股份公司的資本和股份

1、第二節(jié)第二節(jié) 股份公司的資本和股份股份公司的資本和股份一、股份有限公司資本的概念與特征一、股份有限公司資本的概念與特征（一）公司資本的概念（一）公司資本的概念股份公司的資本，又稱股本，指基于公股份公司的資本，又稱股本，指基于公司章程的規(guī)定，由股東出資為基礎而形司章程的規(guī)定，由股東出資為基礎而形成的公司財產(chǎn)的總和。我國法律規(guī)定，成的公司財產(chǎn)的總和。我國法律規(guī)定，公司的實收資本為公司的注冊資本，并公司的實收資本為公司的注冊資本，并且不允許發(fā)行無面額股票，故我國公司且不允許發(fā)行無面額股票，故我國公司的資本就是注冊資本。的資本就是注冊資本。l資本不同于資產(chǎn)，其區(qū)別在于：資本不同于資產(chǎn)，其區(qū)別在于：1

2、1、在外延上資產(chǎn)大于資本。資本是以、在外延上資產(chǎn)大于資本。資本是以股東粗子為基礎而核定登記財產(chǎn)，而股東粗子為基礎而核定登記財產(chǎn)，而資產(chǎn)是公司實際擁有和控制的財產(chǎn)，資產(chǎn)是公司實際擁有和控制的財產(chǎn)，公司資產(chǎn)除資本外，還包括債務和應公司資產(chǎn)除資本外，還包括債務和應付款。付款。2 2、表現(xiàn)形式不同。資產(chǎn)以實體財產(chǎn)的、表現(xiàn)形式不同。資產(chǎn)以實體財產(chǎn)的形式的表現(xiàn)，而資本只是一個供計算形式的表現(xiàn)，而資本只是一個供計算用的抽象數(shù)據(jù)。用的抽象數(shù)據(jù)。3 3、性質不同。資產(chǎn)屬于公司法人所有、性質不同。資產(chǎn)屬于公司法人所有的財產(chǎn)，所有股東對資產(chǎn)擁有共同所的財產(chǎn)，所有股東對資產(chǎn)擁有共同所有權；而資本是公司對股東的負債，有

3、權；而資本是公司對股東的負債，對股東來說其擁有的資本，即是其對對股東來說其擁有的資本，即是其對公司的權益，這種權益不僅指資本本公司的權益，這種權益不僅指資本本身，而且也包括對公司資產(chǎn)的權益。身，而且也包括對公司資產(chǎn)的權益。4 4、法律要求不同。資本是一個依法核、法律要求不同。資本是一個依法核準的常數(shù)，非經(jīng)法定程序不得變動；準的常數(shù)，非經(jīng)法定程序不得變動；而資產(chǎn)是一個變數(shù)，其增減時常發(fā)生，而資產(chǎn)是一個變數(shù)，其增減時常發(fā)生，切無須經(jīng)過特定的手續(xù)。切無須經(jīng)過特定的手續(xù)。 （二）特征（二）特征l資本有以下法律特征：資本有以下法律特征：1 1、資本是以股東的投資為基礎而形成的、資本是以股東的投資為基礎而

4、形成的公司財產(chǎn)的總和，公司才基本資本來源公司財產(chǎn)的總和，公司才基本資本來源于股東的投資。于股東的投資。2 2、資本是股東對公司的永久性投資，因、資本是股東對公司的永久性投資，因此，股東不能抽回已成為資本的投資。此，股東不能抽回已成為資本的投資。3 3、資本是經(jīng)過法律認可的公司財產(chǎn)的總、資本是經(jīng)過法律認可的公司財產(chǎn)的總和，是公司信譽的主要來源，非經(jīng)法定和，是公司信譽的主要來源，非經(jīng)法定的程序不得隨意增減。的程序不得隨意增減。4 4、資本是公司對外承擔責任的法定財產(chǎn)，、資本是公司對外承擔責任的法定財產(chǎn)，也是債權人利益的擔保財產(chǎn)。也是債權人利益的擔保財產(chǎn)。二、公司資本的原則二、公司資本的原則資本既然

5、是公司對外承擔責任的法資本既然是公司對外承擔責任的法定財產(chǎn)，那么，確定、維持和增加定財產(chǎn)，那么，確定、維持和增加資本，便是保證交易安全和維護債資本，便是保證交易安全和維護債權人合法權益的基礎。因此，世界權人合法權益的基礎。因此，世界各國對資本的都確立一些基本原則：各國對資本的都確立一些基本原則：（一）資本確定原則（一）資本確定原則l有兩層含義：有兩層含義：一是公司在設立時必須在章程中對一是公司在設立時必須在章程中對公司的資本總額作明確規(guī)定；公司的資本總額作明確規(guī)定；二是對公司章程中所確定的資本總二是對公司章程中所確定的資本總額，股東必須認購完畢，否則公司額，股東必須認購完畢，否則公司不能成立。

6、不能成立。l基于資本確定原則所建立的公司資本制度基于資本確定原則所建立的公司資本制度稱為稱為“法定資本制法定資本制”，也稱，也稱“實收資本制實收資本制”這種為早期大多數(shù)大陸法系國家所采用，我這種為早期大多數(shù)大陸法系國家所采用，我國現(xiàn)今即采用此制度。這一制度的優(yōu)點是可國現(xiàn)今即采用此制度。這一制度的優(yōu)點是可以敗仗公司資本的真實性和可靠性，防止公以敗仗公司資本的真實性和可靠性，防止公司設立中的欺詐和投機行為。其缺點是束縛司設立中的欺詐和投機行為。其缺點是束縛了公司的設立，不利于社會經(jīng)濟的發(fā)展，限了公司的設立，不利于社會經(jīng)濟的發(fā)展，限制了社會財富的利用。如果設立公司的資本制了社會財富的利用。如果設立公

7、司的資本要求較高，則會使設立公司增加障礙，且公要求較高，則會使設立公司增加障礙，且公司設立之初，常因業(yè)務少而浪費資本的使用；司設立之初，常因業(yè)務少而浪費資本的使用；如設立公司的資本要求較低，則會造成公司如設立公司的資本要求較低，則會造成公司濫設，對有發(fā)展?jié)摿Φ墓緛碚f，則會在日濫設，對有發(fā)展?jié)摿Φ墓緛碚f，則會在日后增資時帶來許多麻煩。后增資時帶來許多麻煩。l與大陸法系國家不同的是，英美法與大陸法系國家不同的是，英美法系國家普遍采用系國家普遍采用“授權資本制授權資本制”，即，即公司成立時，只需在章程中確定資本公司成立時，只需在章程中確定資本總額，股東只須認購一定比例的資本總額，股東只須認購一定

8、比例的資本或章程中規(guī)定的最低資本額，公司就或章程中規(guī)定的最低資本額，公司就可以成立。未認足的份額授權董事會可以成立。未認足的份額授權董事會根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要隨時通過發(fā)行新根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要隨時通過發(fā)行新股籌集。其優(yōu)點是可以保持公司迅速股籌集。其優(yōu)點是可以保持公司迅速成立，且公司可以根據(jù)自己的需要隨成立，且公司可以根據(jù)自己的需要隨時增加資本。時增加資本。l法定資本制與授權資本制各有利弊，法定資本制與授權資本制各有利弊，總的來說后者優(yōu)于前者。因為它適合社總的來說后者優(yōu)于前者。因為它適合社會經(jīng)濟發(fā)展的需要，也更利于社會財富會經(jīng)濟發(fā)展的需要，也更利于社會財富的有效利用。故在現(xiàn)代的大陸法系國家的有效利用

9、。故在現(xiàn)代的大陸法系國家又產(chǎn)生了一種介于兩者之間的資本制又產(chǎn)生了一種介于兩者之間的資本制度度認可資本制，即是在設立公司時認可資本制，即是在設立公司時確定資本總額，但不必將全部資本認購確定資本總額，但不必將全部資本認購足，可以授權董事會根據(jù)需要隨時發(fā)行，足，可以授權董事會根據(jù)需要隨時發(fā)行，但首次發(fā)行不得少于公司資本總額的一但首次發(fā)行不得少于公司資本總額的一定比例，其余部分必須在一定時間內(nèi)發(fā)定比例，其余部分必須在一定時間內(nèi)發(fā)行完畢。這一制度吸取了前兩種制度的行完畢。這一制度吸取了前兩種制度的長處，值得借鑒。長處，值得借鑒。（二）資本維持原則（二）資本維持原則又稱資本充實原則，指公司在存續(xù)又稱資本充

10、實原則，指公司在存續(xù)期間，應當經(jīng)常保持與其注冊資本期間，應當經(jīng)常保持與其注冊資本額相適應的財產(chǎn)。額相適應的財產(chǎn)。l公司成立之初，公司財產(chǎn)與公司注冊資本公司成立之初，公司財產(chǎn)與公司注冊資本一般不會有太大的差異，問題是，公司一旦一般不會有太大的差異，問題是，公司一旦運行，就必然會發(fā)生盈虧，如果贏利，也許運行，就必然會發(fā)生盈虧，如果贏利，也許可以保持公司資本的不變，但如果虧損或公可以保持公司資本的不變，但如果虧損或公司不營運造成公司財產(chǎn)的自然損耗，就會使司不營運造成公司財產(chǎn)的自然損耗，就會使公司資產(chǎn)與資本不相符合，債權人和公司交公司資產(chǎn)與資本不相符合，債權人和公司交易的相對人的權益就難以得到保障，交

11、易安易的相對人的權益就難以得到保障，交易安全就會受到影響。因此，世界各國對公司全就會受到影響。因此，世界各國對公司資本的維持都給予了高度的關注，并對公司行為做了一資本的維持都給予了高度的關注，并對公司行為做了一系列的禁止性和限制性規(guī)定，如公司不得低于票面金額系列的禁止性和限制性規(guī)定，如公司不得低于票面金額發(fā)行股票，必須在彌補上一年度的虧損和依法提取公積發(fā)行股票，必須在彌補上一年度的虧損和依法提取公積金和公益金后才能分配利潤，股東的非現(xiàn)金出資必須評金和公益金后才能分配利潤，股東的非現(xiàn)金出資必須評估等。其目的均在于確保公司資本的真實性，抑制股東估等。其目的均在于確保公司資本的真實性，抑制股東的過高

12、分配要求，確保商業(yè)交易的安全。的過高分配要求，確保商業(yè)交易的安全。（三）資本不變原則（三）資本不變原則指公司資本一經(jīng)確定，不得隨意增指公司資本一經(jīng)確定，不得隨意增減，確須增減時須嚴格按法定程序減，確須增減時須嚴格按法定程序進行。進行。三、股份公司的股份三、股份公司的股份（一）股份的概念（一）股份的概念股份是股份公司股東的出資，是公股份是股份公司股東的出資，是公司資本經(jīng)等比例分割后所形成的均司資本經(jīng)等比例分割后所形成的均等份額，它構成公司資本的基本組等份額，它構成公司資本的基本組成單位。其表現(xiàn)形式是股票。成單位。其表現(xiàn)形式是股票。（二）特征（二）特征1 1、股份一律平等。體現(xiàn)在兩個方面：、股份一律平等。體現(xiàn)在兩個方面：一是單位股份所代表的資本額一律平一是單位股份所代表的資本額一律平等，二是每一份所代表的股東權利義等，二是每一份所代表的股東權利義務平等。務平等。2 2、股份具有可轉讓性。股份公司是、股份具有可轉讓性。股份公司是資合公司，資本是公司信用的基礎，資合公司，資本是公司信用的基礎，游戲股東個人信用的好壞對公司本身游戲股東個人信用的好壞對公司本身并大的影響，故股份公司的股份除法并大的影響，故股份公司的股份除法律有特別規(guī)定外，可以自由轉讓和流律有特別規(guī)定外，可以自由轉讓和流通。通。3 3、股份具有不