融資租賃公司募股說明書

1、融資租賃公司募股說明書Company Document number ： WUUT-WUUY-WBBGB-BWYTT-1982GTXXX融資租賃股份有限公司 募集說明書2011年7月 日一、融資租賃行業(yè)分析二、融資租賃市場分析三、省內(nèi)的主要競爭對手四、公司經(jīng)營范圍和主營業(yè)務(wù)五、公司的贏利模式六、融資租賃股份有限公司發(fā)起設(shè)立方案七、經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)XXX融資租賃股份有限公司募集說明書一、融資租賃行業(yè)從1952年世界上第一家融資租賃公司在美國誕生以來，以美國為首的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì) 國家引領(lǐng)著世界融資租賃業(yè)的潮流，掀開了現(xiàn)代租賃業(yè)的嶄新發(fā)展歷程。目前，全球 己有80多個(gè)國家引入了融資租賃業(yè)，融資租賃已經(jīng)成為僅次

2、于銀行信貸的第二大融 資方式和商品流通的主渠道之一。根據(jù)世界租賃年報(bào)的統(tǒng)計(jì)，2009年全球租賃消 費(fèi)交易總量達(dá)到7000多億美元，市場滲透率（即租賃在固定資產(chǎn)投資中所占比例）為 15%30% ；租賃業(yè)務(wù)較為發(fā)達(dá)的美國租賃市場滲透率保持在30% 35%之間。而租 賃行業(yè)在我國尚處于起步階段，租賃市場滲透率不到4%,與發(fā)達(dá)國家差距明顯，未 來發(fā)展空間較大。近年來，我國出臺(tái)了一系列關(guān)于融資租賃業(yè)的政策法規(guī)，如商務(wù)部、國家稅務(wù) 總局關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知、外商投資租賃業(yè)管理辦法、租 賃公司管理辦法、關(guān)于營業(yè)稅若干政策問題的通知、關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收 流轉(zhuǎn)稅問題的通知、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一租賃等，

3、使得與融資租賃業(yè)密切相關(guān)的法 律法規(guī)、監(jiān)管政策、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收政策等四大支柱逐漸完善。健康、完善的市場和 法律環(huán)境為中國融資租賃業(yè)的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。中國加入WTO為中國融資租賃行 業(yè)的發(fā)展提供了新機(jī)遇。2007年銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施修訂后的金融租賃公司管理辦 法，允許符合資質(zhì)要求的商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)設(shè)立和參股金融租賃公司，此后 融資租賃公司紛紛設(shè)立，至此融資租賃行業(yè)發(fā)展進(jìn)入了 “快車道”。商務(wù)部2004年 底開始啟動(dòng)內(nèi)資企業(yè)的融資租賃試點(diǎn)，并重新審批外商融資租賃企業(yè)。從目前國內(nèi)融 資租賃公司的分布來看，北京、上海、天津三地在國內(nèi)融資租賃市場占據(jù)著重要位 置，三足鼎立格局逐漸形成。截止2010

4、年底，全國在冊運(yùn)營的融資租賃公司約181 家，比上年的117家增加64家，融資租賃合同余額約為7000億元，比上年3700億 元增長89%。其中，金融租賃16家，約3500億元，比上年增長106%；內(nèi)資租賃45 家，約2200億元，比上年增長54%；外商租賃約120家，約1300億元，比上年增長86%O今年全國融資租賃的業(yè)務(wù)總量將超過1萬億元，預(yù)計(jì)到十二五'末期，將超 過2萬億元，每年漲幅不會(huì)低于30%”。全國的租賃公司主要分為四類：銀行類租賃公司，金融類租賃公司，中外 合資類租賃公司，內(nèi)資類租賃公司。浙江省目前有金融類租賃公司1家(華融金融 租賃股份有限公司)，內(nèi)資類租賃公司2家，中

5、外合資類租賃公司5家，共8家租賃 公司，7家集中在杭州，1家在寧波市，其余地區(qū)全部空白。一個(gè)嶄新的融資租賃行 業(yè)將在全國范圍內(nèi)形成，逐漸成為僅次于銀行業(yè)的第二大資金供應(yīng)渠道。二、融資租賃的市場分析(-)工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)改造設(shè)備租賃市場伴隨著企業(yè)的設(shè)備更新，技術(shù)改造的巨大市場潛力為融資租賃業(yè)務(wù)提供了大發(fā)展 的空間。50年代,美國、西歐以及后來的日本、韓國的融資租賃業(yè)正是在這樣的背景 下得以蓬勃發(fā)展。中國已進(jìn)入工業(yè)化中期，尤其是東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，有著巨大 的技術(shù)改造市場需要，融資租賃作為一種刺激和推動(dòng)技術(shù)改造的手段具有廣闊的市 場。浙江、江蘇等地成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)就是佐證。2008年全國完成技術(shù)改造投資

6、超過萬億，占全國固定資產(chǎn)投資的30%,其中東部 地區(qū)超過5000億，同比增長。作為融資租賃的傳統(tǒng)市場，近年，每年的工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)改造設(shè)備租賃市場的理論 規(guī)模為6000億以上，實(shí)現(xiàn)規(guī)模在3000億以上。(-)醫(yī)療設(shè)備租賃市場隨著時(shí)代的進(jìn)步，醫(yī)療器械功能正由單純診斷、治療化驗(yàn)后診斷、治療、化驗(yàn)、 分析、康復(fù)、理療、保健、強(qiáng)身等多功能延伸，除影像診斷設(shè)備外，臨床監(jiān)護(hù)設(shè)備、 治療設(shè)備、檢驗(yàn)與生化儀和激光設(shè)備都有需求增長，同時(shí)高科技領(lǐng)域的增長熱點(diǎn)還集 中在計(jì)算機(jī)相關(guān)技術(shù)、家庭和自我保健、微創(chuàng)醫(yī)療、器官移植和輔助醫(yī)療、中小型產(chǎn) 品需求將大幅增長，我國已成為亞洲第二的醫(yī)療設(shè)備市場。醫(yī)療器械的市場容量已達(dá) 到5

7、50億，其中進(jìn)口的醫(yī)療設(shè)備占40%50%的市場份額而大型的高技術(shù)醫(yī)療設(shè)備約 100億，醫(yī)療設(shè)備租賃市場的重點(diǎn)是大城市二級(jí)醫(yī)院，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的三乙、二甲醫(yī) 院、衛(wèi)生部、衛(wèi)生廳所屬的中型醫(yī)院。醫(yī)療設(shè)備租賃市場得到了快速增長，租賃營業(yè) 額保守估計(jì)每年以30%速度發(fā)展。（三）交通運(yùn)輸租賃市場根據(jù)有關(guān)權(quán)威部門數(shù)據(jù)，我國每年交通運(yùn)輸領(lǐng)域每年以30%以上速度發(fā)展，每年 投資額在1200億1500億以上。交通運(yùn)輸租賃市場可細(xì)分為大中型城市公交類、飛機(jī)、輪船、集裝箱、航道疏通 船舶、輕軌，下面分別對客車、船舶等角度進(jìn)行分析。1、客車租賃市場目前我國客車銷售量達(dá)到100萬輛以上，其中大型客車20%,從銷量的增長來

8、 看，大型客車、豪華型客車呈較高的增長態(tài)勢，華融金融租賃大客車租賃業(yè)務(wù)從90 年代底開始起步，每年向杭州公交公司提供1億元客車租賃業(yè)務(wù)，目前已向其它省會(huì) 城市發(fā)展客車融資租賃業(yè)務(wù)。因此租賃介入大客車領(lǐng)域發(fā)展空間很大。2、船舶租賃市場由于國際經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，我國物流行業(yè)多年來保持高速發(fā)展總勢，尤其是 民營造船業(yè)的突飛猛進(jìn)的發(fā)展.中國已成為世界第一的造船大國，作為單體造價(jià)高， 行業(yè)相對穩(wěn)定的船舶業(yè)，同樣也非常適合融資租賃業(yè)務(wù)的開拓，而目前，國內(nèi)融資租 賃對船舶業(yè)的滲透也相當(dāng)?shù)?，這為有意開拓該領(lǐng)域的企業(yè)提供較大的發(fā)展機(jī)遇。（四）電信設(shè)備租賃市場根據(jù)有關(guān)權(quán)威部份統(tǒng)計(jì)我國電信設(shè)備年投資額已達(dá)3000

9、億元，在3G建設(shè)推動(dòng) 下，國內(nèi)2008-2010年的電信固定資產(chǎn)累計(jì)投資將達(dá)約9000億元。電信設(shè)備的更新 換代快，價(jià)值隨著時(shí)間遞減，因此采用融資租賃方式對電信運(yùn)營商非常有吸引力，同 時(shí)客戶的融資需求量也大，而一般電信運(yùn)營商均為超大型企業(yè)，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng), 信用狀況較好。因此，電信設(shè)備非常適合開展租賃業(yè)務(wù)。（五）節(jié)能環(huán)保租賃市場我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)屬于成長型行業(yè)，同發(fā)達(dá)國家相比落后十年，這一屆政府對環(huán)保和 環(huán)境污染治理方面力度將會(huì)更大，其中大部份將用于提高城市污水處理率和垃圾處理 率，水環(huán)保和垃圾處理產(chǎn)業(yè)在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的比重將大幅度提升，水務(wù)行業(yè)作 為基礎(chǔ)設(shè)施公用事業(yè)，其投資規(guī)模大，但經(jīng)營的現(xiàn)

10、金流良好，非常適合開展融資租賃 業(yè)務(wù)。（六）舟山群島新區(qū)獨(dú)特的租賃市場舟山群島新區(qū)是繼上海浦東新區(qū)、天津?yàn)I海新區(qū)和重慶二江新區(qū)后，由中央國務(wù) 院決定設(shè)立的又一國家級(jí)新區(qū)，也是國務(wù)院批準(zhǔn)我國首個(gè)以海洋經(jīng)濟(jì)為主題的國家戰(zhàn) 略層面新區(qū)。根據(jù)舟山群島新區(qū)規(guī)劃和編制，將建成我國大宗商品儲(chǔ)運(yùn)中轉(zhuǎn)加工交易 中心，建成東部地區(qū)重要的海上開放門戶，建成我國海洋海島科學(xué)保護(hù)開發(fā)示范區(qū)， 建成我國重要的現(xiàn)代海洋產(chǎn)業(yè)基地，建成我國陸海統(tǒng)籌發(fā)展先行區(qū)。根據(jù)五大發(fā)展規(guī) 劃目標(biāo)，舟山群島新區(qū)融資租賃市場的需求大大強(qiáng)于全國其他地區(qū)。舟山新區(qū)作為船 舶制造業(yè)基地、港口運(yùn)輸基地以及海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展物流基地、剛剛興起的現(xiàn)代化漁業(yè)漁 釣

11、船產(chǎn)業(yè)，都是融資租賃公司最能發(fā)揮融資租賃杠桿作用。目前全國各大租賃公司都 在舟山搶占融資租賃市場，而舟山尚未有一家具有法人資質(zhì)的融資租賃公司。如果設(shè) 立一家具有一定規(guī)模的融資租賃公司，其市場的滲透力、市場的競爭力都具有同其他 融資租賃公司不可超越的優(yōu)勢。總之，對于單個(gè)租賃公司實(shí)體而言，租賃目標(biāo)行業(yè)的選擇我們總體遵循以下幾個(gè) 原則：行業(yè)可持續(xù)發(fā)展空間優(yōu)勢原則；資產(chǎn)保值優(yōu)勢原則；區(qū)域優(yōu)勢原則；國家政策 導(dǎo)向優(yōu)勢原則。可見，從某種意義上說，融資租賃”在中國仍然屬于新生事物，處于待開發(fā)狀 態(tài)，存在巨大的發(fā)展空間。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，特別是新合同法中融 資租賃的法律規(guī)定的出臺(tái)，國外各大銀行、

12、金融機(jī)構(gòu)及跨國公司均看好中國融資租賃 市場的發(fā)展前景。中國是世界上潛在的最大的租賃市場，已經(jīng)成為西方融資租賃業(yè)內(nèi) 人士的共識(shí)。三、省內(nèi)的主要競爭對手浙江是中國民營經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，大多數(shù)民營企業(yè)尤其是中小企業(yè)開展過租賃 業(yè)務(wù)，上市的工業(yè)企業(yè)早期基本都做過租賃，這些企業(yè)信譽(yù)良好，并通過租賃嘗到了 甜頭，取得了快速發(fā)展。浙江企業(yè)對租賃的認(rèn)知程度高，有比較廣泛的租賃業(yè)務(wù)基 礎(chǔ)，有大量成熟的客戶資源，已形成了較好的租賃環(huán)境。因此，浙江的融資租賃業(yè)務(wù) 發(fā)展在國內(nèi)一直處于領(lǐng)先地位，也培養(yǎng)了大量的融資租賃專業(yè)人才。目前，浙江本地 的融資租賃公司已超過十家以上，其中銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的1家，商務(wù)部批準(zhǔn)的6家，內(nèi)資 試

13、點(diǎn)的3家?，F(xiàn)對主要幾家租賃公司做一介紹：(-)華融金融租賃股份有限公司。前身為浙江金融租賃股份有限公司(以下簡 稱浙租”),成立于1986年，是經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)主營融資租賃業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī) 構(gòu)。公司立足浙江，面向全國，已在企業(yè)技術(shù)改造、公共交通、工程機(jī)械、環(huán)保能 源、醫(yī)療、印刷、船舶等領(lǐng)域?yàn)?200多家企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，累計(jì)租賃投資額 達(dá)958億元，業(yè)務(wù)覆蓋全國30個(gè)省、自治區(qū)和直轄市，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了積極 貢獻(xiàn)。2006年3月，中國華融資產(chǎn)管理公司成為公司控股股東，進(jìn)入了快速發(fā)展的新 階段。截至2010年末，公司注冊資本25億元，資產(chǎn)總額302億元，凈資產(chǎn)億元，是 國內(nèi)金融租賃行業(yè)

14、領(lǐng)先企業(yè)之一。也是浙江金融租賃業(yè)的拓荒者和培養(yǎng)金融租賃專業(yè) 人才的搖籃、基地。（-）浙江匯金租賃股份有限公司。成立于2008年1月，是商務(wù)部批準(zhǔn)的中外 合資股份的融資租賃公司。注冊資本金2000萬美元，主要股東是精功集團(tuán)有限公 司?，F(xiàn)有員工17人，其中10名骨干均為來自原'浙租的員工，團(tuán)隊(duì)成員具有豐富的 融資租賃行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)。經(jīng)過三年的發(fā)展，公司已具有了一定規(guī)模和實(shí)力。其業(yè)務(wù)省 內(nèi)省外各占50%,省外業(yè)務(wù)中其股東精功集團(tuán)關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)占50%o截止2010年累計(jì)租 賃投放億元。（三）浙江錦盈融資租賃有限公司。成立于2007年8月，是經(jīng)國家商務(wù)部批準(zhǔn) 的浙江省內(nèi)首家中外合資融資租賃公司。注冊

15、資本壹億元人民幣，主要股東是杭州錦 江集團(tuán)有限公司。現(xiàn)有員工12人左右，經(jīng)營管理層以原“浙租”的員工為主。業(yè)務(wù)以開 展集團(tuán)內(nèi)大型環(huán)保設(shè)備融資租賃服務(wù)及為中小企業(yè)服務(wù)的融資租賃業(yè)務(wù)為主，同時(shí)經(jīng) 營醫(yī)療器材、房產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)。目前業(yè)務(wù)投放每年2億元左右規(guī) 模。（四）寧波國驊融資租賃有限公司。成立于2009年3月，是經(jīng)國家商務(wù)部批準(zhǔn) 的寧波首家中外合資融資租賃公司。注冊資本100。萬美元，主要股東是寧波國驊集 團(tuán)有限公司。現(xiàn)有員工12人左右，公司總經(jīng)理是原“浙租”的員工。業(yè)務(wù)區(qū)域以寧波地 區(qū)為主，開展傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)。目前業(yè)務(wù)投放每年3億元左右規(guī)模。（五）聚信融資租賃有限公司。成立于2

16、010年8月，是經(jīng)杭州市對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 合作局批準(zhǔn)的中外合資融資租賃公司。注冊資本1000萬美元，實(shí)際投資人是電聯(lián)工 程技術(shù)有限公司?，F(xiàn)有員工6人左右，公司總經(jīng)理是原浙租”的員工。業(yè)務(wù)以集團(tuán)公 司的制造商背景開展移動(dòng)通信設(shè)備的廠商融資租賃業(yè)務(wù)°（六）萊茵達(dá)國際融資租賃有限公司。成立于2010年11月，是一家經(jīng)上海市商 務(wù)委員會(huì)批準(zhǔn)的的中外合資的融資租賃公司。注冊資本金3000萬美元，主要股東是 萊茵達(dá)控股集團(tuán)有限公司?，F(xiàn)有員工16人，經(jīng)營管理層以原“浙租”的員工為主。公司 立足上海，其業(yè)務(wù)省外為主。截止2011年5月累計(jì)租賃投放2億元左右。(七)元通汽車租賃有限公司。是浙江省省內(nèi)最大的

17、專業(yè)汽車租賃公司，2007年 1月被國家商務(wù)部和國家稅務(wù)總局授予融資租賃資格。注冊資本4000萬元，由物產(chǎn)元 通集團(tuán)出資組建。業(yè)務(wù)開展汽車商務(wù)長租、短租帶駕、融資租賃、按揭服務(wù)、委托管 理及設(shè)備(融資)租賃業(yè)務(wù)。公司負(fù)責(zé)人和主要業(yè)務(wù)骨干為原.浙租的員工。其融資 租賃業(yè)務(wù)以房地產(chǎn)融資租賃項(xiàng)目為主。(A)萬向租賃有限公司。于1996年成立，注冊資本為貳億貳仟伍佰萬元，是 由國家商務(wù)部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合確認(rèn)的首批內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)。萬向集團(tuán)在發(fā) 展初期，通過浙租'的扶持發(fā)展壯大起來，基于對融資租賃的認(rèn)識(shí)，成立了萬向租賃 有限公司。業(yè)務(wù)依托萬向的品牌和實(shí)力，開展大型生產(chǎn)設(shè)備租賃、交通運(yùn)輸設(shè)備

18、租 賃、公共基礎(chǔ)設(shè)施租賃、工程設(shè)備租賃、金融設(shè)備租賃、醫(yī)療設(shè)備租賃等，涉足產(chǎn)業(yè) 包括化工、醫(yī)藥、輕紡、通信、機(jī)械、建材等多個(gè)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)分布全國各地，累計(jì)實(shí) 現(xiàn)租賃總額達(dá)100多億元。綜上所述，浙江本地的融資租賃公司大多與原“浙租”有一定的淵源，或者說在浙 租”的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。華融租賃因其背景、實(shí)力和規(guī)模的優(yōu)勢，其他租賃公司無法 與之競爭。各家公司業(yè)務(wù)定位各有側(cè)重，業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)資源相對獨(dú)立，并不重疊，不存在 搶奪客戶資源的沖突，相互競爭不是很激烈。四、公司的經(jīng)營范圍和主營業(yè)務(wù)(-)經(jīng)營范圍以公司登記機(jī)關(guān)核定的經(jīng)營范圍為準(zhǔn)。公司可以經(jīng)營以下業(yè)務(wù)： 直接租賃、回租、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃等融資租賃業(yè)務(wù)；經(jīng)

19、營性租賃；接受有關(guān)租賃當(dāng)事人的租賃保證金；租賃物品的買賣；租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；經(jīng)濟(jì)(管理、投資、購并)咨詢和擔(dān)保；投資和資產(chǎn)管理；其他。(-)主營業(yè)務(wù)1、簡單融資租賃：分為直接租賃和出售回租(1)直接融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物件，提供 給承租人使用，向承租人收取租金的交易(通俗讀物“直租”)。它以出租人保留租賃 物的所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對租賃物取得占有、使用和 受益的權(quán)利，這是一種最典型的融資租賃方式。(2)出售回租回租業(yè)務(wù)是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時(shí)與出租人簽訂一份租賃合 同，再將該物件從出租人處租回的租

20、賃形式?；刈鈽I(yè)務(wù)是承租人和出賣人為同一人的 特殊租賃方式。這種方式有利于企業(yè)將現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)、充入流動(dòng)資金，擴(kuò)大生產(chǎn)能 力。2、經(jīng)營性租賃：分為固定租金租賃，保底分成租賃和全額分成租賃(1)固定租金租賃經(jīng)營性租賃是一種與簡單融資租賃相對應(yīng)的租賃形式，準(zhǔn)確地說是出租人承擔(dān)與 租賃物相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與收益的租賃形式。使用這種租賃方式的企業(yè)不以最終擁有租賃物 為目的，在其財(cái)務(wù)反映上也不反映為固定資產(chǎn)。企業(yè)為了規(guī)避設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)，或者需要表 外融資，或需要利用一些稅收政策，愿意采用經(jīng)營性租賃方式，如果采用定期定額支 付租金的方式稱之為固定租金租賃。(2)分成租賃分成租賃是一種新的租賃形式，結(jié)合了投資的某些特點(diǎn)。租賃

21、公司與承租人之間 在確定租金水平時(shí)，不是以固定或者浮動(dòng)的利率作為確定租金的依據(jù)，而是以租賃設(shè) 備的生產(chǎn)量或企業(yè)與租賃相關(guān)的收益來確定租金。設(shè)備使用量大或企業(yè)與租賃設(shè)備相 關(guān)的收益高，租金就高，反之則少，這種租賃方式的租金稱為保底分成也可以全額分 成。3、委托租賃委托租賃業(yè)務(wù)是指出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人的書面委 托，向委托人指定的承租人辦理租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物所有權(quán)歸委托人， 出租人收取一定的手續(xù)費(fèi)，并不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。4、代理租賃業(yè)務(wù)近期股份制商業(yè)銀行紛紛辦起了金融租賃公司，這些大公司注冊資金都在20個(gè) 億以上，資產(chǎn)規(guī)模要發(fā)展到100億200個(gè)億，它們有豐厚的資金優(yōu)勢，但缺乏好的 大的項(xiàng)目，小的融資租賃公司可以向大的融資租賃公司開展合作代理業(yè)務(wù)。小、中項(xiàng) 目自己做，大的項(xiàng)