論我國民間融資的法律規(guī)制

1、論我國民間融資的法律規(guī)制法學(xué)081班：杰克洛 指導(dǎo)教師：王博（陜西科技大學(xué)管理學(xué)院陜西西安710021）摘 要：民間融資隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著不斷興旺的趨勢。它能夠促進(jìn)地方企業(yè)的發(fā)展，有利于減輕我國 金融體系的信貸需求壓力，改善我國的融資結(jié)構(gòu)。但其在一定程度上存在著一定的金融風(fēng)險(xiǎn)和法律問 題。為此，法律應(yīng)該尋求規(guī)范化的模式，完善對(duì)民間融資行為的監(jiān)管。關(guān)鍵詞：民間融資，借貸，合法化，金融機(jī)構(gòu)discussion on legal regulation of private financing in chinaabstract： private financing with the trend of

2、economic boom in the development has continued.lt can promote the development of local enterprises, to relieve pressure on the credit demand of china's financial system, improve our financial structure but, to some extent there is a certain degree of financial risks and legal issues. to this end

3、, the law should seek the standardization of model, perfect on governmental financing behavior of supervision.key words:private financing , lending and borrowing business, legalization , financial institutions作為最原始的融資方式，民間資本融資一直是個(gè)人投資創(chuàng)業(yè)的主耍融資方式，也是中小企業(yè)最基 本的原始資本和創(chuàng)業(yè)資本的來源。市場經(jīng)濟(jì)越成熟，民營經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，民間資金必然以一定的方式進(jìn)入 投融

4、資領(lǐng)域，以直接投融資的方式滿足正式金融機(jī)構(gòu)不可能包攬的企業(yè)和群眾在生產(chǎn)和生活中的融資 需求。尤其是在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，民間融資仍很活躍。探討如何對(duì)其進(jìn)行法律規(guī)范仍是一個(gè)很有意 義的話題。1民間融資的現(xiàn)狀所謂的民間資本融資是指在國家法定金融機(jī)構(gòu)之外，出資人與受資人之間以取得高額利息與取得 資金使用權(quán)并支付約定利息為忖的，采用民間借貸、企業(yè)內(nèi)部集資、民間票據(jù)貼現(xiàn)融資和民間有價(jià)證 券融資等形式暫時(shí)改變資金所有權(quán)的金融行為。依據(jù)融資主體和融資方式的不同，民間融資大致分為以下兒種形式：一是民間借貸，主要是個(gè)人 之間或企業(yè)與個(gè)人之間的借貸行為；二是民間中介借貸，如過去的地下錢莊、標(biāo)會(huì)和基金會(huì)以及現(xiàn)在 的擔(dān)

5、保公司、財(cái)務(wù)咨詢公司等新型的民間借貸組織;三是企業(yè)內(nèi)部集資；四是融資租賃；五是私募基金 等。當(dāng)前的民間融資己表現(xiàn)出主體廣泛性和手段復(fù)雜性的基本特征。從目前情況來看，在中小企業(yè)較多的浙江省民間融資活動(dòng)比較繁榮。尤其是1998年以后，由于經(jīng) 濟(jì)增長大大超前于金融體制改革，私營企業(yè)的快速發(fā)展一方面沉淀了大量資金，一方面又有太多企業(yè) 和項(xiàng)目需要融資，而現(xiàn)有金融體系無法滿足，導(dǎo)致浙江地下金融規(guī)模急速擴(kuò)張。到了 20052006年，人 民幣升值、持續(xù)的低利息，以及房地產(chǎn)和資本市場的暴利，浙江地下金融再次進(jìn)入活躍期。至2006年 底，根據(jù)中國人民銀行杭州中心支行匯總?cè)「魇小⒌刂行闹猩蠄?bào)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)保守估算

6、，全省民間融 資規(guī)模在1300- 1500億元左右，而這個(gè)數(shù)字在2004年根據(jù)央行的抽樣調(diào)查僅為550億元。根據(jù)人民 銀行杭州中心支行調(diào)查。2008年樣本民間融資違約率為13.64%,比2007年提高了 2. 25個(gè)百分點(diǎn)?？偟膩碇v，我國民間融資參與范圍廣，參與主體相對(duì)集中。從行業(yè)來看，民間金融涵蓋了農(nóng)業(yè)、制 造業(yè)、建筑業(yè)、商貿(mào)餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)；從企業(yè)方面看，多為有銀行貸款的中小企業(yè)；從家庭方 面看，主要是農(nóng)村居民。由于缺乏完善的法律規(guī)制，因民間融資引起的法律糾紛也在不斷增加。2民間融資發(fā)展的原因分析民間融資之所以會(huì)快速的發(fā)展起來一方面是因?yàn)樗旧韺?duì)經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用。首先，民間融資是銀 行

7、融資的補(bǔ)充。它能夠充分吸引社會(huì)上閑散的資金，同時(shí)給予資金提供者高于銀行利率的冋?qǐng)?bào)。其次, 民間融資活躍了金融市場，促進(jìn)了社會(huì)生產(chǎn)和流通。發(fā)展民間融資，在一定程度上可以改善間接融資和 直接融資比例失調(diào)狀態(tài)，對(duì)金融體制改革、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)改善起重要作用。另一方面，民間融資的發(fā) 展也可以歸結(jié)于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況和社會(huì)制度。隨著中小企業(yè)以及民營企業(yè)的發(fā)展，資金的需求量加大。 但是，這些企業(yè)從國有銀行取得貸款卻又很難。銀行在貸款審查時(shí)，會(huì)傾向于選擇資力比較雄厚的大企 業(yè)。信息不對(duì)稱和自身特點(diǎn)造成中小企業(yè)從國有銀行融資難。私有中小企業(yè)大多缺乏嚴(yán)格的財(cái)務(wù)報(bào)告 制度，提供抵押物的能力相對(duì)弱，所需融資數(shù)額小、資金周

8、轉(zhuǎn)快、融資需求頻率高，銀行在承接這部分 融資時(shí)所付成本高、利潤低、風(fēng)險(xiǎn)大，所以不愿提供貸款。從民間融資發(fā)展的原因也可以看出民間融 資有其存在和發(fā)展的合理性。3我國現(xiàn)階段法律對(duì)民間融資的有關(guān)規(guī)定及其存在的問題民間融資行為在我國法律的有關(guān)規(guī)定中處于邊緣地帶，也正是因?yàn)檫@樣產(chǎn)生了很多問題。民間融 資行為本質(zhì)是所有人使用和處分自己合法擁有的貨幣和資金，并獲取一定收益的行為。根據(jù)我國憲法 的規(guī)定，國家應(yīng)當(dāng)保護(hù)公民形式這種財(cái)產(chǎn)權(quán)的自由。同時(shí)，合同法的規(guī)定也為民間融資行為開辟了一條 通道。民間融資行為作為平等主體雙方之間借貸的一種方式，只要不存在導(dǎo)致合同無效或者被撤銷的 瑕疵，兩者之間的借貸就應(yīng)該受到合同法

9、的保護(hù)。關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見以及確 認(rèn)公民與企業(yè)之間的借貸行為效力問題批復(fù)中規(guī)定了民間融資的最高合法利率不超過銀行同期存款 利率的四倍。同時(shí)，雙方的意思表示必須真實(shí)，不違反有關(guān)法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。從這些規(guī)定中，我 們可以推出民間的融資有很大一部分是符合法律法規(guī)規(guī)定的。各個(gè)地方政府也發(fā)布過一些政府規(guī)章要 求進(jìn)一步完善對(duì)民間融資的監(jiān)管。但是，在商業(yè)銀行法以及非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng) 取締辦法中規(guī)定了禁止非金融機(jī)構(gòu)吸收或者變相的方式吸收公眾存款以及非法集資的行為。這種變 相的吸收公眾存款以及非法集資的行為也是民間融資行為的一種表現(xiàn)方式。從上述中，可以看出我國關(guān)于民間金融的法律規(guī)

10、范散見于民法通則、合同法、擔(dān)保法、刑 法、商業(yè)銀行法、最高人民法院司法解釋以及國務(wù)院相關(guān)的行政法規(guī)之中，還未形成統(tǒng)一的、成體 系的法律規(guī)范。事實(shí)上我國對(duì)民間金融的法律規(guī)范是在國家金融力量與民間融資活動(dòng)的博弈過程中逐 步形成的，體現(xiàn)著一種行政管理為主線、刑法為輔助的基本結(jié)構(gòu)。這樣的法律規(guī)制構(gòu)架在實(shí)務(wù)操作中存在一些問題，主要表現(xiàn)在：(1)非法吸收公眾存款與民間借貸 的界定模糊不清，造成了非法吸收公眾存款罪的擴(kuò)大適用，在一定程度上侵犯了當(dāng)事人的私權(quán)利，有 悖于意識(shí)自治原則，也阻礙了我國金融市場的發(fā)展。民間借貸是民間金融的主要表現(xiàn)形式，是借貸雙方 在意識(shí)自治的情況下，達(dá)成合意的契約活動(dòng)，是雙方追求利潤

11、最大化的結(jié)果?？墒呛戏ǖ拿耖g借貸與國 家在非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法中規(guī)定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾 存款”行為之間的界限難以把握，向多少個(gè)公民借貸，借貸總額在多少屬于合法范圍，尤其是在什么情 況卜觸犯刑法，必須受到刑事制裁，法律沒有明確的規(guī)定，這就給法官依法定罪量刑造成了閑難，也 不利于對(duì)人們投融資行為的正確引導(dǎo)。(2)民間借貸的利息有缺乏確定性。根據(jù)關(guān)于人民法院審理借 貸案件的若干意見中的規(guī)定，借款利息不得超過同期銀行存款利率的四倍。但是，因?yàn)殂y行采取的是 浮動(dòng)利率制度下,民間貸款的利率的監(jiān)管存在一定的困難。4、完善民間融資的法律規(guī)制民間融資在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的同時(shí)也會(huì)帶

12、來一些負(fù)面的影響。首先，貸款人可能趁人之危，向借款人 收取較高的利息，或者是趁機(jī)侵占他人的財(cái)產(chǎn)。其次，民間融資活動(dòng)缺乏有效監(jiān)督。大量的資金沒有法 規(guī)約束，形成資金暗流，潛伏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，造成大量的稅收流失，并嚴(yán)重影響了宏觀調(diào)控的政策 效果。民間融資是一種資金供求雙方直接買賣資金的融資方式，不經(jīng)過國家有關(guān)部門的監(jiān)督，對(duì)其是否 符合國家宏觀調(diào)控政策，如壞保政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等沒有形成有效的監(jiān)督、制約機(jī)制，實(shí)質(zhì)上 是游離于國家宏觀調(diào)控政策之外的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。第三，民間融資存在一定的盲目性，不利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定 增長。受利益趨動(dòng)影響，融資主體只注重眼前利益，盲冃投資，而不注重市場預(yù)測，很易形成經(jīng)濟(jì)

13、的大 起大落，使投資人的收益不穩(wěn)定。正因?yàn)檫@樣，我們必須在法律法規(guī)建設(shè)上完善對(duì)當(dāng)民間融資這一活動(dòng) 的監(jiān)管。(一) 民間融資合法化。我們應(yīng)該將民間資本放在與其它資本平等的法律地位上。創(chuàng)造多元化多層 次的投資主體。合理配置民間資源，減少民間資本自由流動(dòng)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)所造成的負(fù)面影響。建立關(guān)于 民間融資的保護(hù)性法律制度，將民間融資從目前的壓制性管理轉(zhuǎn)變?yōu)榉龀中怨芾怼姆缮虾侠頊?zhǔn)確 地確定民間融資的概念，以加強(qiáng)規(guī)范管理；確立民間融資主體間的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系，并對(duì)其融資方式、 期限、利率、用途作出明確規(guī)定；設(shè)立民間融資管理機(jī)構(gòu)，在法律上明確其地位、作用。(二) 建立統(tǒng)一的法律。把散見于民法通則、合同法、擔(dān)保

14、法、刑法、商業(yè)銀行法、 最高人民法院司法解釋以及國務(wù)院相關(guān)的行政法規(guī)之中的關(guān)丁 民間金融的規(guī)范根據(jù)實(shí)際情況加以調(diào)整 并補(bǔ)充，制定統(tǒng)一的民間融資法，對(duì)民間金融的合法范圍進(jìn)行限定。由于民間融資具有多種表現(xiàn)形 式 以及各種表現(xiàn)形式對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響不同，應(yīng)當(dāng)對(duì)民間金融進(jìn)行細(xì)分，在實(shí)踐中己經(jīng)證明對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 利大于弊的應(yīng)當(dāng)通過法律正確引導(dǎo)，使其走上正規(guī)化的發(fā)展道路，充分發(fā)揮對(duì)正規(guī)金融的補(bǔ)充作用。(三) 完善相關(guān)制度建設(shè)。首先，規(guī)范市場準(zhǔn)入機(jī)制。市場準(zhǔn)入機(jī)制是對(duì)民間借貸進(jìn)行監(jiān)管的有效手 段。它能夠通過事先預(yù)防的方式將不合格的主體拒之于市場門外。法律可以規(guī)定非金融機(jī)構(gòu)的貸款者 所擁有的資金，企業(yè)的規(guī)模大小等等，同時(shí)還要充分考慮民間資本的特點(diǎn)，既能讓大多數(shù)民間資本進(jìn) 入資本市場又能確保資金的安全性。其次，要明確規(guī)定其融資形式、最高限額、利率、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、借 貸手續(xù)等。第三，成立專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)民間金融行為進(jìn)行管理、監(jiān)督，建立民間借貸監(jiān)測體系，加強(qiáng)必 要的信息監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)防范，建立彈性的靈活監(jiān)管體制和完善的破產(chǎn)保護(hù)制度，建立存款保險(xiǎn)制度和擔(dān) 保補(bǔ)償制度，保護(hù)和補(bǔ)償中小貸款人的利益。參考文獻(xiàn)1 徐旭海.