如何建立有效的銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)(共16頁).doc

1、建立有效的銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)* 本研究由國家自然科學(xué)基金(No. 70071045)、北京金高科技研究院贊助劉榕俊1、陶鑠1、楊曉光11中國科學(xué)院管理、決策與信息系統(tǒng)開放研究實驗室北京100080陳斌22中國銀行風(fēng)險管理部 北京 1000818摘要利用內(nèi)部評級進行信用風(fēng)險管理是當(dāng)前銀行風(fēng)險控制的發(fā)展趨勢。本文綜述了建立內(nèi)部評級系統(tǒng)的原則和方法，同時結(jié)合我國實際，分析在我國銀行界建立內(nèi)部評級系統(tǒng)面臨的問題，并提出相應(yīng)的政策建議。關(guān)鍵詞內(nèi)部信用評級評級原則評級方法1 引言九十年代以來，隨著全球經(jīng)濟的一體化和國際金融市場的膨脹，金融行業(yè)發(fā)生了一些革命性的變化。在金融自由化的旗幟下，各國金融監(jiān)管當(dāng)局

2、紛紛放松管制允許混業(yè)經(jīng)營，形成了萬馬奔騰的競爭局面。金融交易的急劇膨脹、新的金融工具的不斷出現(xiàn)、以及衍生工具的大量使用、金融產(chǎn)品的市場價格（尤其是利率、匯率）波動的加劇，使得金融市場越來越復(fù)雜，金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險越來越大，其中最引人注目的是信用風(fēng)險在金融風(fēng)險中比重增大。世界銀行的一份報告指出，信用風(fēng)險成為銀行破產(chǎn)的主要原因。因此，商業(yè)銀行越來越重視信用風(fēng)險的控制和管理，許多國際化大銀行自行研究和開發(fā)了新的信用風(fēng)險管理技術(shù)。銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)是信用風(fēng)險管理中發(fā)展最快，應(yīng)用最廣泛的技術(shù)。2001年1月16日，巴塞爾委員公布了最新的資本協(xié)議草案，其中最重要的內(nèi)容就是允許銀行使用內(nèi)部評級作為確定資本金權(quán)

3、重的基礎(chǔ)，并給出了統(tǒng)一的計算資本金的公式。這一舉措無疑將極大地激勵銀行提高自身的風(fēng)險管理水平。新協(xié)議將于2004年正式生效，建立銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)是大勢所趨。然而，我國目前還沒有真正建立科學(xué)的銀行內(nèi)部信用評價體系，沒有形成一個以內(nèi)部信用評級為基礎(chǔ)的管理模式，這無疑在國際化競爭中處于不利地位。因此，建立有效的銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)是我國銀行風(fēng)險管理應(yīng)著重進行的基礎(chǔ)性工作。信用風(fēng)險是因客戶違約或客戶信用等級下降而引起可能損失的風(fēng)險，由違約風(fēng)險、頭寸風(fēng)險和清償風(fēng)險三部分組成。銀行開展業(yè)務(wù)是基于信用的存在。銀行發(fā)放貸款時，和客戶約定到期還本利息，但如果客戶沒有履行約定則會對銀行造成損失，這即違約風(fēng)險。違約風(fēng)險

4、一般用違約概率PD（probability of default）度量。頭寸風(fēng)險是指暴露在信用風(fēng)險下頭寸大小的不確定性。未來的收入、支出比較確定時，頭寸風(fēng)險小，如分期抵押貸款。信用證、衍生產(chǎn)品等未來頭寸很不確定的，頭寸風(fēng)險大。頭寸風(fēng)險通常用違約風(fēng)險暴露EAD（exposure at default）衡量。當(dāng)客戶違約時，銀行有可能從客戶或第三方追回賠償，這主要取決于抵押、擔(dān)保等狀況，如果清償率（recovery rate）不足以彌補銀行的風(fēng)險暴露，就會造成特定違約損失LGD（loss given default）。信用風(fēng)險是上述三種風(fēng)險的綜合，信用風(fēng)險損失量也可由上述三方面衡量。銀行內(nèi)部信用評級

5、的目的是量化地評價客戶的信用風(fēng)險水平，它是運用一定的方法對借款人如期還本付息能力和意愿進行綜合評價，并用簡單的評級符號表示信用風(fēng)險的相對大小。信用風(fēng)險處理的難點在于難以精確地量化。信用評級事實上對信用風(fēng)險作了一定的量化，并且為更進一步的量化奠定基礎(chǔ)，為銀行對客戶授信和信貸資產(chǎn)定價提供依據(jù)，使資產(chǎn)狀況變得明晰。如果信用評級是準(zhǔn)確的，則能在此基礎(chǔ)上進行有效的信用分析和資產(chǎn)管理，使得銀行在科學(xué)分析的基礎(chǔ)上為可能的風(fēng)險損失提供足夠的但又不浪費的資本金，提高銀行運作效率、增加利潤，并且在遭受損失時仍保持較高的財務(wù)靈活性。這對銀行來說有重大意義。本文對銀行內(nèi)部信用風(fēng)險評級的原則、方法等方面進行綜述，同時結(jié)

6、合我國實際，分析在我國銀行界建立內(nèi)部評級系統(tǒng)面臨的問題，并提出相應(yīng)的政策建議。2 銀行內(nèi)部信用評級的原則一個有效的銀行內(nèi)部信用評級體系應(yīng)該是客觀地、科學(xué)地、全面地反映客戶的信用情況。信用等級的確定應(yīng)采取定性和定量相結(jié)合的方法。信用評級系統(tǒng)應(yīng)包括以下基本要素。1評級的對象（層次性）：信用評級可分為對債務(wù)人（Obligor）和對其對應(yīng)的信用工具（facility）兩方面的評估。一個合理，有效的銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)應(yīng)同時對這兩方面評級，即信用評級可分為兩層對債務(wù)人綜合財務(wù)狀況和償還非特定債務(wù)能力的綜合評估。對信用工具的具體特點如抵押，擔(dān)保、優(yōu)先級別、受保障程度的考察。在第一層可以確定債務(wù)人的違約概率

7、PD，在第二層可以確定損失發(fā)生時的一些參數(shù)，如清償率，這是在債務(wù)人評級基礎(chǔ)上進行的。債務(wù)人可以有不同的債項，這些債項的級別有可能各不相同。2評級目的：通常不同的評級目的得出的評級結(jié)果不一樣，如評級時可以有兩種考慮考慮目前情況考慮在整個信用持續(xù)期的總體情況。這決定于不同的評級目的。當(dāng)評級主要為是否放貸或投資提供決策支持時，要求從整個信用持續(xù)期考慮其信用狀況，評級以信用持續(xù)期的最差情況為準(zhǔn)。信用評級在持有期內(nèi)不再變化，除非發(fā)生較大的有長期影響的變化。當(dāng)評級主要為分配資本金、貸后管理時，考慮目前情況的方法更合適。信用分析區(qū)間通常為1年，針對債務(wù)人當(dāng)前狀況和1年之內(nèi)的變化情況進行信用評級，這樣對銀行貸

8、后的信用風(fēng)險管理有效。通常的信用風(fēng)險計量模型常采用這種評級結(jié)果作為模型的參數(shù)輸入。雖然不同的銀行對信用評級的考慮各不一樣，但信用評級的一個最基本的要求是應(yīng)能反映債務(wù)人的財務(wù)狀況、企業(yè)的運作表現(xiàn)狀況和承受非預(yù)期的不利因素影響的能力。3信用級別的科學(xué)設(shè)置：信用評級的結(jié)果是得到一個字母或數(shù)字的符號。我們依據(jù)這些符號來對信用風(fēng)險作量化分析，一個有效銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)對信用級別的設(shè)置有兩方面的要求。一方面是這些符號能合理按風(fēng)險特征的不同區(qū)分各債務(wù)人及信用工具，評級符號的數(shù)量應(yīng)滿足對信用風(fēng)險充分區(qū)分前提下盡可能的少，評級細分有利于更準(zhǔn)確的分析信用風(fēng)險，但相應(yīng)的操作成本也會更大。不同的銀行面對的客戶，開展

9、的業(yè)務(wù)各不一樣，評級符號數(shù)量也各不相同，但其設(shè)置必須結(jié)合實際，一般從幾個到幾十個不等。另一方面，由評級符號應(yīng)能得到更多的信息。評級結(jié)果只是一個符號，本身只有排列順序的區(qū)別，必須將每一評級分類同違約概率等風(fēng)險特征聯(lián)系起來，這背后是基于對數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析。與信用級別聯(lián)系的統(tǒng)計分析主要有2個方面。違約率：這包括每一信用等級債務(wù)人違約概率的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差。各個不同信用級別一個最主要的區(qū)別就是債務(wù)人違約可能性的大小?？傮w而言，信用級別最低的債務(wù)人違約概率必然是最大。信用轉(zhuǎn)移矩陣：信用轉(zhuǎn)移矩陣反映的是各信用級別資信變動的情況。債務(wù)人信用級別不是一成不變的，而是隨各種條件變化而變化。由于信用評級一般是離散的，

10、債務(wù)人信用級別的變化對于銀行來說是很重要的信息，在許多信用風(fēng)險計量方法中，信用轉(zhuǎn)移矩陣是相當(dāng)重要的輸入?yún)?shù)，如JP Morgan銀行的CreditMetrics中，統(tǒng)計歷史各信用級別的變動情況，并用過去每一級別變化的信息來估計未來每一個級別轉(zhuǎn)移到其它級別的概率。值得注意的是，信用轉(zhuǎn)移矩陣的統(tǒng)計最好能將不同帳齡（信用開始至分析期的時間）信用工具分開統(tǒng)計。新發(fā)行的信用工具和持續(xù)很久的信用工具即使用處于同一級別，其轉(zhuǎn)移的概率往往不同，分開統(tǒng)計有利于更好地度量信用風(fēng)險。4評級考慮的因素：影響債務(wù)償還的因素是多方面的，信用評級應(yīng)綜合考慮有關(guān)的因素。下面是一些基本的，應(yīng)考慮的影響因素。具體的分析方法、考慮

11、角度在不同的銀行都會不一樣，但評級的結(jié)果應(yīng)能較好的反映這些方面的情況。（1）財務(wù)狀況：這是衡量企業(yè)信用狀況最重要的因素。企業(yè)如發(fā)生信用困難通常都會在其財務(wù)狀況上表現(xiàn)，因此信用評級時應(yīng)著重考慮財務(wù)狀況。企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)非常之多，通常將它們分類考慮。比如可按如下四個方面考慮盈利性指標(biāo)，如銷售利潤率，資產(chǎn)報酬率；流動性比率，如流動比率，速動比率；營運效率比率，如存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；負債比率（財務(wù)杠桿比率），如資產(chǎn)負債率，長期負債率。銀行在分析債務(wù)人的財務(wù)報表時，還應(yīng)當(dāng)注意財務(wù)數(shù)據(jù)是否真實可信。因為存在統(tǒng)計上的失誤或債務(wù)人虛填的可能。一般的，經(jīng)過會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報表比一般的財務(wù)報表要可信得

12、多。（2）行業(yè)：行業(yè)分析在以定性為主的評級中較為重要。不同的行業(yè)發(fā)展前景、生產(chǎn)經(jīng)營周期、競爭狀況，市場結(jié)構(gòu)，受相同風(fēng)險因素的影響程度等各不相同，處于衰退的行業(yè)并且在行業(yè)中不是處于領(lǐng)先地位的債務(wù)人與處在于上升行業(yè)中并且在行業(yè)中有較大競爭力的債務(wù)人的相比，既使其它方面條件都差不多，風(fēng)險狀況是很不相同的。債務(wù)人的財務(wù)指標(biāo)等需要用相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整才會使不同行業(yè)信用評級具有可比性。（3）企業(yè)的管理水平，包括企業(yè)管理層的學(xué)歷，背景，管理風(fēng)格。（4）特殊事件的影響，如有關(guān)的法律，國家政策的變化，企業(yè)非預(yù)期的重大變化。（5）其他因素。5評級的審核和調(diào)整：信用評級可能會因主觀因素、客觀數(shù)據(jù)等錯誤而失真，也可能

13、經(jīng)常隨各種條件的變化而變化。因此需要對評級結(jié)果進行定期和不定期的檢查，及時調(diào)整評級結(jié)果。一般至少每年對評級審核一次，審核的次數(shù)應(yīng)與受評對象的風(fēng)險程度聯(lián)系。對有問題債務(wù)人進行經(jīng)常性監(jiān)督，對風(fēng)險很小的貸款則可適當(dāng)減少審核次數(shù)。銀行在審核時可以利用受評對象的外部評級和資信信息，一方面可減少成本，另一方面也增加了評級的客觀性、靈活性。值得注意的是，債務(wù)人的財務(wù)狀況、經(jīng)營條件處于經(jīng)常的變動之中，評級調(diào)整前應(yīng)慎重分析，對債務(wù)人因財政年度、銷售淡旺季等變動導(dǎo)致的變化不應(yīng)變動其信用評級，只有債務(wù)人經(jīng)營基本面的變化，財務(wù)和產(chǎn)銷大的結(jié)構(gòu)性變化才反映到評級結(jié)果的變化中。3 信用評級方法在銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)中，科學(xué)

14、合理的評級方法至關(guān)重要，因為它直接得到評級的結(jié)果，并且在很大程度上決定評級結(jié)果的有效性。信用評級的目的是使得到的各信用級別能有效的甄別和反映信用風(fēng)險，以此作為銀行信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。知道了某一客戶的信用級別，就能知道其違約可能性的大小和發(fā)生違約后的損失程度。信用評級的方法就是如何由各種信息來確定信用級別的手段。銀行用來評定債務(wù)人信用狀況的信息主要有如下三個方面：第一，財務(wù)報表以及其它可以定量化的某些管理方面的信息；第二，對于上市公司而言可以利用其公開發(fā)行的股票和債券的市場價格信息；第三，客戶經(jīng)理（信貸員）通過對企業(yè)的深入了解、基于自己的經(jīng)驗對企業(yè)的信用狀況做出的評價。由于前面兩種信息是可以定量

15、化的，通過對這些信息進行統(tǒng)計和經(jīng)濟理論上的分析，可以建立如下兩大類模型，作為對企業(yè)信用評級的標(biāo)準(zhǔn)。(1) 基于財務(wù)指標(biāo)的模型財務(wù)指標(biāo)表示企業(yè)過去的經(jīng)營信息，是傳統(tǒng)上進行企業(yè)信用分析的基礎(chǔ)。Altman1968年開拓性地利用多元統(tǒng)計上的判別分析（Discriminant Analysis）建立了財務(wù)比例和企業(yè)違約率之間的關(guān)系Z-score模型1。在這以后學(xué)術(shù)界和實業(yè)界在Altman工作的基礎(chǔ)上建立了很多統(tǒng)計模型，如Altman自己對Z-score的修正Zeta模型、Moody的RiskCalc、S&P的基于神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)分析的RiskModel等等。基于財務(wù)指標(biāo)的模型雖然很多，但是基本思想都

16、是先選擇對違約率最有解釋性的財務(wù)比例，然后通過統(tǒng)計分析建立這些指標(biāo)和違約率的關(guān)系。我們認為，建立一個基于財務(wù)指標(biāo)的模型必須經(jīng)過如下三步。第一步、指標(biāo)篩選。根據(jù)Moody的實證研究3，對于基于財務(wù)指標(biāo)的違約率模型而言指標(biāo)的選取甚至比模型的形式更為重要，事實上Altman的Z-score模型的核心也就在于找出一組財務(wù)變量，使得組與組（破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)）之間的方差最大而組內(nèi)的方差最小（多元統(tǒng)計上的Fisher判別法則）。Moody提供了如下直觀的選取法則，先將私有企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)分為贏利能力、財務(wù)杠桿、經(jīng)營效率等8類，在每一類里挑選對違約最有解釋力的財務(wù)指標(biāo)。對于如何選取這些財務(wù)指標(biāo)，穆迪給出了兩

17、個主要的指導(dǎo)性原則：（1）條件單調(diào)性。單調(diào)性指對違約率有較好解釋力的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)是那些在其變動范圍內(nèi)與對應(yīng)的違約率始終保持單調(diào)，或單調(diào)上升，或單調(diào)下降。條件性指與違約率單調(diào)關(guān)系的獨立性，這種單調(diào)性不受其他因素影響。（2）陡峭性。陡峭性指財務(wù)指標(biāo)與對應(yīng)的違約率的關(guān)系圖形越陡峭越好。如果違約率隨著某一財務(wù)指標(biāo)的變化而迅速變化，則這個財務(wù)指標(biāo)的解釋力越強。第二步，建立財務(wù)比例與違約率的模型。正如Moody所指出的“財務(wù)指標(biāo)與企業(yè)違約的概率就像駕車時車速與發(fā)生車禍的概率的關(guān)系，它們是非線性的緊密聯(lián)系在一起。”模型的任務(wù)就在于逼近和刻畫這種非線性。常用模型形式有Altaman的多元判別分析模型（Multi

18、variate Discriminant Analysis）、Logit模型、Probit模型等。上述這些經(jīng)典的統(tǒng)計模型是在多元正態(tài)假設(shè)下建立的，而財務(wù)比例通常并不服從多元正態(tài)假設(shè)，很多文獻嘗試利用其它的統(tǒng)計方法建立模型。如Moody的RiskCalc嘗試引用非參數(shù)統(tǒng)計方法，S&P的RiskModel利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的方法等。第三步，實證檢驗。因為建立模型的目的在于預(yù)測債務(wù)人的違約率，而建立在統(tǒng)計分析上的數(shù)據(jù)驅(qū)動模型很容易產(chǎn)生過度擬合的缺點，因此對于模型應(yīng)該進行樣本外的檢驗和參數(shù)調(diào)整以保證其具有預(yù)測性。(2) 基于市場信息的模型基于市場信息模型的優(yōu)勢在于市場價格為前瞻性（forward l

19、ooking）的，市場信息能及時調(diào)整，從而能更快地反映債務(wù)人的信用狀況變化，而且有經(jīng)濟理論上的解釋和支持，對歷史數(shù)據(jù)的依賴不像基于財務(wù)比例的統(tǒng)計模型那么強。基于市場信息的違約率模型的理論基礎(chǔ)是Merton的資產(chǎn)價值模型，這個模型的基本思想是：認為企業(yè)的股票是企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)的期權(quán)，執(zhí)行日是債務(wù)的到期日，當(dāng)資產(chǎn)價值大于債務(wù)價值時執(zhí)行期權(quán)，繼續(xù)擁有企業(yè)，否則讓債務(wù)人擁有企業(yè)。KMV公司提出的模型是最為廣泛應(yīng)用的基于市場信息的模型。其基本思想是假設(shè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)僅由股票，短期債務(wù)（視為現(xiàn)金），長期債務(wù)（視為永久的優(yōu)先可轉(zhuǎn)換債券），則企業(yè)股票的價格，波動率和企業(yè)資產(chǎn)的實際價值及其波動率、之間可以得到有解

20、析表達式的函數(shù)4：=；= （1）其中為企業(yè)的財務(wù)杠桿比例、為企業(yè)的長期債券支付的利息（coupon）、r為無風(fēng)險利率，因為、是可以由企業(yè)股票的市場信息得到，有上式可以得到企業(yè)資產(chǎn)的實際價值和波動率、。KMV是用如下的DD（Distance to default）點度量企業(yè)的違約可能性的， （2）其中是企業(yè)一年后資產(chǎn)實際價值的期望，為企業(yè)短期債務(wù)加上長期債務(wù)的一半。然后KMV根據(jù)其數(shù)據(jù)庫中關(guān)于違約企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)將DD點對應(yīng)到違約率上。根據(jù)Basel委員會對30家大型銀行的調(diào)查5，目前各大銀行的信用評級方法是綜合運用這三種信息，對企業(yè)進行信用評級，單純利用前兩種信息建立的定量分析模型和僅僅利用專家

21、的主觀判斷的銀行很少。在具體使用中，對于大型企業(yè)銀行主要通過資深信貸員的主觀考察而以數(shù)學(xué)化的模型結(jié)果為輔；對于中小企業(yè)，銀行用數(shù)學(xué)模型的輸出結(jié)果給以一個初始評級，信貸人員在此基礎(chǔ)上再做一定范圍內(nèi)的調(diào)整（大多數(shù)銀行僅允許信貸人員在初是評級的基礎(chǔ)上上升或者下降最多一個等級）。另外，銀行在對評級結(jié)果進行檢驗和校正時，一般利用定量模型將其違約率和公認的外部評級進行比較。4 我國商業(yè)銀行信用評級的現(xiàn)狀按照人民銀行對商業(yè)銀行實施統(tǒng)一授信制度的要求6，99年以來各商業(yè)銀行陸續(xù)開始著手構(gòu)建自己的信用評級體系7，大部分銀行正在進行有益的嘗試和改革，但是仍存在很多的不足。銀行內(nèi)部評級的基礎(chǔ)性工作不完善，評級的結(jié)果

22、只是在貸款授信時有初步的應(yīng)用，貸款風(fēng)險管理很大部分還停留在“一逾兩呆”上，沒有真正建立一個較完善的內(nèi)部信用評級體系并在其基礎(chǔ)上進行全面的信用風(fēng)險管理。目前存在的幾個主要問題有：(1) 授信企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不充分。銀行從企業(yè)的財務(wù)報表中往往不能了解企業(yè)的真實經(jīng)營狀況。一些企業(yè)在申請貸款時財務(wù)報表存在虛填、漏填現(xiàn)象，銀行在此方面的審核不是非常嚴格，致使在評級時缺少近幾年企業(yè)真實的、完整的財務(wù)信息。財務(wù)數(shù)據(jù)的不充分的另一個表現(xiàn)是有一些指標(biāo)并未納入評級分析的范圍。目前銀行信用評級指標(biāo)體系中還有一些未考慮的指標(biāo)，如現(xiàn)金流量是直接影響到企業(yè)真實償債能力的一個重要方面，而我國大部分企業(yè)缺少現(xiàn)金流量表信息

23、，致使評級缺少對現(xiàn)金流量的分析。因此銀行對企業(yè)評級考慮的因素還有欠缺。(2) 信用評級的方法較簡單。銀行的內(nèi)部信用評級方法主要是“打分”法，即選取一些有關(guān)的財務(wù)指標(biāo)根據(jù)事先確定的分值表分別打分加總。這種方法有許多缺點。首先是指標(biāo)的選取和每個指標(biāo)的重要性程度基本靠主觀經(jīng)驗確定，沒有經(jīng)過實際數(shù)據(jù)的大量統(tǒng)計分析檢驗。其次固定權(quán)重方法缺少對大量的不同類型企業(yè)的特征分析，沒有重視行業(yè)的區(qū)別。由于不同的行業(yè)、不同性質(zhì)的企業(yè)面對的風(fēng)險有所不同，同一種風(fēng)險因素對不同的企業(yè)可能有不同的影響，評級需要考慮這些因素，否則不同類企業(yè)信用評級結(jié)果的可比性就可能有問題。另外，由于影響評級對象信用狀況的各個因素是相互聯(lián)系著

24、的，需要進行相關(guān)性等統(tǒng)計分析，對單個指標(biāo)評分的簡單加總有可能會重復(fù)計分。(3) 評級資料的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫有待充實，評級結(jié)果本身有待校驗。我國這兩年正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，企業(yè)經(jīng)營狀況變化很大。一般地，企業(yè)信用評級應(yīng)每年進行一次，有重大變化時應(yīng)隨時調(diào)整。但是目前大部分銀行的信用評級工作并沒有每年進行，許多企業(yè)三四年都保持最初評定的級別。在有效的銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)中，信用評級結(jié)果的檢驗很重要，需要每家銀行積累自己面對的客戶的自有數(shù)據(jù)庫（包括一些已清償結(jié)束的債項），并且需要根據(jù)這些實際數(shù)據(jù)對不同信用級別的違約率，損失程度等進行統(tǒng)計分析，而這方面目前做得還不夠。(4) 評級結(jié)果只是簡單的應(yīng)用于授信領(lǐng)域，沒有結(jié)合信

25、用評級進行較深入的貸款風(fēng)險分析和損失準(zhǔn)備金的定量估計。并且，在銀行風(fēng)險管理的其他方面并未重視利用信用評級結(jié)果進行分析和決策，如對信貸員、分支行業(yè)績評價，各信貸產(chǎn)品資本金的分配和收益水平的預(yù)測方面基本沒有以微觀信用評級為基礎(chǔ)。5 政策建議在全球經(jīng)濟金融一體化經(jīng)濟形勢下，中國經(jīng)濟體制改革的前沿是我國傳統(tǒng)的銀行業(yè)如何加快國際化進程、與國際慣例接軌，特別是我國即將加入世貿(mào)組織，相應(yīng)的利率、銀行監(jiān)管等市場化改革進程將大大加快。在此種情況下，巴塞爾新協(xié)議的提出對中國的銀行業(yè)既是嚴峻的挑戰(zhàn)，更是一次更新銀行監(jiān)管理念、監(jiān)管方式上的機遇。從目前來看，我們首先要加強學(xué)習(xí)發(fā)達國家國際性銀行內(nèi)部評級的方法。發(fā)達國家在

26、長期的信用風(fēng)險管理和對企業(yè)、債務(wù)評級實踐過程中積累了豐富的經(jīng)驗，提出了很多比較科學(xué)的方法，這些經(jīng)驗和方法對于信用風(fēng)險管理剛剛起步的中國是非常有益的。第二，應(yīng)從建立有效的銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的要求出發(fā)，重視并做好一些基礎(chǔ)性的工作?；A(chǔ)數(shù)據(jù)庫的完善是有效銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)的根本，不同銀行的貸款和面對的客戶群特性等方面很不一樣，只有針對自己銀行的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集整理工作做好了，才能在此基礎(chǔ)上選擇或開發(fā)恰當(dāng)?shù)脑u級方法，因此必須切實做好增加企業(yè)財務(wù)透明度，完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等一系列的實際工作。第三，對于內(nèi)部評級系統(tǒng)，需要進行持續(xù)不斷的后評價，以考察其是否能夠很好地反映銀行客戶的信用狀況。一個好的后評價指標(biāo)體系及

27、其切實執(zhí)行，是完善內(nèi)部評級系統(tǒng)的關(guān)鍵。目前國內(nèi)各商業(yè)銀行在推行信用評級方面尚屬于起始階段，少數(shù)銀行積累了兩到三年的數(shù)據(jù)，多數(shù)銀行才剛剛起步。無論如何，這些工作為在我國建立科學(xué)的內(nèi)部評級系統(tǒng)打下了基礎(chǔ)?，F(xiàn)在迫切需要的是加強后評價意識，通過后評價發(fā)現(xiàn)問題。第四，內(nèi)部評級系統(tǒng)，是銀行信用風(fēng)險管理的一個手段。在內(nèi)部評級的理念下，建立新的信用風(fēng)險管理模式，將內(nèi)部信用評級落實到銀行的授信政策、資產(chǎn)定價、貸后管理、業(yè)績的考核評估等各項業(yè)務(wù)之中，才能最大可能地發(fā)揮內(nèi)部評級系統(tǒng)的作用，并激勵內(nèi)部評級系統(tǒng)的改善。商業(yè)銀行應(yīng)以建立內(nèi)部評級系統(tǒng)為契機，推動信用文化的建設(shè)。6 結(jié)論我國金融系統(tǒng)市場化改革步伐的遲緩是我國

28、市場經(jīng)濟改革進一步深化的一個瓶頸。隨著我國加入世界貿(mào)易組織的臨近，國外的金融機構(gòu)將逐步進入我國市場，國內(nèi)的商業(yè)銀行將面臨前所未有的競爭。改革我國商業(yè)銀行系統(tǒng)，使其逐步向國際現(xiàn)代商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)靠攏，是一件十分急迫的任務(wù)。而這其中核心工作之一是按照國際最新的風(fēng)險管理理念，建設(shè)有效的內(nèi)部信用評級系統(tǒng)以及在此基礎(chǔ)上信用風(fēng)險管理系統(tǒng)，從而提高我國商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力，加強它們的市場競爭力。我國銀行界在建立內(nèi)部評級系統(tǒng)方面剛剛起步，面臨著許許多多的問題和困難。學(xué)習(xí)和理解西方建立內(nèi)部評級系統(tǒng)的理論和原則，分析和比較國際上信用評級的各種方法，結(jié)合我國實際進行研究和實踐，是在我國建立銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)的有效途徑

29、。參考文獻：1 Altman, E. I. Financial Ratios, Discriminant Analysis, and the Prediction of Corporate Bankruptcy. Journal of Finance23，1968.2 Berger, A., Herring, R.J. and Szego, G.P. The Role of Capital in Financial Institutions,.Journal of Banking and Finance, 19:3-4, 1995.3 Moodys Investors Service. Rating Methodology,Riskcalc for private companies: Moody default model.May 2000