中小企業(yè)融資的擔(dān)保問題研究

1、    中小企業(yè)融資的擔(dān)保問題研究    趙美青摘要中小企業(yè)健康、快速的發(fā)展，是國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長的有利保障。在快速發(fā)展的過程中，融資難始終存在，融資擔(dān)保作為中小企業(yè)間接融資的一種方式，在國家、社會的大力支持下，在緩解中小企業(yè)融資難方面起到了重要的作用。目前，研究中小企業(yè)融資中的擔(dān)保問題已變成了一個熱點，是一個具有理論意義和現(xiàn)實意義的課題。本文也試圖從研究融資擔(dān)保的角度為解決中小企業(yè)融資難做出一定的貢獻(xiàn)。關(guān)鍵詞中小企業(yè)；融資難；融資擔(dān)保融資擔(dān)保是很多擔(dān)保業(yè)務(wù)中最主要一種，是隨著商業(yè)和金融不斷的發(fā)展從而和經(jīng)濟(jì)發(fā)展擔(dān)保對象之間產(chǎn)生融資信用中介行為。信用擔(dān)保

2、機(jī)構(gòu)通過介入金融機(jī)構(gòu)（如銀行等）、企業(yè)或個人資金借出的一方與主要為企業(yè)和個人的資金需求的一方之間，作為第三方保證人為債務(wù)方向債權(quán)方提供信用擔(dān)保擔(dān)保債務(wù)方履行合同或其他類資金約定的責(zé)任和義務(wù)。近些年來，我國金融業(yè)的改革力度不斷加大，但是在現(xiàn)行的金融體制下，融資供應(yīng)結(jié)構(gòu)失衡的問題卻始終難以有效解決，其原因主要在于：從中小企業(yè)的層面上發(fā)現(xiàn)，它們主要都是通過銀行進(jìn)行融資；而站在銀行這方面來說，中小企業(yè)普遍存在著信用不好、財務(wù)不明晰、信息不完善、所用來貸款的資產(chǎn)抵押不夠、未來發(fā)展的不確定性等風(fēng)險。銀行從風(fēng)險和成本效益原則考慮，大多不愿將自己的主心骨放在中小企業(yè)信貸上，這時在他們之間就需要一個幫手，一方面

3、可以幫助中小企業(yè)進(jìn)行方便的融資，另一方面可以幫助銀行面對一些風(fēng)險，我國的融資擔(dān)保行業(yè)就是在這樣的背景下應(yīng)運而生的。一、理論分析融資擔(dān)保具有金融性與中介性的雙重屬性。它通過利用自己的第三方信用為提供資金和需要資金的兩方提供融資擔(dān)保幫助，通過這樣來達(dá)到交易的完成。在融資擔(dān)保所進(jìn)行運轉(zhuǎn)的過程中，信用擔(dān)保的這類部門要完成兩方面的工作：首先，是對需要資金的一方評估他們的信用；其次是向提供資金的一方做出資金的信用的證明，表明提供資金的一方對信用是有保證的以及操作過程中執(zhí)行力是有保證的。中小企業(yè)融資方式大致分為直接融資和間接融資兩種。直接融資主要通過發(fā)行股票、債券、商業(yè)票據(jù)等方式來融資，但直接融資要求條件高

4、、信用等級高，中小企業(yè)往往因信用等級差、達(dá)不到所要求的條件很難采用直接融資的方式，因此現(xiàn)實生活中采用間接融資較為普遍。中小企業(yè)采用間接融資擔(dān)保的渠道主要是銀行，但因中小企業(yè)自身和外部多方面的原因，導(dǎo)致取得銀行信貸資金也很困難。二、我國中小企業(yè)融資擔(dān)保存在的問題（一）擔(dān)保結(jié)構(gòu)分布的不合理目前我國中小企業(yè)擔(dān)保體系中占的比例過大的是政策性擔(dān)保，而另外的互助性還有商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的比例比起前者是大大不足。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險分散機(jī)制和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制是比較缺乏的。國際上各個國家所采取的辦法就是政府給擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供一定的資金（風(fēng)險補(bǔ)償基金），用來彌補(bǔ)意外風(fēng)險所造成的損失。和國外的做法相比，我國在這方面的投入一般為一次

5、性投入，而且數(shù)量金額規(guī)模小。另外一方面是因為政府擔(dān)保的特點就是不以盈利為目的，收取十分低價的擔(dān)保費用。因為這些使得我國政府擔(dān)保的風(fēng)險補(bǔ)償資金匱乏。每當(dāng)發(fā)生風(fēng)險造成損失時，補(bǔ)償十分無力。（二）中小企業(yè)實力較弱中小企業(yè)存在管理不規(guī)范，基礎(chǔ)差，經(jīng)營經(jīng)驗不足，效益低下等缺點，而且很少有企業(yè)提供的了合格的擔(dān)保抵押。在整體上來看，社會的信用問題沒有得到解決，對擔(dān)保人和借款人的監(jiān)督懲罰機(jī)制也沒有得到完善。（三）缺乏有效地信用評價環(huán)境我國中小企業(yè)的信用環(huán)境有待加強(qiáng)，缺少了有效的信用評價體系。隨著企業(yè)對外合作的加深，信用的問題對我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的阻礙已經(jīng)是十分明顯的。信用的觀念落后，意識淡薄，絕大一

6、部分是由于社會無形資產(chǎn)的價值沒有被廣泛認(rèn)可，開發(fā)利用，然而由于中小企業(yè)的起步晚，規(guī)模小，信用程度低各項信用資源的發(fā)開和培育都剛剛起步。因為信用環(huán)境的匱乏嚴(yán)重影響了我國擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，這就表明了擔(dān)保業(yè)面臨著巨大的風(fēng)險。（四）法律環(huán)境方面不健全我國第一部關(guān)于中小企業(yè)的法律中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法在2003年1月1日正式開始實施的，這部法律在一定程度上促進(jìn)了我國企業(yè)的發(fā)展。在2004年頒布了關(guān)于合作展開中小企業(yè)貸款與信用擔(dān)保體系建設(shè)工作的通知，和廣東銀行合作，共同為中小企業(yè)提供融資業(yè)務(wù)。但是這些法律只是提供了指導(dǎo)性意見，并沒有法律的規(guī)范性特性，沒有明確權(quán)利和義務(wù)，并制定嚴(yán)格的制裁措施，目前的這些

7、規(guī)定較為籠統(tǒng)，沒有操作性，立法的層次較為低下，沒有有效的笑里，很難對擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行全面規(guī)劃和調(diào)整，不能給信用擔(dān)保提供政策支持和法律保護(hù)。目前沒有關(guān)于擔(dān)保市場的準(zhǔn)入與退出，擔(dān)保從業(yè)資格，風(fēng)險分散控制的法律規(guī)定，這些都不利于我國擔(dān)保業(yè)的健康發(fā)展。所以對中小企業(yè)的各項內(nèi)容都必要要有法律、法規(guī)來規(guī)定、調(diào)整。三、完善中小企業(yè)融資擔(dān)保的建議（一）加強(qiáng)和提高中小企業(yè)總體素質(zhì)1、提升中小企業(yè)總體實力。企業(yè)的管理者要通過不斷的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新來提升自己的綜合素質(zhì)，要對國家的政策和法律重視和掌握，不斷加強(qiáng)對自己的要求。通過企業(yè)生命周期的研究不斷地進(jìn)行創(chuàng)新，加強(qiáng)技術(shù)環(huán)節(jié)的投入，做到企業(yè)生產(chǎn)有良好的循環(huán)。2、重視財務(wù)與會計方

8、面的建設(shè)，使財務(wù)信息更加明了。管理者要加大對財會人員素質(zhì)的培訓(xùn)，建立良好的會計監(jiān)督系統(tǒng)。其次應(yīng)該加強(qiáng)與銀行的合作，主動去接觸銀行的政策，做到財務(wù)信息公開透明原則，減輕銀行方面對于自身融資的風(fēng)險。3、誠實守信，建立強(qiáng)大的無形資產(chǎn)。作為中小企業(yè)本身而言，要避免類似于拖欠工資，報表和產(chǎn)品作假，逃稅逃銀行信貸等典型的弊端，就必須自覺誠實守信，在金融中介機(jī)構(gòu)和人民群眾中建立良好的信譽(yù)。具體而言，應(yīng)該提高員工素質(zhì)，領(lǐng)導(dǎo)部門要充分深刻貫徹黨和國務(wù)院發(fā)行的關(guān)于誠信的重要文件，加大教育力度，把誠信建設(shè)放在和發(fā)展企業(yè)效益一樣的高度，認(rèn)真地提升自己的信用水準(zhǔn)。endprint（二）建立健全金融體系和經(jīng)營機(jī)制1.積極

9、探索建立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)。政策性金融是說政府通過國家的信用通過各種融資的方式在國家規(guī)定的法律的前提t(yī)n一種更加實惠的利率去配合國家一些相關(guān)政策進(jìn)行的一種融資方式。現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的機(jī)制并不能解決所有問題，通過建立政策性金融機(jī)構(gòu)可以更好的在中小企業(yè)融資這方面達(dá)到有效的效果，并帶動中小企業(yè)融資擔(dān)保的發(fā)展。2、建立流暢的中小企業(yè)直接融資渠道。直接融資具有很多的優(yōu)點，是間接融資不能相提并論的。間接融資受企業(yè)的資本的影響較大。如果我們通過直接融資例如利用股票和債券等金融工具進(jìn)行融資可以最大可能地吸收社會資金，可以彌補(bǔ)間接融資的不很多不足，而且直接融資比較自由靈活有利于資金的合理配置并提高其使用的功效。

10、對于中小企業(yè)而言，籌集資金的成本也能夠得到降低。因此企業(yè)應(yīng)該重視各種直接融資的渠道，仿效其他國家并結(jié)合我國國情，設(shè)計良好的融資機(jī)制，積極去發(fā)展優(yōu)秀的融資渠道，適當(dāng)結(jié)合債券和股票的發(fā)放，達(dá)到合理有順暢的直接融資渠道的效果，減輕融資擔(dān)保的壓力。3、保護(hù)和規(guī)范民間資本市場。隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民間資本市場不斷壯大，出現(xiàn)了許多民間市場與中小企業(yè)之間的融資案例。但是其中我們能見到許多不規(guī)范的民間資本市場借貸的情況，諸如私放高利貸導(dǎo)致許多企業(yè)老板無法償還跑路。因此我們需要通過規(guī)范保護(hù)民間資本市場來使融資擔(dān)保的渠道更加穩(wěn)定安全。4、大力發(fā)展融資租賃。租賃類似于擔(dān)保，也是一種信用形式，它的作用在于能夠?qū)τ?/p>

11、市場經(jīng)濟(jì)中許多復(fù)雜的要求它都不用去滿足，并且能夠使銀行在貸款的時候和企業(yè)之間的那種信息上的不一致得以消除，降低銀行的放貸風(fēng)險。比較適合中小企業(yè)的融資擔(dān)保。20世紀(jì)80年代，我國的融資租賃業(yè)開始迅速發(fā)展，經(jīng)過20年的發(fā)展，其租賃設(shè)備在醫(yī)療設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、航空飛行器、公寓酒店配套設(shè)備、機(jī)械加工設(shè)備等方面發(fā)揮出的作用尤其明顯。融資租賃在中小企業(yè)中有5個明顯的好處：（1）程序簡單。由于審查信用的手續(xù)簡便，融資和融物成為一體，節(jié)約了大量時間，讓企業(yè)可以再第一時間內(nèi)獲得物件的使用權(quán)，快速進(jìn)入市場進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，抓住市場機(jī)會。因為中小企業(yè)缺乏信用擔(dān)保，很難向銀行申請得到貸款。而融資租賃有項目融資的特點，可以用

12、租賃設(shè)備項目所產(chǎn)生的效益去償還租金。在具體的操作性上，現(xiàn)在我國大多融資租賃的公司都大多關(guān)心租賃項目的效益，而不是去關(guān)系承租方企業(yè)的綜合效益，只對項目本身進(jìn)行信用審查，不大需要第三方的擔(dān)保，總體上來說，對企業(yè)的擔(dān)保要求不算太高。（費佩2010）（2）租約靈活。銀行貸款的主要形式是貸款是整筆貸出，需要整筆歸還；然而租賃公司可以按照每個不同企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力、銷售淡旺季等情況，為企業(yè)特別定做靈活的還款方式。比說支付的延期，遞增或遞減的支付方式等。這樣的措施可以讓承租方可以根據(jù)自己公司的情況，制定核實的付款額。融資租賃將融資和融物結(jié)合在一起，省去了中間的繁瑣環(huán)節(jié)，利用租賃的特點，避免了原本許多需要層層報批

13、的繁瑣程序，大大提高工作效率。（3）節(jié)約成本。國家財政的規(guī)定可以準(zhǔn)許企業(yè)采用加速折舊法對租賃設(shè)備進(jìn)行折舊，這就快想可以再稅前償還租金。國家財政部門專門提供了一系列的優(yōu)惠政策來股利投資。股利技術(shù)創(chuàng)新，例如用加速折舊法得到的所得稅減免、投資減稅、給予財政補(bǔ)貼等。更具國家稅務(wù)局頒布的關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財政稅收問題的通知，其中規(guī)定企業(yè)融資租賃租入用于技術(shù)改造的設(shè)備，其折舊年限可以按照國家規(guī)定的折舊年限和租賃期限中短的年限確定，但是最低不能斷于三年。從此可以看出，企業(yè)可以利用最有利的原則，加快折舊，將折舊費用計入成本之中。與稅后還貸比起來，明顯對企業(yè)比較有利。（4）單獨核算。由于融資租賃是不屬于編

14、內(nèi)融資，所以在資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項目中不體現(xiàn)融資租賃項目。相比一般性貸款全部體現(xiàn)為企業(yè)的負(fù)債，會影響企業(yè)的資產(chǎn)信用狀況。這樣對于中小企業(yè)來說，是十分需要重視的。企業(yè)最多可以100%的價格進(jìn)行融資，用這樣的方法節(jié)省流動資金，并且保持著現(xiàn)有的信用額度。用之中表外融資的方式，可以帶來夸大資金來源，借方流動資金的好處，可以突破當(dāng)前預(yù)算的規(guī)模。（鄭海濱、王煒、陳野2003）（5）促進(jìn)銷售。是否成功的銷售對于企業(yè)來說是非常重要的。只有銷售成功了，才能給企業(yè)帶來利潤。許多企業(yè)都明白了可以通過租賃來實現(xiàn)銷售，而并不是一味的用直接賣出的方式。這樣做可以大大降低購買的門檻要求，使客戶擁有更大的購買力。（三）改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境中小企業(yè)融資擔(dān)保和其融資離不開法律的支持和保障，我國應(yīng)該加大對融資擔(dān)保方面的法律的細(xì)節(jié)和要領(lǐng)的完善力度，加強(qiáng)法律條文的執(zhí)行力，規(guī)范中小企業(yè)融資人的責(zé)任細(xì)節(jié)，并確認(rèn)中小企業(yè)在我國市場經(jīng)濟(jì)中的重要作用完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，建立多層次的政策性擔(dān)保體系。一方面，為了能夠得到再擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償我們需要成立再擔(dān)保的機(jī)構(gòu)來為其提供保障，另一方面，建立再保險的體系，這方面外國做的比較好，譬如日本中央信用保險公司