投資銀行理論與實(shí)務(wù)課后習(xí)題答案

1、投資銀行理論與實(shí)務(wù)課后習(xí)題答案1 1 1 d股份公司制度的發(fā)展2 、 以 下 不 屬 于 投 資 銀 行 業(yè) 務(wù) 的 是（c ）a證券承銷b兼并與收購(gòu)c不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)d資產(chǎn)管理3、 （a ）是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，是投資銀行的一項(xiàng)傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)。a證券承銷b兼并與收購(gòu)c證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)d資產(chǎn)管理4 、 現(xiàn) 代 意 義 上 的 投 資 銀 行 起 源 于（d ）a 北 美b 亞 洲c南美d歐洲5 、 以 下 屬 于 投 資 銀 行 的 功 能 的 是（abcd ）a媒介資金供需b構(gòu)造證券市場(chǎng)c促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合d優(yōu)化資源配置6、證券市場(chǎng)由（abd ）主體構(gòu)成。a證券發(fā)行者b證券投資者c管理組織者d投

2、資銀行2 7、以下屬于混業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的前提條件是（abcd ）a銀行本身具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)b銀行具備有效的內(nèi)控約束機(jī)制c當(dāng)局的金融監(jiān)管體系完善高效d法律框架健全8、根據(jù)承銷過(guò)程中所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的不同，承銷方式一般包括（acd ）a 包 銷b 分 銷c代銷d余額包銷9、兼并是指（ab ）a兩個(gè)或多個(gè)以上的企業(yè)結(jié)合后創(chuàng)立一家新企業(yè)b一家企業(yè)吸收另外一家或幾家企業(yè)的行為c一家公司通過(guò)主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司的股權(quán)或資產(chǎn)，以獲得對(duì)其的控制權(quán)d只進(jìn)行業(yè)務(wù)整合而非企業(yè)重組，兩個(gè)企業(yè)仍為兩個(gè)法人，只發(fā)生控制權(quán)轉(zhuǎn)移三、判斷題1、銀證混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)管理是綜合型模式的最本質(zhì)特點(diǎn)。（）3 2、當(dāng)前我國(guó)金融體制采用的是混業(yè)

3、經(jīng)營(yíng)的發(fā)展模式。（）3、商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)的交叉是必然趨勢(shì)。 （）4、做市商是委托代理商，他們通過(guò)實(shí)際的或電子證券交易互相報(bào)價(jià)， 按照客戶提出的價(jià)格為他們（證券的買(mǎi)者或賣者）的交易提供服務(wù)，只 收 取 傭金而 不 承 擔(dān)價(jià)格 或 利率變動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn) 。（）5、 投 資 銀 行 的 本 源 業(yè) 務(wù) 是 資 產(chǎn) 管 理 。（）第二章一、填空題1、現(xiàn)代投資銀行的組織形式有合伙制、現(xiàn)代公司制、混合公司制。2、投資銀行組織結(jié)構(gòu)的原則統(tǒng)一指揮、合理管理幅度、權(quán)責(zé)對(duì)等、專業(yè)化、彈性。3、投資銀行組織結(jié)構(gòu)的分類包括直線制、職能制、直線職能制、事業(yè)部制、功能組織、多維立體組織。4、 現(xiàn)代公司制的投資銀行包括股份

4、 和 有限責(zé)任 。4 5、 投資銀行的發(fā)展模式包括分離型、綜合 和金融控股。二、不定項(xiàng)選擇題1、國(guó)際投資銀行的組織機(jī)構(gòu)的模式大致可分為（bd ）類型。a分業(yè)管理模式b歐洲模式c日本模式d美國(guó)模式2、與合伙制，尤其是家庭式合伙制相比，現(xiàn)代公司制的優(yōu)點(diǎn)在于（abcd ）a公司的法人功能b公司的管理現(xiàn)代化優(yōu)點(diǎn)c公司的集資功能d建立有效的激勵(lì)機(jī)制，防止道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生3 、 投 資 銀 行 的 組 織 結(jié) 構(gòu) 原 則 包 括（abcd ）a統(tǒng)一指揮的作用b合理的管理幅度原則c權(quán)責(zé)對(duì)等原則d專業(yè)化和彈性原則4、投資銀行事業(yè)部的缺點(diǎn)是（abcd ）5 a機(jī)構(gòu)重疊b人員配備過(guò)多c以局部利益為重d設(shè)備、設(shè)施重復(fù)

5、購(gòu)置5、投資銀行內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次有（abc ）a決策層b職能層c投資銀行的業(yè)務(wù)部門(mén)d投資銀行內(nèi)控部門(mén)6、資本市場(chǎng)部門(mén)包括（abcd ）a項(xiàng)目融資部門(mén)b高收益?zhèn)块T(mén)c掉期交易部門(mén)d資產(chǎn)證券化部門(mén)7、 投 資 銀 行 采 用 綜 合 型 模 式 的 國(guó) 家 有（abcd ）a 奧 地 利b 德 國(guó)c瑞士d比利時(shí)8、金融控股公司的特點(diǎn)是（abc ）a集團(tuán)控股，聯(lián)合經(jīng)營(yíng)b法人分業(yè)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)c財(cái)務(wù)并表，各負(fù)盈虧d注6 重效率，健全管理9、確定管理幅度應(yīng)從（abc ）三方面考慮。a工作能力b工作內(nèi)容和性質(zhì)c工作條件d工作環(huán)境10 、 金 融 控 股 公 司 的 潛 在 風(fēng) 險(xiǎn) 是（abc ） 。a系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)b

6、內(nèi)幕交易和利益沖突c財(cái)務(wù)杠桿比率過(guò)高d內(nèi)部控制不健全三、判斷題1、 直線制是一種最早也是最簡(jiǎn)單的組織形式，是從下到上實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)， 下屬部門(mén)只接受一個(gè)上級(jí)的指令，各級(jí)主管負(fù)責(zé)人對(duì)所屬單位的一切問(wèn)題負(fù)責(zé)。（）2、職能制的組織結(jié)構(gòu)是否能夠取得成功，關(guān)鍵取決于管理人員的素質(zhì)、 綜合能力、 管理風(fēng)格和溝通技巧。（）3、事業(yè)部的經(jīng)營(yíng)原則是集中經(jīng)營(yíng)、分散決策。7 （）4、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)專門(mén)從事風(fēng)險(xiǎn)資本業(yè)務(wù)，不僅接受創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資委托， 還主動(dòng)尋找新興的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資。（）5 根據(jù)國(guó)際通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則， 控股公司對(duì)控股51%以上的子公司，在會(huì)計(jì)核算時(shí)合并財(cái)務(wù)報(bào)表。（）第三章一、填空題1、證券的發(fā)行與承銷是投資

7、銀行最早期、最基本的業(yè)務(wù)，也是其主要利潤(rùn)來(lái)源之一。2、根據(jù)發(fā)行對(duì)象的不同，證券的發(fā)行可以分為公募和私募兩種。3、證券的發(fā)行管理制度主要包括注冊(cè)制 、核準(zhǔn)制這兩種類型。4、投資銀行對(duì)證券的承銷方式有包銷 、代銷 和 余額包銷三種形式。5、債券在資本市場(chǎng)中具有高度的靈活性，按照發(fā)行主體不同，債券被分為政府 、金融 和公司三種基本類型。二、不定項(xiàng)選擇題1、證券發(fā)行不同于一般的商品交易，具有以8 下（acd ）幾方面特點(diǎn)。a證券發(fā)行受嚴(yán)格的法律法規(guī)限制b證券發(fā)行是投資者籌措資金的形式c證券發(fā)行是實(shí)現(xiàn)社會(huì)資本優(yōu)化配置的方式d證券發(fā)行是投資者讓渡資金使用權(quán)而獲取收益權(quán)的過(guò)程2、按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，證券發(fā)行可以

8、分為不同的種類，主要有以下（abcd ）幾種。a公募發(fā)行和私募發(fā)行b直接發(fā)行和間接發(fā)行c 股票發(fā)行、債券發(fā)行d 基金單位發(fā)行3、證券發(fā)行的管理體制中，注冊(cè)制和核準(zhǔn)制的主要區(qū)別表現(xiàn)為（abcd ）a投資人的素質(zhì)不同b獲得發(fā)行權(quán)力的公司范圍不同c 證 券 監(jiān) 管 機(jī) 構(gòu) 承 擔(dān) 的 責(zé) 任 不 同d依據(jù)的內(nèi)容不同4、證券的承銷方式有（abcd ）a 包 銷b 代 銷c余額包銷d以上都正確5、在證券的發(fā)行和承銷過(guò)程中，涉及的中介9 人包括（abcd ）a律師b承銷商c審計(jì)師d注冊(cè)會(huì)計(jì)師以及行業(yè)專家和印刷商6、申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票，需要滿足的條件有（abcd ）a發(fā)行公司必須具有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力，最近3年

9、連續(xù)盈利并無(wú)任何重大的違法行為b發(fā)起人自身認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不得少于公司擬發(fā)行股本數(shù)額的35% c、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)政策要符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策d發(fā)起人向社會(huì)公眾發(fā)行的股本數(shù)額不得少于擬發(fā)行總額的25% 7、影響股票發(fā)行價(jià)格的因素總體上說(shuō)有發(fā)行人自身的因素和環(huán)境因素， 其中，發(fā)行人自身的因素有（abd ）a 發(fā)行人核心業(yè)務(wù)發(fā)展前景b 管理費(fèi)用和經(jīng)濟(jì)規(guī)模性c 發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展概況d 投資項(xiàng)目的贏利預(yù)期8、債權(quán)從產(chǎn)生至今的歷史過(guò)程中，出現(xiàn)的種類繁多，目前尚無(wú)統(tǒng)一的劃分方法。 按照利息的支付方式不同，可將債權(quán)分為（bd ）10 a 公 司 債 券b 零 息 債 券c浮動(dòng)利率債券d附息債權(quán)9、債券的基本特點(diǎn)主要有

10、（abcd ）a期限較長(zhǎng)b流動(dòng)性較強(qiáng)c風(fēng)險(xiǎn)較小d收益相對(duì)穩(wěn)定10、發(fā)行人及主承銷商在推介過(guò)程中不得（abcd ）a干擾詢價(jià)對(duì)象正常報(bào)價(jià)和申購(gòu)b披露招股意向書(shū)等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人的其他信息c推介資料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述d推介資料有重大遺漏三、判斷題1、證券發(fā)行實(shí)質(zhì)上是投資者出讓資金使用權(quán) 而 獲 取 收 益 為 核 心 的 相 關(guān) 權(quán) 利 過(guò) 程。（）2、所謂的私募發(fā)行就是向普通的投資者發(fā)行證券。（）3、證券發(fā)行的代銷方式是最傳統(tǒng)、最基本的承銷方式。（）11 4、發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的35%。（）5、再發(fā)行的過(guò)程中，公司最近3 個(gè)會(huì)計(jì)年度 加 權(quán) 平 均 凈 資 產(chǎn)

11、 收 益 率 不 低 于10% 。（）6、承銷書(shū)有時(shí)又被稱為購(gòu)買(mǎi)合同或者購(gòu)買(mǎi)協(xié)議。（）第四章一、填空題1、投資銀行的交易業(yè)務(wù)主要包括做市商、自營(yíng)業(yè)務(wù)和 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。2、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)包含的要素有委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和 證券交易對(duì)象。3、證券經(jīng)紀(jì)商與客戶之間是一種委托關(guān)系。4、 做市商制度最著名的是納斯達(dá)克市場(chǎng)。5、做市商最基本的功能就是提供流動(dòng)性保障。6、 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有合規(guī)、市場(chǎng)、政策、經(jīng)營(yíng)和 流動(dòng) 。二、不定項(xiàng)選擇題1、在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券經(jīng)紀(jì)商為客戶保12 密的資料包括（abcd ）a股東賬戶和資金賬戶的密碼和賬號(hào)b買(mǎi)賣哪種證券c資金賬戶中的資金余額d股東賬戶中的

12、庫(kù)存證券種類和數(shù)量2、投資者買(mǎi)賣證券之前需辦理的基本賬戶主要包括（ac ）a證券賬戶b保證金賬戶c資金帳戶d機(jī)構(gòu)賬戶3、我國(guó)證券公司接受客戶買(mǎi)賣委托的形式主要有（bcd ）a口頭委托b柜臺(tái)委托c電話委托d計(jì)算機(jī)終端委托4、評(píng)價(jià)市場(chǎng)流動(dòng)性的指標(biāo)，最簡(jiǎn)單、常用的是（bc ）a交易等待時(shí)間b價(jià)格變動(dòng)頻率c買(mǎi)賣差價(jià)d報(bào)價(jià)13 數(shù)量5、 投 資銀 行 擔(dān) 任 做 市商 要 承 擔(dān) 的 成本 有（abcd ）a直接交易成本b存貨成本c流動(dòng)性成本d不對(duì)稱信息成本6、我國(guó)綜合類證券公司欲取得從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的資格，需具備的條件是（abcd ）a證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于2000 萬(wàn)元人民幣的凈資產(chǎn)b證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)具

13、有不低于2000 萬(wàn)元人民幣的證券營(yíng)運(yùn)資金c證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于1000 萬(wàn)元人民幣的凈資產(chǎn)d證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于1000 萬(wàn)元人民幣的凈營(yíng)運(yùn)資金7 、 證 券 自 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 的 最 高 決 策 機(jī) 構(gòu) 是（b ）a投資決策機(jī)構(gòu)b董事會(huì)c自營(yíng)部門(mén)d以上14 答案都不正確8 、 投 資 銀 行 在 進(jìn) 行 自 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 時(shí) 接 受（ac ）的監(jiān)管。a投資銀行內(nèi)部b機(jī)構(gòu)投資者c證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)d證券交易所三、判斷題1、投資銀行在從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)不承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，只按照客戶的指令進(jìn)行交易。 （）2、在證券交易所的交易中，投資者可以不通過(guò)委托經(jīng)紀(jì)商，自行買(mǎi)賣證券。 （）3、經(jīng)紀(jì)商應(yīng)無(wú)條件的接受客戶的各

14、種委托。（）4、證券商在客戶不能按期支付融入的資金和證券時(shí)，有權(quán)直接變賣客戶保證金賬戶中的證券予以抵償。（）5、當(dāng)做市商報(bào)價(jià)大幅度高于市場(chǎng)均衡價(jià)格就會(huì)造成大批的投資者從做市商手中買(mǎi)入證券，使其賣出數(shù)量超過(guò)買(mǎi)入數(shù)量， 致使做市商手中證券數(shù)量不足。（）6、對(duì)同一證券，當(dāng)自營(yíng)業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)與經(jīng)紀(jì)業(yè)15 務(wù)的報(bào)價(jià)同時(shí)發(fā)生， 并且交易價(jià)格相同時(shí)， 自營(yíng)業(yè)務(wù)的買(mǎi)賣應(yīng)該優(yōu)先成交。 （）第五章一、填空題1、廣義的資產(chǎn)重組指公司采取的涉及資產(chǎn)外部規(guī)模及內(nèi)部結(jié)構(gòu)改變的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，它主要包括 公司擴(kuò)張、公司收縮、改變公司控制權(quán)結(jié)構(gòu) 三個(gè)方面。2、在并購(gòu)過(guò)程中，有一個(gè)很重要的環(huán)節(jié)就是對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，一般對(duì)企業(yè)調(diào)查的內(nèi)容

15、有資產(chǎn)情況調(diào)查、財(cái)務(wù)方面調(diào)查、業(yè)務(wù)市場(chǎng)調(diào)查、稅務(wù)方面、法律方面調(diào)查。3、不同的并購(gòu)意圖和交易會(huì)有不同的整合要求。一般來(lái)說(shuō)，并購(gòu)交易后的公司整合有管理制度、組織結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)整合或產(chǎn)業(yè)整合、人力資源、企業(yè)文化四個(gè)方面。4、杠桿收購(gòu)的實(shí)施過(guò)程通常包括以下幾個(gè)階段： 設(shè)計(jì)準(zhǔn)備、籌措收購(gòu)資金、收購(gòu)目標(biāo)公司、公司重組組合、公司上市或公司出售。5、在企業(yè)反并購(gòu)中， 積極策略主要包括股票回購(gòu)、 “焦土”戰(zhàn)術(shù)、尋找“白衣騎士” 、帕克曼戰(zhàn)略、 “綠色郵件”、法律策略六個(gè)方面。16 二、不定項(xiàng)選擇題1 、 下 列 屬 于 公 司 收 縮 的 重 組 方 式 有（abc ）a 資 產(chǎn) 剝 離b 企 業(yè) 分 立c企業(yè)清

16、算d企業(yè)破產(chǎn)2、企業(yè)的并購(gòu)類型中，下列選項(xiàng)中按照出資方式劃分的是（abcd ）a購(gòu)買(mǎi)式并購(gòu)b承擔(dān)債務(wù)式c股權(quán)并購(gòu)d控股式并購(gòu)3、在企業(yè)并購(gòu)中尋找目標(biāo)，理想中的目標(biāo)企業(yè)應(yīng)該具有的特征是（abcd ）a目標(biāo)企業(yè)規(guī)模適中，最好與并購(gòu)企業(yè)的規(guī)模相匹配b具有較好的可利用資源c企業(yè)發(fā)展前景很好，但由于管理等原因?qū)е履壳敖?jīng)營(yíng)狀況不是很理想d股票價(jià)格過(guò)低的企業(yè)，托賓q 值較小4、從目標(biāo)公司的角度看，選擇并購(gòu)支付方式時(shí)，需要考慮的因素有（abc ）a股東控制權(quán)喪失的問(wèn)題b資本利得與股本紅利收益c稅收17 d企業(yè)未來(lái)發(fā)展需要的現(xiàn)金流5 、 投 資 銀 行 在 杠 桿 收 購(gòu) 中 的 作 用 有（abcd ）a提供

17、過(guò)渡性貸款b承擔(dān)垃圾證券的設(shè)計(jì)與發(fā)行工作c 以 其 專 業(yè) 技 能 尋 找 目 標(biāo) 公 司d促進(jìn)雙方交易順利進(jìn)行6 、 公 司 采 取 反 向 杠 桿 收 購(gòu) 的 原 因 有（d ）a為股東提供流動(dòng)性b通過(guò)二次發(fā)行籌集的資金降低公司的杠桿效率c使證券投資可以獲得高額回報(bào)d上述所有7、 下 列 屬 于mbo的 一 些 特 殊 屬 性 是（abcd ）a收購(gòu)主體的特殊性b商事性c通過(guò)融資完成d使管理層法律地位發(fā)生變化8、下列屬于防御性策略中的“毒丸”計(jì)劃有（abc ）18 a優(yōu)先股計(jì)劃b負(fù)債毒丸c人員毒丸d員工持股計(jì)劃9、并購(gòu)支付可選擇的工具有（abc ）a現(xiàn)金b債務(wù)憑證c并購(gòu)股票d以上工具的組合

18、10、管理層防衛(wèi)策略有（ab ）a金降落傘b銀降落傘c相互持股d股票回購(gòu)三、判斷題1、資產(chǎn)剝離完成后能夠產(chǎn)生新的法律實(shí)體，而且賣方對(duì)出售的資產(chǎn)擁有控制權(quán)。 （）2、 股 權(quán) 劃 去 與 企 業(yè) 分 立 沒(méi) 有 相 似 之 處 。（）3 、 協(xié) 議 收 購(gòu) 一 般 在 善 意 并 購(gòu) 中 使 用 。（）4、混合并購(gòu)能夠幫助企業(yè)避免或減少系統(tǒng)風(fēng)19 險(xiǎn)。 （）5、股票價(jià)值高的企業(yè)，托賓q 值較大。（）第六章一、填空題1、 在項(xiàng)目融資中主要是依賴于現(xiàn)金流量和資產(chǎn)狀況來(lái)安排融資。2、承擔(dān)項(xiàng)目融資貸款責(zé)任的銀行參與數(shù)目主要是由貸款的規(guī)模和 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)因素決定的。3、公司型合資結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是有限責(zé)任公司

19、。4、項(xiàng)目公司融資模式在稅收結(jié)構(gòu)安排和債務(wù)形式上方面缺乏靈活性。5、項(xiàng)目投資者作為擔(dān)保人是項(xiàng)目融資中最主要也是最常見(jiàn)的一種形式。二、不定項(xiàng)選擇題1、項(xiàng)目融資起源于（b ）a20世紀(jì)20年代b20 世紀(jì) 30 年代c20世紀(jì)40年代d20 世紀(jì) 50年代20 2、以下方面不屬于項(xiàng)目融資貸款人能夠追索的項(xiàng)目借款人的財(cái)產(chǎn)有（d ）a該項(xiàng)目資產(chǎn)b該項(xiàng)目現(xiàn)金流量c對(duì)該項(xiàng)目的義務(wù)d個(gè)人財(cái)產(chǎn)3項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)主要包括（abcd ）a項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)b項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)c項(xiàng)目信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)d以上答案均正確4、 項(xiàng) 目 融 資 方 式 的 當(dāng) 事 人 ， 主 要 包 括（c ）a股本提供者b多邊金融結(jié)構(gòu)和出口信貸機(jī)構(gòu)c 項(xiàng)

20、目 建 設(shè) 的 工 程 公 司 或 承 包 公 司d無(wú)擔(dān)保貸款的提供者5、 以 下屬 于 無(wú) 限 連 帶責(zé) 任 的 合 資 結(jié)構(gòu) 是（b ）a公司型合資結(jié)構(gòu)b合伙制結(jié)構(gòu)c非公司型投資結(jié)構(gòu)21 d信托基金結(jié)構(gòu)6、以下合資結(jié)構(gòu)中稅務(wù)安排較為靈活的是（bcd ）a公司型合資結(jié)構(gòu)b合伙制結(jié)構(gòu)c非公司型投資結(jié)構(gòu)d信托基金結(jié)構(gòu)i 7、 契約型合資結(jié)構(gòu)的不足之處是 （ab ）a投資轉(zhuǎn)讓程序比較復(fù)雜，交易成本比較高b管理程序比較復(fù)雜c投資轉(zhuǎn)讓程序比較簡(jiǎn)單，交易成本比較高d不能享受稅收優(yōu)惠8 、 信 托 基 金 結(jié) 構(gòu) 的 優(yōu) 點(diǎn) 主 要 有 以 下（bcd ）幾方面。a稅收結(jié)構(gòu)靈活性大b有限責(zé)任c融資安排比較

21、容易d現(xiàn)金流的控制比較容易9、項(xiàng)目融資的貸款對(duì)象是（ab ）a項(xiàng)目公司b項(xiàng)目發(fā)起人c項(xiàng)目承包人22 d項(xiàng)目參加人三、判斷題1、項(xiàng)目融資的貸款期限能夠做到比一般商業(yè)貸款期限更長(zhǎng)。（）2、 項(xiàng)目融資可以利用稅收優(yōu)勢(shì)降低融資成本。（）3、公司型合資結(jié)構(gòu)可以直接調(diào)用項(xiàng)目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以利用項(xiàng)目現(xiàn)金流來(lái)自行安排融資。 （）4、在以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式中，使用者使用設(shè)施才會(huì)付款， 不使用不需付款。 （）5、項(xiàng)目的可行性等同于項(xiàng)目的可融資性。（）第七章一、填空題1、投資銀行的咨詢業(yè)務(wù)是指投資銀行憑借投資經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)技術(shù)、信息和人才等方面的優(yōu)勢(shì)，接受客戶的委托， 以單獨(dú)業(yè)務(wù)或者附屬于其他業(yè)

22、務(wù)形式，為客戶提供有關(guān)企業(yè)資產(chǎn)重組、信息咨詢和企業(yè)管理咨詢等多方面服務(wù)的直接或者間接的研究決策活動(dòng)。23 2、咨詢服務(wù)具有知識(shí)創(chuàng)新性、信息綜合性 、獨(dú)立客觀性和著眼于未來(lái)的特征。3、一般來(lái)講，投資銀行提供的管理咨詢服務(wù)有四種：基礎(chǔ)服務(wù)、專項(xiàng)服務(wù)、戰(zhàn)略顧問(wèn)和綜合服務(wù)。4 、 管 理 咨 詢 服 務(wù) 的 主 要 趨 勢(shì)有。5、專項(xiàng)資產(chǎn)管理按委托資產(chǎn)的形態(tài)分類，可劃分為現(xiàn)金管理、國(guó)債管理、新股申購(gòu)、企業(yè)年金管理。6、證券投資基金是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金， 由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具的投資，并將投資收益按基金投資者的投資

23、比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。7、證券投資基金相關(guān)的當(dāng)事人主要包括基金份額持有人（或基金投資者） 、 基金管理人、基金托管人和基金銷售代理人。二、不定項(xiàng)選擇題1 、 投 資 銀 行 咨 詢 服 務(wù) 的 特 征 是24 （abcd ）a知識(shí)創(chuàng)新性b信息綜合性c獨(dú)立客觀性d著眼于未來(lái)2 、 投 資 銀 行 咨 詢 業(yè) 務(wù) 的 功 能 是( abcd ) a提高市場(chǎng)效率b提高上市公司質(zhì)量c 提 高 投 資 銀 行 的 市 場(chǎng) 競(jìng) 爭(zhēng) 力d引導(dǎo)投資者理性投資3 、 管 理 咨 詢 服 務(wù) 的 傳 統(tǒng) 目 標(biāo) 包 括（abcd ）a提供客戶所需要的信息b設(shè)計(jì)解決問(wèn)題的方案c進(jìn)行管理診斷d提出各種有利于

24、客戶的建議和方案4、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是（abcd ）a資產(chǎn)管理體現(xiàn)了金融契約的委托代理關(guān)系b資產(chǎn)管理服務(wù)采用個(gè)性化的管理c投資銀行的受托資產(chǎn)的多樣性d客戶承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)25 5、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券投資基金的區(qū)別是（bcd ）a管理主體不同b行為規(guī)范不同c 市 場(chǎng) 定 位 和 客 戶 群 體 不 同d銷售和推廣方式不同6、資產(chǎn)管理按委托資產(chǎn)的形態(tài)分類，可劃分為（abcd ）a現(xiàn)金管理b國(guó)債管理c新股申購(gòu)d企業(yè)年金管理7、基金作為一種現(xiàn)代化的投資工具，主要有（abc ）特征。a集合投資b分散風(fēng)險(xiǎn)c專業(yè)理財(cái)d固定收益8、 證 券 投 資 基 金 按 設(shè) 立 的 方 式 可 分 為（ab ）a契約型基

25、金b公司型基金26 c封閉式基金d開(kāi)放式基金9、證券投資基金資產(chǎn)由（b ）管理。a投資者b基金管理人c基金托管人d其他10、證券投資基金按照投資標(biāo)的分類，可分為（ab ）a債券基金b股票基金c貨幣指數(shù)基金d市場(chǎng)基金三、判斷題1、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上來(lái)講體現(xiàn)了一種信托關(guān)系。 （）2、在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中由于采取了個(gè)性化的管理，信息披露的要求不高。 （）3、投資銀行辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以不將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)全部交由獨(dú)立的資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管。（）4、私募股權(quán)基金主要是針對(duì)非上市的企業(yè)進(jìn)27 行股權(quán)投資。（）5、證券投資基金是專門(mén)為中小投資者設(shè)計(jì)的一種直接的投資工具。 （）6、 封 閉 式 基 金

26、通 常 沒(méi) 有 固 定 的 封 閉 期 。（）第八章一、填空題1、風(fēng)險(xiǎn)投資的構(gòu)成要素主要有五個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)資本；風(fēng)險(xiǎn)投資人； 投資對(duì)象、投資方式和投資期限。2、風(fēng)險(xiǎn)投資具有的三個(gè)特點(diǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)高收益 、長(zhǎng)期權(quán)益性和金融與科技， 資金與管理相組合的專業(yè)性。3、風(fēng)險(xiǎn)投資的周期可以分為種子時(shí)期、 創(chuàng)建時(shí)期、成長(zhǎng)時(shí)期和 成熟時(shí)期。4、 風(fēng)險(xiǎn)資本退出是實(shí)現(xiàn)其投資收益的唯一途徑。5、投資銀行既可以作為風(fēng)險(xiǎn)資本投資人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)直接進(jìn)行投資， 也可以通過(guò)設(shè)立單獨(dú)單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司或設(shè)立管理風(fēng)險(xiǎn)投資基金參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的融資和管理。二、不定項(xiàng)選擇題28 1、風(fēng)險(xiǎn)投資人的主要職能是控制風(fēng)險(xiǎn)資本的運(yùn)作，是風(fēng)險(xiǎn)投資流程的核心

27、環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)投資人大致可以分為（abcd ）a風(fēng)險(xiǎn)資本家b風(fēng)險(xiǎn)投資公司c產(chǎn)業(yè)附屬投資公司d天使投資人2、風(fēng)險(xiǎn)投資的作用是（abcd ）a風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素b風(fēng)險(xiǎn)投資是科技企業(yè)成長(zhǎng)及科技成果產(chǎn)業(yè)化的“孵化劑”c風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整d風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造了更多的就業(yè)機(jī)會(huì)3、風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作模式，一般都會(huì)設(shè)計(jì)四個(gè)方面的參與主體：（abcd ）a風(fēng)險(xiǎn)資本供給方b風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)作方c風(fēng)險(xiǎn)投資需求方d風(fēng)險(xiǎn)資本退出市場(chǎng)4、篩選投資項(xiàng)目是指風(fēng)險(xiǎn)投資公司在大量29 的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)或項(xiàng)目中， 篩選出部分有發(fā)展前景的項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查與評(píng)估， 主要任務(wù)時(shí)取得投資方案、進(jìn)行篩選。

28、具體包括（abc ）a 商 業(yè) 計(jì) 劃 書(shū) 的 初 步 篩 選b商業(yè)計(jì)劃書(shū)的一般篩選c項(xiàng)目收集d項(xiàng)目評(píng)估5、退出階段是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資循環(huán)的完成階段，也是資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。 風(fēng)險(xiǎn)投資的退出對(duì)投資者的作用主要表現(xiàn)在（abcd ）a風(fēng)險(xiǎn)資本的退出是實(shí)現(xiàn)其投資收益的唯一途徑b風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)本身所固有的高風(fēng)險(xiǎn)，必然要求有高回報(bào)c風(fēng)險(xiǎn)資本最根本的特征之一是其資本和投資活動(dòng)的循環(huán)周轉(zhuǎn)性d風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制為風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)提供了一個(gè)客觀的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)6、 風(fēng)險(xiǎn)投資各階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)各不相同，種子時(shí)期面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)，其中技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)指的是（ad ）a技術(shù)成功的不確定30 b市場(chǎng)開(kāi)拓的不確定c行業(yè)前景的不確定d

29、技術(shù)完善的不確定7、初創(chuàng)時(shí)期所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（ab ）a技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)b市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)c資金風(fēng)險(xiǎn)d利率風(fēng)險(xiǎn)8 、 以 下 屬 于 投 資 銀 行 的 作 用 的 是（abcd ）a項(xiàng)目篩選、盡職調(diào)查b管理增值和設(shè)計(jì)退出方案c 為 風(fēng) 險(xiǎn) 創(chuàng) 業(yè) 企 業(yè) 撰 寫(xiě) 商 業(yè) 計(jì) 劃 書(shū)d擔(dān)任其上市顧問(wèn)和上市保薦人三、判斷題1、風(fēng)險(xiǎn)投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)、 高回報(bào)的投資，是一種長(zhǎng)期的權(quán)益性投資， 具有金融與科技、 資金與管理相結(jié)合的特點(diǎn)。 （）2、在企業(yè)發(fā)育成長(zhǎng)到相對(duì)成熟后即退出投資， 以實(shí)現(xiàn)自身的資本增值是風(fēng)險(xiǎn)投資人的根本目的。 （）3、風(fēng)險(xiǎn)投資在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕31 重的作用，為 gdp 的增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)，是

30、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉。（）4、 投資銀行可以作為上市企業(yè)的發(fā)行顧問(wèn)，幫助企業(yè)撰寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)， 但不能做其上市的保薦人。 （）5、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)指的是那些具有發(fā)展?jié)摿Φ?、新興的、高新技術(shù)中小企業(yè)。 （）第九章一、填空題1、資產(chǎn)證券化是一種增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性的融資方式。2、廣義的資產(chǎn)證券化包括實(shí)體、信貸、證券 和 現(xiàn)金 四類。3、狹義的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)證券化。4、按照被證券化資產(chǎn)種類的不同，信貸資產(chǎn)證券化可分為住房抵押貸款支持的證券化和資產(chǎn)支持的證券化。5、資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)主要有三種：過(guò)手證券、資產(chǎn)支付證券和 轉(zhuǎn)遞證券。6、資產(chǎn)證券化的參與者有發(fā)起人、服務(wù)人、信服評(píng)級(jí)、信用增級(jí)、發(fā)行人、投資銀行、受

31、托32 管理人 和 投資者。7、證券化風(fēng)險(xiǎn)是指實(shí)行證券化業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要有第三方風(fēng)險(xiǎn)和 法律風(fēng)險(xiǎn)。二、不定項(xiàng)選擇題1、資產(chǎn)證券化需要將證券化資產(chǎn)進(jìn)行分解、組合和定價(jià)， 將受益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再分配， 所以它是一種（a ）a結(jié)構(gòu)性融資方式b導(dǎo)向性融資方式c表外融資方式d低成本融資方式2、 資產(chǎn)證券化要將資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中剔除，說(shuō)明它是一種（c ）a結(jié)構(gòu)性融資方式b導(dǎo)向性融資方式c表外融資方式d低成本融資方式3、投資銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（abcd ）a提前償付風(fēng)險(xiǎn)b信用風(fēng)險(xiǎn)c證券化風(fēng)險(xiǎn)d法律風(fēng)險(xiǎn)33 4、下列屬于內(nèi)部增級(jí)的是（abc ）a優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)b建立利差賬戶c超額抵押d第三方擔(dān)保5、下列屬于外部

32、增級(jí)的是（d ）a優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)b建立利差賬戶c超額抵押d第三方擔(dān)保6、資產(chǎn)重組遵循的原則有（abcd ）a最佳化原則b均衡原則c低成本原則d增強(qiáng)流動(dòng)性原則三、判斷題1、所有資產(chǎn)均可以進(jìn)行證券化。 （）2、 證券化資產(chǎn)仍然列在公司的資產(chǎn)負(fù)債表中。（）3、資產(chǎn)證券化是一種低成本、低風(fēng)險(xiǎn)的融資方式。 （）4、資產(chǎn)支持證券一般采取超額抵押的方式。34 （）5、spv 可以從事證券化交易以外的任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和融資活動(dòng)。（）第十章一、填空題1、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變化而引起的贏利水平變化， 從而導(dǎo)致收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。2、 管理風(fēng)險(xiǎn)包括決策風(fēng)險(xiǎn)和 操作風(fēng)險(xiǎn)兩種。3、風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、 風(fēng)

33、險(xiǎn)分析和評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和 風(fēng)險(xiǎn)決策。4、 建立 var模型要確定三個(gè)關(guān)鍵的參數(shù)是持有期限、觀察期限和 置信水平。5、目前，推算組合風(fēng)險(xiǎn)因子收益分布的方法主要有以下三種：歷史模擬法、方差-協(xié)方差法和 蒙特卡羅模擬法。6、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格、概率和 偏好 三因素。二、不定項(xiàng)選擇題1、下列屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有（acd ）a市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)35 b法律風(fēng)險(xiǎn)c社會(huì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)d政治風(fēng)險(xiǎn)2、下列屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有（bcd ）a市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)b信用風(fēng)險(xiǎn)c財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)d流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)將利率風(fēng)險(xiǎn)分為（abcd ）a重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)b基差風(fēng)險(xiǎn)c收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)d選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)4 、 投 資 銀 行 的 財(cái) 務(wù) 結(jié) 算

34、 風(fēng) 險(xiǎn) 有 以 下（abcd ）表現(xiàn)形式。a清算b資金存取c客戶保證金d賬外經(jīng)營(yíng)5、風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程一般包括（abcd ）a風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別36 b風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估c風(fēng)險(xiǎn)控制d風(fēng)險(xiǎn)決策6、 下 列 屬 于 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 的 基 本 原 則 的 有（abcd ）a全面周詳原則b綜合考察原則c量力而行原則d科學(xué)計(jì)量原則7、風(fēng)險(xiǎn)管理策略有（abc ）a風(fēng)險(xiǎn)回避b分散策略c風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移d風(fēng)險(xiǎn)消縮8、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法存在的風(fēng)險(xiǎn)有（a ）a模型風(fēng)險(xiǎn)b操作風(fēng)險(xiǎn)c事件風(fēng)險(xiǎn)d穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)9、壓力測(cè)試的程序包括（）a情景分析b壓力模型、波動(dòng)性和相關(guān)性37 c政策反應(yīng)d建立價(jià)格映射10 、 對(duì) 風(fēng) 險(xiǎn) 價(jià) 值 進(jìn) 行 補(bǔ) 充 的 方

35、 法 有（abcd ）a壓力測(cè)試b情景分析c返回檢驗(yàn)d全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論三、判斷題1、風(fēng)險(xiǎn)可以分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)兩種。（）2、風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)帶來(lái)?yè)p失。 （）3、保險(xiǎn)屬于一種風(fēng)險(xiǎn)分散策略。 （）4、觀測(cè)期間越長(zhǎng)越好。 （）5、歷史模擬法是一種非參數(shù)法。 （）6 、 蒙 特 卡 羅 模 擬 法 不 存 在 模 型 風(fēng) 險(xiǎn) 。（）7、進(jìn)不進(jìn)行壓力測(cè)試無(wú)關(guān)緊要。 （）第十一章一、填空題1、投資銀行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，在其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中， 投資銀行面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) （主要是38 利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)）、信用風(fēng)險(xiǎn)、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。2、 投資銀行業(yè)的監(jiān)管目標(biāo)可以歸納為三點(diǎn)：維護(hù)金融體系的安全與

36、穩(wěn)定、 保護(hù)公眾投資者的合法權(quán)益、 促進(jìn)銀行公平競(jìng)爭(zhēng)， 提高投資銀行的效率 。3、市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管有注冊(cè)制、特許制兩種類型。4、我國(guó)信息披露制度主要包括首次披露、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。5、投資銀行業(yè)務(wù)范圍的控制主要有兩種模式： 全能銀行模式、分業(yè)管理模式。一、 不定項(xiàng)選擇題1、投資銀行完善內(nèi)部控制機(jī)制必須遵守的原則是（abcde ）a健全性原則b獨(dú)立性原則c相互制約原則d防火墻制度e成本效益原則2、從其功能上來(lái)說(shuō)，投資銀行內(nèi)部控制機(jī)制的分類包括（abc ）a 決 策 系 統(tǒng)b 執(zhí) 行 系 統(tǒng)c監(jiān)督系統(tǒng)d以上均正確39 3、制定內(nèi)控文本制度，必須遵守的原則有（abcdef ）a依法原則b可行性原則c

37、權(quán)威性原則d全面性原則e穩(wěn)健性原則f相互制約原則4 、 投 資 銀 行 業(yè) 的 監(jiān) 管 目 標(biāo) 主 要 有（abcd ）a維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定b保護(hù)公眾投資者的合法權(quán)益c促進(jìn)銀行公平競(jìng)爭(zhēng)，提高投資銀行的效率d以上均正確5、根據(jù)對(duì)各國(guó)的考察，投資銀行業(yè)的監(jiān)管體制主要有（abcd ）三種類型。a集中型監(jiān)管體制b自律型監(jiān)管體制c中間型監(jiān)管體制d以上均正確6、 自律監(jiān)管模式以 （ab ） 為典型代表。a 英 國(guó)b 荷 蘭c新加坡d馬來(lái)西亞7 、 投 資 銀 行 業(yè) 的 監(jiān) 管 目 標(biāo) 主 要 有40 （abc ）a維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定b保護(hù)公眾投資者的合法權(quán)益c促進(jìn)銀行公平競(jìng)爭(zhēng)，提高投資銀行的效率d以上均不是8、 投 資銀 行 的 監(jiān) 管 中市 場(chǎng) 準(zhǔn) 入 的 監(jiān)管 有（ac ）幾種類型。a 注 冊(cè) 制b 注 資 制c許可制d許諾制9、 縱觀各國(guó)對(duì)投資銀行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)管，大致可以包括（abcde ）幾個(gè)方面。a經(jīng)營(yíng)報(bào)告制度b經(jīng)營(yíng)管理制度c資本比率限制d收費(fèi)限制e繳納管理費(fèi)制度10、各國(guó)都在（abcd ）幾個(gè)方面對(duì)投資