第六章 金融中介體系

1、第六章第六章 金融中介體系金融中介體系 第二篇 金融中介與金融市場第六章 目錄 第一節(jié)第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍金融中介及其包括的范圍 第二節(jié)第二節(jié) 西方國家的金融中介體系西方國家的金融中介體系第三節(jié)第三節(jié) 我國金融中介體系我國金融中介體系第四節(jié)第四節(jié) 國際金融機構(gòu)體系國際金融機構(gòu)體系 (8)2 第一節(jié)第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍金融中介及其包括的范圍 (8)3金融中介、金融中介機構(gòu)、金融機構(gòu)金融中介、金融中介機構(gòu)、金融機構(gòu) 1 1、三個詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區(qū)、三個詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區(qū)別，即對從事各種金融活動的組織的統(tǒng)稱。別，即對從事各種金融活動的組織的統(tǒng)稱

2、。間接融資中：各類銀行。直接融資中：投資銀行、證券公司或經(jīng)紀人，證交所。另外，保險業(yè)，信托，金融租賃等2 2、“中介中介”在金融領(lǐng)域在金融領(lǐng)域狹義的使用：借貸的中介；狹義的使用：借貸的中介；有時就是指銀行。有時就是指銀行。3 3、“中介中介”廣義的使用：金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營廣義的使用：金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營活動的機構(gòu)，乃至擴及自然人?；顒拥臋C構(gòu)，乃至擴及自然人。4 4、其他特定用法：、其他特定用法：中介機構(gòu)，會計師事務(wù)所、資信評估事務(wù)所等.(8)4聯(lián)合國統(tǒng)計署和國民經(jīng)濟核算體系聯(lián)合國統(tǒng)計署和國民經(jīng)濟核算體系（SNASNA）的分類的分類 1.1.聯(lián)合國統(tǒng)計署的分類：按經(jīng)濟活動類型劃分，聯(lián)合國統(tǒng)

3、計署的分類：按經(jīng)濟活動類型劃分，金融中介是世界經(jīng)濟活動金融中介是世界經(jīng)濟活動1717大類之一大類之一1）提供信用的金融中介；2)保險、養(yǎng)老基金；3）輔助金融中介：證交所、投資基金或銀行2. 2. 國民核算體系國民核算體系SNASNA按機構(gòu)的分類：按機構(gòu)的分類： （1 1）中央銀行；）中央銀行； （2 2）其他存款公司；）其他存款公司； （3 3）不是通過吸納存款籌集資金的投）不是通過吸納存款籌集資金的投資公司、金融租賃公司，以及消費信貸公司等；資公司、金融租賃公司，以及消費信貸公司等； （4 4）金融輔助機構(gòu)，如各類經(jīng)紀人；）金融輔助機構(gòu)，如各類經(jīng)紀人； （5 5）保險公司和養(yǎng)老基金。）保險公

4、司和養(yǎng)老基金。(8)5金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同 中心產(chǎn)品中心產(chǎn)品金融服務(wù)（業(yè)），特點明顯。金融服務(wù)（業(yè)），特點明顯。1. 1. 很難概括全面、準確；主要區(qū)別：很難概括全面、準確；主要區(qū)別： a. a. 資產(chǎn)負債表中，金融資產(chǎn)比率資產(chǎn)負債表中，金融資產(chǎn)比率極高；極高； b. b. 營運資本規(guī)模對各自的權(quán)益資營運資本規(guī)模對各自的權(quán)益資本的比率極高；本的比率極高； c. c. 均屬高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)；均屬高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)； d. d. 通常處于政府的嚴格監(jiān)管之下；通常處于政府的嚴格監(jiān)管之下；而且往往是國有化、非國有化的焦點而且往往是國有化、非國有化的焦點金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同金融服

5、務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同 2. 2. 金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的共性：金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的共性： 其經(jīng)濟活動的目標，與其他產(chǎn)其經(jīng)濟活動的目標，與其他產(chǎn)業(yè)同樣業(yè)同樣追求利潤。追求利潤。 金融中介國有化，使利潤目標居次位 ，保證社會效益主導(dǎo)，利潤對保證經(jīng)營效率的意義。 (8)7 第二節(jié)第二節(jié) 西方國家的金融中介體系西方國家的金融中介體系 (8)8西方國家金融中介體系的構(gòu)成西方國家金融中介體系的構(gòu)成 概括：眾多銀行與非銀行金融機構(gòu)并存。1. 1. 銀行：銀行： a. a. 中央銀行；中央銀行； b. b. 名稱各異的存款貨幣銀行；名稱各異的存款貨幣銀行；一些非銀行金融機構(gòu)也以一些非銀行金融機構(gòu)也以“銀

6、行銀行”命名。命名。(8)9中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機構(gòu)中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機構(gòu)1 1、投資銀行、投資銀行：發(fā)股票、債券籌資，專對工商企業(yè)辦理投資業(yè)務(wù)（英：商人銀行；實業(yè)銀行、日：證 券公司、開發(fā)銀行、持股公司）2 2、 政策性銀行政策性銀行：政府設(shè)立，財政撥款、發(fā)金融債券籌資，貫徹產(chǎn)業(yè)、區(qū)域發(fā)展政策為等為目標。3 3、金融公司、金融公司：貨幣市場發(fā)商業(yè)票據(jù)，資本市場發(fā)股票、債券籌資，發(fā)放消費信貸、貸給小企業(yè)者。4 4、儲蓄銀行、儲蓄銀行：吸儲，大多專門、獨立。用于長期投資。5 5、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行：向農(nóng)業(yè)提供信貸，支持農(nóng)業(yè)發(fā)展主責(zé)的銀行。6 6、不動產(chǎn)抵押銀行、不動產(chǎn)抵

7、押銀行：以土地、房產(chǎn)等不動產(chǎn)為抵押的長期貸款專業(yè)銀行。7 7、信用合作社：、信用合作社：互助性金融組織。8 8、保險公司、保險公司：人、事、物全保險，其保費是金融體系長期資本重要來源。 這種種金融機構(gòu)的資金積聚和資金運用各有特點，與存款貨幣銀行這種種金融機構(gòu)的資金積聚和資金運用各有特點，與存款貨幣銀行有明顯區(qū)別。有明顯區(qū)別?？鐕鹑谥薪榭鐕鹑谥薪?. 1. 隨著跨國企業(yè)和國際投資的發(fā)展，大商業(yè)銀隨著跨國企業(yè)和國際投資的發(fā)展，大商業(yè)銀行，以及大投資銀行、大保險公司，乃至輔行，以及大投資銀行、大保險公司，乃至輔助中介單位，如會計事務(wù)所之類，都全力著助中介單位，如會計事務(wù)所之類，都全力著眼于全球性

8、的發(fā)展，并形成跨國性的金融機眼于全球性的發(fā)展，并形成跨國性的金融機構(gòu)。構(gòu)。 2. 2. 這些跨國金融中介具有全球戰(zhàn)略目標，資金這些跨國金融中介具有全球戰(zhàn)略目標，資金實力雄厚，業(yè)務(wù)范圍廣泛。對國際和有關(guān)國實力雄厚，業(yè)務(wù)范圍廣泛。對國際和有關(guān)國家的金融狀況有能力產(chǎn)生重大影響。家的金融狀況有能力產(chǎn)生重大影響。(8)11西方金融業(yè)的并購浪潮西方金融業(yè)的并購浪潮 20世紀90年代以來，國際金融業(yè)出現(xiàn)重組浪潮，收購、兼并活動頻繁。結(jié)果表現(xiàn)為先進工業(yè)化國家的少數(shù)幾家金融巨無霸壟斷了主要的市場份額，保持和加強了在全球競爭中的實力與地位。 這是一個涉及面極廣的問題，如何估價，見解不一，應(yīng)予關(guān)注。(8)12 第三

9、節(jié)第三節(jié) 我國金融中介體系我國金融中介體系 (8)13體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 1. 1. 以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國有控股商業(yè)銀行以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國有控股商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營，分為主體，多種金融機構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管，分工協(xié)作的金融中介機構(gòu)體系：業(yè)監(jiān)管，分工協(xié)作的金融中介機構(gòu)體系：(8)14體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （1 1）中央銀行）中央銀行中國人民銀行；中國人民銀行； 中華人民共和國中國人民銀中華人民共和國中國人民銀行法行法 （2 2）政策性銀行）政策性銀行 a.a.由政府投資設(shè)立由政府投資設(shè)立, ,根據(jù)政府的決策和意根據(jù)政府的決策和意向向, ,專門從事政策性金融

10、業(yè)務(wù)的銀行；并且根專門從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域。據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域。 b.b.在從事業(yè)務(wù)活動中，均貫徹不與商業(yè)在從事業(yè)務(wù)活動中，均貫徹不與商業(yè)性金融機構(gòu)競爭、自主經(jīng)營與保本微利的基性金融機構(gòu)競爭、自主經(jīng)營與保本微利的基本原則。本原則。 (8)15體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 c c. .共有三家：共有三家： 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 中國進出口銀行中國進出口銀行 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 d.d.資金來源有三：一是財政撥付，二是資金來源有三：一是財政撥付，二是組建時各國有獨資銀行劃歸的資本金，三是發(fā)組建時各國有獨資銀行劃歸的資本金，三是

11、發(fā)行金融債券。行金融債券。 (8)16體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （3 3）國有控股大型商業(yè)銀行：國有控股大型商業(yè)銀行： a.a.共有五家：共有五家： 中國工商銀行中國工商銀行 中國農(nóng)業(yè)銀行中國農(nóng)業(yè)銀行 中國銀行中國銀行 中國建設(shè)銀行中國建設(shè)銀行 交通銀行交通銀行 b.b.國有控股大型商業(yè)銀行是從計劃體制國有控股大型商業(yè)銀行是從計劃體制下的統(tǒng)一的只有一家銀行的體系演化而來的。下的統(tǒng)一的只有一家銀行的體系演化而來的。(8)17體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 c. c.無論在人員和機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)量上，無論在人員和機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)量上，還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場占有份額上，在我國還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場占有份額上，在我國整個銀行體系中

12、均處于舉足輕重的地位；在整個銀行體系中均處于舉足輕重的地位；在世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置。世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置。 d.d.他們的經(jīng)營活動，均受他們的經(jīng)營活動，均受中華人民共中華人民共和國商業(yè)銀行法和國商業(yè)銀行法的約束。的約束。(8)18體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （4 4）金融資產(chǎn)管理公司：）金融資產(chǎn)管理公司： 19991999年先后建立了四家由國家投資的年先后建立了四家由國家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司特定政策性金融資產(chǎn)管理公司華融、長城、華融、長城、東方、信達。東方、信達。組建目的：A、收購、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國有獨資商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)，改善

13、他們資產(chǎn)負債狀況。 B、實現(xiàn)不良貸款價值回收最大化，最大限度保全資產(chǎn)。C、通過金融資產(chǎn)管理，支持符合條件的國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （5 5）其他商業(yè)銀行：）其他商業(yè)銀行： a.陸續(xù)建立12家股份制商業(yè)銀行。 b.絕大多數(shù)以各種形式的國有資本為主。 c.現(xiàn)均采取股份制形式；其中有的已經(jīng)上市。 d. 已有外資參股股份制商業(yè)銀行。 e. 以城市名命名的城市商業(yè)銀行 (8)20體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （6 6）投資銀行、券商：投資銀行、券商： 在我國，沒有直接以投資銀行命名的投在我國，沒有直接以投資銀行命名的投資銀行；眾多的證券公司資銀行；眾多的證券公司券商券商實際實際是投資銀

14、行這一環(huán)節(jié)的主要力量。是投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量。我國證券公司分類：我國證券公司分類：綜合類：從事證券承銷、經(jīng)紀、自營業(yè)務(wù)；經(jīng)紀類：只從事證券經(jīng)紀類業(yè)務(wù)。(8)21體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （7 7）農(nóng)村信用合作社：）農(nóng)村信用合作社：農(nóng)村集體金融合作組織，為入股社員服務(wù)；城市信用合作社。城市信用合作社。 （8 8）信托投資公司：）信托投資公司：受人之托，代為管理、經(jīng)營、處理經(jīng)濟事務(wù)。我國實際經(jīng)營一般的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。財務(wù)公司：財務(wù)公司：企業(yè)集團組成，為集團內(nèi)部成員提供金融服務(wù)，提高資金使用效率。金融租賃公司、小額貸款公司。金融租賃公司、小額貸款公司。 （9 9）郵政儲蓄機構(gòu)：郵政儲蓄銀行。）郵政

15、儲蓄機構(gòu)：郵政儲蓄銀行。 （1010）保險公司、投資基金）保險公司、投資基金 (8)22（1111）匯金公司、中國投資有限責(zé)任公司）匯金公司、中國投資有限責(zé)任公司匯金公司：運用外匯儲備對國有重點金融企業(yè)進行股權(quán)投資。中國投資有限責(zé)任公司：國有獨資，專事外匯投資運作。（1212）在華外資金融機構(gòu)）在華外資金融機構(gòu)1）外資金融機構(gòu)在華代表處：工作洽談、聯(lián)絡(luò)、咨詢等非營業(yè)性質(zhì)活動，不開展直接盈利業(yè)務(wù)。2）外資金融機構(gòu)在華設(shè)立的營業(yè)性分支機構(gòu)和法人機構(gòu)：外國獨資銀行、分行、合資銀行等。(8)23* *金融機構(gòu)多樣化的必然性金融機構(gòu)多樣化的必然性 金融范疇，它存在于經(jīng)濟生活中的理由是借助金融范疇，它存在

16、于經(jīng)濟生活中的理由是借助自身的一些特定功能，實現(xiàn)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化。由自身的一些特定功能，實現(xiàn)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化。由于不同的金融中介，其經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、職能于不同的金融中介，其經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、職能特征不同，提供給社會的金融產(chǎn)品和服務(wù)不同，因特征不同，提供給社會的金融產(chǎn)品和服務(wù)不同，因而有著各自的比較優(yōu)勢。這就是說，金融機構(gòu)必須而有著各自的比較優(yōu)勢。這就是說，金融機構(gòu)必須適應(yīng)不同的客觀條件實現(xiàn)多樣性的發(fā)展。這是市場適應(yīng)不同的客觀條件實現(xiàn)多樣性的發(fā)展。這是市場經(jīng)濟的共同要求，也是中國金融機構(gòu)建設(shè)應(yīng)有的方經(jīng)濟的共同要求，也是中國金融機構(gòu)建設(shè)應(yīng)有的方針。針。(8)24 第四節(jié)第四節(jié) 國際金融機構(gòu)體

17、系國際金融機構(gòu)體系 (8)25國際金融機構(gòu)的形成和發(fā)展國際金融機構(gòu)的形成和發(fā)展1. 1. 政府間國際金融機構(gòu)，其發(fā)端可以追溯到政府間國際金融機構(gòu)，其發(fā)端可以追溯到19301930年年5 5月在瑞士巴塞爾成立的國際清算銀行月在瑞士巴塞爾成立的國際清算銀行 第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國際貨幣體系，并相應(yīng)地建立了國際貨幣基林國際貨幣體系，并相應(yīng)地建立了國際貨幣基金組織金組織IMFIMF和簡稱世界銀行的國際復(fù)興開發(fā)銀行。和簡稱世界銀行的國際復(fù)興開發(fā)銀行。 從上世紀從上世紀5050年代起，又先后建立起年代起，又先后建立起區(qū)域性的國際金融機構(gòu)。如泛美開發(fā)銀行、亞區(qū)域性的

18、國際金融機構(gòu)。如泛美開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行和阿拉伯貨幣基金洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行和阿拉伯貨幣基金組織組織 (8)26國際金融機構(gòu)的作用國際金融機構(gòu)的作用 2. 2. 國際金融機構(gòu)的作用，諸如：國際金融機構(gòu)的作用，諸如： 組織商討國際經(jīng)濟和金額領(lǐng)域中的重組織商討國際經(jīng)濟和金額領(lǐng)域中的重大事件，協(xié)調(diào)各國間的行動；提供短期資金，緩大事件，協(xié)調(diào)各國間的行動；提供短期資金，緩解國際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長期資金，促解國際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長期資金，促進許多國家的經(jīng)濟發(fā)展。進許多國家的經(jīng)濟發(fā)展。 不過，這些機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)大都被西方不過，這些機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)大都被西方發(fā)達國家控制；發(fā)展中國家的呼聲和建議往往得發(fā)達國家控制；發(fā)展中國家的呼聲和建議往往得不到應(yīng)有的重視和反映。不到應(yīng)有的重視和反映。 (8)27國際清算銀行