全國2014年10月自考財務(wù)管理學(xué)試題和答案

1、絕密考試結(jié)束前全國2014年10月高等教育自學(xué)考試財務(wù)管理學(xué)試題課程代碼：00067請考生按規(guī)定用筆將所有試題的答案填、涂在答題卡上。選擇題部分選擇題部分注意事項：1.答題前，考生務(wù)必將自己的考試課程名稱、姓冬、準(zhǔn)考證號用黑色字跡的簽字筆或鋼筆 填寫在答題紙規(guī)能的位宜上。2.每小題選出答案后，用2B鉛筆把答題紙上對應(yīng)題目的答案標(biāo)號涂黑。如需改動，用橡 皮擦干凈后，再選涂其他答案標(biāo)號。不能答在試題卷上一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在毎小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號 內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。1.某項目的期望收益率為10%,標(biāo)

2、準(zhǔn)離差為4%,風(fēng)險價值系數(shù)為10%,則該項目的風(fēng)險收 益率是（B）扎3%B. 4% C. 8% D. 12%2.若干期以后發(fā)生的每期期末等額系列收付款項稱為（B）扎永續(xù)年金B(yǎng).遞延年金C.后付年金D.先付年金3.下列各項中，計算債券發(fā)行價格時不需考慮的因素是（D）扎票面利率B.市場利率C.債券期限D(zhuǎn).發(fā)行日期4.資金市場按觸資期限長短可以分為（D ）扎證券市場與借貸市場B.一級市場與二級市場C.貨幣市場與借貸市場D.貨幣市場與資本市場5.某企業(yè)上年度資金實際占用呈:為5100萬元，苴中不合理的部分為100萬元，預(yù)計本年度銷售將增加20%,資本周轉(zhuǎn)速度將加快瑞，則本年度資本需要最是（A）扎588

3、0萬元B. 5990萬元C. 6120萬元D. 6240萬元6.與發(fā)行債券籌資相比，股票籌資的特點是（B）扎財務(wù)風(fēng)險較大B.資本成本較高C.償還壓力較大D.籌資數(shù)額有限7.企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)是（B ）扎權(quán)益資本成本B.綜合資本成本C.債務(wù)資本成本D.個別資本成本8.下列不屬于無形資產(chǎn)的是（A）扎電子書B.特許權(quán)C.商標(biāo)權(quán)D.專利權(quán)9.下列屬于固左資產(chǎn)加速折舊方法的是（C ）扎年金法B.工作且法C.年數(shù)總和法D.年限平均法B.折扣期限C.現(xiàn)金折扣率D.預(yù)期的壞賬損失率12.與債券投資相比，下列屬于股票投資特點的是（A ）扎投資風(fēng)險較大B.有到期日C.收益穩(wěn)左性較強(qiáng)D.無權(quán)參與被投資企

4、業(yè)經(jīng)營管理13.某項目原始投資額的現(xiàn)值為280萬元，凈現(xiàn)值為70萬元，則該項目的獲利指數(shù)是（C）扎0. 25 B. 0. 75 C. 1. 25 D. 1. 3014.下列債券中，信譽(yù)最髙的是（A）扎國庫券B.金融債券C.企業(yè)短期債券D.企業(yè)長期債券15.下列金融衍生工具中，屬于選擇權(quán)合約的是（C）扎貨幣期貨B.利率期貨C.股票期權(quán)D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議16.下列企業(yè)并購行為中，屬于橫向并購的是（A）扎奶粉企業(yè)并購咖啡企業(yè)B.煉油企業(yè)并購鋼鐵企業(yè)C.服裝企業(yè)并購紡織企業(yè)D.煤炭企業(yè)并購發(fā)電企業(yè)17.信用條件“1/10, n/30”的含義是（C）A.信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為10%B.信用期限為10

5、天，現(xiàn)金折扣為104信用期限為30天C.如果在10天內(nèi)付款.可享受1%的現(xiàn)金折扣，但付款期最長不能超過30天D.如果在20天內(nèi)付款.可享受1%的現(xiàn)金折扣，否則應(yīng)在30天內(nèi)按全額付款18.確左股東能否領(lǐng)取股利的日期界限是（D ）扎除息日B.股利發(fā)放日C.股利宜布日D.股權(quán)登記日19.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的表述，正確的是（C）扎資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)資產(chǎn)的流動性越弱B.資產(chǎn)負(fù)債率越髙，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)C.資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)長期償債能力越弱D.資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)立即償還到期債務(wù) 的能力越強(qiáng)20.杜邦分析體系的核心指標(biāo)是（D）10.下列項目中,不屬于應(yīng)收賬款成本的是（C）扎管理成本B.機(jī)會成本

6、C.轉(zhuǎn)換成本D.壞賬成本11下列項目中, 可用來衡量企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的是（D）扎信用期限扎年金法B.工作且法C.年數(shù)總和法D.年限平均法扎銷售凈利率B.總資產(chǎn)凈利率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.凈資產(chǎn)收益率二、多項選擇題（本大題共10小題.每小題2分，共20分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其選出并將“答題紙” 的相應(yīng)代碼涂黑。錯涂、多涂、少涂或未涂均無分。21.預(yù)測投資收益率時，可選擇的公式有（AD）A.投資收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率B.投資收益率二無風(fēng)險收益率-風(fēng)險收益率C.投資收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險價值系數(shù)x標(biāo)準(zhǔn)離差D.投資收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng) 險價值系數(shù)X標(biāo)

7、準(zhǔn)離差率E.投資收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險價值系數(shù)+標(biāo)準(zhǔn)離差串22.企業(yè)籌集權(quán)益資本可采用的方式有（ADE）扎發(fā)行股票B.融資租賃C.商業(yè)信用D.吸收投入資本E.留用利潤23.企業(yè)資本金的管理原則有（ABCD）A.資本確圧原則B.資本保全原則C.資本充實原則D.資本增值原則E.資本分級分口管理原則24.企業(yè)持有一左數(shù)里的存貨，可能會發(fā)生的成本有（ABCDE）A.采購成本B.訂貨成本C.儲存成本D.原材料儲備不足的停工損失E.成本儲備不足的銷售損失25.在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，儲備一定數(shù)量存貨的功能有（）扎有利于產(chǎn)品的銷售B.有利于均衡生產(chǎn)C.有利于降低機(jī)會成本D.有利于保證生產(chǎn)正常進(jìn)行E.有利于

8、提髙資產(chǎn)的變現(xiàn)能力26.固定資產(chǎn)價值周轉(zhuǎn)的特點包括（ABD）扎投資具有集中性B.價值回收具有分散性C.價值補(bǔ)償和實物更新分別進(jìn)行D.價值依附的實物形態(tài)具有多變性E.價值的周轉(zhuǎn)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有同步性27.下列屬于金融衍生工具總體風(fēng)險的有（ABCDE）A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.法律風(fēng)險D.道徳風(fēng)險E.流動性風(fēng)險28.下列屬于項目投資決策貼現(xiàn)評價指標(biāo)的有（AC）扎凈現(xiàn)值B.平均報酬率C.獲利指數(shù)D.靜態(tài)投資回收期E.現(xiàn)金流里29.影響股利分配的公司自身因素有（ACD）A.現(xiàn)金流全B.資本保全C.投資機(jī)會D.資本成本E.規(guī)避所得稅30.下列各項指標(biāo)中，能夠反映企業(yè)短期償債能力的有（BD）扎市盈率B

9、.現(xiàn)金比率C.銷售凈利潤率D.流動比率E.凈資產(chǎn)負(fù)債率三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）31.簡述企業(yè)財務(wù)決策的含義與基本步驟。答：（1）財務(wù)決策的含義財務(wù)決策是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的要求和國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求, 從提髙企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益出發(fā)，在若干個可以選擇的財務(wù)活動方案中,選擇一個最優(yōu)方案的過程。（2）財務(wù)決策基本步驟：確定決策目標(biāo)：擬左備選方案；評價各種方案，選擇最優(yōu) 方案。32.簡述資金時間價值的概念與其在財務(wù)決策中的作用。答：（1）資金時間價值的含義資金時間價值是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差 額價值。（2）資金時間價值的作用：資金時間價值揭示了不同時點上所收付資金

10、的換算關(guān) 系，這是正確進(jìn)行財務(wù)決策的必要前提。在投資決策中，把不同時點上的投資額和投資收 益折算到同一時點,可以正確評價投入產(chǎn)出效益，作岀科學(xué)的可行性分析。在籌資決策中， 可以根據(jù)資金時間價值原理，比較各籌資方案的綜合資本成本，選擇最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。在收 益分配決策中，根據(jù)現(xiàn)金流岀和現(xiàn)金流入的時間確啟現(xiàn)金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況，可以介理選擇股利分 配方式。33.簡述經(jīng)濟(jì)批量模式下貨幣資金總成本的構(gòu)成及其與貨幣持有量的關(guān)系。答：（1）貨幣資金總成本構(gòu)成內(nèi)容：持有成本，指持有貨幣資金而損失的利息收入或因借 款而支付的利息，又稱為機(jī)會成本。轉(zhuǎn)換成本，指用有價證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā) 生的固左成本，一般它與轉(zhuǎn)換次

11、數(shù)成正比。（2）貨幣持有是與持有成本呈正相關(guān)關(guān)系：貨幣 持有是與轉(zhuǎn)換成本呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。34.簡述成本控制的基本程序。答：（1）制左成本控制標(biāo)準(zhǔn)，并據(jù)以制左各項節(jié)約措施。（2）執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，對成本的形成過程 進(jìn)行具體的監(jiān)督。（3）確宦差異，明確造成差異的原因和責(zé)任歸屬。（4）消除差異，提出降 低成本的新措施或修訂成本標(biāo)準(zhǔn)的建議。（5）考核獎懲，考核成本指標(biāo)執(zhí)行結(jié)果.把成本指 標(biāo)考核納入經(jīng)濟(jì)責(zé)任制。四、計算題（本大題共4小題,第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分）35.某鍛壓設(shè)備原始價值為750000元，預(yù)計可使用5年，使用期滿無殘值，采用雙倍余額 遞減法計提折舊。要求：（1）計

12、算年折舊率；（2）計算第一年折舊額；（3）說明采用雙倍余額遞減法計提折舊對企業(yè)所得稅的影響。解：（1）雙倍余額遞減法年折舊率二年限平均法訃算的年折舊率X2二（1-預(yù)訃凈殘值率）/使 用壽命年限X 100%X 2= （1-0） /5 X 100%X 2=40% （2）第一年折舊額二固泄資產(chǎn)原始價值X年折舊率=750000X40%二300000（元）（3）采用雙倍余額遞減法il提折舊，企業(yè)前期可以 少繳所得稅，后期多繳所得稅。36.某公司年末有關(guān)資料如下：貨幣資金150000元，銷售收入1500000元，速動比率為2,流動比率為3,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，假設(shè)該企業(yè)聽有資產(chǎn)負(fù)債項目的年末余額等于

13、 年初余額，速動資產(chǎn)只有貨幣資金和應(yīng)收賬款，全年按360天計算。要求：（1）計算年末應(yīng)收賬款余額：（2）計算年末流動負(fù)債額；（3）計算年末流動資產(chǎn)額。解：（1）銷售收入凈額二銷售收入-銷售退回、折讓、折扣=1500000-0二1500000（元）應(yīng)收 賬款平均余額二應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4- 360 X銷售收入凈額=45三360 X 150000 =187500（元）由應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）三2及題目條件“所有資 產(chǎn)負(fù)債項目的年末余額等于年初余額”，得到年末應(yīng)收賬款=應(yīng)收賬款平均余額=187500（元）（2）由題得：年末流動負(fù)債二速動資產(chǎn)三速動比率二（貨幣資金+應(yīng)收賬款）三

14、速動比率二（150000+187500）子2=168750（元）（3）年末流動資產(chǎn)=流動負(fù)債X流動比串=168750X3=506250（元）37. 2010年初，A公司根據(jù)今年的經(jīng)營態(tài)勢提出調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的意向，為此公司財務(wù)部擬左 甲、乙兩種調(diào)整方案，調(diào)整后公司的資本結(jié)構(gòu)如下表所示：單位：萬元項目甲方案乙方案股權(quán)資本150100債務(wù)資本（稅前利息率=10%）50100資本總額200200假定該公司在調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的當(dāng)年可實現(xiàn)息稅前利潤50萬元，公司適用的所得稅稅率為25%,不考慮籌資費(fèi)。要求：（1）計算兩個方案的債務(wù)資本成本：（2）分別計算兩個方案的財務(wù)杠桿系數(shù)：（3）分別計算兩個方案的凈資產(chǎn)收益

15、率：（4）根據(jù)凈資產(chǎn)收益率選擇調(diào)整方案。（計算結(jié)果保留 小數(shù)點后兩位）解：（1）兩個方案的債務(wù)資本成本二利恵X（1-所得稅率）=10%X （1-25%） =7. 5%（2）財務(wù)杠桿系數(shù)公式DFL=EBIT/EBIT-I - D /（I -T）式中，DFL為財務(wù)杠桿系數(shù);EBIT為息稅前利潤；I為債券或借款利息：D為優(yōu)先股股息：T為所得稅稅率。甲方 案的財務(wù)杠桿系數(shù)=50 4- （ 50-50 X10%-0 ） =1. 11乙方案的財務(wù)杠桿系數(shù)二50子（5-100 X10%-0） =1.25（3）凈利潤=利潤總額X （1-所得稅率）二（息稅前利潤-利息費(fèi)用）X （1-所得稅率）凈 資產(chǎn)收益率=凈

16、利潤三所有者權(quán)益平均余額X100%甲方案的凈資產(chǎn)收益率= （50-50X 10%） X （1-25%） /150X 100%=22. 5%乙方案的凈資產(chǎn)收益率=（50-100X10%） X （1-25%） 1/100X100%二30%（4）由于乙方案凈資產(chǎn)收益率高于甲方案凈資產(chǎn)收益率，故選擇乙方案。38.某公司2013年末資產(chǎn)總額2000萬元， 資產(chǎn)負(fù)債率為50%,其權(quán)益資本包括普通股和留 存收益，負(fù)債的年平均利率為10亂預(yù)計2014年實現(xiàn)營業(yè)收入4000萬元，固左經(jīng)營成本700萬元，變動成本率60%,企業(yè)所得稅稅率25%。要求：（1）計算該公司2013年末的負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額：（2）假

17、設(shè)負(fù)債總額保持2013年的水平不變，計算該公司2014年的稅后利潤；（3）如果該公司采取剩余股利政策，2015年計劃追加投資1000萬元， 且繼續(xù)保持2013年的資本結(jié)構(gòu)不變， 計算并說明該公司2014年是否可以給股東派發(fā)現(xiàn)金股利。解：（1）負(fù)債總額=資產(chǎn)總額X資產(chǎn)負(fù)債率二2000X50$二1000（萬元）所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額一負(fù)債總額=2000-1000=1000（萬元）（2）稅后利潤=利潤總領(lǐng)X（1 -所得稅稅率）二營業(yè)收入X（1-變動成本率）-固立經(jīng)營成 本-負(fù)債利息X（1-所得稅稅率）=4000X （1-60%） -700-1000X10% X （1-25%） =600 （萬 元）（3）當(dāng)年可以派發(fā)現(xiàn)金股利=600-1000X （1000/2000） =100（萬元）所以，該公司當(dāng)年可 以給股東派發(fā)現(xiàn)金股利。五、論述題（本題10分）39.試述企業(yè)對外投資的風(fēng)險及表現(xiàn)形式。答：對外投資風(fēng)險是指企業(yè)由于對外投資遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，或者說不能獲得預(yù)期投資 收益的可能性。對外投資的風(fēng)險主要有以下幾種：（1）利率風(fēng)險：是指由于銀行存款利率或 其他的投資收益率變化，使得某項對外投資的收益相對減少的風(fēng)險。利率風(fēng)險的發(fā)生具體有 兩種情況：一是在對外投資期限未