融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)融資融券部德邦PPT課件

1、第1頁/共43頁 融資融券業(yè)務(wù)，根據(jù)證券公司融資融券試點管理辦法的定義，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。 融資融券交易又稱證券信用交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券（融券交易）的行為。 融資融券業(yè)務(wù)中，投資者需要事先以現(xiàn)金或證券等自有資產(chǎn)向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券或融券賣出所得資金交付證券公司，作為擔(dān)保物。與普通證券交易不同，融資融券交易中投資者如不能按時、足額償還資金或證券，證券公司有權(quán)進行強制平倉。 基本概念第2頁/共43頁 融資買入：

2、客戶在融資授信額度內(nèi)，交納一定的保證金，買入某一標的證券的交易行為。清算交收時由證券公司融資專用資金帳戶代客戶墊付資金，客戶買入的證券和信用帳戶內(nèi)的資金證券一起作為對公司所負債務(wù)的擔(dān)保物。 融券賣出：客戶在融券授信額度內(nèi)，交納一定的保證金，賣出某一標的證券的交易行為。清算交收時由證券公司融券專用證券帳戶代客戶墊付證券，客戶賣出所得資金和信用帳戶內(nèi)的資金證券一起作為對公司所負債務(wù)的擔(dān)保物?；靖拍畹?頁/共43頁基本概念征信:經(jīng)過營業(yè)部投資者教育和初步評估，客戶提交開展融資融券交易申請并提出融資融券申請額度授信：授信額度 客戶申請額度授信額度客戶實際融資融券額度第4頁/共43頁擔(dān)保物：證券公司向

3、投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款，整體作為投資者對證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。 擔(dān)保物 = 信用帳戶內(nèi)的現(xiàn)金 + 信用帳戶內(nèi)的證券市值標的證券： 投資者融入資金可買入的證券； 證券公司可對投資者融出的證券。 其中包括：1）符合上海(深圳)證券交易所融資融券交易試點實施細則規(guī)定的股票；2）證券投資基金；3）債券；4）其它證券。基本概念第5頁/共43頁可充抵保證金證券可充抵保證金證券( (交易所交易所) )可充低保證金的證券可充低保證金的證券( (公司公司) )標的證券標的證券( (公司）公司）標的證券標的證券（交易所（交易所）擔(dān)保證券和標的證券目前情況

4、是擔(dān)保物范圍大于標的證券基本概念第6頁/共43頁保證金：投資者參與融資融券業(yè)務(wù)必須向證券公司繳納一定比例的保證金，保證金可以證券充抵，充抵保證金的證券與客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權(quán)的擔(dān)保物。折算率：充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應(yīng)當(dāng)以證券市值一定折算率進行折算。基本概念第7頁/共43頁融資保證金比例:融資保證金比例是指投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例。其計算公式為：標的證券融資保證金比例=交易所融資保證金比例+（1-標的證券折算率）可融資金額=保證金可用余額

5、/標的證券融資保證金比例基本概念第8頁/共43頁基本概念融券保證金比例是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。根據(jù)融資融券試點交易實施細則，投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。 證券公司會根據(jù)標的證券的不同制定折扣率。 標的證券融券保證金比例=交易所融券保證金比例+（1-標的證券折算率） 可融券金額 =保證金可用余額/標的證券融券保證金比例第9頁/共43頁保證金可用余額 現(xiàn)金+（充抵保證金的證券市值折算率） +（融資買入證券市值融資買入金額）折算率 （融券賣出金額融券賣出證券市值）折算率 融券賣出金額融資買入證券金額融資保證金比例 融券賣出證券市值融券保證金比例利息及

6、費用 保證金可用余額:指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費用的余額。基本概念第10頁/共43頁舉例客戶向信用資金帳戶轉(zhuǎn)入500萬元，向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入500萬元市值的X股票。交易所保證金比例為50%。市值折算率折算擔(dān)保價值現(xiàn)金500萬元100%500萬元X股票500萬元60%300萬元此時保證金可用余額= 500+50060%=800萬元擬融資買入Y股票，折算率70%融資保證金比例=50%+1-70%=80%可融資金額=800/80%=1000萬元客戶買入1000萬元證券市值的Y股票，則此時

7、的保證金可用余額 = 500+50060%-100080%=0基本概念第11頁/共43頁融資償還方式：賣券還款或直接還款融券償還方式：買券還券或直接還券，退市證券現(xiàn)金替代清償債務(wù)的范圍包括：借入的資金和證券、融資利息和融券費用、證券交易手續(xù)費、逾期息費、罰息及其他相關(guān)費用 基本概念第12頁/共43頁維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量當(dāng)前市價利息及費用總和)根據(jù)融資融券試點交易實施細則，投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。當(dāng)投資者維持擔(dān)保比例超過300%時，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低

8、于300%。 基本概念第13頁/共43頁強制平倉： 若客戶在日終清算后維持擔(dān)保比例低于130%以下，我公司將啟動追保機制，若客戶未在規(guī)定時間內(nèi)增加維持擔(dān)保比例比例至150%以上，公司將實行強制平倉。當(dāng)投資者到期末未償還債務(wù)時，將被證券公司立即強制平倉。平倉所得資金優(yōu)先用于償還客戶所欠債務(wù)，剩余資金計入客戶信用資金賬戶。該指令由證券公司總部發(fā)出。基本概念第14頁/共43頁舉例客戶向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入1000萬元A股票，未向信用資金帳戶轉(zhuǎn)入任何資金 。（1）融資買入B股票800萬元。 維持擔(dān)保比例=（1000+800）/800=225%（2）隨后A股票價格開始下跌，市值縮水至320萬元，B股票市值沒

9、有變化。 維持擔(dān)保比例=（320+800）/800=140%（3）張先生未及時補倉，A股票價格繼續(xù)下跌，市值縮水至240萬元，B股票市值沒有變化。 維持擔(dān)保比例=（240+800）/800=130% 客戶觸及平倉線！第15頁/共43頁第16頁/共43頁 賬戶體系第17頁/共43頁證券公司融券專用證券賬戶 用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券。融券專用證券賬戶不可用于證券買賣。 客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶 用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。證券公司融資專用資金賬戶 用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金?？蛻粜庞媒灰讚?dān)保資金賬

10、戶 用于存放客戶交存的、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。賬戶體系第18頁/共43頁信用證券賬戶 是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細數(shù)據(jù)。投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。投資者申請開立信用證券賬戶前，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)持有普通證券賬戶，且已經(jīng)在該證券公司從事證券交易達半年或半年以上。投資者申請開立信用證券賬戶時提供的姓名或名稱以及有效身份證明文件應(yīng)當(dāng)與其普通證券賬戶一致。信用資金賬戶 是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細數(shù)據(jù)。賬戶體系第19頁/共43頁 投資者參與融資

11、融券交易，應(yīng)當(dāng)向證券公司申請開立信用證券賬戶。 信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細數(shù)據(jù)。 投資者申請開立信用證券賬戶前，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)持有普通證券賬戶，且已經(jīng)在該證券公司從事證券交易達半年或半年以上。 投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。 投資者更換融資融券交易委托證券公司的，在向新證券公司申請開立信用證券賬戶前，應(yīng)當(dāng)首先通過原證券公司注銷其原先的信用證券賬戶。 賬戶體系第20頁/共43頁第21頁/共43頁開戶流程第22頁/共43頁受理客戶融資融券業(yè)務(wù)申請向客戶介紹融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則及公司相關(guān)業(yè)務(wù)制度和規(guī)定了

12、解客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好和實際需求，對客戶進行資格初審和征信調(diào)查完成客戶征信調(diào)查報告向客戶講解融資融券業(yè)務(wù)合同內(nèi)容、業(yè)務(wù)規(guī)則，揭示融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險，進行合同簽署進行持續(xù)風(fēng)險跟蹤協(xié)助公司開展債務(wù)追索工作及其他風(fēng)險管理工作合同簽署前合同簽署中合同簽署后1273456進行信用賬戶開戶，協(xié)助擔(dān)保品轉(zhuǎn)入8開戶流程第23頁/共43頁投資者應(yīng)先接受證券公司提供的投資者教育充分了解融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)知識、業(yè)務(wù)規(guī)則及業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險并仔細閱讀證券公司提供的標準業(yè)務(wù)合同文本和風(fēng)險揭示書完成融資融券業(yè)務(wù)知識測評開戶步驟一：投資者教育第24頁/共43頁投資者簽署風(fēng)險揭示書，填寫融資融券業(yè)務(wù)申表

13、。開戶步驟二：簽署風(fēng)險揭示書第25頁/共43頁開戶步驟三：資質(zhì)審核在本公司開立普通賬戶已滿18個月在本公司從事證券交易已滿6個月交易結(jié)算資金已納入第三方存管在本公司的個人客戶賬戶資產(chǎn)不少于50萬元,機構(gòu)客戶賬戶資產(chǎn)不少于100萬元客戶基本資料已完善反洗錢信息正常設(shè)置在本公司開立滬、深A(yù)股普通證券賬戶未被列入融資融券黑名單或反洗錢黑名單普通賬戶中無司法凍結(jié)、強制處分資產(chǎn)非本公司股東或關(guān)聯(lián)人風(fēng)險測評為穩(wěn)健或積極型客戶，保守型客戶不能參與本公司要求的其他相關(guān)資料第26頁/共43頁開戶步驟四：征信 證券公司在向投資者提供融資、融券業(yè)務(wù)前，了解投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好，并據(jù)此

14、就投資者的資信狀況進行全面的分析和評價投資者是否適合開展融資融券業(yè)務(wù)的過程。第27頁/共43頁個人1. 自然人客戶融資融券業(yè)務(wù)申請表；2. 有效身份證及復(fù)印件；3. 普通證券賬戶卡及復(fù)印件；機構(gòu)1. 機構(gòu)客戶融資融券業(yè)務(wù)申請表；2. 普通證券賬戶卡；3. 營業(yè)執(zhí)照（副本）；4. 組織機構(gòu)代碼證書（副本）；5. 稅務(wù)部門年檢合格的稅務(wù)登記證明；6. 法定代表人或執(zhí)行事務(wù)合伙人的有效身份證明文件復(fù)印件；7. 法定代表人或執(zhí)行事務(wù)合伙人證明書；8. 法定代表人或執(zhí)行事務(wù)合伙人授權(quán)委托書及授權(quán)委托人本人的身份證明資料；9. 控股股東或者實際控制人身份證件或身份證明，并留存加蓋公章復(fù)印件。征信必備材料第

15、28頁/共43頁個人1. 收入證明：包括但不限于銀行代發(fā)工資記錄、單位開具的收入證明、所得稅扣繳憑證等；2. 資產(chǎn)證明：包括但不限于自有房產(chǎn)證、存款證明、在其他金融機構(gòu)的資產(chǎn)包括基金、國債等資產(chǎn)清單等；3. 教育情況證明；4. 工作證明：包括但不限于工作證、工作單位開具的工作證明、聘任合同等；5. 居住證明：包括但不限于申請人最近連續(xù)三個月的固定電話費、水電煤（燃）氣費、有線電視費、物業(yè)管理費等繳費憑據(jù)及有效的物業(yè)租賃合同等。6. 人民銀行或其他資信機構(gòu)的征信資料。機構(gòu)1. 人民銀行或其他資信機構(gòu)的征信資料；2. 上一會計年度經(jīng)審計過的財務(wù)報表；3. 人民銀行核發(fā)的年檢合格的貸款卡；4. 機構(gòu)

16、客戶關(guān)于開展融資融券業(yè)務(wù)決議書；5. 公司章程及驗資報告；6. 關(guān)聯(lián)人（持股5%以上公司股東、子公司）身份證明文件、上一會計年度經(jīng)審計過的財務(wù)報表及持有的全部證券賬戶明細；7. 房產(chǎn)證明、固定資產(chǎn)類、銀行存款證明；8. 在其他金融機構(gòu)的資產(chǎn)：包括基金、國債等資產(chǎn)清單；9. 辦公地址：包括但不限于申請機構(gòu)最近六個月的固定電話費用、水電煤（燃）氣費、物業(yè)管理費等繳費憑據(jù)其中一項；征信可選材料第29頁/共43頁開戶步驟五：信用評級 證券公司根據(jù)投資者提供的征信資料，按照證券公司標準評定投資者信用級別第30頁/共43頁評級標準信用等級信用系數(shù)特征描述征信分值A(chǔ)AA2.00極佳92（含）及以上AA1.9

17、5優(yōu)秀85-91A1.85良好80-84BBB1.7較好75-79BB1.5一般70-74B1.3可接受65-69C1慎貸60-64D0不可接受60以下第31頁/共43頁開戶步驟六：授信 投資者在通過證券公司的征信評級后，證券公司授予投資者融資融券交易的信用額度 投資者可以在授信額度內(nèi)進行融資融券交易。第32頁/共43頁授信原則征信評級為C級及以下客戶不能授信單一客戶融資、融券授信額度不得超過客戶總資產(chǎn)的25%單一客戶融資、融券授信額度不得超過客戶金融資產(chǎn)的50%授信額度 客戶擔(dān)保物資產(chǎn)*信用系數(shù)第33頁/共43頁 投資者在進行融資、融券交易前，應(yīng)與公司簽訂融資融券合同，用于規(guī)范雙方在融資融券

18、業(yè)務(wù)中權(quán)利義務(wù)關(guān)系，并約定融資、融券的額度、期限、利率（費率）和利息（費用）的計算方式。開戶步驟七：簽署合同第34頁/共43頁開戶前要做什么開戶步驟八：開立信用賬戶第35頁/共43頁信用開戶1. 投資者信用證券賬戶由公司直接為投資者開立，這與普通證券賬戶由登記結(jié)算公司開立不同。為了適應(yīng)融資融券交易的需要，信用證券賬戶號碼由登記結(jié)算公司按照規(guī)則統(tǒng)一編碼、配發(fā)；2. 登記結(jié)算公司在E賬戶配號同時一并受理指定交易申請，公司融資融券交易系統(tǒng)將不再接受E賬戶辦理指定交易的委托申報。3. 投資者普通證券賬戶有開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限，系統(tǒng)會自動為信用證券賬戶自動開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限；若普通證券賬戶沒有開通或未到開

19、通期限，則必須在普通證券賬戶創(chuàng)業(yè)板權(quán)限生效后，為信用證券賬戶申報立即開通。4. 信用賬戶開戶成功后，該投資者普通賬戶和信用賬戶控制屬性將打上“禁止撤指、禁止轉(zhuǎn)托管”標識。第36頁/共43頁開戶步驟八：轉(zhuǎn)入擔(dān)保物，進行交易客戶通過銀行將擔(dān)保資金劃入信用資金賬戶；客戶將可沖抵保證金的證券從普通證券賬戶劃至信用證券賬戶。1.客戶提交的用于充抵保證金的有價證券應(yīng)符合證券交易所和公司的規(guī)定；2.任何具有權(quán)利瑕疵的資金、證券禁止做為擔(dān)保物轉(zhuǎn)入；3.根據(jù)公司合同約定，限售股無論是否解除限售，都不能做為擔(dān)保物轉(zhuǎn)入；4.市值配售股份只能在完成跨市場轉(zhuǎn)登記后方能做為擔(dān)保物提交；5.提交擔(dān)保物中單只股票的市值不得超過該股票總市值的20%。第37頁/共43頁第38頁/共43頁 利率的組成融資利率=同期貸款利率+等級融資利率融券利率=同期貸款利率+等級融券利率融資在同期貸款利率的基礎(chǔ)上浮3個百分點。融券在同期貸款利率的基礎(chǔ)上浮5個百分點。 注：表格數(shù)據(jù)隨市場利率浮動 息費介紹第39頁/共43頁融資權(quán)益處理信用證券賬戶持有