2012年我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀一、中小企業(yè)的相關(guān)概念（一）中小企業(yè)的界定在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中，“中小企業(yè)” 這一名詞已經(jīng)耳熟能詳， 但是， 人們真正懂得什么樣的企業(yè)才能算作 “中小企業(yè)” 嗎？答案應(yīng)該是否 定的， 因為目前在理論界， 各國學(xué)者對中小企業(yè)的劃分標準還存在分 歧，沒有形成統(tǒng)一意見。而且在現(xiàn)實中，世界各國對中小企業(yè)的界定 標準也不統(tǒng)一， 甚至不同行業(yè)有不同的中小企業(yè)界定標準。 所以我們 現(xiàn)在所謂的“大企業(yè)”，“中小企業(yè)”都是模糊概念。雖然從理論和現(xiàn) 實中都難以對“中小企業(yè)”下準確的定義， 但是世界各國各行業(yè)還是 制定了自己的標準。目前世界各國制定的企業(yè)類型標準有兩類： 一類是定性標準， 也 稱質(zhì)量

2、界定標準，是以企業(yè)的經(jīng)濟特征和控制方式加以定義， “獨立 所有”、“自主經(jīng)營”、“較小的市場份額”為核心的定性； 另一類是定 量標準， 即以若干數(shù)量指標衡量企業(yè)規(guī)模的大小。 定性和定量界定同 時存在，但一般以定性為主， 定量為輔。目前全世界絕大部分國家 （80% 以上）采用的是定量標準，我國采用的也是定量標準，標準中不僅包 括雇員人數(shù)，還包括行業(yè)所屬類型，年營業(yè)額等指標。定性標準： 中小企業(yè)定性標準包含以下三個基本特征： 較小的市 場份額 （企業(yè)在所經(jīng)營領(lǐng)域中不具有壟斷控制地位、 無法進行資本市 場融資等）、自主經(jīng)營（業(yè)主直接控制企業(yè)）及企業(yè)家具有獨立所有 權(quán)（業(yè)主持有 50%以上的股權(quán)）。因

3、為定性標準中含有過多的主觀判 斷成份， 在實踐中很難準確把握， 所以在一些使用定性標準界定中小 企業(yè)的國家同時也應(yīng)用定量標準界定（如英國） 。定量標準： 通過一定的數(shù)量標準來準確界定中小企業(yè)， 一般有三 個指標：從業(yè)人數(shù)、資產(chǎn)總額和銷售額，劃分的數(shù)量標準是相對的， 在不同的國家、地區(qū)、 行業(yè)內(nèi)有不同的標準。 在三個指標中，大多數(shù) 國家只采用其中的兩項， 即從業(yè)人數(shù)和銷售額。 目前大多數(shù)國家都以 定量標準來進行企業(yè)的劃分， 其中從業(yè)人數(shù)是被世界各國所普遍選用 的指標，其次是銷售額。（二）我國中小企業(yè)的劃分標準 中小企業(yè)的劃分標準由國務(wù)院負責(zé)企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職 工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標

4、結(jié)合行業(yè)特點制定。中小企業(yè)的劃 分標準是隨著國家、 地區(qū)、行業(yè)內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展水平的變化而不斷調(diào)整的。 2003年2月 19日，由原國家經(jīng)貿(mào)委、國家計委、財政部、國家統(tǒng)計 局共同制定下發(fā)了關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標準暫行規(guī)定的通知 ，對我 國中小企業(yè)作了進一步的清晰界定。我國大中小企業(yè)劃分標準荷業(yè)JP標大熨企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)工業(yè)企業(yè)從業(yè)人數(shù)（人2000以上藥2000 WT300以下館仕瀕（萬元）30000以上3000 30000 以下3000 U 下竊產(chǎn)總救（萬元）40000以上40004)000 以下4000以下'定筑立企業(yè)從業(yè)人數(shù)（人）3000以上600.2000 以下600以下«1

5、WWt （萬元）30000以上30(X)-30000 以下3000以下資產(chǎn)總極（萬元）40000以上400040000 以下4000以下零佬立企業(yè)從業(yè)人敦人乳0以上IW-5W以下100以下的住越!（萬元15000以上130山80以下1000以下批發(fā)企業(yè)從業(yè)人裁（人200以上100-200 以下100以下銷件額（萬元30000以上3000 30000 以下3000以下交通延輸業(yè)企業(yè)從業(yè)人數(shù)（人）3000以上500-3000 121 下500以下銷伴額（萬元）30000破上300030000 以 F3000以下住恬、餐飲業(yè)金業(yè)從業(yè)人數(shù)（人）800以上400-800 以下400以下侑倍離（萬元）15

6、000 IU±30004 500011 卜3000以下紐政業(yè)企業(yè)從業(yè)人數(shù)（人）WOO以上4001000 以下400以下（萬元）30000 tl±3000 30000 以下3000以下二、我國中小企業(yè)總體概況（一）我國中小企業(yè)的特征 由于我國的特殊國情， 我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中明顯有別于發(fā) 達國家的中小企業(yè)，形成了以下特征：1、數(shù)量多，分布廣，涉及行業(yè)廣泛中小企業(yè)是現(xiàn)代國民經(jīng)濟的重要組成部分， 有著廣泛的社會經(jīng)濟 基礎(chǔ)，因此不論是在發(fā)達國家，還是在發(fā)展中國家，中小企業(yè)的數(shù)量 都占據(jù)著絕對的優(yōu)勢。全國各類市場主體期末實有情況：截至 2011 年上半年，全國實有企業(yè) 1191.

7、16萬戶（含分支機構(gòu)， 下同），比上年底增加 54.68 萬戶，增長 4.81%，實有注冊資本（金） 66.16 萬億元，比上年底增加 6.53萬億元，增長 10.95%。內(nèi)資企業(yè)實 有 1146.57 萬戶，比上年底增加 54.61 萬戶，增長 5%，實有注冊資本 （金） 55.46 萬億元，比上年底增加 6.27萬億元，增長 12.74%。其中 私營企業(yè) 903.49萬戶，比上年底增加 57.98 萬戶，增長 6.86%，注冊 資本（金） 22.85 萬億元，比上年底增加 3.64萬億元，增長 18.98%； 外商投資企業(yè) 44.59 萬戶，增長 0.15%，注冊資本（金）10.7 萬億元

8、， 增長 2.52%。個體工商戶實有 3601.13 萬戶，比上年底增長 4.29%，資金數(shù)額 1.5 萬億元，比上年底增長 11.98%。農(nóng)民專業(yè)合作社實有 44.6 萬戶，比上年底增長 17.66%，出資總 額 0.57 萬億元，比上年底增長 26.12%。全國各類市場主體上半年新登記情況：今年上半年，全國新登記注冊企業(yè) 100.15 萬戶，比上年同期增 長 19.1%，注冊資本（金） 3.63 萬億元，比上年同期增長 35.02%。內(nèi) 資企業(yè)登記注冊 98.16 萬戶，比上年同期增長 19.38%，注冊資本（金） 3.16 萬億元，比上年同期增長 37.81%。其中私營企業(yè)登記注冊 91

9、.32 萬戶，比上年同期增長 21.86%，注冊資本（金） 2.4 萬億元，比上年 同期增長 53.47%；外商投資企業(yè)登記注冊 2 萬戶，比上年同期增長 6.93%，注冊資本（金） 0.47 萬億元，比上年同期增長 18.74%。個體工商戶新注冊 355.25 萬戶，比上年同期增長 7.73%，資金數(shù) 額 0.24 萬億元，比上年同期增長 19.1%。新登記農(nóng)民專業(yè)合作社 6.44 萬戶，比上年同期增長 0.36%，出資 總額 0.11 萬億元，比上年同期增長 31.95%。資料表明，根據(jù)現(xiàn)行的 中小企業(yè)標準暫行規(guī)定 我國中小企業(yè) 在數(shù)量上已經(jīng)達到 4200 多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的 95%

10、以上。在工 商注冊登記的中小企業(yè)已經(jīng)超過 1000 萬家，占全國注冊企業(yè)總數(shù)的 991%，流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的 90%以上。而且值得 注意的是，隨著國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提高， 在一些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)如軟件開發(fā)、生物醫(yī)藥、微電子產(chǎn)業(yè)等行業(yè)中， 中小企業(yè)占有很大比重，對國民經(jīng)濟的發(fā)展有很重要的影響作用。市場主體實有戶數(shù)在第一、三產(chǎn)業(yè)增長較快：從產(chǎn)業(yè)分布情況看，全國企業(yè)在第一產(chǎn)業(yè)實有 28.51 萬戶，比上 年底增長 7.83%，占全國企業(yè)實有總戶數(shù)的 2.39%，比上年底擴大 0.06個百分點；第二產(chǎn)業(yè)實有327.81萬戶，比上年底增長3.71%，占全國企業(yè)實有總戶數(shù)

11、的27.52%,比上年底減少0.29個百分點；第三產(chǎn)業(yè)實有834.83萬戶，比上年底增長 5.15%,占全國企業(yè)實有總戶數(shù)的 70.09%，比上年底擴大0.23個百分點全國企業(yè)實有戶數(shù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)圖第一產(chǎn)業(yè)239%.第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)70,09%個體工商戶在第一產(chǎn)業(yè)實有 57.48萬戶，比上年底增長9.84%，占全國個體工商戶實有總戶數(shù)的1.6%，比上年底擴大0.08個百分點；第二產(chǎn)業(yè)實有300.93萬戶，比上年底增長2.5%，占全國個體工商戶實有總戶數(shù)的8.35%，比上年底減少0.15個百分點；第三產(chǎn)業(yè)實有3242.72萬戶，比上年底增長 4.37%,占全國個體工商戶實有總戶數(shù) 的90.05%,比

12、上年底擴大0.07個百分點。中西部地區(qū)市場主體增長快于東部地區(qū)：從區(qū)域來看，西部地區(qū)企業(yè)增長率略快于中、東部地區(qū)，占全國企業(yè)總戶數(shù)比重比上年底擴大0.04個百分點。東部十二省市實有企業(yè)戶數(shù)為746.02萬戶，比上年底增長 4.75%,占全國企業(yè)總戶數(shù)的62.63%;中部九省實有企業(yè)265.17萬戶，比上年底增長4.78%,占全國企業(yè)總戶數(shù)的22.26%；西部十省市實有企業(yè)179.97萬戶，比上年 底增長5.12%，占全國企業(yè)實有總戶數(shù)的15.11%仝國企業(yè)實右戶數(shù)區(qū)域結(jié)購圖22.26%矛郭之區(qū)15.11%東部丸程52 £3%個體工商戶在中部地區(qū)發(fā)展較快。東部十二省市實有1782.59

13、萬 戶，比上年底增長3.25%，占全國個體工商戶總戶數(shù)的 49.5%;中部 九省實有1093.3萬戶，比上年底增長5.64%,占全國個體工商戶總戶 數(shù)的30.36%；西部十省市實有 725.23萬戶，比上年底增長 4.88%， 占全國個體工商戶總戶數(shù)的20.14%。2、企業(yè)壽命短，新舊更新較快中小企業(yè)資金籌集渠道狹窄，導(dǎo)致中小企業(yè)資金不足，缺乏發(fā)展 動力；中小企業(yè)規(guī)模較小，存在產(chǎn)品質(zhì)量和科技含量低，造成其市場競爭力差，市場影響力??；中小企業(yè)收集分析市場信息的能力弱，對 經(jīng)濟景氣變動、金融環(huán)境及產(chǎn)業(yè)形勢變化，無法及時判別，抗風(fēng)險能 力弱。因而其壽命周期都比較短，每年都有大量中小企業(yè)倒閉， 同時

14、又有大量中小企業(yè)創(chuàng)立，新舊中小企業(yè)的更新速度較快。3、集中于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，規(guī)模小，技術(shù)裝備差 在人口眾多、經(jīng)濟落后、技術(shù)裝備差的背景下，發(fā)展起來的我國 中小企業(yè)主要集中在勞動密集型產(chǎn)業(yè)和一些技術(shù)含量低的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。 根據(jù)對全國 418869 個鄉(xiāng)級以上獨立核算工業(yè)企業(yè)單位固定資產(chǎn)吸收 勞動力的統(tǒng)計分析，固定資產(chǎn)原值 1000 萬元以下的企業(yè)有 396515 個，占 9466%，其單位固定資產(chǎn)所吸收的勞動力相當(dāng)于固定資產(chǎn)原 值 1000 萬元以上企業(yè)的 4.3 倍；固定資產(chǎn)原值 1000 萬元以下的工業(yè) 企業(yè)占全部獨立核算工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)的 209%，而吸收的勞動力 達到全部獨立核算工業(yè)企業(yè)勞動

15、力的 53 3%。同時，由于我國中小 企業(yè)多數(shù)利用傳統(tǒng)技術(shù)進入農(nóng)、牧、 漁等傳統(tǒng)行業(yè)，所以我國中小企 業(yè)的產(chǎn)出規(guī)模都比較小，產(chǎn)品的技術(shù)含量較低。4、企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，所有者與經(jīng)營者合二為一 在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一的條件下， 企業(yè)目標與所有者目標高 度一致，這使得中小企業(yè)富有活力， 靈活多變；同時，企業(yè)內(nèi)部組織 結(jié)構(gòu)簡單，管理人格化，沒有過多的管理層次，管理權(quán)力統(tǒng)一集中于 所有者一人手中。 管理者與一般從業(yè)人員之間的距離較短， 且多具有 一定的關(guān)系，如血緣、親緣、地緣等，因此組織、協(xié)調(diào)、指揮、監(jiān)督 的過程較為迅速。5、人才匱乏，團隊精神不強中小企業(yè)人員流動快， 缺乏高素質(zhì)人才。 中小

16、企業(yè)由于自身規(guī)模和企業(yè)實力的局限， 往往難以吸引高級人才的加入， 也難以支付高級人才所需的高額薪金。 對于企業(yè)已經(jīng)擁有的人才，中小企業(yè)又往往因為老板情結(jié)、管理問題、企業(yè)文化和福利等問題，難以穩(wěn)定下來充分利用。由于中小企業(yè)缺乏穩(wěn)定、優(yōu)秀的工作團隊，其生存和發(fā)展常遇到很大的困難（二）我國中小企業(yè)的地位和作用中小企業(yè)在現(xiàn)代社會中的作用是廣泛而深遠的； 在整個國民經(jīng)濟 發(fā)展中的影響也是深遠的， 特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和民營科技企業(yè)的發(fā)展尤 為迅速， 己經(jīng)成為國民經(jīng)濟發(fā)展中的新亮點。具體來說， 中小企業(yè)的 重要作用主要體現(xiàn)在以下方面：1、中小企業(yè)是社會穩(wěn)定的重要基石 首先，中小企業(yè)是提供就業(yè)的重要渠道。在我國，

17、 中小企業(yè)主要 生存和發(fā)展于勞動密集型產(chǎn)業(yè)， 單位投資容納的勞動力和單位投資新 增加的勞動力明顯要高于大型企業(yè)， 在多數(shù)領(lǐng)域要高出 1 倍多。目前， 我國中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)約占全國就業(yè)人數(shù)的 80%左右；在新增就業(yè)機 會中有 85%以上來自中小企業(yè)。 其次，中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為我國國 民經(jīng)濟的重要組成部分。廣大中小企業(yè)創(chuàng)造的 GDP 占全國的 60%， 提供的稅收占 50%，外貿(mào)出口占 68%，提供了 75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗 位，為各級地方財政提供了 80%左右的收入來源。 中小企業(yè)推動了經(jīng) 濟的發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)和區(qū)域之間的差距，擴大社會就業(yè)， 不僅安置了 大量的城市下崗職工， 還吸收了大批農(nóng)村剩

18、余勞動力， 有效解決了農(nóng) 村剩余勞動力的轉(zhuǎn)移和就業(yè)問題， 緩解勞動力供求矛盾， 從而保證了 社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟的發(fā)展。2、中小企業(yè)是重要的創(chuàng)新力量在日益激烈的市場競爭中， 中小企業(yè)生存和發(fā)展的優(yōu)勢在于其擁 有巨大的創(chuàng)新潛力， 特別是近年來， 中小企業(yè)在制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新 方面己經(jīng)越來越成為創(chuàng)新的主要力量。 在制度創(chuàng)新方面， 我國中小企 業(yè)創(chuàng)造了股份合作制； 它既不同于股份制公司，又有別于合伙制，是 中小企業(yè)在實踐中創(chuàng)造出來的一種適合中小企業(yè)的嶄新制度， 為大多 數(shù)中小企業(yè)所采用， 顯示出較好的經(jīng)濟效益和社會效益。 中小企業(yè)易 構(gòu)建有機型組織結(jié)構(gòu)， 這種結(jié)構(gòu)重視靈活和應(yīng)變能力， 有利于技術(shù)發(fā) 明和

19、成果轉(zhuǎn)換； 我國中小企業(yè)已經(jīng)成為我國技術(shù)創(chuàng)新的生力軍。 技術(shù) 創(chuàng)新方面，我國 70%的發(fā)明專利、 82%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，都是由中 小企業(yè)完成的。中小企業(yè)在中國的經(jīng)濟發(fā)展中扮演起越來越重要的角 色，在推動技術(shù)創(chuàng)新、加快市場化進程中發(fā)揮著日趨重要的作用。3、中小企業(yè)是平衡區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的重要杠桿在我國， 中小企業(yè)往往處于城鄉(xiāng)結(jié)合處，對城鄉(xiāng)經(jīng)濟的聯(lián)合、互 補和協(xié)調(diào)發(fā)展起著重要的橋梁紐帶作用， 尤其是農(nóng)村小城鎮(zhèn)建設(shè)作為 實現(xiàn)農(nóng)村現(xiàn)代化戰(zhàn)略的提出， 大力發(fā)展中小企業(yè)己經(jīng)是當(dāng)務(wù)之急。 此 外，在西部大開發(fā)的戰(zhàn)略中，中小企業(yè)也發(fā)揮著重要的作用。4、中小企業(yè)是我國經(jīng)濟改革的試驗田 在市場經(jīng)濟導(dǎo)向的經(jīng)濟體制改革

20、中， 中小企業(yè)的改革具有重要意 義。中小企業(yè)改革不僅為國有企業(yè)改革提供了借鑒， 而且還消化了改 革成本，如在國有企業(yè)效益低下的情況下保證經(jīng)濟的較高增長率和吸 收國有企業(yè)改革中分流下來的人員； 中小企業(yè)改革可以起到改革” 試 驗田”和”前驅(qū)”的角色，率先進行各種改革嘗試，為更大規(guī)模的改 革提供經(jīng)驗。諸如承包、租賃、兼并、破產(chǎn)等企業(yè)改革和體制創(chuàng)新， 普遍是先在中小企業(yè)試行，然后再逐步向國有大型企業(yè)推廣。5、中小企業(yè)是擴大出口的生力軍 中小企業(yè)經(jīng)營方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)移進退便捷， 更能適 應(yīng)當(dāng)今瞬息萬變的國際市場； 是促進國際貿(mào)易的積極推動者。 我國加 入WTO,為我國中小企業(yè)提供了更多的機會

21、和挑戰(zhàn)。由于國內(nèi)市場 競爭激烈， 我國許多中小企業(yè)紛紛把眼光轉(zhuǎn)向了國外市場， 以其獨特 的產(chǎn)品優(yōu)勢和價格優(yōu)勢逐步走向國際市場, 為活躍我國經(jīng)濟、 提高我 國產(chǎn)品在國際市場上的競爭力、 促進經(jīng)濟技術(shù)的國際交流做出了很大 的貢獻；現(xiàn)已經(jīng)是我國對外出口的重要力量。三、中小企業(yè)融資相關(guān)問題（一）融資相關(guān)理論信息不對稱： 在各種交易市場上， 都不同程度地存在著信息不對 稱問題。所謂信息不對稱，是指市場交易的各方所擁有的信息不對等， 買賣雙方所掌握的商品或服務(wù)的價格、 質(zhì)量等信息不相同， 即一方比 另一方占有較多的相關(guān)信息而處于信息優(yōu)勢地位， 而另一方則處于信 息劣勢地位。信息不對稱造成逆向選擇和道德風(fēng)險

22、。 按照時間來劃分， 事前的 信息不對稱會導(dǎo)致逆向選擇，事后的信息不對稱會導(dǎo)致道德風(fēng)險。在信貸市場上， 銀企之間面臨的事前信息不對稱包含關(guān)于企業(yè)經(jīng) 營者管理能力的信息不對稱和申請貸款項目有關(guān)情況的信息不對稱。 事后信息不對稱主要表現(xiàn)為， 銀行難以掌握中小企業(yè)獲得貸款后對融 資項目的實際選擇情況， 及其對該項目是否盡力按照利益最大化的原 則投入管理等信息。優(yōu)序融資理論 ：資本結(jié)構(gòu)中著名的優(yōu)序融資理論認為， 企業(yè)內(nèi)部 由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離而產(chǎn)生委托 -代理關(guān)系， 因為彼此間利益 不同在企業(yè)的所有者和經(jīng)營者之間產(chǎn)生了一個融資順序：內(nèi)源融資 （留存收益） -債務(wù)融資（長期借款和長期債券） -發(fā)行優(yōu)

23、先股融資 -發(fā)行普通股融資。（二）企業(yè)融資相關(guān)概念融資（Financing） 般定義為資會的融通。融資有廣義和狹義之分，廣義的融資是扌曰融資是扌曰資金在扌寸有者之間流動，以余補缺的一一種經(jīng)濟行為，它是資金互動的過程， 包括資金的融入和融出，也就是 說它不僅包括了資金的來源，還包括了資金的運用。而狹義的資金僅 僅是指資金的融入，即資金的來源。企業(yè)融資是指企業(yè)為了企業(yè)運轉(zhuǎn) 的需要，從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀與資金運用情況出發(fā)， 在生產(chǎn)經(jīng)營過程 通過一定的渠道募集資金的行為。企業(yè)通過不同渠道、手段、形式將內(nèi)部資金互相轉(zhuǎn)化以及外部資 會向內(nèi)部資金方式轉(zhuǎn)化的融資方式進行籌集資金， 最后形成了融資結(jié) 構(gòu)。具體來說

24、，融資結(jié)構(gòu)就是指企業(yè)資金來源項目的構(gòu)成及其之間的 比例關(guān)系。融資方式的不同形成了不同的融資結(jié)構(gòu)， 根據(jù)不同的標準 對融資方式及結(jié)構(gòu)也有不同的分類，不同的分類之間也存在交叉和重 疊。融資結(jié)構(gòu)與融資方式交叉圖內(nèi)1"未務(wù)配利潤融1資號:計折舊r淹動板 本內(nèi)源融資和外源融資:按照融資過程中資金來源的方法，融資方式可以分為內(nèi)源融資和 外源融資兩種。內(nèi)源融資是指企業(yè)通過自身積累和正常的經(jīng)營活動獲 得資金，主要是包括折舊和保留盈余兩種。 此外，無形資產(chǎn)攤銷也是 企業(yè)重要的內(nèi)源融資方式。外源融資是指企業(yè)通過一定方式向外部經(jīng) 濟主體籌集資金，如發(fā)行股票或債券獲得資金，也稱為外部融資。外 源融資主要分為

25、債權(quán)融資和股權(quán)融資兩種方式。直接融資和間接融資：按照融資過程中是否有金融中介參與， 融資方式可以分為直接融 資和間接融資兩種。直接融資是指企業(yè)在生產(chǎn)運營過程需要資本進行 融資的過程中，不通過任何金融中介機構(gòu)的介入， 直接募集資金當(dāng)作 資本運用，主要是通過發(fā)行企業(yè)債券、股票以及企業(yè)的內(nèi)部融資等方 式實現(xiàn)的。而間接融資是通過主要是金融機構(gòu)的媒介進行資金的融通 的行為，比如以銀行為中介進行的信貸、 融資租賃以及民間借貸等非 銀行金融機構(gòu)信貸等。股權(quán)融資和債權(quán)融資：按照外源融資過程中所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓劃分，外源融資主要包括股 權(quán)融資和債權(quán)融資兩種。股權(quán)融資是指企業(yè)通過出讓所有權(quán)直接向資金供給者（股東或投資

26、者）籌集資金的融資行為；債權(quán)融資是指企業(yè)通過借貸方式籌集資 金，間接從資金供給者取得資會使用權(quán)的融資行為。股權(quán)融資和債權(quán)融資形成了不同的資會產(chǎn)權(quán)關(guān)系。企業(yè)資金來源 r甸帛金內(nèi)源絕資*折華舍舲收益企業(yè)克僉來源 <發(fā)行脫肆=發(fā)廳慣券 鳳險扯噴卜直接融賽卜偵務(wù)性融資I外源融資（民間資金曲業(yè)帯坤丿銀擰館貸I間接融資l爭跟廿命融機構(gòu)J（三）中小企業(yè)融資難的原因企業(yè)自身原因：中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，財務(wù)管理較混亂，缺乏專業(yè)敬業(yè)的會 計人員，財務(wù)部門所提供的報表等財務(wù)信息透明度低，報表存在嚴重的美化造假行為，這些都很難讓銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)信用進行 公正合理的評價，使銀行很難決定是否批復(fù)企業(yè)的貸款

27、。 中小企業(yè)和 銀行之間的嚴重的信息不對稱導(dǎo)致融資效率非常低下。中小企業(yè)普遍信用度不高，信用觀念淡薄，導(dǎo)致銀行等金融機構(gòu) 在對中小企業(yè)投放資金時非常謹慎。 有些中小企業(yè)通過改制，申請破 產(chǎn)，轉(zhuǎn)產(chǎn)，注銷法人，甚至逃之夭夭等方式逃避銀行債務(wù)，使銀行無 法收回發(fā)放的貸款，形成壞賬，造成銀行嚴重損失。中小企業(yè)中大部分采用粗放式或家族式的管理經(jīng)營模式，與現(xiàn)代的管理模式相比，這些管理經(jīng)營模式缺乏明晰的產(chǎn)權(quán)制度， 造成管理 上的低質(zhì)量、低效率，給中小企業(yè)造成相當(dāng)大的損失，另外這些管理 模式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟的發(fā)展， 被時代所淘汰。同時由于采 取落后的管理經(jīng)營模式，會降低銀行等金融機構(gòu)對企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)

28、 期估計。中小企業(yè)貸款缺之優(yōu)質(zhì)抵押品和可靠擔(dān)保人。 中小企業(yè)固定資產(chǎn) 少，固定資產(chǎn)總額小，無形資產(chǎn)難以量化成為抵押品，企業(yè)資產(chǎn)變化 較快導(dǎo)致抵押品的缺乏。其本身信用低，市場中擔(dān)保機構(gòu)不健全，導(dǎo) 致?lián)Ｈ穗y尋。無抵押品和擔(dān)保人，中小企業(yè)融資進入了死循環(huán)。銀行方面：銀行并不是慈善機構(gòu)，它以保持資金的盈利性、安全性、 流動性 為主要目的。因此銀行在發(fā)放貸款和提供各項金融資產(chǎn)的過程中，總要考慮其資金是否足夠日常運營， 貸款是否能夠按時如數(shù)收回，并獲 取非?？捎^的利息。因此，從銀行經(jīng)營的角度來講，銀行不情愿將資 金投放于中小企業(yè)。中小企業(yè)信用缺失，財務(wù)管理混亂，財務(wù)信息不透明造成銀行貸 款給中小企業(yè)承擔(dān)

29、了比貸款給大型企業(yè)高幾倍甚至幾十倍的風(fēng)險，收益與風(fēng)險不對稱，高風(fēng)險無法獲得高回報，從而導(dǎo)致銀行對中小企業(yè) 的“惜貸”或“不貸”現(xiàn)象。政府方面：在中國，存在嚴重的“所有制歧視”。同樣身為中小企業(yè)，國有 中小企業(yè)和非國有中小企業(yè)受到的待遇大為不同。 通常情況下，銀行 的貸款順序為：首先貸款給國有中小企業(yè)，其次是“三資”中小企業(yè)， 最后才是非國有中小企業(yè)。國有中小企業(yè)的負債率遠高于非國有中小 企業(yè)，表明國有中小企業(yè)獲取銀行等金融機構(gòu)的貸款的機會和數(shù)額都遠遠高于非國有中小企業(yè)。這也就是所謂的“所有制歧視”政府的政策、制度都是針對大型企業(yè)和國有企業(yè)的， 沒有對中小 企業(yè)進行根本性的針對性扶持，而且目前市

30、場經(jīng)濟環(huán)境中存在的一些 政策、制度對中小企業(yè)的發(fā)展不但沒有促進作用， 而且在一定程度上 嚴重的阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展、壯大。政府對民間借貸的管理不力，基本采取漠視態(tài)度，對民間借貸組 織沒有進行有效引導(dǎo)，缺乏統(tǒng)一的調(diào)整和規(guī)劃，導(dǎo)致民間借貸組織秩 序混亂，嚴重的影響到了我國正常的金融秩序。政府設(shè)立的專業(yè)為中小企業(yè)提供融資咨詢、 服務(wù)的服務(wù)機構(gòu)數(shù)量 少，缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的管理，為中小企業(yè)融資提供的服務(wù)效率低。中小企業(yè)融資活動缺乏完善的法律法規(guī)的支持， 政府沒有制定完 整的健全的法律來規(guī)范和促進中小企業(yè)融資的順利進行。 目前存在兩 個問題：一是中小企業(yè)立法不夠規(guī)范。目前缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的健全 的中小企業(yè)立

31、法，所有制歧視現(xiàn)象嚴重，各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè) 法律地位和權(quán)利的不平等。二是法律執(zhí)行環(huán)境差，執(zhí)行力差。我國金融市場體系不夠健全，票據(jù)市場、利率市場發(fā)育不成熟、 不完善，存在嚴重的市場分割和行業(yè)干預(yù)現(xiàn)象， 金融市場遭遇干預(yù)過 多，中小企業(yè)融資渠道過少。我國資本市場發(fā)展晚，體制不夠健全，深度和廣度都不足夠，資 本市場上發(fā)行股票與債券進行融資的企業(yè)太多， 但目前市場規(guī)模還不 能滿足中小企業(yè)的融資要求，中小企業(yè)也不具備發(fā)行股票和債券的資 格和條件；我國的資本市場以主板為主，但主板市場融資門檻過高，中小企業(yè)很少能夠通過發(fā)行證券來進行直接融資中小企業(yè)自身缺乏與資本市場溝通的能力。 一方面中小企業(yè)缺乏 對

32、資本市場的透徹了解， 不能選擇最為有效地融資方式從資本市場上 獲得融資，另一方面中小企業(yè)主由于各種因素的限制都不愿意放松對 企業(yè)的控制權(quán)，使得通過資本市場融資渠道不暢。目前在國外，中小企業(yè)的融資渠道有金融機構(gòu)、風(fēng)險投資基金、 股票市場、二板市場以及企業(yè)債券等，而且企業(yè)通過發(fā)行股票、 債券 等直接融資方式的融資占企業(yè)外部融資的比重很大， 像美國高達 50% 以上，并有NASDAQ OTC為企業(yè)融資提供了寬廣的平臺。而我國僅 占 3%左右。中國目前有 80%的中小企業(yè)主要依靠自行融資來開辦和 擴張， 90%以上的初始資本來源于其主要的所有者、合伙發(fā)起人和家 庭;只有 29%的中小企業(yè)在前五年中得到

33、了有保障的貸款，只占銀行 貸款總額的 1%。我國中小企業(yè)的資金來源主要還是依靠自籌， 其余為各金融機構(gòu) 的貸款。 雖然針對中小企業(yè)， 我國已經(jīng)設(shè)立中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金和 中小企業(yè)國際市場開拓基金， 但仍無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要， 尤 其是對一個企業(yè)生死存亡最關(guān)鍵的流動資金問題。 這個問題如未獲得 根本性解決，國民經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展毫無疑問將受到嚴重制約。（四）構(gòu)建中小企業(yè)融資體系 中小企業(yè)融資體系中的融資主體主要包括政府、 銀行以及中小企 業(yè)三大部分。政府：政府為中小企業(yè)提供財政補助。國家的財政補貼主要應(yīng)用在鼓勵 中小企業(yè)吸納更多就業(yè)、促進中小企業(yè)科技進步、鼓勵中小企業(yè)加大 出口等方面。政府

34、為中小企業(yè)提供貸款援助。政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的主 要途徑包括貸款擔(dān)保、提供優(yōu)惠貸款、貼息貸款等。政府為中小企業(yè)提供稅收優(yōu)惠。在所有的政府提供資金的方式中， 稅收優(yōu)惠是最直接的方式。中小企業(yè)的稅收負擔(dān)給中小企業(yè)的資金造 成了相當(dāng)大的壓力，為了給中小企業(yè)減負，提供稅收優(yōu)惠勢在必行， 通常有六種做法：提高稅收起征點、 降低稅率、稅收減免與返還（包 括全額減免、定額減免和定比減免）、提高固定資產(chǎn)折舊率（一方面 可以加速技術(shù)設(shè)備的更新?lián)Q代， 一方面可以降低當(dāng)期的應(yīng)稅額，從而 減少稅款）、延長稅收寬限期、不同的盈利計算方法等等。在政府的引導(dǎo)下建立多層次資本市場體系。 建立產(chǎn)權(quán)交易市場與 風(fēng)險投資公司一

35、一民間私募市場一一創(chuàng)業(yè)板市場一一二板市場一一 主板市場。政府要規(guī)范非正規(guī)金融的運行， 進行制度創(chuàng)新和體制創(chuàng)新，逐步 將非正規(guī)金融納入到正規(guī)金融當(dāng)中，為中小企業(yè)的發(fā)展提供健康的良 性服務(wù)。銀行：銀行要不斷開拓全新的融資渠道， 創(chuàng)新金融工具，開發(fā)出多種適 合中小企業(yè)貸款的金融工具。積極開拓金融租賃、票據(jù)融資、典當(dāng)融 資、信用品牌融資等等融資渠道。銀行要創(chuàng)新組織機構(gòu)，設(shè)立專門服務(wù)于中小企業(yè)的部門。中小企業(yè)：中小企業(yè)要建立現(xiàn)代企業(yè)制度， 規(guī)范自身的經(jīng)營管理。 中小企業(yè) 必須破除一貫實行的“家長制”管理模式，轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式。加強中小企業(yè)的財務(wù)管理， 向管理要資金，信息披露更加透明化、 公開化。中小企業(yè)應(yīng)該

36、積極學(xué)習(xí)相關(guān)的融資知識， 了解多種融資渠道， 積 極開拓商品融資、資產(chǎn)證券化、融資租賃等不同的融資方式，以緩解 資金壓力。充分利用現(xiàn)有資本市場， 通過資本運作， 運用兼并、聯(lián)合、 參股、轉(zhuǎn)股、收購等手段，促進中小企業(yè)與優(yōu)勢企業(yè)、大型企業(yè)的合 作，實現(xiàn)多方共贏，彌補自身的資金缺陷。中小資本市場體系主要包括除主板市場以外的二板市場和區(qū)域 性小額資本市場兩個層面， 從其分工角度來看， 二板市場主要任務(wù)是 解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問題， 而區(qū)域性小額資本市 場則是為了達不到進入二板市場資格標準的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。醞釀多年的創(chuàng)業(yè)板在 2009年12月 23日隆重推出，深圳創(chuàng)業(yè)板 是在主板

37、市場上為中小企業(yè)上市開辟的一個“專板” ，在上市門檻、 信息披露、監(jiān)管制度、 投資風(fēng)險、交易者條件等方面和主板市場有很 大區(qū)別。創(chuàng)業(yè)板的推出為中小企業(yè)， 特別業(yè)績突出， 極具成長性和高科技 含量的中小企業(yè)提供了一個良好的融資平臺， 目的主要是扶持中小企中小企業(yè)要想獲得足夠的資金僅僅依靠從銀行等金融機構(gòu)獲取 有限的貸款是萬萬行不通的，中小企業(yè)要想獲得足夠的資金支持， 開 拓多元化的融資渠道和融資工具是非常必要的。 典當(dāng)融資，融資租賃， 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，應(yīng)收賬款出售， 存貨質(zhì)押融資，無形資產(chǎn)質(zhì)押融 資和民間融資等融資方式在一定程度上都可以解決中小企業(yè)融資難 的問題。政府、中小企業(yè)、銀行三個融資主

38、體間的互動，建立有中國特色的中小企業(yè)融資體系。四、中小企業(yè)核心員工流失問題根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，我國私營中小企業(yè)的員工流失率接近 70，已經(jīng)達到了相當(dāng)高的程度。員工流動頻繁， 且流失的人才大部 分流入了外企或合資企業(yè)。 盡管我國勞動力相對豐富， 但企業(yè)聘用不 到可用的員工， 就業(yè)者選擇不到能夠長期就業(yè)的企業(yè)的問題普遍存在。 市場經(jīng)濟條件下， 激烈競爭的社會環(huán)境將企業(yè)置于不可避免的適者生 存的法則下，每個企業(yè)都會面臨著孕育、滋生、發(fā)展、或強大或消亡 的各個發(fā)展階段。其中，員工流動問題也一直是企業(yè)必須面對的問題。（一）相關(guān)概念核心員工： 目前管理學(xué)界對“核心員工”還沒有統(tǒng)一的定義，不 同企業(yè)核心員

39、工的外延也不完全相同。美國UPS聯(lián)合包裹運送服務(wù)公司認為其核心員工是司機，因為司 機是UPS業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)的樞紐。UPS認為司機具有在速遞業(yè)務(wù)中所需要的 重要技能，他們了解路線的特征，并主導(dǎo)著與客戶的關(guān)系。美國聯(lián)邦航空署在其員工手冊中將核心員工（ KeyEmployee定 義為：占據(jù)組織核心位置、在組織內(nèi)無法立刻找到合格的替代者，其 職責(zé)無法轉(zhuǎn)讓給其它的組織成員， 當(dāng)他離開組織時， 將嚴重影響和損 害原有部門的功能和連續(xù)性。核心員工的共同特點是都經(jīng)過較長時間的教育和培訓(xùn)， 具有較高 的專業(yè)技術(shù)和技能， 或有豐富的從業(yè)經(jīng)驗及杰出的經(jīng)營管理才能， 對 企業(yè)會產(chǎn)生深遠影響。 他們特別重要，一旦流失， 會對

40、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng) 營造成相當(dāng)大的負面影響， 甚至危及到企業(yè)的生存， 而且空缺的工作 崗位也很難馬上找到合適的替代人選， 即使找到了，也要支付高額的 招聘和培訓(xùn)費用。企業(yè)只有更加重視其核心員工，才能在激烈的市場 競爭中立于不敗之地。私營中小企業(yè)核心員工的界定ff核也員工的廿類1綜含重質(zhì)爲(wèi).席強王富的員工艷響或筆控企業(yè)核右業(yè)鈴2培菲周期長，煩期無眩替代的員工專業(yè)性強*此類人才稀蚤*対企業(yè)運膏和發(fā) 展市重要悄用3與比業(yè)文代址一.忠誠皿髙的員工帶功碉冋空業(yè)賈|對企業(yè)複心價值觀的理解4影咱戒掌控4：業(yè)舉體運件5專業(yè)技術(shù)檢離的嵩級專業(yè)技術(shù)人員 和技能攤惟人曲具備企業(yè)所需時不可或峽的關(guān)鍵技陡6經(jīng)驗豐富 '

41、;客戶的禹纏消售人 a寧壇決定公司利潤來源的關(guān)鍵客戶群的信息7創(chuàng)新歸力壷的檢心研笈人員具有影響企業(yè)未來巫展的無笈能力專業(yè)技能較高的財鴿人員：隼握矗業(yè)關(guān)鍵乘目員工流失：指核心員工主動結(jié)束與企業(yè)的勞動契約關(guān)系，從一個企業(yè)到另一個企業(yè)的工作狀態(tài)改變的行為。企業(yè)員工流失從決策主體角度來分，可以分為主動流失、被動流 失與自然流失三類。主動流失是指流失的決策主要由員工自己做出， 包括辭職、停薪留職等；被動流失是指流失的決策主要由組織做出， 包括辭退、裁員等；自然流失是指由于客觀上的原因使得員工不得不 解除與企業(yè)的契約關(guān)系，包括退休、傷殘等。（二）核心員工流失的主要原因人才需求旺盛：供求兩旺是當(dāng)今人才市場的

42、明顯標志。 在供求都 有市場的狀況下，作為企業(yè)的核心員工，因為有技術(shù)或管理能力方面 的因素，會不斷地追求更能展現(xiàn)自身價值， 能為自己帶來更多實惠的 崗位，他們可以“騎馬找馬”，即在有工作崗位的同時，一邊工作， 一邊選擇對自己來說是更好的崗位，一旦有了可行目標馬上付諸行動， 那么，旺盛的人才市場需求就為核心員工的流失創(chuàng)造了條件。政府政策導(dǎo)向：國家鼓勵高新產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)政策。政府直接或間接 的制定各種政策、法規(guī)和措施，鼓勵技術(shù)研究和開發(fā)，促進高新技術(shù) 人才的流動，以扶持和引導(dǎo)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的實施。 政府為了鼓勵高 新技術(shù)創(chuàng)業(yè)出臺了各種各樣的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，如在市場準入、稅收、金融、法律法規(guī)方面，

43、鼓勵科技人員創(chuàng)業(yè)，而中小企業(yè)大都是 正常的收益者，企業(yè)的核心員工得到了培養(yǎng)和鍛煉的機會， 使之具備 了從企業(yè)走出，到社會創(chuàng)業(yè)和另行選擇待遇更好企業(yè)的條件。地域和行業(yè)優(yōu)勢的不平衡，導(dǎo)致人才向條件優(yōu)越的地區(qū)流動。企業(yè)管理水平：企業(yè)管理不科學(xué)。大多數(shù)私營企業(yè)采取的是“家 族式”管理方式，沒有科學(xué)合理的管理機制，導(dǎo)致核心員工對企業(yè)的 發(fā)展前景不樂觀，感覺沒有一個實現(xiàn)自身價值的平臺。企業(yè)的文化與員工的切合度較低， 忽略員工的個性，過分追求統(tǒng) 一。私營企業(yè)由于其發(fā)展的歷史較短， 還沒有形成由長期積累和沉淀 下來的組織價值觀，大多數(shù)企業(yè)，尤其是中小型私營企業(yè)經(jīng)常是“家族式經(jīng)營”，導(dǎo)致出現(xiàn)“家族式企業(yè)文化”現(xiàn)

44、象，即按照經(jīng)營者的喜 好產(chǎn)生的企業(yè)文化。久而久之，一些有能力的員工對“老板文化”不 認同時，也會選擇離開。私營中小企業(yè)員工流失的內(nèi)因在于員工自身。 從核心員工自身的角度來講，他們的離職與個性、年齡、工齡等因素有關(guān)。（三）核心員工流失的影響 一般來說企業(yè)的核心員工大約占到企業(yè)總?cè)藬?shù)的20 -30，他們集中了企業(yè) 80 -90的技術(shù)和管理，創(chuàng)造了企業(yè)的 80以上 的財富和利潤， 是企業(yè)的核心和靈魂。 同時也是人才市場上主要的爭 奪對象，他們跳槽的可能性最大，機會最多。成本損失： 核心員工的離職， 對企業(yè)來說不僅損失一個具有生產(chǎn) 力的成員， 還必須面對替代這一個體的成本， 包括直接成本和間接成 本兩部分。其中，直接成本主要包括招聘、 挑選和培訓(xùn)新員工的成本， 而這個成本一般是離職員工月薪的 2-3 倍。間接成本主要包括離職 前低效成本和空職成本， 即核心員工在離職前， 由于已經(jīng)心不在焉而 造成的效率損失和該職位在被新員工填補之前， 因職位空缺而使某項 工作或任務(wù)受到不良影響所造成的損失。很多企業(yè)發(fā)生過這種情況， 一位跳槽者帶走一批人， 到另一家公 司去，或者這一批人另立門戶，很快就成原公司的市場競爭對手。損害商業(yè)機密： 核心員工流失造成企業(yè)核心機密泄露的成本。 這 些核心機密泄露包括技術(shù)的泄密、 客戶資源的流失、 經(jīng)營管理思想的 再利用等等?？梢?/p>