某公司擬建工業(yè)工程項(xiàng)目投資決策分析

1、某公司擬建工業(yè)工程項(xiàng)目投資決策分析班級(jí)：2010級(jí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易（1 ）班 學(xué)號(hào)：1002019001姓名：產(chǎn)余濤 成績(jī)：案例資料一、概述 （-）項(xiàng)目概況該擬建投資項(xiàng)目是新建項(xiàng)目，且其經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在可行性研究報(bào)告階段（即完 成市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)，生產(chǎn)規(guī)模選擇，工藝技術(shù)方案，原材料、燃料及動(dòng)力的供應(yīng)， 建廠(chǎng)條件和廠(chǎng)址方案，公用工程和輔助設(shè)施，環(huán)境保護(hù)，企業(yè)組織和勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目設(shè)施規(guī)劃等多方面進(jìn)行研究論證和多方案比較并確定了最佳方案）進(jìn)行的。該擬建投資項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品是在內(nèi)外市場(chǎng)上比較暢銷(xiāo)的產(chǎn)品，且該項(xiàng)目投產(chǎn)后可以產(chǎn)頂進(jìn)（替代進(jìn)口 b該項(xiàng)目擬占地（農(nóng)田）250畝，且交通較為便利。其原材料、燃料、動(dòng)力等 的

2、供應(yīng)均有保證，該擬建投資項(xiàng)目主要設(shè)施包括生產(chǎn)車(chē)間，與工藝生產(chǎn)相適應(yīng)的 輔助生產(chǎn)設(shè)施、公用工程以及有關(guān)的管理、生活福利設(shè)施。該擬建投資項(xiàng)目的年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為23萬(wàn)件。（二）編制依據(jù)本經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的編制依據(jù)為項(xiàng)目可行性研究報(bào)告推薦的技術(shù)方案、產(chǎn)品方案、 建設(shè)條件、建設(shè)工期、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）及國(guó)家現(xiàn)行財(cái) 稅政策、會(huì)計(jì)制度與相關(guān)法規(guī)。（三）計(jì)算期計(jì)算期包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期。該擬建投資項(xiàng)目的建設(shè)期為3年，從第4 年開(kāi)始投產(chǎn)，其中第4年的達(dá)產(chǎn)率為80% ,第5年的達(dá)產(chǎn)率為90% ,第6年以后 均為100% ,項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期為15年，則項(xiàng)目計(jì)算期為18年。二、費(fèi)用與效益估算(-)總投資估

3、算(1)固定資產(chǎn)投資額估算是根據(jù)概算指標(biāo)估算法進(jìn)行的。根據(jù)概算指標(biāo)估算 法估算的固定資產(chǎn)投資額為40200萬(wàn)元。(2 )建設(shè)期利息按投資借款計(jì)劃及估算公式估算為4550萬(wàn)元。即：建設(shè)期第一年的投資借款利息= 10000十2x10% = 500 (萬(wàn)元)建設(shè)期第二年的投資借款利息二(10500 + 9000-2 ) x10% = 1500 (萬(wàn)元)建設(shè)期第三年的投資借款利息二(10500 + 10500 + 9000-2 ) x 10% = 2550(萬(wàn)元)表1-1定資產(chǎn)投資估算見(jiàn)表仁定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程或費(fèi)用名稱(chēng)估算價(jià)值建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其他費(fèi)用總值1固定資產(chǎn)投資34002

4、230086005900402001.1第一部分工程費(fèi) 用340022300860034300行1主要生產(chǎn)項(xiàng)目103117443732025794行.2輔助生產(chǎn)車(chē)間383102151145514公用工程383248895638273行.4環(huán)境保護(hù)工程18511002251510145總圖運(yùn)輸52248300行.6廠(chǎng)區(qū)服務(wù)性工程262262447生活福利工程11041104x.8廠(chǎng)外工程38381.2第二部分其他費(fèi)用12001200第一、第二部分費(fèi)用合計(jì)34002230086001200355001.3預(yù)備費(fèi)用47004700131基本預(yù)備費(fèi)350035001.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)120012002

5、建設(shè)期利息45504550合計(jì)（1+2）340022300860010450447502無(wú)形資產(chǎn)投資的估算該擬建項(xiàng)目無(wú)形資產(chǎn)投資主要是取得土地使用權(quán)所需支付的費(fèi)用，并在項(xiàng)目 建設(shè)期的第1年中投入。其估算額為1800萬(wàn)元（且假設(shè)其全部用自有資金投入, 其攤銷(xiāo)期與項(xiàng)目的生產(chǎn)期一致l3流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金的估算，按分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行（估算表中的有關(guān)數(shù)字作了必要的調(diào)整），估算總額為7000萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算見(jiàn)表1-2總投資定資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息+無(wú)形資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金40200 + 4550 + 1800 + 7000 = 53550 （萬(wàn)元）序年份項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次 數(shù)投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期4

6、567891011121314151617181流動(dòng)資產(chǎn)6440742580508050805080508050805080508050805080508050805080501.1應(yīng)收帳款18201600180020002000200020002000200020002000200020002000200020001.2存貨4800540060006000600060006000600060006000600060006000600060001.3現(xiàn)金18204045505050505050505050505050502流動(dòng)負(fù)債84094510501050105010501050105010

7、501050105010501050105010502.1應(yīng)付帳款182084094510501050105010501050105010501050105010501050105010503流動(dòng)資金560630700700700700700700700700700700700700700表1-2 單位：萬(wàn)元流動(dòng)資金估算表(1-2)0000000000000004流動(dòng)資金增加 額5600700700000000000000（二）總成本費(fèi)用的估算全廠(chǎng)定員為1000人，工資及福利費(fèi)按每人每年11400元估算（其中工資為 10000元/年，福利費(fèi)按工資的14%計(jì)提），全年工資及福利費(fèi)為1140萬(wàn)元（

8、其 中生產(chǎn)性工人的工資為920萬(wàn)元，其他為220萬(wàn)元，且在后面的分析中假設(shè)生產(chǎn) 工人的工資是變動(dòng)成本，即工資數(shù)額與項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)率保持一致l經(jīng)估算，擬建項(xiàng)目產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本（假設(shè)其單位成本即為單位變動(dòng)成本）為840元，其單位成本估算見(jiàn)表1-3o另不包括固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)及借款利息的年定成本為2000萬(wàn)元。表1-3單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表單位：元序號(hào)項(xiàng)目單位消耗定額單價(jià)金額1原材料、化工料及輔料a件1450450b件1160160c件0.82016d件0.124024小計(jì)6502燃料及動(dòng)力水噸1500.4060電度1000.2020煤噸0.0520010小計(jì)903工資及福利費(fèi)404制造費(fèi)用6

9、056單位生產(chǎn)成本（1+2+3+4+5 ）840另外，固定資產(chǎn)年折舊為2800萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)為120萬(wàn)元二者均按使用年限法平均計(jì)提，且考慮固定資產(chǎn)的殘值為2750萬(wàn)元。即固定資產(chǎn)年折舊二（44750 - 2750 ） -15=2800 （萬(wàn)元），無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)為 1800-15=120 （萬(wàn)元）。 總成本費(fèi)用估算見(jiàn)表1-4o（三）年銷(xiāo)售收入及年稅金的估算經(jīng)預(yù)測(cè)該項(xiàng)目產(chǎn)品的銷(xiāo)售單價(jià)（不含增值稅）為1600元，年銷(xiāo)售收入估算值 在正常年份為36800萬(wàn)元。年銷(xiāo)售稅金及附加按國(guó)家有關(guān)規(guī)定計(jì)提繳納。估計(jì)銷(xiāo)售稅金及附加在正常年份為2500萬(wàn)元（其中第4年、第5年的銷(xiāo)售稅金及附加為2000萬(wàn)元、2250

10、萬(wàn)元）o所得稅稅率為33%o（三）利潤(rùn)總額及其分配利潤(rùn)總額二產(chǎn)品銷(xiāo)售收入-總成本費(fèi)用-產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-應(yīng)交所得稅應(yīng)交所得稅二利潤(rùn)總額x所得稅稅率 利潤(rùn)分配按有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行，且假設(shè)在項(xiàng)目的還款年份不進(jìn)行向投資者支付利潤(rùn)等有關(guān)利潤(rùn)分配業(yè)務(wù)。即項(xiàng)目在還款年份可先以提取的固定資產(chǎn)折舊 和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)償還投資借款，不夠部分可以項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)在進(jìn)行法定的提 取扣除后（即需先提取法定盈余公積金）來(lái)償還。利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表見(jiàn)表1-5o單位：萬(wàn)元序口費(fèi)用名稱(chēng)4567891011121314151617181年經(jīng)營(yíng)成本17456193882132021320213202132021320

11、21320213202132021320213202132021320213202年折舊費(fèi)2800280028002800280028002800280028002800280028002800280028003年攤銷(xiāo)費(fèi)1201201201201201201201201201201201201201201204建設(shè)投資借款利息32552755.0252138.7941399.295615.215流動(dòng)資金借款 利息3604305005005005005005005005005005005005005006總成本費(fèi)用23991254932687926139253552474024740247402

12、4740247402474024740247402474024740表1-5利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期456789101112131415161718生產(chǎn)負(fù) 荷（）80901001001001001001001001001001001001001001產(chǎn)品銷(xiāo) 售收入5409602944033120368003680036800368003680036800368003680036800368003680036800368002銷(xiāo)售稅 金及附 加36750200022502500250025002500250025002500250025002500250025

13、0025003總成本費(fèi)用375257.332399125493.0326878.7926139.3025355.21247402474024740247402474024740247402474024740247404利潤(rùn)總(1-2-3)128952.6734495376.977421.218160.708944.7995609560956095609560956095609560956095605所得稅（33% ）42554.381138.171774.402449.002693.032951.783154.83154.83154.83154.83154.83154.83154.83154.

14、83154.83154.86稅后利 潤(rùn)（45）86398.292310.833602.574972.215467.675993.016405.26405.26405.26405.26405.26405.26405.26405264052640527提取法定盈余8639.823仁360.2497.2546.7599.3640.640.640.640.640.640.640.640.640.640.公積金3083627052525252525252525252(10% )7應(yīng)付利59808.2161.5764576457645764576457645764.576457645764i潤(rùn)4666.6

15、8.68.68.68.68.6868.68.68.688未分配利潤(rùn)20111.662079.7473242.314474.994920.903232.0500000000009息稅前利潤(rùn)14640670648561.9951006010060100601006010060100601006010060100601006010060100601006010息稅折 舊攤銷(xiāo) 前利潤(rùn)19020699841148212980129801298012980129801298012980129801298012980129801298012980三、資金來(lái)源與使用計(jì)劃項(xiàng)目使用自有資金16000萬(wàn)元，其余全部

16、為借款。其中，第1年投入自有資金3000萬(wàn)元，借入投資借款10000萬(wàn)元；第2年投入自有資金8000萬(wàn)元，借定資產(chǎn)投資借款9000萬(wàn)元；第3年投入自有資金3000萬(wàn)元，借入投資借款9000萬(wàn)元；第4年投入自有資金2000萬(wàn)元，借入流動(dòng)資金借款3600萬(wàn)元；第5年、第6年分別借入流動(dòng)資金借款700萬(wàn)元、700萬(wàn)元。其中固定資產(chǎn)投資借款、流動(dòng)資金借款的年利率均為10% ,以年為計(jì)息期。固定資產(chǎn)投資借款的償還, 以項(xiàng)目預(yù)計(jì)生產(chǎn)年份所實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)在扣除必要的留存后（即需提取10%的盈余 公積金），及項(xiàng)目所提取的固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)額，且先用固定資產(chǎn)折舊 和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)償還，不夠部分以可用來(lái)償還投

17、資借款的凈利潤(rùn)抵償。流動(dòng)資金借款假設(shè)在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)歸還。定資產(chǎn)投資借款還款計(jì)算見(jiàn)表1-6o表1-6定資產(chǎn)投資還本付息表年份年初借款余額當(dāng)年借款本 金當(dāng)年借款利息當(dāng)年應(yīng)還本金年末借款余額110000500105002105009000150021000321000900025503255043255032554999.74727550.253527550.2532755.02536162.31321387.94621387.942138.7947394.9913992.95713992.951399.2957840.96152.0586152.05615.2056152.050閒單位：萬(wàn)元借款償還

18、期為 7.74 （年）。（8畀）+6152.05/（ 5393.71+2800+120 ）k基準(zhǔn)收益率的確定采用加權(quán)平均資本成本法確定項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率。總投資中資本金占 32.65% ,資本金成本為8%，債務(wù)資金占67.35%，債務(wù)資金成本為10% ,則所 得稅前加權(quán)平均資本成本為9.347% ,所得稅后加權(quán)平均資本成本為6.2625%o 則當(dāng)所得稅前項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于9.347%.所得稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部 收益率大于6.2625%、項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于8%時(shí)項(xiàng)目即可以被接受。五、財(cái)務(wù)分析(-)盈利能力分析1融資前分析融資前分析是指在考慮融資方案前就可以開(kāi)始進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析，即不

19、考慮債 務(wù)融資條件下進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是融資前財(cái)務(wù)分析報(bào)表, 就是通常所說(shuō)的全部投資都認(rèn)為是自有資金(資本金b融資前分析只進(jìn)行盈利能 力分析，計(jì)算項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值指標(biāo)和投資回收期指標(biāo)。各項(xiàng)融資前 盈利能力分析指標(biāo)見(jiàn)表仁7。所得稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.11% ,大于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率6.2625% ,所得稅前項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率20.31% ,大于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率 9.347% ,項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可以被接受。2融資后分析在融資前分析結(jié)論滿(mǎn)足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案，再進(jìn)行融資后分 析。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表是融資后財(cái)務(wù)分析報(bào)表，既包括盈利能力分析，又包 括償

20、債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析等內(nèi)容。融資后盈利能力分析指標(biāo)見(jiàn)表1-8o項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率19.62% ,大于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率8%，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可以被接受。（）償債能力分析各年利息備付率與償債備付率見(jiàn)表1-9 ,各年資產(chǎn)負(fù)債率見(jiàn)表1-11o通過(guò)計(jì) 算，項(xiàng)目綜合利息備付率8.39 ,綜合償債備付率2.68 ,均大于1 ,并隨借款本金 的償還而逐年上升，借款償還期末利息備付率和償債備付率達(dá)到20.12和19.65 , 項(xiàng)目利息保證程度較高。計(jì)算期內(nèi)項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率最高為77.78% ,并隨著長(zhǎng)期借款的償還而逐年下 降，長(zhǎng)期借款償清后降到13.63% ,以后各年資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步下降。（三）財(cái)務(wù)生存

21、能力分析根據(jù)項(xiàng)目資金來(lái)源與運(yùn)用表（表1-10）,項(xiàng)目在償還清建設(shè)貸款以后各年盈 余資金都為正，表明項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)生存能力。表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序-項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期123456789101112131415161718生產(chǎn)負(fù)荷(%)80901001001001001001001001001001001001001001現(xiàn)金流入55071029440331203680036800368003680036800368003680036800368003680036800368004655011產(chǎn)品銷(xiāo)售收入540960294403312036800368003680036

22、80036800368003680036800368003680036800368003680012回收固定 資產(chǎn)余值2750275013回收流動(dòng)資金700070002現(xiàn)金流出3997541300017000120002505622338245202382023820238202382023820238202382023820238202382023820238202固定資產(chǎn)4021121701201投資0000000021無(wú)形資產(chǎn)投資1800180023流動(dòng)資金7000560070070024經(jīng)營(yíng)成本3140041745619388213202132021320213202132021320

23、2132021320213202132021320213202132025銷(xiāo)售稅金 及附加367502000225025002500250025002500250025002500250025002500250025003所得稅前凈現(xiàn)金流量150956-13000-17000-12000438410782122801298012980129801298012980129801298012980129801298012980227304累計(jì)所得 稅前凈現(xiàn) 金流量-13000-30000-42000-37616-26834-14554-1574114062438637366503466332676

24、306892861022661152461282261509565調(diào)整所得稅483142331282533203320332033203320332033203320332033203320332033206所得稅后凈現(xiàn)金流量102642-13000-17000-1200020537957896096609660966096609660966096609660966096609660194107累計(jì)所得 稅后凈現(xiàn) 金流量-13000-30000-42000-39947-31991-23030-13370-371059501561025271349314459154251639117357283

25、232102642計(jì)算指標(biāo)：所得稅前：項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率二20.3+(20.4-20.3)x(20.3/(39.588+127.431 )=20.31 %所得稅后：項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率= 15.1+(15.2-15.1)x15.1/(45.58+166.22)=15.11%項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(匸9.347% ) =37250.7137萬(wàn)元項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(i=6.2625% ) =35135.8 萬(wàn)元項(xiàng)目投資回收期(靜態(tài))=7畀+(157473/12980)二6.12(年)項(xiàng)目投資回收期(靜態(tài))=8-1 +(3709.98/9660.2)=7.384(年)序a年 份 項(xiàng)目厶計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)

26、期達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期123456789101112131415161718生產(chǎn)負(fù) 荷（）80901001001001001001001001001001001001001001現(xiàn)金流 入5507102944033120368003680036800368003680036800368003680036800368003680036800465501.1產(chǎn)品銷(xiāo)售收入5409602944033120368003680036800368003680036800368003680036800368003680036800368001.2回收固 定資產(chǎn) 余值275027501.3回收流動(dòng)資金700070

27、002現(xiàn)金流46430800300312327363362340392727274727274274727427427432表1-8 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目員本金現(xiàn)金流量表出31200000960035347547554757557575754752.1自有資金1600030008000300020002.2借款本金償還37550500061627395784161520050002.3借款利息支出17453361531852639189911155005005005005005005005005005002.3.1建設(shè)投 資借款 利息支 付325527552139139961502.3.2流動(dòng)資 金

28、借款 利息支 付3604305005005005005005005005005005005005005002.4經(jīng)營(yíng)成本3140041745619388213202132021320213202132021320213202132021320213202132021320213202.5銷(xiāo)售稅36720022525025025002525250025250250025025025025金及附加5000000000000000002.6所得稅425541138177424492693295231553155315531553155315531553155315531553凈現(xiàn)金流量86398-3

29、000-8000-3000-17693604975472761932593259325932593259325932593259325140754累計(jì)凈 現(xiàn)金流 量-3000-11000-14000-15769-15409-14911-14365-11604-227970471637225697350224434753673629987232386398計(jì)算指標(biāo):項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率=19.62%表1-9借款還本付息計(jì)劃表單位：萬(wàn)元序 弓項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期1234567891011121314151617181建設(shè)投資 借款1期初借款 余額105002100032550

30、27550213881399361521當(dāng)期借款本金2800010000900090001當(dāng)期借款 利息4550500150025501當(dāng)期還本 付息42713825589179534924067671.4.1其中:還本32550500061627395784161521.4.付息10132527521313961263559952期末借款 余額105002100032550275502138813993615202流動(dòng)資金借款2期初借款 余額360043005000500050005000500050005000500050005000500050002當(dāng)期借款本金5000360070070

31、02當(dāng)期借款 利息2當(dāng)期還本 付息1229036043050050050050050050050050050050050050055002.4.1其中:還本500050002.4.2付息72903604305005005005005005005005005005005005005003期末借款余額360043005000500050005000500050005000500050005000500050000計(jì)算指標(biāo)：利息備付率8.391.952.693.815.309.0220.1220.1220.1220.1220.1220.1220.1220.1220.1220.12償債備付率2.681

32、.031.041.051.061.3819.6519.6519.6519.6519.6519.6519.6519.6519.651.79資金來(lái)源與運(yùn)用表表 1-10單位：萬(wàn)元序年份項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期123456789101112131415161718生產(chǎn)負(fù) 荷（%）80901001001001001001001001001001001001001001資金來(lái) 源193498.2913500185001455010830.837222.578592.218387.678913.019325.29325.29325.29325.29325.29325.29325.29325.

33、29325.219075.211凈利86398.292310.833602.574972.215467.675993.016405.26405.26405.26405.26405.26405.26405.26405.26405.26405.212折舊費(fèi)420002800280028002800280028002800280028002800280028002800280028003攤銷(xiāo)費(fèi)18001201201201201201201201201201201201201201201204長(zhǎng)期借 款325501050010500115505流動(dòng)資金借款5000360070070016其他短 期借款

34、1.7自有資金1600030008000300020001.8其他9回收固定資產(chǎn)余值275027501.10回收流 動(dòng)資金700070002資金運(yùn)用99739.8313500185001455010830.837222.578592.218387.676751.35640.52640.52640.52640.52640.52640.52640.52640.52640.525640.522.1固定資產(chǎn)投資402001120017000120002.2建設(shè)期利息4550500150025502.無(wú)形資1800183產(chǎn)投資002.4流動(dòng)資金700056007007002.5長(zhǎng)期借款本金 償還325504999.756162.317394.997840.96152.05002.6流動(dòng)資 金借款 本金償 還500050002.7提取法 定公積 金8639.83231.08360.26497.22546.77599.30640.52640.52640.52640.52640.52640.52640.52640.52640.52640.523盈余資金93758.4600000002161.668684.688684.688684.688684.688684.688684.688684.688684.688684.6813434.684累計(jì)盈 余資金