如何破解中小企業(yè)融資難題（論文）

1、如何破解中小企業(yè)融資難題（論文）當(dāng)前，受金融危機(jī)影響，我市中小企業(yè)同全國(guó)各地一 樣，也面臨著融資難的問(wèn)題。破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題既 不能指望商業(yè)銀行按需供給貸款，更不能指望政府用廣大 納稅人的錢來(lái)幫助某一個(gè)或一批中小企業(yè)起死回生，主要 只能依靠中小企業(yè)自身不斷拓寬融資渠道。一、就企業(yè)而言，應(yīng)堅(jiān)持直接融資與間接融資并舉， 尤其注重直接融資。融資無(wú)外乎從金融機(jī)構(gòu)借款后還本付息的間接融資和出讓股權(quán)分 享企業(yè)利潤(rùn)的直接融資兩種。先談間接融資，其擁有財(cái)務(wù) 成本清楚、手續(xù)相對(duì)便捷等優(yōu)點(diǎn)，主要用于支撐企業(yè)流動(dòng) 性。金融資本是從產(chǎn)業(yè)資本中分離出來(lái)，金融資本的利潤(rùn) 間接來(lái)源于產(chǎn)業(yè)資本，金融資本與產(chǎn)業(yè)資本、金融產(chǎn)

2、業(yè)與 其他產(chǎn)業(yè)有著天然的臍帶和共同的利益，但由于資本的逐 利性使它自然流向風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。不能責(zé) 怪銀行嫌貧愛富、見死不救，只能錦上添花，不能雪中送 炭。因?yàn)殂y行本身也是企業(yè)，不是政府，更不是慈善機(jī)構(gòu)。 在目前，我國(guó)貸款利息相對(duì)固定的情況下，唯一的辦法只 有設(shè)法降低你的貸款風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)有些地方正在試行 股權(quán)質(zhì)押融資，我省人行南昌中心支行和幾家商業(yè)銀行也 在進(jìn)行前期調(diào)研工作，但股權(quán)質(zhì)押融資的前提是企業(yè)財(cái)會(huì) 報(bào)表清楚、股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，同時(shí)，這也是建立現(xiàn)代企業(yè)制 度的基礎(chǔ)，中小企業(yè)應(yīng)抓緊做好這方面工作。再說(shuō)直接融資，與間接融資相比直接融資不用還本付 息，而且可以增加企業(yè)資本金。他支付的

3、對(duì)是部分經(jīng)營(yíng)管 理權(quán)和對(duì)應(yīng)的企業(yè)收益。作為企業(yè)主犧牲的是家族式管理 模式和老板的一言堂，收獲的是把企業(yè)蛋糕迅速做大的資 本和現(xiàn)代管理模式，可以說(shuō)直接融資是中小企業(yè)破解融資 難的首選。其路徑主要有五：一是增資擴(kuò)股。通過(guò)設(shè)立股 份公司或有限責(zé)任公司增資擴(kuò)股的形式邀請(qǐng)幾個(gè)乃至十幾 個(gè)相互知根知底的有識(shí)之士參股企業(yè)，籌集企業(yè)迅速做大 所需資金，在股權(quán)設(shè)置上針對(duì)投資人不同喜好設(shè)立普通股 和優(yōu)先股。二是股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資。即股份公司拿出一定數(shù)量 的股權(quán)在經(jīng)批準(zhǔn)的產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)向合規(guī)的不特定人轉(zhuǎn)讓股 權(quán)融資。以上兩條路徑一般適用于發(fā)展穩(wěn)定、市場(chǎng)前景較 好、利潤(rùn)穩(wěn)定、但不太可能上市的企業(yè)。三是吸納財(cái)務(wù)投 資機(jī)構(gòu)投資。

4、逐著我國(guó)金融業(yè)改革開放不斷加深，一大批 境外投資機(jī)構(gòu)紛紛來(lái)我國(guó)淘金，境內(nèi)各類投資機(jī)構(gòu)也紛紛 設(shè)立。中小企業(yè)，尤其是具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性的企業(yè)受到投資 機(jī)構(gòu)追捧。四是吸納戰(zhàn)略投資者。對(duì)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，有 一定市場(chǎng)份額，準(zhǔn)備在3s5年內(nèi)上市的企業(yè)可以引入相關(guān) 企業(yè)或戰(zhàn)略投資者，在吸納資金的同時(shí)，引進(jìn)先進(jìn)的管理 經(jīng)驗(yàn)。五是上市融資。企業(yè)上市不僅在于首發(fā)能從股市上 拿回企業(yè)發(fā)展所需資金，而且開通了從資本市場(chǎng)上持續(xù)融 資的渠道，更重要的是可以提升企業(yè)形象，提高經(jīng)營(yíng)管理 水平。二、就地方政府而言，要充分發(fā)揮看得見的手的作 用，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的外部條件。中小企業(yè)已成 為我市經(jīng)濟(jì)的重要支撐點(diǎn)和強(qiáng)勁增長(zhǎng)點(diǎn)，政

5、府在破解中小 企業(yè)融資難上可有作為，也應(yīng)有所作為：一是不斷發(fā)展壯 大中小企業(yè)貸款擔(dān)保公司。中小企業(yè)急需貸款以求生存和 發(fā)展，我市各商業(yè)銀行大量新增貸款也要求貸出去以實(shí)現(xiàn) 資本利潤(rùn)最大化。中小企業(yè)貸款難的癥結(jié)在于銀行和中小 企業(yè)信息不對(duì)稱、貸款風(fēng)險(xiǎn)不確定。解決這一問(wèn)題較好的 辦法是發(fā)展壯大中小企業(yè)貸款擔(dān)保公司。政府既可以利用 掌握的國(guó)有資產(chǎn)組建、參股擔(dān)保公司，也可以利用財(cái)政補(bǔ) 貼扶持擔(dān)保公司，還可以通過(guò)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金幫助擔(dān)保公司。 發(fā)展擔(dān)保公司，尤其是調(diào)動(dòng)社會(huì)資金發(fā)展擔(dān)保公司是當(dāng)前 解決中小企業(yè)直接融資難的當(dāng)務(wù)之急。二是組織、引導(dǎo)發(fā) 行中小企業(yè)集合債。企業(yè)債券發(fā)行已改審批為核準(zhǔn)，但由 于中小企業(yè)凈

6、資產(chǎn)偏小、企業(yè)資信等級(jí)低等原因難以獨(dú)立 發(fā)債融資。今年四月，大連市政府牽頭，并動(dòng)員大連港擔(dān) 保，成功組織8家中小企業(yè)發(fā)行億元中小企業(yè)集合債。為我 們樹立了一個(gè)樣板，也為中小企業(yè)破解融資難問(wèn)題找到了 一個(gè)新突破口。三是引導(dǎo)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金。目前國(guó)內(nèi)一 些城市紛紛與投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)立有一定政府背景的區(qū)域性 創(chuàng)業(yè)投資基金，扶持本地中小企業(yè)發(fā)展。四是大力支持企 業(yè)股改上市。企業(yè)成功上市受益的是企業(yè)，政府也可以間 接獲利。上市以后，企業(yè)更加公開和透明便于監(jiān)管，上市 所融資金必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成投放，迅速做大企業(yè)規(guī)模, 從而增加就業(yè)和稅收。同時(shí)上市企業(yè)的數(shù)量也是衡量一個(gè) 地方經(jīng)濟(jì)實(shí)力的主要標(biāo)桿。我市已出臺(tái)關(guān)于鼓勵(lì)企業(yè)股 改、上市的實(shí)施意見。由于上市對(duì)企業(yè)而言是一把雙刃 劍，一些企業(yè)家對(duì)上市既愛又怕