《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》練習(xí)題

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析練習(xí)題一、單選題1.杜邦分析法以股東權(quán)益報(bào)酬率為龍頭，以總資產(chǎn)利潤率為核心核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)的（ C  ）A.償債能力及其前因后果 B.營運(yùn)能力C.獲利能力及其前因后果 D.財(cái)務(wù)狀況2.杜邦分析法的中心指標(biāo)是（ B ） A資產(chǎn)報(bào)酬率 B.凈資產(chǎn)報(bào)酬率 C.可持續(xù)增長率 D.銷售利潤率3.從全方位的角度對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的分析主體是（ B ） A投資者 B.經(jīng)營者 C.債權(quán)人 D.中介機(jī)構(gòu)4.確定企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)是（ C ）A 資產(chǎn)利潤率 B 權(quán)益利潤率 C 銷售毛利率 D 成本利潤率5.某企業(yè)現(xiàn)金5 萬，銀行存款80萬，短期有價(jià)證券50萬，應(yīng)收帳款40萬，存貨

2、120萬，流動(dòng)負(fù)債200萬，則該企業(yè)的保守速動(dòng)比率為（ D ）A 0.55 B 0.75 C1.25 D0.8756.在杜邦分析中，假設(shè)其它條件不變，下列說法錯(cuò)誤的是（ D ）A權(quán)益乘數(shù)大則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 B.權(quán)益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)報(bào)酬率大C權(quán)益乘數(shù)等于權(quán)益比率的倒數(shù) D.權(quán)益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大7.資產(chǎn)負(fù)債率為25，則權(quán)益乘數(shù)為（ B ）。A.75 B.1.33 C.4 D.0.19 8.采用流動(dòng)比率評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力屬于（ C ）A 因素分析法 B橫向比較法C比率分析法 D連環(huán)替代法9.資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目排列的依據(jù)是（ D ）A項(xiàng)目的重要性 B項(xiàng)目的收益性C項(xiàng)目的時(shí)間性 D項(xiàng)目的流動(dòng)性10.

3、企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于（ C ）A投資人 B經(jīng)營者C短期債權(quán)人 D長期債權(quán)人11.分析企業(yè)的速動(dòng)比率，可以判斷企業(yè)的（ B ）A長期償債能力 B短期償債能力C盈利能力 D營運(yùn)能力12.如果流動(dòng)比率大于1，則下列結(jié)論成立的是（ C ） A速動(dòng)比率大于1 B現(xiàn)金比率大于1 C營運(yùn)資金大于0 D短期償債能力絕對(duì)有保障13.在計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，之所以要扣除存貨等項(xiàng)目，是由于（ D ）A這些項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)較大 B這些項(xiàng)目質(zhì)量難以保證C這些項(xiàng)目數(shù)量不易確定 D這些項(xiàng)目變現(xiàn)能力較差14.某企業(yè)庫存現(xiàn)金2萬元，銀行存款78萬元，交易性金融資產(chǎn)90萬元，待攤費(fèi)用10萬元，應(yīng)收帳款40萬元，存貨110萬元，

4、流動(dòng)負(fù)債400萬元。據(jù)此，計(jì)算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（ A ）A、0.425 B、0.845C、0.545 D、0.5715.某企業(yè)期初存貨200萬元，期末存貨300萬元，本期產(chǎn)品銷售收入為1500萬元，本期產(chǎn)品銷售成本為1000萬元，則該存貨周轉(zhuǎn)率為（ B ）A、3.3次 B、4次C、5次 D、6次16.某企業(yè)稅后凈利為67萬元，所得稅率33%，利息費(fèi)用為10萬元，則該企業(yè)利息保障倍數(shù)為（ A ）A、11 B、7.7C、6.7 D、1017企業(yè)收益的主要來源是（A ）。A經(jīng)營活動(dòng)B投資活動(dòng)C籌資活動(dòng)D投資收益18企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為180天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天，

5、則簡化計(jì)算營業(yè)周期和現(xiàn)金營業(yè)周期分別為（ C ）天。A90 180 B180 230 C270 230 D360 31019可以分析評(píng)價(jià)長期償債能力的指標(biāo)是（ D ）。A存貨周轉(zhuǎn)率B流動(dòng)比率C保守速動(dòng)比率D固定支出償付倍數(shù)20甲公司報(bào)表所示：2000年末無形資產(chǎn)凈值為24萬元，負(fù)債總額為1478萬元，所有者權(quán)益總額為2490萬元。計(jì)算有形凈值債務(wù)率為（ C）。A 55.4 B 59.35 C 59.93D60.3221乙公司某年末資產(chǎn)總額為19800000元，負(fù)債總額為10512000元，計(jì)算產(chǎn)權(quán)比率為（A ）。A1.16B0.54 C0.46 D0.8622丙公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標(biāo)為

6、16，資產(chǎn)負(fù)債率調(diào)整為45.5，則其資產(chǎn)凈利率應(yīng)達(dá)到（B ）%。A7.28B8.72 C16D2023資產(chǎn)運(yùn)用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和（ B ）。A完整性B充分性C真實(shí)性D流動(dòng)性24丁公司2001年的主營業(yè)務(wù)收入為60111萬元，其年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為（ D）。A8.83次,40.77天B6.99次，51.5 天C8.83次，51.5 天D7.8次，46.15天25.注冊(cè)會(huì)計(jì)師可能對(duì)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告提出的意見中，屬于有利意見的是（ A）。A無保留意見 B有保留意見C否定意見 D拒絕表示意見26銷售毛利率（ B）1。A變動(dòng)

7、成本率B銷售成本率C成本費(fèi)用率D銷售利潤率27企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2，則凈資產(chǎn)收益率為（ C ）。A12.6B6.3 C25D1028.利潤表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間（ A ）的財(cái)務(wù)報(bào)表。A.經(jīng)營成果 B.財(cái)務(wù)狀況 C.現(xiàn)金流量 D.所有者權(quán)益變動(dòng)29.為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)的職工薪酬應(yīng)計(jì)入（ D ）。A.財(cái)務(wù)費(fèi)用 B.營業(yè)外支出 C.管理費(fèi)用 D.銷售費(fèi)用30.企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定而應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益的各項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)的凈收益或凈損失，應(yīng)計(jì)入（ C ).A.營業(yè)外支出 B.資產(chǎn)減值損失 C.公允價(jià)值變動(dòng)凈收益 D.投資凈收益31.

8、企業(yè)進(jìn)行短期投資的資金來源，主要是（ D ）A、銀行借款 B、上級(jí)撥款C、生產(chǎn)資金 D、暫時(shí)閑置資金32.下列財(cái)務(wù)比率中，不能反映企業(yè)短期償債能力的是（C ）A. 現(xiàn)金比率 B.流動(dòng)比率 C. 資產(chǎn)負(fù)債率 D. 速動(dòng)比率33.衡量企業(yè)到期償債能力的最直接指標(biāo)是（ D ）A資產(chǎn) B.流動(dòng)資產(chǎn) C.存貨 D.現(xiàn)金34.如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為50%，則意味著（ C ）A只存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B.只存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) C.存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D.沒有任何風(fēng)險(xiǎn)35.反映企業(yè)資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)是（ B ）。A速動(dòng)比率 B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C.產(chǎn)權(quán)比率 D銷售凈利率36.息稅前利潤是指（ B ）A .營業(yè)

9、利潤與利息支出之和 B.利潤總額與利息支出之和C .利潤總額與利息收入之和 D.凈利潤與利息支出之和二、多選題：1. 債權(quán)人最關(guān)心的財(cái)務(wù)比率有（ BC ） A.權(quán)益乘數(shù) B流動(dòng)比率 C產(chǎn)權(quán)比率 D銷售利潤率 E 凈資產(chǎn)報(bào)酬率2.影響變現(xiàn)能力的表外因素有（ ABCDE ） A可動(dòng)用的銀行存款指標(biāo) B準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) C.企業(yè)的聲望 D或有負(fù)債 E經(jīng)營租賃3.反映企業(yè)對(duì)債權(quán)人利益保障程度的指標(biāo)有（ ABCE ）A資產(chǎn)負(fù)債率 B.利息保障倍數(shù) C.產(chǎn)權(quán)比率D資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 E.有形凈值債務(wù)率4.下列屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（ ABCDE ）A貨幣資金 B.短期投資 C.應(yīng)收票據(jù) D.應(yīng)收帳款 E.其它應(yīng)收

10、款5反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有  （ ABCDE ）  A資產(chǎn)利潤率 B.資本金利潤率 C.銷售利潤率D成本費(fèi)用利潤率     E.凈值報(bào)酬率  6.提高資產(chǎn)凈利率的措施有（ ABCD )A擴(kuò)大銷售 B提高售價(jià) C.降低成本 D.減少資金占用 E.加大權(quán)益乘數(shù)7.反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有（ ACD ）A.流動(dòng)比率 B.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 C.速動(dòng)比率 D.現(xiàn)金比率 8.能夠分析企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有（ ABCD ）A.利息保障倍數(shù) B.資產(chǎn)負(fù)債率 C.產(chǎn)權(quán)比率 D.有形凈值債務(wù)率9.下列指標(biāo)

11、越高，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)（ CD ）。A. 產(chǎn)權(quán)比率 B.資產(chǎn)負(fù)債率 C.利息保障倍數(shù) D.營運(yùn)資金與長期負(fù)債比率10若流動(dòng)比率過高，意味著企業(yè)存在著以下可能（ ABC ） A現(xiàn)金閑置 B.存貨積壓 C.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)緩慢 D償債能力差 E.應(yīng)收帳款政策較為嚴(yán)厲11.反映企業(yè)資產(chǎn)管理效果的財(cái)務(wù)比率主要有（ ACE ）A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.營業(yè)周期 C.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率D.速動(dòng)比率 E.存貨周轉(zhuǎn)率12.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，則（ CDE ）A.存貨周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)資金需要越少 B.收帳越迅速，帳齡期限越長C.流動(dòng)資產(chǎn)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng) D.帳款回收率越高，收款費(fèi)用和壞賬損失越低 E.帳款周轉(zhuǎn)

12、次數(shù)越多，企業(yè)管理效率越高13.營業(yè)周期越短，說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力越強(qiáng)，資產(chǎn)的流動(dòng)性（ AD ）A.越強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低 B.越低，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低C.流動(dòng)資產(chǎn)的占用相對(duì)越多 D.流動(dòng)資產(chǎn)的占用相對(duì)越少14.對(duì)股東權(quán)益報(bào)酬率具有決定性影響的因素包括（ ADE ）A.銷售凈利率 B.主權(quán)資本凈利率 C.總資產(chǎn)利潤率 D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 E.權(quán)益乘數(shù)15.反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)比率主要有（ AB ）。A.資產(chǎn)負(fù)債率 B.產(chǎn)權(quán)比率 C.流動(dòng)比率 D.有形凈值債務(wù)比率16.提高股東權(quán)益報(bào)酬率的根本途徑在于（ ABCDE ）A、擴(kuò)大銷售，改善經(jīng)營結(jié)構(gòu) B、節(jié)約成本費(fèi)用開支C、合理資源配置 D、加速資金周

13、轉(zhuǎn) E、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)17.速動(dòng)比率大于1，有可能說明（ AB  ）A.流動(dòng)負(fù)債有較多的速動(dòng)資產(chǎn)作保證 B.企業(yè)有足夠的能力償還流動(dòng)負(fù)債C.企業(yè)將依賴出售存貨或舉新債來償債 D.企業(yè)擁有較多現(xiàn)金E.企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)速度可能較快18.權(quán)益乘數(shù)在數(shù)值上等于 （ BDE ）   A1/（1-產(chǎn)權(quán)比率） B1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率） C1+產(chǎn)權(quán)比率D資產(chǎn)/所有者權(quán)益 E資產(chǎn)/凈資產(chǎn)19.對(duì)企業(yè)來說，下列指標(biāo)屬于正指標(biāo)的有 （ BDE ）   A負(fù)債比率B凈資產(chǎn)報(bào)酬率 C產(chǎn)權(quán)比率 D銷售凈利率 E存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 

14、;   20影響營業(yè)利潤率的因素主要包括兩項(xiàng)，即（ DE）。A其他業(yè)務(wù)利潤B資產(chǎn)減值準(zhǔn)備C財(cái)務(wù)費(fèi)用D主營業(yè)務(wù)收入E營業(yè)利潤三、判斷題 1.從投資者角度而言，總是希望資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。（ ）2.在其它因素不變的情況下，增加存貨會(huì)使流動(dòng)比率與速動(dòng)比率同向變化。（ ）3.在其它因素不變情況下，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與凈資產(chǎn)報(bào)酬率成正比。（ ）4.存貨周轉(zhuǎn)率越高表明企業(yè)的存貨管理效率越高。（ ）5.當(dāng)企業(yè)大量使用現(xiàn)金結(jié)算方式進(jìn)行銷售時(shí)，考核應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率不具有現(xiàn)實(shí)意義。（ ）6.杜邦分析法的核心指標(biāo)是資產(chǎn)報(bào)酬率。（ ）7.流動(dòng)比率可用同行業(yè)不同企業(yè)，以及本企業(yè)不同時(shí)期的比較。（ ）

15、8.財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是財(cái)務(wù)比率分析。（ ）9. 債權(quán)人通常不僅關(guān)心企業(yè)償債能力比率，而且關(guān)心企業(yè)盈利能力比率。（ ）10流動(dòng)比率是評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。（ ）11從穩(wěn)健性角度考慮，現(xiàn)金比率用于衡量企業(yè)償債能力最為保險(xiǎn)。（ ）12在收入一定的情況下，壓縮流動(dòng)資產(chǎn)比壓縮固定資產(chǎn)容易。（ ）13固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算以凈值為基礎(chǔ)，可以真實(shí)反映占用在固定資產(chǎn)上的資金量。（ ）14.現(xiàn)金比率的提高不僅增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，也會(huì)使機(jī)會(huì)成本增加。（ ）15.采用比率分析法，可以分析引起變化的主要原因，并可預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展前景。 （ ）16.財(cái)務(wù)分析的不同主體由于利益傾向的差異，決定了在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，不

16、會(huì)存在共同的要求。（ ）17.在采用因素分析法時(shí)，既可以按照各因素的依存關(guān)系排列成一定的順序并依次替代，也可以任意顛倒順序，其結(jié)果是相同的。（ ）18.產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)投資者權(quán)益對(duì)債權(quán)人的保障程度，該比率越高，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。 （ ）19.一般而言，利息保障倍數(shù)越大表明企業(yè)可以償還債務(wù)的可能性也越大。 （ ）四、案例分析題1.康達(dá)公司材料統(tǒng)計(jì)資料見下表：要求：用連環(huán)替代法計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)材料消耗總額的影響，并作出分析評(píng)價(jià)?？颠_(dá)公司材料消耗統(tǒng)計(jì)資料1.解：（1）確定分析對(duì)象材料消耗總額實(shí)際數(shù)-材料消耗總額計(jì)劃數(shù)=135000-112000=23000（元）（2）進(jìn)行因素分析材料消耗總

17、額=產(chǎn)品產(chǎn)量*單位產(chǎn)品材料消耗*材料單價(jià)所以影響材料消耗總額計(jì)劃完成情況的因素有三個(gè)計(jì)劃指標(biāo)：280*50*8=11200（元）第一次替換：300*50*8=120000（元）由于產(chǎn)量變動(dòng) 11200-120000=8000（元）第二次替換：300*45*8=108000（元）由于單位產(chǎn)品材料消耗變動(dòng)影響 108000-120000=-12000（元）第三次替換： 300*45*10=135000（元）由于材料單價(jià)變動(dòng)影響 135000-108000=27000（元）（3）分析評(píng)價(jià) 材料消耗總額超出計(jì)劃23000元，影響因素有三個(gè)，均不同程度發(fā)生變化，有不利影響，也有有利影響。產(chǎn)品產(chǎn)量增加使材

18、料消耗總額增加-正常 單位產(chǎn)品材料消耗降低使材料消耗總額減少-成績 材料單價(jià)提高使材料消耗總額增加 既受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響也受采購成本控制匯總?cè)缦拢河绊懸蛩?影響程度產(chǎn)品產(chǎn)量提高 +8000單位產(chǎn)品材料消耗降低 -12000材料單價(jià)提高 +27000綜合影響 +230002. 順達(dá)公司有關(guān)資料顯示：1999年利潤總額為3838萬元，利息費(fèi)用為360萬元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本化利息470萬元，2000年利潤總額為4845萬元，利息費(fèi)用為1020萬元。要求計(jì)算并分析利息償付倍數(shù)。解：1999年利息償付倍數(shù)=（3838+360+470）/（360+470）=5.62 

19、0;  2000年利息償付倍數(shù)=（4845+1020）/1020=5.753.遠(yuǎn)方公司是一上市公司，2000年的資產(chǎn)負(fù)債表簡要如下：資產(chǎn)負(fù)債表2000年12月31日       單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)655流動(dòng)負(fù)債290固定資產(chǎn)1570長期借款540應(yīng)付債券200無形資產(chǎn)5.5其他長期負(fù)債25遞延資產(chǎn)7.5長期負(fù)債合計(jì)765其他長期資產(chǎn)5股東權(quán)益1188資產(chǎn)總計(jì)2243負(fù)債及股東權(quán)益2243    要求：計(jì)算該公司的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率，并對(duì)該企業(yè)的長期償

20、債能力作出評(píng)價(jià)。解：資產(chǎn)負(fù)債率=（765+290）/2243=47.04%    產(chǎn)權(quán)比率=（765+290）/1188=88.80%    有形凈值債務(wù)率=（765+290）/（1188-5.5）=89.22%4.飛天公司某年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下： 資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：飛天公司 2007年12月31日 萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額貨幣資金50應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款（1）長期負(fù)債（5）存貨（2）實(shí)收資本100固定資產(chǎn)（3）留存收益100資產(chǎn)合計(jì)（4）負(fù)債及所有者權(quán)益（6）其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：長期負(fù)債

21、與所有者權(quán)益之比：0.5； 銷售毛利率：10% ； 存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）：9次；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為20（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按360天計(jì)算）；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）：2.5次要求：利用資產(chǎn)負(fù)債表中已有的數(shù)據(jù)和以上已知資料計(jì)算表中空缺的項(xiàng)目金額。解：（1） 所有者權(quán)益=100+100=200長期負(fù)債=200*0.5=100（2） 負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)=200+（100+100）=400（3） 資產(chǎn)合計(jì)=400（4） 營業(yè)收入/資產(chǎn)總額=2.5=營業(yè)收入/400營業(yè)收入=400*2.5=1000營業(yè)成本=（1-銷售毛利率）*營業(yè)收入=（1-10%）*1000=900營業(yè)成

22、本/存貨=9=900/存貨存貨=900/9=100 (5)應(yīng)收賬款=1000/20=50 (6)固定資產(chǎn)=資產(chǎn)合計(jì)-貨幣資金-應(yīng)收賬款-存貨=400-50-100=2005.雨天公司案例雨天公司為鋼鐵制品公司，具有30多年的生產(chǎn)歷史，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷國內(nèi)外市場(chǎng)。但是，近5年中，國外同類進(jìn)口產(chǎn)品不斷沖擊國內(nèi)市場(chǎng)，由于進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格較低，國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)它們的消費(fèi)持續(xù)增長；國外制造商憑借較低的勞動(dòng)力成本和技術(shù)先進(jìn)的設(shè)備，其產(chǎn)品的成本也較低。同時(shí)，市場(chǎng)上越來越多的日用制品都采用了鋁、塑料等替代性材料，雨天公司前景并不樂觀。對(duì)此，公司想通過一項(xiàng)更新設(shè)備計(jì)劃來增強(qiáng)自身的競(jìng)爭力，擬投資800萬元的新設(shè)備。投產(chǎn)后，產(chǎn)品質(zhì)量

23、將提高，產(chǎn)品質(zhì)量將得到進(jìn)一步的改善，產(chǎn)品單位成本將會(huì)降低。公司2007年有關(guān)財(cái)務(wù)資料如表2-1、2-2、2-3所示。表2-1 雨天公司利潤表2007年度 萬元 項(xiàng)目 金額營業(yè)收入減：營業(yè)成本毛利減：營業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用折舊費(fèi)用營業(yè)利潤減：利息費(fèi)用稅前凈利潤減：所得稅（40%）稅后凈利潤25375001852000685500325000208000760007650046500300001200018000 表2-2 雨天公司資產(chǎn)負(fù)債表 2007年12月31日資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金應(yīng)收賬款存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原價(jià)減：累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值120503

24、81950381722.5775722.5845853.5174000671853.512500402778350312.5765590.51046909.5250000796909.5流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)提費(fèi)用長期負(fù)債負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益股本資本公積留存收益所有者權(quán)益合計(jì)18500020025050541350000785701750009687549000066187515550011500037500582625890625750009687550000671875資產(chǎn)總計(jì)14475761562500負(fù)債與所有者權(quán)益144757615625002-3 雨天公司歷史財(cái)務(wù)比率如下：財(cái) 務(wù)

25、 比 率年份行業(yè)平均水平200520062007流動(dòng)比率速動(dòng)比率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)1.71.05.25045.8%2.21. 80.95.05554.3%1.91.51.210.24624.5%2.5分析要求：（1） 07年公司各財(cái)務(wù)比率；（2） 通過橫向與縱向?qū)Ρ确治龉镜目傮w財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能力和盈利能力分別進(jìn)行分析；（3） 認(rèn)為采用何種籌資方式更新設(shè)備。解答：（1） 雨天公司2007年短期償債能力指標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn) 765590.5存貨 350312.5流動(dòng)負(fù)債 308000流動(dòng)負(fù)債=765590.5/308000=2.49速動(dòng)比率=（765590.5-

26、350312.5）/308000=1.35（2） 雨天公司2007年長期償債能力指標(biāo)資產(chǎn)總額 1562500負(fù)債總額 890625利息費(fèi)用 46500息稅前利潤 76500資產(chǎn)負(fù)債率=890625/1562500=57%已獲利息倍數(shù)=76500/46500=1.65（3） 雨天公司2007年資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)應(yīng)收賬款存貨381950381722.5402778350312.5年?duì)I業(yè)收入：2537500萬元年?duì)I業(yè)成本：1852000萬元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/【2537500/（381950+402778）/2】=55.64存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=1852000/【（381722.5+35

27、0312.5）/2】=5.06（4） 雨天公司歷史和同業(yè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)如表雨天公司歷史財(cái)務(wù)率財(cái) 務(wù) 比 率年份行業(yè)平均水平200520062007流動(dòng)比率速動(dòng)比率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)1.71.05.25045.8%2.21. 80.95.05554.3%1.92.491.355.0655.6757%1.651.51.210.24624.5%2.5（5） 雨天公司財(cái)務(wù)狀況分析A. 雨天公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率呈上升趨勢(shì)且高于行業(yè)平均值，但結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分析可知，本年度流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較前兩年有所上升，主要是公司應(yīng)收賬款增加和流動(dòng)負(fù)債下降所致。而公司應(yīng)收

28、賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率呈逐年下降且低于行業(yè)平均值，表明公司應(yīng)收賬款和存貨管理方面存在嚴(yán)重問題，這將會(huì)對(duì)公司償債能力和盈利能力產(chǎn)生不利影響。B. 雨天公司資產(chǎn)負(fù)債率呈逐年上升趨勢(shì)且高于行業(yè)平均值，表明公司負(fù)債偏高，再舉債將面臨困難，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。C. 已獲利息倍數(shù)逐年下降且低于行業(yè)平均值，主要是公司負(fù)債偏高，盈利能力不強(qiáng)所致，表明公司長期償債能力可能會(huì)有問題。D. 為了提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品競(jìng)爭性和盈利水平，應(yīng)該進(jìn)行設(shè)備的更新改造。鑒于上述分析可知，雨天公司已處于高負(fù)債的運(yùn)作，因此，公司更新設(shè)備的資金可考慮采用主權(quán)資本，根據(jù)公司資產(chǎn)負(fù)債表可知，公司有5個(gè)億的留存收益，所以，可考慮

29、運(yùn)用留存收益來更新改造設(shè)備。6、豐華公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的部分項(xiàng)目有關(guān)資料如下：貨幣資金為120萬元；流動(dòng)負(fù)債合計(jì)為200萬元；本期到期應(yīng)付票據(jù)為15萬元；本期到期長期負(fù)債為17萬元；本期應(yīng)付現(xiàn)金股利為14萬元；凈利潤為160萬元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為84萬元；流通股股數(shù)為400萬股。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，計(jì)算下面幾個(gè)與現(xiàn)金流量相關(guān)的財(cái)務(wù)比率：現(xiàn)金比率；償還到期債務(wù)比率；現(xiàn)金股利保障倍數(shù)；每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量；每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈收益比率。解： 現(xiàn)金比率=120/200=0.6償還到期債務(wù)比率=84/（15+17）=2.625現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=84/14=6每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量=84/

30、400=0.21每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈收益比=84/160=0.5257、華日公司2004年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為762萬元，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有關(guān)資料為：流動(dòng)負(fù)債為2025萬元，長期負(fù)債為4978萬元，主營業(yè)務(wù)收入為9000萬元，總資產(chǎn)為70200萬元，當(dāng)期固定資產(chǎn)投資額為536萬元，存貨增加200萬元（其他經(jīng)營性流動(dòng)項(xiàng)目不變），實(shí)現(xiàn)利潤8008萬元（其中非經(jīng)營損益1000萬元、非付現(xiàn)費(fèi)用1500萬元），分配優(yōu)先股利782萬元，該公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為50800萬股。要求計(jì)算下列財(cái)務(wù)比率：現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比、債務(wù)保障率、每元銷售現(xiàn)金凈收入、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、現(xiàn)金流量適合比率和現(xiàn)金股

31、利保障倍數(shù)。解：現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=762÷2025×100%=37.63%債務(wù)保障率=762÷（2025+4978）×100%=10.88%每元銷售現(xiàn)金凈收入=762÷9000=0.085元全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=762÷70200×100%=1.09%現(xiàn)金流量適合比率=762÷（536+200+782）×100%=50.20%現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=762÷782=0.978、明光公司2007年的現(xiàn)金凈流量如表所示：項(xiàng)目2007年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額886投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-456籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-120匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額0現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額310另外該公司2007年的流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債分別為1000萬元、500萬元，支付現(xiàn)金股利280萬元，支付利息160萬元，2007年到期債務(wù)本金300萬元，用于資本性支出700萬元，實(shí)現(xiàn)利潤2800萬元，所得稅稅率為40%，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為2000萬元。要求：（1）根據(jù)上述資料分別計(jì)算現(xiàn)金毛利率，從現(xiàn)金凈流量的組成觀察分析該公司所處發(fā)展時(shí)期和競(jìng)爭實(shí)力。（2）根據(jù)上述資料計(jì)算現(xiàn)金充分性比率，并分析該公司的支付能力。（