【精品】現(xiàn)金資產(chǎn)管理和流動(dòng)性管理講課提綱

1、現(xiàn)金資產(chǎn)管理和流動(dòng)性管理講課提綱商業(yè)銀行是高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)，在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 中，商業(yè)銀行為了保持清償力和獲取更有利的投資機(jī)會(huì)，必 須持有一定比例的現(xiàn)金等高流動(dòng)性資產(chǎn)，并對(duì)其進(jìn)行科學(xué)管 理。因此現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，現(xiàn)金資 產(chǎn)管理也是商業(yè)銀行管理里的一項(xiàng)重要內(nèi)容。一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成現(xiàn)金資產(chǎn)作為銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目的首項(xiàng)，主要有 以下幾種形態(tài)：仁銀行庫(kù)存現(xiàn)金它是銀行必須持有的以滿(mǎn)足客戶(hù)的 現(xiàn)金需求。銀行保留的庫(kù)存現(xiàn)金頭寸必須適度，過(guò)多銀行會(huì) 承擔(dān)較多的機(jī)會(huì)成本，喪失投資于其他資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)，太 少可能會(huì)引致顧客的信任危機(jī)，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致銀行的擠 兌最終演變?yōu)榍鍍斈芰?wèn)題。其

2、經(jīng)營(yíng)原則就是保持適度的規(guī) 模。2、中央銀行存款（包括存入央行的法定準(zhǔn)備金或在央 行的其他存款）法定準(zhǔn)備金是央行控制貨幣供應(yīng)量的手段 之一。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，法定準(zhǔn)備金相當(dāng)于其維持經(jīng)營(yíng)的 費(fèi)用。因?yàn)榇嫒胙胄械姆ǘ?zhǔn)備金通常不計(jì)息，即使計(jì)息， 利率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于投資于其他資產(chǎn)的收益率。但是銀行需要正常地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，滿(mǎn)足央行的存款準(zhǔn)備金要求是前提條 件，繳存法定比率的準(zhǔn)備金具有強(qiáng)制性。按照財(cái)務(wù)公司管 理辦法的規(guī)定財(cái)務(wù)公司也應(yīng)當(dāng)按中國(guó)人民銀行的規(guī)定繳存 存款準(zhǔn)備金。雖然法定準(zhǔn)備金隨著銀行的存款規(guī)模的變化而變化,但總有一個(gè)持續(xù)保存在央行的現(xiàn)金（資金）定額無(wú)法為商業(yè) 銀行所利用，因此這部分定額就像銀行的固定

3、資產(chǎn)一樣屬于 非流動(dòng)性資產(chǎn)。除去法定準(zhǔn)備金外，商業(yè)銀行通常在央行保 留一定的超額準(zhǔn)備金（存款準(zhǔn)備金賬戶(hù)中超過(guò)法定準(zhǔn)備金的 部分，亦稱(chēng)備付金存款），主要用于銀行間的支票結(jié)算、存 款與債權(quán)的對(duì)付、匯兌以及其他存款轉(zhuǎn)移。超額準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行的可用資金，商行可以隨時(shí)動(dòng)用這部分準(zhǔn)備金，其多 準(zhǔn)備金率之所以能夠作為調(diào)節(jié)信用的手段，正是因?yàn)榉ǘù?款準(zhǔn)備金率的變化，會(huì)影響商行超額準(zhǔn)備金的多少。當(dāng)準(zhǔn)備 金率提高時(shí)，商行的超額準(zhǔn)備就相應(yīng)減少，其信貸擴(kuò)張能力 就下降；反之則提高。寡直接影響著商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張能力。而央行的法定存款中國(guó)人民銀行決定，從2010年5月10日起，上調(diào)存款 類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0

4、.5個(gè)百分點(diǎn)，調(diào)整后大型 金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率為17%，農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行暫不 上調(diào)，維持原來(lái)的13.50%0這是今年第三次調(diào)整。3、存放同業(yè)存款存放同業(yè)存款是指商行存放在代理 行和相關(guān)銀行的存款。在其他銀行保持存款的目的，是為了 便于銀行在同業(yè) 之間開(kāi)展代理業(yè)務(wù)和結(jié)算收付。這部分存 款的性質(zhì)和活期存款一樣，商行可以隨時(shí)動(dòng)用，因此可以視 為銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的一部分。這些款項(xiàng)無(wú)法用作法定準(zhǔn)備金， 職能獲得較低的活期利息，因此銀行需要在獲得代理行的服 務(wù)的價(jià)值與投資于其他盈利資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡。4、在途資金 也稱(chēng)托收未達(dá)款，是指本行通過(guò)對(duì)方銀 行向外地付款單位或個(gè)人收取的票據(jù)。在途資金在收妥

5、之 前，是一筆占有的資金，又由于通常在途時(shí)間較短，收妥后 即成為存放同業(yè)存款，所以將其視同現(xiàn)金資產(chǎn)。二、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的是在保證流動(dòng)性前提下，盡可能保 持最低現(xiàn)金資產(chǎn)占有量。商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理需要堅(jiān)持以下原則：k適度存量控制原則現(xiàn)金資產(chǎn)存量要保持適度規(guī)模， 規(guī)模太小，無(wú)法滿(mǎn)足客戶(hù)的提取需要和合理的貸款需求，容 易引發(fā)公眾對(duì)銀行的信任危機(jī)；規(guī)模太大，會(huì)影響銀行盈利 目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。2、適時(shí)流量調(diào)節(jié)原則為了實(shí)現(xiàn)某個(gè)特定規(guī)模的存量, 商行有必要結(jié)合流動(dòng)性需求對(duì)現(xiàn)金自唱的流量進(jìn)行調(diào)節(jié)。存 量過(guò)多時(shí)，銀行須將多余的現(xiàn)金資產(chǎn)通過(guò)增加貸款或進(jìn)行投 資予以運(yùn)用；存量不足時(shí)，需要將一部分

6、資產(chǎn)變現(xiàn)，補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，確保滿(mǎn)足流動(dòng)性的需求。3、安全性原則由于財(cái)務(wù)公司不經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金業(yè)務(wù)這里不 作講述。三、現(xiàn)金資產(chǎn)的作用1. 保持清償力2、保持流動(dòng)性二、流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理的基本原理(-)流動(dòng)性概述流動(dòng)性是指銀行在一定時(shí)間內(nèi)，以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力。流動(dòng)性的基本要素包括:時(shí)間、成本和資金數(shù)量。銀行保持充足流動(dòng)性的目的不僅在 于履行到期債務(wù)，而且還包括為資產(chǎn)增加提供資金。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加 提供融資，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，它無(wú)法以合理的成本迅 速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響了其盈利 水平。在極端的情況下，流動(dòng)性不足會(huì)造成銀行的

7、清償問(wèn)題。銀行清償能力是資產(chǎn)相對(duì)于負(fù)債的清償能力。清償能力不足最終體現(xiàn)為資不抵債，但一般而言，銀行最終的資不抵 債、破產(chǎn)倒閉的最初表現(xiàn)也正是在流動(dòng)性上出現(xiàn)問(wèn)題。更為 嚴(yán)重的是，一家銀行出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題而導(dǎo)致支付困難可能在 銀行體系中引起連鎖反應(yīng)，同時(shí)還可能導(dǎo)致社會(huì)性擠兌風(fēng) 潮。在正?；虿焕那闆r下，保持充足的流動(dòng)性是一家銀行 維持經(jīng)營(yíng)的必要條件。缺乏流動(dòng)性是銀行出現(xiàn)清償問(wèn)題，動(dòng) 搖市場(chǎng)信心，甚至破產(chǎn)倒閉的重要原因之一。金融機(jī)構(gòu)的流 動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由于其資產(chǎn)和負(fù)債期限的不對(duì)稱(chēng)引起的。期 限的不匹配是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的根源。不少金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)不是 因?yàn)闆](méi)有償債能力，而是由于流動(dòng)性的管理不善，如：日本 的山

8、一證券、廣東國(guó)投、銅陵壽康信用社等。存款競(jìng)爭(zhēng)激烈、 市場(chǎng)大額融資交易上升、資產(chǎn)證券化、表外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、電子 銀行業(yè)務(wù)發(fā)展等原因，對(duì)銀行流動(dòng)性管理的要求越來(lái)越高， 其復(fù)雜程度和重要性也日益突出。因此，對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行有效 管理和對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管已經(jīng)成為銀行和監(jiān)管當(dāng)局的 重要職責(zé)。（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與銀行的其他風(fēng)險(xiǎn)有緊密的聯(lián)系。其他風(fēng)險(xiǎn) 將綜合影響銀行以合理成本融資的能力，從而形成流動(dòng)性風(fēng) 險(xiǎn)。仁聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)銀行在履行債務(wù)和安全穩(wěn)健運(yùn)行方面的 聲譽(yù)，對(duì)于銀行維持資金穩(wěn)定及以合理成本融資至關(guān)重要。 銀行的負(fù)面?zhèn)餮?，無(wú)論起因如何，都可能促使存款人、其他 資金提供者和投資人要求更高的風(fēng)

9、險(xiǎn)對(duì)價(jià)補(bǔ)償（如更高的回 報(bào)或更多的擔(dān)保等），甚至從銀行轉(zhuǎn)走資金。2、策略風(fēng)險(xiǎn) 策略風(fēng)險(xiǎn)源于商業(yè)決策本身或執(zhí)行過(guò)程 中的錯(cuò)漏和偏差，以及對(duì)外部環(huán)境和行業(yè)變化缺乏正確的應(yīng) 對(duì)措施。流動(dòng)性管理是銀行策略的重要內(nèi)容之一，銀行的策 略也都應(yīng)考慮流動(dòng)性因素。銀行如果對(duì)某項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的流動(dòng) 性影響進(jìn)行了錯(cuò)誤判斷，將加大銀行的策略風(fēng)險(xiǎn)。3、信用風(fēng)險(xiǎn) 如果銀行承擔(dān)了過(guò)度的信用風(fēng)險(xiǎn)，則本 身的信用將出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)銀行信用敏感的資金提供者將重新 考慮給予融資的條件和金額。銀行的融資能力將受到較大的 損害。實(shí)踐表明大多數(shù)銀行的倒閉，都是嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)和 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)交叉作用的結(jié)果。4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)

10、、股 票和商品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。利率、匯率和價(jià)格變化對(duì)銀行資產(chǎn) 的盈利和融資的成本都會(huì)產(chǎn)生影響。如：銀行融資的財(cái)務(wù)成 本上升，與利率、匯率和價(jià)格相關(guān)的衍生產(chǎn)品的現(xiàn)金流量就 會(huì)發(fā)生變化；又如：銀行用于抵押或回購(gòu)融資的證券的市場(chǎng) 價(jià)值發(fā)生變化，要融入相同金額的資金可能需要比以前更多 的證券了。5、交易風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)源于交易過(guò)程中的欺詐行為或 其他原因?qū)е陆灰撞荒芡瓿?。銀行支票和證券支付清算系 統(tǒng)、電子交易系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行和信用卡系統(tǒng)等出現(xiàn)問(wèn)題將對(duì) 流動(dòng)性產(chǎn)生影響。不僅銀行賬戶(hù)可能因無(wú)法及時(shí)清算而出現(xiàn) 資金不足，而且客戶(hù)可能因賬戶(hù)經(jīng)常出現(xiàn)結(jié)算問(wèn)題而關(guān)閉賬 戶(hù)，轉(zhuǎn)走資金。（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)由于流動(dòng)性風(fēng)

11、險(xiǎn)形成的原因是多方面的，因此需要有效 識(shí)別流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)，并做出正確判斷。仁內(nèi)部信號(hào) 內(nèi)部信號(hào)主要包括銀行內(nèi)部的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、 盈利和資產(chǎn)質(zhì)量，及其他將對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期潛在影響的 信號(hào)。如：銀行的某項(xiàng)業(yè)務(wù)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)增加； 資產(chǎn)或負(fù)債過(guò)于集中；資產(chǎn)質(zhì)量下降；盈利下降；快速增長(zhǎng) 的資產(chǎn)的主要資金來(lái)源為市場(chǎng)大額融資等。2、外部信號(hào) 外部信號(hào)主要包括第三方評(píng)價(jià)，銀行發(fā) 行的股票、債券等的市場(chǎng)表現(xiàn)等信號(hào)。如：市場(chǎng)上出現(xiàn)關(guān)于 銀行的負(fù)面?zhèn)餮裕汇y行的外部評(píng)級(jí)下降；客戶(hù)大量向銀行求 證不利于銀行的傳言；銀行的股票價(jià)格下跌；銀行發(fā)行的可 流通債券（包括次級(jí)債券）的交易量上升，且債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià) 差加

12、大，甚至出現(xiàn)交易/經(jīng)紀(jì)商不愿買(mǎi)賣(mài)銀行債券，銀行被迫 尋求熟悉的交易/經(jīng)紀(jì)商支持等。3、融資信號(hào)融資信號(hào)主要包括銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和 融資能力等信號(hào)。如：銀行存款大量流失，債權(quán)人（包括存 款人）提前要求對(duì)付，支付能力出現(xiàn)不足；融資的利率成本 上升；融資交易對(duì)手開(kāi)始要求抵質(zhì)押物，且不愿提供中長(zhǎng)期 融資；無(wú)法從銀行同業(yè)融資，愿意提供融資的對(duì)手?jǐn)?shù)量減少, 單筆融資的金額顯著上升；銀行被迫從市場(chǎng)上購(gòu)回已發(fā)行的 債券等。二、銀行流動(dòng)性管理的原則和內(nèi)容(-)巴塞爾委員會(huì)關(guān)于流動(dòng)性管理的原則巴塞爾委員會(huì)的新資本協(xié)議、有效銀行監(jiān)管的核心原則和核心原則評(píng)價(jià)辦法中，均有涉及流動(dòng)性管理和監(jiān)管的內(nèi)容。2000年2月，該委

13、員會(huì)對(duì)1992年9月的計(jì) 量和管理流動(dòng)性的框架進(jìn)行重新修訂，發(fā)表了一行機(jī)構(gòu) 流動(dòng)新管理的穩(wěn)健做法，制定了管理流動(dòng)性的八個(gè)方面共14條原則。k要建立流動(dòng)性管理框架原則1 :每家銀行都應(yīng)制定一個(gè)進(jìn)行日常流動(dòng)性管理的戰(zhàn)略。這個(gè)戰(zhàn)略應(yīng)為整個(gè)銀行所知曉。原則2 :銀行的流動(dòng)性管理戰(zhàn)略和相關(guān)的重要政策應(yīng)經(jīng)董事 會(huì)批準(zhǔn)。董事會(huì)還應(yīng)確保高級(jí)管理層采取了必要的措施來(lái)監(jiān)測(cè)和 控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。董事會(huì)應(yīng)定期獲悉銀行的流動(dòng)性狀況，并能在 銀行當(dāng)前或未來(lái)的流動(dòng)性頭寸發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化時(shí)立即被告知。原則3 :每家銀行都應(yīng)建立一個(gè)有效實(shí)施流動(dòng)性管理戰(zhàn)略的 管理框架。這個(gè)框架應(yīng)包括高級(jí)管理人員的持續(xù)參與。高級(jí)管理 層必須確保流動(dòng)性

14、得到了有效管理，以及建立了適當(dāng)?shù)恼吆统绦騺?lái)控制和限定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)設(shè)定在特定時(shí)間段內(nèi)流動(dòng)性頭寸規(guī)模的限額，并定腦期檢查。原則4:銀行必須建立充分的信息系統(tǒng)來(lái)度量、監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)報(bào)告應(yīng)及時(shí)提供給董事會(huì)、高級(jí)管理層 和其他有關(guān)人員。2、度量和監(jiān)測(cè)凈融資需求原則5 :每家銀行都應(yīng)建立能持續(xù)度量和監(jiān)測(cè)凈融資需求的程序。原則6 :銀行應(yīng)運(yùn)用“如果會(huì)怎樣”的各種情景分析方法來(lái)分析流動(dòng)性。原則7:銀行應(yīng)經(jīng)常性檢查流動(dòng)性管理中設(shè)定的假設(shè)條件,以確定其是否繼續(xù)有效。3. 管理市場(chǎng)進(jìn)入原則8 :每家銀行都應(yīng)定期檢查與債權(quán)人關(guān)系的建立與維護(hù)情況，以保證負(fù)債的多元化，并確保出售資產(chǎn)的能力。4、

15、應(yīng)急計(jì)劃原則9 :銀行應(yīng)制定應(yīng)急計(jì)劃，要闡明處理流動(dòng)性危機(jī)的策略，及在緊急情況下彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的程序。5. 外匯流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理原則10 :每家銀行應(yīng)建立對(duì)其業(yè)務(wù)涉及主要幣種的流動(dòng)性進(jìn)行度量、監(jiān)測(cè)和控制的系統(tǒng)。除應(yīng)結(jié)合本幣的債務(wù)，對(duì)總的外 匯流動(dòng)性需求和錯(cuò)配進(jìn)行評(píng)價(jià)外，還要對(duì)各個(gè)幣種的情況單獨(dú)進(jìn) 行分析。原則伯：根據(jù)原則10所做的分析，銀行應(yīng)設(shè)定并定期檢查ll!在特定時(shí)間段內(nèi)針對(duì)外匯現(xiàn)金錯(cuò)配規(guī)模的限額，且應(yīng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng) 的外匯總額和主要外匯幣種來(lái)進(jìn)行。6. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制原則12 :每家銀行都必須建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制系統(tǒng)。該系統(tǒng)的基本要求是：要獨(dú)立地定期檢查和評(píng)價(jià)系統(tǒng)的有 效性

16、，必要時(shí)能進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整和強(qiáng)化。檢查的結(jié)果應(yīng)提供給監(jiān)管 當(dāng)局。7、信息披露在改善流動(dòng)性中的作用原則13 :為使公眾了解銀行及其穩(wěn)健性，每家銀行都應(yīng)建立確保銀行信息得到恰當(dāng)披露的機(jī)制。.監(jiān)管者的作用原則14 :監(jiān)管者應(yīng)對(duì)銀行流動(dòng)性管理的戰(zhàn)略、政策、程序和操作進(jìn)行獨(dú)立評(píng)價(jià)。監(jiān)管者應(yīng)要求銀行建立度量、監(jiān)測(cè)和控制 流動(dòng)性的有效系統(tǒng)。監(jiān)管者應(yīng)從銀行獲取充分和及時(shí)的信息來(lái)評(píng) 價(jià)其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平，并應(yīng)確保銀行有恰當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性應(yīng)急計(jì)劃。(二)銀行流動(dòng)性管理的內(nèi)容流動(dòng)性管理需要估算流動(dòng)性需求，并為滿(mǎn)足流動(dòng)性需求 提供成本最低的融資。有效的流動(dòng)性管理需要從資產(chǎn)、負(fù)債 和表外業(yè)務(wù)等方面來(lái)綜合平衡考慮。1.資產(chǎn)流動(dòng)性(1

17、) 流動(dòng)性資產(chǎn) 銀行通常持有一定數(shù)量的流動(dòng)資產(chǎn)來(lái) 為存款和其他負(fù)債提供流動(dòng)性。資產(chǎn)流動(dòng)性體現(xiàn)為資產(chǎn)以合 理的成本及時(shí)和方便地變現(xiàn)，以及銀行合理安排資產(chǎn)的期限 的能力。一般而言，流動(dòng)性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金， 可在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)拋售的國(guó)債、債券、票據(jù)和其他證券類(lèi)資 產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項(xiàng)、貸款、貼現(xiàn)、回購(gòu)、 證券類(lèi)資產(chǎn)和其他應(yīng)收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。(2) 貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)貨幣商場(chǎng)的資產(chǎn)通常具有較高的流 動(dòng)性。這些資產(chǎn)包括：央行發(fā)行的短期貨幣市場(chǎng)基金或票據(jù)， 大額可轉(zhuǎn)讓存單，可轉(zhuǎn)讓的銀行票據(jù)等。此外，銀行出于支 付清算目的存放在同業(yè)或央行的款項(xiàng)，由于利率較低，一般 都保持盡可

18、能低的余額，因此一些國(guó)家的銀行監(jiān)管當(dāng)局并不 將其視為高流動(dòng)性的資產(chǎn)。(3) 證券投資組合證券投資組合可以從三個(gè)方面提供 流動(dòng)性：一是證券到期兌付；二是將證券出售；三是利用證 券做抵押品進(jìn)行回購(gòu)或借款。如果證券嚴(yán)重貶值，已經(jīng)用于 擔(dān)?；虻盅?，或者信用質(zhì)量很差，則難以成為合格的融資抵 押品。證券投資根據(jù)其投資目的可分為交易類(lèi)(可以賣(mài)出)和 投資類(lèi)(持有到期b交易類(lèi)證券可通過(guò)出售、擔(dān)保、抵押 來(lái)提供流動(dòng)性，投資類(lèi)也可作為擔(dān)保抵押品來(lái)提供流動(dòng)性。此外，由于交易類(lèi)證券一般按“逐日盯市”法定價(jià)，因此出售、 擔(dān)保和抵押時(shí)的價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值趨同性高，而投資類(lèi)證券一 般按歷史成本法計(jì)價(jià)，若將其出售來(lái)提供流動(dòng)性，將

19、可能對(duì) 盈利產(chǎn)生一次性的顯著影響。(4)回購(gòu)/逆回購(gòu)交易回購(gòu)/逆回購(gòu)交易是銀行間相互融資的常用手段，也可視為出借流動(dòng)性的途徑。銀行作為回購(gòu) 方賣(mài)出回購(gòu)債券，則可融入資金獲得流動(dòng)性。銀行作為逆回 購(gòu)方買(mǎi)入回購(gòu)債券，若將債權(quán)用于其他交易(僅適用于買(mǎi)斷 式回購(gòu))，則不能將其視為流動(dòng)性資產(chǎn)，但當(dāng)債券不用于抵 押等其他交易時(shí)，可將其視為流動(dòng)性置產(chǎn)。2、負(fù)債流動(dòng)性負(fù)債流動(dòng)性的來(lái)源 負(fù)債流動(dòng)性體現(xiàn)為銀行以合理的成本籌措所需資金的能力。融入定期資金，特別是銀行能夠 延長(zhǎng)融入資金的持續(xù)期，可以減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，大銀 行能夠比較方便地從貨幣市場(chǎng)獲取資金，但是，貨幣市場(chǎng)的 變化，有可能提高銀行的融資成本，甚至使

20、銀行完全喪失融 資的能力。一般而言，流動(dòng)性負(fù)債主要包括：活期存款、短期內(nèi)到 期的拆放/存放同業(yè)、央行借款、定期存款、發(fā)行的票據(jù)和債 券、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款、其他短期內(nèi)應(yīng)支付的負(fù)債。3、資金來(lái)源的集中銀行必須考察資金來(lái)源在金額和期限方面集中的問(wèn)題。對(duì)資金來(lái)源集中度沒(méi)有統(tǒng)一的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。所謂集中度高市值 某筆或某幾筆資金抽走后，銀行必須顯著地改變其日常融資 策略的情形。即使銀行提供的抵押物能起到一定的緩釋作 用，高度集中的資金來(lái)源對(duì)銀行信用還是非常敏感。銀行可 根據(jù)自身情況，通過(guò)設(shè)定限額或比例來(lái)監(jiān)測(cè)和控制資金來(lái)源 集中問(wèn)題。4、資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化能在降低銀行負(fù)債杠桿率的同時(shí)，顯著地?cái)U(kuò) 大融資對(duì)象的范圍，并增加銀行的流動(dòng)性。然而，過(guò)于依耐 單一的資產(chǎn)證券化工具，也會(huì)是銀行面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行 應(yīng)在證券化資產(chǎn)和對(duì)應(yīng)證券之間進(jìn)行合理的資金期限安排， 并與其他資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性要求向協(xié)調(diào)。具體而言