注會考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析-風(fēng)險與風(fēng)險管理

1、2015年注會考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析-風(fēng)險與風(fēng)險管理第五章風(fēng)險與風(fēng)險管理考情分析本章是對風(fēng)險與風(fēng)險管理進(jìn)行的全面介紹。在往年的考試中，屬于較為重要的考點。本章比較大的考點為風(fēng)險類型、風(fēng)險管理策略、風(fēng)險理財措施、風(fēng)險管理的組織職能體系。題型會比 較豐富，尤其是主觀題，涉及概率較大。其他內(nèi)容會以選擇題考核為主。風(fēng)險管理技術(shù)與方法是難點，但涉及考試的概率相對較低，建議簡單了解。本章主要知識點結(jié)構(gòu)圖如下：主要考點（難點或重點）風(fēng)險類型風(fēng)險管理的特征風(fēng)險管理策略（七種）風(fēng)險理財措施風(fēng)險管理組織體系風(fēng)險管理的成本第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述本節(jié)主要知識點：風(fēng)險的概念企業(yè)面對的風(fēng)險種類風(fēng)險管理的概念企業(yè)風(fēng)險

2、管理的特征【知識點】風(fēng)險的概念（，通讀教材簡單了解，客觀題）1. 風(fēng)險（不確定性）=損失；衡量標(biāo)準(zhǔn)：后果+可能性（概率）2. 風(fēng)險（不確定性）=損失+機(jī)會；衡量標(biāo)準(zhǔn)：后果+可能性（概率） 企業(yè)風(fēng)險是指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響。理解這個定義需要把握以下幾個方面：（1）企業(yè)風(fēng)險與企業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)。（2）風(fēng)險是一系列可能發(fā)生的結(jié)果，不能簡單理解為最有可能的結(jié)果。（3）風(fēng)險既具有客觀性，又具有主觀性。（4）風(fēng)險總是與機(jī)遇并存。【知識點】企業(yè)面對的風(fēng)險種類（,掌握，客觀題和主觀題）外部風(fēng)險（7種）政治風(fēng)險、法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險、 社會文化風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、 自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險內(nèi)部風(fēng)

3、險（4種）戰(zhàn)略風(fēng)險、操作風(fēng)險 運營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險(一)外部風(fēng)險1. 政治風(fēng)險含義政治風(fēng)險是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確 定性。政府的直接干預(yù)也可能產(chǎn)生政治風(fēng)險。直接干預(yù)包括：不履行合冋、貨幣不可 兌換、不利的稅法、關(guān)稅壁壘、沒收資產(chǎn)或限制將利潤帶回母國。政治風(fēng)險也指企業(yè)因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風(fēng)險。分類(源 頭)外匯管制的規(guī)定；進(jìn)口配額和關(guān)稅；組織結(jié)構(gòu)及要求最低持股比例；限制向東道國的銀行借款；沒收資產(chǎn)2. 法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險合規(guī)風(fēng)險是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、 行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽(yù)帶來的損

4、失的可能性。法律風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不 利法律后果的可能性。合規(guī)風(fēng)險側(cè)重于行政責(zé)任和道德責(zé)任的承擔(dān)，而法律風(fēng)險則側(cè)重于民事責(zé)任的承擔(dān)。【例子】銀行與客戶約定的利率超出了人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率幅度銀行合規(guī)風(fēng)險突出表現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)關(guān)的行政處罰，重大財產(chǎn)損失和聲譽(yù)損失法律風(fēng)險則側(cè)重于銀行對客戶民事賠償責(zé)任的承擔(dān)3. 社會文化風(fēng)險(1) 跨國經(jīng)營活動引發(fā)的文化風(fēng)險 民族文化。(2) 企業(yè)并購活動引發(fā)的文化風(fēng)險一一組織文化、民族文化。(3) 組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險 個人層面的文化。4. 技術(shù)風(fēng)險廣義的技術(shù)風(fēng)險是指當(dāng)一種新技術(shù)給某一行業(yè)或某一些

5、企業(yè)帶來增長的同時，可能對另一行業(yè)或另一 些企業(yè)形成巨大的威脅。狹義的技術(shù)風(fēng)險就是技術(shù)在創(chuàng)新過程中，由于技術(shù)本身復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變 化產(chǎn)生的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性。從技術(shù)活動過程所處的不同階段考察，技術(shù)可以劃分為技術(shù)設(shè)計風(fēng)險、技術(shù)研發(fā)風(fēng)險和技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險。技術(shù)設(shè)計風(fēng)險指技術(shù)在設(shè)計階段，由于技術(shù)構(gòu)思或設(shè)想的不全面性致使技術(shù)及技術(shù)系統(tǒng)存在先天 “缺陷”或創(chuàng)新不足而引發(fā)的各種風(fēng)險。技術(shù)研 發(fā)風(fēng)險指在技術(shù)研究或開發(fā)階段，由于外界環(huán)境變化的不確疋性、技術(shù)研發(fā)項目本身的難度和復(fù)雜性、技術(shù)研發(fā)人員自身知識和能力的有限性都可能導(dǎo)致技術(shù)的研發(fā)面臨著 失敗的危險。技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險由于技術(shù)成果在產(chǎn)品化

6、、 產(chǎn)業(yè)化的過程中所帶來的一系列不確定性的負(fù)面影響或效 應(yīng)。5. 自然環(huán)境風(fēng)險自然環(huán)境風(fēng)險，是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險。6. 市場風(fēng)險市場風(fēng)險可以考慮以下幾個方面：(1) 產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化帶來的風(fēng)險。（2）能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風(fēng)險。（3）主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險。主要客戶信用風(fēng)險體現(xiàn)為對方在賬款到期時不予支付的風(fēng)險。供應(yīng)商信用風(fēng)險：供應(yīng)商不能按照雙方合同或協(xié)議的要求按時、保質(zhì)、保量地提供這些生產(chǎn)要素。（4）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險。稅收風(fēng)險指由于稅收政策變化使企業(yè)稅

7、后利潤發(fā)生變化產(chǎn)生的風(fēng)險。利率風(fēng)險是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險。匯率風(fēng)險或貨幣風(fēng)險是由匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性 導(dǎo)致的。股票價格風(fēng)險影響企業(yè)股票或其他資產(chǎn)的投資者，其表現(xiàn)是與股票價格相聯(lián)系的。也影響到企業(yè)通 過出售股票和相關(guān)證券進(jìn)行融資的能力。（ 5）潛在進(jìn)入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的風(fēng)險。7. 產(chǎn)業(yè)風(fēng)險 產(chǎn)業(yè)風(fēng)險是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險。 在考慮企業(yè)可能面對的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險時，以下幾個因素是非常關(guān)鍵的：（1）產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段。（2）產(chǎn)業(yè)波動性。（3）產(chǎn)業(yè)集中程度。（二）內(nèi)部風(fēng)險1. 戰(zhàn)略風(fēng)險 戰(zhàn)略風(fēng)險定義為“未來的不確定

8、性對企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的影響”。2. 運營風(fēng)險 運營風(fēng)險是指企業(yè)在運營過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致的運營失敗或使運營活動達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失。運營風(fēng)險至少要考慮以下幾個方面：（1）企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)的風(fēng)險；（ 2）企業(yè)新市場開發(fā)，市場營銷策略（包括產(chǎn)品或服務(wù)定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等）方面 可能引發(fā)的風(fēng)險；（3）企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、 專業(yè)經(jīng)驗等方面可能引發(fā)的風(fēng)險；（4）期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中發(fā)生失誤帶來的風(fēng)險；（5）質(zhì)量、安全、環(huán)保、信

9、息安全等管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險；（6）因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的風(fēng)險；（7）給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害等風(fēng)險；（8）企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改進(jìn)能力方面引發(fā)的風(fēng)險。3. 操作風(fēng)險操作風(fēng)險是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤 而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。操作風(fēng)險可組合成以下幾種風(fēng)險：（1）員工。員工風(fēng)險包括員工的雇用、培訓(xùn)和解雇所涉及的風(fēng)險。（ 2）技術(shù)。（3）舞弊。（ 4）外部依賴。企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。（ 5）過程 / 程序。（6）外包。4. 財務(wù)風(fēng)險。 財務(wù)風(fēng)險是指

10、公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和 陷入財務(wù)困境甚至破產(chǎn)的風(fēng)險?！纠}單選題】下列各項中，屬于企業(yè)操作風(fēng)險的是（）。A. 泥石流導(dǎo)致公路中斷，使某企業(yè)運輸途中的設(shè)備未能按期到達(dá)B. 人民幣匯率升值導(dǎo)致其外貿(mào)企業(yè)損失100萬元C. 由于科技企業(yè)總經(jīng)理管理知識缺乏，企業(yè)仍處于粗放式管理階段D. 設(shè)備零件發(fā)送故障，導(dǎo)致某化工企業(yè)生產(chǎn)被迫中斷正確答案 D答案解析選項 AW于自然環(huán)境風(fēng)險，選項 E屬于市場風(fēng)險，選項 C屬于運營風(fēng)險，選項 D屬于操 作風(fēng)險?！纠}多選題】（2011年）甲公司是在上海證券交易所上市的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。甲公司60鳩上的鐵礦石從巴西淡水河谷

11、公司進(jìn)口。甲公司的長期債務(wù)中，長期銀行借款占80%。下列各項中，屬于甲公司在日常經(jīng)營中面臨的市場風(fēng)險有（）。A. 利率風(fēng)險B. 流動性風(fēng)險C. 商品價格風(fēng)險D. 股票價格風(fēng)險正確答案 ACD答案解析市場風(fēng)險可以考慮以下幾個方面：（ 1）產(chǎn)品或服務(wù)價格及供需變化帶來的風(fēng)險。（ 2）能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風(fēng)險。（ 3）主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險。（ 4）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險。（ 5）潛在進(jìn)入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的風(fēng)險。【例題多選題】甲企業(yè)打算進(jìn)軍非洲某國市場，在對該國進(jìn)行政治法律環(huán)境分析時，發(fā)現(xiàn)該 國存在著政治風(fēng)險

12、，下列屬于該國政治風(fēng)險的有（）。A. 該國政府正計劃將一些外國企業(yè)的資產(chǎn)收歸國有B. 該國政策明確規(guī)定外國企業(yè)必須采取合資的形式C .該國消費者消費能力不足D.該國實行嚴(yán)格的外匯管制正確答案 ABD 答案解析政治風(fēng)險是指政治因素對企業(yè)環(huán)境或未來產(chǎn)生影響的可能性，政治風(fēng)險的類別包括外匯管制的規(guī)定；進(jìn)口配額和關(guān)稅；組織結(jié)構(gòu)及要求最低持股比例；限制向東道國的銀行借款； 沒收資產(chǎn)?！纠}簡答題】（2013年綜合題節(jié)選）建安公司是D省一家食品進(jìn)出口集團(tuán)公司旗下的子公司， 主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和出口 A地區(qū)生豬。宏達(dá)公司是 D省一家大型畜牧業(yè)企業(yè)集團(tuán)，是中國目前最大的種 豬育種和肉豬生產(chǎn)基地。 在這樣的背景下，

13、 建安公司和宏達(dá)公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟成為雙方共同的意愿。 雙方管理層就戰(zhàn)略聯(lián)盟事宜進(jìn)行了協(xié)商和談判。根據(jù)雙方的具體情況，決定采用契約式戰(zhàn)略聯(lián)盟， 具體方案是建立產(chǎn)銷合作聯(lián)盟： 雙方簽訂收益共享合同， 宏達(dá)公司給建安公司一個較低的生豬價格， 而建安公司給宏達(dá)公司一定的收益分成，雙方風(fēng)險共擔(dān)、收益共享。此外，協(xié)商和談判中對生豬產(chǎn) 品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、雙方利益分配、交貨、運輸及費用的承擔(dān)問題，以及雙方的違約責(zé)任和聯(lián)盟解體等 問題都進(jìn)行了商定。建安公司對于實施戰(zhàn)略聯(lián)盟方案可能面臨的風(fēng)險也進(jìn)行了分析，認(rèn)為戰(zhàn)略聯(lián)盟方案實施過程中 可能存在兩類風(fēng)險：一類風(fēng)險主要體現(xiàn)在由于雙方利益分配不均、管理協(xié)調(diào)不暢導(dǎo)致雙方戰(zhàn)略意圖

14、 無法實現(xiàn)；另一類風(fēng)險主要體現(xiàn)在生豬價格波動、生豬疾病疫情、生豬出口配額管理體系變化導(dǎo)致 的風(fēng)險。建安公司管理層認(rèn)識到，必須建立風(fēng)險預(yù)控機(jī)制，成立專門的風(fēng)險管理委員會，以便對風(fēng) 險進(jìn)行預(yù)測、識別和應(yīng)對。要求：簡述分析市場風(fēng)險可以考慮的幾個方面；根據(jù)案例中建安公司提出的戰(zhàn)略聯(lián)盟方案實施過程中 可能存在的兩類風(fēng)險，分析其應(yīng)該考慮的市場風(fēng)險。正確答案分析市場風(fēng)險可以考慮以下幾個方面：（1）產(chǎn)品或服務(wù)價格及供需變化帶來的風(fēng)險。（2）能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風(fēng)險。（3）主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險。（4）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險。（ 5）

15、潛在進(jìn)入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的風(fēng)險。根據(jù)案例中建安公司提出的戰(zhàn)略聯(lián)盟方案實施過程中可能存在的內(nèi)部與外部兩類風(fēng)險，其應(yīng) 該考慮的市場風(fēng)險主要體現(xiàn)在：產(chǎn)品或服務(wù)價格及供需變化帶來的風(fēng)險?！吧i價格波動、生豬 疾病疫情”，都可能帶來這一風(fēng)險。潛在進(jìn)入者帶來的風(fēng)險?！吧i出口配額管理體系變化”可 能帶來潛在進(jìn)入者進(jìn)入的風(fēng)險?！局R點】風(fēng)險管理的概念（*，理解，客觀題）（一）風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受度風(fēng)險偏好是企業(yè)希望承受的風(fēng)險范圍。風(fēng)險承受度是指企業(yè)風(fēng)險偏好的邊界，分析風(fēng)險承受度可以將其作為企業(yè)采取行動的預(yù)警指標(biāo)，企 業(yè)可以設(shè)置若干承受度指標(biāo)，以顯示不同的警示級別。（二）風(fēng)險管理的內(nèi)涵 企業(yè)風(fēng)險管

16、理是一個從戰(zhàn)略制定到日常經(jīng)營過程中對待風(fēng)險的一系列信念與態(tài)度，目的是確定可能影 響企業(yè)的潛在事項，并進(jìn)行管理，為實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理的保證。整體來說，企業(yè)風(fēng)險管理的內(nèi)涵包括：（ 1）一個正在進(jìn)行并貫穿整個企業(yè)的過程；（ 2）受到企業(yè)各個層次人員的影響；（ 3）戰(zhàn)略制定時得到應(yīng)用；（ 4）適用于各個級別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險組合；（ 5）識別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險管理的潛在事項；（ 6）能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供合理保證；（ 7）致力于實現(xiàn)一個或多個單獨但是類別相互重疊的目標(biāo)。cos企業(yè)風(fēng)險管理一一整合框架目標(biāo)：全國反虛假財務(wù)報告委員會下屬的發(fā)起人委員會戰(zhàn)略（strategic ）目標(biāo)高

17、層次目標(biāo)，與使命相關(guān)聯(lián)并支撐其使命；經(jīng)營（operations ）目標(biāo)有效和高效率地利用其資源；報告（reporting ）目標(biāo)報告的可靠性；合規(guī)（complianee ）目標(biāo)符合適用的法律和法規(guī)?！究荚囆≠N士】【知識點】企業(yè)風(fēng)險管理的特征（，在理解的基礎(chǔ)上通讀教材，客觀題）（1）戰(zhàn)略性盡管風(fēng)險管理滲透到現(xiàn)代企業(yè)各項活動中，存在于現(xiàn)代企業(yè)管理者對企業(yè)的 日常管理當(dāng)中，但它主要運用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面，站在戰(zhàn)略層面整合和管 理企業(yè)層面風(fēng)險是全面風(fēng)險管理的價值所在。（2）全員化企業(yè)全面風(fēng)險管理是一個由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的，對企業(yè) 所有風(fēng)險進(jìn)行管理，旨在把風(fēng)險控制在風(fēng)險容量以內(nèi)，增進(jìn)企業(yè)

18、價值的過程。（3）專業(yè)性要求風(fēng)險管理的專業(yè)人才實施專業(yè)化管理（4） 一重性 （損失+機(jī) 會）企業(yè)全面風(fēng)險管理的商業(yè)使命在于：損失最小化管理；不確定性管理；績效最優(yōu)化管理。全面風(fēng)險管理既要管理純粹的風(fēng)險，也要管理機(jī)會風(fēng)險。（5）系統(tǒng)性全面風(fēng)險管理必須擁有一套系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，來確保所有的風(fēng)險都得到 識別，而且所有的風(fēng)險都得到管理。風(fēng)險管理的新舊理念對比（表格內(nèi)容通讀，應(yīng)對選擇題）項目傳統(tǒng)風(fēng)險管理全面風(fēng)險管理涉及 面主要是財務(wù)會計主管和內(nèi)部審計等部 門負(fù)責(zé)；就單個風(fēng)險個體實施風(fēng)險管 理，主要是可保風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險在咼層的參與下，每個成員都承擔(dān)與自己行為 相關(guān)的風(fēng)險管理責(zé)任；從總體上集中考慮和管 理

19、所有風(fēng)險（包括純企業(yè)風(fēng)險和風(fēng)險機(jī)會）連續(xù)性只有管理層認(rèn)為必要時才進(jìn)行是企業(yè)系統(tǒng)的、有重點的、持續(xù)的行為態(tài) 度被動地將風(fēng)險管理作為成本中心主動積極地將風(fēng)險管理作為價值中心目 標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)系不緊，目的是轉(zhuǎn)移或 避免風(fēng)險緊密聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略，目的是尋求風(fēng)險優(yōu)化措施方 法事后反應(yīng)式的風(fēng)險管理方法，即先檢 查和預(yù)防經(jīng)營風(fēng)險，然后采取應(yīng)對措 施事前風(fēng)險防范，事中風(fēng)險預(yù)警和及時處理，事 后風(fēng)險報告、評估、備案及其他相應(yīng)措施注'、八 意隹 八、占八、專注于純粹和災(zāi)害性風(fēng)險焦點在所有利益相關(guān)者的共同利益最大化上本節(jié)主要知識點如下:鳳陰與岡險就譴般濟(jì)風(fēng)驗抵建政治觀詮法律鳳色與合規(guī)鳳覽 牡會文化鳳檢.曲鳳粒自

20、獨環(huán)卿I臉 rtgRB 嚴(yán)業(yè)雪戰(zhàn)昭諷蛭掾作風(fēng)陶風(fēng)臉管理持征管璨 fl&S：弩叱晦管理的內(nèi)滴戰(zhàn)略性全員優(yōu)專業(yè)性各知識點復(fù)習(xí)建議：o風(fēng)險概念：簡單了解，考試概率不大。o風(fēng)險類型：主要知識點，考試題型既包括選擇題，也包括主觀題，同時以案例形式考核概率最大。 考試時一般是給出基本信息，要求判斷可能的風(fēng)險類型，建議對各種風(fēng)險類型要加強(qiáng)理解。o風(fēng)險管理的概念：掌握風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受度、風(fēng)險管理內(nèi)涵的具體內(nèi)容，客觀題。o企業(yè)風(fēng)險管理的特征：理解，選擇題。第二節(jié)風(fēng)險管理目標(biāo)【知識點】風(fēng)險管理的總體目標(biāo)（，掌握，主觀題）（1） 確保將風(fēng)險控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)；（對應(yīng)COS的戰(zhàn)略目標(biāo)

21、）（2）確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的 財務(wù)報告；（對應(yīng)COS的報告目標(biāo)）（3）確保遵守有關(guān)法律法規(guī)；（對應(yīng) COS的合規(guī)目標(biāo)）（4）確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營管理的有效性，提高經(jīng)營活動的效率和效果，降低實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的不確定性；（對應(yīng)COS的經(jīng)營目標(biāo)）（5）確保企業(yè)建立針對各項重大風(fēng)險發(fā)生后的危機(jī)處理計劃，保護(hù)企業(yè)不因災(zāi)害性風(fēng)險或人為失誤而 遭受重大損失。第三節(jié) 風(fēng)險管理基本流程（，了解，客觀題和主觀題）本節(jié)主要知識點：（整體建議：通讀教材，掌握教材原文的說法，能夠進(jìn)行判斷）收集風(fēng)險管理初始信息進(jìn)

22、行風(fēng)險評估制定風(fēng)險管理策略提出和實施風(fēng)險管理解決方案風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進(jìn)風(fēng)險管理基本流程包括以下主要工作：（1）收集風(fēng)險管理初始信息；（2）進(jìn)行風(fēng)險評估；（3）制定風(fēng)險管理策略；（4）提出和實施風(fēng)險管理解決方案；（5）風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進(jìn)?！局R點】收集風(fēng)險管理初始信息一一風(fēng)險管理基本流程的第一步（注意下劃線文字）要廣泛地、持續(xù)不斷地收集與本企業(yè)風(fēng)險和風(fēng)險管理相關(guān)的內(nèi)部、外部初始信息，包括歷史數(shù)據(jù)和 未來預(yù)測。應(yīng)把收集初始信息的職責(zé)分工落實到各有關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位。收集初始信息要根據(jù)所分析的風(fēng)險類型具體展開。（教材內(nèi)容通讀）【知識點】進(jìn)行風(fēng)險評估（注意下劃線文字）風(fēng)險評估包括風(fēng)險辨識、風(fēng)險分

23、析、風(fēng)險評價三個步驟。解釋關(guān)鍵詞（主要內(nèi)容）風(fēng)險辨識指查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單兀、各項重要經(jīng)營活動及其重要業(yè)務(wù)流程中 有無風(fēng)險，有哪些風(fēng)險。風(fēng)險種類風(fēng)險分析對辨識出的風(fēng)險及其特征進(jìn)行明確的定義描述，分析和描述風(fēng)險 發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險發(fā)生的條件。風(fēng)險發(fā)生可能性（概率）風(fēng)險評價評估風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)的影響程度、風(fēng)險的價值等。影響程度風(fēng)險辨識的例子:風(fēng)險類別部門戰(zhàn)略風(fēng)險戰(zhàn)略部財務(wù)風(fēng)險財務(wù)部市場風(fēng)險采購部風(fēng)險分析的例子（風(fēng)險清單及風(fēng)險發(fā)生可能性）序號風(fēng)險特征風(fēng) 險 類 別風(fēng)險 管理 者風(fēng)險成因原因類別可能性1對新興市場缺乏認(rèn)識，不能及時掌戰(zhàn)戰(zhàn)略缺乏有效的市場發(fā)展人員，策略，高握市場變化，喪失在該市場的發(fā)展

24、 潛能略 風(fēng) 險部策略，資源不能有計 劃地被分配政策，流程和 程序2流動資金風(fēng)險：由于資產(chǎn)的可變現(xiàn) 性和融資問題導(dǎo)致企業(yè)無法滿足其 現(xiàn)金流量需求的風(fēng)險財 務(wù) 風(fēng) 險財務(wù) 部沒有周詳?shù)默F(xiàn)金流量 預(yù)算流程和程序中 等3商品價格風(fēng)險：商品價格變動（燃 料、燃?xì)?、熱能等）市場風(fēng) 險采購部市場因素外部事件極 高1人力資源風(fēng)險 2財務(wù)鳳險3競爭鳳險4廬品開岌風(fēng)險 5寫戶信用風(fēng)臉 6布場鳳I險7外廠鳳磴 a戰(zhàn)略鳳險9政治鳳險極高中等極低682351479根低低中等風(fēng)險評價的例子（風(fēng)險坐標(biāo)圖）影響程虞進(jìn)行風(fēng)險辨識、分析、評價，應(yīng)將定性與定量方法相結(jié)合。風(fēng)險分析應(yīng)包括風(fēng)險之間的關(guān)系分析，以便從風(fēng)險策略上對風(fēng)險進(jìn)

25、行統(tǒng)一集中管理。企業(yè)在評估多項風(fēng)險時，應(yīng)根據(jù)對風(fēng)險發(fā)生可能性的高低和對目標(biāo)的影響程度的評估，繪制風(fēng)險坐 標(biāo)圖，對各項風(fēng)險進(jìn)行比較，初步確定對各項風(fēng)險的管理優(yōu)先順序和策略。【例子】影響程廈-確保規(guī)避和轉(zhuǎn)移A區(qū)域（紅色）中的各項風(fēng)險且優(yōu)先安排實施各項防范措施 嚴(yán)格控制B區(qū)域（黃色）中的各項風(fēng)險且專門補(bǔ)充制定各項控制措施承擔(dān)C區(qū)域（綠色）中的各項風(fēng)險且不再增加控制措施風(fēng)險評估應(yīng)由企業(yè)組織有關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位實施，也可聘請有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險管理專業(yè)能 力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助實施。企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險管理信息實行動態(tài)管理，定期或不定期實施風(fēng)險辨識、分析、評價，以便對新的風(fēng)險 和原有風(fēng)險的變化重新評估?！局R點】

26、制定風(fēng)險管理策略（了解，教材原文通讀一遍即可）風(fēng)險管理策略，是指企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度、 風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補(bǔ)償、風(fēng)險控制 等適合的風(fēng)險管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險管理所需人力和財力資源的配置原則?！?】制定風(fēng)險管理策略的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)是企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點統(tǒng)一確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度， 并據(jù)此確定風(fēng)險的預(yù)警線及相應(yīng)采取的對策?！?】在制定風(fēng)險管理策略時，還應(yīng)根據(jù)風(fēng)險與收益相平衡的原則以及各風(fēng)險在風(fēng)險坐標(biāo)圖上的位置， 進(jìn)一步確定風(fēng)險管理的優(yōu)先順序，明確風(fēng)險管理成本的資金預(yù)算和控制風(fēng)險的

27、組織體系、人力資源、應(yīng)對 措施等總體安排?！?】對于已經(jīng)制定和實施的風(fēng)險管理策略，企業(yè)應(yīng)定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險管理策略的有效性和 合理性，結(jié)合實際不斷修訂和完善。其中，應(yīng)重點檢查依據(jù)風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度和風(fēng)險控制預(yù)警線實施 的結(jié)果是否有效，并提出定性或定量的有效性標(biāo)準(zhǔn)?！局R點】提出和實施風(fēng)險管理解決方案（以了解為主）（一）風(fēng)險管理解決方案的兩種類型從大的分類看，風(fēng)險管理解決方案可以分為外部和內(nèi)部解決方案。1. 外部解決方案一一外部解決方案一般指外包。2. 內(nèi)部解決方案 一一內(nèi)部解決方案是后面要闡述的風(fēng)險管理體系的運轉(zhuǎn)。在具體實施中，一般是以 下幾種手段的綜合應(yīng)用：風(fēng)險管理策略；組織職能；

28、內(nèi)部控制；信息系統(tǒng)（包括報告體系）；風(fēng)險理財措 施。（二）關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理（盡量理解）關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理是對引起風(fēng)險事件發(fā)生的關(guān)鍵成因指標(biāo)進(jìn)行管理的方法。關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理可以管 理單項風(fēng)險的多個關(guān)鍵成因，也可以管理影響企業(yè)主要目標(biāo)的多個主要風(fēng)險?！娟P(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)】指代表某一風(fēng)險領(lǐng)域變化情況并可定期監(jiān)控的統(tǒng)計指標(biāo)。一一銀監(jiān)會2007年5月商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理指引具體指標(biāo)例如：每億元資產(chǎn)損失率、超過一定期限尚未確認(rèn)的交易數(shù)量、失敗交易占總交易數(shù)量的比 例、員工流失率、客戶投訴次數(shù)、錯誤和遺漏的頻率以及嚴(yán)重程度等。1. 關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理的步驟。步驟【例子】假設(shè)公司現(xiàn)在關(guān)心的主要目標(biāo)是年度盈利指標(biāo)。影響年

29、度盈利指標(biāo)的風(fēng)險因素有許多，包括年度銷售額、原材料價格、制造成本、銷售成本、投資收入、利息、應(yīng)收賬款等（1）分析風(fēng)險成因， 從中找出關(guān)鍵成因經(jīng)過數(shù)據(jù)分析，認(rèn)定影響盈利的主要風(fēng)險是信用風(fēng)險，其代表性的風(fēng)險事件是客戶還款不及時，導(dǎo)致應(yīng)收賬款大量增加（2）將關(guān)鍵成因量化， 確疋其度量，分析確疋 導(dǎo)致風(fēng)險事件發(fā)生（或 極有可能發(fā)生）時該成 因的具體數(shù)值進(jìn)一步量化，得到月度壞賬損失額、 每月未回收的應(yīng)收賬款和客戶 結(jié)構(gòu)變化率等三個量化指標(biāo)，并得出風(fēng)險發(fā)生時的具體數(shù)值?！纠纭拷?jīng)分析歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)上述三個指標(biāo)分別達(dá)到如下數(shù)字時， 風(fēng)險事件發(fā)生（或極有可能發(fā)生）。月度壞賬損失額：160萬；每月未回收的應(yīng)收賬款

30、：200萬；客戶結(jié)構(gòu)變化率：45%1月度壞賬損尖額叮5萬冋萬嚼月應(yīng)收未收賬款16T萬1卯萬客戶結(jié)構(gòu)變化率36JS4號鳳睦事件不齋要關(guān)注 鳳險予曙，需要關(guān)注重大鳳臉，需要釆慰行動（3）以該具體數(shù)值為 基礎(chǔ)，以發(fā)出風(fēng)險信息 為目的，加上或減去一 定數(shù)值后形成新的數(shù) 值，該數(shù)值即為關(guān)鍵風(fēng) 險指標(biāo)（4）建立風(fēng)險預(yù)警系 統(tǒng)，即當(dāng)關(guān)鍵成因數(shù)值 達(dá)到關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)時， 發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信息鳳險描速當(dāng)前狀態(tài)變化采取行動完成 時間控制 目標(biāo)對己明確氐險事 侍控制奘玻1新辨識出的風(fēng)險 事件未確定是否存在 鳳險的潛在事件t（5）制定出現(xiàn)風(fēng) 險預(yù)警信息時應(yīng)采取 的風(fēng)險控制措施（6）跟蹤監(jiān)測關(guān)鍵成 因的變化，一旦出現(xiàn)預(yù) 警，

31、即實施風(fēng)險控制措 施2. 關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)分解（略，教材內(nèi)容簡單瀏覽）（三）落實風(fēng)險管理解決方案（略，教材內(nèi)容簡單瀏覽）【知識點】風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進(jìn)企業(yè)應(yīng)以重大風(fēng)險、重大事件和重大決策、重要管理及業(yè)務(wù)流程為重點，對風(fēng)險管理初始信息、風(fēng)險 評估、風(fēng)險管理策略、關(guān)鍵控制活動及風(fēng)險管理解決方案的實施情況進(jìn)行監(jiān)督，采用壓力測試、返回測試、 穿行測試以及風(fēng)險控制自我評估等方法對風(fēng)險管理的有效性進(jìn)行檢驗，根據(jù)變化情況和存在的缺陷及時加 以改進(jìn)。監(jiān)督的對象、重點及結(jié)論監(jiān)督的對象監(jiān)督的重點1風(fēng)險管理初始I言息2.風(fēng)險評怙£鳳險管理策略4 關(guān)鐲聒動5 鳳險管理解決方秦1 董尢威險2廿事項和廿序3重要管理

32、及業(yè)務(wù)流程結(jié)論風(fēng)險管理活動是否有效改逬個方面得到合理保證丄*企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的程度*企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)傾的程度*企業(yè)財務(wù)報昔的可帝性匕企業(yè)對相關(guān)法律拄規(guī)的運守丿（以下內(nèi)容著重掌握下劃線字體，能夠判斷）【企業(yè)各 應(yīng)定期對風(fēng)險管理工作進(jìn)行自查和檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)，其檢查、檢驗有關(guān)部門 和業(yè)務(wù)單位】報告應(yīng)及時報送企業(yè)風(fēng)險管理職能部門?！酒髽I(yè)風(fēng)險管理職能部門】應(yīng)定期對各部門和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理工作實施情況和有效性進(jìn)行檢查和檢驗， 要根據(jù)在制定風(fēng)險策略時提出的有效性標(biāo)準(zhǔn)的要求對風(fēng)險管理策略進(jìn)行評估， 對跨部門和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理解決方案進(jìn)行評價，提出調(diào)整或改進(jìn)建議，出 具評價和建議報告，及時報送企業(yè)總經(jīng)理

33、或其委托分管風(fēng)險管理工作的高級管 理人員?！酒髽I(yè)內(nèi) 部審計部門】應(yīng)至少每年一次對包括風(fēng)險管理職能部門在內(nèi)的各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位能否按 照有關(guān)規(guī)定開展風(fēng)險管理工作及其工作效果進(jìn)行監(jiān)督評價，監(jiān)督評價報告應(yīng)直 接報送董事會或董事會下設(shè)的風(fēng)險管理委員會和審計委員會。企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進(jìn)行評價，出 具風(fēng)險管理評估和建議專項報告。報告一般應(yīng)包括以下幾方面的實施情況、存在缺陷和改進(jìn)建議：（1）風(fēng)險管理基本流程與風(fēng)險管理策略；（2）企業(yè)重大風(fēng)險、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)；（3）風(fēng)險管理組織體系與信息系統(tǒng)；（4）全面風(fēng)險

34、管理總體目標(biāo)。第四節(jié)風(fēng)險管理體系本節(jié)主要知識點：風(fēng)險管理策略 風(fēng)險管理組織體系 內(nèi)部控制系統(tǒng)（略）風(fēng)險理財措施 風(fēng)險管理信息系統(tǒng)（略）企業(yè)風(fēng)險管理體系包括五大體系：（1）風(fēng)險管理策略；（2）風(fēng)險理財措施；（3）風(fēng)險管理的組織職能體系；（4）風(fēng)險管理信息系統(tǒng)；（5 ）內(nèi)部控制系統(tǒng)?！局R點】風(fēng)險管理策略（一）風(fēng)險管理策略總體定位與作用（，掌握，主觀題）風(fēng)險管理策略，是指企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度、風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補(bǔ)償、風(fēng)險控制 等適合的風(fēng)險管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險管理所需人力和財力資源

35、的配置原則。風(fēng)險管理策略的總體定位：（1）風(fēng)險管理策略是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略制定的全面風(fēng)險管理的總體策略；（2）風(fēng)險管理策略在整個風(fēng)險管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用；（3）風(fēng)險管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程中起著承上啟下的作用，制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致的風(fēng)險管 理策略減少了企業(yè)戰(zhàn)略錯誤的可能性。風(fēng)險管理策略的作用：（1）為企業(yè)的總體戰(zhàn)略服務(wù)，保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)；（2）連接企業(yè)的整體經(jīng)營戰(zhàn)略和運營活動；（3）指導(dǎo)企業(yè)的一切風(fēng)險管理活動；（4）分解為各領(lǐng)域的風(fēng)險管理指導(dǎo)方針。(二) 風(fēng)險管理策略的組成部分(，掌握，客觀題和主觀題)(1) 風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度 明確公司要承擔(dān)什么風(fēng)險、承擔(dān)多少(2) 全面

36、風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)一一明確怎樣衡量我們的風(fēng)險管理工作成效(3) 風(fēng)險管理的工具選擇一一明確怎樣管理重大風(fēng)險(4) 全面風(fēng)險管理的資源配置一一明確如何安排風(fēng)險管理資源(三) 風(fēng)險管理工具(,掌握，客觀題和主觀題)風(fēng)險管理工具共有七種：風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補(bǔ)償和風(fēng)險控制。名稱含義相關(guān)內(nèi)容1.風(fēng)險承擔(dān)亦稱風(fēng)險保留、風(fēng)險自留。 是指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險 采取接受的態(tài)度，從而承 擔(dān)風(fēng)險帶來的后果。對于重大風(fēng)險，一般不應(yīng) 采用風(fēng)險承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險評估的結(jié)果對于是否采用風(fēng)險承擔(dān)影響很 大。未能辨識出的風(fēng)險，企業(yè)只能采用風(fēng)險承擔(dān)。辨識出的風(fēng)險，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采 用風(fēng)險

37、承擔(dān)：缺乏能力進(jìn)行主動管理，對這部分 風(fēng)險只能承擔(dān)；沒有其他備選方案；從成本效 益考慮，這一方案是最適宜的方案。2.風(fēng)險規(guī)避指企業(yè)回避、停止或退出 蘊(yùn)含某一風(fēng)險的商業(yè)活動 或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng) 險的所有人例如：(1) 退出某一市場以避免激烈競爭；(2) 拒絕與信用不好的交易對手進(jìn)行交易；(3) 外包某項對工人健康安全風(fēng)險較高的工作；(4) 停止生產(chǎn)可能有潛在客戶安全隱患的產(chǎn)品；(5) 禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場進(jìn)行投機(jī)；(6) 不準(zhǔn)員工訪問某些網(wǎng)站或下載某些內(nèi)容。3.風(fēng)險轉(zhuǎn)移指企業(yè)通過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn) 移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移 后的風(fēng)險不再擁有所有 權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險不會降低其可能 的嚴(yán)重程度，只是從一方

38、 移除后轉(zhuǎn)移到另一方。例如：(1) 保險。(2) 非保險型的風(fēng)險轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險可能導(dǎo)致的財務(wù) 風(fēng)險損失負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給非保險機(jī)構(gòu)。例如，服務(wù)保證 書等。(免責(zé)約定、保證互助、基金制度、賠償條 款、出售等)(3) 風(fēng)險證券化：通過證券化保險風(fēng)險構(gòu)造的保險 連接型證券(ILS )。這種債券的利息支付和本金償 還取決于某個風(fēng)險事件的發(fā)生或嚴(yán)重程度。4.風(fēng)險轉(zhuǎn)換指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手 段將企業(yè)面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)換 成另一個風(fēng)險。風(fēng)險轉(zhuǎn)換一般不會直接 降低企業(yè)總的風(fēng)險，其簡 單形式就是在減少某一風(fēng) 險的同時，增加另一風(fēng)險。企業(yè)可以通過風(fēng)險轉(zhuǎn)換 在兩個或多個風(fēng)險之間進(jìn) 行調(diào)整，以達(dá)到最佳效果。風(fēng)險轉(zhuǎn)換可以在低成本手段包

39、括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。例如，通過放松交易客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，增加了應(yīng)收賬 款，但擴(kuò)大了銷售。信用衍生產(chǎn)品 一一 信用緩釋工具(CRM 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換成為市場風(fēng)險或者無成本的情況下達(dá)到 目的。5.風(fēng)險對 沖指采取各種手段，引入多 個風(fēng)險因素或承擔(dān)多個風(fēng) 險，使得這些風(fēng)險能夠互 相對沖，也就是，使這些 風(fēng)險的影響互相抵銷例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用和戰(zhàn)略 上的多種經(jīng)營等。在金融資產(chǎn)管理中，對沖也包括 使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進(jìn)行套期保值。風(fēng)險對沖必須涉及風(fēng)險組合，而不是對單一風(fēng)險； 對于單一風(fēng)險，只能進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避，風(fēng)險控制6.風(fēng)險補(bǔ) 償指企業(yè)對風(fēng)險可能造成的 損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行 補(bǔ)償。風(fēng)險

40、補(bǔ)償?shù)男问接胸攧?wù)補(bǔ)償、人力補(bǔ)償、物資補(bǔ)償 等。財務(wù)補(bǔ)償是損失融資，包括企業(yè)自身的風(fēng)險準(zhǔn)備金 或應(yīng)急資本等。7.風(fēng)險控制指控制風(fēng)險事件發(fā)生的動 因、環(huán)境、條件等，來達(dá) 到減輕風(fēng)險事件發(fā)生時的 損失或降低風(fēng)險事件發(fā)生 的概率的目的。【控制概率】例子：室內(nèi)使用不易燃地毯、山上禁 止吸煙。一一損失預(yù)防【控制風(fēng)險事件發(fā)生后的損失】例子：修建水壩防 洪、設(shè)立質(zhì)量檢查防止次品出廠等。一一損失抑制4豈立申風(fēng)險對沖'f泊H材【典型例題】【例題多選題】（2013年）甲公司是一家生產(chǎn)高檔不銹鋼表殼的企業(yè)，產(chǎn)品以出口為主，以 美元為結(jié)算貨幣。公司管理層召開會議討論如何管理匯率風(fēng)險，與會人員提出不少對策。關(guān)于這

41、些 對策，以下表述正確的是（）。A. 部門經(jīng)理劉某提出“風(fēng)險規(guī)避”策略：從國外進(jìn)口相關(guān)的原材料，這樣可以用外幣支付采購 貨款，抵消部分人民幣升值帶來的影響B(tài). 業(yè)務(wù)員李某提出“風(fēng)險對沖”策略：運用套期保值工具來控制匯率風(fēng)險C. 財務(wù)部小王提出“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”策略：干脆公司把目標(biāo)客戶從國外轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，退出國外市場， 這樣就從根本上消除了匯率風(fēng)險D. 負(fù)責(zé)出口業(yè)務(wù)的副總張某提出“風(fēng)險控制”策略：加強(qiáng)對匯率變動趨勢的分析和研究，以減 少匯率風(fēng)險帶來的損失正確答案BD答案解析選項A屬于風(fēng)險對沖；選項C屬于風(fēng)險規(guī)避?！纠}單選題】（2010年修改）某集團(tuán)下列四項等額的投資或支出中，如果各項目在預(yù)計盈虧區(qū)間內(nèi)

42、發(fā)生的概率為均衡分布，那么在進(jìn)行風(fēng)險應(yīng)對時應(yīng)該采取風(fēng)險控制策略的是()。A. 甲項目，建設(shè)辦公用房，預(yù)計的損益為 0B. 乙項目，增加產(chǎn)品生產(chǎn)線，預(yù)計的損益區(qū)間0至+ 600萬元C. 丙項目，短期股票投資，預(yù)計的損益區(qū)間1600萬元至+ 1400萬元D. 丁項目，作為戰(zhàn)略投資者取得某公司股權(quán)，預(yù)計的損益區(qū)間500萬元至+ 600萬元正確答案C答案解析風(fēng)險控制指控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險事件發(fā)生時 的損失或降低風(fēng)險事件發(fā)生的概率的目的。題目信息表明四種情況概率均衡分布，因此風(fēng)險控制 措施主要應(yīng)針對風(fēng)險事件發(fā)生后的損失，即選擇損益區(qū)間波動大的投資或支出。(四) 確定風(fēng)險偏

43、好和風(fēng)險承受度(，掌握，客觀題)確定企業(yè)整體風(fēng)險偏好要考慮以下因素：(1)風(fēng)險個 體對每一個風(fēng)險都可以確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度(2)相互關(guān) 系既要考慮冋一個風(fēng)險在各個業(yè)務(wù)單位或子公司之間的分配，又要考慮不冋風(fēng) 險之間的關(guān)系(3)整體形 狀一個企業(yè)的整體風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度是基于針對每一個風(fēng)險的風(fēng)險偏好和 風(fēng)險承受度(4)行業(yè)因 素同一風(fēng)險在不同行業(yè)風(fēng)險偏好不同般來講，風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度是針對公司的重大風(fēng)險制定的，對企業(yè)的非重大風(fēng)險的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度不一定要十分明確，甚至可以先不提出。重大風(fēng)險的風(fēng)險偏好是企業(yè)的重大決策，應(yīng)由董事會決定。(五) 風(fēng)險度量 (，掌握，客觀題)1.關(guān)鍵在于量化風(fēng)

44、險偏好可以定性，但風(fēng)險承受度一定要定量2.風(fēng)險度量企業(yè)應(yīng)該采取統(tǒng)一制定的風(fēng)險度量模型，對所采取的風(fēng)險度量取得共識。但不一定在整個企業(yè)使用唯一的風(fēng)險度量，允許對不冋的風(fēng)險采取不冋的 度量方法。所有的風(fēng)險度量應(yīng)當(dāng)在企業(yè)層面的風(fēng)險管理策略中得到評價。3.風(fēng)險度量 方法(1) 最大可能損失。最大可能損失指風(fēng)險事件發(fā)生后可能造成的最大損失。 企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作 為風(fēng)險的衡量。(2) 概率值。概率值是指風(fēng)險事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。在可能的 結(jié)果只有好壞、對錯、是否、輸贏、生死等簡單情況下，常常使用概率值。 在許多場合使用頻率作為概率值是沒有意義的，特

45、別是在缺少數(shù)據(jù)或者一次 性的決策場合。(3) 期望值。期望值通常指的是數(shù)學(xué)期望，即概率加權(quán)平均值。期望值的辦 法綜合了概率和最大損失兩種方法。(4) 在險值。在險值，又稱 VAR,是指在止常的市場條件下，在給定的時間段 中，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。在險值具有通用、直觀、靈活的特點，為巴塞爾協(xié)議采用。在險值的局限性是適用的風(fēng)險范圍小，對數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格，計算困難，對肥尾效應(yīng)無能為力。（1）方法誤差。4.風(fēng)險量化（2）數(shù)據(jù)。的困難（3）信息系統(tǒng)。（4）整合管理。（六）風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)（，了解，主觀題）1. 風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的作用是幫助企業(yè)了解：（1）企業(yè)現(xiàn)在的風(fēng)險是否在風(fēng)險承受

46、度范圍之內(nèi)，即風(fēng)險是否優(yōu)化；（2）企業(yè)風(fēng)險狀況的變化是否是所要求的，即風(fēng)險的變化是否優(yōu)化。 量化的企業(yè)風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)風(fēng)險承受度有相同的度量基礎(chǔ)。2. 風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的原則如下：（1）風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)要針對企業(yè)的重大風(fēng)險，能夠反映企業(yè)重大風(fēng)險管理的現(xiàn)狀；（2）風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)對照全面風(fēng)險管理的總體目標(biāo)，在所有五個方面保證企業(yè)的運營效果;（3）風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的風(fēng)險評估中應(yīng)用，并根據(jù)風(fēng)險的變化隨時調(diào)整；（4）風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)用于衡量全面風(fēng)險管理體系的運行效果。（七）風(fēng)險管理的資源配置（，了解）風(fēng)險管理的資源包括人才、組織設(shè)置、政策、設(shè)備、物資、信息、經(jīng)驗

47、、知識、技術(shù)、信息系統(tǒng)、資 應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌兼顧，將資源用于管理需要優(yōu)先管理的重大風(fēng)險。（八）確定風(fēng)險管理的優(yōu)先順序（，了解）1. 風(fēng)險管理的優(yōu)先順序。風(fēng)險管理的優(yōu)先順序決定企業(yè)優(yōu)先管理哪些風(fēng)險，決定啟用各方面資源優(yōu)先配置。一個很重要的原則是，風(fēng)險與收益相平衡的原則，在風(fēng)險評估結(jié)果的基礎(chǔ)上，全面考慮風(fēng)險與收益。 要特別重視對企業(yè)有影響的重大風(fēng)險，要首先解決“顛覆性”風(fēng)險問題，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展。2. 確定風(fēng)險管理的優(yōu)先順序。根據(jù)風(fēng)險與收益平衡原則，確定風(fēng)險管理的優(yōu)先順序可以考慮以下幾個因素：（1）風(fēng)險事件發(fā)生的可能性和影響；扱低 低 中等 高 極高 影響程度（2）風(fēng)險管理的難度；（3）風(fēng)險的價值或管理可

48、能帶來的收益；（4）合規(guī)的需要；（5）對企業(yè)技術(shù)準(zhǔn)備、人力、資金的需求；（6）禾隘相關(guān)者的要求。(九) 風(fēng)險管理策略檢查(，了解，客觀題)風(fēng)險管理策略要隨著企業(yè)經(jīng)營狀況的變化、經(jīng)營戰(zhàn)略的變化，外部環(huán)境風(fēng)險的變化而調(diào)整。風(fēng)險管理策略定期檢查的頻率依賴于企業(yè)面臨的風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略回顧時應(yīng)該同時總結(jié)和分析風(fēng)險管理策略。要重新評估風(fēng)險以便確認(rèn)風(fēng)險管理策略的有效性。必要時，調(diào)整有效性標(biāo)準(zhǔn)。制定風(fēng)險管理策略要注意整個全面風(fēng)險管理體系的配合?！局R點】風(fēng)險管理組織體系(,掌握，客觀題和主觀題)企業(yè)風(fēng)險管理組織體系，主要包括規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，風(fēng)險管理職能部門、內(nèi)部審計部門和法 律事務(wù)部門以及其他有關(guān)職

49、能部門、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其職責(zé)。IK W A SKIH KKK總經(jīng)理ii1I二IkJ 匕上|ifEaA K-ki1綜臺部1 1財務(wù)部1而場部“生產(chǎn)部1f:卜丄嘗*M風(fēng)險管理部ill第二曲區(qū)線(以下內(nèi)容重點掌握前三個：董事會、風(fēng)險管理委員會、風(fēng)險管理職能部門的職責(zé))(一) 規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu) 董事會應(yīng)建立外部董事、獨立董事制度，外部董事、獨立董事人數(shù)應(yīng)超過董事會全部成員的半數(shù)，以保證董 事會能夠在重大決策、重大風(fēng)險管理等方面做出獨立于經(jīng)理層的判斷和選擇。董事會就全面風(fēng)險管理工作的有效性對股東(大)會負(fù)責(zé)。董事會在全面風(fēng)險管理方面主要履行以下 職責(zé)：(1) 審議并向股東(大)會提交企業(yè)

50、全面風(fēng)險管理年度工作報告；(2) 確定企業(yè)風(fēng)險管理總體目標(biāo)、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度，批準(zhǔn)風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方 案；(3) 了解和掌握企業(yè)面臨的各項重大風(fēng)險及其風(fēng)險管理現(xiàn)狀，做出有效控制風(fēng)險的決策；(4) 批準(zhǔn)重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制；(5) 批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險評估報告；(6) 批準(zhǔn)內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計報告；(7) 批準(zhǔn)風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案；(8) 批準(zhǔn)風(fēng)險管理措施，糾正和處理任何組織或個人超越風(fēng)險管理制度做出的風(fēng)險性決定的行為；(9) 督導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險管理文化的培育；(10) 全面風(fēng)險管理的其他重大事項。(二) 風(fēng)險管理

51、委員會具備條件的企業(yè)，董事會可下設(shè)風(fēng)險管理委員會。該委員會的召集人應(yīng)由不兼任總經(jīng)理的董事長擔(dān)任； 董事長兼任總經(jīng)理的，召集人應(yīng)由外部董事或獨立董事?lián)?。該委員會成員中需有熟悉企業(yè)重要管理及業(yè) 務(wù)流程的董事，以及具備風(fēng)險管理監(jiān)管知識或經(jīng)驗、具有一定法律知識的董事。風(fēng)險管理委員會對董事會負(fù)責(zé)，主要履行以下職責(zé)：（1）提交全面風(fēng)險管理年度報告；（2）審議風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案；（3）審議重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制，以及重大決策的風(fēng) 險評估報告；（4）審議內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計綜合報告；（ 5）審議風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案； （6

52、）辦理董事會授權(quán)的有關(guān)全面風(fēng)險管理的其他事項?！酒髽I(yè)管理層】企業(yè)總經(jīng)理對全面風(fēng)險管理工作的有效性向董事會負(fù)責(zé)?？偨?jīng)理或總經(jīng)理委托的高級 管理人員，負(fù)責(zé)主持全面風(fēng)險管理的日常工作，負(fù)責(zé)組織擬訂企業(yè)風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案。（三）風(fēng)險管理職能部門 企業(yè)應(yīng)設(shè)立專職部門或確定相關(guān)職能部門履行全面風(fēng)險管理的職責(zé)。該部門對總經(jīng)理或其委托的高級 管理人員負(fù)責(zé)，主要履行以下職責(zé)：（1）研究提出全面風(fēng)險管理工作報告；（2）研究提出跨職能部門的重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制；（3）研究提出跨職能部門的重大決策風(fēng)險評估報告；（4）研究提出風(fēng)險管理策略和跨職能部門的重大風(fēng)險管理

53、解決方案，并負(fù)責(zé)該方案的組織實施和對該 風(fēng)險的日常監(jiān)控；（5）負(fù)責(zé)對全面風(fēng)險管理有效性的評估，研究提出全面風(fēng)險管理的改進(jìn)方案；（6）負(fù)責(zé)組織建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)；（7）負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)全面風(fēng)險管理日常工作；（8）負(fù)責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督有關(guān)職能部門、各業(yè)務(wù)單位以及全資、控股子企業(yè)開展全面風(fēng)險管理工作；（9）辦理風(fēng)險管理的其他有關(guān)工作。（四）審計委員會 企業(yè)應(yīng)在董事會下設(shè)立審計委員會，企業(yè)內(nèi)部審計部門對審計委員會負(fù)責(zé)。內(nèi)部審計部門在風(fēng)險管理 方面，主要負(fù)責(zé)研究提出全面風(fēng)險管理監(jiān)督評價體系，制定監(jiān)督評價相關(guān)制度，開展監(jiān)督與評價，出具監(jiān) 督評價審計報告。（五）企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位 企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位在全面風(fēng)險管理工作中，應(yīng)接受風(fēng)險管理職能部門和內(nèi)部審計部門的 組織、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和監(jiān)督，主要履行以下職責(zé)：（1）執(zhí)行風(fēng)險管理基本流程；（2）研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判 斷機(jī)制；（3）研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位的重大決策風(fēng)險評估報告；（4）做好本職能部門或業(yè)務(wù)單位建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的工作；（5）做好培育風(fēng)險管理文化的有關(guān)工作；（6）建立健全本職能部門或業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理內(nèi)部控制子系統(tǒng)；（7）辦理風(fēng)險管理其他有關(guān)工作。（六）下屬公司 企業(yè)應(yīng)通過法定程序，指導(dǎo)和監(jiān)督其全資、控