大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對策

1、    大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對策    摘要：資金匱乏是制約大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的重要因素之一。對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道進(jìn)行問卷調(diào)查，并根據(jù)調(diào)查結(jié)果分析當(dāng)今大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀、存在問題及原因，提出解決對策。關(guān)鍵詞：大學(xué)生，創(chuàng)業(yè)融資，對策基金項目：2013年大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)國家級立項項目“基于學(xué)生自助基金的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)投融資平臺的構(gòu)建”的研究成果(201313472004)2009年浙江省民生指數(shù)及民生評價報告1中指出：資金瓶頸成大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最大障礙。在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最大障礙的調(diào)查中，資金不足成為阻礙大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的第一要素。其中，有33.33%的同學(xué)認(rèn)為資金不足的最重要問題是融

2、資渠道單一，而融資門檻高占19.58%，政府政策的支持力度小占18.63%。若無資金支持，再好的項目也無法啟動?？梢姡瑒?chuàng)業(yè)融資對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的影響很大。一、當(dāng)前中國大學(xué)生融資模式現(xiàn)狀(一)中國對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的扶持政策在利好的宏觀政策下，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的積極性才能被更好地激發(fā)。大學(xué)生還未步入社會，缺乏足夠的積蓄，在創(chuàng)業(yè)初期面臨房租、稅收、創(chuàng)業(yè)成本、運營資金等重重壓力，造成資金鏈短缺，使得創(chuàng)業(yè)舉步維艱。近年來，中國政府為解決大學(xué)生創(chuàng)業(yè)資金等難題，出臺了一系列的創(chuàng)業(yè)扶持政策。張蕾(2009)將中國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策概況為四個方面。(1)注冊登記。畢業(yè)一年內(nèi)的應(yīng)屆畢業(yè)生到工商部門辦理證照，1年內(nèi)免繳個體工商戶

3、注冊費和個體工商戶管理費、集貿(mào)市場管理費、經(jīng)濟合同鑒證費、經(jīng)濟合同示范文本工本費等。(2)資金支持。為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)基金、創(chuàng)業(yè)貸款等資金支持。(3)人事檔案制度。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者可將檔案暫存就讀學(xué)校或由人才服務(wù)交流機構(gòu)負(fù)責(zé)管理。(4)創(chuàng)業(yè)教育與培訓(xùn)。設(shè)立創(chuàng)業(yè)教育培訓(xùn)中心，免費為大學(xué)生提供項目風(fēng)險評估和指導(dǎo)，并提供創(chuàng)業(yè)項目、開業(yè)指導(dǎo)、融資等配套服務(wù)。其中，涉及創(chuàng)業(yè)融資扶持政策的是對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)貸款等資金支持。上述政策無疑極大鼓勵了大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)，但是創(chuàng)業(yè)融資難依舊是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的重要難題。調(diào)查顯示，有79.67%的同學(xué)回答未成功申請到學(xué)?；蛘畡?chuàng)業(yè)基金。原因顯示，42%的項目除了大學(xué)生自

4、身的創(chuàng)業(yè)項目不成熟外，還有融資門檻偏高、融資渠道單一等原因。可見，要讓政策真正發(fā)揮作用，政府和學(xué)校在制定政策時應(yīng)考慮學(xué)生的具體情況。(二)當(dāng)前大學(xué)生融資的主要渠道因產(chǎn)業(yè)資金缺乏而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)半途而廢或根本無法啟動，是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)失敗的首要原因。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)資金除自有資金外，其余的必須依靠外界去獲取。1.融資渠道從調(diào)查中可以看出，當(dāng)前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的融資渠道主要有個人存款、父母或親朋好友借款、銀行貸款、學(xué)?；蛘畡?chuàng)業(yè)基金、合伙融資、商會或合會借款等方式。對于初創(chuàng)者，他們的資金大部分來源于個人的積蓄以及父母、朋友的幫助。由于創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險性以及銀行的盈利性原則，銀行貸款的可能性很小，調(diào)查顯示只有4.68%的同學(xué)通

5、過銀行貸款籌資。尤其大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目不成熟、項目性質(zhì)與政策偏離等原因?qū)е聞?chuàng)業(yè)者很難申請到學(xué)校或政府創(chuàng)業(yè)基金。2.融資渠道存在的問題(1)融資渠道狹窄目前在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中，融資渠道狹窄、單一的現(xiàn)象十分明顯。由于大學(xué)生自我融資能力有限以及中國風(fēng)險投資環(huán)境不夠成熟，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者很難通過社會渠道獲取資金，他們的資金來源主要是家人和親朋好友的借款。少部分的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者獲得國家的小額信貸或創(chuàng)業(yè)基金支持，但是這些資金往往數(shù)量少，不足以維持后續(xù)資金需求。融資渠道的狹窄與單一不僅限制了創(chuàng)業(yè)者的資金數(shù)量，而且影響了其企業(yè)的運營與發(fā)展，甚至是企業(yè)的成立。(2)融資結(jié)構(gòu)不合理大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者主要依靠借款融資，使得融資方式?jīng)]有

6、達(dá)到一個科學(xué)合理的比例結(jié)構(gòu)，形成了結(jié)構(gòu)性失衡。如親朋好友的借款往往只能在企業(yè)初期給予支持，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，這種融資方式已經(jīng)難以維持企業(yè)的運營與發(fā)展。又如，向銀行貸款時，基于銀行對風(fēng)險的控制，很少提供長期信貸，所以針對銀行貸款只要是解決短期流動資金的問題。但是在現(xiàn)實中，企業(yè)最需要的是能維持其發(fā)展的中長期資金。融資結(jié)構(gòu)的不合理往往會阻礙企業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)重的還有可能因為資金鏈的斷裂而導(dǎo)致破產(chǎn)。(3)融資成本過高融資成本是資金使用者付給資金所有者的報酬。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的融資渠道狹窄、融資風(fēng)險高，使得以營利為目的的金融機構(gòu)不得不提高貸款門檻以彌補風(fēng)險。在借款過程中的手續(xù)費，甚至高額的招待費，加重了企業(yè)的

7、融資成本。而向親朋好友的借款中，創(chuàng)業(yè)者往往也需要給予對方一定比例的現(xiàn)金補償或其他方式的補償。由于資金給予與需求之間的結(jié)構(gòu)性失衡決定了創(chuàng)業(yè)者融資的復(fù)雜性以及高額的融資成本。圖1 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道存在的問題(一)金融體制不完善首先，金融資源的配置結(jié)構(gòu)性矛盾依然存在。中國金融機構(gòu)和金融服務(wù)主要是圍繞大企業(yè)、大城市開展，對于廣泛中小企業(yè)、科技型企業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟、欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融機構(gòu)和金融服務(wù)，供給相對比較薄弱。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期企業(yè)規(guī)模小，很難得到金融機構(gòu)的幫助。其次，金融機構(gòu)經(jīng)營的同質(zhì)化現(xiàn)象仍然突出，金融工具偏少，金融細(xì)分化、專業(yè)化程度不高，特別是能夠滿足小型、微型企業(yè)需要的金融產(chǎn)

8、品和服務(wù)還不發(fā)達(dá)，難以有效滿足經(jīng)濟主體的多樣化、多層次的金融服務(wù)需求。這也是導(dǎo)致大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道單一的重要原因之一。最后，法律法規(guī)不完善。金融體制的發(fā)展、完善要依靠健全的法律法規(guī)體系作為保證。中國長期依靠行政手段來控制金融體系的運營，使得中國金融法制建設(shè)滯后。中國對大學(xué)生的扶持政策只是以書面或口頭形式確立，并未形成具有法律效力的條文，缺乏長效約束機制和系統(tǒng)化支持。(二)政府政策支持力度不足近年來，國家頒布了一系列支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的政策，但這些政策在執(zhí)行過程中往往遇到一系列難題。首先，政策落實效力缺失，落實打折扣。政府的政策只是大致規(guī)定了原則和方向，并未出臺一系列的實施細(xì)則。并且只是以“意見”、

9、“通知”等形式存在，不具有法律效力。其次，政策門檻高。在實際操作中，有關(guān)資金扶持的創(chuàng)業(yè)政策對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)的規(guī)模、領(lǐng)域等具有一定的要求，使得一些大學(xué)生被拒之門外。最后，政策對申請者的部門之間的聯(lián)系與合作欠缺，不太重視各項政策的部門之間的協(xié)調(diào)和整合2。不少大學(xué)生在辦理相關(guān)手續(xù)時，由于一些部門不知如何操作，使得大學(xué)生無法成功享受政策優(yōu)惠。(三)高校未建立專門的創(chuàng)業(yè)基金據(jù)調(diào)查，目前中國高校創(chuàng)業(yè)生的創(chuàng)業(yè)資金來源主要包括自有資金、家庭及親友的資金支持。由于創(chuàng)業(yè)資金匱乏、融資渠道單一，且獲取創(chuàng)業(yè)資金門檻壁壘較高等因素制約，影響了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的健康發(fā)展。在查閱資料中，筆者并未查閱到中國高校依靠自身機制成功建立

10、專門的創(chuàng)業(yè)基金。一些已設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金的高校主要是依靠政府扶持，使得創(chuàng)業(yè)基金的資金來源受政府政策影響，具有很大的不確定性及資金的穩(wěn)定性。且創(chuàng)業(yè)基金的申請只能根據(jù)政府的文件為依據(jù)，不具有高度的靈活性，制約了高校對創(chuàng)業(yè)者資金扶持的主動性，使得一些未達(dá)到政府政策規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)業(yè)者無法享受創(chuàng)業(yè)基金。因此，高校依靠自身機制，建立具有主動權(quán)的創(chuàng)業(yè)基金具有很大的必要性。(四)社會融資渠道不符合大學(xué)生需求商業(yè)性銀行是以追求盈利為基本目標(biāo)。學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款相比其他金融投入風(fēng)險大利潤小，還款沒有穩(wěn)定保障。因此銀行很難在此類項目中獲得很大的利潤和回報。政府的鼓勵是不足以使銀行忽視風(fēng)險，給予大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資大力支持的。目前大學(xué)生

11、創(chuàng)業(yè)融資很難申請到銀行貸款，與銀行缺乏積極參與的動力有著密切的關(guān)系。當(dāng)然，為了響應(yīng)國家提倡和支持創(chuàng)業(yè)的政策號召，部分銀行也紛紛推出了一些創(chuàng)業(yè)類的金融融資產(chǎn)品。但是這些商業(yè)經(jīng)營性的貸款利率都高于普通商代利率很多。還款期限非常的短，貸款額度也不能夠給予創(chuàng)業(yè)者足夠的資金支持，貸款發(fā)放的情況也都不太理想。因此，這些金融產(chǎn)品不能夠滿足創(chuàng)業(yè)者需要。(五)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)存在著多種潛在風(fēng)險，這些風(fēng)險有可能影響公司的正常經(jīng)營或?qū)е鹿酒飘a(chǎn)倒閉。金融機構(gòu)擔(dān)心大學(xué)生創(chuàng)業(yè)失敗而無法成功收回貸款，以致許多金融機構(gòu)都不愿意貸款給大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險主要有以下幾個方面。首先，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款違約風(fēng)險較

12、高。大學(xué)生有知識、有理想、有激情，但是大學(xué)生缺乏創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗和企業(yè)運營經(jīng)驗，缺乏市場調(diào)查，不能準(zhǔn)確把握市場，產(chǎn)品的開發(fā)和生產(chǎn)往往帶有盲目性，使得創(chuàng)業(yè)計劃盲目性大，可能做出錯誤的市場決策，容易導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗，無法還貸，形成不良貸款。其次，金融機構(gòu)貸款管理成本較高。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款單筆金額小，筆數(shù)多，并且創(chuàng)業(yè)大學(xué)生人員流動性較強，貸后管理難度加大對銀行業(yè)金融機構(gòu)而言，投放成本過高，在管理方面的投入和產(chǎn)出難以匹配。銀行業(yè)金融機構(gòu)又要面對上級的利潤考核，因此參與的意愿較低。三、大學(xué)生融資模式創(chuàng)新的建議(一)發(fā)展多層次的資本市場體系市場體系是金融體制運行所依賴的總體外部環(huán)境，其發(fā)展程度直接關(guān)系到金融體制的發(fā)展。

13、因此，要改善中國的金融體制應(yīng)先發(fā)展資本市場體系。中國中小企業(yè)普遍依賴自籌款項或銀行貸款，缺乏外部股權(quán)融資渠道。狹窄、單一的融資渠道造成企業(yè)融資困難，影響企業(yè)的正常運營及發(fā)展。發(fā)展多層次的資本市場體系首先應(yīng)放寬中小企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，使得中小企業(yè)能夠通過股權(quán)、債券融資，滿足其融資需求。其次，積極創(chuàng)新金融工具，大力發(fā)展資產(chǎn)證券化，轉(zhuǎn)移企業(yè)風(fēng)險，從而使得企業(yè)獲得更高的信用評級，降低其融資風(fēng)險、融資成本。(二)政府應(yīng)保證出臺的政策切實可行，且保證政策落到實處政府對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的扶持并沒有上升到戰(zhàn)略高度，各項工作還處在啟動階段，還有待進(jìn)一步加強。首先，政府應(yīng)該出臺具體的創(chuàng)業(yè)政策的實施細(xì)則，并賦予法律效力，形

14、成長效機制和系統(tǒng)化管理，確保政策落實。其次，結(jié)合大學(xué)生的實際情況，降低政策進(jìn)入門檻。政府部門應(yīng)深入調(diào)研分析大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)現(xiàn)狀，了解大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的真正需求，并根據(jù)調(diào)查結(jié)果分析制定適合大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)扶持政策，以增強各項創(chuàng)業(yè)扶持政策的現(xiàn)實針對性和可操作性。最后，加強政策實施部門的聯(lián)系與合作以及各項政策之間的協(xié)調(diào)性，形成措施的長期化和機制化。(三)高校應(yīng)建立專門的、獨立的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金由于各行政主管部門操作程序復(fù)雜，社會普遍對大學(xué)畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)缺乏認(rèn)同，高校實踐創(chuàng)業(yè)基地建設(shè)資金缺乏，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)很多“金蛋”往往“胎死腹中”。盡管當(dāng)前已有一些高校在政府的扶持下設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金，但是主動權(quán)掌握在政府手中，申請門檻、資金額

15、度均由政府規(guī)定，高校無法根據(jù)學(xué)生創(chuàng)業(yè)的具體情況給予扶持。并且，政府的政策具有不確定性，使得創(chuàng)業(yè)基金缺乏長效機制。因此，高校應(yīng)以自身機制為主，政府扶持為輔，建立專門的、獨立的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金。高?？赏ㄟ^建立基金機構(gòu)，聚集在校大學(xué)生的閑散資金以及政府扶持資金，建立有效地運作機制，掌握主動權(quán)，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供資金支持。(四)金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)大學(xué)生群體特點設(shè)計出適合大學(xué)生的貸款套餐大學(xué)生貸款工作的最終貸款權(quán)主要掌握在銀行手中，其行為表現(xiàn)將直接影響大學(xué)生貸款業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況。銀行等金融機構(gòu)應(yīng)堅持以客戶為中心的原則，將客戶進(jìn)行分層管理，針對不同的客戶制定不同的貸款方案。面對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體，銀行應(yīng)深入市場調(diào)查，根據(jù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的需求與能力為其提供最方便的貸款業(yè)務(wù)流程、較低的貸款門檻以及合適的貸款方案。銀行可列出幾款貸款套餐方案，內(nèi)容包括貸款門檻、期限長短、額度高低、是否有經(jīng)濟抵押物等，且根據(jù)套餐規(guī)定貸款利息浮動范圍，供大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者選擇最適合自身需求的套餐。這樣不僅可以保證銀行的主動權(quán)，而且可以使大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者具有更多的選擇權(quán)，提高銀行貸款效率3。(五)提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的綜合素質(zhì)，降低融資風(fēng)險提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的綜合素質(zhì)有利于降低融資風(fēng)險。首先，高校應(yīng)積極開展創(chuàng)業(yè)教育，培養(yǎng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)意識與創(chuàng)業(yè)能力。一方面引導(dǎo)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者樹立正確的人生觀、價值觀和強烈的社會責(zé)任感；另一方面通過創(chuàng)業(yè)實踐，培養(yǎng)