期貨交易所財務(wù)管理體制創(chuàng)新研究

1、    期貨交易所財務(wù)管理體制創(chuàng)新研究    林偉【摘 要】現(xiàn)階段，我國期貨交易所財務(wù)管理體已經(jīng)逐漸滿足不了自身及市場的發(fā)展需要，為了迎合市場環(huán)境變化和促進自身發(fā)展，實行財務(wù)管理體制的創(chuàng)新已成必然趨勢。本文首先分析了期貨交易所財務(wù)管理制度現(xiàn)狀，其次研究了財務(wù)管理體制創(chuàng)新的具體思路，最后就全文做出總結(jié)?！娟P(guān)鍵詞】交易所；財務(wù)管理；預(yù)算；創(chuàng)新隨著經(jīng)濟全球化趨勢不斷發(fā)展，我國期貨交易所迎來了多次的治理和整頓。在重組合并的同時，也形成了一套較為完善的管理體制。期貨交易所雖然不屬于盈利組織，但財務(wù)管理還是極為重要。創(chuàng)新期貨交易所財務(wù)管理體制，可有效提高財務(wù)管理的效

2、率及質(zhì)量，提高交易所資產(chǎn)、資源的利用效率，并保證交易所穩(wěn)定、健康、持續(xù)的發(fā)展。一、期貨交易所財務(wù)管理體制現(xiàn)狀我國目前擁有四家期貨交易所，分別是大連商品交易所，鄭州商品交易所和上海期貨交易所還有中國金融期貨交易所。隨著我國金融市場建設(shè)不斷完善，并且自國務(wù)院1998年頒發(fā)的關(guān)于進一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知以后，期貨交易所也逐漸形成了一套系統(tǒng)的管理體系。期貨交易所直接由證監(jiān)會管理，并且證監(jiān)會擁有重要崗位的人事任免權(quán)，如總經(jīng)理和副總經(jīng)理崗位。這種體系下，期貨交易所管理更為集中、統(tǒng)一。集中統(tǒng)一的管理制度自然會對交易所會員制產(chǎn)生一定沖擊。就拿組織決策來說，傳統(tǒng)會員制度下，組織決策都需要會員全體參與，并進

3、行相關(guān)投票，以投票結(jié)果來作為決策制定依據(jù)。但期貨交易所的決策受到政府的絕對控制，并由政府來制定期貨交易所的經(jīng)營、交易制度，任何會員違反制度都會受到取消會員資格的懲罰。當然，政府絕對控制不僅表現(xiàn)在制度及規(guī)則的制定，同時還表現(xiàn)在對交易商品的控制上，如某一商品的上市下市都是由政府直接決定。所以，期貨交易所并非傳統(tǒng)意義上的會員制度，它是屬于政府直接管理的會員制交易所。而期貨交易所的財務(wù)管理體制也體現(xiàn)了政府絕對控制權(quán)。首先，財務(wù)部門負責(zé)人的任免都需要向證監(jiān)會進行申報，只有證監(jiān)會審核并同意之后，才能進行下一步的任命操作。其次，財務(wù)部門要按照財政部1997年頒發(fā)的商品期貨交易財務(wù)管理規(guī)定進行相關(guān)工作，財務(wù)核

4、算及財務(wù)報表的制定都需要遵守相關(guān)標準。同時，每年期貨交易所都要進行一次審計工作，從而對財務(wù)管理起到監(jiān)督目的。二、期貨交易所財務(wù)管理體制創(chuàng)新思路1.政府監(jiān)管和會員自律相互結(jié)合過去階段中，我國期貨交易所受政府直接管理，這種管理模式難以發(fā)揮會員自律的作用。政府監(jiān)管雖然能夠使期貨交易所經(jīng)營方向滿足國家發(fā)展需要，但由于政府和市場的接觸并不充足，很多時候不能及時了解市場環(huán)境變化及需求，導(dǎo)致市場難以維持平衡穩(wěn)定。只有當政府不直接參與期貨交易所的管理，而是選擇中立監(jiān)督形式，從而保證市場穩(wěn)定發(fā)展，并滿足市場需求。如交易所交易規(guī)則的制定、商品的上市下市、新品種的引入，都可依靠會員自律的管理模式完成。只有這樣，才能

5、使期貨交易所發(fā)揮會員自律的作用，才能使交易所真正實現(xiàn)會員制特性。2.明確財務(wù)管理目標我國期貨交易所屬于非營利性組織，它的建立是為交易者提供一個安全以及公平公正的交易平臺，在這一基礎(chǔ)上，為交易者提供相應(yīng)服務(wù)，從而獲得能夠維持經(jīng)營的利潤。分析期貨交易所的特性，也能夠明確財務(wù)管理的最終目標。期貨交易所通過財務(wù)管理，來降低經(jīng)營成本，在能夠維持正常運作的前提下，盡可能的降低交易者的交易成本。這樣來看，期貨交易所的財務(wù)管理核心工作就是成本控制，通過優(yōu)化交易所的資源配置、組織協(xié)調(diào)各部門工作、提高經(jīng)營效率，從而減少交易所的成本支出。3.優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)對提高期貨交易所財務(wù)管理效率有著重要作用。治理結(jié)構(gòu)

6、指的是交易所內(nèi)部經(jīng)營管理環(huán)節(jié)中，各方之間的權(quán)、責(zé)、利的分配。若是處理不好各方關(guān)系，就必然造成財務(wù)管理混亂的局面。優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)具體可從以下幾點出發(fā)：（1）明確交易所經(jīng)營管理中各方的權(quán)責(zé)。一方面，會員是提供交易所經(jīng)濟資本的一方，在交易過程中，伴隨著和利益對等的風(fēng)險。過去階段中，會員無法介入交易所的經(jīng)營管理。而在共同治理的治理結(jié)構(gòu)中，交易所會員應(yīng)該擁有和所承擔風(fēng)險對等的權(quán)利；另一方面，期貨交易所的經(jīng)營者也承擔著一定風(fēng)險。如總經(jīng)理職位，在擁有基本固定報酬的同時，還擁有經(jīng)營業(yè)績的獎勵收入。在發(fā)生風(fēng)險時，總經(jīng)理不僅會受到一定程度的經(jīng)濟損失，還會造成自身人力資本的浪費。所以，經(jīng)營者在交易所的管理中也應(yīng)該承擔

7、起和利益及風(fēng)險相對等的權(quán)責(zé)。同時，職員也是期貨交易所組織結(jié)構(gòu)的主體。職員和經(jīng)營者一樣，也承擔著一部分風(fēng)險。職員通過付出勞動換來經(jīng)濟收入，在該經(jīng)濟收入大于市場平均水平時，會對員工起著激勵作用。雖然短時間之內(nèi)可能帶來交易所經(jīng)營成本的擴大，但總體來看是促進交易所發(fā)展的。職員想要獲得交易所的經(jīng)營決策權(quán)，則可通過建立職員委員會或競選職員董事來實現(xiàn)。（2）發(fā)揮會員制特性，并建立會員、理事會、總經(jīng)理及職員共同治理的治理結(jié)構(gòu)。期貨交易所是由入會會員出資經(jīng)營的，這一性質(zhì)，說明了交易所中會員的獨特地位，會員應(yīng)該享有交易所管理及決策的權(quán)利。在面臨決策時，可采用會員投票制進行，及每位會員一個投票，通過投票來制定相關(guān)決

8、策，使決策更加符合會員利益。優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，使交易所財務(wù)管理更加吻合預(yù)期目標。在良好的治理結(jié)構(gòu)下，會員可以直接參與到交易所的財務(wù)管理活動中，對交易所財務(wù)管理活動進行有效監(jiān)管。并且共同治理下的財務(wù)管理環(huán)境，各方權(quán)責(zé)能夠得到明確，使各方能夠積極配合財務(wù)管理工作，促進財務(wù)管理有條不紊的開展。同時，共同治理下，可提高財務(wù)管理工作的積極性，應(yīng)為利益和勞動效率所掛鉤，財務(wù)人員會不斷提高業(yè)務(wù)水平，從而獲得更多的利益。總體來說，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，采用共同治理的治理模式，可有效提高交易所財務(wù)管理的效率和質(zhì)量，并促進交易所的發(fā)展。4.加強財務(wù)監(jiān)控財務(wù)監(jiān)控的目的在于擺正財務(wù)管理方向，并促進財務(wù)管理目標的實現(xiàn)。一個真正意義

9、上的財務(wù)監(jiān)控并非單單指監(jiān)控財務(wù)工作的日常行為，更要在監(jiān)控過程中不斷優(yōu)化財務(wù)活動，使財務(wù)活動更加符合交易所財務(wù)管理的終極目標。首先，可增加首席財務(wù)官（cfo）崗位，并發(fā)揮首席財務(wù)官的職能，通過首席財務(wù)官的領(lǐng)導(dǎo)來提高財務(wù)管理的有用性，以先進的視角來分析交易所財務(wù)管理中存在的問題，并提出相應(yīng)的改善方案。其次，建立內(nèi)部審計機構(gòu)，通過內(nèi)部審計機構(gòu)來加強對財務(wù)管理活動的監(jiān)督，提高內(nèi)部審計機構(gòu)的獨立性，避免審計工作受其他管理人員的制約，并和外部審計協(xié)調(diào)配合，把審計作用最大化發(fā)揮。 5.完善預(yù)算管理體制預(yù)算管理是期貨交易所控制成本的有效方法。過去階段，交易所雖然已經(jīng)實行了預(yù)算管理制度，但存在很多不完善的地方。

10、完善預(yù)算管理體制具體可從以下幾點出發(fā)：（1）明確預(yù)算管理各環(huán)節(jié)的權(quán)責(zé)。如預(yù)算編制則需要由財務(wù)部門和其他部門共同完成，通過財務(wù)部門和其他部門相互協(xié)調(diào)、溝通，來使預(yù)算編制更加合理。再如預(yù)算執(zhí)行則需要全體員工共同完成，只有各崗位員工在工作中完全貫徹預(yù)算管理理念，并積極執(zhí)行預(yù)算，才能有效發(fā)揮預(yù)算管理的作用。（2）預(yù)算管理要滿足期貨交易所的未來發(fā)展規(guī)劃，不可一味的注重降低經(jīng)營成本，而忽略了交易所的實際發(fā)展需要。首先，需要明確交易所的經(jīng)營目標和未來發(fā)展規(guī)劃，把總體發(fā)展規(guī)劃分解成一個個階段性的小目標，并把這些小目標融入到預(yù)算管理中，從而一步步促進交易所的發(fā)展，并實現(xiàn)經(jīng)營目標。（3）加強預(yù)算執(zhí)行過程中的監(jiān)督工

11、作及事后的分析工作。執(zhí)行分析工作是預(yù)算管理的關(guān)鍵所在，通過對預(yù)算執(zhí)行情況的合理考核，并科學(xué)分析考核結(jié)果，來找出交易所預(yù)算管理中存在的問題，從而為下一階段的預(yù)算決策提供有力依據(jù)。三、總結(jié)交易所財務(wù)管理體系創(chuàng)新首先應(yīng)該在原先政府監(jiān)控的基礎(chǔ)上結(jié)合會員自律管理，從而發(fā)揮交易所會員制特性。其次要明確財務(wù)管理目標，擺正財務(wù)管理方向。同時優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，明確各方權(quán)、責(zé)、利。并且加強對財務(wù)管理的監(jiān)控，提高財務(wù)管理的質(zhì)量。最后，完善預(yù)算管理體制，擴展預(yù)算管理的覆蓋面積，把預(yù)算管理和財務(wù)管理目標有機結(jié)合，在開展預(yù)算管理過程中不斷提高交易所財務(wù)管理水平，并促進財務(wù)管理目標的實現(xiàn)。參考文獻：1孫秋鵬.期貨交易所監(jiān)管市場操縱激勵與政府介入方式選擇j.金融理論與實踐，2007，（12）：29-34.2王新春.關(guān)于企業(yè)財務(wù)管理體制創(chuàng)新的探討j.財會學(xué)習(xí)，2015，（10）：33，35.3李念慈.交易所治理結(jié)構(gòu)比較研究j.企