某公司財務預測與計劃管理(共50頁).doc

1、財務預測與計劃學習目標通過學習本章，你應該能夠：1掌握財務預測的方法2理解財務預算的意義，掌握財務預算的編制方法，掌握財務預算的編制，理解財務預算編制應注意的問題。第一節(jié) 財務預測一、財務預測的意義所謂財務預測，就是財務工作者在財務戰(zhàn)略的指導下，根據(jù)企業(yè)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，運用數(shù)理統(tǒng)計方法，結合主觀判斷，對企業(yè)未來的財務活動作出預計和測算。一般情況下，財務預測以銷售預測為起點，根據(jù)預計銷售水平預測所需的資產(chǎn)總量，根據(jù)預計銷售量估計收入和費用，并確定凈收益。由預計凈收益和股利支付率共同決定了留存收益的數(shù)額。預計資產(chǎn)總量減去留存收益、負債的自發(fā)增長以及已有的其他資金來源，其差

2、額便是企業(yè)需要從外部融資的預測值。財務預測的重點就在于估計出企業(yè)未來的外部融資需求。財務預測是融資計劃的前提。企業(yè)要對外提供產(chǎn)品和服務，必須要有一定的資產(chǎn)與其相匹配。企業(yè)的銷售增加時，其所需的資產(chǎn)也會增加，資產(chǎn)的增加意味著資金占用的增加。這些資金占用的增加，有一部分需要通過外部融資取得。外部融資需要尋找資金提供者，需要較長時間的協(xié)商談判，因此，企業(yè)需要通過財務預測，預先知道自己的外部融資需求，提前安排融資計劃，否則可能因為臨時融資不成而導致資金周轉困難。財務預測有助于改善投資決策。根據(jù)銷售前景估計出的融資需要不一定總能滿足，因此，企業(yè)進行投資決策時，就需要考慮可能籌措到的資金，使投資決策建立在

3、可行的基礎上。財務預測有助于提高企業(yè)的應變能力。財務預測是對經(jīng)營活動全面的事先思考，通過財務預測，加深了企業(yè)的管理人員對未來各種可能前景的認識和思考，可以提高企業(yè)對不確定事件的反應能力，從而減少不利事件出現(xiàn)帶來的損失，增加利用有利機會帶來的收益。二、財務預測的方法（一）銷售百分比法銷售百分比法是指以資金和銷售額的比率為基礎，預測未來資金需求量的方法。這種方法基于以下假定：（1）企業(yè)的部分資產(chǎn)和負債與銷售收入成正比例變化；（2）企業(yè)的各項資產(chǎn)、負債和所有者權益結構已經(jīng)達到最優(yōu)。應用銷售百分比法預測未來資金需求量通常需要經(jīng)過以下步驟：（1）預計銷售額增長率及增長額。（2）確定變動資產(chǎn)和變動負債項目

4、，并確定這些項目的金額占基期銷售額的百分比。變動資產(chǎn)項目是指假設隨收入變化而正比例變化的資產(chǎn)項目，變動負債項目是指假設隨收入變化而正比例變化的負債項目。（3）確定總的融資需要量。（4）預計留存收益增加額，并確定外部融資需要量。銷售百分比法的計算公式為： （9-1）式中，A代表變動資產(chǎn)；B代表變動負債；S代表基期銷售額；S代表預測期銷售額；S為銷售變動額；P為銷售凈利率；E為留存收益比率。【例9-1】某公司2006年末資產(chǎn)負債表（簡化格式）如表9-1所示。表9-1資產(chǎn)負債表2006年12月31日 單位：萬元資產(chǎn)負債與所有者權益項目金額項目金額貨幣資金應收賬款存貨固定資產(chǎn)凈值2001 8003 2

5、454 620應付賬款預收款項長期負債實收資本留存收益2 2009404202 3054 000資產(chǎn)總額9 865負債與所有者權益總額9 865該公司2006年銷售收入為20 000萬元，預計2007年銷售收入增長10%，并有剩余生產(chǎn)能力。公司2006年銷售凈利潤率為2.5%，股利支付率為80%。經(jīng)預測，2007年銷售凈利潤率和利潤分配政策保持不變?，F(xiàn)就銷售百分比法的預測程序說明如下：1預計銷售增長率該公司已預計出2007年銷售收入將增長10%，增長額S為：S=20 000×10%=2 000（萬元）2確定變動資產(chǎn)和變動負債項目該公司預計2007年銷售收入增長10%后還有剩余生產(chǎn)能力

6、，因此增加銷售無需追加固定資產(chǎn)投資。該公司的資產(chǎn)負債表中，資產(chǎn)方除了固定資產(chǎn)外都將隨銷售收入的增加而增加，并假設它們隨銷售收入成正比例增長，為變動資產(chǎn)。在負債與所有者權益一方，應付賬款和預收款項也會隨銷售收入的增加而增加，并假設它們隨銷售收入成正比例增長，為變動負債，而長期負債和實收資本等不會自動增加。留存收益在企業(yè)利潤不全部分配出去的前提下會有所增加，該項目對外部融資需求預測的影響留待后面步驟考慮。確定變動資產(chǎn)和變動負債項目后，再進一步計算這些項目的金額占基期銷售額的百分比，列示在表9-2中。表9-2 銷售百分比表資產(chǎn)負債與所有者權益項目金額占銷售收入百分比(%)項目金額占銷售收入百分比(%

7、)貨幣資金應收賬款存貨固定資產(chǎn)凈值2001 8003 2004 6651916應付賬款預收款項長期負債實收資本留存收益2 2009404202 3054 000114.7資產(chǎn)總額9 86526負債與所有者權益總額9 86515.73確定總的融資需要量從表9-2可以看出，銷售收入每增加100元，必須增加26元的資金占用，但同時增加了15.7元的資金來源。增加的資金占用26元減去增加的資金來源15.7元，差額是10.3元，表示每增加100元銷售收入所需增加的融資需要量為10.3元。因此，本例可以按10.3%的比例預測2007年銷售收入增加2 000萬元情況下的融資需要量：2007年融資需要量=2

8、000×26%2 000×15.7%=206（萬元）或：2007年融資需要量=2 000×10.3%=206（萬元）4預計留存收益增加額，并確定外部融資需要量留存收益提供的資金內(nèi)部融資的資金，總的融資需要量減去增加的留存收益，其差額為企業(yè)的外部融資需要量。2007年的銷售收入將比2006年增長10%，即達到22 000萬元。2007年預測的銷售凈利潤率和股利分配比率與2006年相同，分別為2.5%和80%。因此，2007年的預計留存收益為：2007年的預計留存收益=22 000×2.5%×（180%）=110（萬元）進一步求得2007年該公司的

9、外部融資需要量：2007年的外部融資需要量=206110=96（萬元）財務預測的銷售百分比法是一種簡單實用的方法，計算比較簡單，便于了解主要變量之間的關系。但這種方法也有一定的局限性，它假設的若干資產(chǎn)、負債項目與銷售額成正比例關系，并不完全符合事實。（二）高低點法在銷售百分比法中對若干資產(chǎn)和負債項目與銷售額成正比例關系的假設與事實有一定的差距，事實上這些資產(chǎn)和負債項目隨著銷售額的變化而變化，但并非如假設所說的成正比例變化。我們可以分析資產(chǎn)和負債項目的資金習性，揭示它們與銷售額之間的變動關系，以使預測更加準確一些。所謂資金習性是指資金的變動與銷售水平變動之間的依存關系，這里的銷售水平通常用銷售額

10、來表示。按資金習性，可以把資金分為不變資金、變動資金和半變動資金。不變資金是指在一定范圍內(nèi)，不收銷售額變動的影響而保持不變的那部分資金，例如廠房、設備等固定資產(chǎn)占用的資金。變動資金是指隨銷售額變動而同比例變動的那部分資金，例如直接構成商品實體的原材料占用的資金。變動資金總額與銷售額成正比例變化，但單位變動資金則保持不變。半變動資金是指受銷售額變動的影響也會發(fā)生變動，但是并不成正比例變動的那部分資金，例如輔助材料所占用的資金。半變動資金可以按一定的方法分解成為不變資金和變動資金，因此最終所有的資金可以分成不變資金和變動資金，用下面的資金習性方程式表示：y = a + bx式中：y 代表資金；a代

11、表不變資金；b代表單位變動資金；x代表銷售額。只要確定了資金習性方程式中的a和b，我們就能夠利用這個方程式預測資金需要量。財務預測的高低點法是根據(jù)資金習性原理，選擇歷史時期中銷售額最高點和最低點的兩組數(shù)據(jù)，求得資金習性方程中的a和b，并利用資金習性方程式預測資金需要量的方法【例9-2】某公司歷史各年貨幣資金平均占用與銷售額的數(shù)據(jù)如表9-3所示。表9-3 貨幣資金占用與銷售額單位：萬元年度銷售額貨幣資金占用200220032004200520064 0004 8005 2005 6006 000220260280300320由表9-3的數(shù)據(jù)，得知銷售額最高點和最低點分別是2006年和2002年的

12、銷售額，根據(jù)這兩期的貨幣資金占用和銷售額的數(shù)據(jù)，按照資金習性方程式列出一個方程組：解該方程組，得到：所以，該公司的貨幣資金占用和銷售額之間的關系式可以表示為：如果該公司2007年的預計銷售額為7 000萬元，則其2007年度預測貨幣資金占用為：存貨、應收賬款、固定資產(chǎn)、流動負債等項目也可以根據(jù)各自的歷史數(shù)據(jù)按同樣的方法進行劃分，寫出各自的資金習性方程式，各項目按資金占用減去資金來源的方式匯總在一起，可以得到公司預測年度總的資金習性方程式，從而預測出公司總的資金需求量。高低點法簡便易行，但只考慮了歷史時期中兩個時期的數(shù)據(jù)，所得到的預測方程式可能存在代表性不強的問題，它一般適用于企業(yè)各項資金變動趨

13、勢比較穩(wěn)定的情況。（三）回歸分析法回歸分析法和高低點法一樣，也是基于按資金習性可以將資金劃分為不變資金和變動資金的前提，在用“y = a + bx”這個線性方程表示資金與銷售額之間關系的前提下，運用最小平方法的原理求得各資產(chǎn)負債表項目和銷售額的函數(shù)關系，其計算公式為：也可以按上面b的計算式先求出b，再代入下式求得a：【例9-2】某公司銷售額和存貨資金占用變化的情況如表9-4所示。預計2007年銷售額為200百萬元，試預測2007年存貨資金占用量。表9-4 存貨資金占用與銷售額年度銷售額（百萬元）存貨資金占用（百萬元）200220032004200520068010012015018010111

14、41820根據(jù)表9-4整理出表9-5，加工出回歸分析法計算a 、 b所需要的數(shù)據(jù)。 表9-5 數(shù)據(jù)加工年度銷售額x（百萬）存貨資金占用y（百萬）xyx2200220032004200520068010012015018010111418208001 1001 6802 7003 6006 40010 00014 40022 50032 400合計n=6 （2）把表9-5加工出來的數(shù)據(jù)代入公式：把b的計算結果代入a的公式：（3）寫出存貨占用資金與銷售額之間的關系式：將2007年預計銷售額200百萬元代入上式，得出2007年資金需要量為：理論上說，回歸分析法是計算結果最精確的方法，但這種方法如果手

15、工計算的話，工作量很大。我們可以采用Excel軟件，在電子表格中輸入各參數(shù)，讓計算機完成數(shù)據(jù)加工計算。當歷史觀測期較多時，使用計算機處理，將使工作量大大簡化。而且改變一個輸入?yún)?shù)的話，計算機能夠自動調(diào)整相應的預測數(shù)據(jù)，這種優(yōu)勢是手工處理所無法比擬的。第二節(jié) 財務預算一、財務預算概述(一)財務預算的意義財務預算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預算期內(nèi)預計財務狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價值指標的各種預算的總稱，包括現(xiàn)金預算、預計利潤表、預計資產(chǎn)負債表等內(nèi)容。編制財務預算是企業(yè)財務管理的一項重要工作，它具有以下作用：1明確目標企業(yè)的總目標可以通過財務目標得到體現(xiàn)，而財務預算是則是具體化的財務目標。通

16、過財務預算的編制，企業(yè)總目標被分解落實成各部門的具體目標，分門別類、有層次地表達為企業(yè)的銷售、生產(chǎn)、成本和費用、收入和利潤等方面量化的具體目標。編制財務預算有助于企業(yè)內(nèi)部各個部門和職工了解本部門或本人的經(jīng)濟活動與企業(yè)目標之間的關系，有助于明確各部門及人員在業(yè)務量、收入和成本等各方面應達到的水平和努力的方向。2協(xié)調(diào)各部門的工作各級各部門因其職責不同，往往會出現(xiàn)互相沖突的現(xiàn)象。例如：銷售部門提出一個龐大的銷售計劃，但是生產(chǎn)部門沒有相應的生產(chǎn)能力；或者生產(chǎn)部門編制出一個充分發(fā)揮生產(chǎn)能力的計劃，但銷售部門卻可能無力將這些產(chǎn)品推銷出去；再或銷售和生產(chǎn)部門都認同擴大生產(chǎn)能力，而財務部門卻無法籌集到必要的資

17、金。企業(yè)通過財務預算的編制，圍繞企業(yè)的財務目標，可以綜合平衡解決各部門的沖突，統(tǒng)籌兼顧全面安排，確定對企業(yè)整體最優(yōu)的方案，把企業(yè)經(jīng)營過程中的各個環(huán)節(jié)、各個方面的工作嚴密地組織起來，使各部門的工作協(xié)調(diào)一致。3有利于控制與考核企業(yè)制訂的預算是控制經(jīng)濟活動的依據(jù)和衡量其合理性的標準，預算確定并進入實施階段以后，應設法控制經(jīng)濟活動使其按預算進行，當實際狀態(tài)和預算有了較大差異時，應查明原因并采取措施調(diào)整改善經(jīng)營活動。實際偏離預算的差異不僅是控制的依據(jù)，也是評定各預算執(zhí)行單位的工作業(yè)績的重要標準，將實際數(shù)與預算數(shù)對比進行考核，比本期實際數(shù)與以往實際數(shù)的對比考核更具有現(xiàn)實意義，因為超過上年或歷史先進水平，只

18、能說明有所進步，而不說明這種進步已經(jīng)達到了應有的程度。4合理配置資源每個企業(yè)的資源都是有限的，應該予以合理有效的運用。通過編制財務預算，可以將資源優(yōu)先分配給獲利能力強的部門、項目及產(chǎn)品，從而使企業(yè)的資源配置更加合理有效。（二）財務預算在全面預算體系中的地位和作用“預則立，不預則敗”，企業(yè)應該對一定期間的生產(chǎn)經(jīng)營活動有個總體規(guī)劃。全面預算是對企業(yè)總體規(guī)劃的數(shù)量說明，圖9-1表示企業(yè)全面預算體系的一個簡化例子。圖中的銷售預算、生產(chǎn)預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產(chǎn)品成本預算和期間費用預算，是反映企業(yè)計劃期間日常發(fā)生的經(jīng)常性業(yè)務活動的預算，統(tǒng)稱為業(yè)務預算。企業(yè)為不經(jīng)常發(fā)生的資本支出或

19、籌資等專門業(yè)務活動而編制的預算則稱為專門決策預算?，F(xiàn)金預算、預計利潤表和預計資產(chǎn)負債表，反映了企業(yè)計劃期間的現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財務狀況，統(tǒng)稱為財務預算。由圖9-1可以看出各預算之間的主要聯(lián)系：企業(yè)以經(jīng)營目標為基礎，確定本年度的銷售預算，并結合企業(yè)財力確定資本支出預算等專門決策預算，根據(jù)“以銷定產(chǎn)”的原則，以銷售預算為年度預算的編制起點，進一步確定生產(chǎn)預算，然后延伸到直接材料、直接人工和制造費用等預算，各個業(yè)務預算和專門決策預算為企業(yè)的現(xiàn)金預算提供了依據(jù)。預計的利潤表和資產(chǎn)負債表在最后編制，是對前面各種業(yè)務預算和專門決策預算以及現(xiàn)金預算的綜合。 可見，財務預算是企業(yè)全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可

20、以從價值方面總括地反映經(jīng)營期決策預算與業(yè)務預算的結果，因此它在企業(yè)的全面預算體系中具有重要的地位。財務預算是以財務預測的結果為根據(jù)，受到財務預測質量的制約。同時，財務預算必須服從決策目標的要求，是決策目標的具體化、系統(tǒng)化和定量化，能夠明確規(guī)定企業(yè)有關生產(chǎn)經(jīng)營人員各自職責及相應的奮斗目標。而且，財務預算是財務控制的先導，其量化指標可作為日?？刂婆c業(yè)績考核的依據(jù)，成為獎勤罰懶、評估優(yōu)劣的準繩。銷售預算目標利潤生產(chǎn)預算期間費用預算直接人工預算制造費用預算直接材料預算產(chǎn)品成本預算現(xiàn)金預算專門決策預算預計利潤表預計現(xiàn)金流量表預計資產(chǎn)負債表圖9-1 全面預算體系二、財務預算的編制方法預算的編制方法多種多樣

21、，主要包括固定預算和彈性預算、增量預算和零基預算、定期預算和滾動預算。（一）固定預算和彈性預算固定預算是根據(jù)預算內(nèi)正常的、可實現(xiàn)的某一業(yè)務量水平編制的預算，一般適用于固定費用或者數(shù)額比較穩(wěn)定的預算項目。由于固定預算在編制過程中所依據(jù)的產(chǎn)銷業(yè)務量水平是某一固定的事先預定的業(yè)務量，一旦事先預定的業(yè)務量與實際水平相去甚遠時，必然導致有關成本費用及利潤的實際水平與預算水平因業(yè)務量基礎不同而失去可比性，不利于開展控制與考核。彈性預算是為克服固定預算的缺點而設計的，它是指按照預算期內(nèi)可預見的多種業(yè)務量水平而編制的、能夠適應不同業(yè)務量情況的預算。彈性預算是在按照成本(費用)習性分類的基礎上，根據(jù)量、本、利之

22、間的依存關系編制的預算，一般適用于與預算執(zhí)行單位業(yè)務量有關的成本(費用)、利潤等預算項目。彈性預算編制的依據(jù)不是一個固定的業(yè)務量，而是一個可預見的業(yè)務量范圍，因此能規(guī)定不同業(yè)務量條件下的預算收支，適用面寬，機動性強，具有彈性，但工作量也大。編制彈性預算的基本方法是：在可預見的業(yè)務量范圍內(nèi)，按照一定業(yè)務量間隔，根據(jù)收入、成本、費用、利潤的與業(yè)務量之間的內(nèi)在關系，分析確定其預算額。業(yè)務量的間隔不能過大，也不能過小，通常以510為宜。編制彈性預算的關鍵在于把握收入、成本、費用的習性特征，即它們與業(yè)務量之間的依存關系。收入和變動成本隨業(yè)務量正比例增減變動，其單位額乘以預算業(yè)務量即可得到預算額，不同業(yè)務

23、量下的預算額是不一樣的。固定成本則在相關范圍內(nèi)保持不變，可以從總額的角度進行預算，在不同的業(yè)務量下的預算額是保持不變的。例如，C公司編制彈性利潤預算如表9-6所示。表9-6 C公司彈性利潤預算項 目單位預算彈性預算銷售數(shù)量銷售收入變動成本變動制造費用變動銷售費用變動管理費用貢獻毛益固定成本固定制造費用固定銷售及管理費用營業(yè)利潤2012921810 000200 000120 00090 00020 00010 00080 00050 00030 00020 00030 00011 000220 000132 00099 00022 00011 00088 00050 00030 00020 0

24、0038 00012 000240 000144 000108 00024 00012 00096 00050 00030 00020 00046 000（二）增量預算和零基預算增量預算是以基期的成本費用實際水平為基礎，結合預算期業(yè)務量水平以及有關降低成本的措施，調(diào)整部分原有的成本費用項目而編制的預算。它以過去的經(jīng)驗為基礎，實際上是承認過去所發(fā)生的一切都是合理的，主張不需在預算內(nèi)容上做較大改進，而是因循沿襲以前的預算項目。按這種方法編制預算，往往不加分析地保留或接受原有的成本項目，可能使原來不合理的費用開支繼續(xù)存在下去，造成浪費，并且容易鼓勵預算編制人憑主觀臆斷按成本項目平均削減預算或只增不減

25、，不利于調(diào)動各部門降低費用的積極性。零基預算是為克服增量預算的缺點而設計的。零基預算對預算收支以零為基點，對預算期內(nèi)各項支出的必要性、合理性或者各項收入的可行性以及預算數(shù)額的大小，逐項審議決策從而予以確定收支水平的預算，一般適用于不經(jīng)常發(fā)生的或者預算編制基礎變化較大的預算項目，如對外投資。這種方法最初是由美國德州儀器公司彼得·派爾在20世紀60年代末提出來的，現(xiàn)已被西方國家廣泛采用作為管理間接費用的一種新的有效方法。零基預算一般可按下列程序進行編制：1確定費用項目即動員企業(yè)內(nèi)部各部門根據(jù)預算期內(nèi)的戰(zhàn)略目標對其所從事的作業(yè)進行分析評價，主要包括：（1）作業(yè)的目的；（2）不從事此作業(yè)將產(chǎn)

26、生的后果；（3）完成該作業(yè)有無其他可供選擇的途徑等。在充分討論的基礎上確定企業(yè)必要的作業(yè)項目以及相應發(fā)生的費用項目，并確定其預算數(shù)額，而不考慮這些費用項目以往是否發(fā)生以及發(fā)生額多少。2排列費用項目開支的先后順序將全部費用項目劃分為約束性項目和酌量性項目，前者是指在預算期內(nèi)必須發(fā)生且發(fā)生數(shù)額不能改變的費用項目，后者是指在上一步中確定應當發(fā)生的但是其發(fā)生數(shù)額可以予以斟酌費用項目。在預算編制過程中，對約束性項目必須保證資金供應；對酌量性項目則需要逐項進行成本效益分析，并在此基礎上確定項目開支的先后順序。3分配資源，落實預算按照上一步確定的費用項目開支順序，對預算期內(nèi)可動用的資源進行分配，落實資金。零

27、基預算以企業(yè)的戰(zhàn)略目標為出發(fā)點確定必須的費用開支項目，有利于企業(yè)長遠目標的實現(xiàn)，這種方法可以充分發(fā)揮各級管理人員的積極性、主動性和創(chuàng)造性，促進各預算部門精打細算，合理有效地進行資源分配，將有限的資金用在刀刃上。但是零基預算一切從零出發(fā)，在編制費用預算時需要完成大量的基礎工作，這勢必帶來浩繁的工作量，編制時間也較長。為簡化預算編制的工作量，可以每隔幾年才按此方法編制一次預算。（三）定期預算和滾動預算定期預算，是指在編制預算時通常以某各特定的會計年度作為預算期的一種預算編制方法。這種預算由于受預算期間的限制，致使經(jīng)營管理者們的決策視野局限于本期規(guī)劃的經(jīng)營活動，通常不考慮下期，形成人為的預算間斷，因

28、此這種預算不能適應連續(xù)不斷的生產(chǎn)經(jīng)營過程，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。此外，這種預算不能隨情況的變化及時調(diào)整，當預算中所規(guī)劃的各種經(jīng)營活動在預算期內(nèi)發(fā)生重大變化時，就會造成預算滯后過時，使之成為虛假預算。滾動預算是隨時間的推移和市場條件的變化而自行延伸并進行同步調(diào)整的預算，一般適用于季度預算的編制。滾動預算是為克服定期預算的缺點而設計的，是對定期預算的改進。滾動預算在編制預算時將預算期與會計年度脫離開來，隨預算的執(zhí)行而不斷地滾動補充預算，使預算期始終保持為12個月，如圖9-2所示。20×7年預算第一季度詳細預算第二季度第三季度第四季度1月2月3月粗略預算粗略預算粗略預算預算執(zhí)行調(diào)整修正差異

29、分析第一季度實際數(shù)20×7年預算20×8年第二季度詳細預算第三季度第四季度第一季度4月5月6月粗略預算粗略預算粗略預算圖9-2 滾動預算示意圖滾動預算不受日歷年度的限制，能夠連續(xù)不斷地規(guī)劃未來的經(jīng)營活動，不會造成預算的人為間斷，它總是可以使企業(yè)管理人員了解未來12個月內(nèi)企業(yè)的總體規(guī)劃與近期預算目標，能夠確保企業(yè)管理工作的完整性與穩(wěn)定性。并且它能根據(jù)前期預算的執(zhí)行情況，結合各種因素的變動影響，及時調(diào)整和修訂近期預算，從而使預算更加切合實際，能夠充分發(fā)揮預算的指導和控制作用。當然，采用滾動預算的方法編制預算，也會加大預算的工作量。（四）概率預算概率預算是對具有不確定性的預算項目

30、，估計其可能出現(xiàn)的條件價值及其概率，計算期望值，從而編制的預算。上述有關預算編制時，假設生產(chǎn)和銷售的情況是穩(wěn)定的，所涉及的業(yè)務量、價格、成本等因素是一個確定的值，所編制的預算是一種確定性的預算。但是實際上企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性因素很多，在市場的供需、產(chǎn)銷變動比較大的情況下，業(yè)務量、價格、成本等變量有時是難以確定的。這時企業(yè)就需要根據(jù)客觀條件，對有關變量進行分析，估計它們可能變動的范圍及其在該范圍內(nèi)出現(xiàn)的概率，然后結合概率對各變量進行調(diào)整，計算期望值，編制預算。概率預算一般適用于難以推測預測變動趨勢的預算項目，如銷售新產(chǎn)品、開拓新業(yè)務等。例如，E企業(yè)對計劃年度影響利潤的有關因素進行分析，預計出各

31、因素的可能情況及其概率，列示如表9-7：表9-7 E企業(yè)影響利潤的有關因素及其概率情況 銷售數(shù)量銷售單價（元）單位變動成本（元）固定成本（千元）數(shù)量（千件）概 率金額概率1600.210 90.80.254002000.610 90.60.4 5.15002500.210 90.30.7 5.2600根據(jù)上述資料計算出該企業(yè)計劃年度的利潤期望值如表表9-8所示：表9-8 E企業(yè)利潤期望值計算表 銷售數(shù)量（千件）銷售單價（元）單位變動成本（元）固定成本（千元）利潤聯(lián)合概率利潤期望值數(shù)量概 率金額概率1600.2100.854004000.166490.254002400.049.62000.61

32、00.65.15004800.36172.890.45.15002800.2467.22500.2100.35.26006000.063690.75.26003500.1449合 計1.00398.6表中的利潤按公式“利潤=（單價單位變動成本）×銷售量固定成本”計算，聯(lián)合概率為相關變量各自概率的乘積，利潤期望值則等于利潤與聯(lián)合概率的乘積，其合計值為398.6千元，即為該企業(yè)對計劃年度可實現(xiàn)利潤的合理預期。概率預算考慮了計劃年度的各種可能情況，考慮問題較全面，比較符合多變的市場實際情況，但如何估計未來的各種可能情況及其概率是比較困難的事情，尤其是概率的確定容易受主觀因素的影響。通常，在

33、具備歷史資料的條件下，我們可以通過對歷史資料的統(tǒng)計分析來確定各種可能情況及其概率。上述介紹的各種預算方法均有所長，也有所短，企業(yè)應該根據(jù)自身的業(yè)務特點和需要，選擇適當?shù)姆椒ㄟM行預算編制，尤其應該注意各種方法的結合應用。三、財務預算的編制預算的內(nèi)容，一般包括業(yè)務預算、專門決策預算和財務預算三大類。企業(yè)編制預算時應當按照先業(yè)務預算、專門決策預算，后財務預算的流程進行，并按照各預算執(zhí)行單位所承擔經(jīng)濟業(yè)務的類型（生產(chǎn)型或非生產(chǎn)型）及其責任權限，編制不同形式的預算。為了更好地理解財務預算的編制，這里以生產(chǎn)型企業(yè)為例，簡要介紹業(yè)務預算和專門決策預算的編制，然后以它們?yōu)榛A說明財務預算的編制。（一）業(yè)務預算

34、業(yè)務預算是反映預算期內(nèi)企業(yè)可能形成現(xiàn)金收付的生產(chǎn)經(jīng)營活動的預算，一般包括銷售預算、生產(chǎn)預算、采購預算、直接人工預算、制造費用預算、產(chǎn)品成本預算、期間費用預算等，企業(yè)可根據(jù)實際情況具體編制。1銷售預算銷售是預算期內(nèi)預算執(zhí)行單位銷售各種產(chǎn)品或者提供各種勞務可能實現(xiàn)的銷售量或者業(yè)務量及其收入的預算，是編制企業(yè)全面預算的出發(fā)點，也是日常業(yè)務預算的基礎，主要依據(jù)年度目標利潤、預測的市場銷量或勞務需求及提供的產(chǎn)品結構以及市場價格編制。在編制銷售預算時，應根據(jù)預算期的現(xiàn)銷收入與回收賒銷貨款的可能情況反映現(xiàn)金收入，為編制現(xiàn)金預算提供信息。ZD公司經(jīng)營多種產(chǎn)品，預計200×年各季度各種產(chǎn)品銷售量及有關

35、售價的部分資料見表9-9。該公司每季的商品銷售在當季收到80%，其余的20%在下季收訖。表中下半部分反映與銷售業(yè)務有關的現(xiàn)金收支情況，其中第一季度回收應收銷貨款系按上年末應收賬款余額確定，可以從資產(chǎn)負債表的年初數(shù)中找到相應數(shù)據(jù)。 表9-9 ZD公司200×年銷售預算 單位：元項 目第一季度第二季度第三季度第四季度本年合計銷售量（預計）A產(chǎn)品（件）B產(chǎn)品（個）銷售單價A產(chǎn)品B產(chǎn)品4801006001007201006001002400100預計銷售收入100 000150 000190 000110 000550 000增值稅銷項稅額17 00025 50032 30018 70093

36、 500含稅銷售收入合計117 000175 500222 300128 700643 500現(xiàn)銷收入回收前期應收貨款93 60024 000140 40023 400177 84035 100102 96044 460514 800126 960現(xiàn)金收入合計117 600163 800212 940147 420641 7602生產(chǎn)預算生產(chǎn)預算是從事工業(yè)生產(chǎn)的預算執(zhí)行單位在預算期內(nèi)所要達到的生產(chǎn)規(guī)模及其產(chǎn)品結構的預算，主要是在銷售預算的基礎上，依據(jù)各種產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、各項材料及人工的消耗定額及其物價水平和期末存貨狀況編制。為了實現(xiàn)有效管理，還應當在生產(chǎn)預算的基礎上進一步編制直接人工預算和直接

37、材料預算。生產(chǎn)預算應該按產(chǎn)品品種編制，編制過程中主要應根據(jù)下列公式計算出預計生產(chǎn)量填入預算表內(nèi)：預計生產(chǎn)量=預計銷售量預計期末存貨量預計期初存貨量公式中，預計期初存貨量等于上期預計期末存貨量，預計期末存貨量則可按事先估計的期末存貨量占一定時期銷售量的比例進行估算。表9-10是ZD公司據(jù)有關資料編制的A產(chǎn)品的生產(chǎn)預算，其他產(chǎn)品的生產(chǎn)預算編制方法類同于A產(chǎn)品，在此從略。表中，各季銷售量來自于銷售預算，第一季度期初存貨量48件為上年結轉數(shù)，第四季度的期末存貨量72件則為估計數(shù)，其余各季期末存貨量按下期銷售量的10%進行估算。表9-10 ZD公司200×年生產(chǎn)預算 產(chǎn)品名稱：A產(chǎn)品 單位：件

38、項 目第一季度第二季度第三季度第四季度本年合計本期銷售量加：期末存貨量減：期初存貨量本期生產(chǎn)量48060484926007260612720607270860072606122 40072482 4243采購預算采購預算是預算執(zhí)行單位在預算期內(nèi)為保證生產(chǎn)或者經(jīng)營的需要而從外部購買各類商品、各項材料、低值易耗品等存貨的預算，主要根據(jù)銷售預算、生產(chǎn)預算以及期初存貨和期末存貨的情況進行編制。從事工業(yè)生產(chǎn)的預算執(zhí)行單位的采購預算也可稱之為直接材料及采購預算，主要反映預算期內(nèi)各種材料預計消耗量、采購量和采購金額以及采購付現(xiàn)支出情況，它應該在生產(chǎn)預算的基礎上進一步編制，編制時，應按以下公式計算出某種材料預

39、計采購量：預計材料采購量=預計生產(chǎn)需要量預計期末存料量預計期初存料量某種材料的預計采購量乘以該材料的預計單價就得到該材料的預計采購成本，所有材料的預計采購成本加總就得到預算期內(nèi)材料采購總成本。在此基礎上結合付款條件可以預計出預算期內(nèi)為采購材料而發(fā)生現(xiàn)金支出數(shù)。表9-11為ZD公司200×年直接材料耗用及采購預算。表中的預計生產(chǎn)量數(shù)據(jù)來自生產(chǎn)預算，消耗量定額、采購單價是已知的預計數(shù)。表中A產(chǎn)品第一季度期初材料存量1140千克為去年末結轉下來的實際已知數(shù)，第四季度期末材料存量1230千克為已知的預計數(shù)，其余各季的期末材料存量按下個季度生產(chǎn)耗用量的25%進行估計。假定該公司每季材料采購總額

40、的60%用現(xiàn)金支付，其余的40%在下季付訖。表中第一季度償付前期材料款為上年末應付賬款余額，可以從資產(chǎn)負債表的年初數(shù)中找到相應數(shù)據(jù)。表9-11 ZD公司200×年直接材料耗用及采購預算 金額單位：元材料種類項目第一季度第二季度第三季度第四季度全年合計甲材料A產(chǎn)品耗用預計生產(chǎn)量4926127086122 424消耗量定額2222 預計消耗數(shù)量9841 2241 4161 2244 848B產(chǎn)品耗用甲材料耗用總量4 5604 8244 9445 04019 368加：期末材料存量減：期初材料存量本期采購量甲材料單價1 2061 1404 62651 2361 2064 85451 260

41、1 2364 96851 2301 2605 0105 19 458甲材料采購成本23 13024 27024 84025 05097 290乙材料乙材料采購成本各種材料采購成本總額84 66087 60089 04091 140*352 440增值稅進項稅額14 39214 89215 13715 49459 915預計采購金額合計99 052102 492104 177106 634412 355當期現(xiàn)購材料款59 43161 49562 506 63 980247 412償付前期所欠材料款31 20039 62140 997 41 671153 489當期現(xiàn)金支出小計90 631101

42、116103 503 105 651400 901*其中包括第四季度發(fā)生的材料項目流動資金投資3480元，見表9-16。4應交稅金及附加預算應交稅金及附加預算是指為規(guī)劃一定預算期內(nèi)預計發(fā)生的應交增值稅、營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設稅和教育費附加的金額而編制的預算。應交稅金及附加預算中沒有包含預交的所得稅和直接計入管理費用（如印花稅）的稅金。由于稅金需要及時清繳，所以為簡化預算，可以假定預算期內(nèi)發(fā)生的各項應交稅金及附加均于當期以現(xiàn)金的形式支付。表9-12是ZD公司200×年的應交稅金及附加預算，其中增值稅銷項稅額的數(shù)據(jù)來自于銷售預算，增值稅進項稅額的數(shù)據(jù)來自于采購預算。該公司流

43、通環(huán)節(jié)只交納增值稅，城市維護建設稅和教育費附加分別按應交增值稅的7%和3%預計，即銷售稅金及附加按應交增值稅的10%預計。表9-12 ZD公司200×年的應交稅金及附加預算 金額單位：元季度第一季度第二季度第三季度第四季度全年合計增值稅銷項稅額17 00025 50032 30018 70093 500增值稅進項稅額14 39214 89215 13715 49459 915應交增值稅2 60810 60817 1633 20633 585銷售稅金及附加2611 0611 7163213 359現(xiàn)金支出合計2 86911 66918 8793 52736 9445直接人工預算直接人工

44、預算，是從事工業(yè)生產(chǎn)的預算執(zhí)行單位反映預算期內(nèi)人工工時消耗水平、人工費用開支水平的業(yè)務預算，以生產(chǎn)預算為基礎進行編制。表9-13是ZD公司200×年的直接人工預算，編制的主要依據(jù)是已知的工時定額、標準工資率和生產(chǎn)預算中的預計生產(chǎn)量等資料。假定該公司直接人工成本均在發(fā)生當期用現(xiàn)金開支。表9-13 ZD公司200×年直接人工預算單位：元產(chǎn)品種類項目第一季度第二季度第三季度第四季度本年合計A產(chǎn)品預計生產(chǎn)量4926127086122 424工時定額66666直接人工總工時2 9523 6724 2483 67214 544B產(chǎn)品各種產(chǎn)品直接人工總工時4 5604 8244 9445

45、 04019 368單位工時直接人工成本33333直接人工成本總額13 68014 47214 83215 12058 1046制造費用預算制造費用預算是從事工業(yè)生產(chǎn)的預算執(zhí)行單位在預算期內(nèi)為完成生產(chǎn)預算所需各種間接費用的預算，主要在生產(chǎn)預算基礎上，按照費用項目及其上年預算執(zhí)行情況，根據(jù)預算期降低成本、費用的要求編制。在編制制造費用預算時可以按成本習性將所有的制造費用分為變動部分與固定部分，其中變動制造費用與業(yè)務量（一般為工時）成正比，固定制造費用總額保持不變。表9-14為ZD公司200×年制造費用預算。表9-14 ZD公司200×年制造費用預算單位：元固定性制造費用金額變

46、動性制造費用金額1工資和福利費2保險費3辦公費4修理費5折舊費合計其中：付現(xiàn)費用9 2201 6801 6081 0927 20020 80013 6001機物料消耗2工資和福利費3水電費4修理費合計直接人工總工時分配率（單位變動制造費用）5 10011 2808 7003 97229 05219 3681.5付現(xiàn)項目第一季度第二季度第三季度第四季度全年合計變動性制造費用6 8407 2367 4167 56029 052付現(xiàn)的固定性制造費用3 4003 4003 4003 40013 600現(xiàn)金支出合計10 24010 63610 81610 96042 652=分配率（1.5）×

47、某季度預計總工時=13 600÷47產(chǎn)品成本預算產(chǎn)品成本預算是從事工業(yè)生產(chǎn)的預算執(zhí)行單位在預算期內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)品所需的生產(chǎn)成本、單位成本和銷售成本的預算，主要依據(jù)生產(chǎn)預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算等匯總編制。表9-15是ZD公司200×年產(chǎn)品成本預算，該表按變動成本法編制，產(chǎn)品成本只包括變動生產(chǎn)成本。表9-15 ZD公司200×年產(chǎn)品成本預算單位：元成本項目A產(chǎn)品（年產(chǎn)量 2424件）B產(chǎn)品合計單耗單價單位成本總成本直接材料甲材料乙材料小計直接人工變動制造費用變動生產(chǎn)成本合計266531.5102218 94924 24053 32843 63221 8

48、16118 77696 840350 10058 10429 052437 256產(chǎn)成品存貨數(shù)量單位成本總成本合計年初存貨48502 40017 100年末存貨72493 52848 996 8期間費用預算期間費用預算是預算期內(nèi)預算執(zhí)行單位組織經(jīng)營活動必要的管理費用、財務費用、營業(yè)費用等預算，應當區(qū)分變動費用與固定費用、可控費用與不可控費用的性質，根據(jù)上年實際費用水平和預算期內(nèi)的變化因素，結合費用開支標準和企業(yè)降低成本、費用的要求，分項目、分責任單位進行編制。其中：科技開發(fā)費用以及業(yè)務招待費、會議費、宣傳廣告費等重要項目，應當重點列示。期間費用是為保證企業(yè)維持正常的經(jīng)營而發(fā)生的，大多為固定成本

49、，這些費用當中，有一部分發(fā)生的時間與受益的時間是一致的，如折舊、銷售人員工資和專設銷售機構的日常開支；還有一部分屬于年內(nèi)待攤或預提性質，發(fā)生的時間與受益的時間不一致，如一次性支付的全年廣告費、年終報表審計費等。因此期間費用中的現(xiàn)金支出數(shù)則應逐期考慮支出的具體項目進行預算。表9-16是ZD公司200×年期間費用預算，包括了銷售費用和管理費用的預算，但未包含財務費用的預算，財務費用的預算在編制現(xiàn)金預算計劃資金的籌措與運用時一并予以考慮。表9-16 ZD公司200×年期間費用預算單位：元費用項目全年預算費用項目全年預算1銷售人員工資2專設銷售機構業(yè)務費3保險費4運雜費5展覽費和廣

50、告費6其它銷售費用7公司經(jīng)費8董事會費9折舊費10 7001 2007203902 4005704 5001 80048010排污費11業(yè)務招待費費12聘請中介機構費13房產(chǎn)稅等稅金14其它管理費用 費用合計1806001 20042060025 760每季平均=25 760÷4=6 440季度1234全年合計現(xiàn)金支出5 8706 4406 9506 02025 280除了上述各項業(yè)務預算以外，企業(yè)對自辦醫(yī)院、學校及離退休人員費用支出，解除勞動關系補償支出，繳納稅金，政策性補貼、對外捐贈支出及其他營業(yè)外支出等，應當根據(jù)實際情況和國家有關政策規(guī)定，編制營業(yè)外支出等相關業(yè)務預算。（二）專門決策預算專門決策預算是指企業(yè)為某個決策項目而編制的預算，包括資本預算和籌資預算。1資本預算資本預算是企業(yè)在預算期內(nèi)進行資本性投資活動的預算，主要包括固定資產(chǎn)投資預算、權益性資本投資預算和債券投資預算。（1）固定資產(chǎn)投資預算。固定資產(chǎn)投資預算是企業(yè)在預算期內(nèi)購建、改建、擴建、更新固定資產(chǎn)進行資本投資的預算，應當根據(jù)本單位有關投資決策資料和年度固定資產(chǎn)投資計劃編制。