醫(yī)療器械行業(yè)分析

1、趙哲雅2011年4月14日 1. 1. 行業(yè)容量與增長前景行業(yè)容量與增長前景 3. 3. 行業(yè)經(jīng)營模式行業(yè)經(jīng)營模式 4. 4. 市場與客戶需求市場與客戶需求 5. 5. 資產(chǎn)定價與投資價值資產(chǎn)定價與投資價值 2. 2. 行業(yè)結構與分層競爭行業(yè)結構與分層競爭 6. 6. 業(yè)內競爭勝出規(guī)則業(yè)內競爭勝出規(guī)則 7. 7. 管制政策取向管制政策取向 8. 8. 技術變革技術變革 1. 1. 行業(yè)容量與增長前景行業(yè)容量與增長前景scalescale年份年份銷售收入（億元）銷售收入（億元）20001452001173200220720032472004295年份年份銷售收入（億元）銷售收入（億元）20053

2、532006434200753520086592009812年份年份銷售收入銷售收入（億美元）（億美元）200020011870200221002003227620042468年份年份銷售收入銷售收入（億美元）（億美元）2005267520062900200731032008332020093553 2. 2. 行業(yè)結構與分層競爭行業(yè)結構與分層競爭structurestructure醫(yī)械行業(yè)醫(yī)械行業(yè)面向面向中低端產(chǎn)品中低端產(chǎn)品面向面向高端產(chǎn)品高端產(chǎn)品年份年份cr值值20058.5%200610.13%200712.76%200815.72%200918.45% 3. 3. 行業(yè)經(jīng)營模式行業(yè)經(jīng)營

3、模式model of businessmodel of business專注于某一專業(yè)領域填補國內空白的產(chǎn)品產(chǎn)品無所不包對于對于中小醫(yī)療中小醫(yī)療器械公司器械公司在多個專業(yè)領域擁有領先技術研究市場需求，開發(fā)新概念產(chǎn)品致力于渠道的建立對于對于大型醫(yī)療大型醫(yī)療器械公司器械公司 4. 4. 市場與客戶需求市場與客戶需求marketmarket人口老齡化醫(yī)保體系的覆蓋范圍擴大消費者支付能力的提升政府基層醫(yī)療體系建設的投入規(guī)?，F(xiàn)狀市場發(fā)展空間極為廣闊！市場發(fā)展空間極為廣闊！藥品醫(yī)療器械醫(yī)療器械醫(yī)療機構性質醫(yī)療機構性質3 3級醫(yī)院級醫(yī)院發(fā)達地區(qū)部分發(fā)達地區(qū)部分縣市級醫(yī)院縣市級醫(yī)院縣級以下醫(yī)療縣級以下醫(yī)療機構

4、機構收費收費水平水平中高中高低低設備采設備采購資金購資金充裕充裕緊缺緊缺需求器械特點需求器械特點以高端進口設備以高端進口設備為主，國產(chǎn)設備為主，國產(chǎn)設備比例不足比例不足1/3以常規(guī)或中低端以常規(guī)或中低端設備為主，絕大設備為主，絕大部分為國產(chǎn)品牌部分為國產(chǎn)品牌發(fā)展趨勢發(fā)展趨勢需求速度趨緩，需求速度趨緩，以升級換代為主，以升級換代為主，國產(chǎn)品牌采購比國產(chǎn)品牌采購比例漸增例漸增受益于國家醫(yī)改受益于國家醫(yī)改系列政策，設備系列政策，設備更換需求龐大更換需求龐大農村人口是城鎮(zhèn)人農村人口是城鎮(zhèn)人口的口的1.191.19倍，但其倍，但其人均年醫(yī)療保健支人均年醫(yī)療保健支出卻只有城鎮(zhèn)人口出卻只有城鎮(zhèn)人口的的31%

5、31%農村市場缺口龐大農村市場缺口龐大人口總量（億人）人口總量（億人）人均醫(yī)保支出人均醫(yī)保支出（元（元/年）年）衛(wèi)生機構床位數(shù)衛(wèi)生機構床位數(shù)（萬張）（萬張）農村地區(qū)農村地區(qū)7.217.2124624684.6984.69城鎮(zhèn)地區(qū)城鎮(zhèn)地區(qū)6.076.07786786288288農村較城鎮(zhèn)倍數(shù)農村較城鎮(zhèn)倍數(shù)1.191.190.310.310.290.292008年中國農村與城鎮(zhèn)地區(qū)醫(yī)療條件綜合對比年中國農村與城鎮(zhèn)地區(qū)醫(yī)療條件綜合對比 5. 5. 資產(chǎn)定價與投資價值資產(chǎn)定價與投資價值assets pricingassets pricing成長能力盈利能力償債能力 6. 6. 業(yè)內競爭勝出規(guī)則業(yè)內競爭

6、勝出規(guī)則rule of competition and win-outrule of competition and win-out 7. 7. 管制政策取向管制政策取向regulationregulation總投資額為216.84 億元其中設備投資67.71 億元基礎建設投資149.13 億元中西部貧困地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、縣醫(yī)院、縣中醫(yī)醫(yī)院縣婦幼保健機構 8. 8. 技術變革技術變革technologytechnology技術變革手機、小型傳感器監(jiān)測身體狀況（心電、體溫等）多種服務（睡眠檢查、運動記錄、飲食建議等）口袋醫(yī)生中國自產(chǎn)，操作精細度可達0.1mm應用：直腸手術時，在三維圖像幫助下避開神經(jīng)，從而避免損傷未來發(fā)展方向：加入“意念控制”功能，實現(xiàn)高度智能化手術機器人珠海健帆血液灌流器關鍵技術研究及產(chǎn)業(yè)化免疫吸附柱產(chǎn)品（血液吸附）應用于急性藥物和毒物中毒血液吸附器 1. 1. 行業(yè)容量與增長前景行業(yè)容量與增長前景 3. 3. 行業(yè)經(jīng)營模式行業(yè)經(jīng)營模式 4. 4. 市場與客戶需求市場與客戶需求 5. 5. 資產(chǎn)定價與投資價值資產(chǎn)定價與投資價值 2. 2. 行業(yè)結構與分層競爭行業(yè)結構與分層競爭 6. 6. 業(yè)內競爭勝出規(guī)則業(yè)內競爭勝出規(guī)則 7. 7. 管制政策取向管制