第八章財務(wù)規(guī)劃與營運資本及答案

1、第八章 財務(wù)規(guī)劃與營運資本自測題一、單項選擇題1. 采取穩(wěn)健型的營運資金持有政策，產(chǎn)生的結(jié)果是（ ）A. 收益高，流動性差B. 收益低，風(fēng)險低C流動性強，風(fēng)險低D 收益低，流動性強2如果企業(yè)經(jīng)營在季節(jié)性低谷中，除了自發(fā)性負債外，不再使用短期借款，其所采用的營 運資金融資政策屬于（ ）A折中型B 激進型 C 穩(wěn)健型 D 折中型或穩(wěn)健型3某企業(yè)采取激進型融資政策，固定資產(chǎn)800 萬，永久性流動資產(chǎn) 200 萬，臨時性流動資產(chǎn) 200 萬。已知長期負債、 自發(fā)性負債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元， 則該企業(yè)至少應(yīng)借入臨時性借款的數(shù)額是（ ）A200 萬B 300 萬 C 400 萬 D 100萬

2、4某企業(yè)的信用條件是“ 2/10 ，1/20 ，n/30 ，某客戶向該企業(yè)購買了原價為 500萬元的商 品，并在第 15 天付款，則該客戶實際支付的貨款為（ ）萬元。A495B 500C 490D 4805貼現(xiàn)法借款的實際利率（）A大于名義利率B 等于名義利率 C 小于名義利率 D 不確定6貸款銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款保證，被稱為（）A補償性余額B 信用額度 C 周轉(zhuǎn)貸款協(xié)議 D 承諾費7某周轉(zhuǎn)信貸額為 500萬元，承諾費率為 0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 400 萬元（使用期 為 1 年），借款年利率為 6%，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費共計（）萬元。A3

3、0.5B 328喪失現(xiàn)金折扣的機會成本的大小與（ A折扣百分比的大小呈反向變動BC折扣期的長短呈同向變動D9. 下列現(xiàn)金的成本中，屬于固定成本性質(zhì)的是A. 現(xiàn)金管理成本B.C.現(xiàn)金交易成本D.C 32.5D 24.5）信用期的長短呈同向變動 折扣百分比的大小及信用期的長短呈同向變動 （ ）持有現(xiàn)金的機會成本 現(xiàn)金短缺成本10. 利用鎖箱系統(tǒng)和集中銀行法進行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點是 （ ）A.可以縮短支票郵寄時間B. 可以降低現(xiàn)金管理成本可以縮短發(fā)票郵寄時間C.可以減少收賬費用D.11. 設(shè)立集中銀行的目的是為了 （ ） A.縮短客戶付款的郵寄時間B. 縮短資金存入企業(yè)開戶銀行的時間C. 縮短從

4、顧客寄出賬款到現(xiàn)金收入企業(yè)賬戶的時間D. 縮短企業(yè)收到客戶支票的兌現(xiàn)時間12. 下列關(guān)于收賬費用與壞賬損失的說法中正確的是 （ ）A.在一定范圍內(nèi)，收賬費用與壞賬損失呈反比例關(guān)系B. 在一定范圍內(nèi)，收賬費用與壞賬損失呈反向變動關(guān)系C. 在飽和點，繼續(xù)增加收賬費用將不會減少壞賬損失D. 在飽和點，壞賬損失將達到最小值13.A.C.列訂貨成本中，屬于變動性成本的是 （ ） 采購員的差旅費 采購人員計時工資 存貨管理的目的不包括B.D.采購機構(gòu)的基本開支 預(yù)付定金的機會成本14.A.控制存貨水平 C.縮短存貨期 15. 下列哪一項存貨成本與每次進貨量成正比例關(guān)系 A.每次訂貨的變動成本C.缺貨成本1

5、6. 某企業(yè)全年需用甲材料 年最佳進貨次數(shù)為 （ ）A. 30 次17. 在存貨的A.A 類18. 在存貨的A.ABCB.D.B.D.240 噸，每次進貨成本降低存貨成本 追求較低的存貨購買價格 （ ）儲存變動成本 年購貨成本40 元，每噸材料年儲存成本12 元，則每B. 40 ABC分析法下，B.B ABC分析法下，B.BCA次（）類存貨的重要性由大到小排序為 C.CAB D.CBA次類存貨種類最少但價值量比重最大C.C 類C. 60D. 90D.二、多項選擇題 與長期負債籌資相比較，短期負債籌資的特點是（ 籌資風(fēng)險小 籌資風(fēng)險高 下列籌資方式中， 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 公司在利用商業(yè)信用時，

6、延期付款可降低成本，但由此會帶來一定的風(fēng)險或潛在的籌資 成本，主要包括（信用損失法律追索 銀行對工商企業(yè)的短期銀行借款，按其是否需要擔(dān)?？煞譃?短期信用借款 B 賣方貸款 E 可作為借款抵押品的有（ 存貨 B 不動產(chǎn)1 A D2 A D3AD4 A D5 A6AD7AD8A不一定籌資彈性強E籌資速度快，容易取得 屬于短期籌資的有（ ）B 應(yīng)收賬款 C短期銀行借款籌資成本低應(yīng)付票據(jù)利息罰金 C 停止送貨與其他供應(yīng)商和金融機構(gòu)的關(guān)系受影響）票據(jù)貼現(xiàn)短期擔(dān)保借款 商業(yè)信用 ）有價證券 D應(yīng)收賬款E 應(yīng)收票據(jù)短期擔(dān)保借款的安全程度主要取決于（ ） 擔(dān)保品的價值大小 B 擔(dān)保品的變現(xiàn)能力 借款企業(yè)的籌資

7、政策 E 借款企業(yè)的信譽 在存貨擔(dān)保借款中，貸款人主要考慮的因素有（ 存貨的清理價值 存貨市場價格的穩(wěn)定性 按賣方提供的信用條件， 賣方不提供現(xiàn)金折扣借款企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險B 企業(yè)的現(xiàn)金流動狀況E 存貨的耐久性 買方利用商業(yè)信用籌資需付出機會成本的情況有（ ） B 買方放棄現(xiàn)金折扣，仍在信用期內(nèi)付款存貨的變現(xiàn)能力賣方提供現(xiàn)金折扣，而買方逾期支付D買方享有和利用現(xiàn)金折扣由于機會成本是客觀存在的，故買方必然要付出機會成本（ ） 預(yù)防動機CE9. 公司持有現(xiàn)金的動機主要是為了滿足 A. 交易動機 B.C.投機動機D.收益動機E.流動動機10. 用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，應(yīng)予考慮的成本費用項目有

8、 ( )A.現(xiàn)金管理費用B.每期現(xiàn)金兌取量 C.現(xiàn)金年需要量D.每次交易成本E.現(xiàn)金持有的資本成本率11. 企業(yè)用來加速收款，提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度的方法有 ( )A.集中銀行業(yè)務(wù)法B.運用“浮游量” C.控制現(xiàn)金支出時間D.鎖箱法E.派人收取支票并存入銀行12. 應(yīng)收賬款的信用政策包括 ( )A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.信用條件 C.壞賬成本D.收集相關(guān)信息的費用E.收賬政策13. 下列各項中，其大小與應(yīng)收賬款余額成正向變動關(guān)系的是 ( )A.機會成本B.銷貨成本 C.管理成本D.壞賬成本E. 現(xiàn)金流動性14. 如果企業(yè)制定的信用標(biāo)準(zhǔn)較嚴，A. 擴大銷售量B.D.減少壞賬成本E.只對信譽好、壞賬損失率低的客

9、戶給予賒銷， 則會 ( )減少銷售量 C. 增加壞賬成本 增加應(yīng)收賬款的機會成本15. 對客戶進行資信評估時應(yīng)考慮的因素有 ( )A. 信用品質(zhì)B.償債能力C. 資本D.經(jīng)濟狀況E.抵押品16. 下列項目中，屬于存貨的儲存變動成本的有 ( )A. 存貨資金的應(yīng)計利息 B. 倉庫職工的固定工資 C. 倉庫折舊 D.存貨的保險費用E. 存貨的破損變質(zhì)損失17. 下列項目中與存貨經(jīng)濟批量無關(guān)的是 ( )A. 儲存變動成本 B. 年度計劃存貨需求量 C. 存貨單價D.存貨的管理成本E. 訂貨變動成本18. 下列關(guān)于存貨管理的 ABC分析法描述正確的是 ( )A.A 類存貨金額巨大，但品種數(shù)量較少 B.

10、C 類存貨金額巨大，但品種數(shù)量較少C.對 A 類存貨應(yīng)重點控制D.對 C 類存貨應(yīng)重點控制E. 對存貨進行分類的標(biāo)準(zhǔn)是金額標(biāo)準(zhǔn)三、判斷題1買方不享受現(xiàn)金折扣，而在信用期內(nèi)付款，其籌資量的大小，取決于對方提供的信用期 限長短。( )2信用額度是借款企業(yè)與銀行間正式或非正式協(xié)議規(guī)定的企業(yè)借款的最低限額。()3從銀行的角度看，補償性余額可以降低貸款風(fēng)險；從借款企業(yè)的角度看，補償性余額則 提高了借款的實際利率。( )4與其他籌資方式相比較，商業(yè)信用籌資是無代價的。()5若企業(yè)不打算享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，則應(yīng)盡量推遲付款的時間。()6企業(yè)持有現(xiàn)金交易動機是指公司為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的各種支付需要而保持一

11、定現(xiàn)金的需要。( )7企業(yè)的最佳持有現(xiàn)金持有量通常等于滿足各種動機所需的現(xiàn)金余額之和。()8所謂現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。( )9信用風(fēng)險是指公司不能收回賒銷商品的貨款而發(fā)生壞賬損失的可能性。()10如果企業(yè)放寬信用標(biāo)準(zhǔn)， 則會增加銷售量， 減少企業(yè)的壞賬損失和應(yīng)收賬款的機會成本。()11信用標(biāo)準(zhǔn)是指公司決定授予客戶信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，如果客戶達不到該項信用標(biāo)準(zhǔn)，就不能享受公司按商業(yè)信用賦予的各種優(yōu)惠，或只能享受較低的信用優(yōu)惠。( ) 12企業(yè)應(yīng)根據(jù)收賬費用、壞賬損失、應(yīng)收賬款的平均收回日數(shù)三者的關(guān)系，制定收賬政策 或修改原有的收賬政策。( ) 1

12、3企業(yè)花費的收賬費用越多，壞賬損失就會越少，并且平均收賬期也會越短。()14信用條件是指公司要求客戶支付賒銷款項的條件，主要包括信用期限、 折扣期限和先進折扣率等。( )15一般來講，當(dāng)某種存貨數(shù)量比重達到70左右時，可將其劃分為類存貨，進行重點管理和控制。( )四、計算題1. 某公司購買材料，其付款條件為“ 2/10 ， N/30 ”。該公司記錄表明：一般在收到貨物后15 天支付款項。當(dāng)經(jīng)理詢問公司為什么不取得現(xiàn)金折扣時，會計回答道，占用這一資本的 成本僅為 2%，而銀行貸款成本卻為 10%，每年按 360 天計算。(1) 該公司會計錯在哪里？(2) 喪失折扣的實際成本有多大？(3) 如果公

13、司不能獲得銀行貸款，而被迫使用商業(yè)信用資本，為降低年利息成本，你應(yīng)向該 公司提出何種建議？2. 公司與銀行有一份 5000000 元的貸款協(xié)定， 作為可信賴的客戶， 其貸款利率為銀行資本成 本(即可轉(zhuǎn)讓定期存單利率)加上 1%。另外，該貸款限額中未使用部分收取5的承諾費。(1) 如果來年未來可轉(zhuǎn)讓定期存單利率預(yù)期為9%，且公司預(yù)期平均使用總承諾限額的60%，這項貸款的年預(yù)期成本為多少？(2) 如果同時考慮到利息率與支付的承諾費，實際的成本率為多少？(3) 如果平均僅使用總承諾限額的 20%，成本率將會發(fā)生什么變化？3. 某企業(yè)從銀行借款 30 萬元，期限 1年，名義利率 10%，按照貼現(xiàn)法付息

14、，求企業(yè)該項貸 款的實際利率是多少？4. 某公司擬采購一批材料，供應(yīng)商規(guī)定的付款條件如下：“2/10 ，1/20 ， N/30 ”，每年按360 天計算。(1) 假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，計算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定對公司最有利的付款日期。(2) 假設(shè)目前有一短期投資報酬率為40%，確定對該公司最有利的付款日期。5. 某企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營的需要，通過銀行舉債籌資 600 萬元，銀行要求貸款的 20%作為補 償性余額，假設(shè)貸款年利率(名義利率)為10%，借款期限為 1 年。(1) 計算企業(yè)貸款的實際利率。(分別按簡單利率貸款和貼現(xiàn)利率貸款計算)(2) 計算企業(yè)應(yīng)貸款的數(shù)額。參考答案一、單項選擇

15、題1.B 2.A 3.B 4. 5. 6. 7. 8. 9.A 10.A 11.B 12.B 13.C 14.D 15.B 16.B 17.A 18.A、多項選擇題1.BCDE2.ACDE3.ABCDE4.AB5.ABCDE6.AB7.ABCDE 8.BC9.ABC 10.BCDE11.AD12.ABE13.ABD14.BD15.ABCDE16.ADE17.ABE18.ACE三、判斷題1. ×.× . .× . ×6. 7.× 8.9. 10.×11. 12. 13.×14. 15.四、計算題1.(1) 該會計混淆了資本的

16、5 天使用成本與一年的使用成本。這兩個成本是不可比的， 必須將時間長度轉(zhuǎn)化一致才可比較。2% 360(2) 146.94%1 2% 15 10(3) 如果公司決定不獲得現(xiàn)金折扣，在到期日之前支付是毫無道理的。若是購貨后 30 天付款，而非 15 天付款，則年利息成本可下降至2% 3601 2% 30 1036.73%2.(1) 預(yù)期成本 =3000000× 0.10+2000000 ×0.005=310000 (元)(2) 實際成本率 =310000÷3000000=10.33%(3) 使用 20%限額的實際成本 =1000000× 0.10+4000000 × 0.005=120000 (元)使用 20%限額的實際成本率 =120000÷ 1000000=12%隨著貸款協(xié)定限額利用比率的減少， 貸款實際成本相應(yīng)提高， 這主要是對未使用部分支 付 5的承諾費造成的。3. 實際年利率 = 10% 100% 11.11%1 10%4. 放棄 10 天內(nèi)付款的現(xiàn)金折扣成本 = 2%360 36.7%1 2% 30 10放棄 20 天內(nèi)付款的現(xiàn)金