國有企業(yè)改革：形勢和重點(1)

1、國有企業(yè)改革：形勢和重點中國經(jīng)濟正處于體制轉(zhuǎn)軌、結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變的 重要時期。國有企業(yè)約占用工業(yè)總資產(chǎn)一半，工業(yè)貸款的三 分之二以上，而只創(chuàng)造了三分之一工業(yè)產(chǎn)值。中國經(jīng)濟持續(xù) 發(fā)展始終繞不過去的一個問題是國有企業(yè)改革。在世紀更迭之際，中國經(jīng)濟體制改革和經(jīng)濟增長不斷取 得新的進展，而國有企業(yè)面臨的形勢卻變得更加嚴峻。其中 對國有企業(yè)影響最大的有三個方面：一是隨著市場化程度的提高，除壟斷行業(yè)外，國有企業(yè) 的不可替代地位已不復存在。市場準入的逐步放開，不僅使 大量的外資成為中國市場的進入者，而且民營企業(yè)大舉進入 更多領(lǐng)域，國有資本獨占各個行業(yè)和領(lǐng)域并受到政府保護的 局面已經(jīng)消失。絕大多數(shù)國有企

2、業(yè)面臨強大的競爭壓力；二是政府職能的重點轉(zhuǎn)向創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境，政 府與國有企業(yè)的關(guān)系正面臨新的挑戰(zhàn)。為實現(xiàn)建立社會主義 市場經(jīng)濟體制的目標，政府改變了對不同所有制企業(yè)采取不 同的政策的做法，對喪失競爭力的國有企業(yè)政府已經(jīng)不能再 用傳統(tǒng)的方式和手段進行挽救，舊體制沉積于國有企業(yè)的大 量問題成為最難處理的問題；三是加入 WT（使中國對外開放進入了新階段，在我們可 以更多地利用國際經(jīng)濟資源加快發(fā)展的同時，也使企業(yè)競爭 進一步國際化。在那些國際化程度高的產(chǎn)業(yè)，長期達不到國 際平均水平的企業(yè)，在國內(nèi)也將難以立足。形勢發(fā)展的結(jié)果是市場機制、優(yōu)勝劣汰作用強化，企業(yè) 兩極分化加劇。在銷售收入、利潤、品牌

3、效應向一部分企業(yè) 集中的同時，相當一批企業(yè)陷入困境。正如江澤民同志多次 指出的，國有企業(yè)改革已經(jīng)進入了 “關(guān)鍵時期，攻堅階段” 推進國有企業(yè)深層次改革的重點是調(diào)整結(jié)構(gòu)和制度創(chuàng) 新。在加快建立市場體制背景下，與過去簡政放權(quán)、減稅讓 利相比，政府對國有企業(yè)改革的思路正進行重大調(diào)整：由著重搞好國有經(jīng)濟、國有企業(yè)，轉(zhuǎn)向以公有制為 主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展，著力把經(jīng)濟總量做大。由著眼于搞好一戶戶國有企業(yè)，轉(zhuǎn)向抓大放小，從 戰(zhàn)略上調(diào)整國有經(jīng)濟布局，對國有企業(yè)實行戰(zhàn)略性改組，使 國有資本向國家必須控制的領(lǐng)域集中，政府重點關(guān)注關(guān)系國 家經(jīng)濟命脈的關(guān)鍵少數(shù)。由以減稅讓利作為搞好企業(yè)的主要手段，轉(zhuǎn)向為各 種所

4、有制企業(yè)創(chuàng)造市場環(huán)境、提供公共產(chǎn)品為優(yōu)勢企業(yè)的壯大發(fā)展拓展市場空間；為競爭失敗 的企業(yè)退出市場開辟通道。由政府通過直接干預搞好國有企業(yè)，轉(zhuǎn)向推進企業(yè) 制度創(chuàng)新，實行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，政企分開，大力發(fā)展股份制和混合所有制企業(yè),建立有效的公司法人治理結(jié)構(gòu)。當前，深化國有企業(yè)改革的重點：對國有資本進行有進有退的調(diào)整，抓大放小，使國有資 本向國家必須控制的行業(yè)和領(lǐng)域集中國有資本是特殊的寶貴資源，它的重要作用是保障國家 安全和國家經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長。為此，國有經(jīng)濟應保持必 要的數(shù)量，但更重要的是國有資本分布的優(yōu)化和質(zhì)量的提 高。要從戰(zhàn)略上調(diào)整國有資本布局，改變國有經(jīng)濟分布過寬，涉足領(lǐng)域過多，整體素質(zhì)不

5、高的狀況。對廣大中小企業(yè)，要 以地方為主采取改組、 聯(lián)合、兼并、承包經(jīng)營和股份合作制、 出售等更加靈活的方式進一步放開搞活。一般講，民間資本 可以進入并愿意進入的行業(yè)和領(lǐng)域，新增國有資本就沒有必 要再投入。國有資本要在那些關(guān)系國家安全和經(jīng)濟命脈的重 要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域保持控制力，要向涉及國家安全的行業(yè)， 自然壟斷的行業(yè)，提供重要公共產(chǎn)品的行業(yè)，以及支柱產(chǎn)業(yè) 和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的骨干企業(yè)集中，發(fā)揮民間投資不可替代 的作用。改革國有資本的管理、監(jiān)督、運營體制，使企業(yè)的國家 所有權(quán)到位又不越位市場體制與國有經(jīng)濟結(jié)合的基本途徑是企業(yè)的所有權(quán) 與經(jīng)營權(quán)分離；政府的公共管理職能與國家所有權(quán)職能分 開。這就產(chǎn)生

6、了一個國有產(chǎn)權(quán)委托代理和監(jiān)督的問題。因此, 建立符合市場經(jīng)濟的國有資產(chǎn)管理、監(jiān)督、運行機制就是建 立社會主義市場經(jīng)濟體制的一項基本任務(wù)。企業(yè)追求利潤的動力，防范風險的謹慎都來自所有者。 離開所有者的激勵和約束，企業(yè)內(nèi)部人必然產(chǎn)生非正常行 為，國有資產(chǎn)流失幾乎不可避免。國家投資和擁有股份的企 業(yè)走向市場的基礎(chǔ)條件是包括國家在內(nèi)的所有權(quán)必須到位。 政府在企業(yè)外過多的干預不能克服企業(yè)內(nèi)所有者缺位帶來 的一系列弊端?，F(xiàn)行的政企不分的國家所有權(quán)管理體制、責 權(quán)不清的國家所有權(quán)委托代理關(guān)系是國有企業(yè)機制不活、國 有資本運作效率低、甚至國有資本流失的重要原因。當前，國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和深化改革的任何大措施幾乎

7、 都涉及到產(chǎn)權(quán)變動。例如：國有經(jīng)濟有進有退的戰(zhàn)略性調(diào)整已陸續(xù)展開，國有 產(chǎn)權(quán)重組和交易的規(guī)模越來越大；債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)大規(guī)模進行，部分喪失競爭力的企業(yè)等 待退出市場；國有企業(yè)公司制改制的范圍逐漸擴大，股權(quán)結(jié)構(gòu)變 動日益頻繁；越來越多的公司股票上市，非流通股全流通問題已 經(jīng)人們的關(guān)注；在國有產(chǎn)權(quán)變動頻頻發(fā)生的今天，其他產(chǎn)權(quán)所有者是明 晰的，并為維護自己權(quán)益而竭盡全力，此時國家所有權(quán)繼續(xù) 不到位就有巨大的風險，不僅有效的公司治理難以建立，而 且國有資產(chǎn)流失幾乎不可避免?，F(xiàn)在，建立符合市場經(jīng)濟的國有資產(chǎn)管理體制具有十足 的緊迫性。建立國有資產(chǎn)管理體制應注意解決四個問題：建立明晰的國家所有權(quán)委托代理關(guān)系，形

8、成對每一部分 經(jīng)營性國有資產(chǎn)均可追溯產(chǎn)權(quán)責任的體制和機制；實現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，確立公司法人財產(chǎn)制度和投 資者有限責任制度。政府的公共管理職能部門與監(jiān)管國有資本經(jīng)營職能的 機構(gòu)分開。國家所有者權(quán)能到位。包括國有股東在內(nèi)的所有者進入 企業(yè)，并在企業(yè)內(nèi)行使所有者權(quán)能。加快建立健全社會保障體制，給國有企業(yè)以平等競爭的 地位人才和勞動力的可流動性會給經(jīng)濟帶來活力、提高經(jīng)濟 運行效率，是企業(yè)應變市場的必要條件，但它以健全的職工 養(yǎng)老、醫(yī)療和失業(yè)等社會保障為基礎(chǔ)。傳統(tǒng)體制沉積于國有 企業(yè)最棘手的一個問題是國有企業(yè)承擔了大量的社會保障 職能，企業(yè)與職工形成了不容選擇的剛性結(jié)合，人員基本不 具備流動性。實踐

9、越來越證明，這是影響國有企業(yè)發(fā)展的桎 梏。勞動力結(jié)構(gòu)不可調(diào)整，不僅沒有效率可言，而且在企業(yè) 遇到困難和風險時，不能以勞動力結(jié)構(gòu)重組為前提調(diào)整企業(yè) 的經(jīng)營結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，從而獲得新的發(fā)展動力， 相反使企業(yè)的結(jié)構(gòu)性矛盾不斷積累。國有企業(yè)的競爭對手并 沒有這些問題，在同一市場中競爭，如果國有企業(yè)長期處于 不平等競爭地位，即便目前狀況尚好的企業(yè)其前景也令人堪 憂。因此，在國有企業(yè)走向市場時，政府再給它們吃偏飯是 不必要的，但為它們創(chuàng)造平等競爭條件則有無法推卸的責 任。要下決心做持續(xù)的努力，使國有企業(yè)輕裝上陣，創(chuàng)造利 潤、創(chuàng)造就業(yè)崗位、創(chuàng)造稅收，政府用企業(yè)稅收承擔社會職 能。因此，改變國有職工

10、生老病死、妻兒老小依托國有企業(yè) 的狀況，使職工由“企業(yè)人”轉(zhuǎn)變?yōu)椤吧鐣恕保蛊髽I(yè)可 以根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要決定用人的數(shù)量和結(jié)構(gòu)，使職工可以 根據(jù)自己的特長和愛好選擇就業(yè)崗位。在實現(xiàn)國有企業(yè)三年改革脫困目標的過程中，在建立國 有企業(yè)退出市場的機制和通道、構(gòu)建國有職工流動機制、改 變企業(yè)辦社會狀況等方面取得了積極進展，為建立企業(yè)有生 有死、職工能進能退的新機制奠定了重要的基礎(chǔ)，但那是有 政府主持、以個案方式逐個處理的，是不能持久的。要使這 些新機制的萌芽成為不需要政府干預、可以通過市場自動運 行的機制，就必須以政府為主、企業(yè)積極配合，創(chuàng)造條件、 完善法律法規(guī)、強化中介服務(wù)力量，大力推進建立新機制。

11、消化和解決舊體制的遺留問題是國有企業(yè)取得平等競 爭地位的當務(wù)之急。其中最重要的是建立、健全社會保障體 制，它是市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)工程，是社會穩(wěn)定的屏障，是企業(yè) 富有活力的基礎(chǔ)條件。建立社會保障體制是一項難度極大的社會工程，其中一 個難點是歷史欠賬?？梢杂脟匈Y產(chǎn)存量變現(xiàn)補充社?；?政策的出臺為解決這一問題開辟了道路。我們必須認真制定 可持續(xù)的方案，以政府為主導，由政府、企業(yè)、社會中介做 持續(xù)的共同努力。實行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，推進股權(quán)多元化，建立有效 的公司治理機制在市場經(jīng)濟中政府主要負責公共管理，組織、提供公共 產(chǎn)品，承擔社會責任，因此它很難成為以個別企業(yè)的贏利為 目標的“合格股東”。實踐證明

12、，國有企業(yè)改制為國有獨資 公司，沒有什么意義。國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制的重要途徑是 “大力發(fā)展股份制”，弓I入新的投資者。正如十五屆四中全 會“決定”所指出的“要通過規(guī)范上市、中外合資和相互三 參股等形式，改為股份制企業(yè)”，“重要的由國家控股”。在企業(yè)改制中必須下大力氣建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)。 公司治理結(jié)構(gòu)是妥善處理由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離而產(chǎn) 生的信托代理的關(guān)系的制度安排。它是一個有國家法律保障 的，制度嚴謹?shù)姆謾?quán)制衡體制。它所形成的一套有效的委托 代理關(guān)系，可以保障投資者的最終的控制權(quán)，可以維系公司 各個利害相關(guān)者之間的平衡，使所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離成為 可能。因此，有效的公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司

13、制的核心。目前國有企業(yè)改制為公司的數(shù)量已經(jīng)不少，但距建立有 效的公司治理我們還有很長的路要走。可以說，目前公司治 理是微觀經(jīng)濟領(lǐng)域最重要的制度建設(shè)。建立有效公司治理的 重要意義在于：公司治理的有效性關(guān)系國企改革的成敗。良好的公司治 理可以保障投資者權(quán)益。這是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)可以分離的制 度基礎(chǔ)。如果因公司治理的缺陷， 投資者的權(quán)益得不到保證， 機構(gòu)投資者、外資和個人投資者將會“用腳投票”，遠離公 司。而政府股東由于退出的障礙，就會處于兩難的地步。如 果不加干預，坐看國有資產(chǎn)流失，有失責任；如果以強化行 政干預的方式來維護所有權(quán)，那就退回到所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不 分、政企不分原點，使改革遭致失敗。公司治

14、理水平影響經(jīng)濟增長。有投資能力的機構(gòu)和個人 并不一定就是創(chuàng)辦企業(yè)的好手。只有源源不斷地將機構(gòu)和個 人資金通過資本市場流入企業(yè)，轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)發(fā)展資金才能保 持經(jīng)濟增長，而公司治理在這一轉(zhuǎn)化中處于核心地位、起著 關(guān)鍵作用。從這個意義上說，公司治理的有效性關(guān)系經(jīng)濟發(fā) 展全局，公司治理水平影響經(jīng)濟增長。公司治理是企業(yè)競爭力最重要的基礎(chǔ)軟件。世界上辦得成功的大公司幾乎都經(jīng)歷了同一個過程，發(fā)展-融資-再發(fā)展-再融資。能沿著這條道路走下去的基本條件就是取得投資 者的信賴?，F(xiàn)在的情況是，有發(fā)展前景的企業(yè)需要不斷充實 資本金，獲得發(fā)展的機會；而那些機構(gòu)投資和個人投資者則 四處尋找良好的投資項目和可信賴的業(yè)主。這兩者能否有效 結(jié)合，一是看資本市場是否健康有序；二是看公司法人治理 是否規(guī)范有效。可以說，一個富有前景的企業(yè)，有效的公司 治理、對股東的誠信是取得投資者信賴的基石，是走向資本 市場的通行證，是企業(yè)競爭力的基本要素。據(jù)麥肯錫企業(yè)顧 問公司20XX年調(diào)查，對同等贏利水平的公司，投資者愿為 治理機制良好的公司股票多支付20%以上的溢價；在亞洲金融危機后，投資者在評估亞洲投資潛力時，認為董事會行為 質(zhì)量比財務(wù)問題更重要和同等重要的占75%從政府人員到投資者，到公司董事、經(jīng)理，要從根本上 認識公司治理是現(xiàn)代市場經(jīng)濟“必不可少的制度安排”，加 快公司治理覺醒的過程。這是當前中國微觀經(jīng)濟體制建設(shè)中