期貨基礎知識講座PPT學習教案

1、會計學1期貨基礎知識講座期貨基礎知識講座第1頁/共32頁第2頁/共32頁第3頁/共32頁第4頁/共32頁金融期貨交易所金融期貨交易所1家家第5頁/共32頁第6頁/共32頁第7頁/共32頁第8頁/共32頁 指投資者使用較少的資金持有價值較大的標的物，從而獲得該標的物因增值而帶來的利潤和承擔減值而帶來的風險第9頁/共32頁以大豆為例，持有一手大豆的金額為：盤面價格*手數(shù)*合約單位*保證金比例 4374 * 1 * 10 * 12%=5248.8實際持有合約價值 4374 * 1 * 10=43740O第10頁/共32頁第11頁/共32頁買入開倉買入開倉賣出平倉賣出平倉賣出開倉賣出開倉買入平倉買入平

2、倉第12頁/共32頁如果看漲（看多）如果看漲（看多）在在4374點位買入開倉點位買入開倉10手，保證金為手，保證金為 4374*10手手*10噸噸/手手*12%=52488結果上漲結果上漲5%，賣出平倉了結交易，賣出平倉了結交易則盈利則盈利4374*5%*10*10=21870如果看跌（看空）如果看跌（看空）在在4374點位賣出開倉點位賣出開倉10手，保證金為手，保證金為 4374*10手手*10噸噸/手手*12%=52488結果下跌結果下跌5%，買入平倉了結交易，買入平倉了結交易則盈利則盈利4374*5%*10*10=21870 第13頁/共32頁第14頁/共32頁第15頁/共32頁公司會提

3、前電話通知的公司會提前電話通知的注意追加保證金的時間注意追加保證金的時間第16頁/共32頁本店不做賒賬生意第17頁/共32頁第18頁/共32頁第19頁/共32頁第20頁/共32頁套利套利n套利交易是買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約的交易方式。這里的期貨合約既可以是同一期貨品種的不同交割月份。也可以是相互關聯(lián)的兩種不同商品的合約。還可以是不同期貨市場的同種商品合約。通過兩個合約間價差變動來獲利，與絕對價格水平關系不大。 第21頁/共32頁第22頁/共32頁 現(xiàn)貨市場現(xiàn)貨市場 期貨市場期貨市場 3月月現(xiàn)貨價格46830元/噸，但由于資金周轉(zhuǎn)和庫存原因 沒有買入以44270元/噸的價格

4、,買入6月銅期貨合約200手（1000噸） 5月月現(xiàn)貨價格81900元/噸，買入1000噸以82780元/噸賣出6月銅期貨合約200手（1000噸） 結果結果現(xiàn)貨每噸多支出35070元/噸的成本，合計3507010003507萬元期貨市場每噸盈利38510元/噸，合計3851010003851萬元第23頁/共32頁第24頁/共32頁第25頁/共32頁第26頁/共32頁合約標的合約標的滬深滬深300300指數(shù)指數(shù)報價單位報價單位指數(shù)點指數(shù)點 合約乘數(shù)合約乘數(shù)每點每點300300元元 30003000點點* *300300元元/ /點點=90=90萬萬最小變動價位最小變動價位0.20.2點點合約月

5、份合約月份當月、下月及隨后兩個季月當月、下月及隨后兩個季月 IF1012 IF1101 IF1103 IF1106IF1012 IF1101 IF1103 IF1106交易時間交易時間9:15-11:30, 13:00-15:159:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易時間最后交易日交易時間9:15-11:30, 13:00-15:009:15-11:30, 13:00-15:00每日價格最大波動限制每日價格最大波動限制上一個交易日結算價的正負上一個交易日結算價的正負10%10%合約交易保證金合約交易保證金合約價值的合約價值的18%18%交割方式交割方式現(xiàn)金交割現(xiàn)金交割最后交易日最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)