民間金融的歷史

1、中國要加快發(fā)展民間金融發(fā)布日期 :2008-08-23 14:25:01 來源 : 頁面功能： 字體： 民間金融存在了 4000 年，從公元200 多年的夏商時期，到秦朝統一貨幣然后到中國盛唐，伴隨著國家統一，經濟發(fā)展，以民間信貸為主要形式的民間金融日漸昌盛。尤其到了明清時代的錢莊票號，中國的民間信貸業(yè)務發(fā)展到了高潮。當時并沒有官辦的金融機構，基本上都是民間金融機構在貨幣交易和流通中發(fā)揮作用。農村主要是當鋪，城市以當鋪、錢莊、票號為主。中國的民間金融存在了 4000 年，歷史悠久，繁榮一時。尤其是以近代山西的金融業(yè)為代表，可以說代表了當時世界金融的最高水平。在以民間金融業(yè)為主的時代，未曾發(fā)生過

2、重大的金融風險和金融欺詐行為，民間金融的秩序總體上是好的。官辦金融存在僅 70 年國民政府建立以后， 時逢世界經濟大蕭條， 羅斯福在美國實行國家資本主義。 國民政府為了防范金融風險，追隨世界潮流，推動金融機構國營化，由國家財政出面控股銀行，這是中國歷史上第一次金融國營化，也是中國金融國營化的開始。金融國營化的結果，很快造就一批官僚資本主義，利用對金融資源的絕對壟斷，將社會財富高度集中到個人集團手中，四大家族由此產生。但是，當時還存在許多民間金融機構，私營的當鋪、錢莊和票號仍然具有生存空間。1955 年 ，新中國建立后，通過公私合營的形式，將所有的金融機構全部國營化，在歷史上第一次徹底消滅了民間

3、金融機構，銀行歸國家所有，錢莊變成了儲蓄所。從歷史淵源來看， 民間金融在中國經濟發(fā)展歷史上占據著主流 ， 而官辦金融則是現代以來才出現的事情，前后不過 70 年時間。因此，民間金融是正源，國家金融是后來者。官辦金融帶來的后果作為社會主義國家， 集中力量辦大事， 國家掌控銀行進而掌握資本和資源的支配權力，這對于盡快完成社會主義初級階段建設，是非常有效的措施。但是我們也要看到，隨著社會生產力發(fā)展水平不斷體改，生產關系不斷調整，官辦金融、國家壟斷金融本身存在的問題也十分突出，帶來的后果也是非常明顯的。一是壟斷機制帶來的效益低下。 我國銀行業(yè)出現大量不良資產， 資本運作效益低下，其中很重要的一個原因在

4、于由于國家壟斷，銀行運行機制陳舊，帶來效率低下和成本較高。銀行業(yè)的腐敗問題有目共睹，腐敗的根源就在于金融壟斷，缺少市場競爭的驅動力。二是壟斷帶來區(qū)域經濟不平衡。 金融資本是區(qū)域經濟發(fā)展最重要的推動力， 一個地區(qū)只有掌握了金融比較優(yōu)勢才能贏得區(qū)域競爭優(yōu)勢。在國家壟斷金融的前提下，各地收集上來的資金由國家統一調配，使得很多地方喪失了利用自身創(chuàng)造金融資源發(fā)展本地的經濟的機會?，F在很多大城市強著要建設金融中心， 金融中心與西部開發(fā)、 中部崛起能夠多少關系。 國家壟斷金融是加速區(qū)域經濟不平衡的重要因素，這也是為什么天津、東北都要積極發(fā)展區(qū)域性銀行的原因。區(qū)域經濟發(fā)展，迫切需要中央下放一定的金融資源配置權

5、。三是限制了民營經濟發(fā)展。因為銀行是國有的，所以銀行在給企業(yè)提供金融支持上，不完全是以市場利益為導向的，而是有很強的所有制歧視色彩和行政色彩。在銀行的思維定式里，給國營單位貸款即使收不回來不存在政治問題，而給民營企業(yè)貸款一旦出現償付能力不足，經濟風險和政治風險的壓力就大了。因此，我國民營經濟在發(fā)展過程中，一直受到資金不足問題的困擾。大家都在說民營企業(yè)的原罪問題，民營企業(yè)缺少金融資本支持，要完成原始積累必然要采取其他一些非正常手段。所以，國有金融 壟斷也是形成民營企業(yè)原罪問題的原一之一，并且一直制約著民營濟發(fā)展。國家支持民營經濟，最有效的 手段就是在金融信貸上的大力支持。民間金融要放行金融是現代

6、經濟的核心，金融發(fā)展水平將決定國家的經濟發(fā)展水平。建設市場經濟就是要用市場化的手段，發(fā)展各個行業(yè)。加快金融業(yè)更是要因即市場化機制，打破國家壟斷，發(fā)展民間金融?，F 在國家明令禁止民間金融行為，但是溫州的地下錢莊已經承擔了民間銀行的地位和作用。堵是堵不住的， 只有疏通引導才能夠產生正面效果。從國際金融發(fā)展歷史來看，要形成市場資源的優(yōu)化配置，實現金融產業(yè)的現代化轉軌，民間金融要發(fā)揮巨大作用。民間金融的形式不僅局限于允許民營資本興辦銀行，更重要的是要民營資本發(fā)起 設立對股權投資基金、風險投資基金等新興金融工具，給與大力支持和鼓勵。中國民間金融問題研究評論:0 條 查看：1524 次 發(fā)表于 2006-

7、12-08 17:29近期，民間金融問題成為理論界研究的熱點。這絕非偶然。民間金融問題 升溫，至少有三方面的原因：其一是民間金融在我國經濟發(fā)展中發(fā)揮的作用越 來越大，當然其對經濟發(fā)展的負面影響也越來越不容忽視；其二是隨著我國金 融業(yè)對外開放步伐的加快，對內開放問題也提上了日程，對外要實行國民待遇， 對內更要實行國民待遇；其三是國有金融機構改革面臨窘境，金融改革需要更 新思路。本文擬對我國民間金融問題做一簡單分析。一、民間金融的概念迄今為止，對于民間金融這一概念尚未形成大家公認的定義。姜旭朝在其中國民間金融研究一書中對民間金融的定義為：“民間金融， 就是為民間經濟融通資金的所有非公有經濟成分的資

8、金運動”。這一定義存在的主要問題是無法與國際接軌。按照該定義，在西方國家金融系統中居主體地位 的是民間金融，這顯然與事實不符。復旦大學的張軍教授對民間金融的定義為：“一個非正規(guī)的部門，是指相對 于官方的正規(guī)金融制度和銀行組織而言自發(fā)形成的民間的信用部分”。這一定義指明了民間金融的非正規(guī)性，但是并未明確給出“民間”的含義，同時“官方” 的含義也很模糊，致使整個定義相當含糊。吉利斯（發(fā)展經濟學（中國人民大學出版社1996年版中譯本）認為民間 金融是指未納入國家金融管理體系的非正規(guī)金融組織。該定義對民間金融的界 定以是否納入了國家的金融管理體系為標準，明確了民間金融的非監(jiān)管性。但是在實際操作中又存在

9、問題，許多金融組織獲得了地方政府部門的審批并在工 商部門注冊，但并未納入國家金融織織管理體系的管理之下，將其歸入民間金 融顯然不合適。筆者在前述定義的基礎上，認為：民間金融，是與正規(guī)金融比較而言的， 指未在工商部門登記注冊，并從事資金融通活動的組織。主要包括民間借貸、 民間集資、地下錢莊、合會等。這一定義兼顧了國際接軌問題，指明了民間金 融的非正規(guī)性，增強了民間金融定義的可操作性。、民間金融的規(guī)模民間金融的歷史久遠，實際上，正規(guī)金融活動肇始于民間金融活動。正是在民間金融充分發(fā)展的基礎上，由政府或者其代理人對民間金融的活動進行規(guī) 范，才誕生了各種正規(guī)的金融活動。但是，此后，民間金融活動并未完全退

10、出 歷史舞臺，即使在西方正規(guī)金融體系高度發(fā)達的今天，仍然可以看到民間金融 的影子。如美國的“天使融資市場”即是一個代表?！疤焓谷谫Y”是個人以股權合約的形式、不通過中介機構而直接投資于中小企業(yè)的融資方式。在美國，非正規(guī)的風險資本是小企業(yè)外源股權資本的最大來源，幾乎超過了所有其他股本 資本的總和。而對于正規(guī)金融不發(fā)達，或存在很明顯的金融短缺和金融抑制的 發(fā)展中國家，民間金融更加不容忽視我國的民間金融活動在解放前一度很紅火，民間借貸規(guī)模很大。新中國誕 生后，隨著計劃經濟統治地位的逐步確立，民間金融也逐漸銷聲匿跡。原因很 簡單，一方面，計劃經濟滲透到社會生活的方方面面，什么商品都由國家來生 產，幾乎一

11、切經濟活動都由國家管理，并提供資金支持，對民間資金沒有了需 求。另一方面，國家實行低工資政策，很多家庭的收入難以維持正常的生計， 哪里有閑錢參與民間金融活動，這樣一來，即便有對民間資金的需求，也沒有 了民間資金的供給。改革開放以來，隨著市場經濟的逐步完善，特別是非國有經濟的蓬勃發(fā)展, 對民間金融的需求出現了。同時，隨著人民收入水平的逐步提高，高收入階層 的凸現，民間金融的供給也出現了。再加上歷史和文化因素，民間金融活動蓬 勃發(fā)展起來。在一些非國有經濟發(fā)達的地區(qū)，如廣東、福建、浙江等省份，民 間金融的規(guī)模相當驚人。民間金融的規(guī)模到底有多大？迄今尚沒有確切的統計數據。實際上，由于民 金金融未在工商

12、部門登記注冊，處于一種半公開或者完全的地下狀態(tài)，也難以獲得關于其規(guī)模的準確數據。但是，我們可以通過一些數據進行推算。例如，有人根據民間經濟占國民經濟的比重，估計民間資金需求占社會貨幣總需求的30 %以上，據此，可以得出，民間金融中的資金借貸余額在“八五”期末達數千億元。再如，有人推算，1995年民間借貸的規(guī)模高達1000億元。另據不完全統計，1992年到1993年第一季度，民間非法集資達 1000億元。另外，據 民間金融異常發(fā)達的福建泉州市計委副主任講，泉州市民間資金用于炒股的有80億元，購買國債的有60億元，居民的儲蓄存款有446億元，這樣，泉州的民間資金至少有600億元。同時，泉州的民間資

13、金占整個福建省的1/4,所以福建的民間資金至少有2400億元。當然，并非所有的民間資金都參與了民間金 融活動，但是這一數據從供給層面反映了民間金融發(fā)展空間和潛力之巨大。通過上述數據，初步估計，時至今日，民間金融的規(guī)模當在一萬億元左右 盡管筆者對民間金融的規(guī)模難以給出一個準確的數字，但其規(guī)模之巨大卻是毋 庸置疑的，所以民間金融正成為我國金融業(yè)不容忽視的一個組成部分，其對經 濟發(fā)展所產生的影響也越來越大。三、民間金融與經濟發(fā)展從實踐來看，一方面，民間金融對我國經濟發(fā)展發(fā)揮了重要的支持作用, 另一方面，民間金融又對我國的經濟發(fā)展產生了干擾。（一）民間金融對經濟發(fā)展的支持作用民間金融對經濟發(fā)展的支持作

14、用主要表現在下述幾個方面:1 .支持了非國有經濟的發(fā)展。由于制度設計上的問題，正規(guī)金融安排不能滿足非國有經濟的資金需求。所有制歧視和信貸配給加重了非國有企業(yè)的融資困境，特別是其中的中小企業(yè)。江蘇省無錫市2000年新增私營企業(yè)6700戶，注 冊資本50.24億元，而銀行新增對私營企業(yè)的貸款僅為 5400萬元，巨大的資金缺口，都是由民間金融來彌補的。另據 1998年溫州市政府政策研究室對沿海 9縣市50家民營企業(yè)的調查，其初始資金中，民間借貸占21%。號稱家電王國的樂清縣柳市鎮(zhèn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)其全部資金中民間資本平均在50 %以上。上述數據說 明，民間金融已經成為非國有經濟的重要資金來源2 .緩解了農村

15、金融資源的極度匱乏。農村原本就是正規(guī)金融資源相對匱乏的 地區(qū)。隨著四大銀行的商業(yè)化改革，農村地區(qū)的許多經營網點被撤消，正規(guī)金 融資源更加稀少，金融資源供給明顯不足；而農業(yè)、農民、農村，因其所處的 弱勢地位，往往更加需要金融支持。這種供需上的極度不均衡，催生了民間金 融。民間金融最先在農村產生，并迅速蔓延開來。民間金融在農村的蓬勃發(fā)展， 緩解了農村金融資源供需上的矛盾，縮小了城鄉(xiāng)之間在金融資源占有上的差距， 推動了農村地區(qū)經濟社會發(fā)展。東部地區(qū)農村的快速發(fā)展，民間金融起到了舉 足輕重的作用。3 .為金融創(chuàng)新積累了經驗。從某種程度上講，民間金融的產生和發(fā)展，可以 看作一種金融創(chuàng)新。既包括組織創(chuàng)新，

16、也包括產品創(chuàng)新。這種創(chuàng)新完全是市場 機制作用的結果，同時，它又根植于中國社會主義市場經濟的土壤，因此，可 以為我國正規(guī)金融體系的創(chuàng)新提供一些借鑒。即使我們可以在西方的教科書中 找到金融創(chuàng)新的范式，但找不到聯系中國實際的例子，民間金融的發(fā)展，恰恰 可以彌補這方面的欠缺。4 .為我國金融業(yè)對內開放奠定了基礎。 隨著我國金融服務領域對外開放步伐 的加快，金融業(yè)對內開放也提上了日程。但對內開放的開展是需要一定的基礎 的，首先是人才基礎，其次是實際經驗的基礎，第三是組織基礎，第四是資金 基礎。民間金融的廣泛存在，為金融業(yè)對內開放奠定了上述基礎。簡單點說， 就是一旦國家放松對金融業(yè)的準人限制，許多民間金融

17、機構可以很快地轉為正 規(guī)金融，并順利開展業(yè)務。5 .某些形式的民間金融往往是正規(guī)金融的潛在形式，它可能轉化為正規(guī)金融。民間金融經過發(fā)展和規(guī)范，可能演變成一種正規(guī)金融制度。我國股票市場 的產生是一個最好的案例。20世紀80年代初，上海一些新辦的集體企業(yè)以及一些想要擴大規(guī)模的老企業(yè)率先向職工集資。1984年9月，上海第一家股份制企業(yè)華宇實業(yè)公司定向募集資金 300萬元，同年11月，飛樂音響股份有限公司成 為上海第一家公開發(fā)行股票的企業(yè)。上述企業(yè)行為是典型的民間金融活動。股票發(fā)行后，持有人提出了轉讓要求。1986年9月26日，上海建立了第一個證券柜臺交易點。1990年12月，上海證券交易所正式成立。

18、從一定意義上說， 我國目前正規(guī)的證券交易市場就是由民間金融演化而來的6 .民間金融發(fā)展為金融改革提供了一個新思路。 我國的經濟體制改革是一種 由上而下的強制性制度變遷與由下而上的誘致性制度變遷相結合的過程，但是 在金融領域的改革更多的是由上而下的政府主導的強制性制度變遷。無論是國 有銀行的改革，還是資本市場的改革都是如此?；蛘哒f是這樣一種思維邏輯， 即政府讓于什么就干什么。而誘致性制度變遷的思維邏輯是：政府明令禁止的 我不干，其他的都可以干。民間金融的發(fā)展，即是這種思維邏輯的產物。所以， 民間金融的發(fā)展，是遵循市場需求、由下而上的誘致性制度變遷的結果，無疑 是對金融改革方式的有益探索，為今后的

19、改革提供了一個新思路。（二）民間金融對經濟發(fā)展的負面影響當然，民間金融對經濟發(fā)展的負面影響也不容忽視。民間金融的負面影響可以概括為下述幾個方面：1 .民間金融自身存在著較高的金融風險。 民間金融，恰似前正規(guī)金融系統（正 規(guī)金融系統產生前的金融系統）的狀態(tài)，建立在一種“哥倆好”的非制度信任（信 任一般被分成人際信任和制度信任，人際信任是以人與人交往中建立起的情感聯系為基礎的信任，制度信任則是以人與人交往中所受到的規(guī)范、準則、制度 的管制和約束為基礎的信任）基礎之上。同時，民間金融處于一種地下狀態(tài)，金 融監(jiān)管機構難以進行監(jiān)管，存款者得不到有效的保護。結果，一條謠言可能導 致一家經營良好的民間金融機

20、構被擠提倒閉，而一家問題金融機構也可能招搖 過市。因此，民間金融的金融風險較高。2 .對政府的宏觀調控活動產生影響。 由于民間金融的影響，政府的宏觀調控 目標可能難以實現。民間金融往往會干擾政府的貨幣政策。例如人民銀行試圖 減少貨幣供給量，提高了再貼現率。正規(guī)金融機構的利率也相應提高，而民間 金融并未提高利率。于是正規(guī)金融提供的資金減少了，而民間金融提供的資金 增加了，原本正規(guī)金融提供的部分資金轉由民間金融來提供，貨幣供給量并未 按照預期數量減少甚至根本沒減少。3 .民間金融機構的“地下性”，決定了其處于白色和黑色之間的灰色地帶 其所處的特殊地帶，決定了民間金融機構很容易與“黑色”產生某種聯系

21、。有 一些人利用民間金融機構的不透明性從事詐騙活動；還有一些民間金融機構與 地下經濟關系密切，甚至被犯罪分子用于洗錢，刺激了地下經濟和犯罪活動； 更有一些民間金融機構與黑社會勾結，干擾了正常的社會秩序。民間金融對經濟發(fā)展的負面影響，有些是自身的原因造成的。如非制度信 任基礎，加大了民間金融的風險。這些原因往往既是其問題的導火索，也是其 優(yōu)勢所在，所謂“成也蕭何敗也蕭何”。如上面所提的非制度信任基礎，固然增 加了民間金融的風險，但這恰恰也是其相對于正規(guī)金融制度的優(yōu)勢所在。正是 由于非制度信任，有些在正規(guī)金融制度下得不到資金支持的單位和個人，從民 問金融機構得到了資金。民間金融對經濟發(fā)展的負面影響

22、，更與金融制度設計上的不合理密切相關。民間金融的高風險、對政府宏觀調控的干擾、與“黑色”的某種聯系都與民間金融機構身份的“地下性”有關。正是民間金融的“地下性”，使金融監(jiān)管機構難以對其進行有效監(jiān)管，增加了民間金融的風險；也使國家搞不清民間金融的 現狀，影響政府宏觀調控目標的實現。同時，這種“地下性”也自然拉近了其 與地下經濟乃至犯罪活動的距離。而民間金融的“地下性” ，與我國金融制度設 計的不合理存在著密切關系。我國金融業(yè)嚴格禁止民營資本介入，從事金融活 動的民營資本難以取得合法身份。于是，許多本應成為正規(guī)金融機構的金融組 織，被迫成為民間金融，結果是民間金融規(guī)?；?。一個人違法，可能是其自身

23、問題，大多數人違法，就是法律制度設計的問題。同樣，民間金融規(guī)模較小， 可能是民間金融機構自身的問題，但如果民間金融規(guī)模巨大，就說明現有金融 制度的設計有問題。盡管合理的金融制度設計不會完全消除民間金融對經濟發(fā) 展的干擾，但這種不合理的金融制度設計，大大加重了民間金融對經濟發(fā)展的 負面影響（三）高利貸問題影響民間金融名聲的另一個問題，就是高利貸。而且人們在談到民間金融 的負面影響時，往往將高利貸作為一個方面。解放前，高利貸確實扮演了不光 彩的角色，成為統治階級剝削被統治階級的工具之一。但是隨著新中國的誕生, 人民當家作主地位的確立，它的一些劣性受到了抑制，它對經濟發(fā)展的促進作 用開始顯現。首先需

24、要指出，我國現存的高利貸是以雙方自愿為原則的。如果我們認為 利率就是資金的價格，那么高利貸可以認為是一種壟斷價格。正規(guī)金融和民間 金融中非高利貸資金供給的稀缺，才使得高利貸得以生存。正如微軟在微機的 操作系統領域處于絕對壟斷地位，可以向購買者索要較高的壟斷價格，同樣， 只要民間金融中借貸雙方本著自愿的原則，貸方也可以向借方索要壟斷價格， 這就是高利貸。由上述分析不難看出，高利貸作為民間金融的一種形式，具存 在是以金融資源的供給嚴重不足為前提的。但奇怪的是，我們可以接受一些非金融企業(yè)索要壟斷價格，卻往往難以接 受民間金融中存在的高利貸現象。這其中原因很多，一個最重要的原因可能是 我們以前宣傳中對

25、高利貸的負面影響宣傳過多所致。微軟盡管索要了壟斷價格, 但其對社會發(fā)展的積極作用毋庸置疑，同樣，高利貸也存在著積極作用，最起 碼解決了借款者資金的臨時性短缺問題。而且很多人明明知道高利貸的利息很 高，仍然去借，原因之一就是他們認為可以利用借來的資金獲取更高的收益率。四、民間金融機構合法化問題由以上的分析不難看出，不管政府承認與否，民間金融在我國的經濟發(fā)展 中扮演著愈來愈重要的角色。那么就有一個問題值得探討，即現存民間金融機 構合法化問題。合法化問題涉及兩方面的主體，即民間金融機構和政府。所以探討這個問題，實際上要探討兩個子問題：現存民間金融機構愿不愿意合法化和政府應不 應該讓其合法化。（一）民

26、間金融機構愿不愿意合法化要回答這個問題，取絕于兩個前提條件：一是金融監(jiān)管是否完全按照市場 經濟規(guī)則進行，二是政府的權力是否受到了有效的約束。如果金融監(jiān)管還不能 適應市場經濟的要求，政府還可以對民間金融機構任意指手劃腳，那么民間金 融機構的理性選擇是“地下”生存。因為，“地下”可以在一定程度上避免政府 對其金融活動的干預。民間金融并非這一兩年才出現的新生事物，其實興起于20世紀80年代初的農村合作基金會就是民間金融。其成立之初，完全按照民間金融的模式運作。不幸的是，90年代初農村合作基金會得到政府的認可和提倡，逐步演變?yōu)樽陨?而下的組織，農村合作基金會成了官辦機構。大多數農村合作基金會的領導由

27、鄉(xiāng)鎮(zhèn)行政領導擔任，經營和決策也由鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府直接負責。農村合作基金會成了 鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級政府的“第二財政”，鄉(xiāng)鎮(zhèn)的財政赤字，往往變成了基金會的壞賬。最 后，國務院不得不作出清理關閉農村合作基金會的決定。農村合作基金會，是一個完整走完產生、發(fā)展、滅亡全過程的大型民間金 融機構，對其分析可以給我們許多經驗和教訓。一個突出的教訓就是，如果金 融監(jiān)管還未能按照市場經濟的規(guī)則進行，政府還可以對民間金融機構指手劃腳， 民間金融的合法化，就是民間金融的災難。當然，如果上述兩個前提條件都具備了，大多數民間金融機構都樂于合法 化，畢竟有陽光的日子更舒心。同時也有一些民間金融機構仍會繼續(xù)選擇“地 下”生活，因為享受陽光需要付出代價：接受監(jiān)管是有成本的，如繳納存款準 備金等，所以即使是不存在準人限制的西方國家，民間金融機構仍然存在。（二）政府應不應該讓現存的民間金融機構合法化政府對民間金融不外乎三種態(tài)度，即取締、默許、管理。如前所述，即便是正規(guī)金融