企業(yè)投資決策中的稅務(wù)籌劃策略探討

1、  企業(yè)投資決策中的稅務(wù)籌劃策略探討   企業(yè)投資決策中的稅務(wù)籌劃策略探討www.lwlm.com企業(yè)投資的主要目的是盈利。在追求盈利過(guò)程中，由于投資領(lǐng)域、企業(yè)組織形式、投資方式等差異，企業(yè)稅負(fù)也不盡相同。由于稅收因素的存在，企業(yè)在投資決策中應(yīng)注重運(yùn)用稅務(wù)籌劃策略，稅務(wù)籌劃日益成為企業(yè)投資決策過(guò)程中的一項(xiàng)重要工作。本文主要從直接投資的角度分析投資決策的稅務(wù)籌劃策略。一、選擇投資領(lǐng)域稅務(wù)籌劃策略投資領(lǐng)域亦即投資方向，從宏觀上講就是投資產(chǎn)業(yè)或投資區(qū)域，從微觀上講就是確定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，即具體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品。我國(guó)稅法規(guī)定了一些區(qū)域性和產(chǎn)業(yè)性的稅收優(yōu)惠政策，對(duì)一

2、些特定企業(yè)給予稅收優(yōu)惠待遇。另外，納稅人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品不同，繳納的稅種尤其是流轉(zhuǎn)稅也不相同，由此看出，投資者的投資領(lǐng)域是影響稅負(fù)的首要環(huán)節(jié)。企業(yè)所得稅法倡導(dǎo)“以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔”的原則，利用稅收優(yōu)惠的納稅籌劃可以考慮以下策略：投資可享受減免稅優(yōu)惠的行業(yè)或項(xiàng)目。包括：農(nóng)林牧魚業(yè)、國(guó)家重點(diǎn)扶植的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、符合條件的環(huán)境保護(hù)和節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目等。投資建立國(guó)家重點(diǎn)扶植的高新技術(shù)企業(yè)，建立符合條件的小型企業(yè)，建立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)并從事國(guó)家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的創(chuàng)業(yè)投資。二、選擇企業(yè)組織形式的稅務(wù)籌劃策略企業(yè)組織形式的不同稅收政策也不盡相同。如公司制企業(yè)、合伙企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)之間以及總分公司、母

3、子公司之間的稅收待遇就不相同。因此，企業(yè)組織形式也是投資者在進(jìn)行投資決策稅務(wù)籌劃時(shí)應(yīng)予考慮的一個(gè)因素。第一，公司制企業(yè)與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)的選擇。投資者在投資創(chuàng)辦經(jīng)營(yíng)主體時(shí)，在組織形式上可以選擇股份有限公司、有限責(zé)任公司，個(gè)人投資者也可以選擇合伙企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或以個(gè)體工商戶形式。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果繳納所得稅時(shí)，公司制企業(yè)繳納企業(yè)所得稅，其稅后利潤(rùn)以股息形式分配給投資者時(shí)，企業(yè)投資者要以雙方稅率的差異決定是否補(bǔ)稅，個(gè)人投資者要就其股息收入依20%的稅率繳納個(gè)人所得稅；而合伙人和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)投資者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，只征收一道個(gè)人所得稅。企業(yè)創(chuàng)立之初，應(yīng)根據(jù)規(guī)模大小、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍、資金雄厚程度以及

4、發(fā)展需要，結(jié)合稅收負(fù)擔(dān)的輕重，恰當(dāng)?shù)倪x擇組織形式，以便既滿足長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，又有利于增加投資者的稅后投資收益。如果將有限責(zé)任公司與股份有限公司相比，兩者繳納所得稅的方法相同。但股份有限公司，尤其是上市公司，投資規(guī)模大，籌資渠道多，管理水平高，容易獲得國(guó)家優(yōu)惠政策；而且，股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的個(gè)股本數(shù)額不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅，所以應(yīng)盡可能的采取這一形式。如果將有限責(zé)任公司與個(gè)體工商戶、合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)相比，前者不但要繳納企業(yè)所得稅，投資者個(gè)人還要繳納個(gè)人所得稅，從這一點(diǎn)看，有限責(zé)任公司處于不利地位。第二，分公司與子公司形式的選擇

5、。企業(yè)擴(kuò)張主要有兩種組織形式可供選擇：組建子公司或分公司，即母子公司結(jié)構(gòu)和總分公司結(jié)構(gòu)。子公司為獨(dú)立法人，分公司不具有獨(dú)立法人資格。我國(guó)稅法規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，企業(yè)和其他取的收入的組織為企業(yè)所得稅的納稅人，依法繳納企業(yè)所得稅。即我國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)行法人稅制，子公司獨(dú)立的繳納企業(yè)所得稅，而分公司與總公司匯總納稅。具體進(jìn)行納稅籌劃時(shí)根據(jù)具體情況可考慮以下策略： （1）當(dāng)?shù)投惗悈^(qū)內(nèi)的企業(yè)或有稅收優(yōu)惠的企業(yè)向高稅區(qū)投資或建立不能享受稅收優(yōu)惠的分支機(jī)構(gòu)時(shí)，可采用分公司的形式，即總分公司結(jié)構(gòu)，流轉(zhuǎn)稅在分公司所在地繳納，所得稅在總公司所在地按低稅率繳納或享受納稅期的優(yōu)惠。（2）當(dāng)高稅區(qū)的企業(yè)或無(wú)稅收

6、優(yōu)惠的企業(yè)到低稅區(qū)擴(kuò)張，或向可以享受稅收優(yōu)惠的行業(yè)投資時(shí)，最好設(shè)立子公司（即母子公司結(jié)構(gòu)），以使子公司在獨(dú)立納稅時(shí)享受稅收優(yōu)惠待遇。但如果子公司將其實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)作為股息分配時(shí)，如果母公司所得稅率高，其分回的股息要補(bǔ)繳所得稅，則本應(yīng)獲得稅收優(yōu)惠喪失，所以，如果母公司不急需資金，最好讓子公司將稅后利潤(rùn)留存不作分配，這樣既可以獲得遞延納稅的好處，又可使子公司保留更多的資金擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。即使企業(yè)投資的地區(qū)不是低稅區(qū)或無(wú)法享受到奇他稅收優(yōu)惠，但如果設(shè)立的子公司規(guī)模不大或盈利水平不高，也可享受按20低稅率納稅的好處。（3）如果預(yù)期公司初建即可盈利，應(yīng)選擇組建子公司，因?yàn)槎ㄆ跍p免的稅收優(yōu)惠往往是給獨(dú)立法人企業(yè)

7、的，所以，在子公司盈利的情況下，子公司就可享受政府給予的稅收優(yōu)惠政策了；如果預(yù)期公司初建會(huì)虧損，則組建分公司比較有利，分公司的虧損與總公司匯總納稅時(shí)，就可以減輕總公司的納稅負(fù)擔(dān)。（4）設(shè)立分公司在企業(yè)兼并中可獲得好處。我國(guó)稅www.lwlm.com法規(guī)定，被兼并企業(yè)在被兼并后不具有獨(dú)立納稅人資格且不確認(rèn)全部資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失的，其兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損，如果未超過(guò)法定彌補(bǔ)期限，可由兼并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與被兼并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ)。所以，當(dāng)兼并企業(yè)自身具有大量利潤(rùn)時(shí)，將被兼并的虧損企業(yè)作為自己的分公司，就可以用被兼并企業(yè)以前年度發(fā)生的未超過(guò)法定彌補(bǔ)期限的虧損及兼并過(guò)程中發(fā)生的相

8、關(guān)費(fèi)用沖抵自己的盈利，減輕自身的所得稅負(fù)。如果盈利企業(yè)兼并了虧損企業(yè)，但仍然保留虧損企業(yè)的法律地位，即進(jìn)行控股兼并，在此情況下，兼并企業(yè)可以將盈利強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)去經(jīng)營(yíng)，這樣可以使應(yīng)納稅的盈利額轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)去補(bǔ)虧，這部分盈利就不需要繳納所得稅了。三、選擇投資方式的稅務(wù)籌劃策略投資方式主要指通過(guò)投資形成的資本結(jié)構(gòu)、出資方式、投資形式等。不同的投資方式會(huì)形成不同的稅收負(fù)擔(dān)。在選擇投資方式時(shí)可從以下幾方面進(jìn)行籌劃，以減輕稅負(fù)。第一，在投資總額中壓縮注冊(cè)資本比例。在企業(yè)設(shè)立之初，應(yīng)通過(guò)在投資總額中壓縮注冊(cè)資本的比例方式實(shí)現(xiàn)納稅籌劃。注冊(cè)資金的比重低，低于投資總額的差額可通過(guò)債務(wù)籌資的方式解

9、決，所增加的借款利息可以在稅前扣除，從而節(jié)省所得稅支出，同時(shí)還可以減少股東投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取財(cái)務(wù)杠桿收益。第二，盡可能選擇分期出資。企業(yè)設(shè)立時(shí)，在確定注冊(cè)資本后，投資者既可選擇一次性投資，是企業(yè)的實(shí)收資本與注冊(cè)資本相等，也可選擇分期出資，分期出資時(shí)，企業(yè)所需資金仍然以負(fù)債形式從外部籌措，發(fā)揮利息減稅的作用。第三，盡可能用實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)出資。我國(guó)公司法規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣資產(chǎn)作價(jià)出資。選擇以實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)出資的好處主要有：（1）可以享受減免關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。我國(guó)稅法規(guī)定，一下實(shí)物資產(chǎn)投資可免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。包括

10、：按照中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的中外雙方所簽訂的投資合同中的作為外放出資的機(jī)械設(shè)備、零部件及其他物件；合營(yíng)企業(yè)以投資總額內(nèi)的資金進(jìn)口的機(jī)械設(shè)備、零部件及其他物件；經(jīng)審批，合營(yíng)企業(yè)以增加資本方式新進(jìn)口的國(guó)內(nèi)不能保證供應(yīng)的機(jī)械設(shè)備、零部件及其他物件。（2）以無(wú)形資產(chǎn)投資，可以節(jié)減稅收。我國(guó)稅法規(guī)定，外商以符合條件的無(wú)形資產(chǎn)出資可免征營(yíng)業(yè)稅。另外，當(dāng)投資者以非貨幣資產(chǎn)投資時(shí)，須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。盡管我國(guó)公司法規(guī)定，對(duì)作為出資的非貨幣資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)資產(chǎn)，不得高估或低估作價(jià)。但是，投資者仍然可以選擇估價(jià)方法等手段高估資產(chǎn)價(jià)值，這樣既可以節(jié)省投資成本，高估的資產(chǎn)價(jià)值可以通過(guò)多列折舊費(fèi)和攤銷額的方式縮小所得稅計(jì)稅依據(jù)。（3）合理籌劃固定資產(chǎn)購(gòu)置時(shí)機(jī)。在購(gòu)置固定資產(chǎn)時(shí)，充分利用稅收優(yōu)惠期的相關(guān)規(guī)定。企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資可以獲得折舊抵稅的好處，當(dāng)企業(yè)能夠享受到所得稅定期減免稅待遇時(shí)，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)合理選擇固定資產(chǎn)的購(gòu)置時(shí)機(jī)。如果企業(yè)享受獲利年度起定期減免稅待遇，應(yīng)盡量在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前期購(gòu)置固定資產(chǎn)，盡量推遲獲利年度的實(shí)現(xiàn)，使企業(yè)享受減免稅的優(yōu)惠期延長(zhǎng)。優(yōu)惠期外購(gòu)置也有好處。企業(yè)在優(yōu)惠期