企業(yè)財務(wù)報告分析

1、企業(yè)財務(wù)報告分析財政部頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則指出，財務(wù)報告是指企業(yè)對外提供的 反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文 件，財務(wù)報告包括財務(wù)報表和其他應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報中披露的相關(guān)信息和資料。 縱觀各個行業(yè)、企業(yè)的財務(wù)報告，雖然會計核算方式各有差異，報告的內(nèi) 容各有其特點，但圍繞準(zhǔn)則的這一規(guī)定，其財務(wù)報告的內(nèi)容基本上都包括 了財務(wù)報表，報表附注以及財務(wù)情況的相關(guān)說明等主要部分。近年來隨著企業(yè)的改制和生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的需要， 財務(wù)管理工作的內(nèi)涵 發(fā)生了很大的變化，財務(wù)報告分析作為企業(yè)財務(wù)管理工作的一個重要組成 部份，其重要性和作用日漸突現(xiàn)。一個企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況和最終經(jīng) 營成果都體

2、現(xiàn)在財務(wù)報告上，它是企業(yè)經(jīng)營者、股東、債權(quán)人等了解和掌 握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和各項財務(wù)指標(biāo)的重要信息來源。特別是隨著我國資 本市場逐步走向規(guī)范化和理性化，上市公司逐漸增加，各個監(jiān)管部門以及 投資者對公開披露的財務(wù)報告信息提出的質(zhì)量要求越來越高。為適應(yīng)其相 關(guān)要求，財務(wù)人員必須要學(xué)會運用科學(xué)的方法，針對財務(wù)報告的幾個組成 部分，找出其不同的特點以及彼此之間的聯(lián)系， 做出合理準(zhǔn)確的報告分析， 使報表使用者從不同的角度及時了解企業(yè)的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨 勢，做出正確理財?shù)臎Q策。一、財務(wù)報表的分析在財務(wù)報告這一體系中，各個組成部分既是獨立的又是互相制約的， 其中財務(wù)報表中的會計信息是得到初始確認和

3、計量的會計事項；會計報表 附注是對財務(wù)報表中列示項目的進一步的文字描述或明細資料；財務(wù)情況的相關(guān)說明是圍繞著企業(yè)報告期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營狀況及財務(wù)相關(guān)指標(biāo)的文字總 結(jié)。在這三部分中，財務(wù)報表是財務(wù)報告體系中主體和核心部分，是企業(yè) 向外界傳遞會計信息的主要手段。筆者認為對財務(wù)報表的分析應(yīng)該做到：1、要全面地分析財務(wù)報表目前企業(yè)的財務(wù)報表，大致包括財政部規(guī)定的主附表，財務(wù)情況表、 行業(yè)補充表、會計附注表、專項情況表、以及滿足本行業(yè)或集團公司需要 的各種補充表等等。數(shù)量很多，要求不同，表的內(nèi)容涉及面比較廣。但總 的來說，這些表都是用各項財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來體現(xiàn)報告期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果這一主題，因此他們相互之間都有緊

4、密的聯(lián)系。在分析時，如果單獨分析 某個報表，是不足以全面了解一個企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢 的。比如在分析“利潤表”中的營業(yè)收入時，不能只憑“利潤表”上的營 業(yè)收入數(shù)額的大小，就判斷出企業(yè)報告期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營的好壞，因為有些收 入可能是應(yīng)收和預(yù)收的，就是說并不是所有在“利潤表”中實現(xiàn)的收入都 是已經(jīng)收現(xiàn)的，要結(jié)合“資產(chǎn)負債表”中的“應(yīng)收賬款”、“預(yù)收賬款” 科目、“現(xiàn)金流量表”中的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”欄目中的 數(shù)字進行分析，如果本期凈利潤很大，但經(jīng)營活動現(xiàn)金流入很少，則有可 能是應(yīng)收賬款變化的影響，在正常情況下，未來會因款項的收回而增加經(jīng) 營活動的現(xiàn)金流入，如果再結(jié)合會計報表附

5、注中的有關(guān)情況說明分析則效 果會更佳。2、合理地運用財務(wù)比率分析財務(wù)比率是對財務(wù)報表信息進行重新組織、確認的結(jié)果。運用相關(guān)財 務(wù)比率及一些數(shù)學(xué)計算方法把財務(wù)報表中的某些數(shù)據(jù)、 項目聯(lián)系起來分析， 可以評價企業(yè)當(dāng)前和過去的業(yè)績，并預(yù)測業(yè)績在將來是否能夠持續(xù)。財務(wù)比率分析有許多種，就具體目的而言，不同財務(wù)比率的作用是不 同的。對多種比率進行分析比較，可以加深對財務(wù)報表的理解。運用在分 析時，可根據(jù)自己分析的目的來選擇相應(yīng)的比率。同時，可將一定時期比 率與上年同期或同行業(yè)對比，深入分析它們之間的主要差異和原因等，從 多角度來靈活使用。在分析時應(yīng)關(guān)注這樣幾個比率：（1）分析企業(yè)的盈利能力反映企業(yè)盈利能

6、力的指標(biāo)大致有：營業(yè)利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率、主 營業(yè)務(wù)毛利潤率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等等。這些利潤率指標(biāo)都是 企業(yè)最重要的經(jīng)濟效益評價指標(biāo)，通過對這些指標(biāo)的對比分析，可以評價 企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性，了解企業(yè)的盈利水平和生產(chǎn)經(jīng)營管理的重點。比如營業(yè)利潤率，它反映企業(yè)的基本獲利能力，這個指標(biāo)的高低反映 了企業(yè)的經(jīng)營賺取利潤的能力。在分析時要考慮，雖然各行業(yè)利潤率水平 不同，但是一個企業(yè)的營業(yè)利潤率水平在一定時期內(nèi)（比如三年）應(yīng)基本 穩(wěn)定。另外，從公式分析，營業(yè)利潤率 二營業(yè)利潤/營業(yè)總收入*100% 即: 營業(yè)利潤率是營業(yè)利潤與營業(yè)總收入的比值，從指標(biāo)關(guān)系看，營業(yè)利率與 營業(yè)利潤成正比關(guān)系，而

7、營業(yè)利潤率與營業(yè)總收入成反比關(guān)系，即營業(yè)利 潤率大小受兩個因素的在影響，就是說企業(yè)在增加營業(yè)總收入的同時，必 須相應(yīng)的獲得更多的營業(yè)利潤，才能使?fàn)I業(yè)利潤率保持或提高。而營業(yè)利 潤又受主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用等這些主要成本費用項目的影響，通過分析這一比率的變動，可以促使企業(yè)在擴大主營業(yè)務(wù) 收入的同時，注意改進經(jīng)營管理，降低成本費用以進一步提高盈利水平（2）分析成本費用對企業(yè)利潤的影響成本費用是影響企業(yè)經(jīng)營利潤的重要因素，在收入一定的條件下，成 本費用越低，企業(yè)的利潤就越大，對此分析可以利用“利潤表”的有關(guān)項 目計算成本費用利潤率來驗證。同時還需要結(jié)合“主營業(yè)務(wù)收入成本明細 表”

8、、以及“成本費用情況表”、“制造費用明細表”和成本費用類補充 報表作進一步的分析，比較可比產(chǎn)品成本費用變化情況，各成本費用項目 所占的比重和增減原因等等，從而使企業(yè)管理者可以進一步明確影響企業(yè) 盈利能力的主要因素，有的放矢的降低有關(guān)成本費用開支，達到以最小的 投入獲取得最大的產(chǎn)出。（3）資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)分析對于一個企業(yè)來說，各項資產(chǎn)運轉(zhuǎn)能力的強弱，體現(xiàn)了管理者對現(xiàn)有 資產(chǎn)的管理水平和使用效率。資產(chǎn)使用效率越高，周轉(zhuǎn)速度越快，反映 資產(chǎn)的流動性越好，償還債務(wù)的能力越強，企業(yè)的資產(chǎn)得到了充分的利用 資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)主要通過計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等等來體現(xiàn)。其中值得關(guān)

9、注的是：對應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，要重點分析應(yīng) 收帳款的質(zhì)量狀況，應(yīng)收款項收回期限等，分析壞帳準(zhǔn)備核算方法。對于 呆帳和壞帳，還要具體分析其產(chǎn)生的原因；對存貨周轉(zhuǎn)率的分析，主要是 將這一指標(biāo)與同行業(yè)和企業(yè)以前年度同期進行比較，同時還要對影響存貨 周轉(zhuǎn)速度的個別因素進行進一步的分析，如原材料、半成品、產(chǎn)成品等存 貨的余額等，以找出影響存貨周轉(zhuǎn)率水平的根本原因。（4）償債能力分析嚴(yán)格意義上講企業(yè)的償債能力分為償還長、短期借款的能力。流動比 率、速動比率均可以反應(yīng)企業(yè)的短期償債能力。但是短期負債作為一個資 本性來源的整體，企業(yè)總是長期占用著，依據(jù)會計準(zhǔn)則穩(wěn)健性原則，將短 期債務(wù)也包括在負債總額中

10、，用資產(chǎn)負債率這一指標(biāo)綜合反映了企業(yè)償債 能力。無論是流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率，由于不同行業(yè)有不同的要 求，其比率有所不同。比如非生產(chǎn)性企業(yè)，由于存貨較少，流動性資產(chǎn)主 要是現(xiàn)金和變現(xiàn)能力較強的應(yīng)收帳款，這些比率可能較低。而由生產(chǎn)特點 決定的生產(chǎn)周期長、存貨數(shù)量大、應(yīng)收、預(yù)收款項周期較長且數(shù)額較大的企業(yè)，如我們船舶行業(yè)，比率可能要高些，但這些高與低都是相對而言鑒于對企業(yè)資金安全性的考慮，企業(yè)的償債能力也越來越受普遍關(guān)注。 從債權(quán)人的立場看，關(guān)心的是貸款安全，負債率越低，企業(yè)償債越有保證, 從投資者立場看，舉債經(jīng)營解決自身資金不足的困難，可以提高企業(yè)的盈 利能力，資產(chǎn)負債率高也可能說明企業(yè)

11、較好地利用財務(wù)這個杠桿，以較低 的資金成本進行生產(chǎn)經(jīng)營。因此評價企業(yè)的償債能力高低，還要結(jié)合企業(yè) 的實際生產(chǎn)經(jīng)營狀況、投資回報率、所處的競爭環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢和國 家宏觀經(jīng)濟環(huán)境等諸多因素進行。（5）現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量情況反映了企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力，這是近年來倍受關(guān) 注的一個財務(wù)指標(biāo)，現(xiàn)金流量的財務(wù)分析有助于報表使用者掌握企業(yè)在一 定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的信息及變動的原因，預(yù)測未來期間企業(yè)的支付 能力和償還債務(wù)的能力，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量關(guān)系。對現(xiàn)金流量的分析，可以對其他指標(biāo)的分析起到很好的補充作用?，F(xiàn) 金流量比率分析有好多種，比如，將現(xiàn)金流量與營業(yè)收入比。這個指標(biāo)體 現(xiàn)了每實現(xiàn)一

12、元營業(yè)收入所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn) 生現(xiàn)金流量的效果越好，支付能力越強。還有許多如現(xiàn)金凈流量與凈利潤 比等，這些現(xiàn)金流量比率都能處反映企業(yè)凈利潤的收現(xiàn)水平。另外還可以 按照現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)進行分析，通過流入和流出的同期比較，得出更有意 義的信息?，F(xiàn)金流量的分析不僅限于現(xiàn)金流量表，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負債表和利潤表 從多方面分析。判斷一個企業(yè)的現(xiàn)金流入是否強勁，不僅要觀察其現(xiàn)金流 入的金額大小，還要研究其產(chǎn)生現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。比如， 融資租入固定資產(chǎn)，這一活動在發(fā)生的當(dāng)期不會產(chǎn)生現(xiàn)金流量，但是會對 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及未來的現(xiàn)金流量產(chǎn)生重要影響。二、對財務(wù)報表附注的分析財務(wù)報表的

13、附注也稱為披露，報表附注是財務(wù)報告中必不可少的補充， 是報表的有機組成部分，它提高了報表的可理解性。會計報表附注作為會 計報表的重要補充，主要對會計報表不能包括的內(nèi)容或者披露不詳盡的內(nèi) 容作進一步的解釋與說明，它可以幫助報告使用者進一步了解企業(yè)動態(tài)， 從這些附注中找出企業(yè)目前存在的問題和發(fā)展?jié)摿?，從而做出投資決策。我國會計準(zhǔn)則規(guī)定附注應(yīng)當(dāng)披露財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)；重要會計政策 和會計估計及其變更和會計差錯更正的說明；對已在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表中列示的重要項目的進一步說明；或有和 承諾事項、資產(chǎn)負債表日后非調(diào)整事項、需要說明的事項等等。他的主要 作用表現(xiàn)在：第一，彌補財

14、務(wù)報表本身存在著一些固有的局限。根據(jù)會計 準(zhǔn)則，一些資產(chǎn)和負債都需要估計，而估計必然帶有一定的主觀性，比如 固定資產(chǎn)的折舊年限、無形資產(chǎn)攤銷年限、應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計提年限 等等，這些都沒有體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表和利潤表上，為保證財務(wù)報表信息的 完整性和真實性，這些都要體現(xiàn)在報表附注上 。第二，會計報表附注可以 在一定程度上彌補財務(wù)報表所固有的缺陷。比如.貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的 或有負債、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負債等等，雖然這些或有 事項的后果尚需待未來該事項的發(fā)生或不發(fā)生才能予以證實，但必須在附 注中披露，因為這些可以說是企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險。再如關(guān)聯(lián)性交易，企 業(yè)的關(guān)聯(lián)性交易，我們應(yīng)著重

15、了解其交易的實質(zhì)，了解企業(yè)被交換出去的 資產(chǎn)是否是企業(yè)的非重要性資產(chǎn)，而被交易進來的資產(chǎn)是否能在未來給企 業(yè)帶來一定的經(jīng)濟效益等等。三、財務(wù)情況說明的分析財務(wù)情況說明也是財務(wù)會計報告的一個重要組成部分，它是企業(yè) 報告 期間內(nèi)的一個基本情況的綜合性評價。報表使用者通過閱讀會計報表和會 計報表附注已經(jīng)對企業(yè)的財務(wù)狀況已有了比較具體的了解。財務(wù)情況說明 就是更全面的說明有企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營狀況，它不是閱讀和分析會計報表的 基礎(chǔ)，而是閱讀和分析會計報表的總結(jié)。它為報告使用者了解、觀察、考核、評價其報告期內(nèi)的企業(yè)基本概況、經(jīng)營業(yè)績和生產(chǎn)經(jīng)營狀況提供重要 的全面的依據(jù)。企業(yè)財務(wù)情況說明的內(nèi)容主要涉及企業(yè)的生產(chǎn)

16、經(jīng)營、財務(wù)管理、戰(zhàn)略 發(fā)展目標(biāo)等等方面。對于財務(wù)說明要注重掌握：第一，企業(yè)基本概況，如 企業(yè)規(guī)模、生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品品種、產(chǎn)量情況，固定資產(chǎn)的投入、竣工，企 業(yè)新產(chǎn)品、新工藝新和科研技術(shù)投入情況等。第二，企業(yè)當(dāng)年產(chǎn)品完工情 況、營業(yè)收入、利潤總額實現(xiàn)情況以及與上年比較的變化，以此來了解企 業(yè)的產(chǎn)品的技術(shù)含量和市場競爭力，以便判斷企業(yè)主營業(yè)務(wù)在同行業(yè)中的 地位和發(fā)展前景。第三，企業(yè)現(xiàn)金流量、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化情況、資產(chǎn)負 債率及所有者權(quán)益的增減。第四，企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營方針目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃 等等。另外，近幾年根據(jù)會計準(zhǔn)則以及國資委監(jiān)管工作專項信息要求，還 增加了專項財務(wù)信息說明。比如：期初重大調(diào)整事項說明

17、、非經(jīng)常性損益 的說明、資產(chǎn)損失管理情況的說明、政府補助情況的說明、承諾事項的說 明、高風(fēng)險業(yè)務(wù)的說明、人工成本情況的說明國有資本保值增值的情況等財務(wù)報告分析方法很多，除了前面所述的方法外還有對比分析法、趨 勢分析法等等。但是各種分析方法在某些地方也存在一定的局限性，比如 “營業(yè)收入”的財務(wù)數(shù)據(jù)比較，一般都做同行業(yè)比較和企業(yè)歷史同期比較, 但同行業(yè)由于各企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營比例不同，其比較缺乏一定的合理性；而歷 史同期比較，其歷史數(shù)據(jù)只能代表過去，經(jīng)營環(huán)境是變化的，今年比去年 提高了，不一定說明已經(jīng)達到該達到的水平了等等。還需要我們做全面的 綜合的、系統(tǒng)的分析比較，才能反應(yīng)企業(yè)真實的生產(chǎn)經(jīng)營情況?？傊?/p>

18、，財務(wù)報告分析是一項非常重要和細致的工作，我們要在認真學(xué) 習(xí)企業(yè)會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)之上，還要充分了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，要真正掌 握財務(wù)指標(biāo)涵義和企業(yè)會計核算的特點，積極做好這項工作，并使之日趨以上是本人的一點工作總結(jié)，旨在與大家互相交流學(xué)習(xí)大連船用柴油機有限公司王志遠 When you are old and grey and full of sleep,And nodding by the fire, take dow n this book,And slowly read, and dream of the soft lookHow many loved your mome nts of gl

19、ad grace,And loved your beauty with love false or true,But one man loved the pilgrim soul in you.And loved the sorrows of your cha nging face;And bending dow n beside the glow ing bars,Murmur, a little sadly, how love fledAnd paced upon the mountains overheadAnd hid his face amid a crowd of stars.The furthest dista nee in the worldIs not betwee n life and deathBut whe n I sta nd in front of youYet you don't know thatI love you.The furthest dista nee in the worldIs not whe n I sta nd in front of youYet you can'