中級(jí)審計(jì)師相關(guān)知識(shí)精華

1、第一部分宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)教材比重1.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)15%2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理30%（包括一道綜合題）3.企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)30%（包括一道綜合題）4.法律25%（包括一道綜合題）考試要求單選題多選題：五選24個(gè)，錯(cuò)選不得分，少選所選的每個(gè)正確選項(xiàng)得0.5分綜合分析題：四選14個(gè)，錯(cuò)選不得分，少選所選的每個(gè)正確選項(xiàng)得0.5分第一部分宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)第一章概述考情：分值3分左右【考點(diǎn)一】宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的對(duì)象1.滯脹：經(jīng)濟(jì)增長停滯（產(chǎn)出不變）、大量失業(yè)與通貨膨脹并存（通貨膨脹與失業(yè)率上升）。2.研究對(duì)象（不包括具體家庭和廠商行為）：（1）短期：經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)中的失業(yè)和通貨膨脹問題；（2）長期：經(jīng)濟(jì)增長問題【考點(diǎn)二】

2、市場(chǎng)失靈1.市場(chǎng)失靈的概念：市場(chǎng)機(jī)制（“看不見的手”）不能有效配置資源政府進(jìn)行干預(yù)2.市場(chǎng)失靈的情形：公共物品、外部性、不完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全信息【考點(diǎn)三】公共物品1.特點(diǎn)：非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性2.公共物品的例子：國防、廣播電視、燈塔、警察、道路等?！究键c(diǎn)四】外部性1.情形：分類影響例子外部經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的外部經(jīng)濟(jì)1.私人利益小于社會(huì)利益2.私人成本大于社會(huì)成本企業(yè)培訓(xùn)雇員消費(fèi)的外部經(jīng)濟(jì)家庭對(duì)環(huán)境綠化外部不經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的外部不經(jīng)濟(jì)1.私人利益大于社會(huì)利益2.私人成本小于社會(huì)成本企業(yè)排放污水消費(fèi)的外部不經(jīng)濟(jì)吸煙2.干預(yù)方式：征稅和補(bǔ)貼；企業(yè)合并；明確產(chǎn)權(quán)；政府直接管制?！究键c(diǎn)五】不完全競(jìng)爭(zhēng)1.表現(xiàn)：市場(chǎng)壟斷（完

3、全壟斷、寡頭競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)）2.干預(yù)方式：（1）政府管制:經(jīng)濟(jì)管制（對(duì)壟斷廠商的產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)量、市場(chǎng)進(jìn)入和退出條件、特殊行業(yè)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的控制等）；社會(huì)管制（保護(hù)環(huán)境以及勞動(dòng)者和消費(fèi)者的健康和安全）（2）反托拉斯法【考點(diǎn)六】不完全信息1.主要表現(xiàn)：逆向選擇（差的商品將好的商品驅(qū)逐出市場(chǎng)）和道德風(fēng)險(xiǎn)（損人利己）【考點(diǎn)七】總需求和總供給1.總供給決定因素：（1）勞動(dòng)力（2）生產(chǎn)性資本存量（3）技術(shù)2.總需求決定因素：消費(fèi)需求、投資需求、政府需求、國外需求【考點(diǎn)八】國民收入的相互關(guān)系國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）地域范圍國民生產(chǎn)總值（GNP）國民范圍：GNP=GDP+國外凈要素收入國民生產(chǎn)凈值（NNP）NNP

4、=GNP-折舊等資本消耗國民收入（NI）NI=NNP-（間接稅-津貼）個(gè)人收入（PI）PI=NI-公司未分配利潤-企業(yè)所得稅及社會(huì)保險(xiǎn)稅（費(fèi)）+政府給居民的轉(zhuǎn)移支付個(gè)人可支配收入（DPI）DPI=PI-個(gè)人所得稅-社會(huì)保障支出【考點(diǎn)九】國民收入核算方法1.支出法：GDP=消費(fèi)C+投資I+政府購買G+（出口X-進(jìn)口M）2.收入法：GDP=工資+利息+利潤+租金+間接稅和企業(yè)轉(zhuǎn)移支付+折舊【考點(diǎn)十】?jī)?chǔ)蓄與投資恒等式1.儲(chǔ)蓄與投資恒等：（1）兩部門：IS（2）三部門：IS+（TG），政府儲(chǔ)蓄=TG（2）四部門：IS+（TG）+（MX+Kr），本國用于對(duì)外國的儲(chǔ)蓄=MX+Kr2.不管經(jīng)濟(jì)是否處于充分就

5、業(yè)，是否處于通貨膨脹，是否處于均衡狀態(tài)，儲(chǔ)蓄和投資一定相等。【考點(diǎn)十一】宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)1.目標(biāo)：物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長和國際收支平衡2.通貨膨脹：市場(chǎng)上過多的流通中的貨幣與有限的商品和勞務(wù)供給之間價(jià)格比例關(guān)系的變化，貨幣相對(duì)于商品和勞務(wù)的貶值。3.價(jià)格指數(shù)：消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（零售）、批發(fā)物價(jià)指數(shù)和國民生產(chǎn)總值折算指數(shù)（一切商品和勞務(wù)）4.充分就業(yè)人人都有工作摩擦失業(yè)勞動(dòng)力流動(dòng)性不足、工種轉(zhuǎn)換的困難等所導(dǎo)致的失業(yè)自愿失業(yè)工人不愿意接受現(xiàn)行工資水平而形成的失業(yè)非自愿失業(yè)愿意接受現(xiàn)行工資但仍找不到工作的失業(yè)結(jié)構(gòu)性失業(yè)因經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化等原因造成的失業(yè)。特點(diǎn)是既有失業(yè)，又有職位空缺，失業(yè)者或沒有適當(dāng)技

6、術(shù)或居住地點(diǎn)不當(dāng)，無法填補(bǔ)空缺周期性失業(yè)因經(jīng)濟(jì)周期中的衰退或蕭條時(shí)因需求下降而造成的失業(yè)5.衡量經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo):（1）國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的實(shí)際增長率（2）國民生產(chǎn)總值（GNP）的實(shí)際增長率（3）人均GDP（或人均GNP）的實(shí)際增長率第二章財(cái)政政策分析考情：分值4分左右【考點(diǎn)一】財(cái)政收入稅收1.地位：財(cái)政收入中的最主要部分2.特征：強(qiáng)制性、無償性、固定性3.調(diào)節(jié)方式：宏觀稅率確定、稅負(fù)分配（稅種選擇、制定稅率、稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁）、稅收優(yōu)惠和稅收處罰公債特征：有償性、自愿性、靈活性非稅收入國有資產(chǎn)有償使用收入，國有資本經(jīng)營收益，政府基金，行政事業(yè)性收費(fèi)等【考點(diǎn)二】購買性支出、轉(zhuǎn)移性支出購買性支出轉(zhuǎn)移性

7、支出特點(diǎn)1.購買商品和服務(wù)，等價(jià)交換2.市場(chǎng)性再分配活動(dòng)1.無償?shù)?、單方面的轉(zhuǎn)移，不存在交換2.非市場(chǎng)性再分配活動(dòng)分類1.社會(huì)消費(fèi)性支出2.政府投資性支出1.社會(huì)保障支出；2.財(cái)政補(bǔ)貼支出3.捐贈(zèng)支出；4.債務(wù)利息支出影響對(duì)生產(chǎn)流通有直接影響，對(duì)分配有間接影響對(duì)生產(chǎn)流通有間接影響，對(duì)分配有直接影響，屬于自動(dòng)穩(wěn)定器【考點(diǎn)三】規(guī)模分析、結(jié)構(gòu)分析1.規(guī)模分析取決于：（1）滿足政府承擔(dān)經(jīng)濟(jì)職能、政治職能和社會(huì)職能的需要；（2）要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)；（3）要與本國國情相適應(yīng)。2.結(jié)構(gòu)分析：經(jīng)濟(jì)建設(shè)比重逐步下降；社會(huì)文教比重逐步上升；社會(huì)保障支出比例增加【考點(diǎn)四】財(cái)政政策目標(biāo)1.優(yōu)化資源配置（核心問題：

8、財(cái)政資金的投向問題；如何引導(dǎo)；如何提效）2.收入分配公平：通過個(gè)人所得稅、社會(huì)保障費(fèi)以及財(cái)產(chǎn)稅等調(diào)解3.經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長【考點(diǎn)五】財(cái)政政策類型按財(cái)政政策功能1.擴(kuò)張性：（1）措施：減稅和增支；（2）情形：總需求不足時(shí)使用2.緊縮性：（1）措施：增稅和減支；（2）情形：總需求過旺時(shí)使用3.中性：保持平衡。按主體對(duì)調(diào)整對(duì)象的反應(yīng)情況1.積極（相機(jī)抉擇）的財(cái)政政策（逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向行事）：調(diào)整政府購買商品和勞務(wù)的水平；調(diào)整稅率；調(diào)整稅收起征點(diǎn)和減免稅的適用條件；調(diào)整轉(zhuǎn)移支付的條件?！咀⒁狻坎话ǜ淖兝?，再貼現(xiàn)率2.消極（內(nèi)在穩(wěn)定器）的財(cái)政政策：累進(jìn)稅率；轉(zhuǎn)移支付【考點(diǎn)六】擠出效應(yīng)原理：政府開支增大會(huì)增加總需

9、求，擴(kuò)大國民收入，在貨幣供給不變的情況下，造成貨幣需求增加，利率上升，提高私人投資的成本，使得私人投資被政府支出從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中“擠”了出來，結(jié)果抵消財(cái)政政策的一部分?jǐn)U張效應(yīng)。作用中介：利率第三章貨幣政策分析分值：4分左右【考點(diǎn)一】金融市場(chǎng)1.要素：主體、客體、工具、價(jià)格（利率）2.工具按主體直接金融：非專業(yè)金融主體之間發(fā)生的金融交易，如非金融機(jī)構(gòu)的融資者發(fā)行的政府債券、公司債券、非金融公司股票。間接金融：通過專業(yè)金融主體實(shí)現(xiàn)的金融交易，如由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、銀行債券、人壽保險(xiǎn)單等。按交易期限貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)3.金融市場(chǎng)的類型：貨幣市場(chǎng)短期存貸市場(chǎng)、銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)、

10、短期債券市場(chǎng)以及大額存單等資本市場(chǎng)長期存貸市場(chǎng)、股票、債券市場(chǎng)4.金融市場(chǎng)功能實(shí)現(xiàn)的條件：充分信息；完全由市場(chǎng)供求決定的價(jià)格。【考點(diǎn)二】金融機(jī)構(gòu)1.中央銀行：發(fā)行的銀行；銀行的銀行（為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)最后貸款人）；政府的銀行（管理國家金融）。2.商業(yè)銀行：吸收活期存款是重要標(biāo)志。3.政策性銀行（不以盈利為目的）：國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。4.投資銀行：（1）來源：靠發(fā)行自己的股票和債券來籌集。（2）業(yè)務(wù)：對(duì)企業(yè)的股票和債券直接投資；發(fā)放中長期貸款；為工商企業(yè)代辦發(fā)行或包銷股票和債券；參與企業(yè)的創(chuàng)建和改組活動(dòng)為企業(yè)提供投資和財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)等。【考點(diǎn)三】貨幣政策目標(biāo)1

11、.目標(biāo)：充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長和國際收支平衡2.充分就業(yè)與穩(wěn)定物價(jià)相矛盾：菲利普斯曲線反映失業(yè)率和貨幣工資增長率之間存在著負(fù)相關(guān)的關(guān)系。【考點(diǎn)四】貨幣政策工具1.典型貨幣政策工具：經(jīng)濟(jì)過熱（需緊縮）經(jīng)濟(jì)蕭條（需擴(kuò)張）優(yōu)缺點(diǎn)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)賣出有價(jià)證券買進(jìn)有價(jià)證券1.地位：最常用2.優(yōu)點(diǎn)：中央銀行始終處于主動(dòng)地位；影響商業(yè)銀行準(zhǔn)備金；規(guī)?？纱罂尚?；可以逐日進(jìn)行，可以反方向操作3.缺點(diǎn):強(qiáng)制影響力較弱調(diào)整法定準(zhǔn)備金率調(diào)高調(diào)低效果非常猛烈，中央銀行并不經(jīng)常使用再貼現(xiàn)政策調(diào)高調(diào)低只能產(chǎn)生間接的效果；無法影響利率的結(jié)構(gòu)；不宜隨時(shí)變動(dòng)；對(duì)商業(yè)銀行缺乏強(qiáng)制性2.可供選擇的貨幣工具：利率政策直接信用控制利率

12、最高限（最常使用）、信用配額、流動(dòng)性比率和直接干預(yù)等間接信用指導(dǎo)道義勸告、窗口指導(dǎo)【考點(diǎn)五】金融風(fēng)險(xiǎn)管理宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理建立市場(chǎng)運(yùn)行的法規(guī)體系；制定恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)政策；對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)控和約束；建立市場(chǎng)的保護(hù)機(jī)制微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理建立決策、執(zhí)行、監(jiān)督等相互制衡的管理體制；制定內(nèi)部運(yùn)行制度；采取保證約束措施；運(yùn)用科學(xué)手段來縮小或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)【考點(diǎn)六】財(cái)政政策和貨幣政策差異1.差異：實(shí)施主體、傳導(dǎo)過程、政策手段、政策時(shí)滯、對(duì)利率變化的影響（1）主體：財(cái)政政策是政府；貨幣政策是中央銀行（2）傳導(dǎo)中介指標(biāo)：如利率、貨幣供應(yīng)量、超額準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣、匯率等（3）時(shí)滯：內(nèi)部時(shí)滯認(rèn)識(shí)時(shí)滯從意識(shí)到?jīng)Q定采取政策財(cái)政政策=貨幣

13、政策決策時(shí)滯認(rèn)識(shí)到政策制定完畢財(cái)政政策>貨幣政策行動(dòng)時(shí)滯制定完畢到開始執(zhí)行財(cái)政政策>貨幣政策外部時(shí)滯開始執(zhí)行到對(duì)目標(biāo)發(fā)揮作用財(cái)政政策<貨幣政策【特例】消極財(cái)政政策的內(nèi)部時(shí)滯為零（4）利率：擴(kuò)張性財(cái)政政策趨向于提高利率，擴(kuò)張性的貨幣政策趨于降低利率【考點(diǎn)七】財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合雙緊需求膨脹，物價(jià)迅速上升；瓶頸產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重制約；經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱現(xiàn)象雙松開工不足，設(shè)備閑置；勞動(dòng)力就業(yè)不足；大量資源有待開發(fā)；市場(chǎng)疲軟，增長乏力中性適用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展適度，居民收入、消費(fèi)品價(jià)格、利率水平穩(wěn)定，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序良好松緊搭配適宜于在供求大體均衡的條件下對(duì)供求結(jié)構(gòu)調(diào)整，目的是解決供求之間的結(jié)構(gòu)性

14、矛盾松財(cái)政，緊貨幣投資需求過旺，消費(fèi)需求不足并引起投資品供給不足而消費(fèi)品供給過剩的情況下；經(jīng)濟(jì)增長減緩以至于停滯而通貨膨脹壓力又很大的情況下，或者經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失調(diào)與嚴(yán)重通貨膨脹并存的情況下緊財(cái)政，松貨幣投資需求不足，消費(fèi)需求過旺并引起投資品供給過剩，消費(fèi)品供給不足的情況下；比較適用于財(cái)政赤字較大與總需求不足并存的情況第四章開放經(jīng)濟(jì)中的宏觀政策分析分值：4分左右【考點(diǎn)一】外匯、匯率分類1.外匯根據(jù)可兌換程度：自由外匯和記賬外匯（協(xié)定外匯）2.匯率：直接標(biāo)價(jià)法（1美元=6.82元）、間接標(biāo)價(jià)法【考點(diǎn)二】匯率制度1.匯率制度：（1）常見：固定匯率制度（布雷頓森林體系）和浮動(dòng)匯率制度（聽其隨市場(chǎng)供求關(guān)系的

15、變化而漲跌）。（2）其余：聯(lián)合浮動(dòng)匯率制度、盯住匯率制度2.人民幣匯率制度：以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣計(jì)算人民幣多邊匯率指數(shù)的變化，對(duì)人民幣匯率進(jìn)行管理和調(diào)節(jié)，維護(hù)人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定（本質(zhì)是浮動(dòng)匯率）?！究键c(diǎn)三】外匯風(fēng)險(xiǎn)1.進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)2.外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)3.外債風(fēng)險(xiǎn)【考點(diǎn)四】國際收支項(xiàng)目經(jīng)常項(xiàng)目1.地位：最重要2.項(xiàng)目：貿(mào)易收支、服務(wù)收支、無償轉(zhuǎn)讓資本項(xiàng)目長期資本：直接投資、證券投資、政府與銀行的長期借款、企業(yè)信貸短期資本平衡項(xiàng)目國際儲(chǔ)備：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、國外借款、國際貨幣基金組織分配的特別提款權(quán)和其他提款權(quán)等錯(cuò)誤與遺漏【考點(diǎn)五】國際貿(mào)易理論1.李嘉圖的“比較優(yōu)勢(shì)理

16、論”：出口其相對(duì)成本較低的商品以換取其生產(chǎn)中相對(duì)成本較高的商品。2.赫克歇爾和俄林的“要素稟賦學(xué)說”：出口本國生產(chǎn)要素供給豐裕的要素密集型產(chǎn)品，進(jìn)口本國生產(chǎn)要素稀缺的要素密集型商品?！究键c(diǎn)六】國際貿(mào)易政策1.自由貿(mào)易政策：國家對(duì)進(jìn)出口不加任何干預(yù)和限制2.保護(hù)貿(mào)易政策：獎(jiǎng)勵(lì)出口，限制進(jìn)口（1）關(guān)稅政策：進(jìn)口關(guān)稅（2）非關(guān)稅壁壘政策：進(jìn)口配額、對(duì)本國產(chǎn)品實(shí)行出口補(bǔ)貼、進(jìn)口特許、技術(shù)性壁壘【考點(diǎn)七】國際收支失衡1.類型目的內(nèi)容要點(diǎn)自主性交易由于自身的需要經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目中的長期資本收支判斷是否平衡主要是看其自主性交易是否平衡調(diào)節(jié)性交易調(diào)節(jié)收支的彌補(bǔ)性交易資本項(xiàng)目中短期資本流動(dòng)和國際儲(chǔ)備項(xiàng)目的變動(dòng)

17、2.原因（1）經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段；（2）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的制約；（3）物價(jià)和幣值的影響：通貨膨脹逆差；（4）匯率變化的影響：升值逆差；（5）利率變化的影響：利率降低逆差；（6）經(jīng)濟(jì)周期性變化的影響。3.國際收支調(diào)節(jié)的方式（1）貿(mào)易方面：財(cái)政減稅或出口退稅方式；（2）調(diào)整匯率：使本國貨幣貶值，緩和國際收支逆差；（3）調(diào)整利率：提高利率，緩和國際收支逆差；（4）利用政府信貸和國際金融機(jī)構(gòu)的貸款；（5）實(shí)行外匯管理?！究键c(diǎn)八】宏觀經(jīng)濟(jì)政策的配合1.國內(nèi)通貨膨脹與國際收支赤字：緊縮性政策2.國內(nèi)經(jīng)濟(jì)均衡與國際收支均衡無需調(diào)節(jié)；3.國內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退與國際收支盈余：擴(kuò)張性政策4.國內(nèi)通貨膨脹與國際收支盈余：緊縮性財(cái)政+擴(kuò)

18、張型貨幣第二部分企業(yè)財(cái)務(wù)管理第一章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)考情：分值4分左右【考點(diǎn)一】財(cái)務(wù)管理的含義1.含義對(duì)象財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系核心價(jià)值管理內(nèi)容籌資管理、投資管理、營運(yùn)管理、分配管理職能預(yù)測(cè)、決策、預(yù)算、控制、分析2.目標(biāo)利潤最大化（1）沒有考慮利潤的獲取時(shí)間；（2）沒有考慮所獲利潤與投入資本的關(guān)系；（3）沒有考慮獲取利潤與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系每股盈余最大化（1）沒有考慮每股盈余取得的時(shí)間性；（2）沒有考慮每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)性現(xiàn)金流量最大化（1）更具有客觀性，是已實(shí)現(xiàn)資源；（2）考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素股東財(cái)富或企業(yè)價(jià)值最大化（1）反映每股盈余的大小和取得時(shí)間；（2）反映每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)；（3）反映資本與獲利之

19、間的關(guān)系【考點(diǎn)二】貨幣時(shí)間價(jià)值復(fù)利終值FVnPV（1i）n PV·FVIFi,n復(fù)利現(xiàn)值PVFVn/（1i）n FVn·PVIFi,n后付年金終值FVAnA·FVIFAi，n后付年金現(xiàn)值PVAnA·PVIFAi，n先付年金終值期數(shù)加一，系數(shù)減一：VnA·（FVIFAi，n11）乘以（1+i）：VnA·FVIFAi，n·（1i）先付年金現(xiàn)值期數(shù)減一，系數(shù)加一：V0A·（PVIFAi，n11）乘以（1+i）：V0A·PVIFAi，n·（1i）延期年金終值FVAnA× FVIFAi，n延期年

20、金現(xiàn)值兩次折現(xiàn)：V0A× PVIFAi,n·PVIFi,m期數(shù)相減：V0A×（PVIFAi,nmPVIFAi,m）永久年金沒有終值永久年金現(xiàn)值A(chǔ)/i【考點(diǎn)三】復(fù)利計(jì)息頻數(shù)的影響1.若有m個(gè)計(jì)息期：實(shí)際利率（1名義利率/m）m1當(dāng)m1時(shí)，實(shí)際利率>名義利率，一年中計(jì)息次數(shù)越多，復(fù)利終值越大；一年中折現(xiàn)次數(shù)越多，復(fù)利現(xiàn)值越小?！究键c(diǎn)四】單項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率思路：計(jì)算期望報(bào)酬率計(jì)算方差、標(biāo)準(zhǔn)離差計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率計(jì)算投資報(bào)酬率計(jì)算期望報(bào)酬率計(jì)算方差、標(biāo)準(zhǔn)差在預(yù)期收益率相等的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差或方差越大，則風(fēng)險(xiǎn)越大【注意】不適用于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)

21、險(xiǎn)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，資產(chǎn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越大比較預(yù)期收益率不同的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率確定投資報(bào)酬率投資報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，即KRFRRRFb·V【考點(diǎn)五】投資組合風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的衡量可分散風(fēng)險(xiǎn)（非系統(tǒng)性）通過投資組合能分散協(xié)方差相關(guān)系數(shù)1r1：（1）相關(guān)系數(shù)為1，表示證券報(bào)酬率之間成正方向，完全不能抵消風(fēng)險(xiǎn)；（2）相關(guān)系數(shù)為1，表示證券報(bào)酬之間成反方向，完全可以抵消。不可分散風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性）通過投資組合不能分散貝塔系數(shù)貝塔系數(shù)某資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率/市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率【注意】大于1：風(fēng)險(xiǎn)程度高于證券市場(chǎng)1

22、.投資組合的貝塔系數(shù)：2.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=貝塔系數(shù)×（證券市場(chǎng)的平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）3.投資組合必要報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+貝塔系數(shù)×（證券市場(chǎng)的平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）第二章財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和預(yù)算考情：分值3分左右【考點(diǎn)一】財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型1.按財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略、分配戰(zhàn)略2.按資源的配置特征：積極擴(kuò)張型、穩(wěn)健發(fā)展型、收縮防御型【考點(diǎn)二】財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的確定方式財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)鍵籌資戰(zhàn)略分配戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略引入期吸納權(quán)益資本籌集權(quán)益資本不分紅不斷增加對(duì)產(chǎn)品開發(fā)推廣的投資成長期積極擴(kuò)張型實(shí)現(xiàn)高增長與資金的匹配利用資本市場(chǎng)大量增加權(quán)益資本，適度引入債務(wù)資本不分紅或者少分紅對(duì)

23、核心業(yè)務(wù)大力追加投資成熟期穩(wěn)健發(fā)展型處理好日益增加的現(xiàn)金流以更多低成本的債務(wù)資本替代高成本的權(quán)益資金實(shí)施較高的股利分配利用充裕的現(xiàn)金流圍繞核心業(yè)務(wù)拓展產(chǎn)品和市場(chǎng)衰退期收縮防御型收回投資并返還給投資者不再進(jìn)行籌資和投資全額或超額發(fā)放將權(quán)益資本退出企業(yè)【考點(diǎn)三】全面預(yù)算1.全面預(yù)算：經(jīng)營預(yù)算、資本預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算2.經(jīng)營預(yù)算：銷售預(yù)算預(yù)算期收回的現(xiàn)金收入預(yù)算期收回的上期賒銷的應(yīng)收賬款預(yù)算期銷售本期收回的現(xiàn)金生產(chǎn)預(yù)算沒有價(jià)值量指標(biāo)預(yù)計(jì)生產(chǎn)量預(yù)計(jì)銷售量預(yù)計(jì)期末存貨預(yù)計(jì)期初存貨直接材料預(yù)算（1）預(yù)計(jì)采購數(shù)量預(yù)計(jì)產(chǎn)品生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品材料用量期末存量期初存量（2）預(yù)算期支付直接材料的現(xiàn)金支出預(yù)算期支

24、付上期賒購的應(yīng)付賬款預(yù)算期支付本期購買材料現(xiàn)金直接人工預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算制造費(fèi)用的現(xiàn)金支出變動(dòng)制造費(fèi)用固定制造費(fèi)用折舊=生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)×變動(dòng)制造費(fèi)用小時(shí)費(fèi)用率+固定制造費(fèi)用-折舊銷售成本預(yù)算年初存貨成本生產(chǎn)成本年末存貨成本3.財(cái)務(wù)預(yù)算：預(yù)算現(xiàn)金流量表、預(yù)算利潤表、預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表其中，針對(duì)經(jīng)營現(xiàn)金流量編制的預(yù)算也稱為現(xiàn)金預(yù)算?！究键c(diǎn)四】經(jīng)營預(yù)算的方法按業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)的數(shù)量特征固定預(yù)算按照某一既固業(yè)務(wù)量水平作為基礎(chǔ)彈性預(yù)算按照成本習(xí)性分類，根據(jù)量本利的依存關(guān)系，考慮業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動(dòng)編制出的預(yù)算按選擇預(yù)算期的時(shí)間特征定期預(yù)算以固定的預(yù)算期間作為預(yù)算期（準(zhǔn)確性差；易導(dǎo)致預(yù)

25、算執(zhí)行者的短期行為；靈活性差）滾動(dòng)預(yù)算預(yù)算期脫離會(huì)計(jì)年度，隨著預(yù)算的執(zhí)行逐期向后滾動(dòng)，預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長度（連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性）按編制預(yù)算出發(fā)點(diǎn)的特征增量預(yù)算以上一個(gè)預(yù)算期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，通過調(diào)整原有費(fèi)用項(xiàng)目而編制（假設(shè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是必須的，開支水平是合理的?？赡茉斐衫速M(fèi)；降低積極性）零基預(yù)算編制預(yù)算的時(shí)候不考慮以往預(yù)算期間的費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用額（不受前期成本費(fèi)用項(xiàng)目和水平的限制；能調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性）【考點(diǎn)五】成本習(xí)性1.固定成本：總額不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)影響保持不變的成本。單位業(yè)務(wù)量的固定成本會(huì)隨著業(yè)務(wù)量的增加而降低。2.變動(dòng)成本：總額隨著業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本

26、或費(fèi)用。單位業(yè)務(wù)量上則是一個(gè)固定數(shù)。3.混合成本：同時(shí)兼有固定成本和變動(dòng)成本性質(zhì)的成本第三章投資決策管理考情：分值3分左右【考點(diǎn)一】債券投資的風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)不能履行債券條款規(guī)定的義務(wù)，無法按期支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率的變化引起債券價(jià)格變動(dòng)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是否能夠順利地按照目前合理的市場(chǎng)價(jià)格出售的風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)由于通貨膨脹導(dǎo)致的債券利息以及到期的現(xiàn)金購買力降低的風(fēng)險(xiǎn)【考點(diǎn)二】債券的估值1.分期付息VI×PVIFAK，nF×PVIFK，n2.一次到期還本付息 V（I×nF）×PVIFK，n3.零息債券VF×PVIFK，n結(jié)

27、論：當(dāng)發(fā)行價(jià)格低于或等于債券估值時(shí)，考慮購買。【考點(diǎn)三】股票價(jià)值估值1.有限期持有股票：2.零增長公司股票價(jià)值：VD/K3.固定增長公司股票估值：V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g）【考點(diǎn)四】股票投資收益率1.零增長公司股票投資收益率：rD/P02.固定增長公司股票投資收益率：r=D1/P0+g【考點(diǎn)五】項(xiàng)目現(xiàn)金流量估計(jì)1.初始現(xiàn)金流量：固定資產(chǎn)上的投資，流動(dòng)資產(chǎn)上的投資，其他投資費(fèi)用，原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入2.營業(yè)現(xiàn)金流量每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~銷售收入付現(xiàn)成本（不包括利息）所得稅息前稅后凈利折舊=（收入付現(xiàn)成本折舊）×（1稅率）折舊3.終結(jié)現(xiàn)金流量：固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入、

28、原來墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金收回等。【考點(diǎn)六】項(xiàng)目投資決策方法公式單一方案互斥方案特點(diǎn)非折現(xiàn)方法投資回收期法（1）每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~相等：投資回收期初始投資額/每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~短于目標(biāo)投資回收期越短的方案越好1.忽略時(shí)間價(jià)值；2.不考慮回收期后的狀況；3.無法反映項(xiàng)目的回報(bào)；4.缺乏客觀性（2）每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~不等非折現(xiàn)方法投資利潤率法投資利潤率年平均稅后凈利/初始投資額預(yù)期投資利潤率高于目標(biāo)投資利潤率投資利潤率越高的方案越好1.沒考慮時(shí)間價(jià)值；2.沒考慮不同的投資方式和終結(jié)現(xiàn)金流的影響折現(xiàn)方法凈現(xiàn)值法項(xiàng)目投產(chǎn)后經(jīng)營階段各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值的差額凈現(xiàn)值大于或等于0凈

29、現(xiàn)值為正并且最大的方案1.考慮了時(shí)間價(jià)值；2.不能反映投資項(xiàng)目的實(shí)際報(bào)酬率水平內(nèi)部報(bào)酬率法能使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。（內(nèi)插法）內(nèi)部報(bào)酬率大于等于必要報(bào)酬率內(nèi)部報(bào)酬率超過必要報(bào)酬率并且最高1.考慮了時(shí)間價(jià)值；2.反映項(xiàng)目的真實(shí)報(bào)酬率；3.計(jì)算復(fù)雜【特殊】壽命不等的項(xiàng)目比較決策：年均凈現(xiàn)值A(chǔ)NPVNPV/PVIFAK，n，年均凈現(xiàn)值高者的方案好。第四章籌資決策管理考情：分值7分左右【考點(diǎn)一】長期籌資方式【考點(diǎn)二】股權(quán)性籌資1.方法：投入資本籌資籌資成本較高；能盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營能力發(fā)行普通股籌資1.籌資成本高（股東所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)大；不存在稅收抵免作用；發(fā)行成本相對(duì)較高）；2.稀釋原有股權(quán)結(jié)構(gòu)

30、；3.導(dǎo)致每股收益下降，不利于股價(jià)上揚(yáng)；4.資本使用風(fēng)險(xiǎn)小；5.籌資數(shù)額較大留存收益籌資資本成本較普通股低；保持控制權(quán)；籌資數(shù)額有限2.股票的定價(jià)：未來收益現(xiàn)值法、市盈率法（參考市盈率*預(yù)測(cè)每股收益）、每股凈資產(chǎn)法、清算價(jià)值法。【考點(diǎn)三】債權(quán)性籌資1.方法：發(fā)行債券籌資（1）籌資成本低；財(cái)務(wù)杠桿作用；（2）保障股東對(duì)公司的控制權(quán)；（3）調(diào)整資本結(jié)構(gòu)；（4）償債壓力大；（5）不利于現(xiàn)金流量安排；籌資數(shù)量有限長期借款籌資（1）籌資成本低；（2）借款彈性較大；（3）保守財(cái)務(wù)秘密；（4）籌資風(fēng)險(xiǎn)大；（5）限制多；（6）籌資數(shù)量有限融資租賃增加資金調(diào)度的靈活性；盡快形成生產(chǎn)能力；資產(chǎn)使用風(fēng)險(xiǎn)大；成本大

31、2.債券發(fā)行價(jià)格受債券面值、票面利率、市場(chǎng)利率、債券期限的影響。（1）溢價(jià)：票面利率市場(chǎng)利率；折價(jià)：票面利率市場(chǎng)利率（2）期限長，要求的報(bào)酬率高，發(fā)行價(jià)格低發(fā)行種類市場(chǎng)吸引力；資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要利率高低借款期限（同向）、借款企業(yè)信用（反向）3.融資租賃（1）特征：融資與融物結(jié)合；租賃期長；不得任意中止；按約定方式處置；租金較高（2）種類：直接租賃、售后回租、杠桿租賃【考點(diǎn)四】混合性籌資可轉(zhuǎn)換債券1.有利于降低資本成本。2.取得高額籌資。3.有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)?？赊D(zhuǎn)換債券具有債權(quán)籌資和股權(quán)籌資的雙重屬性。4.減輕和消除了公司到期還本付息的壓力和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.增加對(duì)公司股價(jià)上升的信心。認(rèn)股權(quán)證1.

32、為公司籌集額外的現(xiàn)金。2.可單獨(dú)發(fā)行，也可依附于債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)發(fā)行3.不用支付利息、股息4.理論價(jià)值=可購買的普通股股數(shù)×普通股市場(chǎng)價(jià)格-憑認(rèn)股權(quán)證購買的普通股價(jià)格【考點(diǎn)五】資本成本1.資本成本：包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用，是比較籌資方式、選擇籌資方案、資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)，也是對(duì)投資獲得經(jīng)濟(jì)效益的最低要求。2.個(gè)別資本成本測(cè)算長期借款借款稅后利息率/（1-籌資費(fèi)率）長期債券債券籌資成本=債券年利息*（1-所得稅稅率）/【債券籌資總額*（1-債券籌資費(fèi)率）】*100%【注意】籌資總額是發(fā)行價(jià)，不是面值普通股折現(xiàn)模型（1）固定股利政策：KD/P0（2）固定股利增長政策：Ke=

33、D0*（1+g）/P0+g【注意】P0不是發(fā)行價(jià)格，是凈籌資額資本資產(chǎn)定價(jià)模型無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率股票貝塔系數(shù)×（市場(chǎng)平均報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）留存收益與普通股基本相同，只是不用考慮籌資費(fèi)用3.綜合資本成本測(cè)算（加權(quán)計(jì)算）：WACCK1W1KbWbKeWeKyWy【考點(diǎn)六】邊際貢獻(xiàn)、息稅前利潤和稅前利潤1.邊際貢獻(xiàn)銷售收入變動(dòng)成本2.息稅前利潤銷售收入總額變動(dòng)成本總額固定經(jīng)營成本邊際貢獻(xiàn)總額M固定經(jīng)營成本F3.稅前利潤息稅前利潤EBIT利息【考點(diǎn)七】經(jīng)營杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、聯(lián)合杠桿經(jīng)營杠桿經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動(dòng)率/產(chǎn)銷量變動(dòng)率=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤=M/EBIT=M/（M-F）=（E

34、BIT+F）/F 緣于固定經(jīng)營成本，固定經(jīng)營成本越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)就越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也越高財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股收益變動(dòng)率/息稅前利潤變動(dòng)率=基期息稅前利潤/【基期息稅前利潤-利息-優(yōu)先股股利/（1-所得稅稅率）】=EBIT/【EBIT-I-PD/（1-T）有固定利息費(fèi)用等資本成本存在，固定資本成本越大，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)就越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大聯(lián)合杠桿聯(lián)合杠桿系數(shù)=普通股每股收益變動(dòng)率/產(chǎn)銷量變動(dòng)率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)【考點(diǎn)八】每股收益無差別點(diǎn)分析法1.公式：EPS（權(quán)益籌資）EPS（負(fù)債籌資）【口訣】（大股數(shù)×大利息-小股數(shù)×小利息）/（大股數(shù)-小股

35、數(shù)）2.結(jié)論：（1）如果預(yù)期的息稅前利潤大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤：運(yùn)用負(fù)債籌資方式（2）如果預(yù)期的息稅前利潤小于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤：運(yùn)用權(quán)益籌資方式第五章營運(yùn)資本管理考情：分值4分左右【考點(diǎn)一】資產(chǎn)組合適中在保證正常需要量的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ谋ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備，以防不測(cè)風(fēng)險(xiǎn)適中，報(bào)酬適中保守在保證正常需要量和正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的基礎(chǔ)上，再加上一部分額外的儲(chǔ)備量風(fēng)險(xiǎn)很低，報(bào)酬很低冒險(xiǎn)只安排正常需要量而不安排或僅安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量風(fēng)險(xiǎn)很高，報(bào)酬很大【考點(diǎn)二】籌資組合1.影響因素：風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡（最基本）、行業(yè)差別、經(jīng)營規(guī)模、利率狀況2.籌資組合策略：配合型短期資金來源= 臨時(shí)性流動(dòng)

36、資產(chǎn)長期資金來源=永久性流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)居中激進(jìn)型短期資金來源>臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)資本成本較低，收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高穩(wěn)健型短期資金來源< 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)較的流動(dòng)比率，風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較低【考點(diǎn)三】現(xiàn)金管理1.持有現(xiàn)金的目的（1）交易性需要：滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。（2）預(yù)防性需要：以防發(fā)生意外的支付需要。（3）投機(jī)性需要：用于不尋常的購買機(jī)會(huì)。2.現(xiàn)金集中管理制度：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式（最主要的模式）、財(cái)務(wù)公司模式。【考點(diǎn)四】應(yīng)收賬款的成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 應(yīng)收賬款占用資金×資金成本率 應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資金

37、成本率日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資金成本率【注意】現(xiàn)金折扣的情況下加權(quán)計(jì)算平均收現(xiàn)期。管理成本調(diào)查顧客信用狀況的費(fèi)用、收集信息的費(fèi)用、賬簿的記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用壞賬成本賒銷收入×估計(jì)壞賬百分比【考點(diǎn)五】信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)1.信用邊際成本VS增加的銷售額的邊際利潤（最重要）2.同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的政策；3.企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力；4.客戶的資信級(jí)別【“5C系統(tǒng)”：信用品質(zhì)（首要因素）、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟(jì)狀況】信用條件信用期限、現(xiàn)金折扣期和現(xiàn)金折扣率收賬政策收賬成本越多，措施越得力，壞賬損失與機(jī)會(huì)成本就越小【注意】計(jì)算：信用成本合計(jì) 現(xiàn)金折扣+機(jī)會(huì)

38、成本+壞賬成本+收賬費(fèi)用【考點(diǎn)六】存貨管理1.相關(guān)成本：（1）變動(dòng)性訂貨成本：與材料采購有關(guān)的辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、電報(bào)電話費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等與進(jìn)貨次數(shù)成正比（與訂貨批量成反比）（2）變動(dòng)性儲(chǔ)存成本：存貨資金占用費(fèi)、存貨殘損霉變損失、保險(xiǎn)費(fèi)等與存貨儲(chǔ)存量成正比（與訂貨批量成正比）2.經(jīng)濟(jì)訂貨批量：當(dāng)二者相等時(shí)，相關(guān)總成本最低。變動(dòng)訂貨成本年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本（A/Q）×F變動(dòng)儲(chǔ)存成本年平均庫存×單位儲(chǔ)存成本（Q/2）×C存貨相關(guān)總成本 =平均占用資金=經(jīng)濟(jì)訂貨批量×單價(jià)÷23.ABC存貨分類的標(biāo)準(zhǔn)：金額標(biāo)準(zhǔn)（基本）和品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)（參考）【考點(diǎn)

39、七】短期銀行借款信用借款、擔(dān)保借款、票據(jù)貼現(xiàn)1.信用借款：臨時(shí)借款和周轉(zhuǎn)性信貸補(bǔ)償性余額貸款實(shí)際利率=名義利率/（1-補(bǔ)償性余額比率）*100%補(bǔ)償性余額提高了借款的實(shí)際利率。2.擔(dān)保借款：保證借款；抵押借款；質(zhì)押借款3.票據(jù)貼現(xiàn)【考點(diǎn)八】商業(yè)信用應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款等1.影響因素：信用額度；允許按發(fā)票面額付款的最遲期限；現(xiàn)金折扣期；現(xiàn)金折扣率。2.放棄折扣成本率 現(xiàn)金折扣率/（1-現(xiàn)金折扣率）*360/（信用期-折扣期）*100%3.決策：如果能以低于放棄折扣的成本的利率借入資金，便應(yīng)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。反之不享受折扣?！究键c(diǎn)九】短期融資券1.優(yōu)點(diǎn)：成本

40、較低（低于同期銀行貸款利率）；籌資金額較大（余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%）2.缺點(diǎn)：發(fā)行期限短，籌資風(fēng)險(xiǎn)大。第六章利潤及其分配管理考情：分值3分左右【考點(diǎn)一】利潤管理1.利潤控制方法：承包控制法；分類控制法；日程進(jìn)度控制法2.非股份制企業(yè)利潤分配原則：規(guī)范性原則；公平性原則；效率性原則；比例性原則3.程序：稅后利潤彌補(bǔ)以前年度虧損提取10%法定公積金（基數(shù)：抵減年初累計(jì)虧損后的本年凈利潤，上限：注冊(cè)資本50%）提取任意公積金向投資者分配利潤4.三種補(bǔ)虧方式：稅前利潤、稅后利潤、盈余公積【考點(diǎn)二】股利政策的基本理論股利無關(guān)論（MM理論）1.觀點(diǎn)：投資者并不關(guān)心公司股利的分配情況，公司的股票價(jià)格完

41、全由公司投資方案和獲利能力所決定。2.假設(shè)：強(qiáng)式效率性、不存在股票的費(fèi)用、不存在稅負(fù)、投資決策與股利決策是彼此獨(dú)立。股利相關(guān)論一鳥在手論、信號(hào)傳播論、假設(shè)排除論【考點(diǎn)三】影響股利政策的因素法律因素資本保全的約束：不能用公司出售股票而募集的資本發(fā)放企業(yè)積累的約束：分配股利前，按程序先提取各種公積金企業(yè)利潤的約束：先補(bǔ)虧才能分利償債能力的約束：必須保持充分的償債能力債務(wù)契約因素公司自身因素現(xiàn)金流量舉債能力：舉債能力較強(qiáng)，采取比較寬松的股利政策投資機(jī)會(huì)：良好的投資機(jī)會(huì)，考慮較少發(fā)放現(xiàn)金股利資金成本：留用利潤是內(nèi)部籌資的一種重要方式，它成本低股東因素追求穩(wěn)定的收入，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)心控制權(quán)的稀釋，傾向于公司

42、較少分配現(xiàn)金股利規(guī)避所得稅：股票價(jià)格上漲獲得的收益比分得股息、紅利更具吸引力【考點(diǎn)五】股利政策的類型1.剩余股利政策：股利政策要符合最佳資本結(jié)構(gòu)的要求，綜合資本成本低。2.固定或持續(xù)增長的股利政策：造成較大的財(cái)務(wù)壓力；向投資者傳遞重要的信息；有利于投資者安排股利收入和支出。3.固定股利支付率政策：極易造成公司不穩(wěn)定的感覺；不利于樹立良好的企業(yè)形象4.低正常股利加額外股利政策：靈活性與穩(wěn)定性較好地相結(jié)合。【考點(diǎn)六】股利支付方式現(xiàn)金股利、股票股利、財(cái)產(chǎn)股利和負(fù)債股利1.現(xiàn)金股利最常用2.股票股利（1）改變：增加市場(chǎng)上流通的股票數(shù)量、股票價(jià)格下降、未來現(xiàn)金股利可以得到更多（2）不變：股東權(quán)益總額、股

43、東的持股結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出量【考點(diǎn)七】股利的發(fā)放程序1.股利宣告日：董事會(huì)予以公告的日期。2.股權(quán)登記日：有權(quán)領(lǐng)取股利的股東資格登記截止日期。3.除息日（除權(quán)日）：股利所有權(quán)與股票本身分離的日期，在除息日當(dāng)日及以后買入的股票不再享有本次股利分配的權(quán)利。除息日股價(jià)會(huì)下降。4.股利支付日第七章財(cái)務(wù)分析與績(jī)效評(píng)價(jià)考情：分值5分左右【考點(diǎn)一】?jī)攤芰Ψ治龆唐趦攤鲃?dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債比率越高，償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，但過高的流動(dòng)比率也并非好現(xiàn)象速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債叫做酸性測(cè)試，速動(dòng)資產(chǎn)不包括存貨、預(yù)付賬款、非流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金比率（貨幣資金現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債反映企業(yè)的直接支付能力長期償債資產(chǎn)負(fù)債率

44、負(fù)債總額/資產(chǎn)總額反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力；比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差股東權(quán)益比率股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額（1）股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，償還長期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。（2）股東權(quán)益比率×權(quán)益乘數(shù)1產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/股東權(quán)益總額比率越低說明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人的債務(wù)越安全利息保障倍數(shù)（稅前利潤利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用反映企業(yè)經(jīng)營所得支付利息的能力；比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得按時(shí)支付利息【考點(diǎn)二】營運(yùn)能力分析（關(guān)鍵詞：周轉(zhuǎn)）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均收賬期365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比率越高，資產(chǎn)流動(dòng)性

45、強(qiáng)；比率過高或過低都不是好現(xiàn)象存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/固定資產(chǎn)平均值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/資產(chǎn)平均值【考點(diǎn)三】獲利能力分析（關(guān)鍵詞：報(bào)酬、凈利）資產(chǎn)報(bào)酬率凈利潤/資產(chǎn)平均總額股東權(quán)益報(bào)酬率凈利潤/股東權(quán)益平均總額銷售毛利率（營業(yè)收入營業(yè)成本）/營業(yè)收入銷售凈利率凈利潤/營業(yè)收入成本費(fèi)用凈利率凈利潤/成本費(fèi)用總額【考點(diǎn)四】發(fā)展能力分析（關(guān)鍵詞：增長）銷售增長率本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額資產(chǎn)增長率本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額資本增長率本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益利潤

46、增長率本年利潤總額增長額/上年利潤總額【考點(diǎn)五】財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析：比較財(cái)務(wù)報(bào)表、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表、比較財(cái)務(wù)比率【考點(diǎn)六】綜合分析（杜邦分析法）凈資產(chǎn)收益率 凈利潤/所有者權(quán)益（凈利潤/總資產(chǎn)）×（總資產(chǎn)/所有者權(quán)益） 資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/總資產(chǎn)）×（總資產(chǎn)/所有者權(quán)益） 銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù) （獲利） （營運(yùn)） （償債）【考點(diǎn)七】企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)盈利能力指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、經(jīng)營增長指標(biāo)管理業(yè)績(jī)定性評(píng)價(jià)指標(biāo)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、

47、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會(huì)貢獻(xiàn)第三部分企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)第一章概論考情：分值1分左右【考點(diǎn)一】會(huì)計(jì)要素【考點(diǎn)二】基本前提1.會(huì)計(jì)主體（界定空間范圍）：法律主體往往是會(huì)計(jì)主體，但會(huì)計(jì)主體不一定是法律主體（如企業(yè)集團(tuán)、內(nèi)部的部門）。2.持續(xù)經(jīng)營3.會(huì)計(jì)分期：年度和中期，其中中期包括半年、季度、月度4.貨幣計(jì)量（主要的計(jì)量單位）5.權(quán)責(zé)發(fā)生制（企業(yè)的記賬基礎(chǔ)）【考點(diǎn)三】會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求1.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求：可靠性、相關(guān)性、可比性、及時(shí)性、可理解性、重要性、謹(jǐn)慎性、實(shí)質(zhì)重于形式2.可比性：同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。2.謹(jǐn)慎性：不應(yīng)高估資產(chǎn)

48、或者收益、低估負(fù)債或者費(fèi)用。例子：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；固定資產(chǎn)加速折舊（年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法）；預(yù)計(jì)負(fù)債（如售出商品的保修義務(wù)、未決訴訟），或有資產(chǎn)不能確認(rèn)資產(chǎn)；物價(jià)下降采用先進(jìn)先出法3.實(shí)質(zhì)重于形式的例子：融資租賃；售后回購；長期股權(quán)投資中的控制的標(biāo)準(zhǔn)4.重要性的例子：辦公用品一次計(jì)入損益；成本法、權(quán)益法的區(qū)分【考點(diǎn)四】會(huì)計(jì)計(jì)量屬性歷史成本，重置成本，可變現(xiàn)凈值，現(xiàn)值，公允價(jià)值第二章流動(dòng)資產(chǎn)考情：分值6分左右【考點(diǎn)一】其他貨幣資金內(nèi)容：外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款（NOT支票和商業(yè)匯票）、信用卡存款、信用證保證金存款和存出投資款?！究键c(diǎn)二】交易性金融資產(chǎn)近期出售取得借：交易性金融資產(chǎn)

49、成本【取得時(shí)的公允價(jià)值，倒擠】投資收益【交易費(fèi)用】應(yīng)收股利、應(yīng)收利息【已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利、已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息】貸：銀行存款、其他貨幣資金【實(shí)際支付的款項(xiàng)】持有期間宣告分紅或利息到期借：應(yīng)收股利、應(yīng)收利息貸：投資收益收到股利或利息借：銀行存款貸：應(yīng)收股利、應(yīng)收利息期末計(jì)量借：交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 或反之出售借：銀行存款、其它貨幣資金貸：交易性金融資產(chǎn)【所有的明細(xì)沖掉】投資收益【倒擠】借：公允價(jià)值變動(dòng)損益【沖掉原來的余額】貸：投資收益 或反之【小計(jì)算】處置時(shí)的投資收益=出售凈得價(jià)款-交易性金融資產(chǎn)初始入賬成本【考點(diǎn)三】應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng) 1.應(yīng)收票據(jù)到期到期到

50、期收回借：銀行存款貸：應(yīng)收票據(jù)付款方無法支付借：應(yīng)收賬款貸：應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)不帶追索權(quán)（如銀行承兌匯票）借：銀行存款（貼現(xiàn)所得）財(cái)務(wù)費(fèi)用（倒擠）貸：應(yīng)收票據(jù)（票面金額）帶追索權(quán)（如商業(yè)承兌匯票）借：銀行存款（貼現(xiàn)所得）財(cái)務(wù)費(fèi)用（倒擠）貸：短期借款（票面金額）2.應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)計(jì)算貼現(xiàn)息票據(jù)到期價(jià)值×貼現(xiàn)率/360×貼現(xiàn)天數(shù)【貼現(xiàn)日離到期日的天數(shù)，算頭不算尾】貼現(xiàn)所得金額票據(jù)到期價(jià)值貼現(xiàn)息到期價(jià)值×（1貼現(xiàn)率/360×貼現(xiàn)天數(shù)）3.應(yīng)收賬款（1）商業(yè)折扣：折后價(jià)入賬；（2）現(xiàn)金折扣：總價(jià)入賬，現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用。4.壞賬的核算初次計(jì)提借：資產(chǎn)減值損失貸：壞賬準(zhǔn)備確認(rèn)并轉(zhuǎn)銷壞賬損失借：壞賬準(zhǔn)備 貸：應(yīng)收賬款收回已發(fā)生的壞賬損失借：應(yīng)收賬款 貸：壞賬準(zhǔn)備借：銀行存款 貸：應(yīng)收賬款再次計(jì)提當(dāng)期應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備當(dāng)期按應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)算應(yīng)提壞賬準(zhǔn)備金額“壞賬準(zhǔn)備”貸方余額（1）正數(shù)補(bǔ)提借：資產(chǎn)減值損失貸：壞賬準(zhǔn)備（2）負(fù)數(shù)沖銷借：壞賬準(zhǔn)備貸：資產(chǎn)減值損失5.預(yù)付貨款少記入“應(yīng)付賬款”科目的借方。6.其他應(yīng)收款的內(nèi)容：應(yīng)收的各種賠款、罰款；應(yīng)收的出租包裝物租金；應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)；存出保證金【考點(diǎn)四】存貨的入賬和發(fā)出取得入賬價(jià)值包括購買價(jià)款、進(jìn)口關(guān)稅、消費(fèi)稅等價(jià)內(nèi)稅（包括小規(guī)模納