注會《財(cái)務(wù)成本管理》知識點(diǎn)：外部融資額的計(jì)算

1、注會財(cái)務(wù)成本管理知識點(diǎn)：外部融資額的計(jì)算網(wǎng)校論壇學(xué)員精心為大家分享注冊會計(jì)師考試科目里的重要知識點(diǎn)， 希望對廣大考生學(xué)習(xí)注 會有幫助。一、計(jì)算原理2012 年教材 64 頁寫到 “根據(jù)預(yù)計(jì)經(jīng)營資產(chǎn)總量， 減去已有的經(jīng)營資產(chǎn)、 自發(fā)增長的經(jīng)營負(fù) 債、可動用的金融資產(chǎn)和內(nèi)部提供的利潤留存便可得出外部融資需求 ”。這句話的意思是說， 外部融資額預(yù)計(jì)經(jīng)營資產(chǎn)已有的經(jīng)營資產(chǎn)自發(fā)增長的經(jīng)營負(fù)債可動用的金融資產(chǎn)預(yù)計(jì)的利潤留存下面從原理上解釋一下：（ 1 ）預(yù)計(jì)經(jīng)營資產(chǎn)已有的經(jīng)營資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營資產(chǎn)（ 2 ）自發(fā)增長的經(jīng)營負(fù)債預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營負(fù)債（ 3 ）可動用的金融資產(chǎn)現(xiàn)有的金融資產(chǎn)至少要保留的金融資產(chǎn)預(yù)計(jì)

2、減少的金融資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的金融資產(chǎn)（ 4 ）預(yù)計(jì)的利潤留存預(yù)計(jì)增加的留存收益通過上述分析可知：外部融資額預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營負(fù)債 （預(yù)計(jì)增加的金融資產(chǎn)） 預(yù)計(jì)增加的留存收益預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營負(fù)債預(yù)計(jì)增加的金融資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的留存收益（預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的金融資產(chǎn)） 預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營負(fù)債預(yù)計(jì)增加的留存 收益預(yù)計(jì)增加的資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營負(fù)債預(yù)計(jì)增加的留存收益這就是外部融資額的計(jì)算原理，用文字表述為：資產(chǎn)是資金的占用， 資產(chǎn)的增加導(dǎo)致資金需求增加； 負(fù)債和股東權(quán)益是資金的來源， 經(jīng)營負(fù) 債的增加和留存收益的增加可以提供一部分資金，剩余的資金需要通過外部融資解決。二、計(jì)算公

3、式總結(jié)：外部融資額有兩個計(jì)算公式：公式 1 ：外部融資融預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營負(fù)債可動用金融資產(chǎn)預(yù)計(jì) 增加的留存收益公式 2 ：外部融資額預(yù)計(jì)增加的資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營負(fù)債預(yù)計(jì)增加的留存收益其中：預(yù)計(jì)增加的留存收益預(yù)計(jì)的凈利潤 ×收益留存率公式 2 之所以成立，是因?yàn)?“預(yù)計(jì)增加的資產(chǎn)預(yù)計(jì)增加的經(jīng)營資產(chǎn)可動用金融資產(chǎn)三、舉例A 公司上年銷售收入為 5000 萬元，支付股利 200 萬元。上年年末有關(guān)資料如下：資 產(chǎn)金 額負(fù)債和所有者權(quán)益金 額經(jīng)營資產(chǎn)7000經(jīng)營負(fù)債3000金融資產(chǎn)3000金融負(fù)債1000所有權(quán)益6000資產(chǎn)合計(jì)10000負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)10000根據(jù)過去

4、經(jīng)驗(yàn)，需要保留的金融資產(chǎn)最低為 2840 萬元，以備各種意外支付。要求：（ 1 ）假設(shè)經(jīng)營資產(chǎn)中有 80 與銷售收入同比例變動，經(jīng)營負(fù)債中有 60 與銷售收入同比 例變動，回答下列互不相關(guān)的問題： 若 A 公司既不發(fā)行新股也不舉借新債，銷售凈利率和股利支付率不變，計(jì)算今年可實(shí)現(xiàn) 的銷售額?！敬鸢浮孔儎咏?jīng)營資產(chǎn)銷售百分比 7000× 80 /5000× 100 112 變動經(jīng)營負(fù)債銷售百分比3000× 60 /5000× 100 36 可動用的金融資產(chǎn) 3000 2840 160 （萬元）銷售凈利率 400/5000 × 100 8股利支付率 2

5、00/400 × 100 50 因?yàn)榧炔话l(fā)行新股也不舉借新債 ，所以外部融資額為 0 ，假設(shè)今年的銷售增長額為 W 萬元， 則：0W× （112 36） 160 （ 5000 W）×8×（150 ）解得：銷售增長額 500 （萬元）所以，今年可實(shí)現(xiàn)的銷售額 5000 500 5500 （萬元） 若今年預(yù)計(jì)銷售額為 5500 萬元，銷售凈利率變?yōu)?6 ，股利支付率為 80 ，同時需要 增加 100 萬元的長期投資，其外部融資額為多少？【答案】外部融資額（ 5500 5000 ）×（112 36 ） 160 100 5500× 6

6、5;（180） 254 （萬元） 若今年預(yù)計(jì)銷售額為 6000 萬元， 但 A 公司經(jīng)預(yù)測， 今年可以獲得外部融資額 504 萬元， 在銷售凈利率不變的情況下， A 公司今年可以支付多少股利？【答案】504 （ 6000 5000 ） ×（ 112 36 ） 160 6000× 8 ×（ 1 股利支付率）股利支付率 80 可以支付的股利 6000× 8 ×80 384 （萬元） 若今年 A 公司銷售量增長可達(dá)到 25 ，據(jù)預(yù)測產(chǎn)品銷售價格將下降 8 ，但銷售凈利率 提高到 10 ，并發(fā)行新股 100 萬元，如果計(jì)劃股利支付率為70 ，其新增外部負(fù)債為多少？【答案】今年的銷售額5000× （125） ×（18） 5750 （萬元）外部融資額（ 5750 5000 ）×（112 36 ） 160 5750× 10×（170） 237.5 （萬元）外部負(fù)債融資額外部融資額外部權(quán)益融資額 237.5 100 137.5 （萬元）（ 2）假設(shè)預(yù)計(jì)今年資產(chǎn)總量為 12000 萬元，負(fù)債的自發(fā)增長為 800 萬元，可以獲得外部 融資額 800 萬元，銷售凈利率和股利支付率不變，計(jì)算今