金融市場書面作業(yè)1-3答案

1、金融市場第一次作業(yè)一、單項選擇題1  金融市場是指以(  B  )為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。A 金融資本  B金融資產(chǎn)  C金融行為  D股票和債券2金融工具交易過程中所形成的運行機制有多種，其中最主要的是( A   )。A價格機制   B供求機制  C風險機制  D效率機制3證券公司作為投資者而給自己買賣證券、并自擔風險的業(yè)務是（  C  ）A承銷   B代理買賣  C自營買賣  D投資咨詢4票據(jù)是

2、一種（ AD  ）證券。A無因債權、證權 B有因債權、證權  C有因債權、證權  D無因債權、證權5主要投向有價證券，且是一種間接投資工具的是（  D  ）。A債券  B期貨  C股票  D投資基金券6面向少數(shù)特定投資者的發(fā)行證券叫（  A  ）A定向發(fā)行  B公開發(fā)行  C直接發(fā)行  D間接發(fā)行7公開發(fā)行公司債券，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣（  C  ）萬元。（注：股份有限公司6000萬）A500   

3、60;  B1000    C3000    D60008專門融通一年以內(nèi)短期資金的場所稱之為( A    )。A貨幣市場    B資本市場    C現(xiàn)貨市場    D期貨市場9大額可轉(zhuǎn)讓定期存單深受歡迎的基本原因是( C  )。 A期限短    B面額固定    C流動性強    D利率高10若采用折價發(fā)行

4、方式，債券票面金額為100元，而實際發(fā)行價格確定為96元，債券到期時應按（ B ）償還。 A 108元    B 100元    C 96元    D 104元11以下( C   )發(fā)行方式，承銷商要承擔全部發(fā)行失敗的風險。 A代銷    B余額包銷   C全額包銷   D中央銀行包銷12、短期國債的典型發(fā)行方式是( C   )方式。    A公募發(fā)行 &#

5、160;  B拍賣投標發(fā)行    C拍賣    D推銷人員推銷 二、多項選擇題1直接融資的優(yōu)點在于（   CDE  ）。A靈活便利，安全性高，易于取得規(guī)模經(jīng)濟B資金供求雙方在數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制比間接融資為少C資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和提高使用效率D由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低E由于沒有中間環(huán)節(jié)，投資收益較高2作為一個完整的金融市場，必須具備（   ABCE   ）等四個基本要素，它們共同構成了金融市場的基本框架

6、。A交易主體  B交易工具  C交易價格   D交易地點   E交易方式3中央銀行的主要貨幣政策工具有（ ABC     ）A存款準備金  B再貼現(xiàn)  C公開市場業(yè)務   D物價   E利率4匯票的當事人有三方，即（  ADE    ）。A出票人  B貼現(xiàn)人  C背書人   D付款人   E收款人。5按償還方式不同可將債券分為（ABE&#

7、160;     ）A可早贖回債券B可提前兌現(xiàn)債券  C分期付息債券   D附息票債券   E償債基金債券。6關于間接發(fā)行描述正確的有（   ABC   ）A可節(jié)省人力、時間  B減少一定的風險  C迅速、高效地完成發(fā)行  D發(fā)行人要設立一些發(fā)行網(wǎng)點和派出眾多發(fā)售人員 E發(fā)行人要支付一筆較大的承銷費用，從而要增加發(fā)行成本。7場內(nèi)債券市場具有以下幾個特點（  BCDE    ）A交易品種多樣性、大宗

8、性  B主要采取指令驅(qū)動、集中撮合的方式進行交易  C提供標準化產(chǎn)品的交易  D在有形的場所集中進行  E以中小投資者為主。8債券交易形式主要有（   ABCDE    ）A現(xiàn)貨交易 B回購協(xié)議交易  C遠期交易  D期貨交易  E期權交易9貨幣市場上的交易工具主要有(  ADF    )。A貨幣頭寸   B長期公債  C公司債   D票據(jù)   E股票  F

9、國庫券10.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：(   AC       )、不記名，可以自由轉(zhuǎn)讓流通、不受存款保險法的保護、其認購者多是非金融性大公司、其認購者大多是看中存單的高利率、其發(fā)行價格可以高于面額11.有關商業(yè)票據(jù)發(fā)行價格的因素：(   ACD      )、發(fā)行價格面額貼現(xiàn)金額、發(fā)行價格面額、貼現(xiàn)金額面額×貼現(xiàn)率×期限/、貼現(xiàn)率貼現(xiàn)金額/面額×/期限、面額就是其轉(zhuǎn)讓價格12.債券的承銷方式有：(  DE

10、60;    )、直接發(fā)行、間接發(fā)行、私募發(fā)行與公募發(fā)行、代銷、余額包銷與全額包銷 三、判斷題1間接融資因為有金融機構從中獲取收益，所以籌資者成本較高，投資者收益較低。（     ）2中央銀行在公開金融市場上買入大量債券會使商業(yè)銀行的資金更為緊缺，市場的貨幣量有所減少，市場利率往往有所升高。（×     ）3場外交易的方式既沒有固定的場所，也不進行直接接觸，是一個無形市場。（    ）4短期資金市場交易的信用工具主要是現(xiàn)金貨幣，故稱貨幣市場。（

11、×    ）5第三市場的交易相對于交易所交易來說，具有限制更少、成本更低的優(yōu)點。（   ）6證券交易所只為證券買賣提供交易的場地，本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價格。（   ）7貨幣頭寸又稱現(xiàn)金頭寸，就是指商業(yè)銀行每日收支相抵后資金過剩的數(shù)量。（  ×   ）8匯票的出票人應擔保承兌和擔保付款；本票的出票人則是自己承擔付款責任。（     ）9債券通常規(guī)定了固定的利率，與企業(yè)績效有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風險較小。（ × 

12、0; ）10認沽權證持有人有權按約定價格在特定期限內(nèi)或到期日向發(fā)行人買入標的證券。（  ×  ）11債券發(fā)行人可根據(jù)債券信用等級來確定債券的發(fā)行利率水平，如果等級越高，可相應降低債券的利率。（    ）12.同普通股相比，優(yōu)先股具有風險小、收益相對穩(wěn)定的特點。（    ）13.由于商業(yè)票據(jù)的風險性比國庫券大，流動性比國庫券差，因此，商業(yè)票據(jù)的利率低（  ×   ）14.同業(yè)拆借市場利率變化可以成為中央銀行調(diào)整貨幣政策的重要參考指標。（     

13、）15.所有公開發(fā)行的股票都可以在證券交易所上市交易。（  ×  ）16.一般情況下，同業(yè)拆借市場的利率應該高于中央銀行的再貼現(xiàn)率。（ ×    ） 四、名詞解釋1.金融市場辦理各種票據(jù)、有價證券和外匯買賣，以及同業(yè)之間進行貨幣借貸的場所。2.貨幣頭寸又稱現(xiàn)金頭寸，商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過剩或不足的數(shù)量 3.匯票由出票人簽發(fā)的，要求付款人按約定的付款期限，對指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù) 4.證券投資基金通過發(fā)行基金單位，集中投資者資金，由管理人管理，由托管人托管，主要從事股票、債券

14、等證券的投資，由持有人共享利益，共擔風險的一種證券投資方式。 5.同業(yè)拆借市場又稱為同業(yè)拆放市場，指具有準入資格的金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。 6.回購協(xié)議在出售證券的同時，和證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。 7.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單由商業(yè)銀行發(fā)行的、可以在市場上轉(zhuǎn)讓的存款憑證。 8.第四市場許多機構大投資者，進行上市股票和其他證券的交易，完全撇開經(jīng)紀商和交易所，直接與對方聯(lián)系，采用這種方式進行證券交易，形成了第四市場。 9.開放式基金指基金發(fā)行

15、總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回的一種基金。 五、問答題1.金融市場必須具備哪幾個基本要素?答：作為一個完整的金融市場，必須具備交易主體 、交易工具、交易價格和交易方式等四個基本要素。 2.簡述匯票、本票、支票的異同。(一)匯票、本票主要是信用證券；而支票是支付證券。 (二)匯票、本票的當事人有三個，即出票人、付款人和收款人；本票則只有兩個，即出票人與收款人。 (三)匯票有承兌必要；本票與支票則沒有。 (四)支票的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關系為前提；匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有

16、資金關系。 (五)支票的付款人是銀行；本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務人。 (六)支票有保付、劃線制度；匯票、本票均沒有。 (七)支票的出票人應擔保支票的支付；匯票的出票人應擔保承兌和擔保付款；本票的出票人則是自己承擔付款責任。 (八)本票、支票的背書人負有追償義務；匯票的背書人有擔保承兌及付款的義務。 (九)支票只能見票即付，沒有到期日記載；匯票和本票均有到期日記載，不限于見票即付。 (十)匯票有預備付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票則都沒有。  3.股票與債券有何聯(lián)系與區(qū)別？從股票與債券的相互聯(lián)系看： 首先，不管是股票還是債券，對于發(fā)行者來說

17、，都是籌集資金的手段，發(fā)行者不管采取哪種方式都可獲得所需要的資金，當然，在使用資金的同時，都要付出一定的報酬給投資人，這就是股息或利息。對于投資者來說，二者都是一種投資手段或交易工具，投資者可以通過任意一種工具，把資金投放到自認為最有利可圖之處，按期獲得一定的報酬。 其次，股票和債券（主要是中長期債券）共處于證券市場這一資本市場當中，并成為證券市場的兩大支柱，同在證券市場上發(fā)行和交易。 最后，股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。因為在證券市場上，一種交易工具的價格變動必然會引起另一種交易工具的價格變動。 從股票與債券的相互區(qū)別看，主要有以下不同： (一)性質(zhì)不同。股票表示的是

18、一種股權或所有權關系；債券則代表債權債務關系。 (二)發(fā)行者不同。股票只有股份公司才能發(fā)行；債券則任何有預期收益的機構和單位都能發(fā)行。債券的適用范圍顯然要比股票廣泛得多。 (三)期限不同。股票一般只能轉(zhuǎn)讓和買賣，不能退股，因而是無期的；債券則有固定的期限，到期必須歸還。 (四)風險和收益不同。股票的風險一般高于債券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在較高風險，是由其不能退股及價格波動的特點決定的。 (五)責任和權利不同。股票持有人作為公司的股東，有權參與公司的經(jīng)營管理和決策，并享有監(jiān)管權；債券的持有者雖是發(fā)行單位的債權人，但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權利，只能定期收取利息和到期收回本金。當

19、企業(yè)發(fā)生虧損或者破產(chǎn)時，股票投資者將得不到任何股息，甚至連本金都不能收回；但在企業(yè)景氣時，投資者可以獲得高額收益。債券的利息是固定的，公司盈利再多，債權人也不能分享。  4.試述同業(yè)拆借市場的運行機制。答：通過中介機構同城拆借；通過中介機構異地同業(yè)拆借；不通過中介機構的同業(yè)拆借。  5.試述債券市場的功能。答：1.債券市場是企業(yè)和公共團體直接融資的重要場所2. 債券市場是金融市機構投融資和進行流動性管理的重要場所3. 債券市場政府融資的場所,為政府干預經(jīng)濟提供了重要機制4. 債券市場是中央銀行的金融宏觀調(diào)控的操作平臺.5. 債券市場是企業(yè)與個人重要的投資場所.&#

20、160; 金融市場第二次作業(yè) 一、單項選擇題1證券投資基金從事股票、債券等證券的投資，若發(fā)生虧損由（  D   ）承擔。A管理人   B托管人   C監(jiān)管人  D持有人2證券投資基金在美國被稱為（  B  ）。A單位信托基金   B共同基金    C集合投資計劃    D證券投資信托基金3對于封閉式基金而言，其募集的基金份額總額必須達到核準規(guī)模的（  B   ）以上，

21、其存續(xù)的時間不得少于5年。A50%      B80%    C90%    D100%4轉(zhuǎn)換基金運作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同，應當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權的（  C   ）以上通過。A三分之一  B一半    C三分之二    D九成5人身保險的保險標的不包括（ C    ）A人的身體  B人的健康

22、0; C人的心理  D人的生命6保險需求的外生變量有（ A   ）通貨膨脹B消費者習慣與偏好C消費者收入與財富D個人經(jīng)濟行為7我國經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務的保險公司當年自留保險費，不得超過其實有資本金加公積金總和的（  D  ）倍。A1    B2    C3      D48利用兩個或兩個以上的外匯市場上某些貨幣的匯率差異進行外匯買賣，從中套取差價利潤的交易方式，被稱之為（  C   ）。A、即期交易  

23、;        B、遠期交易C、套匯交易          D、套利交易9利用不同交割期匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯，由此獲取時間差收益的一種套匯方式，被稱為（ A   ）。A時間套匯    B地點套匯    C 直接套匯    D間接套匯 二、多項選擇題1根據(jù)投資風險和收益的不

24、同，投資基金可分為（  ABE   ）。A成長型基金 B收入型基金  C混合型基金  C指數(shù)型基金  E平衡型基金2我國目前開放式基金的營銷渠道主要有（ BCE ）渠道。A信托公司  B商業(yè)銀行  C證券公司   D保險公司   E基金公司直銷中心3按期權購買者的獲得的權利劃分，期權可分為（  AB     ）。A、看漲期權B、看跌期權C、歐式期權D、美式期權4金融互換的功能包括（  ABCD   

25、;  ）。A、空間填充功能B、規(guī)避風險功能C、逃避管制功能D、降低籌資成本功能5保險市場的特點有（  ABCDE   ）。專業(yè)性強  B經(jīng)營面廣  C預期性  D非即時結清性    E政府干預性6財產(chǎn)保險市場，是專門為社會公民提供各種人身保險商品的市場，可分為（  ADE   ）。財產(chǎn)保險市場  B意外傷害保險市場  C健康保險市場  D責任保險市場   E信用保證保險市場。7、金融期貨市場的功能包括（&#

26、160;  AB   ）。A、避險B、價格發(fā)現(xiàn)C、創(chuàng)造財富D、消除風險8主要的保險中介人包括（  CDE  ）。被保險人  B保險人  C保險代理人  D保險經(jīng)紀人  E保險公估人9我國保監(jiān)會把（ BCE    ）的監(jiān)管作為中國現(xiàn)代保險監(jiān)管體系的三大支柱。資金運用  B償付能力C公司治理結構  D保單設計  E市場行為10、按標的物不同，金融期貨可分為（ ABD     ）。A、利率期貨B、外匯期貨C、原油

27、期貨D、股價指數(shù)期貨11、股票指數(shù)期貨的特點包括（ ABCD    ）。A、高杠桿性B、具有期貨和股票的雙重特性C、既可以防范非系統(tǒng)性風險，又可以防范系統(tǒng)性風險D、以現(xiàn)金結算，而不是用實物進行交割 三、判斷題1、一般情況下，外國發(fā)生嚴重的通貨膨脹，匯率上升。（  ×  ）2只要基金收益較好，一般都會進行分紅，投資者只可以選擇現(xiàn)金分紅方式。( ×   )3投資基金通過分散投資僅能克服非系統(tǒng)風險，而對系統(tǒng)性風險是無能為力的。(    )4封閉式基金在證券交易所二級市場上

28、掛牌買賣，其價格一般總是與其資產(chǎn)凈值一致。(  ×  )5貨幣市場基金流動性強，安全性高，投資成本低，收益高于銀行存款。( ×   )6保險事故的近因是造成保險標的損失最直接、在時空上最靠近結果的原因。(  ×  )7再保險市場又稱為分保市場，是保險人同投保人之間再次辦理保險業(yè)務的市場( ×   )8經(jīng)驗表明，保險需求量的收入彈性常常小于1，即缺乏彈性，但是不同的保險商品的收入彈性會有所差異。(  ×  )9、期權交易都是在交易所內(nèi)進行的。（&#

29、160; ×  ）10、期權交易雙方都需要交納保證金。（  ×  ）11、金融衍生工具市場是國際資本市場的一個部分。（  × ） 四、名詞解釋1.財產(chǎn)保險以物質(zhì)財產(chǎn)及有關利益為保險標的的一種保險 2.保險價格就是保險費率，保險價格有理論價格和市場價格之分。理論價格是以影響保險供給的內(nèi)在因素如成本等為基礎而形成的價格；市場價格則是通常所說的交易價格，它受市場競爭、貨幣價值等諸多外部因素影響。 3.保險需求在一定的費率上，保險消費者從保險市場上愿意并有能力購買的保險商品的總量。 4.外匯市

30、場專門從事外匯交易的市場，包括金融機構之間的同業(yè)外匯買賣市場和金融機構與顧客之間的外匯市場。 5.套利交易是指利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進行投放，以從中獲得利息差額收益的一種外匯交易 6.黃金市場集中進行黃金交易的場所，是黃金買賣關系的總稱。 7.金融遠期合約交易雙方分別承諾在將來某一特定時間購買和提供某種金融工具，并事先簽訂合約，確定價格，以便將來進行交割。 8.遠期利率協(xié)議交易雙方約定在未來某一日期，交換協(xié)議期間內(nèi)一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。 

31、9.金融期權指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權利的合約。 10.金融互換約定兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。 五、問答題1、證券投資基金有何優(yōu)勢和作用？答: 優(yōu)勢1專家理財,可以通過組合投資分散風險2.流動性較高,分紅次數(shù)較多3.種類繁多,投資者易于選擇4.資產(chǎn)安全,信息透明.作用:1.證券投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道2.證券投資基金有力地推動了證券市場的健康發(fā)展3.證券投資基金促進了金融業(yè)和國民經(jīng)濟的發(fā)展. 2、契約型基金與公司型基金有哪些主要區(qū)別？契約即合同，契約型基金是由

32、基金投資者和基金管理人、基金托管人訂立基金合同而組建的投資基金。基金管理公司依據(jù)法律、法規(guī)和基金合同負責基金的經(jīng)營和管理操作；基金托管人負責保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來；投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。英國、日本和中國香港、臺灣地區(qū)的基金多是契約型基金。公司型基金，是具有共同投資目標的投資者參照公司的組織架構組成以營利為目的、投資于特定對象（如各種有價證券、貨幣）的股份制投資公司。這種基金通過發(fā)行股份的方式籌集資金，是具有法人資格的經(jīng)濟實體?；鸪钟腥思仁腔鹜顿Y者又是公司股東，按照公司章程的規(guī)定，享受權利、履行義務。公司型基金成立后，通常委托特定的基金

33、管理公司運用基金資產(chǎn)進行投資?；鹳Y產(chǎn)的保管則委托托管人，托管人的主要職責是保管基金資產(chǎn)并執(zhí)行基金管理人的指令，二者權責分明?；鹳Y產(chǎn)獨立于基金管理人和托管人的資產(chǎn)之外，即使受托的金融保管機構破產(chǎn)，受托保管的基金資產(chǎn)也不在清算之列。美國的基金多為公司型基金。契約型基金與公司型基金的主要區(qū)別有以下幾點：（1）法律依據(jù)不同。契約型基金是依照基金合同組建的，體現(xiàn)了信托關系，基金按照基金合同來運作；公司型基金是依照公司的組織結構組建的，基金依據(jù)公司章程來經(jīng)營。（2）法人資格不同。契約型基金不具有法人資格，而公司型基金本身就是具有法人資格的股份有限公司。（3）投資者的地位不同。契約型基金的投資者是信托關

34、系下的受益人，公司型基金的投資者則是公司的股東。從投資者的角度看，這兩種投資方式?jīng)]有太大的區(qū)別，至于一個國家采取哪一種方式好，要根據(jù)具體情況進行分析。目前，一些國家和地區(qū)都采用兩種形態(tài)并存的辦法，力求把兩者的優(yōu)點都利用起來。  3、影響保險供給的因素有哪些？答:1.保險成本2.保險價格3.保險市場的競爭4.償付能力5.保險技術6.政府的政策 4、簡述外匯市場的種類與功能。種類1.按交易方式可分為有形市場和無形市場2.按交易規(guī)?？煞譃榕l(fā)外匯市場和零售外匯市場3.按交易是否受到管制,分為官方外匯市場與自由外匯市場4.按外匯交割的時間分即期上匯市場和遠期外匯市場。5.按交易區(qū)域

35、不同分為區(qū)域分區(qū)域性外匯市場和國際性外匯市場.功能1.實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移2.提供資金融通3.提供外匯保值和投機的機制 5、簡述黃金市場價格的影響因素。答:有成本因素,供求因素,世界經(jīng)濟周期的波動趨勢,美元匯價的變動,利率和通烏紗帽膨脹,石油價格的變化,政治因素 6、金融期貨合約的交易特點。答:1.場內(nèi)交易與清算所2.結束部位方式靈活3.標準化合約4.保證金與日結制度 7、金融期貨市場和金融遠期市場的區(qū)別是什么？ 遠期交易和期貨交易都實現(xiàn)在簽訂一個未來以確定的價格買賣標的資產(chǎn)的合約。區(qū)別在于遠期合約內(nèi)容由買賣雙方自由協(xié)商，在場外進行交易。而期貨是標準化的

36、遠期，除期貨價格外，合約的具體條款都有交易所規(guī)定，在期貨交易所進行交易。遠期合約一般到期實物交割。期貨合約一般到期前通過反向頭寸對沖。遠期和期貨的買（賣）方具有買（賣）的權利，也有買（賣）的義務。金融市場第三次作業(yè) 一、單項選擇題1、歐洲貨幣市場的特征不包括（ D    ）。A、幣種多B、管制松C、成本低D、一體化2、歐洲貨幣市場的類型不包括（ A    ）。A、離岸性B、一體型C、分離型D、簿記型3、所謂雙邊貸款指的事（   B   ）。A、國際銀團貸款B、獨家銀行貸款C、辛迪加貸款

37、D、聯(lián)合貸款4、下列不屬于外國債券的事（  C    ）。A、猛犬債券B、揚基債券C、歐洲債券D、武士債券5、歐洲債券市場上的主流交易品種為（   B    ）。A、固定利率債券B、浮動利率債券C、零息票債券D、步高債券6、雙重貨幣債券既包含債券屬性，又包含（  C   ）屬性。A、期貨B、期權C、遠期D、互換7、歐洲債券的主要交易中心是（   C     ）。A、紐約證券交易所B、東京證券交易中心C、倫敦的場外市場

38、D、美國納斯達克8、大多數(shù)公司到國外首次募股，通常采用（ D      ）。A、包銷發(fā)行B、推銷C、助銷D、間接發(fā)行9、最早推出信用衍生產(chǎn)品的銀行是（    C   ）。A、花旗銀行B、美洲銀行C、信孚銀行D、匯豐銀行10、一攬子信用互換是（    A    ）的一種變形。A、信用違約互換B、總收益互換C、貨幣互換D、利率互換11、金融監(jiān)管的原則不包括（ C     ）。A獨立性原則B、合法性原則

39、C、經(jīng)濟性原則D、公開、公正、公平原則12、雙元多頭金融監(jiān)管體制的典型代表是（  B     ）。A、中國B、美國C、德國D、法國13、日本的金融監(jiān)管體制屬于（   D   ）。A、雙元多頭B、單一監(jiān)管C、多元多頭D、單元多頭14、區(qū)域性的金融監(jiān)管一體化為（  D    ）。A、世界銀行B、美聯(lián)儲C、亞洲開發(fā)銀行D、歐洲中央銀行15、下列國際監(jiān)管協(xié)調(diào)組織中，影響最大的是（  A     ）。A、巴塞爾委員會B、國際證

40、券委員會組織C、國際清算銀行D、國際保險監(jiān)管官聯(lián)合會 二、多項選擇題1、離岸金融市場又可分為（   ABCD      ）。A、一體化中心B、隔離性中心C、名義中心D、記賬中心2、按市場功能的不同來劃分，國際金融市場包括（  ABC  ）。A、國際貨幣市場B、國際資本市場C、國際外匯市場D、國際原油交易市場3、按風險來源分類，金融風險包括（   BCD     ）。A、經(jīng)濟風險B、匯率風險C、信用風險D、營運風險4、風險控制工具可分為（

41、    ABCD    ）。A、風險轉(zhuǎn)移B、風險避免C、風險控制D、風險自留5、期權類信用衍生產(chǎn)品包括（     ABC   ）。A、附加購買期權條款B、違約期權C、信用價差期權D、信用聯(lián)系票據(jù)6、根據(jù)外匯風險的表現(xiàn)形式，可將其劃分為（  ACD      ）。A、交易風險B、經(jīng)營風險C、會計風險D、經(jīng)濟風險7、金融業(yè)經(jīng)營中的外部性來源于（  ABC     

42、; ）。A、高杠桿經(jīng)營所導致的負外部性B、金融機構較強的傳染性所導致的負外部性C、金融危機對實物經(jīng)濟部門具有巨大的負外部性影響D、信用創(chuàng)造帶來的負外部性8、金融監(jiān)管的成本包括（   ABCD     ）。A、執(zhí)法成本B、守法成本C、金融監(jiān)管的道德風險D、監(jiān)管失靈成本9、美國中央監(jiān)管機構包括（   AB    ）。A、美聯(lián)儲B、聯(lián)邦存款保險公司C、金融機構監(jiān)管局D、金融交易和報告分析中心 三、判斷題1、大多數(shù)歐洲債券是不記名債券。（    ）2、全球國際股票

43、發(fā)行額在整個資本市場資金來源中所占比例遠遠小于國際債券市場。（   ）3、風險就意味著虧損。（  ×    ）4、現(xiàn)代意義上的信用風險是指借款人不能按期還本付息而給貸款人造成損失的風險。（  ×    ）5、信用聯(lián)系票據(jù)是普通的固定收益證券與信用違約期權相結合的信用衍生產(chǎn)品。（×    ）6、金融監(jiān)管與一般公共監(jiān)管的理論基礎是相同的。（   ）7、金融機構的自由競爭，產(chǎn)生了金融機構倒閉風險。（   

44、0; ）8、金融監(jiān)管的必要是由于存在市場失靈，從而意味著監(jiān)管必然有效。（ ×     ）9、美國和加拿大都是雙元多頭金融監(jiān)管體制的典型代表。（     ） 四、名詞解釋1.  國際金融市場狹義概念：國際間長短期資金借貸的場所。 廣義概念：指從事各種國際金融業(yè)務活動的場所。此種活動包括居民與非居民之間或非居民與非居民之間，一般指的概念是指廣義概念。 2.  離岸金融市場指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿(mào)易結算；外匯黃金買賣、保險服務及證券交易等金融業(yè)務

45、和服務的一種國際金融市場，亦稱境外金融市場 3.   歐洲貨幣市場利用貨幣發(fā)行國境外的該貨幣進行存貸款活動的銀行業(yè)市場 4.   外國債券國外借款人在一國國內(nèi)資本市場上發(fā)行的以該國貨幣標價的債券 5.   歐洲債券一國政府、金融機構和工商企業(yè)在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券。 6.   金融風險金融變量的各種可能偏離其期望值的可能性和幅度。 7.   利率風險由于市場價格變化（利率變化

46、）引起金融機構持有資產(chǎn)價格變動或銀行及其他金融機構協(xié)定利率跟不上市場利率變化而帶來的風險。 8.   流動性風險源于金融資產(chǎn)變現(xiàn)的風險。 9.   信用風險又稱違約風險，是因交易一方不能履行或不能全部履行交收責任而造成的風險。 10. 久期也稱持續(xù)期，是以未來時間發(fā)生的現(xiàn)金流，按照目前的收益率折現(xiàn)成現(xiàn)值，再用每筆現(xiàn)值乘以其距離債券到期日的年限求和，然后以這個總和除以債券目前的價格得到的數(shù)值。 11.  金融監(jiān)管狹義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權對整

47、個金融業(yè)實施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管實在當局監(jiān)管以外，還包括金融機構內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織的互律性監(jiān)管、社會中介組織和輿論的社會性監(jiān)管等。 12.  外部性私人收益與社會收益、私人成本與社會成本不一致的現(xiàn)象。 13.  金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管的制度安排，包括金融監(jiān)管當局對金融機構和金融市場施加影響的機制以及監(jiān)管體系的組織結構。 14.  金融全球化在經(jīng)濟全球化背景下，金融業(yè)跨國境發(fā)展而趨于全球一體化的趨勢，是全球金融活動和運行機制日趨規(guī)范與金融風險日益緊密關聯(lián)的一個過程。 五、簡答

48、題1、國際金融市場的發(fā)展過程和發(fā)展趨勢。 預計未來國際金融發(fā)展趨勢將會繼續(xù)受到世界經(jīng)濟減速的影響，呈現(xiàn)較大的波動與調(diào)整，風險猶存、競爭加劇將是國際金融基本特征。但美國經(jīng)濟、美國股市的波動影響，以及美元匯率的調(diào)整依然是金融市場的關注熱點和焦點，美國的主導性依然是控制全球金融市場的關鍵。2、國際金融市場的作用。（一)調(diào)節(jié)國際收支(二)促進了世界經(jīng)濟的發(fā)展 1.為對外貿(mào)易融通資金。 2.為資本短缺國家利用外資擴大生產(chǎn)規(guī)模提供了便利。 (三)促進了資本主義經(jīng)濟國際化的發(fā)展 它們之間的這種關系的表現(xiàn)是： (1)國際金融市場是跨國公司獲取外部資金的最重要來源。 (2)國際金融市場為跨國壟斷組織進

49、行資金調(diào)撥，提供了便利條件。 (3)國際金融市場是跨國公司存放暫時閑置資金外流，有利可圖的場所，也為跨國銀行進行貸放款活動和獲取豐厚利潤提供了條件。此外，國際金融市場對世界經(jīng)濟的發(fā)展也有消極作用，主要表現(xiàn)是： (1)為投機活動提供了便利。 (2)大量資本在國際間流動不利于有關國家執(zhí)行自己制定的貨幣政策，造成外匯市場的不穩(wěn)定。 (3)加劇世界性通貨膨脹。 3、歐洲貨幣市場的性質(zhì)和特征。 歐洲貨幣市場是一個真正的完全自由的國際資金市場，它與傳統(tǒng)的國際金融市場相比，具有許多突出的特點： 1擺脫了任何國家或地區(qū)政府法令的管理約束傳統(tǒng)的國際金融市場，必須受所在地政府的政策法令的約束，

50、而歐洲貨幣市場則不受國家政府管制與稅收限制。因為一方面，這個市場本質(zhì)上是一個為了避免主權國家干預而形成的"超國家"的資金市場，它在貨幣發(fā)行國境外，貨幣發(fā)行國無權施以管制；另一方面，市場所在地的政府為了吸引更多的歐洲貨幣資金，擴大借貸業(yè)務，則采取種種優(yōu)惠措施，盡力創(chuàng)造寬松的管理氣候。因此，這個市場經(jīng)營非常自由，不受任何管制。2突破了國際貿(mào)易與國際金融業(yè)務匯集地的限制傳統(tǒng)的國際金融市場，通常是在國際貿(mào)易和金融業(yè)務極其發(fā)達的中心城市，而且必須是國內(nèi)資金供應中心，但歐洲貨幣市場則超越了這一限制，只要某個地方管制較松、稅收優(yōu)惠或地理位置優(yōu)越，能夠吸引投資者和籌資者，即使其本身并沒有巨

51、量的資金積累，也能成為一個離岸的金融中心。這個特點使許多原本并不著名的國家或地區(qū)如盧森堡、拿騷、開曼、巴拿馬、巴林及百慕大等發(fā)展為國際金融中心。3建立了獨特的利率體系歐洲貨幣市場利率較之國內(nèi)金融市場獨特，表現(xiàn)在，其存款利率略高于國內(nèi)金融市場，而放款利率略低于國內(nèi)金融市場。存款利率較高，是因為一方面國外存款的風險比國內(nèi)大，另一方面不受法定準備金和存款利率最高額限制。而貸款利率略低，是因為歐洲銀行享有所在國的免稅和免繳存款準備金等優(yōu)惠條件，貸款成本相對較低，故以降低貸款利率來招徠顧客。存放利差很小，一般為02505，因此，歐洲貨幣市場對資金存款人和資金借款人都極具吸引力。4完全由非居民交易形成的借

52、貸關系歐洲貨幣市場的借貸關系，是外國投資者與外國籌資者的關系，亦即非居民之間的借貸關系。國際金融市場通常有三種類型的交易活動：(1)外國投資者與本國籌資者之間的交易；如外國投資者在證券市場上直接購買本國籌資者發(fā)行的證券 (2)本國投資者與外國籌資者之間的交易；如本國投資者在證券市場上購買外國籌資者發(fā)行的證券 (3)外國投資者與外國籌資者之間的交易。如外國投資者通過某一金融中心的銀行中介或證券市場，向外國籌資者提供資金第一種和第二種交易是居民和非居民間的交易，這種交易形成的關系是傳統(tǒng)國際金融市場的借貸關系。第三種交易是非居民之間的交易，又稱中轉(zhuǎn)或離岸交易，這種交易形成的關系，才是歐洲貨幣市場的借

53、貸關系。5擁有廣泛的銀行網(wǎng)絡與龐大的資金規(guī)模歐洲貨幣市場是銀行間的市場，具有廣泛的經(jīng)營歐洲貨幣業(yè)務的銀行網(wǎng)絡，它的業(yè)務一般都是通過電話、電報、電傳等工具在銀行間、銀行與客戶之間進行；歐洲貨幣市場是以批發(fā)交易為主的市場，該市場的資金來自世界各地，數(shù)額極其龐大，各種主要可兌換貨幣應有盡有，充分滿足了各國不同類型的銀行和企業(yè)對不同期限和不同用途的資金的需求。6具有信貸創(chuàng)造機制歐洲貨幣市場不僅是信貸中介機制，而且是信貸創(chuàng)造機制。進入該市場的存款，經(jīng)過銀行之間的輾轉(zhuǎn)貸放使信用得到擴大，這些貸款如果存回歐洲貨幣市場，便構成了貨幣市場派生的資金來源，把其再貸放出去則形成了歐洲貨幣市場派生的信用創(chuàng)造。4、金融

54、監(jiān)管的理論解釋有哪些及其內(nèi)容。金融監(jiān)管的理論解釋有哪些及其內(nèi)容 答：1、公共利益論 該理論認為：監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公正、不公平和無效率或低效率的一種回應。監(jiān)管被看成是政府用來改善資源配置和收入分配的手段。該理論認為自由的市場機制不能帶來資源的最優(yōu)配置，甚至由于自然壟斷、外部效應和不對稱信息的存在，將導致自由市場的破產(chǎn)。在這種情況下就需要作為社會公共利益代表的政府在不同程度上介入經(jīng)濟過程，通過實施管制以糾正市場缺陷，避免市場破產(chǎn)。 2、特殊利益論 由于 “公共利益論”解釋力的不足，在實證的基礎上，經(jīng)濟學家們提出了特殊利益論。 該理論認為政府管制為被管制者留下了“貓

55、鼠追逐”的余地，從而僅僅保護主宰了管制機關的一個或幾個特殊利益集團的利益，對整個社會并無助益。政府在施行管制的過程中為特殊利益集團所“俘虜”了。監(jiān)管提高的不是社會公眾的利益，而是被監(jiān)管產(chǎn)業(yè)的利益。 3、社會選擇論 是從公共選擇的角度來解釋政府管制的，及政府管制作為政府職能的一部分，是否應該管制，對什么進行管制，如何進行管制等，都屬于公共選擇問題。 4、經(jīng)濟監(jiān)管論 經(jīng)濟監(jiān)管論又叫監(jiān)管經(jīng)濟學，是目前為止較為確切的一種理論，它提出了可檢驗的假設和一系列合乎邏輯的推理。根據(jù)監(jiān)管經(jīng)濟學的觀點，之所以會存在著監(jiān)管的需求，是因為國家可以通過監(jiān)管使得利益集團的經(jīng)濟地位獲得改善。該理論認為政府監(jiān)管通常發(fā)生在市場

56、失靈的領域，其目的是為了保護公眾的利益，提高公共福利。 5、金融風險論 金融業(yè)是特殊的高風險行業(yè)；金融業(yè)有發(fā)生支付危機的連鎖效應；金融體系的風險直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。金融風險的內(nèi)在特性，決定了必須有一個權威機構對金融業(yè)實施監(jiān)管，以確保整個金融體系的安全與穩(wěn)定。5、金融監(jiān)管的成本構成。一、金融監(jiān)管的成本分析金融監(jiān)管成本從理論上來說，指的是金融監(jiān)管部門為了實施有效監(jiān)管，而對監(jiān)管工作從組織、運行、實施所做的必要投入以及由于金融監(jiān)管而使金融業(yè)在業(yè)務發(fā)展及金融創(chuàng)新上受到一定程度的遏制而產(chǎn)生的損失。一般來說，金融監(jiān)管的成本可分為金融監(jiān)管的直接成本和間接成本。（一）金融監(jiān)管的直接成本金融監(jiān)管的

57、直接成本主要反映的是金融監(jiān)管工作中所投入的硬件設施，組織運作以及監(jiān)管人才的培訓及培養(yǎng)。1、監(jiān)管的機構設施、設備配備從我國中央銀行的金融監(jiān)管來說，從人民銀行總行到各縣支行的金融監(jiān)管機構，實行的是垂直領導系統(tǒng)。這一龐大系統(tǒng)，僅從辦公場所、監(jiān)管部門所必備的辦公設備都是一筆龐大的成本投入。2、監(jiān)管活動的組織實施及運作金融監(jiān)管工作的組織實施及運作，包括現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管工作。從中央銀行金融監(jiān)管的實踐來看，每一次現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管工作，尤其是由總行統(tǒng)一組織的全國性現(xiàn)場檢查工作，都必須投人大量的人力、物力和財力。盡管各層次監(jiān)管工作在組織實施及運作中所投人的成本大小不一，但這筆監(jiān)管成本在監(jiān)管活動中是不可或

58、缺的。可以說，只要開展金融監(jiān)管活動，就必然要對監(jiān)管活動在人、財、物上有所投入。3、監(jiān)管的人力資源配備及培養(yǎng)金融監(jiān)管工作為了能夠適應金融業(yè)務的日益發(fā)展和不同類型金融機構的不斷涌現(xiàn)，提高金融監(jiān)管的有效性，就必須要使金融監(jiān)管人員的知識層次和業(yè)務能力、水平不斷提高，尤其是在金融全球化的新形勢下，為同國際金融監(jiān)管接軌，就更需要在金融監(jiān)管的高素質(zhì)人才配備及監(jiān)管人員培訓上加大培訓成本。九十年代以來，我國中央銀行金融監(jiān)管部門利用普華公司對華援助項目，對金融監(jiān)管的各層次監(jiān)管人員進行了信貸資產(chǎn)質(zhì)量、衍生工具、外匯業(yè)務等多方位的業(yè)務知識和技能的培訓。近年來，我國中央銀行金融監(jiān)管部門也利用國內(nèi)培訓、境外培訓等多種手段

59、，加大了對監(jiān)管人員的培訓。這些培訓雖然為我國的金融監(jiān)管隊伍建設和素質(zhì)提高了發(fā)揮了巨大的作用，但投入的巨大監(jiān)管成本也是不容忽視的。（二）金融監(jiān)管的間接成本金融監(jiān)管的間接成本主要是指由于金融監(jiān)管力度的加大，而對被監(jiān)管金融機構業(yè)務人員的激勵，金融機構的業(yè)務發(fā)展以及金融機構的業(yè)務創(chuàng)新等方面有所遏制，而產(chǎn)生一定程度的利益損失。1、監(jiān)管對金融業(yè)務人員的激勵機制作用下降近幾年來，為有效防范和化解金融風險，金融監(jiān)管部門制定了不良貸款責任終身追究制度。從成本理論來分析，這種監(jiān)管嚴格，處罰嚴厲的金融監(jiān)管，對于促進金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展、審慎經(jīng)營起到了積極的作秀，但由于監(jiān)管的種種制度控制和各項處罰措施的實施，也使得對金融

60、機構從業(yè)人員的激勵機制作用下降，對于業(yè)務的發(fā)展和自身效益的提高產(chǎn)生一定程度的影響，如金融機構“懼貸”現(xiàn)象。2、監(jiān)管對金融機構業(yè)務發(fā)展有所牽制1993年以后，通過清理整頓，中央銀行金融監(jiān)管部門制定了更為嚴格的規(guī)章制度，并加大了處罰力度，這種處罰不僅僅包括經(jīng)濟上的處罰，更加大了對責任人的處罰力度，這種嚴格的金融監(jiān)管，雖然有效地遏制了一系列違規(guī)業(yè)務的無節(jié)制發(fā)展，但由于金融業(yè)務不能得到有效運營，如貸款的投放因擔心出現(xiàn)不良而不敢進行。從這一點來說，金融監(jiān)管也使金融業(yè)務發(fā)展受到了一定的牽制，付出了一定程度上的成本代價。3、監(jiān)管對金融機構業(yè)務創(chuàng)新有所遏制從理論上說，金融業(yè)務的創(chuàng)新，可以使金融機構業(yè)務發(fā)展和利

61、益達到一個較佳的層次，但由于在業(yè)務創(chuàng)新過程中，存在諸多不確定的因素，也同樣會帶來一定程度的風險。作為以利益最大化為最終目標的金融機構，要想獲得最大的利益，就必然要進行金融創(chuàng)新。但由于我國金融機構尚未能完全做到真正意義上的“自負盈虧，自擔風險”，缺乏進行金融創(chuàng)新的利益激勵機制。金融機構創(chuàng)新有效益，也有風險，其創(chuàng)新獲得的收益同得到的激勵，在現(xiàn)行體制下。難以做到相互匹配，而金融創(chuàng)新所形成的風險，則要受到金融監(jiān)管部門的嚴厲處罰，兩相比較，金融機構的業(yè)務創(chuàng)新必然會有所遏制，由此而來，也必然會使其利益有所損失。盡管金融機構是否開展金融創(chuàng)新要受多方面因素影響，但同金融監(jiān)管的力度加大，從一定程度上來說也是有關系的。二、金融監(jiān)管的效益分析金融監(jiān)管的效益概括起來說，主要是可以提高金融監(jiān)管自身效益金融機構經(jīng)營效益以及社會經(jīng)濟效益。（一）對金融監(jiān)管自身效益表現(xiàn)在以下三個方面：1、進一步完善監(jiān)管制度由于中央銀行對金融監(jiān)管工作的