現(xiàn)貨盤面知識入門知識

1、現(xiàn)貨盤面知識新手在進場交易時往往喜歡將股票盤口及現(xiàn)貨盤口先對比，然后以此 作為交易準則。其實現(xiàn)貨盤口在現(xiàn)貨交易中的意義并不是最大的，因為在 交易運行中，量的變化并不是很大。當然有些指標還是值得我們好好考慮, 在此提出來對大家實盤交易中能夠有指引作用。交易贏利模式一、把握商品價格變化趨勢，買進或賣出交易市場電子合約獲利交易商（投資者）可以通過自己對交易市場上市品種價格變化的趨勢做以 判斷，先訂立現(xiàn)貨電子合約，待將來商品價格上漲或者下跌后，再通過轉(zhuǎn) 讓電子合約的手段獲取利潤。1、判斷商品價格下跌（賣出訂立）某交易商判斷天津保稅區(qū)大宗商品交易市場上市交易的某種商品價格未 來將會下跌，先以目前處于相對

2、高位的價格在交易所賣出該商品的電子合 約，過一段時間等該商品價格下跌后，該交易商以相對低位的價格再買進 相同數(shù)量的該商品電子合約對沖先前賣出的電子合約，獲取商品價格變化 帶來的利潤。2、判斷價格上漲（買入訂立）某交易商判斷天津保稅區(qū)大宗商品交易市場上市交易的某種商品價格未 來將會上漲，先以目前處于相對低位的價格在交易所買進該商品的電子合 約，過一段時間等該商品價格上漲后，該交易商以相對高位的價格再賣出 相同數(shù)量的該商品電子合約對沖先前買進的電子合約，獲取商品價格變化 帶來的利潤。（一）委比和委差委差：某品種當前買量之和減去賣量之和。反映買賣雙方的力量對比。 正數(shù)為買方較強，負數(shù)為拋壓較重。委比

3、：某品種當口買賣量差額和總額的比值。委比是衡量某一時段買 賣盤相對強度的指標。它的計算公式為：委比=（委買手數(shù)一委賣手數(shù)）/（委買手數(shù)+委賣手數(shù)）X100% 委買手數(shù)：現(xiàn)在所有委托買入下五檔的總數(shù)量。委賣手數(shù)：現(xiàn)在所有委托賣出上五檔的總數(shù)量。委比值的變化范圍為一100%到+ 100%,當委比值為TOO%時，它表 示只有賣盤而沒有買盤，說明市場的拋盤非常大；當委比值為+ 100% 時，它表示只有買盤而沒有賣盤，說明市場的買盤非常有力。當委比 值為負時，賣盤比買盤大；而委比值為正時，說明買盤比賣盤大。委 比值從-100%到+ 100%的變化是賣盤逐漸減弱、買盤逐漸強勁的一 個過程。（二）量比1.何

4、為量比量比是衡量相對成交量的指標。它是開市后平均每分鐘的成交量及過去5個交易口平均每分鐘成交量 之比。即：量比=現(xiàn)成交總手/現(xiàn)累計開市時間（分）/過去5日平均每分 鐘成交量簡化之則為：量比=現(xiàn)成交總手/（過去5日平均每分鐘成交量X當口累計開市時間（分）2.量比在實戰(zhàn)中的作用當天量比為50%100與之間，則說明成交量處于正常水平;當天量比為150%以上，則為溫和放量；當天量比在300%以上，則為明顯放量；當天量比達500%以上，則為劇烈放量。（三）外盤及內(nèi)盤1 .何為外盤？外盤是指證券（或者電子現(xiàn)貨）在賣出價成交，成交價為申賣價，說 明買盤比較積極。因此，凡是成交價在賣出價統(tǒng)稱為外盤。當成交價在

5、賣 出價格時，將現(xiàn)手數(shù)量加入外盤累計數(shù)量中，當外盤累計數(shù)量比內(nèi)盤累計 數(shù)量大很多，而價格上漲時表示很多人在搶盤買入。2 .何為內(nèi)盤內(nèi)盤是指證券（或者電子現(xiàn)貨）在買進價成交，成交價為申買價，說 明賣盤比較積極。因此，凡是成交價在買入價統(tǒng)稱為內(nèi)盤。當成交價在買入價格時，將現(xiàn)手數(shù)量加入內(nèi)盤累計數(shù)量中，當內(nèi)盤累計數(shù)量比外盤累計 數(shù)量大很多，而價格下跌時表示很多人在搶盤賣出。訂貨461595訂貨差-62748結(jié)舁-外盤674006內(nèi)盤 779092）邀約_M讓一50-總額369742336換手（四）現(xiàn)量2 .何為現(xiàn)量？現(xiàn)量是指當前一筆的成交量，現(xiàn)在現(xiàn)貨成交明細欄里的現(xiàn)手。及此同 時在訂貨增減中反映此筆成

6、交量為建倉還是平倉。時間成交現(xiàn)手訂貨增減20:59 641101020:59 640200-7420:59 64030-2320:59 640152-3021:00 640100021:00 6421-121:00 6422-221:00 64030021:00 6432-221:00 6402021:00 64058021:00 64012-1221:00 6402-221:00 6401-13 .現(xiàn)量在實戰(zhàn)操盤中的作用即時成交量越大，表明交易越活躍，價格變動幅度就會劇烈;即時成交量越小，表明交易越冷清，價格變動幅度相對會??；（五）訂貨差和換手1、訂貨差：今天訂貨量和昨天訂貨量的差值。表明合

7、約持倉量的變化。2、換手：在電子現(xiàn)貨中，換手是指交易的雙方同時是多頭或同時是空 頭發(fā)生的交易。相關交易名詞1 .多空對比：當日此合約所有買開倉、賣開倉之比。2 .多頭換手：持倉不變，成交量增加，且成交價為賣價為多頭換手。3 .多頭開倉：買開倉的合約為多頭開倉。4 .多頭平倉：將買開的倉位賣平。5 .開平對比：當日此合約所有（賣開+買開）/ （買平+賣平）。6 .空頭換手：持倉不變，成交量增加，且成交價為買價為空頭換手。7 .空頭開倉：賣開倉的合約為空頭開倉。8 .空頭平倉：將賣開的倉位買平。9 .雙方換手：持倉不變，成交量增加，為雙方換手。10 .雙方開倉：持倉增加的數(shù)等于成交量增加的數(shù)，為雙

8、方開倉。日常用語解疑日常用語解疑1 .成交額=成交價X手數(shù)X交易單位2 .成交量是指某一期貨合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量。3 .持倉差=此合約當日持倉數(shù)一此合約昨日持倉數(shù)4 .持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。5 .換手率二今天成交量/今持倉6 .結(jié)算價是指某一期貨合約當口成交價格按成交量的加權(quán)平均價。當口無成交的，以上一交易日的結(jié)算價作為當日結(jié)算價。結(jié)算價是進行當日未平倉合約盈虧結(jié)算和制定下一交易日漲跌停板額的 依據(jù)。經(jīng)加權(quán)后的成交價。7 .今開倉：此合約當日所有新開倉的手數(shù)8 .開盤價開盤價是指某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。開盤集合競價在某品種

9、某月份合約每一交易口開市前5分鐘內(nèi)進行， 其中前. 4分鐘為期貨合約買、賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合 時間，開市時產(chǎn)生開盤價。9 .量比二（買盤一賣盤）/（買盤+賣盤）10 .內(nèi)盤：以買入價成交的交易，買入成交數(shù)量統(tǒng)計加入內(nèi)盤。外盤：以賣出價成交的交易。賣出量統(tǒng)計加入外盤。內(nèi)盤，外盤這兩個數(shù)據(jù)大體可以用來判斷買賣力量的強弱。若外盤數(shù)量大于內(nèi)盤，則表現(xiàn)買方力量較強，若內(nèi)盤數(shù)量大于外盤則說 明賣方力量較強。通過外盤、內(nèi)盤數(shù)量的大小和比例，投資者通常可能發(fā)現(xiàn)主動性的買盤多 還是主動性的拋盤多，并在很多時候可以發(fā)現(xiàn)莊家動向，是一個較有效的短線指標。11 .前結(jié)價：指前一交易日的結(jié)算價格。見結(jié)

10、算價12 .升貼水又稱基差，有正值，負值，或是零?；钍怯杀姸嘁蛩亟M成， 如：運費、芝加哥谷物期貨價格、運輸距離、當?shù)氐墓┣箨P系以及其它貿(mào) 易的雜費/利潤等。簡單而言，它代表的是不同物理位置間的價格差。由于基差反應的是局部各地的價格水平，因此，它直接受以下兒個因素的 影響：運輸成本、當?shù)氐墓┙o及需求條件、谷物的質(zhì)量數(shù)量需求、天氣、 利息及倉儲成本等。例如：中國油廠訂購美國11月裝船期大豆，美國海灣大豆的報價為正 40+SX3（或稱40美分/蒲式爾+CB0T11月期貨大豆），+40就是11月船期 的離岸基差。這是離岸報價如果對中國到岸報價就要加上海運費及其它費 用。每一個基差都不是獨立存在的，它

11、必須及相應的期貨合約一一對應。在買 賣雙方成交基差的一瞬間，理論上，當時的基差加相應的期貨，應該等于 當時實價的報價。例如：現(xiàn)11月船期美國大豆到中國口岸價格210美分對應芝加哥11月份 大豆期貨,210加上526,乘以0.367437,即得出實價為270美元。13 .外盤：以賣出價成交的交易。賣出量統(tǒng)計加入外盤。內(nèi)盤：以買入價成交的交易，買入成交數(shù)量統(tǒng)計加入內(nèi)盤。內(nèi)盤，外盤這兩個數(shù)據(jù)大體可以用來判斷買賣力量的強弱。若外盤數(shù)量大于內(nèi)盤，則表現(xiàn)買方力量較強，若內(nèi)盤數(shù)量大于外盤則說 明賣方力量較強。通過外盤、內(nèi)盤數(shù)量的大小和比例，投資者通?？赡馨l(fā)現(xiàn)主動性的買盤多 還是主動性的拋盤多，并在很多時候可

12、以發(fā)現(xiàn)莊家動向，是一個較有效的短線指標。14 .委比一是用以衡量一段時間內(nèi)買賣盤相對強度的指標，其計算公式為:委比=K （委買手數(shù)-委賣手數(shù)）+ （委買手數(shù)+委賣手數(shù)）2 X100%委買手數(shù)：現(xiàn)在所有個股委托買入下三檔之手數(shù)相加之總和。委賣手數(shù)：現(xiàn)在所有個股委托賣出上三檔之手數(shù)相加之總和。委比值變化范圍為+ 100%至TOO%。當委比值為正值并且委比數(shù)大,說明市場買盤強勁；當委比值為負值并且負值大,說明市場拋盤較強；委比值從TOO%至+ 100%,說明買盤逐漸增強,賣盤逐漸減弱的一個過程。相反，從+ 100%至-100%,說明買盤逐漸減弱,賣盤逐漸增強的一個過程。15.委差:委買手數(shù)：現(xiàn)在所有

13、個股委托買入下三檔之手數(shù)相加之總和。委賣手數(shù)：現(xiàn)在所有個股委托賣出上三檔之手數(shù)相加之總和。委差二委買手數(shù)-委賣手數(shù)；反映買賣雙方的力量對比。正數(shù)為買方較強，負數(shù)為拋壓較重。對于市場中所有股票的委買委賣值的差值之總和，卻是一個不容易被任何 人干擾的數(shù)值。它是一個相對真實的數(shù)據(jù)。因為任何一個單獨的主力都不能影響它，散戶 更加不能。它是所有主力和散戶的綜合反映，確實能夠反映市場真實的買賣意愿。我們根據(jù)這個數(shù)據(jù)，可以判斷大盤的短期方向以及大盤的是否轉(zhuǎn)折了。數(shù)值為正，表明買盤踴躍，大盤上升的可能性大，反之，說明賣盤較多， 下跌的可能性則較大。道理清楚了，根據(jù)具體的情況，需要作具體的分析工比如，有的時候，

14、指數(shù)的委差居高不下，但是指數(shù)卻下滑。這種情況說明, 接盤的量很大，且是有計劃的。而賣盤的力量，是主動的拋出。有可能是散戶的行為。16 .現(xiàn)手：現(xiàn)手數(shù)是說明計算機剛剛自動成交的那次成交量的大小17 .及股票不同，國內(nèi)期貨的成交量都是雙邊計算，因此成交量中即包含 了買入量，也包含了賣出量，是單邊計算的兩倍。每筆成交都伴隨著成交量的增加，但持倉量卻有可能出現(xiàn)增加、不變和減少三種情況。在沒有合筆的情況下，我們定義了雙開倉、雙平倉、多換手、空換手四種 基本狀態(tài)。雙開倉是指某筆成交中，開倉量等于現(xiàn)量，平倉量為零，持倉量增加，差 值等于現(xiàn)量，表明多空雙方均增倉;雙平倉是指某筆成交中，開倉量等于零，平倉量為現(xiàn)

15、量，持倉量減少，差 值等于現(xiàn)量，表明多空雙方均減倉;若某筆成交中，開倉量和平倉量均等于現(xiàn)量的一半，持倉量不變，則表明 多頭倉位和空頭倉位都未發(fā)生變化，只是部分倉位在多頭之間或空頭之間 發(fā)生了轉(zhuǎn)移，結(jié)合內(nèi)外盤的狀態(tài)，我們定義外盤時該筆成交的狀態(tài)為多換 手，內(nèi)盤時為空換手。若交易所數(shù)據(jù)有合筆情況，由于該筆成交有可能是以上四種基本狀態(tài)的一 個組合，持倉量的變化及成交量的變化將會出現(xiàn)不一致。結(jié)合內(nèi)外盤狀態(tài)，我們又定義了多頭開倉、多頭平倉、空頭開倉、空頭平倉四種開平倉狀態(tài)。多頭開倉指持倉量增加,但持倉量的增加值小于現(xiàn)量,且為主動買盤;空頭開倉指持倉量增加,但持倉量的增加值小于現(xiàn)量,且為主動賣盤;多頭平倉

16、指持倉量減少,但持倉量的增加值小于現(xiàn)量,且為主動賣盤;空頭平倉指持倉量減少,但持倉量的增加值小于現(xiàn)量,且為主動買盤。每筆成交是多空雙方力量相互作用的結(jié)果，分析每筆成交的開平倉狀態(tài), 讀懂市場語言，是每個短線投資人必修的功課。例如，價格上升，持倉量增加，表明多空雙方對后市有分歧，空頭并未有10 / 34認輸之意；而價格上升，持倉量卻減少，則表明價格上漲是由于空頭主動平倉造成。反之，價格下跌，持倉量增加，表明多空雙方對后市有分歧，多頭并未有 認輸之意；而價格下跌，持倉量卻減少，則表明價格上漲是由于多頭主動平倉造成。當然，單筆成交中偶然性因素很多，一定時間周期內(nèi)的多空頭開平倉量統(tǒng)計值將會更有助于投資

17、人進行研判。18 .漲跌二最新價-前結(jié)價即漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價及上一交易日結(jié)算價之差。19 .漲跌幅二（最新價-前結(jié)價）/前結(jié)價20 .最新價：最近一筆成交價常用指標請注意：以下常用指標，為通用指標，僅供參考。如遇特殊情況，應以 黃河商品交易市場相關規(guī)定為標準執(zhí)行。BBI多空指標計算方法：三口平均指數(shù)（股價）加六日平均指數(shù)（股價）加十二日平均指數(shù)（股價） 加二十四日平均指數(shù)（股價），其總和除以四。缺省時，系統(tǒng)在主圖上繪 制BBI線。應用法則：1 .多空指標線所有功能同平均線。2 .高價區(qū)收盤價跌破多空指標線時準備賣出。3 .低價區(qū)收盤價突破多空指標線時準備買入。4 .當

18、日股價位于多空指標線上時為短多行情，當日股價位于多空指標之 下時為短空行情。多空指標線向上，股價在多空指標之上代表多頭勢強。 多空指標線向下，股價在多空指標之下代表空頭勢強。BIAS, htmBIAS乖離率BIAS二（收盤價-N日移動平均價）/N 口移動平均價若股價在移 動平均線之上，乖離率為正，反之為負；當股價及平均線相同，乖離率為 零。乖離率周而復始穿梭在零的上方或下方。從長期圖形變動可看出正乖 離率大至某百分比以上便是賣出時機，負乖離率低至某百分比之下是買進 時機。多頭市場的狂漲及空頭市場的狂跌會使乖高率達到意想不到的百分 比，但是出現(xiàn)次數(shù)極少，時間亦短。計算方法：缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪

19、 制N=6 口，12日，24日三條乖離線BIASI、BIAS2、BIAS3。應用法則：由 計算方法看出，乖離率表現(xiàn)當口指數(shù)或個股當口收盤價及移動平均線之間 的差距。例如十天乖離率即表示了最近10天買進者的獲利情形，正的乖 離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高；負的乖離率愈 大，則空頭回補的可能性也愈高。乖離率究竟達到何種程度才是買進時 機？并沒有統(tǒng)一的原則，使用者只能憑經(jīng)驗判斷一段行情的強勢或弱勢作 為買賣股票的依據(jù)。計算方法：BOLL帶繪制支撐線（下）、阻力線（上）、中線。中線：收盤價的N日移動平均偏移值=PX收盤價的標準差中線加偏移值得阻力線，減偏移值得支撐線。參數(shù)：N設定統(tǒng)

20、計天數(shù)，缺省值26P設定BOLL帶寬度，缺省值2應用法則：1、股價向上空越支撐線，買入信號2、股價向上穿越阻力線，賣出信號CR能量指標計算方法：先在N日內(nèi)統(tǒng)計強勢累加HIGHN和及弱勢累加和LOWN。若某日的最高價高 于昨口中價，則將今口最高價及昨口中價的差累加到HIGHN中；若某口的最低價低于昨日中價，則將昨口中價及今口最低價的差累加到中LOWNo缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制四條線，分別為26日CR,以及CR的5日均線 MA1、10日均線MA2、20日均線MA3。應用法則:CR的性格介于AR及BR之間，比較接近BR。一般而言，CR低于100時買 入風險不大。KDJ隨機指標KDJ指標的中文名稱是隨

21、機指數(shù)，是由GeorgeLane首創(chuàng)的。它的計算公式為：n 13 RSV= (Ct-Ln) /(Hn-Ln) X 100；K線：RSV的Ml日移動平均D線：K值的M2 口移動平均J = 3XK2XD參數(shù)：N、Ml、M2天數(shù)，一般取9、3、3其中，Ct為當天的收盤價；Hn和Ln是最近n日內(nèi)(包括當天)出現(xiàn)的最 高價和最低價。MACD平滑異同移動平均線Moving Average Convergence and Divergence平滑異同移動平均線，簡稱MACD,是近來美國所創(chuàng)的技術(shù)分析工具。MACD 吸收了移動平均線的優(yōu)點。運用移動平均線判斷買賣時機，在趨勢明顯時收效很大，但如果碰上牛皮 盤整

22、的行情，所發(fā)出的信號頻繁而不準確。根據(jù)移動平均線原理所發(fā)展出來的MACD, 一來克服了移動平均線假信號頻 繁的缺陷，二來能確保移動平均線最大的戰(zhàn)果。計算方法：MACD是計算兩條不同速度(長期及中期)的指數(shù)平滑移動平均線(EMA)的差離狀況來作為研判行情的基礎。1、首先分別計算出收市價HORT日指數(shù)平滑移動平均線及LONG 口指數(shù)平 滑移動平均線，分別記為EMA (SHORT)及EMA(LONG)。2、求這兩條指數(shù)平滑移動平均線的差，即：DIFF=EMA (SHORT) -EMA(LONG)3、再計算DIFF的MID日指數(shù)平滑移動平均，記為DEA。4、最后用DIFF減DEA,得MACD。MACD

23、通常繪制成圍繞零軸線波動的柱形 圖。在繪制的圖形上，DIFF及DEA形成了兩條快慢移動平均線，買進賣出信號 也就決定于這兩條線的交叉點。很明顯，MACD是一個中長期趨勢的投資技 術(shù)工具。缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制SHORT=12, LONG=26, MID=9時的DIFF線、DEA 線、MACD線(柱狀線)。應用法則：1、DIFF及DEA均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIFF 向上突破DEA,可作買。2、DIFF及DEA均為負值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIFF 向下跌破DEA,可作賣。3、當DEA線及K線趨勢發(fā)生背離時為反轉(zhuǎn)信號。4、DEA在盤局時，失誤率較高，但如

24、果配合RSI及KD,可以適當彌補缺 憾。5、分析MACD柱形圖，由正變負時往往指示該賣，反之往往為買入信號。負量指標NVI(Negative Volume Index)及正量指標一樣是依照成交量的變化及股價的漲跌所算出的一個指標，當NVI向上表示弱勢.本指標可設定一條平均線。它可指示“醒目資金”在大眾未找到市場方向時己經(jīng)入市，這些資金可能是內(nèi)幕人士或投資大戶 的，研究負量指標走勢，對后市有一定指導作用。算法及公式：如果今天成交量比昨口小NVI =前一口 NVI + 100 * 漲跌幅否則，NVI =前一天NVI應用原則：1 .當NVI指標向下穿越其平均線時，是買入信號2 .當NVI指標向上穿越

25、其平均線時，是賣出信號用法：1. 超買超賣區(qū)域的判斷：K值在80以上，D值在70以上視為超買的一般標準；K值在20以下，D值在30以下視為超賣的一般標準。2. K線及D線的交叉產(chǎn)生買賣信號：在30以下K線向上突破D線為買進 信號；在70以上K線向下跌破D線為賣出信號。3. KD指數(shù)及價位走勢產(chǎn)生背離時，一般為轉(zhuǎn)勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時應選擇正確的買賣時機。4. KD指標不適于交易不活躍的品種；對熱門品種有極高準確性。5. J值大于100時為超買，小于10時為超賣。OBV能量潮能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動 及成交量的增減關系，推測市場氣氛

26、。主要理論基礎是市場價格的變化必須有成交量的配合，股價的波動及成交 量的擴大或萎縮有密切的關連。通常股價上升所需的成交量總是較大；下 跌時，則成交量總是較小。價格升降而成交量不相應升降，則市場價格的 變動難以為繼。計算方法以某日為基期，逐口累計每口上市股票總成交量，若隔日指數(shù)或股票上漲, 則基期0BV加上本日成交量為本日OBVo隔日指數(shù)或股票下跌，則基期0BV 減去本口成交量為本日0BV。一般來說，只是觀察0BV的升降并無多大意 義，必須配合K線圖的走勢才有實際的效用。應用法則：1、當股價上升而0BV線下降，表示買盤無力，股價可能會回跌。2、股價下降時而0BV線上升，表示買盤旺盛，逢低接手強股

27、，股價可能 會止跌回升。3、0BV線緩慢上升，表示買氣逐漸加強，為買進信號。4、OBV線急速上升時，表示力量將用盡為賣出信號。5、OBV線對雙重頂?shù)诙€高峰的確定有較為標準的顯示，當股價自雙重頂 第一個高峰下跌又再次回升時，如果OBV線能夠隨股價趨勢同步上升且價 量配合，則可持續(xù)多頭市場并出現(xiàn)更高峰。相反，當股價再次回升時OBV 線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài), 導致股價反轉(zhuǎn)下跌。6、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù)時，為下跌趨勢，應該賣出持有股票。反 之，OBV線從負的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時，應該買進股票。7、OBV線最大的用處，在于觀察股市盤局整理后，何時會脫離盤局

28、以及突 破后的未來走勢，OBV線變動方向是重要參考指數(shù)。PSY心理線心理線主要研究投資者的心理趨向，將一定時期內(nèi)投資人趨向買方或賣方 的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，形成人氣指標，從而判斷股價的未來走勢。一般 以12天為短期投資指標，以24日為中期投資指標。計算方法：以N天心理線為例，其計算方法如下：心理線二（N日內(nèi)上漲天數(shù)/N） X 100缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制12日心理線。心理線最好及K線相互對照，如此更能從股價變動中了解超買或超賣情形。 由心理線來看，當一段上升行情展開前，通常超賣現(xiàn)象的最低點會出現(xiàn)兩 次，因此，投資人觀察心理線，若發(fā)現(xiàn)某一天的超賣現(xiàn)象嚴重，短期內(nèi)低 于此點的機會極小，當心理線向

29、上變動而再度回落此點時，就是買進的機 會。反之亦然。所以，無論上升行情或下跌行情展開前，都會出現(xiàn)兩次以 上的買點及賣點，使投資人有充分的時間研判未來股價變動方向，再作進 出之最后決策。應用法則：1、一段上升行情展開前，通常超賣之低點會出現(xiàn)兩次。同樣，一段下跌 行情展開前，超買的最高點也會出現(xiàn)兩次。2、心理線指標介于25至75之間是合理的變動范圍，這一區(qū)間屬于常態(tài) 分布。3、超過75或低于25時，就有超買或超賣現(xiàn)象出現(xiàn)。在大多頭、大空頭 市場初期可將超買超賣點調(diào)至高于83和低于17,直到行情尾聲，再回調(diào) 至75及25。4、當?shù)陀?0時是真正的超賣，反彈的機會相對提高，此時為買進時機。5、高點密集

30、出現(xiàn)兩次為賣出信號，低點密集出現(xiàn)兩次是買進信號。6、心理線和成交量比率(VR)配合使用，確定短期買賣點，可以找出 每一波的高低點。R0C這是測量價位動量(Momentom)的一種方法。變動速率在零上下變動，若ROC 在零之上且繼續(xù)上升，表示上漲動量繼續(xù)增加。若ROC值雖然在零之上， 但目前正處于下降情形表示上漲動量已經(jīng)降低，賣點出現(xiàn)。若ROC值在零 以下，且ROC繼續(xù)下降，表示“下跌動量”仍在增加，反之若ROC已反轉(zhuǎn) 上升，表示“下跌動量”已減弱，買點出現(xiàn)。計算方法：當口收市價及N日前的收市價的差除以N日前的收市價，再乘以100。N 的缺省值為12。應用法則：1 .當R0C由上而下跌破0時為賣

31、出時機，另R0C由下而上穿破0時為買 進信號。2 .當股價創(chuàng)新高點，而R0C未配合上升，意謂上漲動力減弱，此背離現(xiàn) 象，應慎防股價反轉(zhuǎn)而下。3 .當股價創(chuàng)新低點，而R0C未配合下降，意謂下跌動力減弱，此背離現(xiàn) 象，應逢低承接。4、若股價及R0C在低水平同步上升，顯示短期趨向正常或短期會有股價 反彈現(xiàn)象。5.若股價及R0C在高水平同步下降，顯示短期趨向正?；蚨唐跁泄蓛r回 落現(xiàn)象。RSI （相對強弱指數(shù)）相對強弱指數(shù)的理論認為，在一個正常的股市中，只有多空雙方的力量取 得均衡，股價才能穩(wěn)定。公式中的RS又稱為相對強弱值，公式把強弱的變化幅度限定在0100 之間。缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制三條線，分

32、別為6日線RSI1, 12日線RSI2,24 日線 RSI3。RSI反應了股價變動的四個因素：上漲的天數(shù)、下跌的天數(shù)、上漲的幅度、 下跌的幅度。它對股價的四個構(gòu)成要素都加以考慮，所以在股價預測方面 其準確度較為可信。根據(jù)正態(tài)分布理論，隨機變數(shù)在靠近中心數(shù)值附近區(qū)域出現(xiàn)的機會最 多，離中心數(shù)值越遠，出現(xiàn)的機會就越小。在股市的長期發(fā)展過程中，絕大多數(shù)時間里相對強弱指數(shù)的變化范圍介于 30和70之間，其中又以40和60之間的機會最多，超過80或者低于20 的機會較少。而出現(xiàn)機會最少的是高于90及低于10o應用法則：1、66日RSI值高于85,市場處于超買狀態(tài)；6日RSI低于15,市場處于 超賣狀態(tài)。

33、在85附近出現(xiàn)M頭可以賣出，15附近出現(xiàn)W底可以買進。2、RSI在50以下為弱勢市場，50以上為強勢市場。3、RSI在50以上的準確性較高。4、盤整時，RSI 一底比一底高，表示多頭強勢，后市可能再漲一段，反 之一底比一底低是賣出信號。5、若股價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，則價位將隨之突破整理區(qū)。 6、當RSI及股價出現(xiàn)背離時，一般為轉(zhuǎn)勢的信號。代表著大勢反轉(zhuǎn)，此 時應選擇正確的買賣時機。結(jié)合快速及慢速兩條RSI線來確定買賣時機：把6天和12天RSI結(jié)合起 來使用，當圖形上6日RSI線向上突破12日RSI時，即為買進的信號。當6日RSI線向下跌破12日RSI,即為賣出信號。尤其當RSI處

34、于低位30以下發(fā)出的買入信號及高位70以上發(fā)出的賣出信號極為可靠。7、RSI圖形之反壓線(下降趨勢線)呈現(xiàn)15度至30度時，最具反壓意義, 如果反壓線的角度太陡，很快地會被突破，失去反壓之意義。相反，RSI 圖形之支撐線(上升趨勢線)呈現(xiàn)負15度至負30度時，最具支撐意義， 如果支撐線的角度太陡，將會很容易地被突破，失去支撐之意義。W&R威廉指標Williams Overbought/Oversold Index全名為“威廉氏超買超賣指標”，屬于分析市場短期買賣走勢的技術(shù)指標。 計算方法：WR=(LN-C)/ (HN-LN) *100HN : N日內(nèi)最高價LN ： N日內(nèi)最低價C ：當

35、日收盤價N：缺省值14威廉指數(shù)值在0至100之間波動，威廉指數(shù)的值越小，市場的買氣越重； 其值越大，市場賣氣越濃。應用法則：1 .當威廉指數(shù)線高于80,市場處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，80的橫線 一般稱為賣出線。2 .當威廉指數(shù)線低于20,市場處于超賣狀態(tài)，行情即將見頂，20的橫線一般稱為“買入線”。3 .及相對強弱指數(shù)配合使用，充分發(fā)揮二者在判斷強弱市及炒買炒賣現(xiàn)象的互補功能，可得出對大市走向較為準確的判斷.4 .威廉指數(shù)及動力指標配合使用，在同一時期的股市周期循還內(nèi)，可以 確認股價的高峰及低谷。5 .使用威廉指數(shù)作為測市工具，既不容易錯過大行情，也不容易在高價 區(qū)套牢。但由于該指標太敏感，

36、在操作過程中，最好能結(jié)合相對強弱指數(shù) 等較為平緩的指標一起判斷。三、短線操作技術(shù) （一）分時圖下單法則1 .分時圖白色線：價格即時波動線黃色線：價格均價線也叫做結(jié)算價格線，文傳£ 更& flQtM atv xai we,2 m口a M她© M 分 T 1 5 M 下拿H郎 份 坊上才大宗在產(chǎn)品行«分析王&B冷出審】2分If Cgn a ft z < > 對 «» M JU r B 方書立歷重傳& M 交G公式標 E 湃耕女灣召no2 .一日行情走勢分類行情大概可以分為3類全天看漲，每次回調(diào)都是介入多單的良機全

37、天看空，每次反抽都是介入空單的良機全天震蕩，每次震蕩到上下線都是進單時3 .行情和分時圖的內(nèi)在聯(lián)系在行情的走勢當中，是逃不出技術(shù)指標的第一反應時間，在很多實力 派的操盤手當中，利用技術(shù)指標操盤的占據(jù)絕大多數(shù)人，在現(xiàn)貨領域，行 情的走勢可以根據(jù)當口開盤后30分鐘，分時圖的走勢來判斷和確定今天 走勢屬于哪一位，然后嚴格按照出現(xiàn)的指標下單，此法筆者暫時叫做，分 時圖下單法則。第一全天看漲在分時圖當中的表現(xiàn)：白色線全天在黃色線上運行，每次上沖一波，回歸到黃色，形成“騎 虎”駕駛，然后再此突破前高點，繼續(xù)拉高。第二全天看跌行情的判斷依據(jù)點: 早盤開盤30分鐘內(nèi)走勢，白色線幾次上破黃色線之后跌到黃色線下方

38、，在30分鐘內(nèi)每次上漲都會碰到大單砸盤； 開盤30分鐘內(nèi)行情白色和黃色焦灼不堪，并在30分后一舉突跌破30分鐘最低點，并且行情被壓制在黃色線下面，此后多頭無力上攻黃色線，可以定位為全天看空； 當口早盤低開，之后快速拉起，但是上到黃色線之后出現(xiàn)明顯乏力, 并且不能站穩(wěn)黃色線，被壓制在黃色線下面，只是彌補早盤一個小缺口；早盤高開，并下行彌補到缺口點位之后，想再次上攻高開的點位之 時，被大單猛砸下，并多頭沒有積蓄力量上攻黃色線而是放棄并且在黃色下方 慢慢運行； 早盤平開，在30分鐘內(nèi)上上下下，但是之后一波行情下來，創(chuàng)出 當日新低，之后反抽幅度很小，接近黃色線，之后再次砸下來，并創(chuàng)新低。第三震蕩行情的

39、分析：行情在震蕩最為難判斷，也可以定位為小區(qū)間上下整理，一般來說，震 蕩的走勢可以分為2類情況，分別代表的是主力的運作思維：.維持高位洗盤 震蕩，維持低位洗盤震蕩。在震蕩當中，最為磨練耐心，但是行情最為簡 單，當日做T+0,成功率最大，可以多次數(shù)，小盈利，小波段操作。震蕩意圖：在高位震蕩的時候的前兆，往往在行情前一日為漲?；蛘邼q幅度比較 大行情之后，需要做一個震蕩，可以分為2個情況：積蓄緩沖力量繼續(xù)上攻型，維持高位運行，洗盤套牢盤割肉，低位震蕩則相反之。震蕩在分時圖當中的顯露：震蕩最大的明顯：白色線和黃色線互相壓制，猶如摔跤似的合攏和背離, 白震蕩行情往往需要1個小時甚至比較長的時間，有時候，

40、只能依據(jù)早上一個上午的走勢來分析和確認為震蕩格局走勢；判斷震蕩最長用方法，看浪峰值，白色線上越黃色線之后，被反抽回黃色 線，并且再此上沖，但是只上攻到一半路程，則空頭砸牌，并且跌到黃色 線下方之時，主力也出現(xiàn)接盤，上下屢次，最高和最低峰值在幾個點以內(nèi)， 一般普洱茶在5個點，果子在8個點；行情在白色線圍繞黃色線捏合之時，忽然被拉開，但是迅速被拉攏, 之后有盤橫運行，此乃主力故意急跌或者急拉手法，洗盤；震蕩行情在下面可以比較明顯的判斷出來，早上盤面，2跟線分開 距離不大，震蕩偏小但是不是過分小，白色和黃色屢次上上下下，成交量不是很 大，持倉變化不大。震蕩行情如何建倉：震蕩行情是非常好的短線行情其操

41、盤特點：成功率高，建倉機會多多, 短線進出，不被套牢，不被主力發(fā)覺。缺點：盈利點位一次不大建倉方法：直接在結(jié)算價格同一點位開2個方向倉，一個多一個空，白色離 開黃色線3個點之后，平倉盈利倉，等待行情逆走，另外一個單微小盈利 即刻離場。 行情已經(jīng)走出幾次峰值，可以再峰值點位以內(nèi)兩到三個點掛單， 當白色線回歸黃色，馬上平倉離場。白色線快速背離黃色線運行，當白色線離開黃色線幾個點位之后, 立刻掛單，往往白色線會回歸黃色線，然后獲利快出，一般此類手法，需 要快，穩(wěn)和不貪!震蕩行情注意事項: 無論是上震蕩還是下震蕩，特點都是小區(qū)間，小幅度，上下，來回，全天結(jié)算價格維持2個點波動，白色線上下串黃色線，在股

42、市里面需要注意換手率，在大宗農(nóng)產(chǎn)品里面需要注意持倉量。震蕩是盈利當日成交的良好切機，但是絕對不可以，一次貪圖吃飽!追求的是進出次數(shù)優(yōu)勢彌補大點位，成功率高彌補盈利。很多交易者在震蕩行情，因為沒有獲利及時出局，然后形成不回來 不出貨，導致全天交易失敗屢見不鮮，而有成功者，屢戰(zhàn)小勝，信心大增。需要小盈利，多成功心態(tài)！分時圖止損點位：止損點位開始前，望各位讀者謹記一句忠告：利潤是控制風險的產(chǎn)物!如果控制風險，就能奪取更大的利潤空間，如果控制風險就是要做好止損！分時圖止損點位只有一個：破黃色線止損！多頭，當白色線下穿黃色線，止損！ ！空頭，當白色線上穿黃色線，止損！”4.分時圖激進操作方法社會主義市場

43、經(jīng)濟規(guī)律最根本的就是價格圍繞價值上下波動，那么在 我們的分時線的運動中，價格線總是在均價線附近上下波動，當價格線偏離均價線較遠時，價格線往往會適當回歸到均價線附近。第一價格線在均價線下方四個點時果斷做多，目標兩個點獲利出場;3 S0ZW210070 (too，*I2-1033100» co 紛SM.0血& 1M9?I9.3v 丁 xvv M3ms為220 00Xl219 00其1218 00勤關32168Jfi交21882MW600e«xww現(xiàn)羊3X3W5坊Nzaoq外工9W9S2財3SW550)6000Mfn)ft 5515：»0 719X10 15:3

44、0 718XJ0 iS:S0 >100 15；90 2191co 1S:3O 9180 15:30 216X)0 15：30 210X)0 15:M H9m 15；S0 219XW 15130 219X)0 15:30 218X)0 15：30 210X)0 15:50 21000娶比叩3 初8735均價 會開是疑比!»«12069血00him1第h，訂貨茶RW22 fHS 224.00 內(nèi) JI 1462661 Mtt o 施不理手iris0-262211255334 / 34第二價格線在均價線上方四個點時果斷做空，目標兩個點獲利出場;，XA1.50'i .

45、1X00.C01.8ISO2©21&0?：?文«R»量手K算a的21600 加(»2148 21300 ZUOO 2M00 4X03% 23 16711®23 例354 21X8 W626 幻 35M294036皿Mti破交JLE汕 TT類比17110103a02438310)1721W均價213.00Mir 21200比 J10.17? 訂荒爰心二： tm 力800 內(nèi)盤3074 50 VT Q1rt!»« !D0 id J J zirw1>：3Ql，30213821600tu?15；30“ I 321500

46、1S13O21SXJ0j1900210QQ1S83Oi$俄+1681M30215X)01SJ30215")1S:3O214X015：302MXJO第三如果價格沒有回歸，出現(xiàn)有兩個點位誤差，回調(diào)一個點止損出 場。結(jié)尾:分時圖，只是其中一種行情的分析方法，在所有的技術(shù)指標當中，分 時圖往往被許多人忽視，但是在所有軟件當中，分時圖是獨立一個界面，如何總 結(jié)，需要各位讀者自己認真思索。在交易當中，嚴格按照指標來操作，并且嚴格執(zhí)行止盈止損，空位倉 位，長期堅持，并將獲得可觀收益！分時圖指標也有其缺陷，需要經(jīng)驗來判斷， 如果一旦判斷失誤，需要及時止損，只要子彈多，不怕戰(zhàn)績不佳，偶爾空 放一發(fā)子彈

47、，又有如何？（二）日內(nèi)短線6字定乾坤一一 “線上多，線下空”這個炒單方法，就是把這六個字用到好處就行了，完整點的說，就是“線上多，線下空！做多不追多，逢低多！做空不追空，逢高空！下面用實圖進行詳細的解說下:上圖為這兒天的普洱茶五分圖，均線我用的13, 21, 34 （具體這個參數(shù)，隨你設，適合自己就行）大家注意，茶短線做單的止盈三到五點，主動點二點就走，止損最多三點！發(fā)現(xiàn)不對，0點平倉只虧手續(xù)費，線上多，線下空！做多不追多， 逢低多！做空不追空，逢高空！我們就從上圖說起：1 .三線多頭平行上行時，確定線上行，那就是做多，決不開空，開倉 時，就是每當陰線回抽到三線處時，就大膽開多，拉出陽線，離開

48、線，馬 上平倉，然后就等，等價再次回抽到三線處時，再開多，再平多，再開， 再平，線上行，決不開空。2 .三線下行時，反之。這6字法則同樣可以運用于通道操作，如下圖1 .平行上行時，看上升趨勢線，靠近上升趨勢線形成支撐就做多，決 不開空，開倉時，就是每當陰線回抽到上升趨勢線處時，就大膽開多，拉 出陽線，到達上壓力線，馬上平倉，然后就等，等價再次回抽到支撐線處 時，再開多，再平多，再開，再平，線上行，決不開空。2 .平行下行時，反之。四、現(xiàn)貨實盤操作方法（一）開倉法日內(nèi)交易有著時間短、見效快的特點，因此開倉及趨勢交易有著很大 的區(qū)別，趨勢操作使用倒金字塔加碼法和平均加碼法比較好，而日內(nèi)操作 應在快和準為原則上采取試倉法和一次建倉法。1 .試倉法試倉法適用于信號準確率不太高（低于90%）的操作，先用5%的倉位 進行試探，如果發(fā)展一段時間止損位不破，基本趨勢沒有被打破的跡象， 并且價格基本上還處于成本區(qū)時可在評估風險的基礎上加倉，此法能有效 規(guī)避看盤失誤而引起的較大損失，而且基本上能達到穩(wěn)定盈利。2 . 一次建倉法一次建倉法要求操盤手有