財(cái)務(wù)報(bào)表分析網(wǎng)上形考作業(yè)3

1、徐工科技2021年年末獲利能力分析報(bào)告本人選擇徐工科技作為分析對(duì)象進(jìn)行報(bào)表分析。一、公司簡(jiǎn)介：徐州工程機(jī)械科技股份以下簡(jiǎn)稱公司原名徐州工程機(jī)械股份，系1993年6月15日經(jīng)江蘇省體改委蘇體改生1993230號(hào)文批準(zhǔn)，由徐州工程機(jī)械集團(tuán)公司以其所屬 的工程機(jī)械廠、裝裁機(jī)廠和營(yíng)銷公司 1993年4月30日經(jīng)評(píng)估后 的凈資產(chǎn)組建的定向募集股份。公司于 1993年12月 15日注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為人民幣 95,946,600元。1996年8月 經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，公司向社會(huì)公開發(fā)行2400萬(wàn)股人民幣普通股每股面值為人民幣1元，發(fā)行后股本增至119,946,600元。 1996年8月至2004年6月，經(jīng)股

2、東大會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，通 過(guò)以利潤(rùn)、公積金轉(zhuǎn)增或配股等方式，公司股本增至545,087,620 元。經(jīng)2021年8月22日召開的公司2021年第一次臨時(shí)股東 大會(huì)審議通過(guò)，公司中文名稱由“徐州工程機(jī)械科技股份有限公 司變更為“徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份，英文名稱由“ Xuzhou Construction MachineryScience & Technology Co., Ltd. 變更為“ XCMG Construction Machinery Co., Ltd.。2021年9月4日，經(jīng)徐州市工商行政管理局核準(zhǔn)，公司名稱變更為“徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份。公司是集筑路機(jī)械、鏟運(yùn)機(jī)械、路面機(jī)械

3、等工程機(jī)械的開發(fā)、制造與銷售為一體的專業(yè)公司，產(chǎn)品達(dá)四大類、七個(gè)系列、近100 個(gè)品種，主要應(yīng)用于高速公路、機(jī)場(chǎng)港口、鐵路橋梁、水電 能源設(shè)施等根底設(shè)施的建設(shè)與養(yǎng)護(hù)。 公司主要產(chǎn)品有： 工程起重 機(jī)械、筑路機(jī)械、路面及養(yǎng)護(hù)機(jī)械、壓實(shí)機(jī)械、鏟土運(yùn)輸機(jī)械、 高空消防設(shè)備、 特種專用車輛、 工程機(jī)械專用底盤等系列工程機(jī) 械主機(jī)和驅(qū)動(dòng)橋、回轉(zhuǎn)支承、 液壓件等根底零部件產(chǎn)品，大多數(shù) 產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居國(guó)內(nèi)第一位。其中70的產(chǎn)品為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，20的產(chǎn)品到達(dá)國(guó)際當(dāng)代先進(jìn)水平。公司大力開展外向型經(jīng)濟(jì)，實(shí)施以產(chǎn)品出口為支撐的國(guó)際化戰(zhàn)略， 工程機(jī)械產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐 美、日韓、東南亞、非洲等國(guó)際市場(chǎng)。公司年?duì)I業(yè)收入由成立

4、時(shí)的 3.86 億元，開展到 2007 年的突 破 300 億元，年實(shí)現(xiàn)利稅 20 億元，年出口創(chuàng)匯突破 5 億美元， 在中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)均位居首位。 目前位居世界工程機(jī)械行業(yè)第 16 位，中國(guó) 500 強(qiáng)公司第 168 位，中國(guó)制造業(yè) 500 強(qiáng)第 84 位， 是中國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)品品種和系列最齊全、 最具競(jìng)爭(zhēng)力和最具影響 力的大型公司集團(tuán)。二、徐工科技 2021 年獲利能力指標(biāo)的計(jì)算(一) 2021 年徐工科技的銷售利潤(rùn)率的計(jì)算1、銷售毛利率=銷售毛利額+主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100 %銷售毛利額 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢銷售毛利率=(3354209316.93-3090275677.4) + 33

5、54209316.93=7.87 %2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率二營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn) =主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) +其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) -資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 - 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 -管理費(fèi)用 - 財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =127498440.4+3354209316.93=3.80 二 2021 年徐工科技的資產(chǎn)收益率指標(biāo)1、 總資產(chǎn)收益率 二收益總額+平均資產(chǎn)總額X100%收益總額 =稅后利潤(rùn) +利息 +所得稅總資產(chǎn) 收益率 =135301976.59+3,331,154,461.37 X 100%=4.06%2、 長(zhǎng)期資本收益率 二收益總額*長(zhǎng)期資本額X100%=收益總額* 長(zhǎng)期負(fù)債+所有 者權(quán)益 X 100%長(zhǎng)期資

6、本額=期初長(zhǎng)期負(fù)債+期末長(zhǎng)期負(fù)債+ 2+期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益* 2長(zhǎng)期資本收益率=135301976.59*1009578.32+1317674909.18 X 100%=10.26%三、徐工科技 2021 年獲利能力的分析及評(píng)價(jià) 一 歷史比擬分析通過(guò)徐工科技2021年和2007年的資料，進(jìn)行比擬分析。以上計(jì)算得出各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)如下表:財(cái)務(wù)指標(biāo)2021年末值2007年末值差額銷售毛利率7.877.570.30營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率3.801.262.54總資產(chǎn)收益率4.060.813.25長(zhǎng)期資本收益率10.261.868.401. 從上表可以看出，該企業(yè) 2021年末銷售毛利率實(shí)際值略高于

7、2007年末實(shí)際值，但是這個(gè)數(shù)值荏苒不是很好。銷售毛利 潤(rùn)率是企業(yè)獲利的根底，單位收入的毛利越高， 抵補(bǔ)各項(xiàng)期間費(fèi)用的能力越強(qiáng)，企業(yè)的獲利能力也越高。影響毛利變動(dòng)的因素主要是外部因素和內(nèi)部因素。外部因素主要是市場(chǎng)供求變動(dòng)面導(dǎo)致的銷售數(shù)量和銷售價(jià)格的升降及購(gòu) 買價(jià)格的升降；內(nèi)部因素主要是開拓市場(chǎng)的意識(shí)和能力、本錢管理水平包括存貨管理水平、產(chǎn)品構(gòu)成決策、企業(yè)戰(zhàn)略要求等。2. 從上表可以看出，該企業(yè) 2021年末營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率實(shí)際值較2007年末實(shí)際值有了一定幅度的增長(zhǎng)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反映了每百 元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中所賺取的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的數(shù)額。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)利潤(rùn)總額中最根本、最經(jīng)常同時(shí)也是最穩(wěn)定的組成局部，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

8、占利潤(rùn)總額比重的多少， 是說(shuō)明企業(yè)獲利能力質(zhì)量好壞的重要依 據(jù)。影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的因素主要包括：主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入、主營(yíng)業(yè) 務(wù)的本錢、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用等。但是 要分析企業(yè)獲利能力是高是底，還需要進(jìn)行其他的分析比擬3. 從上表可以看出，該企業(yè) 2021 年末總資產(chǎn)收益率實(shí)際值 較 2007 年末實(shí)際值有了明顯的增長(zhǎng)?？傎Y產(chǎn)收益率是企業(yè)一定 期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收益額與該時(shí)期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率。 總資產(chǎn) 收益率表達(dá)了資產(chǎn)運(yùn)用效率和資金利用效果的關(guān)系、 企業(yè)利潤(rùn)的 多少?zèng)Q定著總資產(chǎn)收益率的上下、 還反映企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)管理水平 的上下。影響總資產(chǎn)收益率的因素有： 息稅前利潤(rùn)額、 資產(chǎn)平均 占

9、用額。 總資產(chǎn)收益率指標(biāo)反映企業(yè)的獲利能力， 由于利潤(rùn)總額 中包含偶然性、 波動(dòng)性較大的營(yíng)業(yè)外收支凈額和投資收益， 使該 指標(biāo)年際之間的變化相對(duì)較大。 因此還要對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期資本收益 進(jìn)行分析。4. 從上表可以看出，該企業(yè) 2021 年末長(zhǎng)期資本收益率實(shí)際 值較 2007 年末實(shí)際值有了很較大的增長(zhǎng)。影響企業(yè)長(zhǎng)期資本收 益率的因素包括收益額和長(zhǎng)期資本占用額。長(zhǎng)期資本占用額越 少，那么長(zhǎng)期資本收益率越高。 資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有重要的影 響，它是風(fēng)險(xiǎn)與收益在融資環(huán)節(jié)相對(duì)權(quán)衡的結(jié)果。 資本結(jié)構(gòu)對(duì)融 資本錢及融資風(fēng)險(xiǎn)、投資收益及投資風(fēng)險(xiǎn)等所存在的客觀影響， 它也不可防止的會(huì)在一定程度上影響綜合性較強(qiáng)的

10、長(zhǎng)期資本收 益率。因此，欲提高長(zhǎng)期資本收益率、增強(qiáng)企業(yè)獲利能力，既要 盡可能減少資本占用，又要妥善安排資本結(jié)構(gòu)。二同業(yè)比擬分析通過(guò)徐工科技2021年資料，進(jìn)行同業(yè)比擬分析。如下表:財(cái)務(wù)指標(biāo)企業(yè)實(shí)際值行業(yè)平均值差額銷售毛利率7.8719.02-11.15營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率3.808.73-4.93總資產(chǎn)收益率4.0617.86-13.8長(zhǎng)期資本收益率10.2628.27-18.011銷售毛利率分析:從上表看，該企業(yè)銷售毛利率與同行來(lái)相比，比同行業(yè)低了11.15，說(shuō)明徐工科技的獲利能力并不是很高，需要采取相應(yīng)的 措施提高其獲利能力。 我們知道，影響企業(yè)毛利變動(dòng)的內(nèi)部因素 包括：開拓市場(chǎng)的意識(shí)和能力、本錢管

11、理水平、產(chǎn)品構(gòu)成決策和 企業(yè)戰(zhàn)略要求等因素。 從企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可以看到，主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢占收入的比重還很大。這樣很大定程度上，降低了企業(yè)的獲利能力。因此，企業(yè)需要從自身的經(jīng)營(yíng)水平和管理水平上 加大力度，轉(zhuǎn)換企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和類型，以降低本錢和提高自身的盈利水平，從而最大限度地提升企業(yè)的獲利能力2營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分析：從上表可以看出，該企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率低于同行業(yè)平均值 4.93 個(gè)百分點(diǎn)。與同行業(yè)先進(jìn)水平比擬， 目標(biāo)公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率存在較 大差距，其主要原因仍然是目標(biāo)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢率過(guò)高所 致，其他因素雖有差異，但整體上還是表現(xiàn)為支出上的增加。 經(jīng) 過(guò)各方面的比擬，可見目標(biāo)公司 08年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率狀況不

12、太理想， 主要原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢較高。 因此， 改善目標(biāo)公司獲利能力的 關(guān)鍵就在于加強(qiáng)本錢管理，降低主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢率。3總資產(chǎn)收益率分析：從上表看， 該企業(yè)總資產(chǎn)收益率低于同行業(yè)平均值 13.8 ，與 行業(yè)平均水平相比擬， 存在很大的差距。 企業(yè)盈利的穩(wěn)定性較差， 盈利水平處于同行業(yè)下游水平。又由于穩(wěn)定性和盈利水平的不 佳，也使得盈利的持久性受到限制， 無(wú)法持續(xù)增長(zhǎng)。 因此也折射 出該企業(yè)的綜合管理水平不高的現(xiàn)狀。 企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)的收支穩(wěn) 定性、 優(yōu)化企業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、 改善企業(yè)收支習(xí)性等入 手，增強(qiáng)其盈利性和流動(dòng)性， 以到達(dá)提高企業(yè)綜合管理水平的目 標(biāo)，從而增強(qiáng)企業(yè)的獲利能力。4長(zhǎng)期資

13、本收益率分析： 從上表看該企業(yè)該企業(yè)長(zhǎng)期資本收益率大大低于同行業(yè)平 均值，雖然目標(biāo)公司的長(zhǎng)期資本收益率在趨勢(shì)比擬中呈逐年增長(zhǎng) 的趨勢(shì)， 但與同行業(yè)的平均水平仍然差距很大， 可能是同期的資 產(chǎn)結(jié)構(gòu)設(shè)置上出現(xiàn)了很大的變動(dòng)，降低了企業(yè)的獲利能力。四、結(jié)論與建議通過(guò)對(duì)徐工科技 2021 年獲利能力指標(biāo)中銷售毛利率、營(yíng)業(yè) 利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率、長(zhǎng)期資本收益率的計(jì)算， 說(shuō)明該企業(yè)銷 售毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率、長(zhǎng)期資本收益率都應(yīng)引 起重視。通過(guò)計(jì)算 2021 年徐工科技的銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率 指標(biāo)，可以得出結(jié)論：徐工科技的盈利能力不強(qiáng)、 資本的收益率 不高。對(duì)徐工科技開展的建議： 1、努力提高銷售毛利率，公司應(yīng)積極開拓市場(chǎng)，努力增加 更多的銷售數(shù)量來(lái)增加銷售毛利率； 公司還應(yīng)加強(qiáng)本錢控制， 管 理好進(jìn)貨、倉(cāng)儲(chǔ)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)；2、著眼長(zhǎng)期資本收益率的管理，積極減少長(zhǎng)期資本的占用 額，來(lái)提高長(zhǎng)期資本收益率。3、公司應(yīng)爭(zhēng)取提高總資產(chǎn)收益率，主要是提高息稅前利潤(rùn) 額，做好商品銷售毛利、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利 潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額的管理。 力爭(zhēng)降