股市模擬仿真

1、模擬股市仿真摘要金融證券市場分析課程是通過網(wǎng)上在線模擬炒股對課本理論知識進(jìn)行系統(tǒng)性的實戰(zhàn)訓(xùn)練。 本文首先對股票投資的基本面分析和技術(shù)分析做了簡單的理論敘述。接著針對中天城投、浦發(fā)銀行、云天化三支股票進(jìn)行模擬炒股實戰(zhàn)。最后用基本面分析和技術(shù)分析的方法對三支股票的分析，首先是利用基本面分析從宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)和政治因素等方面對該公司股票做出基本預(yù)測和發(fā)展?fàn)顩r的敘述；再結(jié)合技術(shù)分析中的K線理論、RSI指標(biāo)、MACD指標(biāo)、KDJ指標(biāo)等進(jìn)一步對股市基本情況和為了發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測和做出判斷；最后分別對三支股票的操作做出簡單分析總結(jié)，得到如下結(jié)論：中天城投前景良好，但當(dāng)前短期不應(yīng)持有，但長期還是樂

2、觀的。浦發(fā)銀行適合短期適時購入賣出，不適合中期投資，但適合長期增持。云天化短期可能會下跌，但適合中長期的買入，建議謹(jǐn)慎購入。通過對上述問題的研究，股票投資是有風(fēng)險的，股票買賣實質(zhì)上就是股票所代表的股東權(quán)的買賣。關(guān)鍵字：金融證券；基本面分析；技術(shù)分析目錄摘要.1前言.3第一章、 知識回顧.41.1基本面分析41.2技術(shù)分析51.2.1技術(shù)分析51.2.2 K線分析5第二章、股票分析.62.1中天城投公司股票分析62.1.1中天城投公司股票基本面分析62.1.2中天城投公司股票技術(shù)分析82.1.3中天城投公司股票分析結(jié)論總結(jié)92.2浦發(fā)銀行公司股票分析92.2.1浦發(fā)銀行公司股票基本面分析92.2

3、.2浦發(fā)銀行公司股票技術(shù)分析112.2.3浦發(fā)銀行公司股票分析結(jié)論總結(jié)122.3云天化公司股票分析122.3.1云天化公司股票基本面分析122.3.2云天化公司股票技術(shù)分析132.3.3云天化公司股票分析結(jié)論總結(jié)152.4小結(jié)15結(jié)論與展望16參考文獻(xiàn)17前言數(shù)學(xué)金融證券仿真的”模擬股市”實驗是針對金融證券市場的基本環(huán)境和其中包含的一切信息，運用所學(xué)習(xí)過的知識在這個模擬股票市場中進(jìn)行實戰(zhàn)演練，通過這種方式了解炒股的基本操作，和分析方法，達(dá)到實踐的目的。  從廣義上講，證券市場是指一切以證券為對象的交易關(guān)系的總和。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，可以將證券市場定義為：通過自由競爭的方式，根據(jù)

4、供需關(guān)系來決定有價證券價格的一種交易機(jī)制。在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)中，證券市場是完整的市場體系的重要組成部分，它不僅反映和調(diào)節(jié)貨幣資金的運動，而且對整個經(jīng)濟(jì)的運行具有重要影響。證券投資是一定的投資主體為了獲取預(yù)期的不確定的收益購買資本證券以形成金融資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動。 在本論文中，利用基本面分析、技術(shù)指標(biāo)分析等方法進(jìn)行股票的買入、賣出等等一系列操作，同時運用所學(xué)習(xí)過的知識在這個模擬股票市場中進(jìn)行實戰(zhàn)演練。通過這種方式了解炒股的基本操作，和分析方法，達(dá)到實踐的目的。股票本身并沒有價值，只是由于憑借其所表示的資本所有權(quán)，能夠從股份有限公司獲得一定的股息紅利收益或通過自由轉(zhuǎn)讓獲得資本收益，它才具有價格

5、。而本論文中在模擬股票市場上所進(jìn)行的股票買賣，實質(zhì)上就是股票所代表的股東權(quán)的買賣。另外還涉及到了K線理論、RSI理論、MACD理論、KDJ指標(biāo)的運用等一系列理論知識。第一章：知識回顧1.1基本面分析基本面是股票長期投資價值的唯一決定因素，每一個價值投資者選擇股票前必須要做的就是透徹地分析股票的基本面。這是最重要的，是做股票投資的基本功。 基本面分析法是指根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對決定證券市場價值及其價格的基本要素，如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場狀況、公司銷售和財務(wù)狀況等進(jìn)行分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議

6、的一種分析方法。 基本面因素主要包括：  （1）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況 宏觀經(jīng)濟(jì)分析是判斷證券市場發(fā)展趨勢和投資價值的基礎(chǔ)。宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢決定證券市場發(fā)展方向，宏觀經(jīng)濟(jì)的增長速度和質(zhì)量，決定證券市場的投資價值。宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要分析社會經(jīng)濟(jì)的總體狀況，它是個體經(jīng)濟(jì)的總和。不同行業(yè)、不同部門所有企業(yè)的業(yè)績共同形成了社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和質(zhì)量，而宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r又是企業(yè)投資價值的綜合反應(yīng)。因此，投資者應(yīng)該通過宏觀分析，判斷經(jīng)濟(jì)運行目前處于什么階段，預(yù)測經(jīng)濟(jì)形勢將會發(fā)生什么變化，從而做出投資方向的決策。（2）利率水平 利率水平?jīng)Q定了股票市值的高低，特別是長期國

7、債利率反映了長期通脹以及經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期，也是股市用來做貼現(xiàn)率的標(biāo)準(zhǔn)利率，長期國債收益率越高，市盈率越低，反之，市盈率越高。市盈率是股價和每股收益的比值，市盈率低得股票相對價值較高。（3）通貨膨脹 通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格下跌。 政府往往不會長期容忍通貨膨脹存在，因而必然會使用某些宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具來抑制通貨膨脹，這些政策必然對經(jīng)濟(jì)運行造成影響。通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營狀況具有更大的不確定性，從而增加證券投資的風(fēng)險。通貨膨脹時期，并不是所有價格和工資都按同一比率變動，而是相對價格發(fā)生變化。這種相對價格變化引致財富和收

8、入的再分配，因而某些公司可能從中獲利，而另一些公司可能蒙受損失。通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)影響，還可能產(chǎn)生社會影響，并影響投資者的心理和預(yù)期，從而對股價產(chǎn)生影響。（4）企業(yè)素質(zhì) 企業(yè)素質(zhì)是個“質(zhì)”的概念，而不是量的概念。企業(yè)素質(zhì)是個“整體”概念，我們考察企業(yè)素質(zhì)不僅要看它的各個要素的質(zhì)量，更重要的是要看各要素之間的內(nèi)在聯(lián)系和相互結(jié)合、相互制約的整體功能。（5）政治因素 政治因素泛指那些對股票價格具有一定影響力的國際政治活動、重大經(jīng)濟(jì)政策的發(fā)展計劃以及政府的法令、政治措施等。政治形勢的變化，對股票價格也產(chǎn)生了越來越敏感的影響。1.2  技術(shù)分析 1.2

9、.1 技術(shù)分析 所謂技術(shù)分析，是指利用某些歷史資料，對整個證券市場或者某一證券價格未來的變動方向和變動程度，進(jìn)行分析和研判的各種方法的統(tǒng)稱。也就是說，它是直接對證券市場的市場行為所作的分析，其特點在于應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，對市場過去和現(xiàn)在的行為進(jìn)行研究，從而探索得出一些規(guī)律性的原理和法則，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來的演化趨勢。 技術(shù)分析的基本假設(shè)： （1）市場行為涵蓋一切信息。這是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。 （2）證券價格沿趨勢移動。這是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。（3）歷史會重演。這條假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。 技術(shù)分析的要素：證

10、券市場中，價格、成交量、時間和空間是進(jìn)行分析的要素。空間可以認(rèn)為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達(dá)到的極限。 1.2.2 K線分析（1）K線圖 K線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當(dāng)時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市。目前，這種圖表分析法在我國以至整個東南亞地區(qū)尤為流行。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。 通過線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來。股價經(jīng)過一段時間的盤檔后，在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義。我們可以從這些形態(tài)的變化中摸索出一些有規(guī)

11、律的東西出來。K線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線,周K線,月K線，年K線。根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，可將線分為小陽星、小陰星，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。 （2）RSI指標(biāo)相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI 是由韋爾斯.懷爾德(Welles Wilder)提出的，是衡量證券自身內(nèi)在相對強(qiáng)度的指標(biāo)。 RSI指標(biāo)是韋爾斯.懷爾德首創(chuàng)的，發(fā)表在他的技術(shù)交易系統(tǒng)新思路一書中。（1978年版）。相對強(qiáng)弱指數(shù)RSI是根據(jù)一定時期內(nèi)上漲和下跌幅度之和的比率制作出的一種技術(shù)曲線。能夠反映出市場在一定時期內(nèi)的景氣程度。相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是用以計測市場

12、供需關(guān)系和買賣力道的方法及指標(biāo)。計算公式：N日RSI =N日內(nèi)收盤漲幅的平均值/(N日內(nèi)收盤漲幅均值+N日內(nèi)收盤跌幅均值) ×100%由上面算式可知RSI指標(biāo)的技術(shù)含義，即以向上的力量與向下的力量進(jìn)行比較，若上的力量較大，則計算出來的指標(biāo)上升；若下的力量較大，則指標(biāo)下降，由此測算出市場走勢的強(qiáng)弱。RSI值將0到100之間分成了從"極弱"、"弱""強(qiáng)"到"極強(qiáng)"四個區(qū)域。"強(qiáng)"和"弱"以50作為分界線,但"極弱"和"弱"之間以及

13、"強(qiáng)"和"極強(qiáng)"之間的界限則要隨著RSI參數(shù)的變化而變化。不同的參數(shù),其區(qū)域的劃分就不同。一般而言,參數(shù)越大,分界線離中心線50就越近,離100和0就越遠(yuǎn)。不過一般都應(yīng)落在15、30到70、85的區(qū)間內(nèi)。RSI值如果超過50,表明市場進(jìn)入強(qiáng)市,可以考慮買入,但是如果繼續(xù)進(jìn)入"極強(qiáng)"區(qū),就要考慮物極必反,準(zhǔn)備賣出了。同理RSI值在50以下也是如此,如果進(jìn)入了"極弱"區(qū),則表示超賣,應(yīng)該伺機(jī)買入。（3）MACD指標(biāo) MACD指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對股票價格的收盤價進(jìn)行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進(jìn)行計算

14、，是一種趨向類指標(biāo)。  MACD指標(biāo)是運用快速（短期）和慢速（長期）移動平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運算。而根據(jù)移動平均線原理發(fā)展出來的MACD，一則去除了移動平均線頻繁發(fā)出假信號的缺陷，二則保留了移動平均線的效果，因此，MACD指標(biāo)具有均線趨勢性、穩(wěn)重性、安定性等特點，是用來研判買賣股票的時機(jī)，預(yù)測股票價格漲跌的技術(shù)分析指標(biāo)。 （4）KDJ 指標(biāo) KDJ指標(biāo)的中文名稱是隨機(jī)指數(shù)，最早起源于期貨市場。 KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時主要從五個方面進(jìn)行考慮：KD的取值的絕對數(shù)字；KD曲線的形態(tài)；KD指標(biāo)的

15、交叉；KD指標(biāo)的背離；J指標(biāo)的取值大小。 第一，從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0100，將其劃分為幾個區(qū)域：80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。根據(jù)這種劃分，KD超過80就應(yīng)該考慮賣出了，低于20就應(yīng)該考慮買入了。 第二，從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是采取行動的信號。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。 第三，從KD指標(biāo)的交叉方面考慮。K與D的關(guān)系就如同股價與MA的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的，還附帶很多

16、其他條件。 第四，從KD指標(biāo)的背離方面考慮。在KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號。 第五，J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小0為超賣。第二章：股票分析2.1中天城投公司股票分析 2.1.1中天城投公司股票基本面分析一、公司簡介中天城投集團(tuán)股份有限公司前身為貴陽市城鎮(zhèn)建設(shè)用地綜合開發(fā)公司，承擔(dān)著貴陽市城市建設(shè)的重任，每年開發(fā)工作量和房屋竣工面積占貴陽市總量的1/3以上。經(jīng)營范圍有： 壹級房地產(chǎn)開發(fā)、城市基礎(chǔ)設(shè)施及配套項目開發(fā)（含一級土地開發(fā)）、拆遷安置及服務(wù)、物業(yè)管理、勘探設(shè)計乙級、室內(nèi)裝飾裝潢；承包境外工

17、程；礦產(chǎn)資源的綜合開發(fā)利用及投資管理；國內(nèi)外實業(yè)投資、按國家規(guī)定在海外舉辦各類企業(yè)；綜合性商業(yè)(除專項歸口管理部份)；高新產(chǎn)品開發(fā)、高科技投資；農(nóng)業(yè)、工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、能源、交通的投資及管理；投資咨詢服務(wù)；教育產(chǎn)業(yè)投資；文化傳媒投資及管理；酒店投資及經(jīng)營管理；旅游業(yè)投資及經(jīng)營管理；會議展覽中心相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施及配套項目開發(fā)及經(jīng)營管理。主營房地產(chǎn)開發(fā)、勘探、設(shè)計、電梯服務(wù)、室內(nèi)裝璜，兼營高新產(chǎn)品開發(fā)、城市基礎(chǔ)設(shè)施及配套項目。二、基本面分析（1）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況中國的房地產(chǎn)通過幾十年的持續(xù)增長，目前已經(jīng)出現(xiàn)了住房價格、銷售量下降，有些地方政府希望松綁限購政策，各種跡象表明目前住房市場周期性的調(diào)整已經(jīng)開始，這

18、種調(diào)整現(xiàn)在看來是一種趨勢，如果沒有重大政策沖擊，想阻止這種調(diào)整是不可能的，即使政府進(jìn)行救市，房地產(chǎn)的調(diào)整也是不可逆轉(zhuǎn)的。宏觀格局看房地產(chǎn)市場的發(fā)展趨勢，中央政府救市的概率不高，而國內(nèi)房地產(chǎn)市場周期性的調(diào)整是一個大概率事件。而且預(yù)估這次房地產(chǎn)市場的調(diào)整將是一個中長期的調(diào)整。（2）行業(yè)因素2014年1-10月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資77220億元，同比名義增長12.4%，增速比1-9月份回落0.1個百分點。其中，住宅投資52464億元，增長11.1%，增速回落0.2個百分點。住宅投資占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為67.9%。1-10月份，商品房銷售面積88494萬平方米，同比下降7.8%，降幅比1-9月份

19、收窄0.8個百分點。其中，住宅銷售面積下降9.5%，辦公樓銷售面積下降9.9%，商業(yè)營業(yè)用房銷售面積增長8.2%。商品房銷售額56385億元，下降7.9%，降幅比1-9月份收窄1個百分點。其中，住宅銷售額下降9.9%，辦公樓銷售額下降20.4%，商業(yè)營業(yè)用房銷售額增長8.3%。而中天城投在同行業(yè)排名15，市值193.8億元。（3）利率水平12月以來，房貸下降趨勢明顯，但值得注意的是，多數(shù)調(diào)整利率的銀行也一改此前無門檻享受折扣情形，紛紛設(shè)置附加條件。上海方面，渤海銀行首套房利率為9折，但其優(yōu)惠條件是針對存貸款金額的10%至20%。郵儲銀行9.1折優(yōu)惠對象則控制為公務(wù)員、事業(yè)單位、國企職工的優(yōu)質(zhì)客

20、戶，或存款超200萬元的客戶。在降息政策影響的背景下，房貸利率的確有向下趨勢，各銀行利率水平已經(jīng)接近銀行所能承受的底線。因此，在政策影響熱潮退去后，房貸市場利率將逐步走向穩(wěn)定。（4）通貨膨脹率通貨膨脹往往首先導(dǎo)致資金和信用規(guī)模以及總體價格水平的上升，并進(jìn)一步導(dǎo)致購買力下降。而房地產(chǎn)的增值往往是由需求超過供給從而導(dǎo)致房地產(chǎn)價值上升造成的。通貨膨脹和增值對未來的錢來說有類似的影響，但對折現(xiàn)率的影響不同。通貨膨脹導(dǎo)致折現(xiàn)率提高，因為投資者希望提高名義投資回報率以抵消通貨膨脹帶來的價值損失；增值則不影響折現(xiàn)率，除非與物業(yè)投資有關(guān)的風(fēng)險因素發(fā)生變化。（5）企業(yè)財政狀況以中天城投的主要財務(wù)指標(biāo)反映該公司的

21、財政狀況。截止2014年9月30日，中天城投每股凈資產(chǎn)3.5965元，每股收益2.2607，每股現(xiàn)金流量0.6581元，每股資本公積0.1066元，流動資產(chǎn)合計3587975.44萬元，資產(chǎn)總計4061661.02萬元，長期負(fù)債合計874050.99萬元，主營業(yè)務(wù)收入829418.39萬元，財務(wù)費用7490.62萬元，凈利潤129685.34萬元。截止2.14年9月30日，公司實現(xiàn)營業(yè)收入757626.05萬元，同比增長113.16%；實現(xiàn)凈利潤同比增長146.777%?？梢娫摴矩攧?wù)狀況是良好的。（6）政治因素為了保證房地產(chǎn)軟著陸，四中全會可能不會對房產(chǎn)稅做出很具體的規(guī)定和時間安排，也可能會

22、推遲房地產(chǎn)的登記時間。這不是中央為了保護(hù)既得利益，而是一種權(quán)宜之計。隨著房地產(chǎn)逐步恢復(fù)常態(tài)，房產(chǎn)稅和資產(chǎn)登記，一定會實現(xiàn)。不過，如果宏觀上能夠保持7%以上的經(jīng)濟(jì)增長，房地產(chǎn)市場不容易硬著陸。也就是說，經(jīng)濟(jì)危機(jī)不容易發(fā)生。再過三年，房地產(chǎn)價格就會重新進(jìn)入穩(wěn)步上升的軌道，只不過今后房價成倍增長的可能性很小。 2.1.2中天城投公司股票技術(shù)分析（1）K線理論分析中天城投的日K線圖如下：日K線圖中紅綠條線表示： 陽線（紅色）：表示收盤價高于開盤價；      陰線（綠色）：表示收盤價低于開盤價。 上影線：當(dāng)K線為陽線時，上影線為當(dāng)日

23、最高價與收盤價之差；        當(dāng)K線為陰線時，上影線為當(dāng)日最高價與開盤價之差。 下影線:當(dāng)K線為陽線時，下影線為當(dāng)日開盤價與最低價之差；       當(dāng)K線為陰線時，下影線為當(dāng)日收盤價與最低價之差。實體線：表示當(dāng)日收盤價與開盤價之差。由K線圖分析可知，從12月10號開始，先后出現(xiàn)幾根大陽線，表示收盤價明顯高于開盤價，表明大市在短期內(nèi)趨于上升，但后面出現(xiàn)了連續(xù)雙陰線，它表明有持續(xù)下降趨勢，預(yù)計未來一段時間會下跌。（2）MACD指標(biāo)分

24、析中天城投的MACD指標(biāo)如圖所示 由上圖MACD指標(biāo)分析知，DIF和DEA值均為正，屬于多頭市場，股價的指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）趨于上升的趨勢。11月底DIF向上突破DEA，這為買入信號。（3）KDJ指標(biāo)分析中天城投的KDJ指標(biāo)如圖所示以K線從下向上與D線交叉為例：在低位區(qū)，K線上穿D線是金叉，為買入信號；在高位區(qū)，K線下穿D線是死叉，為賣出信號。如圖第一個三線交點處，K線、D線在低位以下交叉向上，顯示目前趨勢是向上的，此時為短期買入的信號，較為準(zhǔn)確；第六個三線交點，K線、D線在高位以上交叉向下，此時為短期賣出的信號，較為準(zhǔn)確。因此，可在此時將股票賣出。（4）RSI指標(biāo)分析中天城投的

25、RSI指標(biāo)如圖所示RSI的應(yīng)用中，分為四個階段：RSI值為80-100時，市場特征極強(qiáng)，應(yīng)賣出；RSI值為50-80時，市場特性強(qiáng)，應(yīng)買入；RSI值為20-50時，市場特性弱，應(yīng)賣出；RSI值為0-20時，市場特性極弱，應(yīng)買入。而由圖可以看出，此時RSI值在20-50之間，應(yīng)該賣出。 2.1.3中天城投公司股票分析結(jié)論總結(jié)在中天城投股票的基本面中，綜合從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與政策、行業(yè)因素、公司自身因素等多方面來分析，中天城投公司運營正常，綜合評價良好；而通過技術(shù)指標(biāo)分析，綜合K線圖、MACD線、KDJ指標(biāo)、RSI指標(biāo)可以得出：當(dāng)前中天城投公司運行正常，前景良好，但當(dāng)前短期不應(yīng)持有，但長期還是樂觀的。

26、可以適價購入。2.2浦發(fā)銀行公司股票分析2.2.1浦發(fā)銀行公司股票基本面分析一、公司簡介上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司（以下簡稱：浦發(fā)銀行）是1992年8月28日經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立、1993年1月9日開業(yè)、1999年在上海證券交易所掛牌上市（股票交易代碼：600000）的國有控股全國性股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在上海。主營業(yè)務(wù)：吸收公眾存款、發(fā)放短期、中期和長期貸款、辦理結(jié)算、辦理票據(jù)貼現(xiàn)、發(fā)行金融債券、代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券、買賣政府債券、同業(yè)拆借、提供信用證服務(wù)及擔(dān)保、代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)、提供保管箱服務(wù)、外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外匯兌換、國際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借、外匯票

27、據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、外匯借款、外匯擔(dān)保、結(jié)匯、售匯、買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券、自營外匯買賣、代客外匯買賣、資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務(wù)、離岸銀行業(yè)務(wù)、證券投資基金托管業(yè)務(wù)、全國社會保障基金托管業(yè)務(wù)、經(jīng)中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)經(jīng)營的其他業(yè)務(wù)。二、基本面分析（1）宏觀經(jīng)濟(jì)分析從2011年開始在“國際資本流動變異”、“全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受阻”。2012年世界經(jīng)濟(jì)增長前景黯淡，IMF最新預(yù)測全球?qū)嶋HGDP增速僅為3.25%，比2011年9月份預(yù)測下調(diào)了0.75個百分點。2012年歐債危機(jī)的發(fā)展趨勢仍存在較大不確定性。它仍將繼續(xù)拖累全球經(jīng)濟(jì)增長，歐洲銀行“去杠桿化”可能加速，將加大新興市

28、場經(jīng)濟(jì)下行壓力和金融市場的脆弱性。（2）行業(yè)分析盡管銀行業(yè)的利潤增加較快,但反映整個銀行業(yè)盈利情況的資產(chǎn)利潤率和資本利潤率增速并不高. 據(jù)了解,資產(chǎn)利潤率是指企業(yè)在一定時間內(nèi)實現(xiàn)的利潤與同期資產(chǎn)平均占用額的比率;資本利潤率是企業(yè)凈利潤與企業(yè)主權(quán)資本的比率,它反映所有者投入企業(yè)資本的獲利能力."目前中國銀行業(yè)處于歷史上最好的時期",表現(xiàn)在大量設(shè)立金融機(jī)構(gòu), 降低金融業(yè)的門檻,鼓勵民間資本設(shè)立專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)等,即使發(fā)生一些風(fēng)險,按照中國金融業(yè)的現(xiàn)狀,也有承擔(dān)風(fēng)險的能力。（3）利率水平匯率政策對外資投資證券市場有影響。匯率高外資投資證券市場的資金

29、相對較少，匯率低外資投資證券市場的資金相對較多。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展匯率政策對證券市場影響漸增：弱勢美元下人民幣升值壓力未消除 ；升值預(yù)期將提升人民幣資產(chǎn)價格 ；央行匯率政策將成為影響市場重要因素。（4）通貨膨脹率隨著銀行業(yè)的平均利率價格水平的提高，銀行業(yè)貸款獲得利潤將進(jìn)一步增加。貸款的風(fēng)險分析。利率的提高，使得貸款客戶的財務(wù)費用成本上升。而物價的上漲使得企業(yè)的產(chǎn)品成本進(jìn)一步增加。企業(yè)所處的行業(yè)直接決定了企業(yè)是否有能力將增加的成本在價格上或向下游企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。如果不能有效進(jìn)行轉(zhuǎn)移，一旦企業(yè)經(jīng)營資金嚴(yán)重短缺，企業(yè)經(jīng)營則難以維持，企業(yè)償還銀行貸款的能力也隨之逐漸下降，其貸款將面臨

30、巨大的風(fēng)險。最終導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)下降。（5）企業(yè)財務(wù)狀況以浦發(fā)銀行的主要財務(wù)指標(biāo)反映該公司的財政狀況。截止2014年9月30日，中天城投每股凈資產(chǎn)12.5717元，每股收益6.2046，每股現(xiàn)金流量2.6842元，每股資本公積3.2299元，資產(chǎn)總計395664200.00萬元，負(fù)債合計372214300.00萬元，主營業(yè)務(wù)收入8833000.00萬元，凈利潤3516700.00萬元。截止2.14年9月30日，公司實現(xiàn)營業(yè)收入9999300.00萬元，同比增長20.9998%；實現(xiàn)凈利潤同比增長20.078%。可見該公司財務(wù)狀況是一般的。（6）政治因素政治形勢的改變，已愈來愈對股價產(chǎn)生敏感反應(yīng)，隨

31、著交通運輸?shù)娜找姹憷?，通訊手段、方法的日益完善，國與國之間、地區(qū)與地區(qū)之間的聯(lián)系越來越密切，世界從獨立單元轉(zhuǎn)變成相互影響的整體，因此一個國家或地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、財政等結(jié)構(gòu)將緊隨著國際形勢改變，銀行市場也隨之變動。2.2.2浦發(fā)銀行公司股票技術(shù)分析（1）K線理論分析浦發(fā)銀行的K線圖如下由上圖可以看出，自11月中旬以來，K線中出現(xiàn)較多大陽線，即收盤價大于開盤價，呈現(xiàn)出上漲趨勢，但12月9號出現(xiàn)的大陰線表明上漲存在壓力，之后又出現(xiàn)的兩次雙陰線表明出現(xiàn)兩次短期下降。據(jù)當(dāng)前K線圖可見，當(dāng)前處于短期看漲，中期看跌的趨勢。（2）MACD指標(biāo)分析浦發(fā)銀行MACD指標(biāo)截圖如下圖中可以看出，DIF和DEA均為正值

32、，屬多頭市場。12月15日出現(xiàn)DIF向下跌破DEA，之后股票呈現(xiàn)出短暫下跌。當(dāng)前DIF有向下跌破DEA的趨勢，故當(dāng)前最好短期投資。（3）KDJ指標(biāo)分析浦發(fā)銀行KDJ指標(biāo)截圖如下圖上可以看出，第四個三線交點處，低價位K線上穿D線，發(fā)生金叉，為買入信號。并依據(jù)K線圖可知，之后發(fā)生強(qiáng)烈增長。而當(dāng)前根據(jù)趨勢可以發(fā)現(xiàn)，未來很可能出現(xiàn)低價位K線上穿D線的情況，故建議做適時買入，長期增持。 （4）RSI指標(biāo)分析浦發(fā)銀行的RSI指標(biāo)截圖如下：由圖可以看出，在11月中旬時，出現(xiàn)RSI值落入50-80之間，呈現(xiàn)買入信號。而當(dāng)前RSI值徘徊在50之間，并有上升趨勢，故可做短期投資，股票可能在短期內(nèi)上漲。而徘徊期間大

33、部分落入50-80之間，故也可做長期增持。 2.2.3浦發(fā)銀行公司股票分析結(jié)論總結(jié)根據(jù)對浦發(fā)銀行的基本面分析，認(rèn)為浦發(fā)銀行經(jīng)營正常，財務(wù)狀況良好，總體發(fā)展趨勢一般。而通過對技術(shù)面的分析，認(rèn)為浦發(fā)銀行股票適合短期適時購入賣出，不適合中期投資，但適合長期增持。2.3云天化公司股票分析 2.3.1云天化公司股票基本面分析一、公司簡介公司經(jīng)營范圍：化肥、化工原料及產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售。公司通過對外投資，經(jīng)營已拓展到新材料、商貿(mào)等領(lǐng)域，形成了化肥、有機(jī)化工、玻璃纖維三大主業(yè)。公司下屬有重慶國際復(fù)合材料有限公司、天盟農(nóng)資連鎖有限責(zé)任公司、云南天馳物流有限公司、云南天安化工有限公司、昭通天合有限責(zé)任公司、重慶天

34、勤材料有限公司、云南天騰化工有限公司、呼倫貝爾金新化工有限公司等8 個子公司及重慶分公司。 現(xiàn)有生產(chǎn)能力為：年產(chǎn)合成氨100 萬噸、尿素76.2 萬噸、硝銨(含硝基復(fù)合肥)11 萬噸、季戊四醇1 萬噸、甲酸鈉0.65 萬噸、聚甲醛5 萬噸、甲醇6 萬噸、甲醛18.2萬噸、玻璃纖維42.20 萬噸、浸潤劑0.2 萬噸、復(fù)混肥25 萬噸。主要產(chǎn)品“金沙江”牌尿素為國家優(yōu)質(zhì)金獎產(chǎn)品，屬國家免檢產(chǎn)品。二、基本面分析（1）宏觀經(jīng)濟(jì)分析2015年,磷銨(一銨和二銨)出口全年從量計征,稅額為100元/噸;尿素出口全年從量計征,稅額為80元/噸;氮磷二元肥全年實行5%的出口關(guān)稅。較2014年均有較大調(diào)整。重過

35、磷酸鈣和其他過磷酸鈣全年實行5%的出口關(guān)稅;鉀肥方面,硫酸鉀和其他氯化鉀全年實行600元/噸的出口關(guān)稅;此外,三元復(fù)合肥、其他礦物鉀肥以及化學(xué)鉀肥全年實行30%的出口關(guān)稅。磷肥、氮肥實行全年統(tǒng)一出口關(guān)稅,取消淡旺季稅率,顯示了政府鼓勵磷肥、氮肥出口的立場。在出口刺激下,磷肥、氮肥價格有望繼續(xù)上漲。（2）行業(yè)分析2013年，化肥行業(yè)總產(chǎn)值占全國GDP的1.58%，化肥行業(yè)的產(chǎn)值及占經(jīng)濟(jì)總量的比重雖一直較低，但在農(nóng)業(yè)大國中的地位依然不可動搖，化肥行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)行業(yè)，它直接與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)相關(guān)聯(lián)，關(guān)系到國家的糧食安全問題，化肥安全已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略高度。（3）利率水平中國人民銀行行長周小川出席在瑞士

36、巴塞爾召開的國際清算銀行大會時表示，中國利率目前處于適當(dāng)水平。他指出，盡管經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁，但通貨膨脹率正在下降。然而，原油和原材料的價格正在攀升，從而對未來造成通貨膨脹壓力。未來的利率水平將取決于原油價格，并與中國今年的糧食收成情況高度相關(guān)。（4）通貨膨脹率一般認(rèn)為，通貨膨脹率很低（如5%以內(nèi)）時，危害并不大且對股票價格還有推動作用。因為，通貨膨脹主要是因為貨幣供應(yīng)量增多造成的。貨幣供應(yīng)量增多，開始時一般能刺激生產(chǎn)，增加公司利潤，從而增加可分派股息。股息的增加會使股票更具吸引力，于是股票價格將上漲。當(dāng)通貨膨脹率較高且持續(xù)到一定階段時，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和物價的前景就不可捉摸，整個經(jīng)濟(jì)形勢會變得很不穩(wěn)定。這

37、時企業(yè)的發(fā)展會變得飄忽不定，企業(yè)利潤前景不明，影響新投資注入。（5）企業(yè)財務(wù)狀況以云天化的主要財務(wù)指標(biāo)反映該公司的財政狀況。截止2014年9月30日，中天城投每股凈資產(chǎn)7.0074元，每股收益1.0700，每股現(xiàn)金流量-1.3974元，每股資本公積3.6152元，流動資產(chǎn)合計3566598.13萬元，資產(chǎn)總計7236175.22萬元，長期負(fù)債合計1319419.54萬元，主營業(yè)務(wù)收入3815803.55萬元，財務(wù)費用176361.30萬元，凈利潤-165068.09萬元?？梢娖湄攧?wù)情況一般，但盈利情況不佳。（6）政治因素 2015關(guān)稅出臺,氮磷利好鉀失落:國家財政部正式發(fā)布2015年

38、關(guān)稅實施方案,根據(jù)該方案,氮肥、磷肥出口關(guān)稅取消淡旺季差異,鉀肥出口關(guān)稅不作調(diào)整實施,全年統(tǒng)一的出口關(guān)稅稅額或稅率。在出口刺激下,磷肥、氮肥價格有望繼續(xù)上漲。 2.3.2云天化公司股票技術(shù)分析（1）K線圖分析云天化K線圖如下：圖中可以看出，12月19日之后，出現(xiàn)多個大陽線，呈現(xiàn)出上漲勢頭，但其間夾雜些許大陰線，表明上漲勢頭受阻。并且還出現(xiàn)雙陰線，導(dǎo)致短期的下跌，并與最后出現(xiàn)雙陰線，表明短期很可能出現(xiàn)下降趨勢，不建議短期投資。（2）MACD指標(biāo)分析云天化MACD指標(biāo)截圖如下上圖可以看出，DIF和DEA均為正值，屬多頭市場。圖中有DIF向下跌破DEA的趨勢，故短期內(nèi)很可能導(dǎo)致股票價格下降。（3）K

39、DJ指標(biāo)分析云天化KDJ指標(biāo)截圖如下：上圖看出11月13日低價區(qū)K線上穿D線出現(xiàn)金叉，呈現(xiàn)買入信號，股票價格中期上升。而當(dāng)前低價區(qū)K線下穿D線，導(dǎo)致股票價格呈現(xiàn)下降趨勢，從而可以認(rèn)定該股票不易短期投資，但預(yù)計下次低價區(qū)K線上穿D線 ，故可以認(rèn)為該股票適合做長期買入。（4）RSI指標(biāo)分析云天化RSI指標(biāo)截圖如下：上圖可以看出，RSI值0-20區(qū)間徘徊，市場呈現(xiàn)極弱，具有買入信號，故建議做長期的買入。 2.3.3云天化公司股票分析結(jié)論總結(jié)根據(jù)對云天化的基本面分析，可以的出一下結(jié)論：云天化公司經(jīng)營正常，但高層管理存在問題，利潤不佳，但政策可能致使該股票利好，因此建議謹(jǐn)慎購入。對云天化技術(shù)層面的分析可以知道，該股票短期可能會下跌，但適合中長期的買入。2.4小結(jié) 通過對上面中天城投、浦發(fā)銀行、云天化這三支股票的實戰(zhàn)模