[工學(xué)]第三章 工程經(jīng)濟(jì)分析素及投資估算

1、第三章第三章 工程經(jīng)濟(jì)分析的要素工程經(jīng)濟(jì)分析的要素李穎c要求要求o現(xiàn)金流量的構(gòu)成【難現(xiàn)金流量的構(gòu)成【難點(diǎn)點(diǎn)】o涉及財務(wù)概念較多，涉及財務(wù)概念較多，不要求熟練掌握，但不要求熟練掌握，但是要求理解是要求理解o固定資產(chǎn)折舊：概念、固定資產(chǎn)折舊：概念、計算、特點(diǎn)【重點(diǎn)計算、特點(diǎn)【重點(diǎn)】o投資（與資產(chǎn)）投資（與資產(chǎn)）o成本費(fèi)用成本費(fèi)用o銷售收入、利潤與稅銷售收入、利潤與稅金金o價格價格1 投資與資產(chǎn)投資與資產(chǎn)（1）投資投資的涵義的涵義： 為未來取得更多的回報，需要現(xiàn)期支出為未來取得更多的回報，需要現(xiàn)期支出的一筆資金。的一筆資金。 為了獲得將來更多的消費(fèi)而放棄現(xiàn)期的為了獲得將來更多的消費(fèi)而放棄現(xiàn)期的消費(fèi)消

2、費(fèi) 動詞動詞 經(jīng)濟(jì)活動行為經(jīng)濟(jì)活動行為 投資投資 名詞名詞 投入的資金量投入的資金量投資種類o實(shí)物與金融投資；實(shí)物與金融投資；o公共與私人投資；公共與私人投資；o直接與間接投資；直接與間接投資；o智力與感情投資；智力與感情投資；1）按投資性質(zhì)分：）按投資性質(zhì)分：權(quán)益性投資；債權(quán)性權(quán)益性投資；債權(quán)性投資；投資；2）按時間分：）按時間分：長期長期投資；短期投資；投資；短期投資；3）按投資對象流）按投資對象流動性分：動性分：易變現(xiàn)投易變現(xiàn)投資；不易變現(xiàn)投資；資；不易變現(xiàn)投資；總投資的構(gòu)成總投資的構(gòu)成總投資總投資固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期利息建設(shè)期利息流

3、動資金流動資金工程費(fèi)用建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)預(yù)備費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)其它投資土地費(fèi)用其他費(fèi)用流動資金流動資金o為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。o流動資金的組成及循環(huán)過程流動資金的組成及循環(huán)過程 貨幣貨幣資金資金儲備儲備資金資金生產(chǎn)生產(chǎn)資金資金成品成品資金資金貨幣資貨幣資金和結(jié)金和結(jié)算資金算資金供應(yīng)過程供應(yīng)過程 生產(chǎn)過程生產(chǎn)過程 銷售過程銷售過程投資構(gòu)成簡圖【資產(chǎn)投資構(gòu)成簡圖【資產(chǎn)】資資金金來來源源項項目目資資本本金金自有資金自有資金股票籌資股票籌資 債債務(wù)務(wù)資資金金國內(nèi)銀行貸款國內(nèi)銀行貸款國外銀行貸款國外銀行貸款債券籌資債券籌資（短期（短期+長期）長

4、期） 投投資資的的構(gòu)構(gòu)成成建建設(shè)設(shè)投投資資固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資 建設(shè)建設(shè)期長期長期負(fù)期負(fù)債利債利息匯息匯總損總損益益無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資預(yù)備費(fèi)用預(yù)備費(fèi)用流動資金投資流動資金投資形形成成的的資資產(chǎn)產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)( (流動資金流動資金+ +流動負(fù)債流動負(fù)債) )流動負(fù)債（應(yīng)付賬款）資產(chǎn)形態(tài)分類及價值轉(zhuǎn)換資產(chǎn)形態(tài)分類及價值轉(zhuǎn)換o工程項目建成后，通過會計核算，確定由工程項目建成后，通過會計核算，確定由建設(shè)投資形成的三種資產(chǎn)原值在工程項目建設(shè)投資形成的三種資產(chǎn)原值在工程項目投入運(yùn)營投入運(yùn)營o固定資產(chǎn)：折舊o無形資產(chǎn)、遞延

5、資產(chǎn)：攤銷攤銷固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)：o固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價值在國家規(guī)定的限額標(biāo)準(zhǔn)的并在使用過價值在國家規(guī)定的限額標(biāo)準(zhǔn)的并在使用過程中保持原有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。程中保持原有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。o房屋及建筑物、房屋及建筑物、o機(jī)器設(shè)備、機(jī)器設(shè)備、o運(yùn)輸設(shè)備等。運(yùn)輸設(shè)備等。 固定資產(chǎn)的價值固定資產(chǎn)的價值o固定值產(chǎn)原值：固定值產(chǎn)原值：使用狀態(tài)前發(fā)生的一切費(fèi)用使用狀態(tài)前發(fā)生的一切費(fèi)用n購入的固定資產(chǎn)、自行建造的固定資產(chǎn)購入的固定資產(chǎn)、自行建造的固定資產(chǎn)o固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值- 累計提取的折舊累計提取的折舊o固定資產(chǎn)殘值固定資產(chǎn)殘

6、值項目壽命期結(jié)束時，固定資產(chǎn)的殘余價值項目壽命期結(jié)束時，固定資產(chǎn)的殘余價值o從實(shí)物形態(tài)上看從實(shí)物形態(tài)上看 ：價值磨損，通過折舊分期分批價值磨損，通過折舊分期分批的轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的價值中去的轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的價值中去 。o從資金運(yùn)動來看從資金運(yùn)動來看 ：提取折舊費(fèi)，隨著產(chǎn)品的銷售提取折舊費(fèi)，隨著產(chǎn)品的銷售一次一次逐漸收回并轉(zhuǎn)化為貨幣資金一次一次逐漸收回并轉(zhuǎn)化為貨幣資金 。固定資產(chǎn)的價值固定資產(chǎn)的價值o固定值產(chǎn)原值：固定值產(chǎn)原值：購入的固定資產(chǎn)、自行建造購入的固定資產(chǎn)、自行建造的固定資產(chǎn)的固定資產(chǎn)o固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值- 累計提取的折累計提取的折舊舊o固定資產(chǎn)殘值固定資產(chǎn)殘值項

7、目壽命期結(jié)束時，固定資產(chǎn)的殘余價項目壽命期結(jié)束時，固定資產(chǎn)的殘余價值值o重置價值重置價值: 重新購置同樣的固定資產(chǎn)所需費(fèi)用。重新購置同樣的固定資產(chǎn)所需費(fèi)用。固定資產(chǎn)的價值固定資產(chǎn)的價值o從實(shí)物形態(tài)上看從實(shí)物形態(tài)上看 ：價值磨損，通過折舊分期分批的轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的價值中去 。o從資金運(yùn)動來看從資金運(yùn)動來看 ：提取折舊費(fèi)，隨著產(chǎn)品的銷售一次一次逐漸收回并轉(zhuǎn)化為貨幣資金 。固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊depreciation of fixed assetso固定資產(chǎn)的磨損規(guī)律固定資產(chǎn)的磨損規(guī)律n長期使用，不斷損耗、磨損，逐漸喪失原來的長期使用，不斷損耗、磨損，逐漸喪失原來的使用價值使用價值o企業(yè)中的固定資產(chǎn)

8、企業(yè)中的固定資產(chǎn)n出資形成，以進(jìn)行生產(chǎn)出資形成，以進(jìn)行生產(chǎn)n作為勞動手段的物質(zhì)資料，固定資產(chǎn)需要更新；作為勞動手段的物質(zhì)資料，固定資產(chǎn)需要更新；因此需將各年不斷磨損的價值、逐年轉(zhuǎn)移到產(chǎn)因此需將各年不斷磨損的價值、逐年轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中去，以補(bǔ)償生產(chǎn)中固定資產(chǎn)的損耗。品成本中去，以補(bǔ)償生產(chǎn)中固定資產(chǎn)的損耗。o折舊（折舊（depreciation）n補(bǔ)償固定資產(chǎn)價值損耗的方法。補(bǔ)償固定資產(chǎn)價值損耗的方法。固定資產(chǎn)與折舊固定資產(chǎn)與折舊o固定資產(chǎn)在使用過程中會逐漸磨損和貶值，在使用過程中會逐漸磨損和貶值，其價值足部轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去。這種伴隨固其價值足部轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去。這種伴隨固定資產(chǎn)損好發(fā)生的價值轉(zhuǎn)移稱為

9、固定資產(chǎn)定資產(chǎn)損好發(fā)生的價值轉(zhuǎn)移稱為固定資產(chǎn)的折舊。轉(zhuǎn)移的價值以折舊費(fèi)的形式記入的折舊。轉(zhuǎn)移的價值以折舊費(fèi)的形式記入產(chǎn)品成本，并通過產(chǎn)品的銷售以貨幣形式產(chǎn)品成本，并通過產(chǎn)品的銷售以貨幣形式回到投資者手中?；氐酵顿Y者手中。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)折舊折舊o定義:固定資產(chǎn)折舊是指固定資產(chǎn)的預(yù)計固定資產(chǎn)折舊是指固定資產(chǎn)的預(yù)計使用年限內(nèi)，按照可遵循的方法對內(nèi)，按照可遵循的方法對固定資產(chǎn)原值扣除預(yù)計扣除預(yù)計殘值后的余額進(jìn)行的一定時后的余額進(jìn)行的一定時期內(nèi)的補(bǔ)償額。期內(nèi)的補(bǔ)償額。 o（中國）折舊方法：（中國）折舊方法：平均年限法平均年限法、工作量工作量法法、加速折舊法加速折舊法。o美國折舊方法：美國折舊方法：ge

10、neral depreciation system (gds)、additional depreciation system (ads)、修正加速折舊法修正加速折舊法（modified accelerated cost recovery system, macrs）適用年限opersons responsible for decisions on the acquisition and retirement of fixed assets need a general understanding of depreciation accounting for a variety of reaso

11、ns.ofour of these reasons are :students of engineering economy need to study depreciation accounting ooften it is necessary to reconcile economy studies with the accounts of the enterprise.oeconomy studies for private enterprise require estimates of the amounts and dates of payments for income taxes

12、 that will be affected by a choice among the proposed alternatives.oseveral approximate methods used by some analysts for computing the annual cost of capital recovery are related to the methods of depreciation accounting. oseveral methods of making so-called rate of return studies that depend on de

13、preciation accounts are in common use.meaning of “depreciation”decrease in valueothis concept implies that the value of one asset is in some way computed at two different dates. the value at the later date subtracted from the value at the earlier date is the depreciation regardless of what combinati

14、on of causes may have been responsible for the value change. 固定資產(chǎn)在使用過程中，由于不斷損耗而逐固定資產(chǎn)在使用過程中，由于不斷損耗而逐步喪失其使用價值，將這部分減損的價值逐步轉(zhuǎn)步喪失其使用價值，將這部分減損的價值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并從產(chǎn)品的銷售收入中回收的過移到產(chǎn)品中去，并從產(chǎn)品的銷售收入中回收的過程叫折舊。程叫折舊。 折舊的大小反映了固定資產(chǎn)價值逐次攤?cè)氘a(chǎn)折舊的大小反映了固定資產(chǎn)價值逐次攤?cè)氘a(chǎn)品成本的多少和固定資產(chǎn)回收的快慢，但這并不品成本的多少和固定資產(chǎn)回收的快慢，但這并不代表企業(yè)實(shí)際的支出即固定資產(chǎn)實(shí)際損耗并代表企業(yè)實(shí)際的

15、支出即固定資產(chǎn)實(shí)際損耗并非如此。非如此。 折舊只是一種折舊只是一種會計手段會計手段，是便于會計上計算，是便于會計上計算所得稅和利潤額的。所得稅和利潤額的。 一般來說，企業(yè)總希望一般來說，企業(yè)總希望多提多提和和快提快提折舊費(fèi)折舊費(fèi)（攤銷費(fèi)），以便少交和慢交所得稅；而政府則（攤銷費(fèi)），以便少交和慢交所得稅；而政府則要防止企業(yè)的這種傾向，保證正常的稅收來源。要防止企業(yè)的這種傾向，保證正常的稅收來源。折舊折舊o折舊只是一種折舊只是一種會計手段會計手段，是便于會計上計，是便于會計上計算所得稅和利潤額的。算所得稅和利潤額的。o一般來說，一般來說，n企業(yè)總希望企業(yè)總希望多提多提和和快提快提折舊費(fèi)（攤銷費(fèi)），

16、以折舊費(fèi)（攤銷費(fèi)），以便少交和慢交所得稅；便少交和慢交所得稅；n而政府則要防止企業(yè)的這種傾向，保證正常的而政府則要防止企業(yè)的這種傾向，保證正常的稅收來源。稅收來源。o各年折舊費(fèi)（各年折舊費(fèi)（dt）n通過折舊計算的各年回收的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價值的通過折舊計算的各年回收的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價值的貨幣表現(xiàn)。貨幣表現(xiàn)。n不構(gòu)成現(xiàn)金流出。不構(gòu)成現(xiàn)金流出。n在估算利潤總額和所得稅時是總成本的組成部分。在估算利潤總額和所得稅時是總成本的組成部分。o固定資產(chǎn)的使用年限固定資產(chǎn)的使用年限n物理使用年限物理使用年限o固定資產(chǎn)從購入到報廢為止的時間。固定資產(chǎn)從購入到報廢為止的時間。n經(jīng)濟(jì)使用年限經(jīng)濟(jì)使用年限o固定資產(chǎn)的使用在

17、經(jīng)濟(jì)上是合理的年限。固定資產(chǎn)的使用在經(jīng)濟(jì)上是合理的年限。n經(jīng)濟(jì)使用年限經(jīng)濟(jì)使用年限 物理年限，一般采用經(jīng)濟(jì)使用年限物理年限，一般采用經(jīng)濟(jì)使用年限作為折舊年限計算折舊額作為折舊年限計算折舊額折舊年限（折舊年限（n）經(jīng)濟(jì)使用年限。經(jīng)濟(jì)使用年限。nthe estimated service life in years固定資產(chǎn)折舊額的固定資產(chǎn)折舊額的三要素三要素：原值（原值（p）固定資產(chǎn)的購置費(fèi)固定資產(chǎn)的購置費(fèi)+運(yùn)費(fèi)運(yùn)費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)安裝調(diào)試費(fèi)p-first cost of the asset殘值（殘值（f）固定資產(chǎn)報廢后所能換取的剩余價值扣固定資產(chǎn)報廢后所能換取的剩余價值扣 除清理費(fèi)，除清理費(fèi)， f=

18、pr, r為凈殘值率，為凈殘值率， 按按 3%5%確定。確定。f-the estimated salvage value at the end of the estimated service lifemethods of depreciation accountingomethods that aim to give uniform write-off throughout the entire service life.nstraight-line depreciation accountingomethods that aim to give greater write-off in t

19、he early years of life than in the final years. ndeclining-balance depreciation accounting ndouble-rate declining-balance depreciation accounting nsum-of-years digits depreciation accounting notations used in formulasop-first cost of the assetos(f)-the estimated salvage value at the end of the estim

20、ated service lifeon(n)-the estimated service life in yearsodt-the depreciation charge for the t-th yearobvt-the book value at the end of the t-th year after the depreciation charge for the t-th year has been made 平均年限法平均年限法p-ld=n固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)凈殘值年折舊額折舊年限d=pd年折舊額固定資產(chǎn)原值年折舊率平均年限法使用條件是：生產(chǎn)任務(wù)較為均衡的固定資產(chǎn)工作量法工作量法

21、1.按照行駛里程計提，是用于交通運(yùn)輸企業(yè)按照行駛里程計提，是用于交通運(yùn)輸企業(yè)和其他企業(yè)（如物流企業(yè)）的交通運(yùn)輸車和其他企業(yè)（如物流企業(yè)）的交通運(yùn)輸車輛、工具等輛、工具等2.按照工作小時計提按照工作小時計提，是用于企業(yè)的大型專是用于企業(yè)的大型專用設(shè)備的折舊額計算。用設(shè)備的折舊額計算。3.按照產(chǎn)出量計提按照產(chǎn)出量計提, 礦山、采掘、勘探等專礦山、采掘、勘探等專用設(shè)備可根據(jù)產(chǎn)出量來計算折舊費(fèi)。用設(shè)備可根據(jù)產(chǎn)出量來計算折舊費(fèi)。 工作量法工作量法i.按照行駛里程計提，是用于交通運(yùn)輸企業(yè)和其他企業(yè)（如物流企業(yè)）的交通運(yùn)輸車輛、工具等pld=m固定資產(chǎn)原值 固定資產(chǎn)凈殘值單位里程折舊額規(guī)定的總行駛里程數(shù) d

22、dm年折舊額 單位里程折舊額年行駛里程工作量法工作量法 ii.按照工作小時計提，是用于企業(yè)的大型專用設(shè)備的折舊額計算。pldhp1r) h固定資產(chǎn)原值 固定資產(chǎn)凈殘值每工作小時的折舊額 規(guī)定的總工作小時固定資產(chǎn)原值 （ 凈殘值率規(guī)定的總工作小時ddh年折舊額 每小時的折舊額年工作小時工作量法工作量法 iii.按照產(chǎn)出量計提, 礦山、采掘、勘探等專用設(shè)備可根據(jù)產(chǎn)出量來計算折舊費(fèi)。pldu固定資產(chǎn)原值 固定資產(chǎn)凈殘值單位產(chǎn)出折舊額 規(guī)定的總產(chǎn)出量ddu年折舊額 單位產(chǎn)出折舊額年產(chǎn)出量 例：通用機(jī)械設(shè)備的資產(chǎn)原值為例：通用機(jī)械設(shè)備的資產(chǎn)原值為2500萬元，折舊年限為萬元，折舊年限為10年，凈殘值率為

23、年，凈殘值率為5%。求按平均年限法的年折舊額。求按平均年限法的年折舊額。解：解：年折舊率年折舊率=15%10=9.5%年折舊額年折舊額=25009.5%=237.5萬元萬元加速折舊法加速折舊法雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法iiii-12l100ndlbbpd雙雙雙雙年折舊率年折舊額固定資產(chǎn)帳面凈值固定資產(chǎn)帳面凈值固定資產(chǎn)原值 年折舊額當(dāng)i-1i-1(b -llbn-(i-1)雙固定資產(chǎn)帳面凈值殘值 ）固定資產(chǎn)帳面凈值時，剩余年份內(nèi)改為直線折舊法?；蛘呤亲詈髢赡甑恼叟f額按平均折舊法計算。一臺設(shè)備原值一臺設(shè)備原值12000元，預(yù)計使用年限為元，預(yù)計使用年限為5年，壽命終年，壽命終了時凈殘值預(yù)計為了時

24、凈殘值預(yù)計為500元，用雙倍余額遞減法計算設(shè)元，用雙倍余額遞減法計算設(shè)備的年折舊額。備的年折舊額。解：解： d=1/5*2*100%=40% 折舊計算表折舊計算表使用年限使用年限折舊額折舊額累計折舊額累計折舊額帳面價值帳面價值012000148004800720022880768043203172894082592410461045415465104611500500declining-balance depreciation accounting oit is common for assets to be used for standby or other inferior uses du

25、ring the final years of their lives.oin the declining-balance depreciation accounting ,a given depreciation rate is applied each year to the remaining book value, that is, to that portion of the cost of an asset that has not already been written off in a previous year. depreciation rate of declining

26、-balance depreciation accounting oassume that a rate r is desired that will make the book value at the end of an n-year life exactly equal to an estimated terminal salvage value f. then: nfpf)1( andnpfr 1attention: 1、it can not be used with zero salvage value. 2、since the r is a decimal ,it is diffi

27、cult to compute the dt.double-rate declining-balance depreciation accountingolet r=2/n，which is double the straight-line rate ，that would be allowed for an asset that has an estimated zero salvage value and the given estimated life. othe formulas are as follows:rbvdrpbvnrtttt)1 (,/2oit is important

28、to note that the salvage value does not enter into the computation of either the depreciation charge or the book value when using the double-rate declining-balance method .o處理辦法：處理辦法：n為滿足為滿足fpdt規(guī)定：應(yīng)當(dāng)在固定資產(chǎn)使用后期，當(dāng)發(fā)現(xiàn)某期按雙倍余額遞減法計算的折舊額小于該期剩余年限按直線法計提的折舊時，改用直線法計提折舊，即將固定資產(chǎn)扣除預(yù)計凈殘值后按剩余年限平均攤銷。實(shí)際工作中通常簡化為在最后兩年采用直線

29、折舊法。加速折舊法加速折舊法年數(shù)總和法年數(shù)總和法inil=100nn+1) 2d =p-ll折舊年限 已使用年數(shù)年折舊率折舊年限（年折舊額（）一臺設(shè)備價值為一臺設(shè)備價值為7400元，殘值為元，殘值為200元，最佳使用期為元，最佳使用期為8年，用年度數(shù)求年，用年度數(shù)求和法求該設(shè)備的年折舊額。和法求該設(shè)備的年折舊額。解：年數(shù)總和為：解：年數(shù)總和為：8+7+6+5+4+3+2+1=36所以：第一年的折舊額為：所以：第一年的折舊額為： （7400-200）8/36=1600 第二年的折舊額為：第二年的折舊額為： （7400-200）7/36=1400 某設(shè)備按年分?jǐn)?shù)求和法計算的逐年折舊額某設(shè)備按年分?jǐn)?shù)

30、求和法計算的逐年折舊額一臺設(shè)備價值為一臺設(shè)備價值為7400元，殘值為元，殘值為200元，最佳使用期元，最佳使用期為為8年，用年度數(shù)求和法求該設(shè)備的年折舊額。年，用年度數(shù)求和法求該設(shè)備的年折舊額。o解：年數(shù)總和為：8+7+6+5+4+3+2+1=36o所以：第一年的折舊額為： （7400-200）8/36=1600o 第二年的折舊額為： （7400-200）7/36=1400o o某設(shè)備按年分?jǐn)?shù)求和法計算的逐年折舊額年年度度遞減遞減系數(shù)系數(shù)折舊折舊額額（元）（元）年度年度遞遞減減系系數(shù)數(shù)折舊折舊額額（元）（元）年年度度遞減遞減系數(shù)系數(shù)折舊折舊額額（元）（元）1238/367/366/361600

31、140012004565/364/363/36100080060078合計合計2/361/3636/364002007200某設(shè)備按年分?jǐn)?shù)求和法計算的逐年折舊額某設(shè)備按年分?jǐn)?shù)求和法計算的逐年折舊額excel中利用函數(shù)計算折舊：中利用函數(shù)計算折舊：o雙倍余額遞減法ddb(cost,salvage,life,period,factor)o直線法折舊：sln(cost,salvage,life) o年數(shù)總和法：syd(cost,salvage,life,per) 折舊的折舊的避稅避稅作用作用20萬元萬元帳面帳面虧損額虧損額年總收入年總收入 萬元萬元年折舊額年折舊額 萬元萬元總會計成本總會計成本 萬元

32、萬元16090180年凈收益年凈收益 萬元萬元10070萬元萬元利息利息30萬元萬元利息利息30萬元萬元年債務(wù)支出年債務(wù)支出稅后凈現(xiàn)金流稅后凈現(xiàn)金流年凈收益年凈收益 萬元萬元10066.6萬萬元元6.6萬元萬元本金償還本金償還10萬元萬元蔽稅收入蔽稅收入稅前凈現(xiàn)金稅前凈現(xiàn)金流流 60 萬元萬元經(jīng)營成本經(jīng)營成本60萬元萬元虧損彌補(bǔ)有三條途徑：虧損彌補(bǔ)有三條途徑：o一是用稅后利潤彌補(bǔ)以前年度虧損時，企業(yè)當(dāng)年一是用稅后利潤彌補(bǔ)以前年度虧損時，企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤從實(shí)現(xiàn)的利潤從“本年利潤本年利潤”科目的借方轉(zhuǎn)入科目的借方轉(zhuǎn)入“利利潤分配潤分配-未分配利潤未分配利潤”科目的貸方，科目的貸方，“利潤分配利潤

33、分配-未分配利潤未分配利潤”科目的貸方發(fā)生額與科目的貸方發(fā)生額與“利潤分配利潤分配-未分配利潤未分配利潤”科目的借方余額自然抵補(bǔ)。不需要科目的借方余額自然抵補(bǔ)。不需要進(jìn)行專門的賬務(wù)處理。進(jìn)行專門的賬務(wù)處理。o二是用稅前利潤彌補(bǔ)虧損時，二是用稅前利潤彌補(bǔ)虧損時，“彌補(bǔ)以前年度虧彌補(bǔ)以前年度虧損損”是計算應(yīng)納稅所得額時的一個調(diào)減項，對于是計算應(yīng)納稅所得額時的一個調(diào)減項，對于企業(yè)利潤核算而言，用稅前利潤彌補(bǔ)虧損僅影響企業(yè)利潤核算而言，用稅前利潤彌補(bǔ)虧損僅影響“所得稅費(fèi)用所得稅費(fèi)用”的金額，并不影響企業(yè)的具體會的金額，并不影響企業(yè)的具體會計處理。因此亦無需進(jìn)行專門的賬務(wù)處理。計處理。因此亦無需進(jìn)行專門

34、的賬務(wù)處理。o三是用盈余公積彌補(bǔ)虧損，則需要作賬務(wù)處理，三是用盈余公積彌補(bǔ)虧損，則需要作賬務(wù)處理，借記借記“盈余公積盈余公積”科目，貸記科目，貸記“利潤分配利潤分配-其他其他轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)入”科目?？颇俊Ｌ潛p彌補(bǔ)的稅收政策規(guī)定虧損彌補(bǔ)的稅收政策規(guī)定o（一）基本稅收政策規(guī)定（一）基本稅收政策規(guī)定中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例第十一條規(guī)定：納稅人發(fā)生年第十一條規(guī)定：納稅人發(fā)生年度虧損的，可以用下一納稅年度的所得彌補(bǔ)；下一納稅年度的所得不足彌補(bǔ)度虧損的，可以用下一納稅年度的所得彌補(bǔ)；下一納稅年度的所得不足彌補(bǔ)的，可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)、但是延續(xù)彌補(bǔ)期最長不得超過五年。的，可以逐年

35、延續(xù)彌補(bǔ)、但是延續(xù)彌補(bǔ)期最長不得超過五年。中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例實(shí)施細(xì)則中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例實(shí)施細(xì)則第二十八條規(guī)定：彌第二十八條規(guī)定：彌補(bǔ)虧損期限，是指納稅人某一納稅年度發(fā)生虧損，準(zhǔn)予用以后年度的應(yīng)納稅補(bǔ)虧損期限，是指納稅人某一納稅年度發(fā)生虧損，準(zhǔn)予用以后年度的應(yīng)納稅所得額彌補(bǔ)；一年彌補(bǔ)不足的，可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)；彌補(bǔ)期最長不超過五年，所得額彌補(bǔ)；一年彌補(bǔ)不足的，可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)；彌補(bǔ)期最長不超過五年，五年內(nèi)納稅人無論是盈利或虧損，都作為實(shí)際彌補(bǔ)年限計算。五年內(nèi)納稅人無論是盈利或虧損，都作為實(shí)際彌補(bǔ)年限計算。國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅幾個業(yè)務(wù)問題的通知國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所

36、得稅幾個業(yè)務(wù)問題的通知（國稅發(fā)（國稅發(fā)1994250號）規(guī)定：稅法所指虧損的概念，不是企業(yè)財務(wù)報表中反映的虧損額，號）規(guī)定：稅法所指虧損的概念，不是企業(yè)財務(wù)報表中反映的虧損額，而是企業(yè)財務(wù)報表中的虧損額經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按稅法規(guī)定核實(shí)調(diào)整后的金額。而是企業(yè)財務(wù)報表中的虧損額經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按稅法規(guī)定核實(shí)調(diào)整后的金額。國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干業(yè)務(wù)問題的通知國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干業(yè)務(wù)問題的通知（國稅發(fā)（國稅發(fā)1997191號）規(guī)定：稅務(wù)機(jī)關(guān)對納稅人查增的所得額部分不能用于彌補(bǔ)以前年度號）規(guī)定：稅務(wù)機(jī)關(guān)對納稅人查增的所得額部分不能用于彌補(bǔ)以前年度虧損。虧損。（二）免稅所得彌補(bǔ)虧損（二）免稅所

37、得彌補(bǔ)虧損國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)的免稅所得彌補(bǔ)虧損問題的通知國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)的免稅所得彌補(bǔ)虧損問題的通知（國稅發(fā)（國稅發(fā)199934號）規(guī)定：按照稅法規(guī)定，企業(yè)的某些項目免征所得稅。如果一號）規(guī)定：按照稅法規(guī)定，企業(yè)的某些項目免征所得稅。如果一個企業(yè)既有應(yīng)稅項目，又有免稅項目，其應(yīng)稅項目發(fā)生虧損時，按照稅收法個企業(yè)既有應(yīng)稅項目，又有免稅項目，其應(yīng)稅項目發(fā)生虧損時，按照稅收法規(guī)規(guī)定可以結(jié)轉(zhuǎn)以后年度彌補(bǔ)的虧損，應(yīng)該是沖抵免稅項目所得后的余額。規(guī)規(guī)定可以結(jié)轉(zhuǎn)以后年度彌補(bǔ)的虧損，應(yīng)該是沖抵免稅項目所得后的余額。此外，雖然應(yīng)稅項目有所得，但不足彌補(bǔ)以前年度虧損的，免稅項目的所得此外，雖然應(yīng)稅項目有所得

38、，但不足彌補(bǔ)以前年度虧損的，免稅項目的所得也應(yīng)用于彌補(bǔ)以前年度虧損。也應(yīng)用于彌補(bǔ)以前年度虧損。折舊法的比較折舊法的比較o加速折舊雖沒有改變折舊期內(nèi)應(yīng)納稅所得額和應(yīng)加速折舊雖沒有改變折舊期內(nèi)應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額的總量，但改變了所得稅計人現(xiàn)金流出的納稅額的總量，但改變了所得稅計人現(xiàn)金流出的時間。時間。o根據(jù)貨幣時間價值原理，加速折舊使資金的回收根據(jù)貨幣時間價值原理，加速折舊使資金的回收速度階段性地加快，使納稅人應(yīng)納稅額在前期減速度階段性地加快，使納稅人應(yīng)納稅額在前期減少，后期增加，因而實(shí)際上推遲了繳納稅款的時少，后期增加，因而實(shí)際上推遲了繳納稅款的時間，等于向政府取得了一筆無需支付利息的貸款。間

39、，等于向政府取得了一筆無需支付利息的貸款。o因此，準(zhǔn)予采用加速折舊法，實(shí)際上是國家給予因此，準(zhǔn)予采用加速折舊法，實(shí)際上是國家給予的一種特殊的緩稅或延期納稅優(yōu)惠。的一種特殊的緩稅或延期納稅優(yōu)惠。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)(intangible assets)：o無形資產(chǎn)是指企業(yè)能長期使用而沒有實(shí)物無形資產(chǎn)是指企業(yè)能長期使用而沒有實(shí)物形態(tài)的有償使用的資產(chǎn)。形態(tài)的有償使用的資產(chǎn)。o專利權(quán)、專利權(quán)、o非專利技術(shù)、非專利技術(shù)、o商標(biāo)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、o土地使用權(quán)、土地使用權(quán)、o商譽(yù)等。商譽(yù)等。無形資產(chǎn)分類（按性質(zhì)分）無形資產(chǎn)分類（按性質(zhì)分） 行為權(quán)力行為權(quán)力如專營權(quán)、如專營權(quán)、生產(chǎn)許可證等生產(chǎn)許可證等物產(chǎn)權(quán)物產(chǎn)權(quán)如土地

40、地用權(quán)、如土地地用權(quán)、礦產(chǎn)開采權(quán)等礦產(chǎn)開采權(quán)等無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)權(quán)利類權(quán)利類關(guān)系類關(guān)系類其它類其它類內(nèi)部關(guān)系、外部關(guān)系內(nèi)部關(guān)系、外部關(guān)系商譽(yù)商譽(yù)知識產(chǎn)權(quán)類知識產(chǎn)權(quán)類如專利、商標(biāo)、版權(quán)等如專利、商標(biāo)、版權(quán)等回收形式：攤銷回收形式：攤銷遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)(deferred assets)o投資指包括開辦費(fèi)和以及經(jīng)營租賃方式租投資指包括開辦費(fèi)和以及經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)改良支出等。入的固定資產(chǎn)改良支出等。o生產(chǎn)職工的培訓(xùn)費(fèi)、生產(chǎn)職工的培訓(xùn)費(fèi)、o在籌建期間的人員工資、在籌建期間的人員工資、o辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、印刷費(fèi)、注冊登記費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、印刷費(fèi)、注冊登記費(fèi)、o樣品樣機(jī)購置費(fèi)樣品樣機(jī)購置費(fèi) 。 無形

41、資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)的無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)的攤銷o含義：無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)含義：無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值，稱為攤銷。的原始價值，稱為攤銷。o計算攤銷費(fèi)采用直線法，并且不留殘值。即：計算攤銷費(fèi)采用直線法，并且不留殘值。即： 攤銷費(fèi)無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)攤銷年限攤銷費(fèi)無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)攤銷年限遞延資產(chǎn)原值遞延資產(chǎn)攤銷年限遞延資產(chǎn)原值遞延資產(chǎn)攤銷年限很大的一個問題：投資很大的一個問題：投資=？o企業(yè)戰(zhàn)略：市場企業(yè)戰(zhàn)

42、略：市場+戰(zhàn)略戰(zhàn)略n企業(yè)面臨的環(huán)境，下一步如何走？企業(yè)面臨的環(huán)境，下一步如何走？o財務(wù)管理：融資預(yù)測、財務(wù)預(yù)測財務(wù)管理：融資預(yù)測、財務(wù)預(yù)測n融資需求：保留盈余+外部融資取得 （資金來源，另見（資金來源，另見“籌資籌資”）n根據(jù)銷售百分比法根據(jù)銷售百分比法o投資估算：投資估算：投資估算的內(nèi)容投資估算的內(nèi)容o投資估算投資估算的概念o投資估算的作用投資估算的作用o工程投資的基本構(gòu)成工程投資的基本構(gòu)成o投資估算的階段劃分與精度要求投資估算的階段劃分與精度要求投資估算投資估算的概念o投資估算投資估算是指在項目投資決策階段，按照現(xiàn)有的是指在項目投資決策階段，按照現(xiàn)有的資料和特定的方法，對建設(shè)項目的投資數(shù)額

43、進(jìn)行資料和特定的方法，對建設(shè)項目的投資數(shù)額進(jìn)行的估計。的估計。o投資估算是建設(shè)項目決策的一個重要依據(jù)。根據(jù)投資估算是建設(shè)項目決策的一個重要依據(jù)。根據(jù)國家規(guī)定，在整個建設(shè)項目投資決策過程中，必國家規(guī)定，在整個建設(shè)項目投資決策過程中，必須對擬建建設(shè)工程造價（投資）進(jìn)行估算，并據(jù)須對擬建建設(shè)工程造價（投資）進(jìn)行估算，并據(jù)此研究是否進(jìn)行投資建設(shè)。投資估算的準(zhǔn)確性是此研究是否進(jìn)行投資建設(shè)。投資估算的準(zhǔn)確性是十分重要的，若估算誤差過大，必將導(dǎo)致決策的十分重要的，若估算誤差過大，必將導(dǎo)致決策的失誤。失誤。因此，準(zhǔn)確、全面地估算建設(shè)項目的工程因此，準(zhǔn)確、全面地估算建設(shè)項目的工程造價是建設(shè)項目可行性研究的重要依

44、據(jù)，也是整造價是建設(shè)項目可行性研究的重要依據(jù)，也是整個建設(shè)項目投資決策階段工程造價管理的重要任個建設(shè)項目投資決策階段工程造價管理的重要任務(wù)。務(wù)。 工程投資構(gòu)成工程投資構(gòu)成投資費(fèi)用投資費(fèi)用生產(chǎn)費(fèi)用生產(chǎn)費(fèi)用固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資流動資金估算流動資金估算資金周轉(zhuǎn)率法資金周轉(zhuǎn)率法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法比例法比例法單位產(chǎn)品的投資造價指數(shù)法單位產(chǎn)品的投資造價指數(shù)法產(chǎn)值資金率法產(chǎn)值資金率法固定資產(chǎn)比例法固定資產(chǎn)比例法趨勢外推法趨勢外推法類比法類比法工程投資構(gòu)成工程投資構(gòu)成o投資費(fèi)用：對整個工程項目投資總額的估算，是項目籌建、施工、直至建成投產(chǎn)的全部建設(shè)費(fèi)用。n固定資產(chǎn)投資n流動資金估算o生產(chǎn)費(fèi)用：對

45、項目建成后所提供產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售成本的預(yù)估固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)投資估算o資金周轉(zhuǎn)率法o生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法o比例估算法o單位指標(biāo)估算法o單位面積綜合造價估算法o單位生產(chǎn)能力投資估算法o工程系數(shù)法o單位產(chǎn)品的投資造價指數(shù)法資金周轉(zhuǎn)率法o資金周轉(zhuǎn)率資金周轉(zhuǎn)率=年銷售額年銷售額/總投資總投資=產(chǎn)品的年銷產(chǎn)品的年銷售量售量產(chǎn)品單價產(chǎn)品單價/總投資總投資o總投資額總投資額=產(chǎn)品的年產(chǎn)量產(chǎn)品的年產(chǎn)量產(chǎn)品單價產(chǎn)品單價/資金資金周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率o這種方法比較簡便，計算速度快，但精確這種方法比較簡便，計算速度快，但精確度較低，適用于規(guī)劃階段或項目建議書階度較低，適用于規(guī)劃階段或項目建議書階段的投資估算。段的投資估算。

46、生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法（生產(chǎn)能力指數(shù)法生產(chǎn)能力指數(shù)法）o根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力來估或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力來估算擬建項目的投資額。計算公式為：算擬建項目的投資額。計算公式為：oc2-擬建項目投資額；擬建項目投資額；c1-已建類似項目投已建類似項目投資額；資額；q2-擬建項目生產(chǎn)能力；擬建項目生產(chǎn)能力；q1-已建項已建項目生產(chǎn)能力；目生產(chǎn)能力；n-生產(chǎn)能力指數(shù)生產(chǎn)能力指數(shù)0n1 ；of-綜合調(diào)整系數(shù)綜合調(diào)整系數(shù) 2q(fgn211c c)q合理的生產(chǎn)能力指數(shù)合理的生產(chǎn)能力指數(shù) o1、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大，、

47、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在生產(chǎn)規(guī)模比值在052之間，則指數(shù)之間，則指數(shù)n的取值近似為的取值近似為1； o2、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大于、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠倍，且擬建項目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到來達(dá)到時，則時，則n取值約在取值約在0607之間；之間； o3、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大于、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目規(guī)模的擴(kuò)大靠倍，且擬建項目規(guī)模的擴(kuò)大靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)的數(shù)量達(dá)到時，則量達(dá)到時，則n取值為取值為0809之

48、間。之間。 o采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計算簡單、速度快；但要求類似采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計算簡單、速度快；但要求類似工程的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會增大。工程的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會增大。 比例估算法比例估算法o一種是一種是以擬建項目或裝置以擬建項目或裝置的的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建成的同類項目或裝置的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)用等占設(shè)備價值的百分比，用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費(fèi)及求出相應(yīng)的建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)用等，再加上其他工程費(fèi)用等，再加上擬建項目的其他有關(guān)費(fèi)用，擬建項目的其他有關(guān)費(fèi)用，其總和即為項目或裝置的

49、其總和即為項目或裝置的投資額。投資額。o第二種是第二種是以以擬建項目中的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備的投資為基數(shù)，根為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建成項目的據(jù)同類型的已建成項目的有關(guān)統(tǒng)計資料，計算出擬有關(guān)統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程相加建項目的各專業(yè)工程相加求和，再加上工程其他有求和，再加上工程其他有關(guān)費(fèi)用，即為項目的總費(fèi)關(guān)費(fèi)用，即為項目的總費(fèi)用。用。單位指標(biāo)估算法o這種方法是根據(jù)各種具體的建設(shè)投資估算這種方法是根據(jù)各種具體的建設(shè)投資估算指標(biāo)對擬建工程所進(jìn)行的投資估算。投資指標(biāo)對擬建工程所進(jìn)行的投資估算。投資估算指標(biāo)是各地建設(shè)主管部門編制和頒發(fā)估算指標(biāo)是各地建設(shè)主管部門編

50、制和頒發(fā)的，一般以元的，一般以元/m、元、元/m2、元、元/m3、元、元/t、元、元/kw等形式表示。根據(jù)這些投資估算指標(biāo)，等形式表示。根據(jù)這些投資估算指標(biāo)，乘以相應(yīng)的長度（乘以相應(yīng)的長度（m）、面積（）、面積（m2）、體）、體積（積（m3）、質(zhì)量（）、質(zhì)量（t）、容量（）、容量（kw）等，）等，就可以求出擬建項目相應(yīng)的土建工程、給就可以求出擬建項目相應(yīng)的土建工程、給排水工程、電氣照明工程、采暖通風(fēng)工程、排水工程、電氣照明工程、采暖通風(fēng)工程、變配電工程等單位工程的投資估算額。變配電工程等單位工程的投資估算額?？偼顿Y的構(gòu)成總投資的構(gòu)成總投資總投資固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定

51、資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期利息建設(shè)期利息流動資金流動資金工程費(fèi)用建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)預(yù)備費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)其它投資土地費(fèi)用其他費(fèi)用還有還有o價格變動可能增加的投資額價格變動可能增加的投資額o建設(shè)期利息，建設(shè)期利息，o如果是涉外項目，還應(yīng)計算匯率的影如果是涉外項目，還應(yīng)計算匯率的影響。響。漲價預(yù)備費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)o漲價預(yù)備費(fèi)是建設(shè)項目在建設(shè)期間由漲價預(yù)備費(fèi)是建設(shè)項目在建設(shè)期間由于價格等變化引起工程造價變化的預(yù)于價格等變化引起工程造價變化的預(yù)測預(yù)留費(fèi)用。包括：人工、設(shè)備、材測預(yù)留費(fèi)用。包括：人工、設(shè)備、材料、施工機(jī)械的價差費(fèi)，建筑安裝工料、施工機(jī)械的價差費(fèi)，建筑安裝工程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)

52、用調(diào)整，利率、程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)用調(diào)整，利率、匯率調(diào)整等增加的費(fèi)用。匯率調(diào)整等增加的費(fèi)用。(1)1tfntt=1pfi漲價預(yù)備費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)oit第第t年的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具年的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)，安裝工程費(fèi)之和；購置費(fèi)，安裝工程費(fèi)之和；of建設(shè)期價格上漲指數(shù)；建設(shè)期價格上漲指數(shù)；on建設(shè)期建設(shè)期(1)1tfntt=1pfi建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息o建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息是指建設(shè)項目在建設(shè)期間是指建設(shè)項目在建設(shè)期間內(nèi)應(yīng)償還的全部借款利息。包括向國內(nèi)銀內(nèi)應(yīng)償還的全部借款利息。包括向國內(nèi)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款、出口貸款、外行和非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款、出口貸款、外國政府貸款

53、、國際商業(yè)銀行貸款及在境內(nèi)國政府貸款、國際商業(yè)銀行貸款及在境內(nèi)外發(fā)行的債券等在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)償還的貸款外發(fā)行的債券等在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)償還的貸款利息。建設(shè)期借款利息一般實(shí)行復(fù)利計算。利息。建設(shè)期借款利息一般實(shí)行復(fù)利計算。oqj=(pj-1+aj/2)i流動資產(chǎn)(floating assets)o定義定義 流動資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年以上的流動資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年以上的營業(yè)營業(yè)(周周)時期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。時期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)包括：流動資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、銀行存款、現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收帳款和預(yù)付帳款、應(yīng)收帳款和預(yù)付帳款、存貨、短期有價證券等。存貨、短期有價證券等。流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)過程流

54、動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)過程銷售銷售存款存款現(xiàn)金現(xiàn)金購購買買原材料原材料輔助材料輔助材料半成品半成品在產(chǎn)品在產(chǎn)品產(chǎn)成品產(chǎn)成品(合格合格) 應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款存款存款現(xiàn)金現(xiàn)金生生產(chǎn)產(chǎn)生生產(chǎn)產(chǎn)銷銷售售資資產(chǎn)產(chǎn)存貨存貨應(yīng)付應(yīng)付帳款帳款流動資金投資估算流動資金投資估算o分項詳細(xì)估算法分項詳細(xì)估算法o比例估算法：擴(kuò)大指標(biāo)估算法是一種簡化比例估算法：擴(kuò)大指標(biāo)估算法是一種簡化的流動資金估算方法，一般可參照同類企的流動資金估算方法，一般可參照同類企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本的比例，業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本的比例，或者單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額估算?；蛘邌挝划a(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額估算。雖然擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡便易行，但

55、準(zhǔn)確度雖然擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡便易行，但準(zhǔn)確度不高，一般適用于項目建議書階段的流動不高，一般適用于項目建議書階段的流動資金估算。資金估算。分項詳細(xì)估算法分項詳細(xì)估算法o對流動流動構(gòu)成的各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債分別對流動流動構(gòu)成的各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債分別進(jìn)行估算。進(jìn)行估算。o在可行性研究中，為簡化起見，僅對存貨、現(xiàn)金、在可行性研究中，為簡化起見，僅對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款4項內(nèi)容進(jìn)行估算，計算公項內(nèi)容進(jìn)行估算，計算公式為：式為：o流動資金流動資金=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動負(fù)債 o流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款+存貨存貨+現(xiàn)金現(xiàn)金 o流動負(fù)債流動負(fù)債=應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款

56、 o流動資金本年增加額流動資金本年增加額=本年流動資金本年流動資金上年流動上年流動資金資金 1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計算）周轉(zhuǎn)次數(shù)計算o周轉(zhuǎn)次數(shù)計算公式為：周轉(zhuǎn)次數(shù)計算公式為： o周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360最低周轉(zhuǎn)天數(shù)最低周轉(zhuǎn)天數(shù) o存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，參照類似企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)，參照類似企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點(diǎn)確定，或按部門并結(jié)合項目特點(diǎn)確定，或按部門(行業(yè)行業(yè))規(guī)規(guī)定計算。定計算。2）存貨估算）存貨估算o存貨是企業(yè)為銷售或耗用而儲備的各種貨物，主要有原存貨是企業(yè)為銷售或耗用而儲備的各種貨物，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易

57、耗品、修理用備件、包材料、輔助材料、燃料、低值易耗品、修理用備件、包裝物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。裝物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。o為簡化計算，僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和為簡化計算，僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項進(jìn)行計算。產(chǎn)成品，并分項進(jìn)行計算。o存貨存貨=外購原材料外購原材料+外購燃料外購燃料+在產(chǎn)品在產(chǎn)品+產(chǎn)成品產(chǎn)成品 o外購原材料占用資金外購原材料占用資金=年外購原材料總成本原材料周轉(zhuǎn)年外購原材料總成本原材料周轉(zhuǎn)次數(shù)次數(shù) o外購燃料外購燃料=年外購燃料按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購燃料按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù) o在產(chǎn)品在產(chǎn)品=(年外購原材料年外購原材料+年外購

58、燃料年外購燃料+年工資及福利費(fèi)年工資及福利費(fèi)+年年修理費(fèi)修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用年其他制造費(fèi)用)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)o產(chǎn)成品產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營成本產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 3）應(yīng)收賬款估算）應(yīng)收賬款估算o應(yīng)收賬款是指企業(yè)已對外銷售商品、提供應(yīng)收賬款是指企業(yè)已對外銷售商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金，包括很多科目，一勞務(wù)尚未收回的資金，包括很多科目，一般只計算應(yīng)收銷售款。般只計算應(yīng)收銷售款。o應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款=年銷售收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次年銷售收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù) 4）現(xiàn)金需要量估算）現(xiàn)金需要量估算o項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營活

59、動中停留于貨幣形態(tài)的那企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營活動中停留于貨幣形態(tài)的那一部分資金，包括企業(yè)存現(xiàn)金和銀行存款。一部分資金，包括企業(yè)存現(xiàn)金和銀行存款。o現(xiàn)金需要量現(xiàn)金需要量=(年工資及福利費(fèi)年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用年其他費(fèi)用)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)o年其他費(fèi)用年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用制造費(fèi)用+管理費(fèi)用管理費(fèi)用+銷售費(fèi)銷售費(fèi)用用(以上以上3項費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、項費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)折舊費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)) 5）流動負(fù)債估算）流動負(fù)債估算o流動負(fù)債是指在一年或超過一年的一個營流動負(fù)債是指在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務(wù)。一般流業(yè)周期內(nèi)，需要償

60、還的各種債務(wù)。一般流動負(fù)債的估算只考慮應(yīng)付賬款一項。動負(fù)債的估算只考慮應(yīng)付賬款一項。 o應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款=(年外購原材料年外購原材料+年外購燃料年外購燃料)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)o根據(jù)流動資金各項估算結(jié)果，匯總編制流根據(jù)流動資金各項估算結(jié)果，匯總編制流動資金估算表。動資金估算表。 在采用分項詳細(xì)估算法時，在采用分項詳細(xì)估算法時，o應(yīng)根據(jù)項目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收應(yīng)根據(jù)項目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并并考慮一定的保險系數(shù)。o因?yàn)樽畹椭苻D(zhuǎn)天數(shù)減少，將增加周轉(zhuǎn)次數(shù)因?yàn)樽畹椭苻D(zhuǎn)天數(shù)減少，將增加周轉(zhuǎn)次數(shù)從而減少流動資金