稱、權重、評分內容及評分細則見附錄1。在附錄1中所列示的5個一級指標和23個二級指標中，既有需要進行定量分析的指標，又有需要進行定性分析的指標，具體分類見下表2。定性分析是主觀上對關鍵要素進行判斷，包括對借款人的特定因素進行分析，市場條件不利或有利的情況下對借款人的影響情況進行判斷。定量分析主要針對企業(yè)的財務指標、經營情況、市場競爭力等可以量化的

18、指標對企業(yè)進行評價。定量分析指標的名稱、數(shù)量、比重，以及定性分析指標的名稱、數(shù)量、比重如下表2所示。需要進行定量分析的指標分值總和為53分，需要進行定性分析的指標分值總和為47分，定性分析和定量分析的比重基本相當。表2 信用評級指標按定量和定性分類表序號一級指標（共5個）二級指標（共23個）定量分析指標定性分析指標名稱分值比重名稱分值比重%1一、經營者素質5、業(yè)績331、品質2、學歷3、經歷4、能力6、資產狀況17172二、經營情況1、年銷售額2、年納稅額3、年銷售歸行4、基本結算賬戶5、用電增長率6、工資增長率8、資產負債率9、銷售增長率38387、報表報送223三、償債能力及信用1、全年逾

19、期或欠息次數(shù)2、全年存貸比773、還款來源334四、貸款保障能力2、實收資本551、抵（質）押物變現(xiàn)能力，或保證能力3、貸款有效抵押情況20205五、發(fā)展前景001、產品適銷程度2、產品檔次55合計535347474 泗陽農商銀行客戶信用評級案例4.1 客戶基本情況及主要財務數(shù)據(jù)宿遷市華泰機械制造有限公司（以下簡稱“華泰機械”）是泗陽農商銀行的客戶之一，該公司成立于2009年4月，位于泗陽縣李口鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)，注冊資本108萬元，員工人數(shù)46名，主要經營范圍是汽車半軸生產、銷售，屬于正常生產類型的企業(yè)。根據(jù)關于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知(工信部聯(lián)企業(yè)2011300號)，該公司人數(shù)在20人以上

20、且營業(yè)收入在300萬以上，屬于小型工業(yè)企業(yè)。表3 資產負債表主要數(shù)據(jù) 單位：萬元項目/時間2010年9月末2010年末2011年9月末至調查日核查企業(yè)真實數(shù)據(jù)現(xiàn)金4213085757應收賬款472437688688存貨余額260290215215流動資產合計11531035960960長期投資合計固定資產合計623653749749其中：土地房產無形及其他資產總計1176168817091709短期借款800800400400應付賬款10143313313其他應付款68252424流動負債合計969868737737長期負債合計負債總計969868737737實收資本108108108108資

21、本公積508508608608盈余公積未分配利潤192204256256所有者權益合計808820972972（注：數(shù)據(jù)一般取整數(shù)，百分比保留一位小數(shù)；以上數(shù)據(jù)截止2011年9月）表4 利潤表主要數(shù)據(jù) 單位：萬元項目/時間2011年9月末2010年末2010年9月末主營收入200416271268營業(yè)利潤614158146凈利潤6121581464.2 按照常用四能力框架進行財務分析4.2.1 客戶償債能力分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務的能力，是作為債權人的銀行對申請貸款企業(yè)最為關注的一個方面，分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是指以企業(yè)流動資產的變現(xiàn)償還到期流動負債的能力

22、。反映企業(yè)短期償債能力的指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率?，F(xiàn)僅計算流動比率和速動比率：(1)流動比率流動比率是企業(yè)流動資產與流動負債的比率，根據(jù)表3:一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，參考小企業(yè)工業(yè)標準值（見附錄2），流動比率良好值是1.12，優(yōu)秀值是1.42，該公司的1.3介于優(yōu)秀和良好之間。(2)速動比率速動比率是企業(yè)的速動資產與流動負債的比率，根據(jù)表4:速動比率一般認為1左右比較好，該公司的比率為1，屬于正常范圍。長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務的能力。評價一個企業(yè)的長期償債能力指標有資產負債率、股東權益比率、產權比率等，現(xiàn)僅計算資產負債率。資產負債率是企業(yè)負債總

23、額與資產總額的比率，根據(jù)表3:資產負債率反映的是企業(yè)償還債務的綜合能力，比率越高，企業(yè)長期償債能力越低。參考附錄2，資產負債率良好值是56.4，優(yōu)秀值是43.5，該公司的43%屬于優(yōu)秀?？傮w看來，該公司的償債能力還是比較強的，但是由于只有一年的資料，可靠性不強，還需要結合其他方面的分析進行印證。4.2.2 客戶營運能力分析（1）應收賬款周轉率應收賬款周轉率是企業(yè)一定時期賒銷收入凈額與應收賬款平均余額的比率。根據(jù)表3、表4：該指標是評價應收賬款流動性大小的一個重要財務指標，比率越高，說明企業(yè)應收賬款的回收速度越快，可以減少壞賬損失，增強資產的流動性。參考附錄2，應收賬款周轉率的平均值是6.5，較

24、低值是3.1，該公司的3.56比較低。（2） 存貨周轉率存貨周轉率是企業(yè)一定時期的銷售成本與平均存貨的比率，根據(jù)表3、表4：存貨周轉率說明企業(yè)在一定時期內的存貨周轉次數(shù)，用來測定企業(yè)存貨變現(xiàn)速度，該指標越高說明企業(yè)存貨周轉速度越快，銷售能力越強。參考附錄2，存貨周轉率的平均值是4.8，良好值是11，該公司的5.50略高于平均值。總體來看，該公司的營運能力不夠好，資金的周轉上難以實現(xiàn)良性循環(huán)。4.2.3 客戶盈利能力分析盈利是一個公司的重要目標，是企業(yè)盈利的能力，是企業(yè)生存和發(fā)展的物質基礎，是財務分析的一個重要依據(jù)。（1） 凈資產收益率凈資產收益率是一定時期內企業(yè)的凈利潤與股東權益平均總額的比率

25、，根據(jù)表3、表4：該指標反映了企業(yè)股東獲取投資報酬的高低，比率越高，說明企業(yè)的獲利能力越強。該企業(yè)的凈資產報酬率為68%，遠遠高于小型工業(yè)企業(yè)平均6的平均水平，主要是因為該企業(yè)2009年才成立，目前還屬于成長階段，不斷地擴大生產規(guī)模，因此在提高資產負債率的同時，也提高了凈資產收益率。（2） 銷售凈利率銷售凈利率是企業(yè)的凈利潤與銷售收入凈額的比率，根據(jù)表3：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。通過分析銷售凈利率的升降變動，可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時，注意改進經營管理,提高盈利水平。該企業(yè)的凈利率30%明顯高于小型工業(yè)企業(yè)14%平均值，主要原因是近幾年的汽車市場很

26、有前景，而且汽車屬于消費品，所以生產汽車半軸的利潤也是可觀的。4.2.4 客戶發(fā)展能力分析（1） 資產增長率資產增長率又名資產擴張率，是企業(yè)本年總資產增長額與年初資產總額的比率，反映企業(yè)本期資產規(guī)模的增長情況。根據(jù)表1：總資產增長率越高，表明企業(yè)一定時期內資產經營規(guī)模擴張的速度越快。但在分析時，需要關注資產規(guī)模擴張的質和量的關系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴張。該公司由于剛剛成立2年，所以經營規(guī)模擴張比較快，遠高于小型工業(yè)企業(yè)7.9%的平均值。（2） 銷售增長率在評級指標中，銷售情況主要看銷售增長率，該指標是衡量企業(yè)經營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經營業(yè)務拓展趨勢的重要指標，反映的是相對

27、化的銷售收入增長情況，與絕對量的銷售增長額相比，消除了企業(yè)規(guī)模的影響，更能反映企業(yè)的發(fā)展情況。根據(jù)表1，取2011年9月末和2010年9月末的數(shù)據(jù)進行比較計算：該指標大于0表示該公司的銷售收入有所增長，指標值越高，表明增長速度越快。該公司的銷售增長率遠高于小型工業(yè)企業(yè)12.5%的平均值，由于處于成長期，增長速度很快。4.3 按照銀行角度對客戶進行評級分析4.3.1 經營者素質經營者素質這個一級指標中的需要定量分析的財務因素是業(yè)績指標，主要關注的是客戶近三年的經營發(fā)展，評分標準是資產規(guī)模逐年遞增率。如果資產規(guī)模逐年遞增率20%，得3分；遞增率10%，得2分；遞增5%，得1分；其余不得分。根據(jù)上文

28、計算知總資產增長率為45.3%，即得3分。4.3.2 經營情況在反映經營情況的九個二級指標中，只有“報表報送情況”是需要定性分析的，只需要看客戶是否及時報送財務報表，其他8個財務因素指標都需要定量分析。年銷售額可以根據(jù)表4直接得到，截止2011年9月末，該企業(yè)年銷售額為2672萬元，以500萬元為起點記一分，每增加100萬元得0.1分，經計算該企業(yè)年銷售額得3分；年納稅額需要銀行和稅務機關進行調查核實，根據(jù)調查可知截止2011年9月末，該企業(yè)年納稅額為57萬元，10萬元為起點記1分，每增1萬元得0.1分，經計算該企業(yè)年納稅額得4分；年銷售資金歸行率按企業(yè)報送銀行流水賬單資料進行計算，流水單包括

29、個人名義的卡和企業(yè)對公賬戶貸方累計發(fā)生額,承兌匯票保證金同樣要計算在內，并且計算出他行歸行情況，因為該企業(yè)與泗陽農商銀行暫時沒有業(yè)務往來，所以銷售資金歸行率為0。基本結算賬戶反映主營業(yè)務收入回籠情況，如果開設在泗陽農商銀行得3分，若歸行率達80%以上也可得3分，否則不得分。該客戶是在建設銀行開設的基本結算賬戶，所以該項為0分。用電量增長率是銀行將該企業(yè)2011年9月末的用電量與2010年9月末的用電量相比，若用電量增長率5%可得2分，若用電量增長率<5%可得1分，據(jù)評級人員的調查數(shù)據(jù)可知該企業(yè)2011年9月末的用電量為55,2010年9月末的用電量為63，經計算得該企業(yè)的用電量增長率為-

30、12%，即得1分。工資增長率與用電量增長率的計算和評分標準相同，也是與上年同期相比，據(jù)評級人員調查數(shù)據(jù)可知，該企業(yè)2011年9月末的工人工資為54，2010年9月末的工人工資為72，經計算得工資增長率為-25%，即得1分資產負債率是指當期的比率，若企業(yè)資產負債率>75%，得0分；若在45%-75%之間，得1分；若是<45%，即得2分。根據(jù)上文計算知該企業(yè)資產負債率為43%，即得1分。銷售情況主要看銷售增長率，若銷售增長率10%,得3分；若5%，得2分；若0，得1分。根據(jù)上文計算知該企業(yè)的銷售增長率為58%，即可得3分。4.3.3 償債能力及信用反映償債能力及信用的一級指標中，需要定

31、量分析的是全年逾期或欠息次數(shù)和全年存貸比，這些數(shù)據(jù)都來自于銀行內部的信用記錄。由于該公司是泗陽農商銀行的新客戶，所以全年逾期或欠息次數(shù)為0，全年存貸比也為0。4.3.4 貸款保障能力反映貸款保障能力的指標中，需要定量分析的是實收資本，以營業(yè)執(zhí)照為準，該企業(yè)的實收資本為108萬元。在對以上財務因素進行定量分析的基礎上，進一步對經營者素質、發(fā)展前景等非財務因素進行分析。綜合各方面分析結果，對照附錄1進行打分，經營者素質總得分為18分，經營情況總得分16分，償債能力及信用總得分為7分，貸款保障能力總得分為19分，發(fā)展前景分析為5分，匯總得企業(yè)的綜合評分為65分,根據(jù)表1，等級評定為a級。5 泗陽農商

32、銀行信用評級中財務分析的不足根據(jù)上一章節(jié)的分析我們可以看出，對該企業(yè)按照常用四能力分析框架進行財務分析時，該企業(yè)的償債能力總體水平較強，營運能力一般，盈利能力很好，也很有發(fā)展前景，該企業(yè)的評級分數(shù)和信用等級本應該屬于良好類的，但實際的分數(shù)與等級結果并不太樂觀。對比分析得出原因有二：一是按照銀行的角度，常用四能力指標在打分系統(tǒng)中所占權重并不高，所以即使該企業(yè)的四能力分析結果處于表較良好的狀態(tài)，也不能表示該企業(yè)的最終評級結果會比較好；二是對該企業(yè)定量分析的內容有所不同，根據(jù)表2可知，銀行在定量指標中除了包括常用四能力分析指標，還包括其他一些指標，例如年納稅額、年銷售歸行率、用電增長率、工資增長率等

33、指標，其中年銷售歸行率為18分，比重約占定量分析指標的三分之一，因為該企業(yè)與泗陽農商銀行暫時沒有業(yè)務往來，所以銷售資金歸行率為0，可見該指標對評級結果的影響很大。其次，該銀行對企業(yè)的評級分析中缺乏對現(xiàn)金流量的分析。現(xiàn)金流量是最能反映企業(yè)真實經營狀況的。我們知道現(xiàn)在企業(yè)采用的都是權責發(fā)生制的原則，利潤表的盈利數(shù)字并不表示企業(yè)現(xiàn)金流量的真正增加，因此，只有對現(xiàn)金流量進行分析，才能更為準確真實地反映企業(yè)的償債能力情況。而根據(jù)上一章節(jié)的內容可以看出，該銀行對企業(yè)沒有涉及現(xiàn)金流量的分析，而是偏向于對常用四能力分析，因而難以反映企業(yè)未來的真實的償債能力，容易造成評級結果的失真。最后，該銀行的財務分析體系不

34、夠科學。它是對單個指標進行打分，然后加總得分，確切地說更像是多因素集合體。這樣的體系缺乏對各指標之間邏輯關系的分析，容易導致結果的不準確性，影響銀行對企業(yè)償債能力的正確分析，加大銀行放貸風險。6 泗陽農商銀行信用評級中財務分析的建議首先，拓寬信用評級指標的覆蓋面。在常用的四能力分析框架內，有代表性地選擇各個能力指標，拓展財務分析指標覆蓋的范圍，同時注重分析各指標要素之間的聯(lián)系，通過建立一定的體系，將各個要素緊密聯(lián)系，從而做到對企業(yè)的財務狀況進行更準確的分析。其次，引入現(xiàn)金流量表，建立相應的現(xiàn)金流量分析框架。建立現(xiàn)金流的分析有利于銀行更準確地掌握企業(yè)的償債能力，剔除權責發(fā)生制下盈余管理行為對信用

35、評級的潛在影響，強化財務分析的償債風險識別能力，合理反映客戶償債能力的變動。所以，加強現(xiàn)金流量的分析是分析企業(yè)信用等級十分關鍵的一點，也是勢在必行。最后，加強人員培訓。加強人員培訓主要是指加強銀行內部信用評估人員的素質建設。聘用財務會計類專業(yè)的人員在信用評估崗位上任職，以及加強在職人員的財務知識的繼續(xù)教育，使信用評估人員對客戶的評價更為客觀和完善。結 論筆者根據(jù)自己的實習經驗，通過一定的分析方法，對商業(yè)銀行客戶信用評級中的財務分析進行了一些有益的探討和研究，并結合企業(yè)實例作了具體的分析，得出該商業(yè)銀行在財務分析方面的不足，并嘗試提出自己的建議?？梢钥闯鲈谪攧辗治鲋羞€存在權重指標的比例不合理、對

36、現(xiàn)金流量分析的缺乏、財務分析體系不夠科學等問題，并指出了拓寬信用評級指標的覆蓋面、建立現(xiàn)金流量分析框架、加強人員培訓等解決上述問題的途徑。 由于本人的理論水平不夠及研究時間不足，還有很多不到之處，我將在今后的學習中繼續(xù)這一方面的研究。致 謝這篇論文是我對大學所學知識的一個總結，也是老師們對我潛心教導的結果。因此，在這里，我要感謝港航系各位任課老師的教授，是他們讓我獲得了各門學科的知識。本論文能夠得以順利完成，首先要衷心感謝我的指導老師陳婷老師。陳婷老師在這次論文指導中給了我極大的關心與幫助，從論文選題到搜集參考資料，從論文格式規(guī)范到內容思路的開展，老師都給予了非常具體又細致的指導。陳婷老師的認

37、真負責的態(tài)度和平易近人的作風給我留下了深刻的印象，讓我受益終生。其次我要感謝我的朋友和同學，在大學學習期間，是他們給了我一段難忘的時光，是他們給了我學習的動力，給我指明了方向。再次，我要由衷的感謝目前所在單位的領導和同事，他們對我的學習和論文都給予了無私的支持和幫助。最后，謹向在百忙之中審閱本文的老師致謝。參 考 文 獻1 關于商業(yè)銀行對企業(yè)信用評級的研究一中國工商銀行為例eb/ol. 2 商業(yè)銀行信用評級指標體系設計eb/ol. ,2008-09-203 銀行風險管理：客戶信用評級的概念資料eb/ol.4 楊超,王長江.張家港農商行自查：探索適合自身特色的信貸管理體制j.中國農村金融.201

38、1，第23期5 張先治.財務分析（第四版）m.東北財經大學出版社.20116 張鐵鑄,周紅.財務報表分析m.清華大學出版社. 20117 陳少華.財務報表分析方法m.廈門大學出版社.20048 陳玉菁，趙海林，董恩宏.客戶信用分析技巧 m.立信會計出版社.20069 吳慎之，陳穎.銀行信貸管理學m.武漢大學出版社.200410周好文，何自云，鐘永紅.商業(yè)銀行管理m.北京大學出版社.2007附錄1 泗陽農商銀行客戶信用評級指標及權重表項目最高分評分內容評分標準具體評價得分一、經營者素質20分181、品質5分主要考察經營者個人的社會聲譽；道德品質；個人誠信程度；是否有不良嗜好；是否有賭博、吸毒等劣

39、跡行為；業(yè)界評價等社會聲譽、業(yè)界評價良好，無不良嗜好及不良行為（5分）；社會聲譽及行業(yè)協(xié)會或行業(yè)評價為一般（3分）；社會聲譽及業(yè)界評價較差，有不良嗜好及劣跡行為（0分）評價良好52、學歷3分企業(yè)主要負責人學歷大專（含）以上（3分）；中專（2.5分）；高中（2分）；高中以下（1分）大專33、經歷3分主要考察經營者從業(yè)經驗與管理能力從事本行業(yè)3年以上，且經營穩(wěn)健，管理規(guī)范（3分）；從事本行業(yè)不滿3年，但經營穩(wěn)健，管理規(guī)范（2分）；從事本行業(yè)不滿或經營管理能力一般（1分）；在本行業(yè)經營的企業(yè)曾發(fā)生關、停或破產的（0分）；09年34、能力3分主要考察企業(yè)的經營能力，生產經營周轉是否持續(xù)正常；銷售客戶的

40、穩(wěn)定性及原料供應保障程度等生產經營周轉正常，客戶基礎穩(wěn)定，原料貨源充足（3分）；存在偶然因素影響生產經營活動正常持續(xù)運轉（2分）；生產經營的正常持續(xù)運轉受較多干擾，易產生不利影響（1分）股東變更25、業(yè)績3分近三年經營發(fā)展資產規(guī)模逐年遞增20%（3分）；遞增10%（2分）；遞增5%（1分）；其余不得分。45%36、資產狀況3分主要考察企業(yè)資產的真實性、是否擁有固定的經營場所；廠房或土地是否為租賃使用；企業(yè)固定資產的成新程度；資產的安全狀況企業(yè)擁有固定的經營場所，均為自有，經營設施健全、成新程度良好，資產真實（3分）；企業(yè)擁有固定的經營場所，但為租賃使用，經營設備較健全，成新程度較好（2分）；企

41、業(yè)無固定經營場所，經營設施健全，生產設備比較陳舊，資產的真實性可疑（1分）自有，土地租賃2二、經營情況40分注：新營銷的客戶，下列各項指標若能在與我行合作期間實現(xiàn)，按下列各項指標進行打分161、年銷售額4分以本年1-9份實際銷售額為據(jù)進行推算500萬元起點（1分），每增100萬元得（0.1分）；本年銷售額=1-9份實際銷售額÷9×12267232、年納稅額4分以實際繳稅款為據(jù)10萬元起點（1分），每增1萬元得（0.1分）5743、年銷售歸行率18分銷售歸行率=農商行賬戶貸方發(fā)生額/全年銷售總額(含保證金)90%以上（18分），每少5個百分點扣（1分）004、基本結算賬戶3分

42、反映主營業(yè)務收入回籠情況開設在我行（3分），若歸行率達80%以上也可得3分，否則不得分建行05、用電增長率2分與上年同期相比增長率5%的（2分），<5%得（1分）-12%16、工資增長率2分與上年同期相比增長率5%的（2分），<5%得（1分）-25%17、報表報送2分按月報送真實的財務報表每少1月扣（0.2分），全年累計少報5次以上不得分及時28、資產負債率2分當期的資產負債率>75% （0分）；45%-75% （1分）；<45% （2分）43%29、銷售情況3分銷售增長率當期與同期增長情況10% （3分）；5% （2分）；0（1分）58%3三、償債能力及信用10分71

43、、全年逾期或欠息次數(shù)4分本行或他行還貸付息情況（包括他行）無逾期、無欠息得(4分)，無逾期或跨月度結息二次得(2分)，欠息或跨月度結息全年發(fā)生3次以上及逾期不得分無42、全年存貸比3分全年存款月平均余額/上年度授信金額20%得3分，10%(2分)，5%(1分)，<5%不得分，新客戶按預期打分03、還款來源3分及時足額償還貸款本息的能力企業(yè)以回籠款還貸(3分)，通過融資還貸(2分)，有逾期記錄不得分回籠款3四、貸款保障能力25分1、抵（質）押物變現(xiàn)能力（抵質押貸款占比超過50%，需填此項）15分抵（質）押物所處地理位置、購置年限及變現(xiàn)難易程度房產方面，城區(qū)干道兩側門面房得(15分)，非干道

44、門面房得(12分)，工業(yè)園區(qū)土地房產抵押得(15分)；機械設備方面，新購置年限在3年以內的得(10分)，超過5年的得8分。（以實際居多項填列）保證能力（保證貸款占比超過50%，需填此項）13分保證人實力信用評級為aaa級以上的得（13分），aa級以上的得（10分），a級以上的得5分，a級以下不得分。（以實際居多項填列）擔保公司得(13分)擔保公司132、實收資本5分以營業(yè)執(zhí)照為準200萬元起點得(2分)，每增加50萬元得0.5分。10813、貸款有效抵押情況5分企業(yè)房產、土地以及機械設備等抵押情況貸款有效資產當期或未來在我行抵押率超過100%得(5分)，超過80%得(4分)，超過70%得(3分

45、)，超過50%得(2分)。100%5五、發(fā)展前景5分51、產品適銷程度2分以生方式來確定產品銷售情況測定定單多（2分），一般（1分），其他不得分訂單多22、產品檔次3分主要考察企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展前景、國家產業(yè)政策對該行業(yè)的支持程度、環(huán)保要求及企業(yè)達標情況、主導產品的生產經營情況、產品技術先進性、市場認可程度行業(yè)發(fā)展前景良好，受國家產業(yè)政策支持，主導產品技術含量高、市場認可程度高（3分）；行業(yè)發(fā)展前景一般，不受國家產業(yè)政策限制，企業(yè)雖無特殊產品，但有一定市場基礎（2分）；行業(yè)發(fā)展前景一般，受國家產業(yè)政策限制，企業(yè)無特殊產品，且市場認可程度很低（1分）；前景良好3綜合評分100分企業(yè)得分在95分以上為aaa+級，在90至95分之間為aaa級，85至90分之間的為aa+級，80至85分之間的為aa級，70分至80分之間的為a+級，65分至70分之間的為a級，65分至55分之間的為bbb級，55分以下的為bb級。以上區(qū)間均含下限，不含上限。65附錄2 小型企業(yè)工業(yè)標準值項目優(yōu)秀值良好值平均值較低值較差值一、盈利能力狀況凈資產收益率() 10.77.85.0-1.9-10.9總資產報酬率() 6.54.53.0-1.8-6.4銷售(營業(yè))利潤率()28.321.310.33.8-3.5盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 11.24.80.3-1.1-3.1成本費用利潤率11