巴塞爾資本協(xié)議三及其對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的啟示

1、巴塞爾資本協(xié)議三及其對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的啟示作者： 劉鳳娟1萬(wàn)令2作者單位：1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2、成都銀財(cái)經(jīng)視線(xiàn)2011年第6期字號(hào)：【大中小】中圖分類(lèi)號(hào)：f830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：a內(nèi)容摘要：2010年11月20日全球銀行業(yè)監(jiān)管者達(dá)成巴塞爾協(xié)議iii，根據(jù)規(guī)定商業(yè)銀 行必須上調(diào)資木金比率，以加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。本文從2004年新巴塞爾資本協(xié)議存在的缺陷 出發(fā)，結(jié)合巴塞爾協(xié)議iii的改進(jìn)，探討其對(duì)推進(jìn)和加快我國(guó)銀行業(yè)改革和發(fā)展產(chǎn)生的影響。關(guān)鍵詞：巴塞爾協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)管理資本充足率巴塞爾資木協(xié)定是由國(guó)際清算銀行下的巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(huì)所促成，旨在強(qiáng)化國(guó)際型銀行 體系的穩(wěn)定及維護(hù)銀行間公平競(jìng)爭(zhēng)，目前己發(fā)

2、展成為全球銀行業(yè)監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。從1988年的ih巴 塞爾資木協(xié)議到2004年的新巴塞爾資木協(xié)議，巴塞爾協(xié)議經(jīng)歷了一個(gè)內(nèi)容不斷更新、方法不斷改進(jìn)、 思想不斷成熟的深化過(guò)程。經(jīng)多次修正和改進(jìn)，最終形成了一個(gè)以最低資本要求、監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督檢查、 市場(chǎng)紀(jì)律為三大支柱，以信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)為主要內(nèi)容的全而風(fēng)險(xiǎn)管理體系。2004年新協(xié)議增加了以?xún)?nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量銀行風(fēng)險(xiǎn)資本的核心內(nèi)容，使之更具風(fēng)險(xiǎn)敏感性，運(yùn) 作更有效率。然而在山次級(jí)貸引發(fā)的全球金融危機(jī)下，新巴塞爾資木協(xié)議的缺陷暴露無(wú)遺，直接催生 了巴塞爾協(xié)議iii。2004年新巴塞爾資本協(xié)議的缺陷2004年6月通過(guò)的新巴塞爾資木協(xié)議在iij協(xié)議基礎(chǔ)

3、上進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)三大支柱的雨要性，并做出 了諸多修改。一是將以商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的控股公司納入最低資本充足率約束范用，并増加對(duì)證券 化資產(chǎn)的限制。二是將操作風(fēng)險(xiǎn)一并納入資本監(jiān)管要求，實(shí)現(xiàn)從單一資本充足約束向全面風(fēng)險(xiǎn)管理的 轉(zhuǎn)變。三是制立更加靈活動(dòng)態(tài)的規(guī)則，因地制宜，允許各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)充分考慮國(guó)內(nèi)金融壞境及體制差 異，確定適宜的資本協(xié)議實(shí)施訃劃。四是引入市場(chǎng)約束機(jī)制，強(qiáng)化信息披露，借助市場(chǎng)力量實(shí)現(xiàn)銀行 高效穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。盡管如此，2004年新巴塞爾資木協(xié)議還是存在不少不足,主要表現(xiàn)為：(-)鼓勵(lì)在新興市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的銀行的次優(yōu)行為新資本協(xié)議鼓勵(lì)在新興m場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的銀行的次優(yōu)行為，并在信貸危機(jī)中加巫銀行的惜貸行為。

4、新巴塞爾協(xié)議的內(nèi)部評(píng)級(jí)法中的標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)因子通常都是基于g-7國(guó)家的數(shù)據(jù)，將其用于評(píng)估新興市場(chǎng) 銀行風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)引發(fā)一系列問(wèn)題。比如利率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，山于新興市場(chǎng)波動(dòng)率遠(yuǎn)高于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，會(huì) 導(dǎo)致模型低估風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的資木要求，并阻礙銀行向高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的過(guò)渡，這與新巴塞爾資木協(xié) 議的初衷和目標(biāo)和悖。同時(shí)，由丁銀行本身具有惜貸行為，在內(nèi)部評(píng)級(jí)法中信用風(fēng)險(xiǎn)是債務(wù)人收入的甫數(shù)，而債務(wù) 人收入與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)緊密相關(guān)，使得經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期的惜貸行為更加嚴(yán)重。(%1) 貫徹實(shí)施監(jiān)督檢査和市場(chǎng)自律存在困難監(jiān)督檢查是銀行監(jiān)管的重要內(nèi)容，承擔(dān)著向市場(chǎng)提供明確信息以及詮釋模型結(jié)果的重要責(zé)任，還需對(duì)不同銀行提出相應(yīng)的羞異調(diào)整方案。

5、市場(chǎng)自律則需要以充分的公共信息為基礎(chǔ)。當(dāng)前會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)不透明，只冇當(dāng)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量體系能夠提供史加準(zhǔn)確、一致的信息時(shí)， 市場(chǎng)機(jī)制才能更好的發(fā)揮作用。（三）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法存在缺陷一方面，在內(nèi)部評(píng)級(jí)法中銀行可以使用自身信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，由于缺乏歷史數(shù)據(jù)，而模型檢驗(yàn) 所需的真實(shí)量化標(biāo)準(zhǔn)往往也是主觀(guān)、不可知的,使得監(jiān)管部門(mén)無(wú)法完成對(duì)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的有效性 檢驗(yàn)。另一方面，難以準(zhǔn)確計(jì)量組合信用風(fēng)險(xiǎn)。組合信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的關(guān)鍵在于衡量分散效應(yīng)，需要 合理佔(zhàn)計(jì)違約札咲性，由于缺乏歷史數(shù)據(jù)，違約事件的和關(guān)性更是難以計(jì)量。采用數(shù)據(jù)模擬或者間接 估計(jì)都存在著不利丁銀行和監(jiān)管部門(mén)檢驗(yàn)結(jié)果的問(wèn)題。（四）新巴賽爾協(xié)議框架無(wú)法整

6、合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾委員會(huì)將銀行風(fēng)險(xiǎn)劃分為：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、 法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。2004年新資本協(xié)議屮基木涵蓋了常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，卻未考慮流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是造成歷史上很多金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的直接原因，如德國(guó)金屬公司和長(zhǎng)期資本管理公司。期塑以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)整合所有風(fēng)險(xiǎn)的框架和體系過(guò)丁藝術(shù)化，而高度不確定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是數(shù)量 化的資木協(xié)議無(wú)法整合的，造成對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的缺失。（五）對(duì)高杠桿及表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管不足2004年新協(xié)議雖然在資本充足約束范圍上作出相應(yīng)補(bǔ)充，但對(duì)投資銀行、對(duì)沖基金等高杠桿 金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管卻不足。一般商業(yè)銀行及控股公司最高可產(chǎn)生12. 5倍

7、的杠桿，而投資銀行等在金融 危機(jī)前一般都是兒i-倍的高杠桿，它們的抗風(fēng)險(xiǎn)能力非常薄弱，因此在金融危機(jī)中遭受的損失繪嚴(yán)重。同時(shí)，2004年新協(xié)議未要求銀行對(duì)表外實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)提資本，對(duì)金融衍生品的監(jiān)管仍然不 足。表外業(yè)務(wù)一般具有高杠桿性及風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性，協(xié)議也未對(duì)金融衍生品及表外實(shí)體業(yè)務(wù)的信息披露的 實(shí)施換約束，使金融機(jī)構(gòu)暴誘在很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患中。巴塞爾協(xié)議ttt的改進(jìn)與2004年新協(xié)議相比，巴塞爾協(xié)議11d主要是在資木充足率要求上作出很大修改并為新 規(guī)則的實(shí)施明確過(guò)渡期安排。（-）提高資本充足率在巴塞爾協(xié)議ttt中，全球商業(yè)銀行的放低總資本充足率將繼續(xù)保持為8%,截至2015 年1月一級(jí)資木充足率下

8、限須由4%上調(diào)到6%,其中普通股股木占總風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例從2%提高至4. 5%。 具體的過(guò)渡期安排如表1所示。（二）建立資木防護(hù)緩沖金為減少銀行的過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)性放貸行為，新規(guī)則還要求商業(yè)銀行在2016年1月至2019年1月間 分階段著手建立"資本防護(hù)緩沖”，其中2016年資本防護(hù)緩沖金（capital conservation buffer） 占總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例要達(dá)到0. 625%,以后逐年上升0. 625%,并于2019年1月達(dá)到2. 5%的要求。 這2. 5%的資本防護(hù)緩沖資金來(lái)源于普通股股木，本質(zhì)上是在要求商業(yè)銀行持冇的普通股資木充足率在 2019年達(dá)到7%, 級(jí)資木充足率達(dá)到8.

9、5%,總資本充足率達(dá)到10.5%。當(dāng)銀行的普通股股木占總風(fēng) 險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比率低于7%時(shí)進(jìn)入緩沖水平，但將在派息和高管薪酬政策上受到更加嚴(yán)格的限制。當(dāng)信貸 流動(dòng)過(guò)度充足，各國(guó)銀行監(jiān)管者可自行決定增加普通股資本。（三）建立逆周期資木緩沖金為保護(hù)銀行免受信貸過(guò)快增長(zhǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),協(xié)議ill要求商業(yè)銀行根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)建立"逆周期資本緩沖”。逆周期資本緩沖金（countercyclical buffer）占總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例介于 0-2. 5%,對(duì)于任何國(guó)家逆周期資本緩沖只冇在信貸過(guò)度增長(zhǎng)時(shí)才會(huì)生效，并且會(huì)擴(kuò)人資本防護(hù)緩沖的區(qū)間。（四）流動(dòng)資金覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率巴塞爾委員會(huì)將在2015年1

10、月和2018年1月分別正式引入流動(dòng)資金覆蓋率（liquidity coverage ratio）和凈穩(wěn)定資金比率（net stable funding ratio）指標(biāo),而各國(guó)銀行都將會(huì)在2011 年和2012年進(jìn)入相應(yīng)的指標(biāo)觀(guān)察期。在觀(guān)察期內(nèi)巴塞爾委員會(huì)將推行嚴(yán)格的報(bào)告制度來(lái)監(jiān)測(cè)兩個(gè)指 標(biāo)，反復(fù)檢驗(yàn)兩個(gè)指標(biāo)對(duì)防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展的懣義。從巴塞爾協(xié)議111的主要修改內(nèi)容可以看出，它試圖通過(guò)提高最低資木充足率要求來(lái)增 強(qiáng)銀行業(yè)獨(dú)自應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的能力，同時(shí)對(duì)衣外業(yè)務(wù)資本及風(fēng)險(xiǎn)撥備提出了新的要求，期望能夠通過(guò) 流動(dòng)性覆蓋率等指標(biāo)來(lái)積極應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是，協(xié)議hi仍未能彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型存

11、在的缺陷， 三支柱作用發(fā)揮依然有待丁外部壞境的改善，同時(shí)提高充足率可能會(huì)在倍貸危機(jī)時(shí)期加重銀行的惜貸 行為。巴塞爾協(xié)議iii對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響2008年10月1日我國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了 5個(gè)新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引，標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行已 開(kāi)始逐步實(shí)施巴塞爾資本協(xié)議，進(jìn)入全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段。當(dāng)前出臺(tái)的巴塞爾協(xié)議iii在資木充足 率要求上短期內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行彩響不大，但k期內(nèi)還是會(huì)產(chǎn)生很大壓力，它將進(jìn)一步推動(dòng)和加快我國(guó)金 融業(yè)的發(fā)展和改革。（-）増加建立和完善我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的緊迫性我國(guó)銀行業(yè)不發(fā)達(dá)，尤其在風(fēng)險(xiǎn)管理方而。國(guó)內(nèi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展關(guān)系的認(rèn)識(shí)不全而， 未能將二者有機(jī)結(jié)合，以最優(yōu)化商業(yè)銀行價(jià)值

12、。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及計(jì)量上，方法和技術(shù)比較落后，風(fēng) 險(xiǎn)管理手段單一。最嚴(yán)匝的是缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。目前我國(guó)商業(yè)銀行要加快向發(fā)展成為產(chǎn)權(quán)清 晰、制度完善、運(yùn)作規(guī)范、激勵(lì)約束機(jī)制健全冇效，具冇良好公司治理結(jié)構(gòu)的股份制商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變， 以提升身的風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營(yíng)管理能力。（二）增加我國(guó)商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充渠道國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行都存在著資本結(jié)構(gòu)單一、核心資木占比過(guò)高、附屬資本構(gòu)成不合理的問(wèn)題。巴 塞爾協(xié)議11d短期內(nèi)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)影響不大主要得益于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率普遍高于7%o 但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨看商業(yè)銀行資木不斷消耗，屆時(shí)貝通過(guò)股票融資將很難滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資木需求。 我國(guó)必須提早防范，及時(shí)改善商業(yè)銀行

13、的資本融資渠道現(xiàn)狀。債務(wù)型資本作為重耍的附屬資本，目前 必須進(jìn)一步完善我國(guó)債券市場(chǎng)，有助丁增加商業(yè)銀行融資渠道，合理改善銀行資本結(jié)構(gòu)。（三）加快我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變且適當(dāng)發(fā)展表外業(yè)務(wù);按照巴塞爾協(xié)議iii規(guī)定，2019年后銀行的-級(jí)資本充足率最低要求達(dá)到8.5%,標(biāo)志著商業(yè)銀行將 會(huì)逐步進(jìn)入資木無(wú)消耗或消耗很少的業(yè)務(wù)經(jīng)勞時(shí)代。為應(yīng)対未來(lái)-級(jí)資本缺乏及再融資難的局面，國(guó)內(nèi)商 業(yè)銀行須加快經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變。信貸收入仍是當(dāng)前銀行的主要收入來(lái)源，同時(shí)也會(huì)大量消耗資本。未來(lái)銀 行要適度發(fā)展表外業(yè)務(wù)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，如資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及咨詢(xún)服務(wù)等。當(dāng)前我國(guó)仍 處于分業(yè)監(jiān)管時(shí)代，商業(yè)銀行的發(fā)展受到一定的制約，但也為金融創(chuàng)新捉供了契機(jī)。（p4）培育內(nèi)部評(píng)級(jí)體系且培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人方巴賽爾協(xié)議中標(biāo)準(zhǔn)法需要使用外部評(píng)級(jí)，國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在國(guó)際上缺乏話(huà)語(yǔ)權(quán)，而國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)乂 無(wú)法給予我國(guó)銀行公正評(píng)級(jí)，因此國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行很難使川標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)資本。而內(nèi)部評(píng)級(jí)法則耍求銀行 具備